Enfusion投资者日活动 - Enfusion将于2024年3月19日在佛罗里达州的Fort Lauderdale举办投资者日活动[1] - 活动将由Enfusion的高管团队进行演讲，介绍Enfusion的完全集成的投资技术平台，当前和未来的市场定位，以及中期增长前景[2] - 需要提前注册，并且只有受邀者才能参加现场活动，未收到邀请但想参加的人可以通过指定网站请求邀请[3] Enfusion投资管理软件 - Enfusion的投资管理软件即服务平台消除了传统的信息障碍，将前端、中端和后端团队统一在一个系统上[4]

公司融资与市场定位 - Kore.ai宣布获得1.5亿美元的战略增长投资，由FTV Capital领投，NVIDIA及现有投资者参与[2] - 新资金将加速Kore.ai的市场扩展和持续创新，以大规模提供实际的商业和人类价值[2] - Kore.ai在爆炸式增长的高级AI市场中进一步巩固其领先地位[1] 行业趋势与市场机会 - 对话式AI市场预计到2032年将达到3770亿美元的收入，较2023年的660亿美元有显著增长[3] - 技术进步和用户期望的变化推动了AI市场的快速增长和颠覆[3] - 增强客户体验、简化业务操作和创新生成式AI应用的需求呈指数增长[3] 公司产品与技术优势 - Kore.ai提供企业级无代码平台，帮助各种规模的公司安全且负责任地利用AI推动业务互动[4] - 平台提供定制化解决方案或预构建的领域训练虚拟助手，适用于银行、医疗保健和零售等多个行业[4] - Kore.ai的开放架构和高度可配置工具被客户和分析师认可为领先方法[4] 公司领导层与战略愿景 - Kore.ai创始人兼CEO Raj Koneru表示，公司在高级AI领域已有十年经验，具备深厚的技术专长和市场理解[5] - 公司的开放方法赋予企业选择自由，并内置有效AI实施的防护措施[5] - Kore.ai计划增强生成式AI驱动的创新，并在多个市场领域推动更广泛的采用[5] 投资者观点与支持 - FTV Capital合伙人Kapil Venkatachalam表示，Kore.ai凭借其企业级平台能力、远见卓识的领导力、强大的研发重点和明确的盈利路径脱颖而出[6] - FTV Capital期待利用其深厚的知识和网络推动Kore.ai的成功[6] 客户基础与市场表现 - 多家财富2000强公司利用Kore.ai提升客户、员工和联络中心代理的体验，并推动可衡量的投资回报[7] - Kore.ai在过去几年中持续实现三位数的年收入增长[8] - 公司每天为约2亿消费者和200万企业用户自动化4.5亿次互动[8] 市场扩展与全球增长 - Kore.ai的增长得益于亚太、欧洲、拉丁美洲和中东等新兴市场的需求上升[8] - 公司已新增多个全球2000强企业客户，涵盖主要垂直领域[8] 行业认可与创新地位 - Kore.ai被顶级分析师认可为领导者和创新者，连续两次被Gartner评为企业对话式AI平台的领导者[9] - 公司在AI领域拥有强大的专利组合[10] 公司背景与全球布局 - Kore.ai总部位于奥兰多，拥有支持客户的全球办公室网络，包括印度、英国、中东、日本、韩国和欧洲[10] - 公司拥有超过200家合作伙伴和400家财富2000强公司的信任，帮助它们制定AI战略[10] 投资者背景与成功案例 - FTV Capital是一家专注于高增长公司的成长型股权投资公司，已筹集62亿美元投资于企业技术和服务、金融服务以及支付和交易处理三个领域[11] - FTV Capital的投资组合包括Agiloft、BillingPlatform、EBANX等公司，并成功退出/部分退出Enfusion、Globant等公司[11]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为4.44亿美元,同比增长13% [38] - 调整后EBITDA为820万美元,利润率为18.5% [12][38] - 第三季度自由现金流为950万美元,现金流转换率为116% [45] - 第三季度GAAP净收益为270万美元,每股收益为0.02美元 [46] - 截至第三季度末,现金和现金等价物为3200万美元,无未偿债务 [46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲地区收入同比增长10%,持续获得更大基金管理公司的市场份额 [13] - 欧洲、中东和非洲地区收入同比增长29%,市场持续拥抱公司的差异化产品 [15] - 亚太地区收入同比增长13%,初步看到发展势头改善和向上市场的推进 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 新基金发行动态仍然较低,但公司正在成功保护和扩大对冲基金市场的份额 [31] - 公司正在向更大型和更复杂的机构资产管理公司和资产所有者转型,市场机会不断扩大 [33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行精心设计的销售策略,向上市场推进并扩大全球足迹 [36] - 公司的创新文化和产品路线图是其竞争优势的核心,如最新推出的投资组合工作台 [21][22][23][24][25][26] - 公司正在向更大型和更复杂的机构客户转型,产品和服务范围从中后台扩展到投资决策环节 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济不确定性,但管理层对公司未来仍然乐观,将继续以高于市场的速度增长并从竞争对手那里获取市场份额 [10][11] - 公司正在采取措施提高收入增长和利润率,包括优化销售渠道、提高客户服务效率和保持严格的财务纪律 [35] - 管理层认为公司有能力在不同的宏观环境下保持强劲的业绩表现 [11] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Infante 提问** 询问投资组合工作台的客户反馈、定价及对净留存率的影响 [52][53] **Oleg Movchan 回答** 投资组合工作台是根据客户需求开发的,能够增强公司的客户保留能力,有利于公司向更大型机构客户转型 [53][54][55] 问题2 **Faith Brunner 提问** 询问公司在EMEA地区的发展机会及资源配置 [61][62][63][64][65] **Oleg Movchan 回答** 公司在EMEA地区的发展战略是针对性的,因为每个国家市场都有自身的特点,公司正在有针对性地进行布局和拓展 [62][63][64][65] 问题3 **Parker Lane 提问** 询问公司未来净留存率的趋势 [82][83][84] **Brad Herring 和 Oleg Movchan 回答** 公司预计净留存率将在110%-115%之间稳定,这得益于公司在销售和客户服务方面的纪律执行 [83][84][85]

财务表现 - 公司总收入在2023年9月30日的三个月内达到了44357万美元，较2022年同期增长了13.3%[80] - 平台订阅收入在2023年9月30日的三个月内达到了40857万美元，较2022年同期增长了13.6%[81] - 托管服务收入在2023年9月30日的三个月内达到了3028万美元，较2022年同期增长了20.9%[83] - 平台订阅收入从2022年9月30日结束的九个月的1.01亿美元增加到2023年9月30日结束的九个月的11.85亿美元，主要由于新客户收入增加61万美元[5] - 托管服务收入从2022年9月30日结束的九个月的713万美元增加到2023年9月30日结束的九个月的870万美元，主要由于现有客户内新服务销售增加90万美元[6] - 其他收入主要由数据转换服务组成，与比较期间相比减少77.1万美元[7] 费用变动 - 销售和营销费用从2022年9月30日结束的三个月的730万美元降至2023年9月30日结束的三个月的550万美元，主要归因于股票补偿减少130万美元[1] - 技术和开发费用从2022年9月30日结束的三个月的390万美元增加到2023年9月30日结束的三个月的490万美元，主要归因于增加的人员费用[2] - 成本费用增加了24.3%，主要由于人员费用增加和市场数据费用增加[10] - 总体运营费用减少14.7%，主要由于销售和营销费用减少841.9万美元[11] 现金流及资金活动 - 现金流量从运营活动中产生了1.9亿美元，主要由于净收入和非现金费用调整[13] - 投资活动中的净现金使用为737.6万美元[14] - 融资活动中的净现金使用为4250.4万美元，主要用于股票补偿的预扣税[15] - 公司于2023年9月15日与美国银行和一群贷款机构签订了新的信贷协议，提供高达1亿美元的优先担保循环贷款额度，包括1千万美元的信用证发行子限额和高达1千万美元的摇号子设施[112] - 公司于2023年9月30日没有在新信贷协议下有任何未偿还借款[112] - 公司在2023年9月30日没有任何可能对财务状况、财务状况变化、收入或支出、运营结果、流动性、资本支出或资本资源产生影响的重大资产负债表外安排[113]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度ARR为1712亿美元 同比增长15% 环比增加420亿美元 [4] - 净美元留存率（不包括非自愿流失）为106% 环比下降441个基点 包括非自愿流失的净美元留存率为102% [4] - 调整后毛利润同比增长10%至287亿美元 调整后毛利率为67% 受一次性技术费用影响 毛利率下降约100个基点 [5] - 第二季度收入为427亿美元 同比增长17% 调整后EBITDA为8000万美元 同比增长51% 调整后EBITDA利润率为186% 同比提升410个基点 [64][125] - 公司预计全年调整后EBITDA为3000万至3200万美元 较此前预期下调200万美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新客户预订量环比增长44% 新增39个新客户 [3] - 传统投资管理领域需求增加 尤其是投资决策者如投资组合经理和风险经理 这将带来额外的席位和客户数量增长 [46] - 公司继续扩展传统资产管理领域 销售周期和实施时间有所延长 [61] - 公司推出了309项产品增强和功能 每周更新产品 保持技术领先 [86] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场收入同比增长14% 新增ARK Investment Management等客户 [68] - EMEA市场收入同比增长33% 主要受益于与Northern Trust的合作 新增多个大型客户 [78][79] - APAC市场收入同比增长14% 新增香港事件驱动型对冲基金和新加坡家族办公室等客户 [95][96] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于扩大市场份额 尤其是在传统资产管理领域 通过提供更灵活的工作流程和开放平台 增强竞争优势 [1][61] - 公司计划在第三季度正式发布新的投资组合构建功能 进一步增强产品竞争力 [84] - 公司与Everest Technologies合作 提供自动化工作流程 增强客户定制化能力 [99] - 公司强调将继续保持盈利能力 优化定价策略 避免价格竞争 [89] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济不确定性和行业动态导致部分客户减少支出 延迟基金启动 影响净美元留存率和收入增长 [60] - 公司预计调整后毛利率将在未来几个季度保持在68%至70%之间 长期目标为70%以上 [109] - 公司对维持盈利能力目标保持信心 尽管收入预期有所下调 [8] - 公司预计NDR（不包括非自愿流失）将在宏观环境稳定后恢复到历史水平约110% [124] 其他重要信息 - 公司季度末现金及现金等价物为2800万美元 无债务 本季度使用2900万美元现金用于联邦和州税预扣义务 [7] - 公司调整了全年收入预期 预计收入在170亿至175亿美元之间 同比增长约15% [127] - 公司预计全年股票薪酬为8000万美元 较此前预期的1亿美元有所下调 [128] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司如何保持较强的利润率目标 尽管收入预期有所下调 - 公司通过高效的成本管理和高通过率 保持了利润率目标 预计全年利润率将提升40个基点 [10][6] 问题: 公司如何看待NDR的波动 - NDR的波动主要由于客户优化成本结构 公司预计NDR将在宏观环境稳定后恢复到历史水平约110% [124][134] 问题: 公司如何看待传统资产管理领域的实施和定价策略 - 传统资产管理领域的实施时间较长 但公司通过优化定价策略 确保为客户提供价值的同时保持经济可行性 [26][152] 问题: 公司对下半年业绩的可见性如何 - 公司对下半年业绩有较好的可见性 已通过多种情景分析进行压力测试 预计能够实现全年目标 [18][36] 问题: 公司如何看待客户减少支出的趋势 - 客户减少支出主要体现在减少席位和连接数量 但这一趋势已开始稳定 公司预计未来将看到席位和连接数量的增加 [29][141]

收入与利润 - 公司2023年第二季度总收入为4270万美元，同比增长16.9%，其中平台订阅收入为3961万美元，同比增长18.0%[76][77] - 2023年第二季度平台订阅和托管服务收入为4260万美元，占总收入的99.6%，同比增长18.4%[62] - 公司2023年上半年总收入为8370万美元，同比增长19.4%，其中平台订阅和托管服务收入为8330万美元，占总收入的99.5%[62] - 2023年第二季度净利润为100万美元，相比2022年同期的净亏损410万美元实现扭亏为盈[62] - 公司总营收从2022年上半年的7068.1万美元增长至2023年上半年的8369.2万美元，同比增长18.4%[88] - 平台订阅收入从2022年上半年的6511.1万美元增长至7760.8万美元，同比增长19.2%，主要来自新客户贡献的760万美元收入[89] - 管理服务收入从2022年上半年的462.6万美元增长至568.9万美元，同比增长23.0%，主要来自现有客户的新服务销售[91] 成本与费用 - 2023年第二季度毛利率为66.7%，同比下降3.6个百分点，主要由于托管和市场数据成本增加[80][83] - 2023年第二季度运营费用为2606.7万美元，同比下降11.9%，其中销售和营销费用下降30.3%[84] - 公司2023年第二季度成本增加主要由于人员成本增加130万美元，市场数据费用增加120万美元[81][82] - 公司毛利润从2022年上半年的4885.1万美元增长至5618.2万美元，同比增长15.0%，但毛利率从69.1%下降至67.1%[93] - 销售和营销费用从2022年上半年的1600.7万美元下降至936.3万美元，同比下降41.5%，主要由于股票薪酬减少490万美元[96] - 技术和开发费用从2022年上半年的852.4万美元增长至889.5万美元，同比增长4.4%，主要由于员工人数增加导致薪酬相关费用增加150万美元[97] 现金流与财务状况 - 公司2023年上半年经营活动现金流为694.2万美元，相比2022年同期的-120.7万美元大幅改善，主要由于净收入增长和非现金费用调整[101] - 公司2023年上半年投资活动现金流为-476.9万美元，相比2022年同期的-526.3万美元有所改善[103] - 公司2023年上半年融资活动现金流为-3719.5万美元，主要由于支付了4810万美元的股票薪酬预扣税[104] - 公司未偿还的循环债务为0美元，截至2023年6月30日和2022年12月31日，未使用的循环债务额度为500万美元[105] - 公司遵守所有重要的贷款契约和条件，截至2023年6月30日[105] - 公司没有在2023年6月30日结束的季度内发生市场风险的重大变化[111] 税收与股息 - 公司预计在IPO中获得的现有税基和税基调整约为2.922亿美元[108] - 公司目前不打算在可预见的未来宣布或支付任何现金股息[107] - 公司预计根据税收应收协议的支付将非常可观，可能对流动性产生重大负面影响[108] - 公司预计由于税基调整和税收属性的利用，税收应收协议的支付将非常可观[108] - 公司预计如果税收应收协议的支付超过实际现金税收优惠，可能对流动性产生重大负面影响[109] 其他 - 公司没有表外安排，这些安排可能对财务状况、收入或支出产生重大影响[106] - 公司作为新兴成长公司，可以利用某些豁免，延迟采用新的或修订的会计准则[110]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入增长20%至4100万美元 反映客户对软件和服务的强劲需求 [7] - 调整后EBITDA为570万美元 利润率达到13 9% [7] - ARR同比增长21%至1 67亿美元 [7] - 调整后自由现金流为450万美元 去年同期为负940万美元 [50] - GAAP净收入为470万美元 去年同期为负1250万美元 [50] - 调整后毛利率为68 2% 预计未来几个季度将保持在68%至70%之间 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国市场收入同比增长16% 签署了一项与数十亿美元新对冲基金的协议 [36] - EMEA市场收入同比增长37% 主要受中东地区强劲表现的推动 [10] - APAC市场收入同比增长20% 签署了一项与新加坡大型对冲基金的协议 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在EMEA和APAC市场表现稳定 未来将更多关注这些地区 [29] - 美国市场存在一定波动性 但公司通过控制运营费用来应对 [56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过最佳软件和服务增强和保护其独特的竞争优势 [4] - 公司正在扩大合作伙伴生态系统 与Qontigo合作提供Axioma风险管理解决方案 [13][14] - 公司专注于增加客户钱包份额 从PMS扩展到OEMS NGL和会计能力 [18] - 公司正在投资未来准备 通过引入新功能和简化客户支持来增强核心平台 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济不确定性持续 但公司业务表现出色 [5] - 公司认为当前市场环境是扩大市场份额和加速增长的机会 [6] - 公司预计下半年宏观经济不确定性减少将推动市场动态显著改善 [16] - 公司重申2023年全年收入指导为1 85亿至1 9亿美元 调整后EBITDA为3200万至3400万美元 [52] 其他重要信息 - 公司第一季度签署了27个新客户 期末合同客户总数为813个 [24] - 公司现金及等价物为5500万美元 无债务 [23] - 公司第一季度推出了320项增强功能和特性 [42] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于客户细分和趋势 - 公司看到客户在优化成本结构 这对其业务有双重影响 [25] - 公司预计下半年将加速增长 主要受行业数字化趋势推动 [54] 问题: 关于转换赢得的可见性 - 公司看到对冲基金活动回升 预计下半年将恢复正常水平 [66] - 复杂对冲基金的货币化可能需要几个月时间 [67] 问题: 关于客户流失 - 自愿流失率仍然很低 单季度流失率约为6% [70][71] 问题: 关于ARR增长 - 公司预计ARR将继续增长 但短期内可能面临一些压力 [101] 问题: 关于定价动态 - 公司没有看到价格压缩 尽管环境压力较大 [95][96] 问题: 关于销售生产力 - 公司看到管道质量提高 预计下半年将加速增长 [123]

业绩总结 - Enfusion在2023年第一季度实现了167百万美元的年度经常性收入（ARR）[19] - 2023年第一季度总收入为4100万美元，同比增长20%[56] - 第一季度净收入为469万美元，净收入率为11.5%[56] - 2023年第一季度每股基本收益为0.04美元，较2022年同期的每股亏损0.10美元有所改善[99] - 第一季度的调整后EBITDA为6.8百万美元，净收入为2.9百万美元[36] - 第一季度的调整后自由现金流为7.8百万美元，显示出强劲的现金转换能力[19] 用户数据与客户 - 公司在第一季度签署了多个价值数十亿美元的客户，包括一家风险投资基金和一家中国对冲基金[6] - Enfusion的客户包括新成立的对冲基金、大型复杂的多经理平台和机构投资管理者等[7] - 净美元留存率为121.9%[1] 财务指标 - 第一季度毛利率为67.5%，较去年同期的40.2%显著提升[36] - 第一季度毛利润为2770万美元，调整后毛利为2790万美元，调整后毛利率为68.2%[56] - 第一季度经营现金流为90万美元，经营现金流率为2.3%[56] - 调整后的自由现金流为450万美元，自由现金流转化率为79.7%[56] - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物为54598千美元，较2022年12月31日的62545千美元下降[39] 未来展望与市场策略 - 预计未来将继续在投资管理解决方案领域创造独特价值，巩固市场领导地位[5] - Enfusion的云原生多租户SaaS模型使其能够与客户共同成长，降低总拥有成本，并提升投资管理者的决策能力[20] - 公司在面对宏观经济挑战时，依然保持了健康的增长和盈利能力[19] 其他财务信息 - 2023年第一季度运营费用为22,990千美元，较2022年同期的35,529千美元下降了35.4%[99] - 2023年第一季度未杠杆自由现金流为(1,626)千美元，较2022年同期的798千美元有所下降[85] - 2022年12月31日的净收入为-293,894千美元，2023年3月31日的净收入为4,694千美元[108]

公司业务 - Enfusion是一家全球高增长的软件即服务提供商，专注于改变投资管理行业[64] 财务表现 - 我们的总收入在2023年第一季度为4100万美元，比2022年同期的3410万美元增长了680万美元，增长率为20.0%[80] - 平台订阅收入从2022年第一季度的3155.1万美元增长到2023年第一季度的3799.8万美元，增长率为20.4%[81] - 管理服务收入从2022年第一季度的223万美元增长到2023年第一季度的274.4万美元，增长率为23%[82] - 其他收入主要由数据转换服务组成，在比较期间减少了13.1万美元[83] - 总体毛利润从2022年第一季度的2315.8万美元增长到2023年第一季度的2766.9万美元，增长了451.1万美元[84] - 毛利润率从67.8%略微下降到67.5%[84] 成本管理 - 成本费用主要由与软件和服务交付相关的人员成本组成，包括基本工资、奖金、员工福利和相关成本[71] - 总体运营费用从2022年第一季度的3552.9万美元减少到2023年第一季度的2299万美元，减少了12.5亿美元[85] - 技术和开发支出从2022年3月31日结束的三个月内的480万美元减少到2023年3月31日结束的三个月内的440万美元，减少了37.1万美元[88] 现金流 - 2023年3月31日结束的三个月内，经营活动产生了924,000美元的现金流，2022年3月31日结束的三个月内，经营活动使用了409.7万美元的现金流[92] - 2023年3月31日结束的三个月内，融资活动使用了635.3万美元的现金流，2022年3月31日结束的三个月内，融资活动使用了80.5万美元的现金流[92] 股权变动 - 公司之前采用的Change in Control Bonus Plan可能会对公司的股价产生不利影响[112] - 公司在IPO之前终止了Change in Control Bonus Plan，并计划在2022年10月至2023年10月之间发行约1580万股A类普通股[112] - 上述发行将导致公司股本的显著稀释，A类和B类普通股的总股数将增加约13.7%[112]

业务增长与运营风险 - 公司近年快速扩展业务，可能导致未来运营结果难以预测，且可能无法实现预期运营目标[36][51] - 公司收入从2019年的5900万美元增长至2022年的1.503亿美元，但未来可能无法维持这一增长速率[54] - 公司依赖吸引新客户和现有客户扩展使用其解决方案来推动收入增长，若失败将影响收入增长[37][53] - 公司若无法有效管理或支持其增长，业务将受到损害，包括员工短缺和运营资源紧张[39][55] - 公司需要持续改进管理资源和运营控制以支持增长，这可能导致费用超出预期并增加业务复杂性[82] - 公司国际扩展策略需要大量资源投入，且可能无法在短期内实现预期的投资回报[92] - 公司未来成功依赖于吸引、培训和留住高素质员工，特别是管理团队和销售、营销、SaaS运营、服务和软件工程人员[100] - 公司需要扩大销售和营销团队以增加客户基础和市场接受度，但面临招聘和留住合格销售人员的竞争[104] - 公司销售周期长且不可预测，特别是针对大型金融机构和复杂客户，可能导致资源消耗和时间延迟[109] - 公司需要持续投资研发以保持竞争优势，但研发投入可能无法带来预期的收入增长[117][118] 网络安全与数据隐私 - 公司可能因安全措施被破坏而导致客户数据被未经授权访问，进而影响声誉和业务[39][63] - 公司面临网络安全风险，包括未经授权的访问、数据泄露和系统中断，可能导致重大财务和声誉损失[64][65][66][67] - 公司依赖第三方供应商提供云服务、软件和数据中心，这些供应商的安全漏洞可能影响公司系统的完整性和数据安全[64][77] - 网络安全事件可能导致客户终止合同，公司可能面临法律诉讼和监管罚款[67][69] - 公司可能因网络安全事件需要投入大量资源进行修复，包括增加安全人员和技术，以及应对法律和监管索赔[65][69] - 公司可能因网络安全事件或系统故障导致客户数据泄露，进而影响客户信任和业务运营[70][71][72] - 公司若无法遵守数据隐私、安全或管理法规，将增加成本和责任，限制信息使用并影响业务[49] - 公司可能因未能遵守《反海外腐败法》（FCPA）等反贿赂法规而面临罚款和其他法律后果[153] - 公司未能遵守数据隐私、安全或管理法规可能导致额外成本和责任，限制信息的使用、存储或处理，并对业务产生不利影响[154] - 公司可能因违反GDPR或其他数据隐私制度而面临高达全球收入4%或2000万欧元的罚款[158] - 公司在美国面临复杂的隐私和数据保护法律环境，包括加州消费者隐私法（CCPA）和加州隐私权利法（CPRA），这些法律可能增加合规成本和潜在责任[159] - 公司可能因数据泄露事件面临重大法律和财务风险，以及声誉损害[157] - 公司可能需要为遵守新的数据保护法规而建立替代系统，这可能涉及大量费用并分散资源[160] - 公司可能因未能遵守适用的数据保护法律而面临政府实体或其他方的诉讼或行动，导致重大罚款、处罚和负面宣传[162] - 公司可能因收购违反数据保护法律的公司而承担重大责任和罚款[163] 国际业务与监管风险 - 公司若无法在国际市场成功扩展或应对国际业务风险，业务将受到不利影响[44] - 公司面临国际业务扩展的挑战，包括出口管制、反贿赂法规和不同国家的数据隐私法律[94][96] - 公司面临国际市场的监管、经济和政治风险，包括贸易制裁、政治动荡和知识产权保护不足[94][96] - 公司可能因未能遵守政府法律和法规而受到调查、制裁、罚款或其他不利影响[164] - 公司客户所处的监管环境不断变化，可能增加合规成本和资源消耗[146] 知识产权与法律风险 - 公司若无法保护知识产权或执行知识产权权利，业务将受到不利影响[47] - 公司依赖合同中的保密义务、版权、商标、商业秘密法等手段保护知识产权，但无法保证这些措施完全有效[138] - 公司可能面临知识产权侵权诉讼，导致高昂的法律费用和管理层注意力分散[142] - 公司使用开源软件，可能面临开源许可证的合规风险，甚至被迫公开源代码或支付赔偿[144] 财务与税务风险 - 公司几乎所有资产，包括知识产权，都被质押作为信贷安排的担保[137] - 信贷安排包含多项限制性条款，要求公司维持特定的财务比率，并对投资、资产出售、额外债务、股息、担保、留置权等施加限制[137] - 公司预计在2023年10月20日前发行17,225,377股A类普通股，这将导致现有股东权益稀释约15.1%[130] - 公司收入主要依赖于金融服务业客户，若该行业出现衰退或合并，可能会对公司业务产生不利影响[129] - 公司正在评估LIBOR基准利率的替代方案，如SOFR，这可能会对公司的信贷安排和利率产生重大影响[134] - 公司面临税收法规变化的风险，特别是美国联邦所得税率的潜在上调，可能会对有效税率产生负面影响[135] - 公司依赖于内部系统估算运营指标，若这些估算不准确，可能会对公司的声誉和财务状况产生不利影响[136] - Enfusion, Inc.作为控股公司，依赖Enfusion Ltd. LLC的分配来支付税款和股息[176] - Enfusion Ltd. LLC的应税收入将分配给普通股持有人，公司需支付相应的所得税[177] - 公司预计Enfusion Ltd. LLC将继续被视为合伙企业，不承担联邦所得税[176] - 公司预计未来支付的税款将随着Pre-IPO普通股持有人将其普通单位交换为A类普通股而增加[178] - Enfusion, Inc.的税务应收协议支付可能超过实际现金税务利益的85%，预计2022年12月31日的提前终止支付金额约为6490万美元[186] - 在特定控制权变更情况下，税务应收协议支付可能加速并显著超过Enfusion, Inc.实际获得的税务利益[188] - Enfusion, Inc.预计在控制权变更情况下的税务应收协议支付将非常巨大，可能影响其完成控制权变更交易的能力[188] - Enfusion, Inc.的年度总收入达到10.7亿美元或更多时，将不再符合“新兴成长公司”的条件[189] - Enfusion, Inc.的A类普通股市场价值超过7亿美元时，将被视为“大型加速申报公司”[189] - Enfusion, Inc.选择延长过渡期，延迟采用新的或修订的会计准则，直到这些标准适用于私营公司[189] - Enfusion, Inc.预计在2022年12月31日提前终止税务应收协议的支付金额约为6490万美元[186] - Enfusion, Inc.的税务应收协议支付可能提前多年进行，可能对其流动性产生重大负面影响[186] - Enfusion, Inc.的税务应收协议支付可能超过实际现金税务利益，导致流动性问题[186] 市场竞争与客户依赖 - 公司面临来自竞争对手的激烈竞争，包括拥有更多资源和更广泛客户基础的大型企业[75][76] - 公司解决方案的复杂性和客户需求的多样性可能导致未检测到的错误或故障，影响客户体验和公司声誉[78][79] - 公司解决方案的缺陷或错误可能导致客户终止协议、延迟付款或提出索赔，进而影响公司声誉和财务表现[83] - 公司解决方案的成功依赖于高质量的技术支持和人员，任何支持服务的失败可能损害公司声誉和客户保留率[98] - 公司需要有效培训客户并提供高质量支持，否则可能影响业务和声誉[105] - 公司解决方案与第三方系统的集成问题可能影响业务和声誉[106][107][108] 人力资源与劳动力成本 - 公司员工总数从2020年12月31日的482人增加到2021年12月31日的892人，再到2022年12月31日的1006人[82] - 公司面临吸引和留住具备云软件设计和开发经验的高素质人才的挑战，这可能影响业务增长[99] - 公司依赖高级管理团队和其他关键人员，他们的离职可能对业务产生重大不利影响[103] - 公司面临劳动力成本上升的压力，包括工资和福利的增加，这可能会对业务和财务状况产生不利影响[122] - 公司计划通过自动化和其他劳动力节约措施来缓解劳动力成本上升的压力，但若无法有效实施，可能会影响盈利能力[122] 自然灾害与系统中断 - 自然灾害或人为灾难（如COVID-19疫情）可能严重干扰公司业务，影响财务状况和运营结果[110][111] - 服务器系统或网络中断可能损害公司业务或影响解决方案的交付[112][113][114] 收购与投资风险 - 公司正在考虑通过收购或投资其他企业来扩展业务，但这些交易可能会分散管理层注意力，并导致股东权益稀释[123] - 公司缺乏收购其他企业的经验，若收购目标未能达到预期，可能会对运营结果和财务状况产生负面影响[125] 股票市场与股东权益 - 公司股票价格可能因市场波动、经营业绩变化或其他因素而大幅波动[165] - 公司可能因现有股东大量出售股票而导致股价下跌[169] - 截至2022年12月31日，公司拥有70,859,711股A类普通股和43,198,767股B类普通股[170] - 公司计划在未来通过发行A类普通股或债务证券来增加资本资源，这可能稀释现有股东的权益[171] - 公司未来可能通过发行A类普通股或其他股权证券来扩展业务，这可能稀释现有股东的经济和投票权[172] - 公司内部人士持有约73.1%的投票权，可能影响公司重大决策[174] - Enfusion, Inc.作为“新兴成长公司”，依赖JOBS法案的豁免条款，可能使其A类普通股对投资者吸引力降低[188]