2023财年第一季度整体财务数据 - 2023财年第一季度净销售额为4.691亿美元，同比增长1.3%，有机净销售额增长3.0%，其中国际市场增长5.8%，北美市场增长1.2%，整体净销售额因提价增长4.5%[79][83] - 2023财年第一季度净利润为1190万美元，上年同期为1120万美元；调整后净利润为1600万美元，上年同期为2320万美元，调整后净利润下降因通胀、外币和成本上升[80] - 2023财年第一季度摊薄后每股净收益为0.23美元，上年同期为0.20美元；调整后摊薄后每股净收益为0.31美元，上年同期为0.42美元[81] - 2023财年第一季度毛利润为1.890亿美元，上年同期为1.899亿美元，毛利率为40.3%，上年同期为41.0%，调整后毛利率下降150个基点[84] - 2023财年第一季度销售、一般和行政费用为9570万美元，占净销售额的20.4%，上年同期为9690万美元，占比20.9%，调整后占比为19.9%，增加90个基点[85] - 2023财年第一季度广告和促销费用为4590万美元，上年同期为4620万美元，占净销售额的9.8%，上年同期为10.0%[86] - 2023财年第一季度研发费用为1340万美元，上年同期为1280万美元，占净销售额的2.9%，上年同期为2.8%[87] - 2023财年第一季度债务利息费用为1990万美元，上年同期为1730万美元，因利率上升和循环信贷额度债务余额增加[88] - 2023财年第一季度有效税率为27.1%，上年同期为30.9%，调整后分别为26.4%和25.3%[90] Billie收购相关 - 2021年11月29日，公司完成对Billie的收购，收购价格为3.094亿美元[77] - 2023财年10月和11月有机净销售额将因收购Billie受不利影响，此前对Billie的第三方销售现作为公司内部销售[68] 疫情影响 - 新冠疫情导致供应链挑战，可能造成关键供应商中断、成本增加和人力问题，但影响无法合理估计[76] 2023财年各业务板块数据 - 2023财年湿剃业务净销售额为2.753亿美元，下降3.8%，细分市场利润为3540万美元，下降31.3%[94][95] - 2023财年防晒和皮肤护理业务净销售额为1.129亿美元，增长7.7%，细分市场利润为1310万美元，增长254.1%[96][97] - 2023财年女性护理业务净销售额为8090万美元，增长11.7%，细分市场利润为1180万美元，增长40.5%[98][99] 现金流情况 - 2023财年前三个月经营活动使用现金流为8630万美元，上年同期为7900万美元，因净营运资金增加[108] - 2023财年前三个月投资活动使用现金流为1120万美元，上年同期为3.127亿美元，资本支出为1130万美元，上年同期为940万美元[109] - 2023财年前三个月融资活动净现金流为8290万美元，上年同期为1.555亿美元[111] 股票回购 - 2023财年前三个月公司回购0.4股普通股，花费1500万美元，截至2022年12月31日，回购计划还剩6.1股[113] 市场风险 - 公司金融工具和头寸的市场风险源于汇率、商品价格和利率的不利变化[119] - 截至2022年12月31日，无用于未来原材料或商品采购的未平仓衍生品或套期工具[119] - 公司利率风险主要与浮动利率债务工具有关，利率基于伦敦银行同业拆借利率加保证金[119] - 截至2022年12月31日，未偿还浮动利率债务为2.802亿美元，涉及循环信贷安排和国际浮动利率应付票据[119] - 假设适用利率提高1%，这些浮动利率债务工具的年度利息支出将增加约280万美元[119] - 自2022年年报发布以来，公司对市场风险敏感性的评估无重大变化[120] 借款情况 - 截至2022年12月31日，公司总借款为15.302亿美元，其中2.802亿美元与可变利率挂钩，9月30日为14.24亿美元[103]

公司业务结构与市场地位 - 公司业务分为湿剃、防晒与护肤、女性护理三个运营部门[22] - 2022年完成对Billie的收购，将其加入产品组合[23] - 公司认为在湿剃领域全球市场份额排名第二[23] - 公司认为Banana Boat和Hawaiian Tropic品牌在美国防晒品类中占据领先市场份额[24] - 公司认为是北美女性护理产品的前三大制造商之一[25] 主要客户销售占比 - 2022财年沃尔玛约占公司合并年度净销售额的22%[33] - Target Corporation分别占公司防晒与护肤和女性护理部门净销售额的11%[33] 专利情况 - 截至2022年9月30日，公司拥有约412项未到期美国专利和约1120项外国专利[36] - 截至2022年9月30日，公司有大约57项待决美国专利申请和约114项外国待决专利申请[36] 销售季节性 - 防晒产品客户订单高度季节性，湿剃部门女性产品销售有适度季节性[34] 员工情况 - 截至2022年9月30日公司约有7000名员工，其中2100名在美国[41] - 2022年6月匿名员工体验调查整体积极得分74%，较2021年增加3%，员工参与率增加8%，有5332名员工参与调查[45] - 2022财年约71%的全球受薪员工参与Impactful Feedback项目[45] - 公司员工可享受现场健康测试等多项员工健康计划[42] - 2022财年公司引入新版职业地图文件和支持工具[45] - 2022财年公司增强工作方式以管理工作量和疲劳[45] 可持续发展目标 - 可持续发展2030目标包括全球运营100%使用可再生电力和实现碳中和等[40] 监管与污染问题 - 公司受美国食品药品监督管理局等多机构监管，面临化学品注册和报告要求增加等情况[38] - 公司部分设施和第三方废物处理场存在污染，可能需承担清理成本[38] 多元化推进 - 2022年公司通过CEO Action for Diversity & Inclusion™等行动推进多元化、公平和包容工作[44] 市场风险 - 公司面临货币汇率、商品价格、利率和股价不利变化带来的市场风险[180] - 公司主要面临欧元、日元、英镑、加元和澳元等货币汇率风险，新兴市场通胀、汇率波动和政府管控或影响经营业绩[181] 外汇合约情况 - 截至2022年9月30日，公司现金流量套期计划下远期外汇合约未实现税前收益为1.13亿美元，2021年为3300万美元，有64份未平仓合约，名义价值约11.48亿美元[182] - 2022和2021财年，非现金流量套期外汇衍生品合约公允价值变动带来的收益分别为8200万美元和2300万美元，截至2022年9月30日有7份未平仓合约，名义价值约6560万美元[183] 衍生品与套期工具情况 - 截至2022年9月30日，公司没有用于未来原材料或商品采购的未平仓衍生品或套期工具[185] 可变利率债务情况 - 截至2022年9月30日，公司可变利率债务包括1.74亿美元的循环信贷安排和国际可变利率应付票据，利率每上升1%，年利息费用将增加约1700万美元[186]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度有机净销售额增长1.2%，全年有机净销售额增长4%，连续第二年实现增长 [28] - 第四季度调整后每股收益下降22%，主要受通胀加剧、货币不利变动和税率上升影响 [29] - 全年调整后毛利率下降400个基点，反映出商品、劳动力和运输相关成本上升 [53] - 全年调整后营业利润下降4800万美元或17%，营业利润率从13.3%降至10.6% [54] - 2022财年经营活动净现金为1.02亿美元，上年同期为2.29亿美元 [49] - 第四季度股票回购总额超过1500万美元，全年累计回购1.25亿美元，全年向股东返还近1.58亿美元 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 湿剃业务 - 有机净销售额下降超1%，国际市场增长超3%，北美市场下降超7% [35][36] - 美国剃须刀和刀片类别消费连续六个季度增长，本季度增长近2% [37] - Billie在沃尔玛表现强劲，占据女性系统类别17%的份额，Malibu手柄是畅销系统 [38] - 13周内手动剃须市场份额下降60个基点，品牌份额下降40个基点 [39] 防晒和皮肤护理业务 - 有机净销售额增长约8%，北美防晒业务增长近2%，国际防晒业务增长超64% [40] - 美国防晒类别本季度增长超7%，公司防晒品牌市场份额有所下降，但过去52周整体组合仍获得60个基点的份额 [41] 男士护理业务 - 有机净销售额增长约13%，Jack Black增长超26%，Cremo增长近8% [42] Wet Ones业务 - 有机销售额下降约24%，为公司整体有机销售额带来150个基点的逆风 [43] - 类别消费下降31%，Wet Ones消费下降幅度远小于类别，市场份额增加近17个百分点，目前份额超过67% [43] 女性护理业务 - 有机净销售额增长1.7%，主要受类别需求增加和货架产品供应改善推动 [44] - 产品组合消费增长超6%，市场份额在本季度和最近52周内基本持平 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美有机净销售额下降超3%，主要受Wet Ones、女性剃须和一次性产品下降影响 [35] - 国际有机净销售额增长近8%，受防晒、女性剃须和护理业务强劲表现推动 [34] - 全球范围内，公司在日本、德国和墨西哥的湿剃市场份额有所增加，防晒产品组合在加拿大、英国和拉丁美洲部分地区也实现了份额增长 [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 持续推动有机销售增长，预计2023年有机增长约4%，主要由价格执行和Billie零售扩张驱动 [19] - 回归毛利率增长，通过成本控制和价格实现，预计报告基础上毛利率增长30个基点，固定汇率基础上增长120个基点 [20] - 继续投资品牌和组织能力，广告和促销支出预计增加 [21] - 继续结构性降低成本，计划实现超过6500万美元的总成本削减 [22] 行业竞争 - 公司通过创新产品、加强货架展示、提升电商能力和降低成本等方式提升竞争力 [12][13][15][16] - 在湿剃、防晒、男士护理和女性护理等领域面临竞争，但通过品牌建设和市场份额提升取得了一定优势 [38][41][42][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境仍然极具挑战性，包括持续的通胀、货币逆风加剧和消费者可能更加谨慎 [18] - 过去两年的业绩证明了公司战略的有效性和业务结构的改善，对2023年前景充满信心 [18][26] - 预计2023年在固定汇率基础上，调整后EBITDA增长8%，调整后每股收益增长12% [24] 其他重要信息 - 公司在2022年实现了4000万美元的商品成本节约和1500万美元的间接费用节约 [16][17] - 电商销售额占总收入的约13%，较两年前提高了6个百分点 [15] - 公司将提供固定汇率下的业绩视图，以衡量业务的潜在表现 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年有机销售增长的构成，特别是防晒业务的预期和价格对毛利率的影响 - 公司预计2023年价格带来4 - 5%的增长，销量持平至下降1%，不同类别有所差异 [69] - 预计防晒业务将实现健康增长，Right to Win组合预计增长约5 - 6%，Right to Play组合预计增长约3% [70] - 2023年价格对毛利率的推动作用将是2022年的两倍多，预计带来275个基点的增长 [68] 问题2: 各地区的宏观情况、消费者是否疲软以及汇率对业绩的影响和应对措施 - 美国消费者表现出韧性，未出现明显的消费行为变化；拉丁美洲市场健康，已从疫情中恢复；欧洲市场正在复苏，但消费者可能面临能源压力；亚洲市场部分地区正在重新开放，预计对业务有帮助 [74][75][76] - 汇率对业绩的影响主要来自日本、澳大利亚和新西兰，这三个市场占交易逆风的约85% [79][80] - 公司在定价方面采取了积极措施，预计2023年价格对有机销售的影响将是2022年的两倍；同时，预计2023年实现225个基点的生产率节约 [85][86] 问题3: 对2023年销售增长的可见性以及弹性假设的灵活性 - 公司对2023年3 - 5%的销售增长目标充满信心，有良好的定价和弹性假设，且对品类演变和分销结果有清晰的预期 [92][94] 问题4: Billie品牌2023年的扩张计划、对整体贡献的预期以及货架空间的变化 - Billie品牌将在全国范围内进行零售扩张，目前谈判进展顺利，预计将推动女性业务的强劲表现 [99][100] - 女性非Billie核心品牌预计将保持货架空间，且公司对女性剃须、男士品牌和防晒业务的货架表现感到乐观 [100][101][102] 问题5: 防晒业务季末营运资金对现金流的影响以及2023年第一季度现金流是否会改善 - 2022年末防晒业务库存增加超过预期，导致营运资金流出增加，但2023年营运资金管理将得到改善，自由现金流结果将不同，但不一定在第一季度体现 [104][105] 问题6: 湿剃业务中应对消费者转向自有品牌的准备以及如何优化产品组合 - 公司拥有多元化的湿剃产品组合，包括男士、女士、一次性和自有品牌，预计各部分都将为增长做出贡献 [108][109] - 公司不预计或计划出现从品牌产品向自有品牌的大幅转变，但有能力应对这种情况 [109]

财务数据和关键指标变化 - 本季度有机净销售额增长9%，连续五个季度实现有机净销售额增长，高于预期 [8] - 调整后每股收益为0.86美元，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为9710万美元，均高于预期 [10] - 调整后毛利率较上年下降500个基点，通胀压力约600个基点，部分被270个基点的价格和生产率抵消，另有170个基点的不利因素 [28] - 销售和营销费用（A&P）占净销售额的13%，略低于原预期 [29] - 调整后销售、一般和行政费用（SG&A）较去年下降40个基点 [30] - 调整后营业收入为7030万美元，去年为8060万美元；GAAP摊薄后每股净收益为0.57美元，2021财年第三季度为0.74美元；调整后每股收益为0.86美元，上年同期为0.89美元；调整后EBITDA为9710万美元，上年为1.012亿美元 [30] - 截至6月30日的九个月，经营活动产生的净现金为7240万美元，去年同期为1.559亿美元 [31] - 本季度末现金为1.82亿美元，可用未提取信贷额度为2.98亿美元，净债务杠杆率约为3.5倍 [31] - 本季度股票回购总额近3500万美元，年初至今回购额略超1.1亿美元，继续进行季度股息支付，第三季度宣布现金股息为每股0.15美元 [31] - 预计财年有机净销售额增长约4%，报告净销售额预计增长中个位数，包括Billie业务带来的340个基点净顺风和货币带来的310个基点逆风 [32][33] - 预计毛利率同比下降约390个基点，较之前预期增加40个基点 [33] - 预计全年A&P支出约占净销售额的11%，调整后营业利润率预计同比收缩约270个基点 [34] - 预计调整后EBITDA在3.35亿 - 3.4亿美元之间，调整后每股收益在2.50 - 2.60美元之间，自由现金流转化率仍预计高于GAAP净收益的100% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 湿剃业务 - 有机净销售额增长6%，各品类均有增长 [21] - 女性系统业务连续八个季度实现有机销售增长，本季度增长约10%，女性自有品牌增长44% [21] - 男性系统业务本季度增长5%，北美和国际市场均有加速增长 [21] - 美国剃须刀和刀片品类消费连续五个季度增长，本季度增长略超3% [22] - Billie在沃尔玛表现强劲，占该品类近19%的份额，成为该品类第二大品牌；13周内，剃须市场份额下降50个基点，品牌份额增加30个基点，主要得益于女性品牌剃须份额增加260个基点 [22] 防晒和皮肤护理业务 - 有机净销售额增长约13%，得益于全球防晒业务的强劲表现和男性护理业务的稳健表现 [23] - 北美防晒业务有机净销售额增长近14%，国际防晒业务销售额增长超19% [23] - 美国防晒品类本季度下降近1%，公司品牌表现出色，Banana Boat消费增长11%，市场份额增加200个基点，在沃尔玛份额增加150个基点 [24] 男性护理业务 - 有机净销售额增长近8%，Cremo增长18%，得益于新产品、分销增长和定价行动 [25] 湿纸巾业务 - 有机销售额增长约8%，品类消费下降29%，Wet Ones消费持平，市场份额增加近19个百分点，占品类份额超63% [25] 女性护理业务 - 有机净销售额增长约11%，主要得益于品类需求增加和货架产品供应改善 [27] - 产品组合消费增长近12%，本季度和过去52周市场份额持平 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美有机净销售额增长略超9%，得益于防晒、女性护理和女性剃须业务的强劲表现 [20] - 国际有机净销售额增长略超8%，得益于湿剃和防晒业务的强劲增长 [20] - 电子商务业务在北美增长超30%，全球电子商务销售额约占总收入的13%，亚马逊消费增长强劲，女性护理和所有核心品类均有体现 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行以消费者为中心的创新战略，改善货架陈列，提升品牌建设、直接面向消费者和数字执行等方面的能力，致力于降低成本和简化运营模式 [13] - 品牌健康状况良好，零售执行出色，有望实现财年4%的有机净销售额增长目标，为未来增长奠定信心 [14] - 公司在防晒、湿剃和女性护理等业务领域表现出色，市场份额有所提升，如Banana Boat成为美国防晒品类第一品牌，Billie在沃尔玛女性剃须品类中保持近19%的份额 [9][22][24] - 公司在应对通胀压力和货币波动等挑战时，通过定价策略、生产率提升和成本控制等措施来维持业务稳定 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 外部环境仍具挑战性和波动性，但本季度业绩反映了公司战略的持续执行和业务的结构性改善 [11] - 美国关键品类的消费者需求依然强劲，得益于新分销、供应链稳定和价格调整等因素 [11] - 尽管COVID相关关闭仍影响亚洲和部分欧洲地区，但其他关键国际市场的品类和销量增长有所改善，特别是拉丁美洲，主要受旅行增加的推动 [12] - 供应链表现有所改善，生产产出和服务水平提高，特别是在女性护理和湿剃业务方面 [12] - 通胀压力总体与之前预期基本持平，但部分商品篮子仍有波动，劳动力供应紧张但可控 [12] - 由于本季度美元大幅走强，预计第四季度货币因素将对营收和利润产生更大的不利影响 [13] - 尽管面临宏观市场挑战，但公司在业务转型方面取得了进展，有信心实现持续的营收和利润增长 [13] 其他重要信息 - 公司对Wet Ones业务进行调整，消除部分非核心SKU，本季度在销货成本中记录了2250万美元的税前费用，与库存注销和相关生产合同终止费用有关 [26] - Banana Boat召回事件涉及一个SKU、三个批次代码，占业务量不到0.1%，预计不会对业务产生影响 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于价格贡献及应对成本逆风的计划 - 本季度价格对9%的有机增长贡献超2个百分点，此前已对男性和女性品牌剃须、大部分护理品类进行了中到高个位数的提价，女性护理和防晒品类的提价将分别在10月上旬至中旬和11月在货架上体现，这些提价将在2023年产生增量影响 [37] 问题2: 关于Banana Boat召回事件及防晒业务展望 - 公司作为防晒品类领导者，始终将消费者健康和安全放在首位，此次召回事件涉及的产品占业务量不到0.1%，预计不会对业务产生影响 [39][40] 问题3: 价格实现情况及A&P支出对其的影响 - 价格在本季度逐步实施，Q3的价格实现情况与未来不同，未来女性护理和防晒品类还有提价空间，同时也会面临价格周期的影响；公司在防晒业务上有意将A&P支出转移到贸易支出，以提高投资回报率，未来会更加平衡 [43][44] 问题4: Billie全年销售贡献降低的原因 - 年初估计Billie业务时存在不确定性，当时公司拥有该品牌仅几个月，尚未与团队整合，也未看到在沃尔玛的实际业绩；目前Billie在沃尔玛表现出色，DTC业务也表现良好，预计该品牌在第一年将为营收贡献约9000万美元 [46] 问题5: 防晒业务表现及产能情况 - 公司防晒业务产能已满，本季度业绩出色得益于团队的出色执行、产品供应和快速的生产周期；部分业绩增长是由于旺季提前到来，订单提前，这对Q3有利但对Q4不利 [49] 问题6: 湿剃业务是否受益于消费者降级 - 目前湿剃业务未看到明显的消费者降级现象，但公司产品组合涵盖各价格段，若出现深度衰退或消费者面临挑战，公司业务将具备优势 [51] 问题7: 对经济形势的看法及与零售商合作的变化 - 公司认为经济形势难以预测，将专注于可控因素，如成本控制和创造长期价值；公司产品为日常用品，以价值或中低端定价为主，即使经济衰退，消费者仍会有需求；与零售商的合作从交易型转变为伙伴型，公司能够帮助零售商预测品类趋势、塑造品类未来，提供数据支持和网站分类安排等服务，同时公司品牌更受消费者欢迎也有助于合作 [54][55] 问题8: 第四季度有机销售增长放缓的原因 - 主要是由于防晒产品发货时间难以预测，以及女性护理产品需求提前至Q3，同时去年Q4防晒业务消费增长强劲；目前Q4第一个月销售情况符合预期，女性护理和防晒品类7月消费增长良好 [57][58] 问题9: 对防晒业务的最新看法及变化 - 公司曾对防晒业务进行战略评估，但决定保留该业务，因为认为可以通过优化团队、调整结构和加强营销等方式实现可持续增长；目前该业务团队出色，营销和品牌建设效果良好，Playtex Sport成为增长最快的卫生棉条品牌，市场份额持续增长 [60][62] 问题10: 关于7月销售情况及第四季度防晒和皮肤护理业务展望 - 7月有机销售符合公司内部预期，防晒品类消费增长5%，女性护理品类消费增长7% - 7.5%；预计第四季度防晒业务有机销售额为负，主要是因为去年Q4增长60%，而女性护理业务仍将实现正增长 [65][66] 问题11: 定价和生产率对毛利率的影响及亚马逊业务风险 - 毛利率的结构性因素，包括通胀压力、生产率节省和价格实现，与5月的预期基本一致，通胀压力约为600个基点，生产率节省为175 - 200个基点，价格实现略超100个基点；第四季度外汇因素预计将带来约70个基点的毛利率逆风；公司与亚马逊团队沟通良好，相关品类增长两位数，Soma品牌表现良好，预计亚马逊不会对该品类进行去库存或削减产品组合 [68][70]

收购信息 - 2021年11月29日公司完成对Billie的收购，收购价3.094亿美元[76] - 2022财年有机净销售额和有机部门利润将受Billie收购影响，有机净销售额因销售性质转变受不利影响，部门利润因利润确认时间变化受不利影响[70] - 2022财年前九个月投资活动现金流为 -3.376亿美元，上年同期为 -2610万美元，主要因以3.094亿美元收购Billie [113][115] - 2022财年前九个月融资活动现金流为 -2140万美元，上年同期为 -5990万美元，主要因循环信贷额度净借款1.21亿美元用于收购Billie [113][116] 财务业绩整体情况 - 2022财年第三季度净销售额增长8.7%至6.238亿美元，有机净销售额增长9.0%[80] - 2022财年第三季度净利润为3050万美元，上年同期为4080万美元；调整后净利润为4580万美元，上年同期为4920万美元[80] - 2022财年第三季度摊薄后每股净收益为0.57美元，上年同期为0.74美元；调整后摊薄后每股净收益为0.86美元，上年同期为0.89美元[80] - 2022财年前九个月净销售额增长5.9%至16.348亿美元，有机净销售额增长4.8%[83] - 2022财年前九个月净利润为6490万美元，上年同期为7290万美元；调整后净利润为9600万美元，上年同期为1.11亿美元[85] - 2022财年前九个月摊薄后每股净收益为1.20美元，上年同期为1.32美元；调整后摊薄后每股净收益为1.77美元，上年同期为2.01美元[85] - 2022财年第三季度净销售额为623.8美元，增长8.7%，前九个月净销售额为1634.8美元，增长5.9%[91] - 2022财年第三季度毛利润为240.6美元，前九个月为660.6美元，分别低于上年同期的270.3美元和705.3美元[92] - 2022财年第三季度SG&A为92.7美元，占净销售额14.9%，前九个月为290.9美元，占17.8%[93] - 2022财年第三季度A&P为80.9美元，前九个月为197.0美元，分别较上年同期减少1.0美元和增加5.5美元[94] - 2022财年第三季度R&D为13.6美元，占净销售额2.2%，前九个月为40.1美元，占2.5%，均低于上年同期[96] - 2022财年第三季度利息费用为18.0美元，前九个月为53.3美元，均高于上年同期[97] - 2022财年第三季度其他净收入为4.4美元，前九个月为9.5美元，均高于上年同期[98] - 2022年6月30日止三个月和九个月有效税率分别为16.1%和18.5%，低于上年同期[99] - 2022财年预计产生约15美元一次性费用，第三季度和前九个月分别产生3.9美元和9.8美元[100] - 2022财年有机净销售额第三季度增长9.0%，前九个月增长4.8%[91] 各业务板块业绩 - 2022财年第三季度湿剃业务净销售额为32.63亿美元，同比增长7.0%，前九个月净销售额为91.74亿美元，同比增长4.6%[101][103] - 2022财年第三季度湿剃业务部门利润为3.75亿美元，同比下降13.0%，前九个月部门利润为11.66亿美元，同比下降17.7%[104] - 2022财年第三季度防晒与护肤业务净销售额为21.62亿美元，同比增长10.8%，前九个月净销售额为50.43亿美元，同比增长10.2%[105] - 2022财年第三季度防晒与护肤业务部门利润为4.66亿美元，同比增长3.6%，前九个月部门利润为9.26亿美元，同比增长7.2%[106] - 2022财年第三季度女性护理业务净销售额为8.13亿美元，同比增长10.5%，前九个月净销售额为21.31亿美元，同比增长1.6%[108] - 2022财年第三季度女性护理业务部门利润为0.88亿美元，同比下降35.8%，前九个月部门利润为1.91亿美元，同比下降32.0%[109] 公司费用情况 - 2022财年第三季度公司费用为1.48亿美元，占净销售额的2.4%，前九个月公司费用为4.28亿美元，占净销售额的2.6%[109] 债务与现金流情况 - 截至2022年6月30日，公司总借款为138.99亿美元，其中13.99亿美元与可变利率挂钩[111] - 2022年2月7日起，公司将应收账款出售最高额度从15亿美元提高到18亿美元[111] - 公司预计未来12个月内，手头现金、运营现金流和循环信贷额度足以满足未来营运资金、利息支付、研发活动、资本支出和其他融资需求[111] - 2022财年前九个月经营活动现金流为7240万美元，上年同期为1.559亿美元，同比下降因净营运资金增加[113][114] - 截至2022年6月30日，循环信贷额度未偿还借款为1.21亿美元，未来最低债务还款为2025财年1.21亿美元、2028财年7.5亿美元、2029财年5亿美元[120] - 截至2022年6月30日，未偿还浮动利率债务包括与循环信贷额度和国际浮动利率应付票据相关的1.399亿美元，利率上升1%，年利息费用约增加140万美元[123] 股票回购与股息支付 - 2022财年前九个月回购290万股普通股，花费1.101亿美元，回购计划剩余690万股[117] - 2022年前九个月股息支付总额为2470万美元，2021年同期为1670万美元，第三财季宣布每股0.15美元现金股息[116][118] 会计政策与市场风险 - 自2021年9月30日以来，关键会计政策和估计无重大变化[121] - 自2021年年报以来，市场风险敏感性评估无重大变化[123] 运营决策指标 - 公司使用非GAAP指标进行运营决策，包括调整后的毛利润、SG&A、营业收入等，排除重组、收购整合等成本[70][72] 疫情影响 - 新冠疫情导致供应链挑战增加，可能影响关键供应商、增加采购和分销成本以及影响员工招聘和保留，但对流动性、现金流和资本资源无重大影响[75] 衍生品与套期保值 - 截至2022年6月30日，无用于未来购买原材料或商品的未平仓衍生品或套期保值工具[123]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度有机净销售额增长2.1%，由价格和销量共同驱动，包含约170个基点的负面组合、较高的贸易支出以及Wet Ones销售额下降带来的130个基点拖累 [30] - 调整后毛利率较上年下降450个基点，包含来自Billie的60个基点无机逆风以及不利的外汇因素 [38] - A&P费用本季度增加150万美元，占净销售额的12.8% [38] - SG&A（包括摊销费用）为1.013亿美元，占净销售额的18.5%，调整后SG&A占净销售额的比例增加90个基点 [39] - 调整后营业收入为4670万美元，去年为6870万美元 [39] - GAAP摊薄后每股净收益为0.43美元，2021财年第二季度为0.26美元；调整后每股收益为0.50美元，上年同期为0.70美元 [39] - 调整后EBITDA为7370万美元，上年为9090万美元 [39] - 截至3月31日的6个月，经营活动净现金使用量为3990万美元，去年同期为1880万美元 [40] - 本季度末现金余额为1.88亿美元，可使用2.4亿美元未提取的信贷额度，净债务杠杆率约为3.6倍 [40] - 预计全年有机净销售额增长4%，此前预期为3%；报告销售额预计增长中个位数，包括Billie业务带来的400个基点净增长和货币因素带来的200个基点逆风 [45] - 预计全年毛利率同比下降约350个基点，较之前预期增加150个基点 [46] - 调整后营业利润率预计同比收缩约250个基点 [48] - 调整后EBITDA预计在3.3亿 - 3.45亿美元之间，调整后每股收益预计在2.38 - 2.66美元之间 [48] - 自由现金流转化率预计约为GAAP净收益的100% [48] 各条业务线数据和关键指标变化 湿剃业务 - 有机净销售额本季度下降2.1%，女性产品线增长被男性产品线下降所抵消 [32] - 女性产品线连续第七个季度实现有机销售增长，增长6%，由Hydro Silk、Intuition以及自有品牌带动，自有品牌本季度增长27% [32] - 国际湿剃业务增长1%，女性产品线有机净销售额本季度增长近15%，一次性产品增长超过5% [32] - 美国剃须刀和刀片类别消费连续第四个季度增长，约增长3%，Edgewell消费超过类别平均水平，总产品组合市场份额增加30个基点，品牌份额增加70个基点 [33] - 女性一次性业务表现出色，市场份额增加140个基点 [34] 防晒和皮肤护理业务 - 有机净销售额增长超过15%，由全球防晒业务和男士护理业务的强劲表现驱动 [34] - 北美防晒业务有机净销售额增长超过30%，国际业务增长超过18% [35] - 美国防晒类别本季度增长24%，Hawaiian Tropic和Banana Boat表现优于类别平均水平，增长44%，共同获得320个基点的市场份额 [35] - 在沃尔玛，防晒产品组合本季度获得近500个基点的市场份额，过去52周消费增长35%，获得近200个基点的市场份额 [36] - 男士护理业务有机净销售额全球增长近6%，北美增长超过8%，由Jack Black和Cremo的强劲增长带动 [36] Wet Ones业务 - 有机净销售额本季度下降25%，类别消费较去年下降46%，Wet Ones消费下降不到1%，市场份额超过58% [37] 女性护理业务 - 有机净销售额下降11%，主要受供应链中断影响，Carefree和Stayfree的下降部分被Playtex Sport抵消 [37] - 该产品线本季度消费增长9%，市场份额略有增加 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美有机净销售额增长2.4%，由防晒和护理业务的强劲表现驱动，女性护理和女性湿剃业务受供应链中断负面影响 [30] - 北美电子商务业务增长6%（不包括Billie销售额），去年第二季度增长超过30% [31] - 国际有机净销售额增长1.7%，由防晒业务的强劲增长和湿剃业务的适度增长驱动，拉丁美洲市场率先强劲复苏，欧洲和亚洲市场因疫情复苏不稳定而表现滞后 [31] - 公司产品组合在美国、日本、德国和墨西哥获得市场份额，且在各市场本季度末市场份额增长加速 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过关注基本面和执行来实现可持续的营收和利润增长，具体体现在四个方面：改善货架表现、提升创新能力、重塑组织架构和降低成本 [14] - 公司将继续投资于品牌、创新平台和关键能力建设，以推动长期增长 [22] - 公司将通过提高生产力和加强收入管理来提高毛利率 [23] - 公司将继续执行股票回购计划，并维持季度股息支付 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经营环境充满挑战，但公司连续四个季度实现有机净销售额增长，多个类别需求强劲，市场份额增加 [8] - 供应链中断问题在很大程度上已经过去，产品流通和服务水平有所改善，预计下半年有机净销售额将加速增长 [13][42] - 通胀压力仍然较大，预计商品市场将保持动荡，运费和分销成本将维持在高位，劳动力市场将持续紧张，但公司将通过成本控制和价格调整来缓解压力 [44] - 公司对未来增长充满信心，将继续投资于品牌和创新，以实现可持续的营收和利润增长 [21][22] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及的部分内容属于前瞻性陈述，存在一定风险和不确定性，实际结果可能与陈述有所不同 [4][5] - 公司在电话会议中提及的非GAAP财务指标未按照公认会计原则编制，相关指标与GAAP指标的调节情况可在公司网站的投资者关系板块查看 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：公司是否采取了额外的定价措施，为何不采取更高的定价来抵消成本压力？ - 公司将继续采取定价措施，近期在美国和加拿大市场对男士品牌剃须产品、女士品牌剃须产品和大部分护理产品进行了中到高个位数的提价，这些价格调整将在第三季度开始体现效果 [51][53] - 公司选择不削减广告和促销支持，而是增加了投资，因为对业务的前瞻性计划和市场份额增长有信心 [52] 问题2：能否更具体地说明可能进行额外提价的产品组合比例以及战略考虑？ - 全年价格调整带来的收益预计从最初的100个基点提高到125个基点，第四季度的价格调整收益将达到约180 - 190个基点 [56] - 公司可能会在美国女性护理产品和防晒产品领域进一步提价 [56][57] 问题3：上调全年有机净销售额增长预期是因为增量定价还是其他因素？ - 从数学角度看，增量定价推动了有机净销售额增长预期的上调，但公司对下半年增长的信心还来自于良好的分销成果、品类健康状况、市场份额增长以及创新和品牌建设的努力 [60][61] - 预计第三季度有机增长将略高于第四季度，反映了防晒季节的阶段性特点以及女性护理和女性剃须业务服务水平的改善 [45] 问题4：天气是否影响了防晒市场，公司市场份额增长是否抵消了这种影响？ - 防晒类别在相关时期有所增长，公司市场份额也有所上升，4月的销售下滑与复活节时间变化和天气有关，但只是暂时的 [64] - 国际市场的防晒业务滞后于美国市场，预计下半年将成为公司的增长动力 [64] 问题5：能否说明下半年定价和供应链改善对增长的影响，以及对通胀的可见性和应对措施？ - 下半年约5%的有机增长中，一半将来自同比价格上涨，此外还包括女性护理业务的补货、防晒业务的低个位数增长以及国际剃须业务的加速增长 [67] - 公司面临的主要成本压力来自运费和分销成本，预计全年COGS通胀率约为12%，公司未进行套期保值，部分商品采购在公开市场进行，预计空运利用率将下降 [70][71] - 公司认为当前是有利于定价的环境，将根据品牌健康状况、消费者反应、竞争情况等因素制定定价策略，在某些品类中会采取跟随定价策略，在皮肤和护理品类中更倾向于引领定价 [72] 问题6：公司的定价策略与市场份额增长之间的平衡是怎样的？ - 公司短期内对利润率结果不满意，但将继续进行成本控制工作，预计第四季度价格调整带来的收益将达到180个基点，未来还会增加 [77] - 公司会根据品牌健康状况、消费者反应、竞争情况等因素制定定价策略，随着品牌健康状况的改善，定价将逐步跟上 [79][80] 问题7：剃须业务的品牌和自有品牌市场份额变化如何，是否有消费者价格敏感度增加的迹象？ - 目前消费者在价格点和价格层级方面的行为没有明显变化，公司对剃须业务的未来增长更有信心 [82] - 公司的剃须业务组合包括男士、女士和自有品牌，各部分在下半年都有望实现增长，Schick男士品牌的市场份额下降趋势已经停止 [83][84] 问题8：公司未来的股票回购计划和现金使用计划是怎样的？ - 公司的首要任务是为有机业务提供充足资金，同时对并购保持谨慎态度，门槛较高 [86] - 公司将继续执行3亿美元的股票回购计划，会根据市场情况灵活调整回购节奏，如果市场条件允许，第三季度将继续加速回购 [87]

收购情况 - 2021年11月29日，公司完成对Billie的收购，收购价3.094亿美元[78] - 2022财年有机净销售额和有机部门利润将受Billie收购影响，净销售额和部门利润将产生不利影响[72] - 2022财年上半年公司完成对Billie的收购，净花费30.94亿美元[119] - 2022财年上半年根据循环信贷安排净借款179.0美元，主要用于收购Billie[120] 财务指标整体情况 - 2022财年第二季度净销售额增长5.5%至5.477亿美元，有机净销售额增长2.1%[84] - 2022财年第二季度净利润为2320万美元，上年同期为1440万美元；调整后净利润为2700万美元，上年同期为3850万美元[84] - 2022财年第二季度摊薄后每股净收益为0.43美元，上年同期为0.26美元；调整后摊薄后每股净收益为0.50美元，上年同期为0.70美元[84] - 2022财年前六个月净销售额增长4.2%至10.11亿美元，有机净销售额增长2.3%[88] - 2022财年前六个月净利润为3440万美元，上年为3210万美元；调整后净利润为5020万美元，上年同期为6180万美元[90] - 2022财年前六个月摊薄后每股净收益为0.63美元，上年同期为0.58美元；调整后摊薄后每股净收益为0.92美元，上年同期为1.13美元[90] - 2022财年第二季度净销售额为5.477亿美元，增长5.5%；前六个月净销售额为10.11亿美元，增长4.2%[94] - 2022财年第二季度毛利润为2.301亿美元，上年同期为2.417亿美元；前六个月毛利润为4.2亿美元，上年同期为4.35亿美元[95] - 2022财年第二季度SG&A为1.013亿美元，占净销售额18.5%；前六个月SG&A为1.982亿美元，占净销售额19.6%[96] - 2022财年第二季度A&P为6990万美元，占净销售额12.8%；前六个月A&P为1.161亿美元，占净销售额11.5%[97] - 2022财年第二季度R&D为1370万美元，占净销售额2.5%；前六个月R&D为2650万美元，占净销售额2.6%[99] - 2022财年第二季度利息费用为1800万美元，前六个月为3530万美元，因收购Billie债务余额增加[100] - 2022财年第二季度其他收入净额为340万美元，前六个月为510万美元，因对冲结算有利[101] - 2022财年截至3月31日的三个月和六个月有效税率分别为14.4%和20.5%，上年同期分别为26.6%和28.4%[102] - 2022财年预计发生一次性费用约1500万美元，已在第二季度和前六个月分别发生370万和590万美元[103] - 2022财年第二季度公司费用为1.72亿美元，占净销售额的4.1%；上半年为2.8亿美元，占4.7%[113] 业务板块情况 - 2022财年第二季度湿剃业务净销售额增长4.2%，前六个月增长3.4%，受收购Billie和汇率影响[104] - 2022财年上半年湿剃业务净销售额增长3.4%，其中收购Billie带来6.0%的增长，货币变动导致2.6%的下降[106] - 2022财年第二季度湿剃业务部门利润为2.6亿美元，下降39.9%；上半年为7.91亿美元，下降19.7%[107] - 2022财年第二季度防晒和皮肤护理业务净销售额增长14.9%；上半年增长9.8%[108] - 2022财年第二季度防晒和皮肤护理业务部门利润为4.23亿美元，增长16.9%；上半年为4.6亿美元，增长11.1%[109][111] - 2022财年第二季度女性护理业务净销售额下降11.5%；上半年下降3.2%[111] - 2022财年第二季度女性护理业务部门利润为1900万美元，下降66.1%；上半年为1.03亿美元，下降28.5%[112] 现金流与债务情况 - 2022财年上半年经营活动现金流使用3.99亿美元，投资活动使用32.57亿美元，融资活动流入7.83亿美元[117] - 2022财年上半年融资活动净现金为78.3美元，上年同期使用现金52.1美元[120] - 2022财年上半年根据回购计划回购普通股花费75.4美元，上年同期为9.2美元[120] - 2022财年上半年股息支付总计16.7美元，上年同期为8.4美元[120] - 2022财年上半年员工股权奖励的融资流出总计9.7美元，上年同期为3.0美元[120] - 2022财年上半年回购1.9股普通股，回购计划下还剩7.8股[121] - 截至2022年3月31日，公司总借款为145.48亿美元，其中20.48亿美元与可变利率挂钩[115] - 截至2022年3月31日，循环信贷安排下未偿还借款为179.0美元[123] - 截至2022年3月31日，未来债务最低还款额为2025财年179.0美元、2028财年750.0美元、2029财年500.0美元[123] - 截至2022年3月31日，未偿还浮动利率债务为204.8美元，假设利率提高1%，年利息费用将增加约2.0美元[125] 其他情况 - 公司使用非GAAP指标进行运营决策，认为其有助于投资者进行有意义的同期比较[72] - 新冠疫情导致供应链挑战增加，可能影响关键供应商、增加采购和分销成本及劳动力成本[77] - 2022年2月4日和5月6日，董事会分别宣布第一、二财季每股0.15美元的季度现金股息[122]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度有机净销售额增长2.5%，两年累计增长略超1% [6][19] - 调整后毛利率下降140个基点，有机下降90个基点 [16] - A&P支出增加500万美元，销售率增加90个基点 [16] - 调整后SG&A销售率改善110个基点 [16] - 调整后每股收益下降2%，核心调整后每股收益增长超9% [17] - 第一季度运营活动净现金使用量为7900万美元，较去年同期改善350万美元 [26] - 季度末现金为2.4亿美元，未动用信贷额度为2.21亿美元，净债务杠杆率约为3.3倍 [26] - 预计2022财年有机净销售额实现低个位数增长，报告销售额预计实现中个位数增长 [29] - 预计毛利率同比下降约200个基点，调整后营业利润率同比收缩约130个基点 [30][31] - 调整后EBITDA预计在3.57 - 3.77亿美元之间，调整后每股收益预计在2.74 - 3.02美元之间 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 湿剃业务 - 有机净销售额增长2%，主要由女性系统、一次性产品和自有品牌增长驱动 [21] - 女性系统业务有机净销售额增长9%，国际湿剃业务增长超4%，一次性产品有机净销售额增长约5%，男性系统有机净销售额下降6% [21] 防晒和皮肤护理业务 - 有机净销售额增长约2%，由全球防晒业务和男性护理业务改善驱动 [22] - 北美防晒业务有机净销售额增长51%，国际有机销售额增长27% [22] 男性护理业务 - 有机净销售额增长8%，由Cremo强劲增长近20%带动，该品类增长27% [23] Wet Ones业务 - 有机净销售额下降41%，两年累计增长近13%，品类消费同比下降71%，Wet Ones消费下降17%，市场份额达55% [23] 女性护理业务 - 有机净销售额增长约5%，Playtex Sport继续获得市场份额，抵消了Carefree和传统品牌的下滑 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场总市场份额在本季度增加，由防晒、Wet Ones和一次性剃须刀带动 [8] - 国际市场在日本和大多数拉丁美洲市场持续获得份额 [8] - 美国市场总产品组合获得30个基点的市场份额，由防晒和Wet Ones带动，女性护理业务份额持平 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于投资品牌和执行战略优先事项，以实现持续的营收增长 [9][14] - 采取价格领导和快速跟随策略，根据品类、品牌和市场平衡价格调整 [9] - 持续探索进一步的价格调整机会，以应对通胀压力 [9] - 完成对Billie的收购，将其纳入女性剃须品牌组合，在沃尔玛进行全国零售推广 [13][14] - 行业面临前所未有的供应链中断、瓶颈增加和通胀加速，短期内缓解迹象不明显 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 许多品类的需求环境有所改善，特别是美国市场，其他地区也开始复苏 [14] - 尽管运营环境充满挑战，但团队保持专注和灵活，致力于缓解成本压力和确保产品供应 [14][15] - 对防晒业务的旺季充满信心，具备良好的分销、创新和供应链保障 [35][36] - 认为Wet Ones品类已接近新的常态，预计将继续增长，公司拥有55%的市场份额 [60] 其他重要信息 - 公司实施了多项员工关怀举措，包括提供疫苗接种、带薪休假和现金奖励 [10][11] - 在防晒业务中，已获得新的俱乐部渠道分销和货架优势，为旺季做好准备 [11][12] - 在日本市场，男性Hydro重新推出推动了货架展示和市场份额增长 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 防晒业务市场份额增长的可持续性、增量货架收益及供应链保障 - 公司对防晒业务前景乐观，拥有良好的分销布局、创新产品和充足的原材料供应，供应链有保障，预计旺季表现出色 [35][36] 问题2: 应对成本上升以维持盈利的措施及股票回购的考虑 - 公司将加速现有成本节约计划，平衡稳定环境和满足需求；在定价方面，考虑全面提价和针对性提价，同时优化促销活动以抵消成本压力 [40][41][43] 问题3: 本季度缺货对增长的影响量化及生产力提升的潜力 - 本季度Wet Ones对有机增长有250个基点的拖累，女性护理和剃须准备业务可能有400 - 600万美元的未满足需求，约占有机增长的0.5% - 2%；公司在COGS和SG&A方面仍有可观的节约机会 [46][47][48] 问题4: Billie对毛利率的影响及成本抵消来源 - 不能简单假设Billie的大部分成本已计入损益表，其业务涉及其他成本和不同的利润率；成本抵消将通过加速COGS节约计划、评估A&P和SG&A支出以及价格管理来实现 [53][55][56] 问题5: Billie在沃尔玛的货架空间来源及Wet Ones受Omicron的影响 - Billie在沃尔玛有永久性的过道固定展示和二次展示，是高质量的全年分销；Omicron对Wet Ones品类影响不大，该品类已接近新的常态，预计将继续增长 [58][60] 问题6: Billie交易对指导的影响及合理增长率 - Billie交易对全年指导的影响为0.19美元，包括0.13美元的无形资产摊销和0.06美元的递延利润；Billie业务基本面良好，公司将继续投资DTC增长并在沃尔玛完美执行，具体增长节奏有待探索 [62][63][67] 问题7: 定价策略、应对竞争和平衡成本与市场份额的考虑 - 公司将根据创新和成本情况进行定价，在领导地位时引领定价，非领导地位时快速跟随；价格不是抵消通胀的唯一手段，团队将继续评估各品类和品牌的定价机会 [70][71][72] 问题8: 并购能力和资本分配的考虑 - 公司仍积极参与并购，寻找高增长、有潜力的资产；在资本分配上，采取明确、纪律性和广泛的方法，包括股息和股票回购计划 [73]

收购相关 - 2021年11月29日公司完成对Billie的收购，收购价3.088亿美元[80] - 2022财年有机净销售额将因Billie收购受到不利影响，销售从第三方销售变为公司内部销售[74] - 2022财年部门利润将因Billie收购受到不利影响，利润确认时间发生变化[74] - 2022财年第一季度净销售额为46.33亿美元，增长2.7%，其中收购Billie影响为680万美元（1.5%），货币变动负面影响为590万美元（1.3%），有机净销售额增长2.5% [88] - 2022财年第一季度投资活动使用现金流312.7美元，上年同期为2.3美元，完成对Billie的收购花费308.8美元[108][110] - 2022财年第一季度融资活动净现金流为155.5美元，上年同期使用现金流5.5美元，从循环信贷安排提取198.0美元用于收购Billie[108][111] 财务指标 - 2022财年第一季度净销售额4.633亿美元，同比增长2.7%，有机净销售额同比增长2.5%[84] - 2022财年第一季度净利润1120万美元，上年同期为1770万美元；调整后净利润2320万美元，上年同期为2330万美元[84] - 2022财年第一季度摊薄后每股净收益0.20美元，上年同期为0.32美元；调整后摊薄后每股净收益0.42美元，上年同期为0.43美元[84] - 2021年12月31日止三个月GAAP有效税率为30.9%，调整后有效税率为25.3%[83] - 2020年12月31日止三个月GAAP有效税率为29.7%，调整后有效税率为28.4%[85] - 2022财年第一季度毛利润为1.899亿美元，上年同期为1.933亿美元，毛利率为41.0%，调整后毛利率为41.8%，较上年同期下降140个基点 [89] - 2022财年第一季度销售、一般和行政费用为9690万美元，占净销售额的20.9%，上年同期为9310万美元，占比20.6%，调整后占比为19.0%，下降110个基点 [90] - 2022财年第一季度广告和促销费用为4620万美元，上年同期为4120万美元，占净销售额的10.0%，上年同期为9.1% [91] - 2022财年第一季度研发费用为1280万美元，上年同期为1370万美元，占净销售额的2.8%，上年同期为3.0% [92] - 2022财年第一季度债务利息费用为1730万美元，上年同期为1740万美元 [93] - 2022财年第一季度其他收入净额为170万美元，上年同期为100万美元 [95] - 2022财年第一季度有效税率为30.9%，上年同期为29.7%，调整后有效税率为25.3%，上年同期为28.4% [96] - 湿剃业务2022财年第一季度净销售额增长2.5%，细分市场利润下降2.1%；防晒和护肤业务净销售额增长1.7%，细分市场利润下降28.8%；女性护理业务净销售额增长4.9%，细分市场利润下降4.5% [100][101][103][104] 运营决策指标 - 公司使用非GAAP指标进行运营决策，包括调整后或有机的净销售额、部门利润等[74] 疫情影响 - 新冠疫情导致供应链挑战增加，可能导致采购成本和劳动力成本上升[79] 一次性费用 - 2022财年公司预计产生一次性费用约1700万美元，第一季度已产生220万美元 [97] 借款与债务 - 2021年12月31日公司总借款为1475.4美元，其中225.4美元与可变利率挂钩，9月30日为1276.5美元[106] - 截至2021年12月31日，未来债务最低还款额为2025财年198.0美元、2028财年750.0美元、2029财年500.0美元[114] - 截至2021年12月31日，未偿还可变利率债务包括与循环信贷安排和国际可变利率应付票据相关的225.4美元，假设适用利率提高1%，这些可变利率债务工具的年利息费用将增加约2.0美元[117] 现金流情况 - 2022财年第一季度经营活动使用现金流79.0美元，上年同期为82.5美元，运营使用现金下降主要与营运资金有利变化有关[108][109] 股票回购与股息 - 2022财年第一季度公司回购0.5股普通股，花费24.5美元，回购计划下还剩9.2股[112] - 2021年11月4日董事会宣布每股0.15美元现金股息，2022年1月6日支付；2022年2月4日宣布第一财季每股0.15美元季度现金股息，4月5日支付[113] 应收账款调整 - 2022年2月7日，公司将应收账款出售最高额度从150.0美元提高到180.0美元，并将确定应收账款购买价格的定价指数从LIBOR改为BSBY[106] 资金保障 - 公司认为手头现金、经营现金流和循环信贷安排下的借款能力至少在未来12个月足以满足未来营运资金、利息支付、研发活动、资本支出和其他融资需求[106]

公司业务结构与运营部门 - 公司业务分为湿剃、防晒与护肤、女性护理三个运营部门，2019年12月出售婴儿和宠物护理产品业务[23] 各业务板块情况 - 湿剃产品全球市场份额排名第二，2017年在美国推出首个直接面向消费者的网站，2021年重新推出Schick Hydro Skin Comfort™[24][25] - 防晒与护肤产品中，Banana Boat和Hawaiian Tropic品牌在美国防晒品类中占据领先市场份额，自2008年收购以来国际防晒业务增长超一倍[26][31] - 女性护理产品方面，公司是北美前两大制造商之一，计划继续在该领域投资创新[28] 主要客户销售占比 - 2021财年沃尔玛占公司合并年度净销售额约21%，Target Corporation分别占防晒与护肤业务净销售额约11%、女性护理业务净销售额约10%[34] 产品销售季节性 - 防晒产品订单季节性强，冬季末至仲夏销售额较高，湿剃业务中女性产品春季和夏季需求增加[35] 专利情况 - 截至2021年9月30日，公司拥有约460项未到期美国专利、约54项待决美国专利申请，约1313项外国专利、约103项外国待决专利申请[39] 竞争情况 - 公司面临全球大型制造商和新进入者的竞争，竞争因素包括品牌认知、产品性能、客户服务、价格和促销等[29] 销售渠道 - 公司产品主要通过直销团队销售，辅以战略经销商和批发商，已在多个业务线建立电子商务运营[34] 法规监管 - 公司受多种政府法规监管，包括化学品使用、产品标签、环境保护等方面，环境支出预计不会对财务产生重大不利影响[40] 员工情况 - 截至2021年9月30日，公司约有6900名员工，其中2100名在美国[43] - 截至2021年9月，约80%的美国制造团队成员使用了带薪疫情休假政策[44] - 2021年，超过90%的董事及以上级别员工参加了减轻招聘和绩效评估中偏见的培训[46] - 2021年夏季的匿名员工敬业度调查中，整体积极得分71%，3800名员工参与调查[47] - 2021财年，公司近900名人员经理完成了Spark Growth计划[47] 外汇合约与套期保值 - 截至2021年9月30日，公司现金流量套期保值计划中的远期外汇合约有未实现税前收益330万美元，2020年为未实现税前损失300万美元[189] - 截至2021年9月30日，有64份未平仓外汇合约，名义价值约1.292亿美元[189] - 2021财年和2020财年，未指定为现金流量套期的外汇衍生品合约分别产生收益230万美元和损失50万美元[190] - 截至2021年9月30日，有5份未指定为现金流量套期的未平仓外汇衍生品合约，名义价值约4200万美元[190] 原材料套期保值 - 截至2021年9月30日，没有用于未来购买原材料或大宗商品的未平仓衍生品或套期保值工具[192] 债务情况 - 截至2021年9月30日，公司国际浮动利率应付票据未偿债务为26.5（单位未明确）[193] - 假设适用利率提高1%，年度利息费用将增加约0.3（单位未明确）[193] - 截至2021年9月30日，公司其余未偿债务为固定利率债务[193]