We recently published an article titled 12 Best Data Storage Stocks to Buy Right Now. On February 13, Morgan Stanley raised its price target on Equinix, Inc. (NASDAQ:EQIX) to $1,075 from $950 and reiterated an Overweight rating after the company increased its 2026 revenue and adjusted funds from operations (AFFO) growth guidance. The analyst cited accelerating recurring revenue growth in the fourth quarter, supported by record gross bookings, as evidence of strengthening demand fundamentals. The day pri ...

评级与股价目标调整 - BMO Capital将Equinix的目标价从925美元上调至1050美元 并维持“跑赢大盘”评级 上调原因基于强于预期的2026年业绩指引以及业务加速增长的势头 [1] 财务业绩与展望 - 公司2026年全年营收指引区间为101.2亿至102.2亿美元 高于市场预期的100.7亿美元 [3] - 公司预计2024年第一季度营收区间为25.0亿至25.4亿美元 高于市场预期的24.6亿美元 [3] - 2023年第四季度营收为24.2亿美元 略低于市场预期的24.6亿美元 业绩受到一项与某站点相关的租赁交易时间安排的影响 该交易预计将在2026年初完成 [4] 业务运营与增长动力 - 市场需求保持强劲 预订量增长达到42% 机柜增势保持健康 [1] - 公司业务增长势头加速 直接受益于企业对生成式人工智能的持续大量投资 这增加了对专业数据中心的需求 [2] - 公司正在持续扩大业务版图 投资于印度金奈和印度尼西亚雅加达等增长型市场的新数据中心 以满足不断增长的需求 [3] 市场反应与行业背景 - 在公布高于市场预期的全年营收指引后 公司股价在盘后交易中上涨超过6% [2] - 人工智能的兴起推动了数据中心容量的需求增长 [2] - Equinix是一家数字基础设施公司 其平台包括遍布美洲、亚太、欧洲、中东和非洲的国际商业交换数据中心和xScale数据中心 并提供互联服务、数字解决方案以及咨询和支持服务 [5]

技术分析 - 公司股价近期触及关键技术支撑位 其50日简单移动平均线已上穿200日简单移动平均线 形成“黄金交叉”技术形态 这通常被视为看涨突破的重要信号[1] - “黄金交叉”的形成分为三个阶段 首先是股价止跌企稳 其次是短期均线上穿长期均线 触发趋势反转 最后是股价维持上涨动能 该形态与预示看跌的“死亡交叉”相反[2] - 在形成“黄金交叉”的同时 公司股价在过去四周已累计上涨15.8% 这一技术形态与强劲的价格走势相结合 表明公司可能即将迎来突破[3] 基本面与市场预期 - 公司目前获Zacks Rank评级为第2级（买入） 这增强了其看涨前景[3] - 公司当前季度的盈利展望积极 在过去60天内 盈利预期获得了5次向上修正 且无任何向下修正 Zacks共识预期也已上调[3] - 基于盈利预期的上修以及积极的技术面因素 公司股价在短期内可能具备进一步上涨的潜力[5]

公司业绩表现 - Equinix Inc 2025年第四季度营收和盈利均未达到市场预期 [1] - 公司2025财年整体业绩表现依然出色 [1] - 公司营收持续增长 [1] 作者投资理念 - 作者的投资哲学是买入高质量股票和优秀企业 [1] - 作者青睐由纪律严明的资本配置者领导的企业 [1] - 作者关注资本回报率优异并能长期实现资本复利的企业 [1]

文章核心观点 - 房地产投资信托基金行业在经历2024年和2025年因利率上升而表现不佳后，随着利率下降，有望在2026年迎来反弹[4][5][6] - 分析师Brad Thomas筛选了7只REITs，其中5只为具备持久护城河和稳健资产负债表的“高枕无忧”型核心标的，2只为具备特定催化剂、风险较高但反弹潜力更大的深度价值型标的[2][5][24] 行业背景与市场动态 - 2025年，由于利率上升对依赖杠杆和融资的REITs行业构成打击，该板块成为市场广泛回避的角落[5] - 2026年初，部分房地产板块已开始领涨： farmland REITs上涨约24%，数据中心REITs上涨约22%，净租赁REITs上涨约15%，自助仓储REITs上涨约14%[3] - 市场轮动已经开始，等待“全面明朗”的投资者往往需要为相同的现金流支付更高的估值倍数[3] 核心推荐：五只“高枕无忧”型REITs Realty Income - 公司是净租赁领域最知名的REITs之一，拥有超过15,500处独立物业，遍布美国50个州及欧洲，向约1,600名客户收取租金，租户包括7-Eleven、Dollar General等知名品牌[1] - 规模重要，资产负债表实力亦强，拥有A信用评级，并已连续27年增加股息，成为“股息贵族”[6] - 即使2026年开局强劲，股价仍接近15.3倍的价格与营运资金比率，低于公司长期平均的约17倍，股息收益率约为4.9%[7] Equinix - 公司是数据中心REITs领域的全球主导者，在36个国家、77个市场运营着273个数据中心[8] - 其真正的护城河并非建筑本身，而是建筑内的网络生态系统，这种“网络效应”创造了客户粘性和定价权[8] - 资产负债表稳健，信用评级为BBB+，股价约为24倍营运资金比率，略低于公司典型范围，股息收益率约为2.6%，但增长前景更长远[9] Public Storage - 公司是自助仓储领域的领导者，在美国拥有约3,500处设施，并持有欧洲运营商Shurgard 35%的股份[10] - 行业仍然分散，为公司提供了充足的整合空间[10] - 技术成为竞争武器，其数字运营平台有助于优化本地定价和运营[11] - 财务稳健，拥有A级信用评级，股价接近19倍营运资金比率，而历史平均为22倍，股息收益率约为4%[11] Equity LifeStyle Properties - 公司拥有并运营455处物业，专注于制造住房社区、房车度假村、露营地及码头，许多位于退休和度假目的地[12][13] - 被视为“银色海啸”的受益者，即婴儿潮一代步入退休带来的 demographic wave[13] - 在关键阳光地带市场，需求上升而供应受限，公司得以利用定价权和入住率韧性[14] - 公司最近将股息提高了5.3%，并已连续22年增加派息，股息收益率约为3.2%[14] EastGroup Properties - 公司专注于在德克萨斯州、佛罗里达州、亚利桑那州和北卡罗来纳州等快速增长的阳光地带市场开发20,000至100,000平方英尺的“弹性”配送物业[15] - 运营指标强劲：入住率约96.5%，同店净营业收入增长稳健，最近季度营运资金增长8.8%[16] - 杠杆率低，债务占总市值比例约14.7%，股价接近27倍营运资金比率，而历史常态约为30倍[16] 机会型推荐：两只深度价值/催化剂驱动型REITs Americold Realty Trust - 公司是一家冷库REIT，在北美、欧洲、亚太和南美运营温控仓库，拥有约230处设施和约15亿立方英尺的冷藏容量[17] - 客户包括沃尔玛、康尼格拉、卡夫亨氏等知名企业，需求不是问题[18] - 股价大幅下跌，反映了市场对其业务周期性和叠加在房地产之上的服务成分的怀疑[18] - 目前情况正在转变：新CEO上任，有激进投资者推动战略评估，管理层正在考虑资产出售和成本削减[19] - 估值反映恐惧：股价约为8.9倍营运资金比率，而历史倍数高于25倍，股息收益率约为6.65%，派息率接近65%[19] Healthpeak Properties - 公司是一家医疗保健REIT，拥有门诊医疗办公楼、生命科学物业和老年住房的组合资产[20] - 公司近期宣布计划将其老年住房资产分拆为新的REIT，Healthpeak将保留多数股权，其余股份预计将公开交易[21] - 分拆逻辑在于，纯粹的老年住房REITs享有估值溢价，而Healthpeak的混合投资组合则没有[21] - 生命科学板块面临疫情后行业过度建设和风险投资资金减少的压力，但管理层预计2026年晚些时候租赁势头将改善[22] - 股价约为8.9倍营运资金比率，股息收益率约为7.2%，表明大量风险已被定价[22] 投资策略总结 - 投资组合的构建并非追逐涨幅最大的标的，而是基于一个简单前提：当利率环境变化时，REITs的领涨板块也会随之变化，投资者可以提前布局，或等待估值更高时再参与竞争[23] - 五只核心标的提供稳定性、资产负债表实力和持久护城河，最后两只标的因特定原因被低估，但具备可识别的催化剂，若管理层执行得当，可能重塑其回报前景[24]

文章核心观点 - 文章认为五家基础设施REITs公司（American Tower、Crown Castle、Digital Realty、Equinix、Iron Mountain）是支撑人工智能（AI）发展的物理基础设施关键提供商，但其股价表现和所获市场关注度远逊于AI半导体明星股（如英伟达）尽管它们直接受益于AI基础设施需求，并提供3%至5%的股息收益率[1] 公司表现与业务动态 Crown Castle (CCI) - 公司运营40,000个蜂窝塔，但业务面临挑战，2025年第四季度收入同比下降4.2%，调整后EBITDA降至7.18亿美元，季度股息从每股1.565美元大幅削减32%至1.0625美元[1] - 公司是美国唯一的纯业务塔式REIT，股息收益率为4.9%，管理层预计2026年有机增长率为3.5%，并认为当前是频谱拍卖推动网络密集化之前的低点[1] American Tower (AMT) - 公司拥有超过148,000个通信站点及美国数据中心网络，2025年第三季度收入27.2亿美元，同比增长7.7%，调整后EBITDA达18.2亿美元，同比增长7.6%[1] - 公司季度股息上调4.9%至每股1.70美元，并提高了全年业绩指引，股票交易于30倍市盈率，其全球布局被视为网络边缘AI推理的关键[1] Digital Realty Trust (DLR) - 公司在六大洲运营超过300个数据中心，服务所有主要云提供商，2025年第四季度收入16.3亿美元，同比增长4%[1] - 2025年公司签署了12亿美元新租约，其中超大规模客户预订额超过8亿美元，股票交易于49倍市盈率，股息收益率为2.8%[1] Equinix (EQIX) - 公司在全球270多个数据中心拥有超过500,000个互联，主导全球互联市场，2025年第四季度收入24.2亿美元，但创下4.74亿美元的季度总预订额纪录，同比增长42%[1] - 第四季度约60%的最大交易由AI工作负载驱动，高于2025年早些时候的50%，全年每股AFFO增长9.5%，季度股息上调10%至5.16美元，股票交易于67倍市盈率[1] Iron Mountain (IRM) - 公司2025年第四季度收入18.43亿美元，同比增长16.6%，为同行中最快，数据中心收入激增39.1%，资产生命周期管理业务因超大规模客户淘汰老旧服务器而暴增70%[1] - 公司宣布未来24个月内将启用400兆瓦容量，目标针对AI推理工作负载，季度股息上调10%至0.864美元，为连续第四年增长，并预计2026年AFFO增长11%，股息收益率为3.3%[1] 市场表现与行业背景 - 过去一年，英伟达股价上涨34.9%，标普500指数上涨12.2%，而五家基础设施REITs的股价表现落后[1] - 年初至今，Iron Mountain回报率达27.6%，Equinix为20.6%，Digital Realty为13.8%，American Tower为6.3%，Crown Castle为1.6%[1] - 批发托管市场预计到2033年将超过2,000亿美元，复合年增长率（CAGR）为11%[1] - 这些REITs与投资级租户签署长期租约，业务模式与受产品周期波动影响的半导体股票不同，为收入型投资者提供了兼具AI基础设施敞口和较低价格波动的选择[1][2]

核心观点 - 分析师看好Equinix Inc (EQIX)的增长前景，多家机构上调其目标价并维持“买入”评级，认为其是当前值得买入的最佳基础设施股之一 [1][3] 分析师评级与目标价 - 2月12日，TD Cowen分析师Michael Elias将目标价从995美元上调至1,123美元，维持“买入”评级，并将公司列为所覆盖REITs中的首选 [1][3] - 同日，Stifel将目标价从1,020美元上调至1,075美元，并重申“买入”评级 [4] 财务与运营展望 - TD Cowen分析师预计，若预订趋势持续，2026年和2027年收入将加速增长，这可能将每股调整后运营资金(FFO)推至公司2025年投资者日指引范围的上限 [3] - Stifel强调，公司2026年预期超越华尔街观点，包括：年收入同比增长9%-10%，EBITDA利润率保持在51%，每股调整后FFO增长8%-10% [4] - Stifel指出，2026年预期的增长轨迹明显高于前一年约5%+的水平 [4] - 公司第四季度预订额创下4.74亿美元的历史记录 [5] 增长驱动因素 - 公司的增长潜力得益于其对运营支出(OpEx)和资本支出(capex)管理的关注 [3] - 分析师将积极前景归因于持续的运营杠杆，以及在需求激增背景下增强的定价能力 [5] - 公司持续推动其不断增长的销售渠道转化率提升（第四季度为49%）并加快销售周期，这使其能够从持续的增长势头中受益 [5] - 这些动态被认为是继第四季度创纪录预订额之后，进一步释放预订增长的关键 [5] 公司业务简介 - Equinix Inc是一家位于加州雷德伍德城的房地产投资信托公司，专注于全球数据中心和互联服务 [6] - 公司在全球70多个大都市区运营着超过250个国际商业交换数据中心 [6] - 公司向企业和服务提供商提供主机托管、云连接和数字基础设施解决方案 [6]

评级调整 - 穆迪评级将Equinix的高级无抵押评级从Baa2上调至Baa1 [1] - 评级展望由正面调整为稳定 [1]

公司概况与业务 - Equinix Inc (EQIX) 是一家总部位于加利福尼亚州雷德伍德城的房地产投资信托基金 市值达940亿美元[1] - 公司投资于互联数据中心 专注于为云和信息技术、企业、网络、移动服务提供商以及金融公司开发网络和云中立的数据中心平台[1] 股价表现与比较 - 过去一年 EQIX股价仅上涨2% 表现逊于同期上涨约11.9%的标普500指数[2] - 然而 2026年迄今 EQIX股价上涨24.3% 超过了同期标普500指数的微幅下跌[2] - 与Pacer Benchmark Data & Infrastructure Real Estate SCTR ETF相比 过去一年该ETF上涨约7.5% 表现优于EQIX 但2026年迄今 EQIX的涨幅超过了该ETF 16.2%的涨幅[3] 第四季度及全年财务业绩 - 2月11日公布第四季度业绩后 其股价在随后交易日收盘上涨超过10%[5] - 第四季度运营资金为每股8.91美元 低于华尔街预期的9.07美元[5] - 第四季度营收为24亿美元 低于华尔街预期的25亿美元[5] - 公司预计全年运营资金在每股41.93美元至42.74美元之间 营收在101亿美元至102亿美元之间[5] 分析师预期与评级 - 对于2026财年 分析师预计公司稀释后每股运营资金将下降5.3%至36.29美元[6] - 公司的运营资金超出预期历史表现优异 在过去四个季度中每个季度都超过了市场普遍预期[6] - 覆盖该股的31位分析师中 共识评级为“强力买入” 其中包括21个“强力买入”、3个“适度买入”和7个“持有”[6] - 2月13日 摩根士丹利维持“超配”评级 并将目标价上调至1075美元 意味着较当前水平有12.9%的潜在上涨空间[7] - 平均目标价为1001.89美元 较当前价格有5.2%的溢价 华尔街最高目标价1218美元则意味着27.9%的上涨潜力[7]

公司近期财务表现 - 公司截至2025年12月的季度总营收达到24.2亿美元，较上年同期增长7% [4] - 过去一个月公司股价上涨19.3%，同期Zacks S&P 500综合指数下跌1.7% [13] - 过去三个月公司股价上涨26.7%，同期S&P 500指数上涨1.7% [13] 国际区域市场营收分析（上季度） - EMEA（欧洲、中东和非洲）地区上季度营收为8.36亿美元，占总营收的34.6%，超出华尔街分析师预期的8.1956亿美元，带来2.01%的正向意外 [5] - 亚太地区上季度营收为5.13亿美元，占总营收的21.2%，低于华尔街分析师预期的5.2694亿美元，带来2.65%的负向意外 [6] - 与前一季度相比，EMEA地区营收从7.84亿美元（占比33.9%）增长，亚太地区营收从4.97亿美元（占比21.5%）增长 [5][6] 国际区域市场营收展望 - 华尔街分析师预计公司当前财季总营收将达到25亿美元，较上年同期增长12.6% [7] - 对当前财季的预期中，EMEA地区预计贡献8.116亿美元（占总营收32.4%），亚太地区预计贡献5.1961亿美元（占总营收20.8%） [7] - 分析师预计公司全年总营收为101.9亿美元，较去年增长10.5%，其中EMEA地区预计贡献33.6亿美元（占比33%），亚太地区预计贡献21.6亿美元（占比21.2%） [8] 公司市场评级与行业比较 - 公司目前拥有Zacks Rank 2（买入）评级，预示其在未来一段时间有潜力跑赢整体市场 [12] - 在过去一个月，公司所属的Zacks金融板块整体下跌0.9% [13] - 在过去三个月，公司所属板块整体上涨2.7% [13]