NTN Buzztime, Inc. (NTN) Q3 2019 Earnings Conference Call October 30, 2019 4:30 PM ET Company Participants Kirsten Chapman - LHA, IR Allen Wolff - Interim CEO Sandra Gurrola - SVP of Finance Conference Call Participants Operator Operator Good afternoon, ladies and gentlemen, and welcome to the NTN Buzztime Third Quarter 2019 Earnings Conference Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. [Operator Instructions] As a reminder, this call is being recorded. I would now like to turn the conf ...

收入和利润表现 - 2019年第三季度总收入为458万美元，较2018年同期的600.4万美元下降23.7%[14] - 2019年前九个月总收入为1463.8万美元，较2018年同期的1741.6万美元下降15.9%[14] - 2019年第三季度运营收入为37万美元，而2018年同期运营亏损为53.5万美元[15] - 2019年前九个月运营亏损为53.5万美元，而2018年同期运营收入为3万美元[15] - 2019年第三季度净收入为22.2万美元，而2018年同期净亏损为31.1万美元[15] - 2019年前九个月净亏损为75.4万美元，较2018年同期的31.1万美元亏损扩大142.4%[15] - 2019年第三季度净亏损为0.351百万美元，前三季度净亏损总额为0.754百万美元[16] - 2018年第三季度公司实现净收入0.222百万美元，但前三季度净亏损总额为0.311百万美元[16] - 净亏损为754万美元，相比去年同期的311万美元，恶化幅度超过142%[20] - 公司2019年第三季度净亏损35.1万美元，而2018年同期净利润22.2万美元；2019年前九个月净亏损75.4万美元，而2018年同期净亏损31.1万美元[126] - 2019年第三季度总收入为458万美元，同比下降24%；前九个月总收入为1463.8万美元，同比下降16%[128][129] - 2019年9月30日止九个月，公司净亏损为75.4万美元，而去年同期净亏损为31.1万美元[150] - 2019年9月30日止九个月，公司EBITDA为166.3万美元，较去年同期的209.8万美元下降20.7%[150] - 2019年9月30日止三个月，其他净收益为1.6万美元，较去年同期的13.8万美元净收益大幅增加122万美元[140] - 2019年9月30日止九个月，所得税拨备为3万美元，较去年同期的3.6万美元减少16.7%[142] 订阅收入表现 - 2019年第三季度订阅收入为372.3万美元，较2018年同期的400.5万美元下降7%[14] - 订阅收入确认方式为在服务提供期间内按时间比例确认，偶尔有客户预付长达一年的服务费，此时确认为递延收入[39] - 2019年第三季度订阅收入为372.3万美元，占总收入81%，同比下降7%；前九个月订阅收入为1135.6万美元，占总收入78%，同比下降6%[128][129] 硬件收入表现 - 2019年第三季度硬件收入为1.1万美元，较2018年同期的115.8万美元大幅下降99%[14] - 2019年第三季度硬件收入为1.1万美元，同比下降99%；前九个月硬件收入为81.1万美元，同比下降67%[128][129] 成本和费用 - 2019年第三季度直接运营成本为134.4万美元，同比下降36%；前九个月直接运营成本为454.5万美元，同比下降24%[135] - 折旧和摊销费用为2,191万美元，相比去年同期的2,068万美元增长约6%[20] - 股票期权相关的股权激励费用：2019年第三季度约为6.3万美元，同比下降46%；2019年前九个月约为17.2万美元，同比下降53%[66] - 2019年前三季度，公司通过股权激励产生的非现金股票薪酬为0.0172百万美元[16] - 2018年前三季度，公司非现金股票薪酬为0.0368百万美元[16] - 租赁费用：2019年第三季度约为13.7万美元，2018年同期约为13.2万美元；2019年前九个月约为40.7万美元，2018年同期约为39.6万美元[89] - 2019年三季度融资租赁总成本约为1万美元，较2018年同期的4.8万美元下降79%[91] - 2019年前九个月融资租赁总成本约为4.1万美元，较2018年同期的14.3万美元下降71%[91] - 公司预计2019年全年销售、一般和行政费用将低于1350万美元[138] - 公司最大的现金支出是薪酬及相关成本，2019年9月30日止九个月为738.6万美元，较去年同期的791.6万美元减少53万美元[161] 现金流和资本支出 - 经营活动产生的现金流量净额为1,761万美元，相比去年同期的528万美元增长约233%[20] - 资本性支出为111万美元，相比去年同期的291万美元下降约62%[20] - 资本化软件开发支出为882万美元，相比去年同期的690万美元增长约28%[20] - 长期债务本金支付为750万美元，而去年同期为5,019万美元[20] - 应收账款变动带来222万美元现金流入，而去年同期为617万美元现金流出[20] - 递延收入减少541万美元，相比去年同期的减少1,209万美元[20] - 2019年9月30日止九个月，经营活动产生的净现金为176.1万美元，较去年同期的52.8万美元大幅增加[160] - 2019年9月30日止九个月，来自客户的现金收入为1505.5万美元，较去年同期的1662.5万美元减少157万美元[162] 现金及债务状况 - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为253.3万美元，与2018年底的253.6万美元基本持平[10] - 期末现金及现金等价物和受限现金总额为2,784万美元，相比去年同期的3,078万美元下降约10%[20] - 截至2019年9月30日，公司现金、现金等价物及受限现金总额为278.4万美元，与2018年12月31日的278.6万美元基本持平[146] - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物和受限现金为278.4万美元[182] - 截至2018年12月31日，公司现金及现金等价物和受限现金为278.6万美元[182] - 定期贷款信息：公司于2018年9月获得400万美元的48个月期贷款；截至2019年9月30日，未偿还贷款余额为300万美元[76] - 截至2019年9月30日，公司Avidbank定期贷款未偿还金额为300万美元，其中100万美元计入流动部分，200万美元计入长期债务[148] - 截至2019年9月30日，公司有300万美元贷款未偿还，其中100万美元计入流动负债，200万美元计入长期债务[182] - 公司每月需偿还贷款本金约8.3万美元加应计未付利息[182] - 财务契约要求：公司过去六个月EBITDA需至少达到100万美元；在Avidbank持有的无限制现金余额需始终不低于200万美元[76][77] - 公司贷款协议要求过去六个月EBITDA至少为100万美元，且存在Avidbank的无限制现金不低于200万美元[186] 资产、负债和权益变动 - 截至2019年9月30日，公司总资产为1491.9万美元，较2018年12月31日的1486.4万美元略有增长[10] - 截至2019年9月30日，公司累计赤字为1.30156亿美元，较年初的1.29394亿美元扩大了0.762百万美元[16] - 截至2019年9月30日，公司股东权益总额为6.345百万美元，较年初的6.917百万美元下降了0.572百万美元[16] - 截至2018年9月30日，公司累计赤字为1.29438亿美元[16][17] - 截至2019年9月30日，公司营运资金为201.5万美元，较2018年12月31日的276.1万美元减少74.6万美元[158] - 递延收入余额从2019年1月1日的129.7万美元变动至2019年9月30日的75.6万美元，当期新增绩效义务115.6万美元，已确认收入169.7万美元[54] 客户和业务集中度 - 截至2019年9月30日，美国和加拿大共有2,565家场所订阅公司的互动娱乐网络[26] - 截至2019年9月30日，公司在美国和加拿大拥有2,565家场所订阅其互动娱乐网络，其中约47%为Buffalo Wild Wings公司自有餐厅及其加盟店[50] - 来自Buffalo Wild Wings的收入在2019年第三季度为167.6万美元，占总收入的37%；2018年同期为197.1万美元，占33%[51] - 来自Buffalo Wild Wings的收入在2019年前九个月为589.1万美元，占总收入的40%；2018年同期为720.9万美元，占41%[51] - 截至2019年9月30日，来自Buffalo Wild Wings的应收账款约为20.2万美元；截至2018年12月31日约为55.2万美元[51] - 截至2019年9月30日的九个月内，Buffalo Wild Wings贡献公司总收入约40%，即589.1万美元[178] - 截至2018年12月31日年度，Buffalo Wild Wings贡献公司总收入约44%，即1018万美元[178] - 截至2019年9月30日，公司应收账款中约有20.2万美元来自Buffalo Wild Wings[178] - 截至2018年12月31日，公司应收账款中约有55.2万美元来自Buffalo Wild Wings[178] - 截至2019年9月30日公司网络订阅场所中约57%与全国及区域餐厅品牌关联[110] 地区市场表现 - 2019年第三季度总收入为458万美元，其中美国市场收入为442万美元，加拿大市场收入为16万美元[52] - 2019年前九个月总收入为1,463.8万美元，其中美国市场收入为1,414.4万美元，加拿大市场收入为49.4万美元[52] - 公司网络站点总数从2018年9月30日的2666个下降至2019年9月30日的2565个，其中美国站点从2521个降至2431个[134] 运营指标和合作伙伴 - 公司每月网络游戏量超过600万次[110] - 公司与惩教设施行业合作伙伴签署第二笔订单价值约300万美元[114] 会计准则变更影响 - 采用新租赁准则影响：公司在2019年1月1日确认了约345.8万美元的运营租赁负债和约233.6万美元的运营使用权资产[85][87] - 公司采用Topic 842会计准则，于2019年1月1日确认运营租赁负债345.8万美元及相应使用权资产233.6万美元[124] - 运营租赁负债现值：截至2019年9月30日为340.4万美元，加权平均剩余租赁期为6.5年，加权平均贴现率为7.25%[87][89] - 融资租赁使用权资产初始计量为8万美元，截至2019年9月30日净值为4.7万美元[91] - 融资租赁负债初始计量为8.6万美元，截至2019年9月30日现值降至4.7万美元[91] - 融资租赁负债到期分析显示2019年支付6000美元，2020年支付2.3万美元，2021年支付2.1万美元[91] - 融资租赁加权平均剩余租赁期为2.1年，加权平均贴现率为5.51%[91] - 累计其他综合收入中包含外币折算调整，2019年9月30日为24.7万美元，2018年12月31日为20万美元[96] - 2019年前三季度，因外币折算调整，累计其他综合收益由0.02百万美元增至0.0247百万美元，增幅为0.0047百万美元[16] - 2018年前三季度，因外币折算调整，累计其他综合收益由0.0345百万美元降至0.0293百万美元，减少了0.0052百万美元[16] 股权激励和股票信息 - 2019年第三季度基本和稀释后每股净亏损为0.12美元，净亏损 attributable to common shareholders 为35.1万美元[58] - 2019年前九个月基本和稀释后每股净亏损为0.27美元，净亏损 attributable to common shareholders 为76.2万美元[58] - 授予的限制性股票单位数量：2019年第三季度授予3万股，2018年同期为0；2019年前九个月授予7.7万股，2018年同期为5.3万股[67] - 限制性股票单位加权平均授予日公允价值：2019年第三季度授予的为每股2.76美元；2019年前九个月授予的为每股2.95美元，而2018年同期为每股6.04美元，同比下降51%[68] - 已归属及结算的限制性股票单位数量：2019年第三季度为1.8万股，2018年同期为9000股；2019年前九个月为2.9万股，2018年同期为9000股[75] - 股票期权授予的加权平均假设：2019年第三季度风险free利率为1.39%，波动率为95.11%，预期期限为5.61年；2018年同期分别为2.82%、113.90%和5.92年[66] - 2018年前三季度，公司通过注册直接发行普通股净筹资1.375百万美元[16] 管理层讨论和指引 - 与Buffalo Wild Wings的现有协议将于2019年11月15日终止，预计从2020年第一季度起订阅收入将大幅减少[177][179] - 公司与Buffalo Wild Wings的合作关系将于2019年11月15日终止，预计从2020年第一季度起订阅收入将大幅下降[122][130] 公司治理和行政事项 - 公司于2019年9月17日与Sandra Gurrola签订了雇佣协议[196] - 公司于2019年9月17日与Ram Krishnan签订了有限期雇佣及离职协议[196] - 公司于2019年9月17日提交了首席执行官认证文件[196] - 公司于2019年9月17日提交了首席财务官认证文件[196] - 公司于2019年11月1日由Sandra M. Gurrola作为首席财务官签署报告[200]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Title of each class Trading Symbol(s) Name of each exchange on which registered Common Stock NTN NYSE American FORM 10-Q QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 Commission file number 001-11460 NTN Buzztime, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) DELAWARE 31-1103425 (State of incorporation) (I.R.S. Employer Identification No ...

NTN Buzztime, Inc. (NTN) Q2 2019 Earnings Conference Call August 8, 2019 4:30 PM ET Company Participants Kirsten Chapman - LHA, Investor Relations Ram Krishnan - Chief Executive Officer Allen Wolff - Chief Financial Officer Operator Good day, ladies and gentlemen, and welcome to the Q2 2019 NTN Buzztime Inc. Earnings Conference Call. At this time, all participants are in a listen only mode. Later, we will conduct a question-and-answer session and instructions will be given at that time. [Operator Instructio ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年3月31日，公司总资产为1.6475亿美元，较2018年12月31日的1.4864亿美元增长10.84%[11] - 截至2019年3月31日，公司总负债为9784万美元，较2018年12月31日的7947万美元增长23.12%[11] - 2019年第一季度，公司总营收为4832万美元，较2018年同期的5761万美元下降16.12%[15] - 2019年第一季度，公司净亏损为313万美元，较2018年同期的409万美元收窄23.47%[15] - 2019年第一季度，公司基本和摊薄后每股净亏损为0.11美元，较2018年同期的0.16美元收窄31.25%[15] - 截至2019年3月31日，公司股东权益为6691万美元，较2018年12月31日的6917万美元下降3.27%[11] - 2019年第一季度，公司经营活动产生的现金流量净额为 -100万美元，较2018年同期的 -200万美元有所改善[17] - 2019年第一季度，公司投资活动产生的现金流量净额为 -200万美元，较2018年同期的 -300万美元有所改善[17] - 2019年第一季度，公司筹资活动产生的现金流量净额为300万美元，较2018年同期的 -100万美元有所改善[17] - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物为2666万美元，较2018年12月31日的2536万美元增长5.13%[11] - 2019年净亏损3.13亿美元，2018年为4.09亿美元[19] - 2019年经营活动提供的净现金为7.8亿美元，2018年使用的净现金为1.2亿美元[19] - 2019年投资活动使用的净现金为3.96亿美元，2018年为3.72亿美元[19] - 2019年融资活动使用的净现金为2.73亿美元，2018年为2.26亿美元[19] - 2019年第一季度净亏损31.3万美元，2018年同期净亏损40.9万美元[103] - 2019年第一季度总营收483.2万美元，占比100%，2018年同期为576.1万美元，同比下降16.1%，其中订阅收入383.3万美元，占比79.3%，硬件收入20.5万美元，占比4.2%，其他收入79.4万美元，占比16.5%[105] - 2019年第一季度直接成本148.4万美元，2018年同期为196.7万美元，同比下降24.6%；毛利润334.8万美元，2018年同期为379.4万美元，同比下降11.8%；毛利率为69.3%，2018年同期为65.9%[111] - 2019年第一季度销售、一般和行政费用为346.9万美元，2018年同期为402.1万美元，同比下降13.7%；折旧和摊销费用为9.6万美元，2018年同期为8.6万美元，同比增长11.6%[114] - 2019年第一季度其他费用净额为8.5万美元，2018年同期为9.4万美元，同比减少9000美元[118] - 2019年第一季度所得税拨备为1.1万美元，2018年同期为2000美元[119] - 2019年第一季度GAAP净亏损31.3万美元，2018年同期为40.9万美元；2019年EBITDA为51.2万美元，2018年为32.5万美元[122] - 截至2019年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为291.6万美元，2018年12月31日为278.6万美元[123] - 截至2019年3月31日，公司营运资金为215.1万美元，2018年12月31日为276.1万美元，减少了61万美元[132] - 2019年第一季度经营活动产生的现金流量为78万美元，2018年同期为 -12万美元；投资活动现金流量为 -39.6万美元，2018年为 -37.2万美元；融资活动现金流量为 -27.3万美元，2018年为 -22.6万美元[133] - 2019年第一季度工资及相关成本现金支出为255万美元，较2018年同期减少38.3万美元；客户现金收入为516.4万美元，较2018年同期减少34.7万美元[134][135] - 2019年第一季度经营活动现金增加主要因净亏损减少23.6万美元，非现金交易调整和经营资产负债现金使用减少66.4万美元[133] - 截至2019年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为291.6万美元；截至2018年12月31日，该金额为278.6万美元[153] 公司收入确认方式 - 公司按会计标准编码主题606确认收入，包括订阅、租赁、设备销售等多种方式[30] - 订阅收入随客户接收和消费服务逐步确认，安装服务收入递延并按直线法确认[33] - 销售型租赁收入在设备安装时按净现值确认，利息收入在租赁期内确认[35] - 设备销售收入在控制权转移时确认，有独特规格的在客户接受时确认[36] - 现场主持的问答活动收入在活动发生或发送游戏材料时确认[38] Buffalo Wild Wings业务线数据关键指标变化 - 2019年和2018年第一季度Buffalo Wild Wings收入分别为193.6万美元和279.8万美元，占总收入的比例分别为40%和49%[39] - 截至2019年3月31日，美国和加拿大有2632个场所订阅公司互动娱乐网络，约46%为Buffalo Wild Wings旗下餐厅[43] - 2019年和2018年3月31日，来自Buffalo Wild Wings的应收账款分别约为24.8万美元和55.2万美元[44] - 2019年第一季度，Buffalo Wild Wings直营餐厅及其加盟商收入占公司总收入约40%，为193.6万美元；2018年该部分收入占公司总收入约44%，为1018万美元[151] - 截至2019年3月31日，Buffalo Wild Wings直营餐厅及其加盟商应收账款约为24.8万美元；截至2018年12月31日，该部分应收账款约为55.2万美元[151] 市场收入数据关键指标变化 - 2019年和2018年第一季度，美国市场收入分别为466.1万美元和559.2万美元，加拿大市场收入分别为17.1万美元和16.9万美元[45] 公司股份与期权相关数据 - 2019年和2018年第一季度，约26.2万股和28.8万股普通股对应的期权等证券因反摊薄未计入摊薄后每股净亏损计算[47] - 修订后的2010计划和2014计划分别最多可授予24万股和8.5万股股份奖励，截至2019年3月31日，前者约1000股可授予，后者无可授予股份[48] - 2019年和2018年第一季度，公司分别授予约4.7万股和5.3万股受限股票单位，加权平均授予日公允价值分别为每股3.72美元和6.04美元[54] - 2019年第一季度约4000股受限股票单位归属并结算，因员工选择扣股缴税，约3000股普通股发行，2018年同期无此类情况[55] 公司贷款与负债相关数据 - 2018年9月公司获得400万美元48个月定期贷款，截至2019年3月31日，350万美元未偿还，其中100万美元为流动部分，250万美元为长期部分[57] - 2019年1月1日，公司确认经营租赁负债初始计量约为345.8万美元，对应使用权资产净额约为233.6万美元[65] - 截至2019年3月31日，经营租赁使用权资产为226.4万美元，经营租赁负债为343万美元，其中流动部分为24.4万美元[67][68] - 截至2019年3月31日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为7.0年，加权平均折现率为7.25%，经营租赁付款总额为445.9万美元，现值为343万美元[69] - 2019年和2018年第一季度，经营租赁总租赁费用分别约为13.5万美元和13.3万美元[69] - 截至2019年3月31日，融资租赁使用权资产为6.4万美元，融资租赁负债为6.8万美元，其中流动部分为3.2万美元[71] - 截至2019年3月31日，融资租赁加权平均剩余租赁期限为2.4年，加权平均折现率为5.51%，融资租赁付款总额为7.3万美元，现值为6.8万美元[71] - 2019年和2018年第一季度，融资租赁总租赁成本分别约为2.2万美元和4.8万美元[71] - 2018年9月，公司从Avidbank借款400万美元，偿还了从East West Bank的405万美元本金及剩余5万美元和应计未付利息[124] - 截至2019年3月31日，Avidbank定期贷款未偿还金额为350万美元，其中100万美元为流动负债，250万美元为长期负债；债务发行成本为2.3万美元，未摊销余额为1.8万美元[126] - 截至2019年3月31日，公司贷款协议下未偿还金额为350万美元，其中100万美元计入流动负债，250万美元计入长期负债[153] - 贷款于2022年9月30日到期，每月需支付约8.3万美元本金及应计未付利息[153] 公司其他综合收益与会计准则相关 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，累计其他综合收益中分别记录了23.3万美元和20万美元的外币折算调整[76] - 多项会计准则更新将于2020年1月1日起生效，公司预计不会对合并财务报表产生重大影响[77][78][79] - 2018年11月、8月FASB发布多项会计准则更新，均于2020年1月1日生效，公司预计对合并财务报表无重大影响[139][140][141] 公司业务合作与风险相关 - 公司与Buffalo Wild Wings的现有合同将于2019年11月到期，这可能影响公司收入[81] - 若2019年11月后不延长与Buffalo Wild Wings的合作关系，公司订阅收入自2020年第一季度起将大幅下降[150][151][156] - 公司运营现金流可能无法满足资本需求，未来可能需筹集额外资金[152][156] - 公司继续探索和评估额外融资方案，包括股权融资和其他债务来源[156] - 若现金和现金等价物不足以满足未来资本需求，公司可能需削减资本支出或运营现金使用[156] - 若发行证券筹集资金，现有股东可能会被稀释[156] 公司网络订阅与游戏相关 - 截至2019年3月31日，美国和加拿大有2632个场所订阅公司的互动娱乐网络，约85%使用平板电脑平台[24] - 自2016年起，公司网络每年游戏游玩量超1.15亿次，截至2019年3月31日，约56%的网络订阅场所与全国和地区性餐饮品牌有关联[89] - 截至2019年3月31日，美国网络订阅场所数量为2491个，加拿大为141个，总计2632个；2018年同期美国为2567个，加拿大为136个，总计2703个[110] 公司新业务开展情况 - 2019年第一季度推出新广告平台，仅开放部分库存就达成多笔交易[98] 公司递延收入相关 - 2019年3月31日递延收入余额为121.7万美元，其中流动部分为119.4万美元[46] 公司法律诉讼相关 - 公司目前无重大未决法律诉讼，管理层认为现有法律诉讼最终结果不会对财务状况等产生重大不利影响[148]

NTN Buzztime, Inc. (NTN) Q1 2019 Results Earnings Conference Call May 13, 2019 4:30 PM ET Company Participants Kirsten Chapman - LHA, IR Ram Krishnan - CEO Allen Wolff - CFO Conference Call Participants Operator Good day, ladies and gentlemen, and welcome to the First Quarter 2019 NTN Buzztime Inc. Earnings Conference Call. [Operator Instructions] As a reminder, this call is being recorded. I would now like to introduce your host for today's conference, Kirsten Chapman from LHA, Investor Relations. Please g ...

网络业务数据 - 自2016年起，公司网络每年游戏游玩量超1.15亿次，截至2018年12月31日，约56%的网络订阅场所与全国和地区性餐饮品牌有关联[17] - 截至2018年12月31日，美国和加拿大有2639个场所订阅公司互动娱乐网络，约46%为Buffalo Wild Wings旗下餐厅[38] - 截至2018年12月，美国网络用户2,499个，加拿大140个，总计2,639个；2017年分别为2,590个、140个和2,730个[149] 贷款与债务情况 - 2018年9月，公司与Avidbank签订贷款和担保协议，获得400万美元48个月定期贷款，用于偿还从East West Bank借入的405万美元本金，剩余5万美元本金及应计未付利息用手头现金支付[22] - 截至2018年12月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为278.6万美元，贷款协议下未偿还金额为375万美元，其中100万美元为流动负债，275万美元为长期负债，贷款于2022年9月30日到期，每月需支付约8.3万美元本金及利息[60] - 公司与Avidbank的贷款协议要求，截至每个财季最后一天的过去六个月EBITDA至少为100万美元，在Avidbank的无限制现金存款或证券账户总额不得低于200万美元，截至2018年12月31日，公司遵守了这些契约[73][74] - 2018年9月，公司从Avidbank借款400万美元，偿还了从East West Bank的405万美元本金及剩余5万美元和应计未付利息[165] - 2018年12月31日，Avidbank定期贷款未偿还金额为375万美元，其中100万美元为流动负债，275万美元为长期负债[166] 业务合作与协议 - 2018年第一季度，公司同意向第三方出售平板电脑用于当地监狱服务；7月，与该合作伙伴达成收入分成协议[24] - 2018年，Buffalo Wild Wings及其加盟商占公司总收入的44%，约为1018万美元，应收账款约为55.2万美元，合作关系将于2019年11月到期[58] - 2018年4月至9月，公司改进的平板电脑系统的订单、支付和客户洞察功能在31家Buffalo Wild Wings餐厅进行试点研究[32] 产品与服务开发 - 2018年第二季度，公司为平板电脑平台发布首款内部开发的单人街机游戏Buzztime Soccer，并预计未来几周再发布几款[30] 专利与合规 - 公司认为以下美国专利对产品和服务保护重要，如专利号8562438的电视服务系统和方法，2031年4月21日到期等[44] - 2012年12月，公司平板电脑充电托盘获FCC批准；2015年9月，第三代平板电脑保护套获FCC批准[47] 员工情况 - 截至2019年3月20日，公司有94名全职员工和287名兼职员工[53] 财务关键指标变化 - 2018年和2017年，来自Buffalo Wild Wings旗下餐厅的收入分别为1018万美元和867.8万美元，分别占总收入的44%和41%[39] - 截至2018年和2017年12月31日，Buffalo Wild Wings旗下餐厅的应收账款分别为55.2万美元和19.1万美元，分别占应收账款净额的48%和27%[39] - 2018年和2017年，公司净亏损分别为25.9万美元和107.7万美元，截至2018年12月31日，累计亏损为1.29394亿美元[64] - 截至2018年12月31日，公司有6657.2万美元联邦净运营亏损结转额和3604.4万美元州净运营亏损结转额，均将在2019年开始陆续到期[99] - 2017年12月31日公司股东权益低于600万美元且近五个财年有净亏损，曾不符合纽交所美国继续上市标准，2018年12月14日已重新合规[103] - 若在2018年12月14日起十二个月内再次被认定不符合纽交所美国继续上市标准，纽交所监管可能缩短合规程序或立即启动摘牌程序[102][104] - 2018年净亏损259,000美元，2017年净亏损1,077,000美元[143] - 2018年总营收23,335,000美元，较2017年的21,274,000美元增长9.7%，其中订阅收入占比68.7%、硬件收入占比15.4%、其他收入占比15.9% [145] - 2018年直接成本8,070,000美元，较2017年增加1,315,000美元；毛利润15,265,000美元，较2017年增加746,000美元；毛利率为65.4%，较2017年的68.2%有所下降[151] - 2018年销售、一般和行政费用为14,486,000美元，较2017年减少1,101,000美元；商誉减值261,000美元，2017年无此项；非直接折旧和摊销费用为315,000美元，较2017年减少19,000美元[153] - 2018年其他（费用）收入净额为 - 526,000美元，较2017年的391,000美元减少917,000美元[157] - 2018年所得税收益为64,000美元，2017年所得税费用为66,000美元[158] - 公司预计2018年美国业务产生州所得税负债，加拿大子公司因盈利产生所得税负债，2018年商誉减值产生递延所得税收益[159] - 2018年12月31日，公司联邦所得税净运营亏损结转约为6657.2万美元，州税净运营亏损结转约为3604.4万美元，州税抵免结转约为15.2万美元[160] - 2018年和2017年公司EBITDA分别为283万美元和180.4万美元，GAAP净亏损分别为25.9万美元和107.7万美元[163] - 2018年12月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为278.6万美元，2017年12月31日为337.8万美元[164] - 2018年12月31日，公司营运资金为276.1万美元，2017年12月31日为负110.9万美元，净增加387万美元[175][176] - 2018年和2017年公司经营活动现金流量分别为136.5万美元和54.9万美元，投资活动现金流量分别为 - 157.9万美元和 - 145.2万美元，融资活动现金流量分别为 - 30.3万美元和 - 146.8万美元[177] - 2018年公司工资及相关成本现金支出为1006万美元，较2017年的1117.8万美元减少111.8万美元[179] - 2018年公司从客户处收到的现金为2153.7万美元，较2017年的2605万美元减少451.3万美元[180] - 预计2019年12月31日止年度，当前折旧资产的折旧费用将增加约16万美元[190] - 2018年12月31日止年度，公司确认了约26.1万美元的商誉减值损失，2017年无商誉减值[191] - 2018年和2017年美国营收分别为2265.3万美元和2057万美元，加拿大营收分别为68.2万美元和70.4万美元，总营收分别为2333.5万美元和2127.4万美元[210] - 2018年1月1日递延收入为362.7万美元，新增履约义务192.1万美元，因履行履约义务确认收入414.7万美元，12月31日余额为140.1万美元，扣除非流动部分3万美元后，流动部分为137.1万美元[212] - 截至2018年12月31日，公司未确认任何相关合同资产[212] - 2018年和2017年研发成本分别为7.2万美元和13.9万美元，计入销售、一般和行政费用[213] - 2018年和2017年资本化软件开发成本摊销费用分别为38.2万美元和23万美元[214] - 截至2018年和2017年12月31日，因各软件项目开发未完成，约129.6万美元和78.4万美元的资本化软件成本无需摊销[214] 战略探索 - 2018年12月7日，公司董事会宣布探索和评估战略选择，以实现股东价值最大化，该过程正在进行中[77] - 战略流程及其结果的不确定性可能对公司财务和运营产生不利影响，还可能导致大量费用支出[78] - 2018年12月7日，公司董事会正在探索和评估战略替代方案，以实现股东价值最大化[174] 风险因素 - 设备供应中断会对公司订阅和收入产生负面影响，若唯一制造商出现问题，可能需数月寻找替代来源[80][82][83] - 若无法充分保护专有权利和知识产权或面临他人知识产权索赔，公司业务可能受损，还可能产生大量诉讼费用[86] - 公司可能因Buzztime网络和互联网上的内容和服务承担责任，若被认定有责任，财务状况可能受重大不利影响[89][90] - 公司可能无法增加订阅收入和成功实施业务战略，市场对Buzztime网络的接受程度受多种因素影响[92] - 公司产品和服务受政府法规限制，可能需调整产品功能，导致额外成本和客户、收入损失[94][95] - 公司面临网络安全风险和事件，可能导致敏感数据泄露、系统故障和运营中断等负面后果[100] 股权与证券 - 截至2018年12月31日，约14.7万股普通股预留用于行使未行使股票期权，行权价在每股4.30美元至30.50美元之间；6.1万股普通股预留用于结算未行使受限股票单位；15.6万股A类优先股在外流通，按当前转换价格可转换为约1.2万股普通股[112][113] - 公司有一份暂搁注册声明，目前可出售价值约2160万美元的证券[115] - 基于2019年3月20日收盘价，公司公众流通股市值约780万美元，目前受限于只能出售公众流通股市值三分之一的证券；若在2019年6月29日或之前使用暂搁注册声明，最多可出售约100万美元证券；之后使用则最多可出售约260万美元证券[116] - 纽约证券交易所美国市场要求，涉及以低于账面价值或市值较高者出售、发行或潜在发行公司普通股（或可转换为普通股的证券），且达到当时已发行普通股20%或以上时，需获得股东批准[118] - 公司已发行并流通156,000股A类优先股，年累计股息为每股10美分，2018年支付现金股息约16,000美元[135] 公司治理规定 - 公司章程规定，罢免董事或修订有关股东书面同意采取行动或召开特别股东大会的条款，需至少80%的已发行股份总投票权的绝大多数投票[122] - 公司章程和重述细则规定，股东对公司章程进行某些更改需获得66 2/3%的股东批准[123] - 公司受特拉华州普通公司法第203条约束，可能禁止与持有公司15%或以上已发行有表决权股份的股东进行某些业务合并[125] 办公与仓库租赁 - 公司在加利福尼亚州卡尔斯巴德租赁约16000平方英尺办公空间，租期从2018年12月至2026年4月，有额外五年续租选择权[127] - 公司在俄亥俄州希利厄德租赁约7500平方英尺仓库空间，原租期从2013年5月至2019年4月，预计续租至2020年4月[127] 股票价格与持有人 - 美国证券交易委员会（SEC）规则定义，每股市场价格低于5美元的股票为“低价股”[108] - 2019年3月20日，公司普通股在NYSE American的收盘价为3.95美元，约有489名登记持有人[134] 收入确认原则 - 公司通过向网络订阅者收取服务订阅费、租赁平板电脑平台设备、销售设备、举办现场问答活动、销售广告、授权内容使用、提供专业服务和付费游戏等方式产生收入[197] - 订阅收入在客户接收和消费服务时随时间确认，安装服务收入作为递延收入按直线法在合同期限和客户关系预期期限较长者内确认[199] - 销售型租赁收入在设备安装时根据租赁设备的净现值确认，利息收入在租赁期内确认[201] - 设备销售收入在控制权转移给客户时确认，相关成本同时确认[202] - 现场问答活动收入在活动发生时确认，提供游戏材料时在发送材料时确认，相关成本同时确认[203] - 广告收入在广告活动播出期间确认，与广告代理商合作时一般按净额确认，直接与广告商合作时按总额确认[204] - 付费游戏收入根据使用情况在某一时点确认，与客户分享收入，根据角色按总额或净额确认[207] 公司历史 - 公司1984年在特拉华州成立，名为Alroy Industries，1985年更名为NTN Communications，2005年更名为NTN Buzztime [54] 信息披露 - 公司网站提供10 - K年报、10 - Q季报、8 - K当期报告等SEC文件，以及公司行为准则、公司治理准则等信息[50] 其他业务 - 公司通过网络向高校和少数政府机构（主要是军事基地娱乐单位）提供内容分发服务，但政府客户数量相对整体客户群较少[46] - 公司运营的博彩和技能游戏受多司法管辖区监管，部分游戏在特定地区受限，近期开始为某些问答竞赛获胜者提供小额现金奖励[49]

财务数据和关键指标变化 - 2018年第四季度收入增长12%，从530万美元增至590万美元，全年收入增长10%，从2130万美元增至2330万美元 [6][20][23] - 2018年第四季度直接成本为210万美元，较2017年第四季度的170万美元增长18% [21] - 2018年第四季度毛利率为65%，与全年结果一致，2018年全年毛利率为65%，低于2017年的68% [21][24] - 2018年第四季度SG&A费用为340万美元，较上年同期的400万美元下降15%，全年SG&A费用为1450万美元，较2017年减少110万美元 [22][24] - 2018年第四季度净收入为4.4万美元，合每股0.02美元，而2017年第四季度净亏损64.7万美元，合每股亏损0.31美元；全年净亏损27.5万美元，合每股亏损0.10美元，小于2017年的110万美元或每股亏损0.45美元 [22][24] - 2018年第四季度EBITDA为73.2万美元，较上年同期的11.7万美元增长526%，全年EBITDA为280万美元，较上一年的180万美元增加超100万美元 [22][25] - 2018年12月31日现金及现金等价物为250万美元，低于2017年末的340万美元 [23] - 2018年全年运营现金流为140万美元，较2017年增加超80万美元，营运资金从负110万美元增至正280万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2018年末平板电脑平台占网络的84%，高于2017年末的81% [21] - 2018年末总站点数为2639个，低于上季度末的2666个 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续投资推进技术平台并推出新服务，重点关注新娱乐产品组合，利用Buzztime网络效应 [7] - 2018年制定计划降低成本，推出低价格产品，包括移动电视、移动应用和广告组件，以扩大市场机会 [9] - 重新设计传统PC为sitehub，体积小、成本低，可连接电视，有望进入相邻市场 [10] - 设计Buzztime体验的电视组件，增加动态元素和广告功能 [12] - 推出移动应用，降低场地成本，增加用户和场地参与度 [13] - 扩展广告网络，更新核心系统以集成广告交易平台 [14] - 开发和管理月度现金奖励活动，已发放超2万美元奖金给超50名玩家 [15] - 董事会正在探索和评估战略替代方案，以实现股东价值最大化，并聘请了财务顾问D.A. Davidson协助 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为互动娱乐和游戏行业竞争激烈且变化迅速，面临客户接受度、新收入流引入、与合作伙伴关系维护等风险 [4] - 2018年业务运营改善，取得强劲底线业绩，预计2019年是产品发布大年，有望取得更多成功 [6][27] - 预计2019年SG&A费用约为1400万美元，将满足对Avid Bank的承诺，包括全年6个月滚动EBITDA至少100万美元 [24][25] 其他重要信息 - 公司平板电脑操作系统和移动设备管理平台的潜在客户订单管道超过1200万美元，预计将有新的七位数订单 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 财务报表中A类优先股的支付频率 - A类优先股每半年支付一次，分别在6月季度和第一季度支付 [28][29]