文章核心观点 - 回顾影响伊顿公司（Eaton）股票近期表现的因素，其Zacks排名为2（买入），可能在短期内跑赢大盘 [1][19] 股价表现 - 过去一个月，公司股价回报率为+5.1%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -0.3%，所属的Zacks制造业 - 电子行业上涨0.2% [2] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司盈利预测的变化，认为股票公允价值由未来盈利流的现值决定，盈利预测上调会使股价上涨 [3][4] - 本季度公司预计每股收益2.58美元，同比变化+16.7%，过去30天Zacks共识预测变化+1.4% [5] - 本财年，共识盈利预测为10.47美元，较上一年变化+14.8%，过去30天该预测变化+1.8% [6] - 下一财年，共识盈利预测为11.76美元，较预计一年前报告变化+12.3%，过去一个月该预测变化+2.4% [7] - 公司的Zacks排名为2（买入），由共识预测的近期变化幅度及其他三个与盈利预测相关的因素决定 [8] 预计收入增长 - 本季度公司共识销售估计为63.3亿美元，同比变化+8%；本财年和下一财年估计分别为251.1亿美元和271.2亿美元，变化分别为+8.3%和+8% [11] 上次报告结果和意外情况历史 - 上一季度公司报告收入59.4亿美元，同比变化+8.4%，每股收益2.40美元，去年同期为1.88美元 [12] - 与Zacks共识估计的59亿美元相比，报告收入意外增长+0.72%，每股收益意外增长+5.26% [13] - 公司在过去四个季度均超过共识每股收益估计，在此期间三次超过共识收入估计 [14] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，比较公司估值倍数的当前值与历史值及同行值，有助于判断股票是否合理估值 [15][16] - Zacks价值风格评分系统有助于识别股票是否高估、合理估值或暂时低估，公司在此方面评级为D，表明其交易价格高于同行 [17][18]

文章核心观点 工业股近期表现强劲，但高利率和选举等因素带来风险 建议卖出GE Aerospace、Eaton和Vertiv Holdings三只工业股 [1][3][4] 工业股行业情况 - 拜登政府的基础设施投资和就业法案授权8500亿美元用于全国数百个项目 资金发放已在进行 刺激工业股发展 [1] - 电动汽车和人工智能等技术突破为工业股创造机会 [2] - 高利率可能成为行业主要逆风 今年选举可能阻碍政府对基础设施的进一步投资 [3] - 热门行业如AI市场情绪过热 [4] GE Aerospace情况 - 长期看好该公司 因其CEO Larry Culp曾在丹纳赫打造强大企业 有能力修复GE [5] - 在Culp领导下 GE出售或剥离大部分业务 专注航空业务 并更名为GE Aerospace 运营良好 [6] - 股价从2022年的40美元涨至超160美元 即使考虑CEO因素 估值也过高 [7] - 航空业表现良好 旅行需求反弹 航空公司增加运力 带来新飞机订单和服务机会 [8] - 航空业是周期性行业 高利率和经济放缓可能阻碍旅行复苏 且GE股价达远期收益30多倍 估值过高 [9] Eaton情况 - 该公司为基础设施、电力解决方案和电气化提供工程产品 传统业务服务于航空航天和医疗保健等行业 收入稳定 [11][12] - 市场关注其为数据中心和电动汽车行业供货的小而快速增长的业务 这两个领域有长期增长潜力 [13][14] - 过去12个月股价上涨85% 达收益33倍 目前估值不可持续 晨星分析师认为其股价较公允价值溢价42% 建议卖出 [15][16] Vertiv Holdings情况 - 该公司设计、建造和维护数字基础设施 为数据中心和电信网络提供关键组件 [17] - 投资者预期其未来有高增长 但未来季度需求可能达到峰值或增长大幅放缓 如超微电脑因业绩略逊预期股价暴跌 [18][19] - 过去一年股价上涨超500% 达到过去收益90倍 预计2024年收益40倍 若收益停止增长 股价将受重创 建议卖出 [20]

文章核心观点 - 成长股吸引投资者但难寻且有风险，Zacks成长风格评分系统可助力找到前沿成长股，公司推荐伊顿（ETN），因其成长评分良好且Zacks排名靠前，具备成为成长股的三个重要因素，有望跑赢市场 [1][3][4] 成长股特点及寻找方法 - 成长股因高于平均的财务增长吸引投资者，但有波动性和高于平均的风险，寻找优质成长股不易 [1][2] - Zacks成长风格评分系统可分析公司实际成长前景，帮助找到前沿成长股 [3] 伊顿公司优势 盈利增长 - 盈利增长对投资者至关重要，成长型投资者偏好两位数盈利增长，公司历史每股收益（EPS）增长率为12.9%，预计今年EPS增长14.2%，高于行业平均的13.7% [7][8] 现金流增长 - 高于平均的现金流增长对成长型公司更重要，能使其不依赖外部资金扩张业务，公司目前现金流同比增长15%，高于行业平均的10.8%，过去3 - 5年的年化现金流增长率为7.1%，也高于行业平均的6.7% [9][10][11] 盈利预测修正 - 盈利预测修正趋势可验证股票优势，与短期股价走势强相关，公司本年度盈利预测上调，过去一个月Zacks共识预测飙升1.4% [12][13] 总结 - 公司整体盈利预测修正使其成为Zacks排名第2的股票，基于多因素获得成长评分B，这种组合使其有望跑赢市场，成长型投资者可考虑投资 [14]

文章核心观点 - 伊顿公司（Eaton）股价表现出色，过去一个月上涨1.1%，年初至今涨幅达32.2%，且满足投资要求，未来几周和几个月有潜力；同时提到行业内同行鲍威尔工业公司（Powell Industries）表现也较好，且行业有积极趋势 [1][10][11] 股价表现 - 伊顿公司股价过去一个月上涨1.1%，上一交易日触及52周新高333.06美元，年初至今涨幅32.2%，跑赢Zacks工业产品板块的5.6%和Zacks电子制造行业的15.2% [1] - 鲍威尔工业公司股价过去一个月上涨5.9% [13] 业绩情况 - 伊顿公司过去四个季度均未低于盈利共识预期，2024年4月30日财报显示每股收益2.4美元，超共识预期，营收超共识预期0.72%；本财年预计每股收益10.33美元，营收250亿美元，每股收益变化13.27%，营收变化7.79%；下一财年预计每股收益11.62美元，营收269亿美元，同比变化分别为12.48%和7.57% [2][3] - 鲍威尔工业公司上季度盈利强劲，超共识预期45.50%，本财年预计每股收益7.54美元，营收8.3917亿美元 [12] 估值指标 - 伊顿公司价值评分为D，增长和动量评分分别为B和A，综合VGM评分为B；当前本财年每股收益估计市盈率为30.8倍，高于同行平均的21.2倍，过去现金流基础市盈率为27.7倍，高于同行平均的18.7倍，PEG比率为2.63 [6][7] - 鲍威尔工业公司远期市盈率为18.97倍，市现率为28.98倍 [13] 评级情况 - 伊顿公司Zacks评级为2（买入） [9] - 鲍威尔工业公司Zacks评级为2（买入），价值评分为B，增长评分为A，动量评分为D [11] 行业趋势 - 电子制造行业处于所有行业前31%，对伊顿公司和鲍威尔工业公司有积极影响 [14]

文章核心观点 - 公司上调业绩展望通常会给股价带来积极影响，近期可口可乐、伊顿和礼来三家公司上调展望后股价均上涨 [1][2][7] 可口可乐 - 每股收益0.72美元，超Zacks共识预期4.5%，同比略有增长 [3] - 经营现金流达5.28亿美元，较去年同期增加3.68亿美元 [3] - 更新有机营收指引，预计增长8% - 9% [3] - 2024年股价表现逊于标普500指数，涨幅6%，标普500涨幅8% [3] 伊顿 - 每股收益2.40美元，同比增长28%，创季度纪录 [3] - 销售额达59亿美元，创季度纪录，同比增长8% [3] - 部门利润率达23.1%，创季度纪录，较去年同期提升340个基点 [3] - 上调有机增长、部门利润率和每股收益展望 [4] - 2024年股价表现强劲，涨幅36%，远超标普500指数 [4] 礼来 - 每股收益2.58美元，超共识预期2%，较去年同期大幅增长 [5] - 营收同比增长26%，受Mounjaro、Zepbound、Verzenio和Jardiance强劲需求推动 [5] - 上调全年营收指引20亿美元，显示强劲需求 [6]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1销售额创纪录,达59亿美元,同比增长8%,有机增长8% [26] - 公司Q1分部利润和利润率创纪录,分部利润增长27%,分部利润率扩大340个基点至23.1% [26] - 公司Q1调整后每股收益2.40美元,同比增长28%,超出指引上限 [26][27] - 公司Q1经营活动现金流增长42%,自由现金流增长40% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 电气美洲业务 - 销售额、利润和利润率创纪录,有机增长17%,两年堆积有机增长39% [28] - 分部利润率创纪录,达29.2%,同比提升630个基点 [28] - 滚动12个月订单增长8% [28] - 项目谈判管线同比增长169%,自2022年Q1增长197% [29] - 订单备货增长31%,环比增长21% [29] 电气全球业务 - 有机增长1%,受汇率不利影响抵消 [30] - 分部利润率18.3%,与去年持平 [30] - 滚动12个月订单增长4% [30] 航空业务 - 销售额、利润和利润率创纪录 [32] - 有机增长9%,商用OEM和售后市场分别增长17%和15% [32] - 分部利润率23.1%,同比提升60个基点 [32] - 滚动12个月订单增长2% [32] - 订单备货增长11%,环比增长4% [32] 车辆业务 - 总收入下降2%,有机下降3%,部分被汇率正面影响抵消 [33] - 分部利润率16%,同比提升150个基点 [33] 电动出行业务 - 销售额有机及总计增长7% [34] - 有机增长大幅超越市场,受客户执行挑战影响 [34] - 运营亏损4百万美元,持续投入新项目启动成本 [34] - 2023年获得超过13亿美元成熟年收入的新项目 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计80%的终端市场将实现增长 [37] - 公司提高了电气美洲业务的有机增长指引,从9%-11%提升至10%-12% [38] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司确定了6大支撑其业务增长的长期趋势,认为公司在大部分业务中处于有利地位 [12] - 公司宣布了10亿美元的增量投资,用于解决产能瓶颈,确保满足不断增长的需求 [110][111] - 公司表示不会成为行业的瓶颈,会确保有足够的产能支持客户需求的增长 [111] - 公司表示尚未看到来自中国或其他电气设备供应商的重大竞争影响 [115] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,尽管宏观经济存在一些不确定性,但公司80%的终端市场仍在增长,且增长主要得益于公司庞大的订单备货 [37] - 管理层认为,公司目前面临的主要挑战是劳动力短缺,这在一定程度上限制了公司的增长潜力 [45][46] - 管理层表示,公司正在密切关注劳动力市场的变化,并正在采取措施来应对这一挑战 [46][47] - 管理层对公司未来的增长前景表示乐观,认为公司有望在未来几年内实现更高的增长和利润率 [40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Joseph Ritchie 提问** 询问公司在应对劳动力短缺方面的策略 [44] **Craig Arnold 回答** 公司正在密切关注劳动力短缺的问题,并采取措施来应对,但目前尚未完全解决 [45][46][47] 问题2 **Jeffrey Sprague 提问** 询问数据中心业务的订单转化情况 [54][55][60][61] **Craig Arnold 回答** 数据中心业务的订单增长远超过收入增长,公司正在积极应对这一趋势 [55][56][57] 问题3 **Deane Dray 提问** 询问公司是否考虑与客户签订长期供应协议,以应对电气设备供应短缺 [68][69] **Craig Arnold 回答** 公司正在与客户签订多年期供应协议,以确保有足够的产能支持客户需求的增长 [69][70]

文章核心观点 - 伊顿公司2024年第一季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，各业务板块有不同表现，公司上调全年业绩指引，同时还介绍了其他公司财报发布安排及预期 [1][3][13] 盈利情况 - 2024年第一季度每股收益2.40美元，超Zacks共识预期5.3%，同比增长27.7%，高于盈利指引 [1] - 本季度GAAP收益为2.04美元，同比增长28.3%，与运营收益差异源于无形资产摊销等费用 [2] 营收情况 - 季度总营收59.4亿美元，超Zacks共识预期0.7%，同比增长8.4%，由有机销售增长驱动 [3] 各业务板块情况 - 电气美洲第一季度销售额26.9亿美元，同比增长17.3%，营业利润7.85亿美元，同比增长50% [4] - 电气全球总销售额15亿美元，与去年同期持平，营业利润2.84亿美元，同比持平 [5] - 航空航天总销售额8.7亿美元，同比增长9%，营业利润2.01亿美元，同比增长12% [6] - 车辆总销售额7.2亿美元，同比下降2%，营业利润1.16亿美元，同比增长8% [7] - 电动出行部门总销售额1.58亿美元，同比增长7%，本季度营业亏损400万美元，与去年同期持平 [7] 费用情况 - 销售和管理费用10.2亿美元，同比增长13.4% [8] - 研发费用1.89亿美元，同比增长5.6%，利息费用3000万美元，同比下降40% [9] 订单积压情况 - 电气美洲、航空航天和电气全球订单积压分别按滚动12个月计算增长31%、11%和12% [10] 财务更新 - 截至2024年3月31日，公司现金4.73亿美元，低于2023年12月31日的4.88亿美元 [11] - 截至2024年3月31日，长期债务82亿美元，较2023年12月31日下降0.6% [11] 业绩指引 - 2024年第二季度每股收益预计在2.52 - 2.62美元之间，公司预计有机增长在6.5 - 8.5% [12] - 公司预计2024年调整后每股收益在10.20 - 10.60美元之间，有机销售指引上调至7 - 9% [13][14] - 公司上调2024年部门利润率指引至22.8 - 23.2%，预计2024年运营现金流在40 - 44亿美元 [14] 评级情况 - 伊顿目前Zacks排名为2（买入） [15] 其他公司财报安排及预期 - Chart Industries预计5月3日公布2024年第一季度财报，预计每股收益1.88美元，长期盈利增长率30.4% [16][17] - Ingersoll Rand预计5月2日公布第一季度财报，预计每股收益69美分，长期盈利增长率9.25% [18][19] - The Manitowoc Company预计5月7日公布第一季度财报，预计第一季度每股收益19美分，2024年每股收益预计1.31美元 [20][21]

公司整体营收情况 - 2023年公司营收232亿美元，服务超160个国家的客户[40] 2024年第一季度财务关键指标变化 - 2024年第一季度净销售额59.43亿美元，同比增长8%，有机销售增长是主因[45] - 2024年第一季度毛利润22.18亿美元，同比增长18%，毛利率从34.4%提升至37.3%[45][46] - 2024年第一季度净利润8.22亿美元，同比增长29%；调整后收益9.66亿美元，同比增长28%[45] - 2024年第一季度有效所得税税率为17.9%，高于2023年同期的16.1%[47] 2024年第一季度各业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度电气美洲业务净销售额26.9亿美元，同比增长17%，营业利润7.85亿美元，同比增长50%[49] - 2024年第一季度电气全球业务净销售额15亿美元，与2023年持平，营业利润2.74亿美元，与2023年持平[50] - 2024年第一季度航空航天业务净销售额8.71亿美元，同比增长9%，营业利润2.01亿美元，同比增长12%[51] - 2024年第一季度车辆业务净销售额7.24亿美元，同比下降2%，营业利润1.16亿美元，同比增长8%[52] 2024年第一季度总公司费用情况 - 2024年第一季度总公司费用3.71亿美元，同比增长16%，主要因重组计划费用和其他费用增加[54] 公司信贷安排情况 - 公司有3亿美元的循环信贷安排，包括5亿美元的364天循环信贷安排和25亿美元的五年期循环信贷安排，截至2024年3月31日无未偿还借款[55] - 公司于2022年10月3日签订5年期循环信贷协议，于2023年10月2日签订364天循环信贷协议[77][78] 公司现金、投资及债务情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司现金分别为4.73亿美元和4.88亿美元，短期投资分别为19.69亿美元和21.21亿美元，短期债务分别为100万美元和800万美元[55] - 截至2024年3月31日，公司短期债务为100万美元，长期债务的流动部分为9.94亿美元，长期债务为81.92亿美元[63] - 2024年3月31日，担保人和发行人合并的流动资产为49.91亿美元，非流动资产为130.26亿美元，流动负债为37.68亿美元，非流动负债为99.75亿美元[71] 2024年前三个月现金流情况 - 2024年前三个月经营活动提供的净现金为4.75亿美元，较2023年增加1.4亿美元[56] - 2024年前三个月投资活动提供的净现金为3300万美元，较2023年增加1.56亿美元[57] - 2024年前三个月融资活动使用的净现金为5.36亿美元，较2023年增加2.55亿美元[58] 公司资本支出及股息情况 - 2024年和2023年前三个月资本支出分别为1.83亿美元和1.26亿美元，公司预计2024年资本支出约8亿美元[59] - 2024年和2023年前三个月现金股息支付分别为3.68亿美元和3.34亿美元，公司打算2024年继续支付季度股息[60] 2024年第一季度股份回购情况 - 2024年第一季度，公司在公开市场回购0.50百万股普通股，总成本为1.38亿美元[61] - 2024年第一季度，公司在公开市场回购0.5百万股普通股，总成本为1.38亿美元[75] - 2024年1月未回购股份，2月回购451,586股，均价283.45美元，3月回购36,098股，均价289.78美元，一季度共回购487,684股，均价283.92美元[76] - 截至2024年1月底，按计划或项目可再回购股份的近似美元价值为47.14亿美元，2月底为45.86亿美元，3月底为45.76亿美元[76] 公司市场风险情况 - 自2023年12月31日以来，公司市场风险敞口无重大变化[73] 报告相关信息 - 报告日期为2024年4月30日[81] - 伊顿公司（Eaton Corporation plc）的首席财务官奥利维尔·莱奥内蒂（Olivier Leonetti）代表公司签署报告[81]

文章核心观点 - 伊顿公司2024年第一季度财报显示营收和每股收益同比增长且超预期，部分关键指标表现良好，近一个月股价表现优于标普500指数，当前评级为买入 [1][2][13] 营收与收益情况 - 2024年第一季度营收59.4亿美元，同比增长8.4%，超Zacks共识预期0.72% [1][2] - 同期每股收益2.40美元，去年同期为1.88美元，超共识预期5.26% [1][2] 各业务板块净销售额情况 - eMobility净销售额1.58亿美元，较四位分析师平均预估的1.8119亿美元低，同比增长7.5% [5] - 航空航天净销售额8.71亿美元，较四位分析师平均预估的8.7295亿美元略低，同比增长8.5% [6] - 车辆净销售额7.24亿美元，高于四位分析师平均预估的7.1150亿美元，同比下降2% [6] - 电气全球净销售额15亿美元，低于四位分析师平均预估的15.5亿美元，同比无变化 [6] - 电气美洲净销售额26.9亿美元，高于四位分析师平均预估的26亿美元，同比增长17.3% [7] 各业务板块运营利润情况 - 航空航天运营利润2.01亿美元，低于四位分析师平均预估的2.0345亿美元 [8] - 车辆运营利润1.16亿美元，高于四位分析师平均预估的1.0743亿美元 [9] - 电气全球运营利润2.74亿美元，低于四位分析师平均预估的2.9393亿美元 [10] - 电气美洲运营利润7.85亿美元，高于四位分析师平均预估的6.6170亿美元 [11] - eMobility运营亏损400万美元，高于四位分析师平均预估的亏损109万美元 [12] 股价表现与评级 - 过去一个月伊顿公司股价回报率为4.6%，而Zacks标普500综合指数变化为 -2.5% [13] - 该股目前Zacks评级为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [14]

文章核心观点 - 伊顿公司本季度财报表现出色，股价年初至今涨幅优于大盘，未来表现或取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；伊顿当前Zacks排名为2（买入），预计短期内跑赢市场；同一行业的普拉格能源公司尚未公布2024年第一季度财报，预计将出现季度亏损 [1][4][7] 伊顿公司财报情况 - 本季度每股收益2.40美元，超出Zacks共识预期的2.28美元，去年同期为1.88美元，本季度财报盈利惊喜为5.26%；过去四个季度，公司四次超出共识每股收益预期 [1][2] - 上一季度实际每股收益2.55美元，超出预期的2.47美元，盈利惊喜为3.24% [2] - 截至2024年3月季度营收59.4亿美元，超出Zacks共识预期0.72%，去年同期为54.8亿美元；过去四个季度，公司三次超出共识营收预期 [3] 伊顿公司股价表现 - 年初至今伊顿股价上涨约35.6%，而标准普尔500指数涨幅为7.3% [4] 伊顿公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [4] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化情况 [5] - 近期盈利预测修正趋势对伊顿有利，当前Zacks排名为2（买入），预计短期内股票将跑赢市场 [7] - 未来季度和本财年的盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为2.55美元，营收63亿美元；本财年共识每股收益预期为10.28美元，营收250亿美元 [8] 行业情况 - 伊顿所属的Zacks制造业 - 电子行业目前在250多个Zacks行业中排名前38%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [9] 普拉格能源公司情况 - 该公司尚未公布2024年3月季度财报，预计季度每股亏损0.32美元，同比变化+8.6%；过去30天，本季度共识每股收益预期下调0.8% [10][11] - 预计营收1.7289亿美元，较去年同期下降17.8% [11]