文章核心观点 - 伊顿公司自上次财报发布后股价上涨6.7%跑赢标普500指数 近期积极趋势能否延续待察 公司一季度财报表现良好且上调指引 预计未来几个月股票将有高于平均水平的回报 [1][13] 近期股价表现 - 自上次财报发布约一个月内 伊顿公司股价上涨约6.7% 跑赢标普500指数 [1] 一季度财报情况 盈利情况 - 2024年第一季度每股收益2.40美元 超Zacks共识预期5.3% 同比增长27.7% 高于2.21 - 2.31美元的盈利指引 得益于与大趋势、再工业化和基础设施支出相关的项目活动增加 [2] - 该季度GAAP收益为2.04美元 较去年同期的1.59美元增长28.3% 与运营收益的差异源于无形资产摊销、多年重组计划和并购剥离费用 [3] 营收情况 - 季度总营收59.4亿美元 超Zacks共识预期0.7% 第一季度营收增长完全由有机销售增长驱动 同比增长8.4% [4] 各业务板块情况 - 电气美洲第一季度总销售额26.9亿美元 同比增长17.3% 营业利润7.85亿美元 同比增长50% [5] - 电气全球总销售额15亿美元 与去年同期持平 营业利润2.84亿美元 同比持平 [5] - 航空航天总销售额8.7亿美元 同比增长9% 营业利润2.01亿美元 同比增长12% [5] - 车辆总销售额7.2亿美元 同比下降2% 营业利润1.16亿美元 同比增长8% [6] - 电动汽车业务总销售额1.58亿美元 同比增长7% 该季度营业亏损400万美元 与去年同期亏损持平 [6] 其他要点 - 销售和管理费用10.2亿美元 同比增长13.4% 研发费用1.89亿美元 同比增长5.6% 利息费用3000万美元 同比下降40% [7] - 伊顿公司积压订单在电气美洲、航空航天和电气全球分别按滚动12个月计算增长31%、11%和12% [7] 财务更新 - 截至2024年3月31日 公司现金4.73亿美元 低于2023年12月31日的4.88亿美元 [8] - 截至2024年3月31日 公司长期债务82亿美元 较2023年12月31日的82.4亿美元下降0.6% [8] 业绩指引 二季度指引 - 2024年第二季度每股收益预计在2.52 - 2.62美元之间 Zacks共识预期为2.55美元 低于公司指引中点 公司预计有机增长在6.5 - 8.5%之间 [9] 全年指引 - 公司现预计2024年调整后每股收益在10.20 - 10.60美元之间 中点较上年水平增长14% [10] - 公司将2024年有机销售指引从6.5 - 8.5%上调至7 - 9% 将板块利润率指引从22.4 - 22.8%上调至22.8 - 23.2% [10] - 公司预计2024年运营现金流在40 - 44亿美元之间 自由现金流在32 - 36亿美元之间 [10] 估值与评级 估值指标 - 目前伊顿公司平均增长评分为C 动量评分方面表现稍逊为D 价值方面评分为D 处于该投资策略的后40% 总体VGM评分为D [12] 评级情况 - 公司股票评级为Zacks Rank 2（买入） 预计未来几个月股票将有高于平均水平的回报 [13] 分析师预期变化 - 过去一个月分析师对公司的盈利预期呈上升趋势 [11]

业绩总结 - 公司2024年第一季度实现归母净利润8.2亿美元，同比增长29%[6] - 美洲电气业务实现营业收入26.9亿美元，同比增长17%，经营利润率为29.2%[8] - 公司在手订单增长强劲，电气化业务订单同比增长19%，航空航天业务订单同比增长6%[10] - 公司将2024年北美电气化业务增速上修1%，经营利润率提高1.0pct至27.8%-28.2%[12] - 调整EPS提高0.25美元至10.2-10.6美元，收入增长率提高0.5%至7%-9%[13] - 预计2024-2026年公司实现营业收入249/265/281亿美元，同比增长7%/6%/6%[13]

文章核心观点 - 伊顿公司（Eaton Corp. plc）积压订单增加、资本支出有序、盈利预期上升且净资产收益率高，是工业产品领域的优质投资选择 [1] 增长预测与惊喜历史 - 过去90天，伊顿公司2024年每股收益（EPS）的Zacks共识估计提高3.2%至10.56美元 [2] - 2024年公司总收入的Zacks共识估计为251.4亿美元，较上年增长8.4% [2] - 公司长期（三到五年）盈利增长率预计为12.1%，过去四个季度平均盈利惊喜为4.7% [2] 资本投资计划 - 2023年公司资本支出为7.57亿美元，预计2024年将达8亿美元 [3] - 2023年公司在研发项目上投入7.54亿美元，并制定了一项为期10年、总额30亿美元的研发投资计划 [4] 偿付能力与流动性 - 2024年第一季度末，公司利息保障倍数（TIE）为32，表明短期内能轻松履行利息支付义务 [5] - 第一季度末，公司流动比率为1.56，表明有能力轻松应对未来短期负债 [5] 股息历史 - 2024年2月，公司宣布每股季度股息为94美分，较之前的86美分增长9.3%，年化股息为3.76美元 [6] - 公司当前股息收益率为1.14%，高于行业的0.67% [6] 积压订单增加 - 2024年第一季度末，电气美洲部门积压订单为113亿美元，航空航天部门为34亿美元，同比分别增长27%和11% [7] 净资产收益率 - 公司目前净资产收益率（ROE）为20.69%，高于行业平均的11.85%，表明资金利用效率更高 [8] 股价表现 - 过去六个月，伊顿公司股价上涨47.2%，高于行业的28.7% [9] 其他可考虑的股票 - AZZ公司长期盈利增长率预计为14%，2025财年每股收益的Zacks共识估计为4.83美元，过去90天增长5.5% [11] - POWL公司长期盈利增长率预计为10.5%，2024财年每股收益的Zacks共识估计为9.04美元，过去90天增长19.9% [12] - EMR公司长期盈利增长率预计为10.7%，2024财年每股收益的Zacks共识估计为5.43美元，过去90天增长0.4% [12]

文章核心观点 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势展开，伊顿公司动量风格评分为B，Zacks排名为2（买入），是值得关注的短期潜力股 [1][3][11] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势，“做多”时投资者“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键 [1] 动量衡量指标 - 衡量股票动量较难，Zacks动量风格评分可解决该问题 [2] 伊顿公司情况 综合评级 - 伊顿公司动量风格评分为B，Zacks排名为2（买入），研究显示Zacks排名1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票未来一个月表现优于市场 [3][4] 短期价格表现 - 短期股价表现可衡量股票动量，将股票与行业对比可找出特定领域优质公司 [5] - 过去一周伊顿公司股价上涨3.14%，同期Zacks制造业 - 电子行业上涨3.41%；过去一个月股价上涨6.88%，行业上涨5.82% [6] 长期价格表现 - 长期价格指标有助于筛选持续跑赢市场的股票 [7] - 伊顿公司过去一个季度股价上涨16.02%，过去一年上涨89.1%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨6.17%和30.61% [7] 交易成交量 - 20日平均成交量可建立良好的价量基线，成交量高于平均水平且股价上涨通常是看涨信号，反之则是看跌信号 [8] - 伊顿公司过去20天平均成交量为2429416股 [8] 盈利预期 - Zacks动量风格评分包含盈利预测修正和股价走势，盈利预测对Zacks排名也很重要 [9] - 过去两个月，伊顿公司全年盈利预测有6次上调，无下调，共识预测从10.28美元升至10.51美元；下一财年有5次上调，无下调 [10]

文章核心观点 - 投资者常参考华尔街分析师建议做股票买卖决策，但券商评级受自身利益影响有偏差，可结合Zacks Rank评级工具做投资决策，伊顿公司当前评级显示有投资价值 [1][3][5] 券商评级情况 - 伊顿公司平均券商评级（ABR）为1.83（1 - 5分，强买入到强卖出），接近强买入和买入，18家券商给出的评级中11个强买入、1个买入，分别占61.1%和5.6% [2] - 券商评级对指导投资者选有价格上涨潜力股票效果有限，因券商对所覆盖股票有既得利益，分析师评级有强烈积极偏差，“强买入”与“强卖出”推荐比例为5:1 [2][3] Zacks Rank评级工具 - Zacks Rank将股票分为5组，从强买入到强卖出，是可靠的股票短期价格表现指标，结合ABR有助于做出盈利投资决策 [5] - Zacks Rank与ABR不同，ABR仅基于券商推荐计算，常显示小数；Zacks Rank是量化模型，利用盈利预测修正，显示整数 [6] - Zacks Rank以盈利预测修正为核心，与短期股价走势强相关，且各等级按比例应用于有当前年度盈利预测的股票，能保持平衡 [8] - ABR可能不及时，而Zacks Rank因分析师不断修正盈利预测能快速反映，预测股价更及时 [9] 伊顿公司投资分析 - 伊顿公司当前年度Zacks共识预测过去一个月增长2.3%至10.51美元，分析师对公司盈利前景乐观，可能推动股价近期上涨 [10] - 盈利预测变化及其他三个因素使伊顿公司获Zacks Rank 2（买入）评级，其ABR可作为投资者有用参考 [11]

文章核心观点 - 回顾影响伊顿公司（Eaton）股票近期表现的因素，其Zacks排名为2（买入），可能在短期内跑赢大盘 [1][19] 股价表现 - 过去一个月，公司股价回报率为+5.1%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -0.3%，所属的Zacks制造业 - 电子行业上涨0.2% [2] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司盈利预测的变化，认为股票公允价值由未来盈利流的现值决定，盈利预测上调会使股价上涨 [3][4] - 本季度公司预计每股收益2.58美元，同比变化+16.7%，过去30天Zacks共识预测变化+1.4% [5] - 本财年，共识盈利预测为10.47美元，较上一年变化+14.8%，过去30天该预测变化+1.8% [6] - 下一财年，共识盈利预测为11.76美元，较预计一年前报告变化+12.3%，过去一个月该预测变化+2.4% [7] - 公司的Zacks排名为2（买入），由共识预测的近期变化幅度及其他三个与盈利预测相关的因素决定 [8] 预计收入增长 - 本季度公司共识销售估计为63.3亿美元，同比变化+8%；本财年和下一财年估计分别为251.1亿美元和271.2亿美元，变化分别为+8.3%和+8% [11] 上次报告结果和意外情况历史 - 上一季度公司报告收入59.4亿美元，同比变化+8.4%，每股收益2.40美元，去年同期为1.88美元 [12] - 与Zacks共识估计的59亿美元相比，报告收入意外增长+0.72%，每股收益意外增长+5.26% [13] - 公司在过去四个季度均超过共识每股收益估计，在此期间三次超过共识收入估计 [14] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，比较公司估值倍数的当前值与历史值及同行值，有助于判断股票是否合理估值 [15][16] - Zacks价值风格评分系统有助于识别股票是否高估、合理估值或暂时低估，公司在此方面评级为D，表明其交易价格高于同行 [17][18]

文章核心观点 工业股近期表现强劲，但高利率和选举等因素带来风险 建议卖出GE Aerospace、Eaton和Vertiv Holdings三只工业股 [1][3][4] 工业股行业情况 - 拜登政府的基础设施投资和就业法案授权8500亿美元用于全国数百个项目 资金发放已在进行 刺激工业股发展 [1] - 电动汽车和人工智能等技术突破为工业股创造机会 [2] - 高利率可能成为行业主要逆风 今年选举可能阻碍政府对基础设施的进一步投资 [3] - 热门行业如AI市场情绪过热 [4] GE Aerospace情况 - 长期看好该公司 因其CEO Larry Culp曾在丹纳赫打造强大企业 有能力修复GE [5] - 在Culp领导下 GE出售或剥离大部分业务 专注航空业务 并更名为GE Aerospace 运营良好 [6] - 股价从2022年的40美元涨至超160美元 即使考虑CEO因素 估值也过高 [7] - 航空业表现良好 旅行需求反弹 航空公司增加运力 带来新飞机订单和服务机会 [8] - 航空业是周期性行业 高利率和经济放缓可能阻碍旅行复苏 且GE股价达远期收益30多倍 估值过高 [9] Eaton情况 - 该公司为基础设施、电力解决方案和电气化提供工程产品 传统业务服务于航空航天和医疗保健等行业 收入稳定 [11][12] - 市场关注其为数据中心和电动汽车行业供货的小而快速增长的业务 这两个领域有长期增长潜力 [13][14] - 过去12个月股价上涨85% 达收益33倍 目前估值不可持续 晨星分析师认为其股价较公允价值溢价42% 建议卖出 [15][16] Vertiv Holdings情况 - 该公司设计、建造和维护数字基础设施 为数据中心和电信网络提供关键组件 [17] - 投资者预期其未来有高增长 但未来季度需求可能达到峰值或增长大幅放缓 如超微电脑因业绩略逊预期股价暴跌 [18][19] - 过去一年股价上涨超500% 达到过去收益90倍 预计2024年收益40倍 若收益停止增长 股价将受重创 建议卖出 [20]

文章核心观点 - 成长股吸引投资者但难寻且有风险，Zacks成长风格评分系统可助力找到前沿成长股，公司推荐伊顿（ETN），因其成长评分良好且Zacks排名靠前，具备成为成长股的三个重要因素，有望跑赢市场 [1][3][4] 成长股特点及寻找方法 - 成长股因高于平均的财务增长吸引投资者，但有波动性和高于平均的风险，寻找优质成长股不易 [1][2] - Zacks成长风格评分系统可分析公司实际成长前景，帮助找到前沿成长股 [3] 伊顿公司优势 盈利增长 - 盈利增长对投资者至关重要，成长型投资者偏好两位数盈利增长，公司历史每股收益（EPS）增长率为12.9%，预计今年EPS增长14.2%，高于行业平均的13.7% [7][8] 现金流增长 - 高于平均的现金流增长对成长型公司更重要，能使其不依赖外部资金扩张业务，公司目前现金流同比增长15%，高于行业平均的10.8%，过去3 - 5年的年化现金流增长率为7.1%，也高于行业平均的6.7% [9][10][11] 盈利预测修正 - 盈利预测修正趋势可验证股票优势，与短期股价走势强相关，公司本年度盈利预测上调，过去一个月Zacks共识预测飙升1.4% [12][13] 总结 - 公司整体盈利预测修正使其成为Zacks排名第2的股票，基于多因素获得成长评分B，这种组合使其有望跑赢市场，成长型投资者可考虑投资 [14]

文章核心观点 - 伊顿公司（Eaton）股价表现出色，过去一个月上涨1.1%，年初至今涨幅达32.2%，且满足投资要求，未来几周和几个月有潜力；同时提到行业内同行鲍威尔工业公司（Powell Industries）表现也较好，且行业有积极趋势 [1][10][11] 股价表现 - 伊顿公司股价过去一个月上涨1.1%，上一交易日触及52周新高333.06美元，年初至今涨幅32.2%，跑赢Zacks工业产品板块的5.6%和Zacks电子制造行业的15.2% [1] - 鲍威尔工业公司股价过去一个月上涨5.9% [13] 业绩情况 - 伊顿公司过去四个季度均未低于盈利共识预期，2024年4月30日财报显示每股收益2.4美元，超共识预期，营收超共识预期0.72%；本财年预计每股收益10.33美元，营收250亿美元，每股收益变化13.27%，营收变化7.79%；下一财年预计每股收益11.62美元，营收269亿美元，同比变化分别为12.48%和7.57% [2][3] - 鲍威尔工业公司上季度盈利强劲，超共识预期45.50%，本财年预计每股收益7.54美元，营收8.3917亿美元 [12] 估值指标 - 伊顿公司价值评分为D，增长和动量评分分别为B和A，综合VGM评分为B；当前本财年每股收益估计市盈率为30.8倍，高于同行平均的21.2倍，过去现金流基础市盈率为27.7倍，高于同行平均的18.7倍，PEG比率为2.63 [6][7] - 鲍威尔工业公司远期市盈率为18.97倍，市现率为28.98倍 [13] 评级情况 - 伊顿公司Zacks评级为2（买入） [9] - 鲍威尔工业公司Zacks评级为2（买入），价值评分为B，增长评分为A，动量评分为D [11] 行业趋势 - 电子制造行业处于所有行业前31%，对伊顿公司和鲍威尔工业公司有积极影响 [14]

文章核心观点 - 公司上调业绩展望通常会给股价带来积极影响，近期可口可乐、伊顿和礼来三家公司上调展望后股价均上涨 [1][2][7] 可口可乐 - 每股收益0.72美元，超Zacks共识预期4.5%，同比略有增长 [3] - 经营现金流达5.28亿美元，较去年同期增加3.68亿美元 [3] - 更新有机营收指引，预计增长8% - 9% [3] - 2024年股价表现逊于标普500指数，涨幅6%，标普500涨幅8% [3] 伊顿 - 每股收益2.40美元，同比增长28%，创季度纪录 [3] - 销售额达59亿美元，创季度纪录，同比增长8% [3] - 部门利润率达23.1%，创季度纪录，较去年同期提升340个基点 [3] - 上调有机增长、部门利润率和每股收益展望 [4] - 2024年股价表现强劲，涨幅36%，远超标普500指数 [4] 礼来 - 每股收益2.58美元，超共识预期2%，较去年同期大幅增长 [5] - 营收同比增长26%，受Mounjaro、Zepbound、Verzenio和Jardiance强劲需求推动 [5] - 上调全年营收指引20亿美元，显示强劲需求 [6]