文章核心观点 - 全球人工智能数据中心对电力需求大，伊顿公司在多地拓展业务，订单积压量、销售额和利润均增长，其股票是2024年不错的间接人工智能投资选择 [1][6][10] 公司全球业务拓展 - 在美国帮助Endurant Energy在纽约市部署10个电池储能项目，项目价值超700万美元 [1] - 在英国收购Exertherm，可利用其连续温度监测解决方案用于人工智能数据中心 [2] - 在芬兰开设新制造基地，提高不间断电源系统的制造和供应能力 [3] - 在多米尼加共和国开设制造基地，可提高Bussmann系列保险丝产量用于数据中心 [3] 公司财务情况 - 2024年第一季度，电气美洲部门订单积压量同比增长31%，电气全球积压量增长12%，航空航天部门积压量增长11% [4] - 2024年第一季度销售额同比增长8%，净销售额达59.43亿美元，调整后收益同比增长28%至每股2.40美元 [5] 公司投资价值 - 伊顿公司设计和商业化智能电力系统，在人工智能时代有望创造可观收入 [9] - 很多投资者没听说过伊顿公司，其股票今年可能是投资组合中的隐藏瑰宝，适合作为间接人工智能投资 [10]

文章核心观点 - 美国经济有放缓迹象，推荐三只抗经济放缓的股票，分别是伊顿（ETN）、新纪元能源（NEE）和奈飞（NFLX） [5][10] 经济放缓迹象 - 5月就业报告显示就业人数减少408,000人，失业率升至4%，劳动力参与率下降0.2个百分点 [10] - 5月制造业采购经理人指数（PMI）为48.7，低于50表明制造业收缩 [10] - 住房部门可能收缩，消费者减少商品支出，低端消费者状况不佳 [5] 伊顿（ETN） - 被美国银行列为经济电气化的前19大受益者之一，受益于人工智能和数据中心对电力需求的增长 [1] - 一季度运营现金流同比增长42%至4.75亿美元，电气业务积压订单同比增长27%，上调营收增长指引至7%-9% [6] - 客户对经济放缓不敏感，是应对美国经济放缓的优质股票 [1] - 受益于政府对基础设施的高支出、税收减免和芯片制造补贴 [11] 新纪元能源（NEE） - 拥有美国最大的电力公司，销售大量可再生能源，有望受益于电力需求增长 [2] - 远期市盈率为22倍，相对较低 [3] - 获高盛“买入”评级，被视为具有防御性，是人工智能普及的有效投资选择 [7] - 获《投资者商业日报》综合评级92分和累积/分配评级A，表明大型机构投资者过去13周大量买入 [17] 奈飞（NFLX） - 因被纳入多频道套餐而有望获得财务收益，如康卡斯特将其与孔雀和苹果电视捆绑销售 [4] - 对经济放缓具有较强韧性，因其娱乐成本低，经济衰退可能加速“掐线族”趋势，促进用户和广告收入增长 [8] - 用户满意度较上一季度提高5个百分点至61%，投行Evercore ISI重申“跑赢大盘”评级 [18]

文章核心观点 - 工业板块ETF（XLI）近一周在窄幅区间盘整，若突破阻力位有望开启上涨行情，板块内通用电气、雷神技术和伊顿三家公司年初至今表现出色，若它们能收复支撑位，将带动板块从潜在双顶形态转为看涨盘整 [1][16] 工业板块ETF（XLI）情况 - 近一周在窄幅区间盘整，20日和50日简单移动平均线构成阻力，突破后日线图或从潜在双顶转为看涨盘整，预示板块可能上涨 [1] - 旨在匹配工业精选板块指数，涵盖航空航天、国防、工业集团和机械等行业，由SSGA Funds Management, Inc.管理，股息率1.32%，资产规模179.7亿美元，90.4%投资于美国，80%投资于工业板块 [2] - 基于过去一年对50家公司（占投资组合88%）的分析师评级，整体持仓评级为持有，共识目标价130.46美元，预计有近7%的上涨空间 [3] - 年初至今上涨7.32%，略落后于大盘，前三大持仓股发生变化，目前为通用电气、卡特彼勒和雷神技术 [8][9] 板块内表现突出的三家公司 通用电气（GE） - 年初至今飙升59%，在XLI持仓中排名第一，权重4.7%，基于15位分析师评级获“适度买入”评级，目标价预示近9%的上涨空间，在52周高位附近盘整，突破上周区间或形成看涨盘整 [21] 雷神技术（RTX） - 年初至今上涨28.49%，成为ETF第三大持仓股，4月业绩超预期，但分析师不太看好，共识评级为持有，基于目标价98.33美元预计有超9%的下跌空间 [22] 伊顿（ETN） - 年初至今上涨30.73%，近期从52周高位回落，较5月底峰值下跌近9%，股价低于上升趋势支撑位、关键移动平均线和320美元支撑位，若能收复50日SMA和320美元支撑区域，对板块是积极信号 [15]

文章核心观点 - 投资者决策常依赖分析师建议，但券商评级建议有局限性，应结合其他工具如Zacks Rank来做投资决策 [1][2][4] 券商评级建议情况 - 伊顿（ETN）平均券商评级（ABR）为1.83，接近强力买入和买入之间，18家券商建议中11个强力买入、1个买入，分别占61.1%和5.6% [2] - 券商评级建议对指导投资者选择有价格上涨潜力股票效果不佳，券商对所覆盖股票有既得利益，导致分析师评级有强烈正向偏差，每一个“强力卖出”建议对应五个“强力买入”建议 [2][3] ABR与Zacks Rank对比 - ABR仅基于券商建议计算，通常显示为小数；Zacks Rank是量化模型，利用盈利预测修正，显示为1 - 5的整数 [6] - ABR可能不及时，而Zacks Rank能快速反映券商分析师盈利预测修正，对预测未来股价更及时 [9] 伊顿投资分析 - 伊顿当前年度Zacks共识预测过去一个月增长1.1%至10.56美元，分析师对公司盈利前景乐观，可能推动股价近期上涨 [10] - 由于共识预测近期变化及其他三个盈利预测相关因素，伊顿获Zacks Rank 2（买入），其相当于买入的ABR可作为投资者有用参考 [11]

文章核心观点 - 伊顿公司自上次财报发布后股价上涨6.7%跑赢标普500指数 近期积极趋势能否延续待察 公司一季度财报表现良好且上调指引 预计未来几个月股票将有高于平均水平的回报 [1][13] 近期股价表现 - 自上次财报发布约一个月内 伊顿公司股价上涨约6.7% 跑赢标普500指数 [1] 一季度财报情况 盈利情况 - 2024年第一季度每股收益2.40美元 超Zacks共识预期5.3% 同比增长27.7% 高于2.21 - 2.31美元的盈利指引 得益于与大趋势、再工业化和基础设施支出相关的项目活动增加 [2] - 该季度GAAP收益为2.04美元 较去年同期的1.59美元增长28.3% 与运营收益的差异源于无形资产摊销、多年重组计划和并购剥离费用 [3] 营收情况 - 季度总营收59.4亿美元 超Zacks共识预期0.7% 第一季度营收增长完全由有机销售增长驱动 同比增长8.4% [4] 各业务板块情况 - 电气美洲第一季度总销售额26.9亿美元 同比增长17.3% 营业利润7.85亿美元 同比增长50% [5] - 电气全球总销售额15亿美元 与去年同期持平 营业利润2.84亿美元 同比持平 [5] - 航空航天总销售额8.7亿美元 同比增长9% 营业利润2.01亿美元 同比增长12% [5] - 车辆总销售额7.2亿美元 同比下降2% 营业利润1.16亿美元 同比增长8% [6] - 电动汽车业务总销售额1.58亿美元 同比增长7% 该季度营业亏损400万美元 与去年同期亏损持平 [6] 其他要点 - 销售和管理费用10.2亿美元 同比增长13.4% 研发费用1.89亿美元 同比增长5.6% 利息费用3000万美元 同比下降40% [7] - 伊顿公司积压订单在电气美洲、航空航天和电气全球分别按滚动12个月计算增长31%、11%和12% [7] 财务更新 - 截至2024年3月31日 公司现金4.73亿美元 低于2023年12月31日的4.88亿美元 [8] - 截至2024年3月31日 公司长期债务82亿美元 较2023年12月31日的82.4亿美元下降0.6% [8] 业绩指引 二季度指引 - 2024年第二季度每股收益预计在2.52 - 2.62美元之间 Zacks共识预期为2.55美元 低于公司指引中点 公司预计有机增长在6.5 - 8.5%之间 [9] 全年指引 - 公司现预计2024年调整后每股收益在10.20 - 10.60美元之间 中点较上年水平增长14% [10] - 公司将2024年有机销售指引从6.5 - 8.5%上调至7 - 9% 将板块利润率指引从22.4 - 22.8%上调至22.8 - 23.2% [10] - 公司预计2024年运营现金流在40 - 44亿美元之间 自由现金流在32 - 36亿美元之间 [10] 估值与评级 估值指标 - 目前伊顿公司平均增长评分为C 动量评分方面表现稍逊为D 价值方面评分为D 处于该投资策略的后40% 总体VGM评分为D [12] 评级情况 - 公司股票评级为Zacks Rank 2（买入） 预计未来几个月股票将有高于平均水平的回报 [13] 分析师预期变化 - 过去一个月分析师对公司的盈利预期呈上升趋势 [11]

业绩总结 - 公司2024年第一季度实现归母净利润8.2亿美元，同比增长29%[6] - 美洲电气业务实现营业收入26.9亿美元，同比增长17%，经营利润率为29.2%[8] - 公司在手订单增长强劲，电气化业务订单同比增长19%，航空航天业务订单同比增长6%[10] - 公司将2024年北美电气化业务增速上修1%，经营利润率提高1.0pct至27.8%-28.2%[12] - 调整EPS提高0.25美元至10.2-10.6美元，收入增长率提高0.5%至7%-9%[13] - 预计2024-2026年公司实现营业收入249/265/281亿美元，同比增长7%/6%/6%[13]

文章核心观点 - 伊顿公司（Eaton Corp. plc）积压订单增加、资本支出有序、盈利预期上升且净资产收益率高，是工业产品领域的优质投资选择 [1] 增长预测与惊喜历史 - 过去90天，伊顿公司2024年每股收益（EPS）的Zacks共识估计提高3.2%至10.56美元 [2] - 2024年公司总收入的Zacks共识估计为251.4亿美元，较上年增长8.4% [2] - 公司长期（三到五年）盈利增长率预计为12.1%，过去四个季度平均盈利惊喜为4.7% [2] 资本投资计划 - 2023年公司资本支出为7.57亿美元，预计2024年将达8亿美元 [3] - 2023年公司在研发项目上投入7.54亿美元，并制定了一项为期10年、总额30亿美元的研发投资计划 [4] 偿付能力与流动性 - 2024年第一季度末，公司利息保障倍数（TIE）为32，表明短期内能轻松履行利息支付义务 [5] - 第一季度末，公司流动比率为1.56，表明有能力轻松应对未来短期负债 [5] 股息历史 - 2024年2月，公司宣布每股季度股息为94美分，较之前的86美分增长9.3%，年化股息为3.76美元 [6] - 公司当前股息收益率为1.14%，高于行业的0.67% [6] 积压订单增加 - 2024年第一季度末，电气美洲部门积压订单为113亿美元，航空航天部门为34亿美元，同比分别增长27%和11% [7] 净资产收益率 - 公司目前净资产收益率（ROE）为20.69%，高于行业平均的11.85%，表明资金利用效率更高 [8] 股价表现 - 过去六个月，伊顿公司股价上涨47.2%，高于行业的28.7% [9] 其他可考虑的股票 - AZZ公司长期盈利增长率预计为14%，2025财年每股收益的Zacks共识估计为4.83美元，过去90天增长5.5% [11] - POWL公司长期盈利增长率预计为10.5%，2024财年每股收益的Zacks共识估计为9.04美元，过去90天增长19.9% [12] - EMR公司长期盈利增长率预计为10.7%，2024财年每股收益的Zacks共识估计为5.43美元，过去90天增长0.4% [12]

文章核心观点 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势展开，伊顿公司动量风格评分为B，Zacks排名为2（买入），是值得关注的短期潜力股 [1][3][11] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势，“做多”时投资者“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键 [1] 动量衡量指标 - 衡量股票动量较难，Zacks动量风格评分可解决该问题 [2] 伊顿公司情况 综合评级 - 伊顿公司动量风格评分为B，Zacks排名为2（买入），研究显示Zacks排名1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票未来一个月表现优于市场 [3][4] 短期价格表现 - 短期股价表现可衡量股票动量，将股票与行业对比可找出特定领域优质公司 [5] - 过去一周伊顿公司股价上涨3.14%，同期Zacks制造业 - 电子行业上涨3.41%；过去一个月股价上涨6.88%，行业上涨5.82% [6] 长期价格表现 - 长期价格指标有助于筛选持续跑赢市场的股票 [7] - 伊顿公司过去一个季度股价上涨16.02%，过去一年上涨89.1%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨6.17%和30.61% [7] 交易成交量 - 20日平均成交量可建立良好的价量基线，成交量高于平均水平且股价上涨通常是看涨信号，反之则是看跌信号 [8] - 伊顿公司过去20天平均成交量为2429416股 [8] 盈利预期 - Zacks动量风格评分包含盈利预测修正和股价走势，盈利预测对Zacks排名也很重要 [9] - 过去两个月，伊顿公司全年盈利预测有6次上调，无下调，共识预测从10.28美元升至10.51美元；下一财年有5次上调，无下调 [10]

文章核心观点 - 投资者常参考华尔街分析师建议做股票买卖决策，但券商评级受自身利益影响有偏差，可结合Zacks Rank评级工具做投资决策，伊顿公司当前评级显示有投资价值 [1][3][5] 券商评级情况 - 伊顿公司平均券商评级（ABR）为1.83（1 - 5分，强买入到强卖出），接近强买入和买入，18家券商给出的评级中11个强买入、1个买入，分别占61.1%和5.6% [2] - 券商评级对指导投资者选有价格上涨潜力股票效果有限，因券商对所覆盖股票有既得利益，分析师评级有强烈积极偏差，“强买入”与“强卖出”推荐比例为5:1 [2][3] Zacks Rank评级工具 - Zacks Rank将股票分为5组，从强买入到强卖出，是可靠的股票短期价格表现指标，结合ABR有助于做出盈利投资决策 [5] - Zacks Rank与ABR不同，ABR仅基于券商推荐计算，常显示小数；Zacks Rank是量化模型，利用盈利预测修正，显示整数 [6] - Zacks Rank以盈利预测修正为核心，与短期股价走势强相关，且各等级按比例应用于有当前年度盈利预测的股票，能保持平衡 [8] - ABR可能不及时，而Zacks Rank因分析师不断修正盈利预测能快速反映，预测股价更及时 [9] 伊顿公司投资分析 - 伊顿公司当前年度Zacks共识预测过去一个月增长2.3%至10.51美元，分析师对公司盈利前景乐观，可能推动股价近期上涨 [10] - 盈利预测变化及其他三个因素使伊顿公司获Zacks Rank 2（买入）评级，其ABR可作为投资者有用参考 [11]

文章核心观点 - 回顾影响伊顿公司（Eaton）股票近期表现的因素，其Zacks排名为2（买入），可能在短期内跑赢大盘 [1][19] 股价表现 - 过去一个月，公司股价回报率为+5.1%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -0.3%，所属的Zacks制造业 - 电子行业上涨0.2% [2] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司盈利预测的变化，认为股票公允价值由未来盈利流的现值决定，盈利预测上调会使股价上涨 [3][4] - 本季度公司预计每股收益2.58美元，同比变化+16.7%，过去30天Zacks共识预测变化+1.4% [5] - 本财年，共识盈利预测为10.47美元，较上一年变化+14.8%，过去30天该预测变化+1.8% [6] - 下一财年，共识盈利预测为11.76美元，较预计一年前报告变化+12.3%，过去一个月该预测变化+2.4% [7] - 公司的Zacks排名为2（买入），由共识预测的近期变化幅度及其他三个与盈利预测相关的因素决定 [8] 预计收入增长 - 本季度公司共识销售估计为63.3亿美元，同比变化+8%；本财年和下一财年估计分别为251.1亿美元和271.2亿美元，变化分别为+8.3%和+8% [11] 上次报告结果和意外情况历史 - 上一季度公司报告收入59.4亿美元，同比变化+8.4%，每股收益2.40美元，去年同期为1.88美元 [12] - 与Zacks共识估计的59亿美元相比，报告收入意外增长+0.72%，每股收益意外增长+5.26% [13] - 公司在过去四个季度均超过共识每股收益估计，在此期间三次超过共识收入估计 [14] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，比较公司估值倍数的当前值与历史值及同行值，有助于判断股票是否合理估值 [15][16] - Zacks价值风格评分系统有助于识别股票是否高估、合理估值或暂时低估，公司在此方面评级为D，表明其交易价格高于同行 [17][18]