财务表现 - 2020 - 2023年公司收入复合年增长率为26.0%，2023年达到6.754亿美元，较2022年的6.207亿美元增长8.8%，2023年净亏损4560万美元，小于2022年的5980万美元，调整后EBITDA从2022年的1.19亿美元增至2023年的1.556亿美元[25] - 截至2023年12月31日，公司定期贷款未偿还金额为5.376亿美元，循环贷款未偿还金额为0美元[461] - 2023年6月修订后，信贷安排下的借款利率可由公司选择，按ABR加适用利率，或基于SOFR的前瞻性期限利率加信贷利差调整和适用利率[461] - 定期贷款和循环贷款的适用利率，调整后SOFR借款为3.0%，ABR借款为2.0%，并根据公司第一留置权净杠杆率变化[461] - 2022年10月31日，公司签订初始掉期协议，名义金额2亿美元，将部分定期贷款浮动利率转换为固定利率，固定利率为4.2120%[462] - 2023年3月31日，公司签订第二掉期协议，名义金额1亿美元，将部分定期贷款浮动利率转换为固定利率，固定利率为3.951%[462][463] - 基于2023年12月31日信贷安排的未偿还余额，调整后SOFR利率每增加100个基点，公司将产生约240万美元的额外年度利息费用[464] 客户价值与市场规模 - 公司估计客户终身价值约为获客成本的六倍[25] - 仅9%的服务中小企业市场已采用完全集成的软件解决方案，预计到2025年这一比例将增至超过13%[25][39] - 2023年全球服务中小企业总数约为4.56亿家，其中北美有3500万家，全球当前解决方案的潜在市场规模约为1.6万亿美元，北美约为6620亿美元[38][39] - 基于2023年第四季度月平均处理量，公司估计年化总处理量为119亿美元，当前客户和支付量对应的年化支付处理机会约为960亿美元[45] - 截至2023年底，平台客户数量从2018年底的约11万增至约70.8万[60] - 截至2023年12月31日，公司现有客户的潜在年化收入机会超50亿美元[61] - 截至2023年12月31日，公司约70.8万客户中，约67%在美国，约33%为国际客户[66] 解决方案与业务优势 - 公司提供业务管理软件、计费与支付解决方案、客户体验解决方案和营销技术解决方案等垂直定制解决方案[43][44][45][47][48] - 公司有EverPro（家庭服务）、EverHealth（健康服务）、EverWell（健身与健康）三个不同的垂直定制集成SaaS解决方案套件，并为其他服务领域客户提供部分解决方案[49][50][51][52] - 公司专注为服务中小企业提供定制解决方案，具有垂直特定、集成、基于SaaS、具备移动功能、提供卓越数字体验、成本和资源高效、以客户为导向创新等优势[53][54][55][56][57][58][59] 市场趋势与机会 - 美国中小企业数字支付处理解决方案的采用率从六年前的不到50%扩大到近两年的近80%[27] - 公司认为随着服务中小企业数量增长、开发或收购互补解决方案以及进入新地区，市场机会将扩大[42] 业务增长策略 - 公司计划通过吸引新客户、扩大ARPU和利润率、拓展新产品和垂直领域等策略实现业务增长[60][61][62] 收购情况 - 公司自成立以来已收购53家公司，目前正追踪超1.3万家潜在收购目标[63] 竞争情况 - 公司面临来自手动流程、垂直专业竞争对手和横向竞争对手的竞争[67] 员工情况 - 公司每年为员工提供超1.5万小时的志愿时间[74] - 截至2023年12月31日，公司约有2100名员工，其中约1600名在美国[75] 技术迁移 - 公司已将超半数技术解决方案迁移至AWS[78] 知识产权 - 截至2023年12月31日，公司在美国有149个注册商标，在欧盟有3个注册商标等，还有多项版权和专利[86] 外汇风险 - 公司有与部分外国子公司相关的外汇风险，主要在加拿大、约旦、英国、新西兰和澳大利亚[465] - 公司认为美元相对其他外币价值变化10%，不会对现金流和经营业绩产生重大影响[465] - 公司目前不进行外汇风险对冲，未来可能会使用货币远期合约、货币期权或其他常见衍生金融工具进行对冲[466] 市场风险 - 公司市场风险主要源于利率波动和外汇风险，不持有或发行用于投机或交易目的的金融工具[459]

财务业绩表现 - 2023年第四季度收入1.694亿美元，同比增长4.7%，2023年全年按非公认会计原则计算的收入增长率约为4.3%[2] - 2023年第四季度净亏损2330万美元，每股亏损0.12美元，2022年同期净亏损1780万美元，每股亏损0.09美元[2] - 2023年第四季度调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为4310万美元，2022年同期为3520万美元，同比增长22%，利润率同比扩张370个基点[2][3] - 2023年总营收6.75369亿美元，较2022年的6.20746亿美元增长8.8%[26] - 2023年净亏损4562万美元，较2022年的5981.6万美元有所收窄[26] - 2023年调整后EBITDA为1.55619亿美元，较2022年的1.19049亿美元增长30.7%[28] - 2023年订阅和交易费用收入5.20234亿美元，较2022年的4.65345亿美元增长11.8%[26] - 2023年营销技术解决方案收入1.33162亿美元，较2022年的1.34596亿美元略有下降[26] 业务服务情况 - 公司为约70.8万家全球服务型企业提供SaaS解决方案[11] 股票回购相关 - 2023年11月5日，董事会批准增加5000万美元股票回购授权，授权延长至2024年12月31日，自回购计划开始以来，总授权可回购至多1.5亿美元公司普通股[3] - 2023年第四季度，公司回购并注销269.2747万股普通股，花费2600万美元[4] - 公司预计用手头现金为股票回购提供资金[5] 业绩预测 - 2024年第一季度，预计收入在1.605亿至1.635亿美元之间，调整后息税折旧及摊销前利润在3600万至3800万美元之间[7] - 2024年全年，预计收入在6.76亿至6.96亿美元之间，调整后息税折旧及摊销前利润在1.67亿至1.76亿美元之间[8] 资产剥离情况 - 公司于2024年3月13日宣布剥离健身资产，上述2024年业绩指引不包含该部分资产且为非公认会计原则数据[6] 资产负债情况 - 截至2023年12月31日，总资产15.18064亿美元，较2022年的15.91728亿美元有所下降[25] - 截至2023年12月31日，总负债6.92028亿美元，较2022年的6.85035亿美元略有上升[25] 现金流量情况 - 2023年经营活动提供的净现金为1.04605亿美元，较2022年的6480.2万美元有所增加[27] - 2023年投资活动使用的净现金为3802万美元，较2022年的1808万美元有所增加[27] - 2023年融资活动使用的净现金为6663万美元，较2022年的4730.9万美元有所增加[27]

交易详情 - EverCommerce宣布将其健身解决方案出售给Jonas Software[1] - 交易将使EverCommerce的健身解决方案成为Jonas软件解决方案家族的一部分[2] - 交易预计将分两部分完成，北美业务已经完成，国际业务预计将在2024年第三季度完成[4]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测EverCommerce即将发布的季度报告中每股亏损增加、营收增长，且盈利预期在过去30天被大幅下调，同时给出部分关键指标预测及公司近期股价表现和评级 [1][2][9] 盈利预测 - 预计季度每股亏损0.03美元，较去年同期增加25% [1] - 过去30天季度共识每股收益预期向下修正105.9% [2] 营收预测 - 预计营收1.7241亿美元，同比增长6.6% [1] 关键指标预测 - 预计“订阅和交易费用”达1.3302亿美元，较上年同期增长9.4% [7] - 预计“其他”为559万美元，同比下降19.4% [8] - 预计“营销技术解决方案”为3390万美元，较去年同期增长1.9% [8] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为 -4%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 +2.7% [9] - 公司Zacks评级为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [9]

公司活动 - EverCommerce Inc. (NASDAQ: EVCM)宣布管理层将在即将举行的投资者会议上发表演讲[1] - 演讲人是高级副总裁兼投资者关系负责人Brad Korch，演讲将于2024年3月4日星期一上午8:30在旧金山Citizens JMP Technology Conference上进行[1] - 会议的现场网络直播链接将通过公司网站的投资者关系部分提供[2] 公司业务 - EverCommerce (Nasdaq: EVCM)是一家领先的服务商务平台，提供垂直定制的集成SaaS解决方案，帮助全球超过685,000家服务型企业加速增长，简化运营并提高客户保留率[3] - EverCommerce的现代数字和移动应用程序在客户和服务专业人员之间创造可预测、知情和便捷的体验[3] - EverCommerce通过其EverPro、EverHealth和EverWell品牌专注于家庭、健康和健身健康服务行业，提供端到端的业务管理软件、嵌入式支付接受、营销技术和客户体验应用程序[3] 联系信息 - 投资者联系人是Brad Korch，投资者关系高级副总裁[4] - 媒体联系人是Jeanne Trogan，企业传播副总裁[4]

公司财务信息 - EverCommerce Inc. (NASDAQ: EVCM)将于2024年3月14日美国金融市场收盘后公布2023年第四季度财务结果[1] - 公司管理层将于3月14日下午5:00（东部时间）/下午3:00（山区时间）举行电话会议，讨论公司财务结果并提供业务更新[2] 公司业务概况 - EverCommerce（纳斯达克代码：EVCM）是一家领先的服务商务平台，为全球超过685,000家服务型企业提供垂直定制的集成SaaS解决方案，帮助加速增长、简化运营并提高客户保留率[3] - 公司提供端到端的业务管理软件、嵌入式支付接受、营销技术和客户体验应用，旗下的EverPro、EverHealth和EverWell品牌专注于家庭、健康以及健身与健康服务行业[3] 联系信息 - 投资者联系人为Brad Korch，投资者关系负责人，联系电话为720-796-7664，邮箱为ir@evercommerce.com；媒体联系人为Jeanne Trogan，企业传播副总裁，联系电话为512-705-1293，邮箱为press@evercommerce.com[4]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为1.747亿美元,同比增长10.5% [19] - 订阅和交易收入为1.326亿美元,同比增长10.5% [19] - 营销技术解决方案收入为3680万美元,同比增长1.5% [19][20] - 第三季度调整后EBITDA为4180万美元,同比增长38.6%,达到23.9%的利润率 [22] - 过去12个月调整后EBITDA为1.477亿美元,同比增长18.8%,利润率为22.1% [22] - 第三季度调整后毛利为1.133亿美元,毛利率为64.8% [23] - 过去12个月调整后毛利为4.383亿美元,毛利率为65.6% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的核心系统解决方案业务保持稳健增长,但营销技术和健身解决方案增长受到一定压力 [20][21] - 不包括营销技术和健身解决方案,公司整体收入同比增长约13% [21] - 公司支付业务收入同比增长28%,占总收入约70% [14][19] - 第三季度支付总交易额(TPV)同比增长11%,达到117亿美元 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司主要客户群体仍集中在家庭服务和专业服务领域,这些领域的新客户获取保持良好 [58][59] - 健身行业受疫情影响尚未完全恢复,是公司业务中表现较弱的领域 [58][59] - 公司数字营销业务受需求下降影响,增长放缓 [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续推进支付业务的集成和渗透,这是公司重点发展的领域,有望带来长期收入增长和利润率提升 [8][9][14][15] - 公司通过收购Kickserv补充了中小企业服务领域的产品线,进一步完善了服务中小企业的产品矩阵 [17] - 公司正在推进EverHealth等业务线的整合,以提升客户体验和运营效率 [60][61] - 公司将继续关注通过并购等方式拓展业务,同时也会审慎考虑股票回购等资本配置策略 [75][76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临一些宏观经济压力,尤其是一些更具交易性质的业务领域,但整体业务保持良好增长 [8] - 公司将继续密切关注成本管理,在保持增长的同时注重盈利能力 [9][22] - 公司看好支付业务的长期发展前景,将继续加大在该领域的投入 [36][42][43][44] - 公司对未来保持谨慎乐观态度,将继续推进各项战略举措,努力实现长期增长目标 [85][86] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Peter Burkly 提问** 询问公司在新客户获取和支付业务交叉销售方面的情况 [36][37] **Eric Remer 和 Matt Feierstein 回答** 公司在核心系统解决方案业务中的支付渗透率和交叉销售进展良好,是公司重点发展的领域 [36][37][43][44] 问题2 **DJ Hynes 提问** 询问公司支付业务中出现的一些负面因素 [41][42] **Matt Feierstein 回答** 公司在某些健康和家庭服务领域的交易额和单票金额有所下降,但整体支付业务保持良好增长 [43][44] 问题3 **Bhavin Shah 提问** 询问公司核心系统解决方案业务的情况,特别是在宏观环境下的表现 [57][58][59] **Eric Remer 和 Matt Feierstein 回答** 除了健身行业外,公司核心系统解决方案业务在其他领域保持良好增长,新客户获取和续约情况稳定 [58][59]

业绩总结 - 2023年第三季度公司报告的收入为6.68亿美元，同比增长11%[7] - 调整后的EBITDA为4180.4万美元，较2022年第三季度的3015.5万美元增长了38.5%[43] - 2023年第三季度的调整后毛利为1.47722亿美元，较2022年第三季度的1.13143亿美元增长了30.5%[43] - 2023年第三季度的经营现金流为2744.1万美元，较2022年第三季度的1361万美元增长了101.5%[43] 用户数据 - 2023年第三季度的客户中，有173,000名客户启用并利用多种解决方案，同比增长28%[12] - 支付收入同比增长28%，得益于总支付量（TPV）增长11%[13] 未来展望 - 预计2023年第四季度的总收入将在1.7亿至1.74亿美元之间[32] - 全年收入预计在6.76亿至6.8亿美元之间[32] 现金流与利润 - 2023年第三季度的杠杆自由现金流（LFCF）为2130万美元，过去12个月的LFCF为7440万美元，利润率为11.1%[27] - 2023年第三季度的调整后无杠杆自由现金流（aUFCF）为3130万美元，过去12个月的aUFCF为1.068亿美元，利润率为16%[29] 成本与费用 - 2023年第三季度的销售和营销费用为3008.6万美元，较2022年第三季度的2944万美元增长了2.2%[52] - 2023年第三季度的产品开发费用为1931.8万美元，较2022年第三季度的1850.8万美元增长了4.4%[52] - 2023年第三季度的总管理费用为3153.8万美元，较2022年第三季度的3216.4万美元下降了1.9%[52] 股票回购 - 公司在2023年第三季度回购了16万股股票，回购金额为160万美元[35]

公司概况 - EverCommerce是一家领先的集成、垂直定制的软件即服务（SaaS）解决方案提供商，服务于家庭服务、健康服务和健身健康服务等三个核心垂直领域[77] 解决方案套件 - EverCommerce提供多种垂直定制的解决方案套件，包括业务管理软件、计费和支付解决方案、客户体验解决方案和营销技术解决方案[78]-[82] 收入构成 - EverCommerce的收入主要包括订阅和交易费用、营销技术解决方案和其他收入，其中约95%为重复性收入，维持了97%的年化净收入保留率[84]-[85] 净形式收入增长 - EverCommerce的净形式收入增长率为2023年9月30日的三个月和九个月分别为10.3%和10.2%[95] 收入来源 - 公司从三个主要来源获取收入，分别是订阅和交易费用、营销技术解决方案和其他收入[99] 费用增长 - 成本费用（不包括折旧和摊销）在2023年第三季度和前三季度分别增长了6.6%和7.4%[115] 费用分析 - 营销技术解决方案的收入通常具有较高的成本费用占收入比例[105] 费用预期 - 公司预计销售和营销费用将随着投资增加而继续增长[106] EBITDA - 总体而言，公司的调整后的EBITDA在2023年第三季度和前三季度分别为41,804万美元和112,541万美元[99] 现金流 - 所有权益的净现金流为净现金流入68,587万美元[126] 融资情况 - 公司董事会批准了股票回购计划，授权回购公司普通股高达1.5亿美元[146]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为1.701亿美元,同比增长8.1% [19] - 订阅和交易收入为1.303亿美元,同比增长12.7% [19] - 营销技术解决方案收入为3,450万美元,同比下降2% [19] - 过去12个月总收入为6.511亿美元,同比增长15.2%,剔除收购影响后同比增长11.7% [21] - 第二季度调整后EBITDA为3,880万美元,同比增长26.2%,调整后EBITDA率为22.8% [22] - 过去12个月调整后EBITDA为1.361亿美元,调整后EBITDA率为20.9% [22] - 第二季度调整后毛利为1.119亿美元,调整后毛利率为65.8% [23] - 过去12个月调整后毛利为4.259亿美元,调整后毛利率为65.4% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 支付业务收入同比增长32%,占总收入比重增加300个基点 [14] - 第二季度总支付交易额约114亿美元,同比增长13% [15] - 公司正在测试和实施新的战略举措,旨在提高支付功能的附加率,推动更多支付启用客户使用支付处理,并进一步提高已在使用的客户的钱包份额 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司主要服务的家居服务、医疗服务和健身及保健服务行业,整体未出现明显恶化 [39] - 其中健身行业仍然是相对较弱的领域,但正在逐步恢复 [59] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司提供垂直定制的端到端SaaS解决方案,支持专业人士的多样化工作流程和客户互动 [11] - 公司的战略是先提供核心系统解决方案,然后通过交叉销售和交叉销售其他解决方案和功能来增强客户价值,推动客户扩张和收入增长 [10][12] - 公司正在将生成式AI集成到业务运营和产品开发中,以提高效率并为客户提供更创新和更有影响力的产品 [16][17] - 公司正在测试和实施新的战略举措,以提高支付功能的附加率,推动更多支付启用客户使用支付处理,并进一步提高已在使用的客户的钱包份额 [15] - 公司正在考虑在2024年进一步提高定价 [55][71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二季度及下半年的表现保持乐观,没有看到主要行业出现明显恶化 [39][59] - 公司计划在下半年加大投资力度,为2024年及以后的增长奠定基础 [22][41][42] - 公司认为未来有机增长空间较大,可以通过提高支付附加率、推动更多客户使用支付处理以及提高现有客户的钱包份额来实现 [14][15][71] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Kirk Materne 提问** 询问公司在第二季度的客户活动情况,是否有任何宏观因素影响 [35] **Eric Remer 和 Matt Feierstein 回答** 公司在核心软件和支付业务方面的客户活动保持良好,没有出现明显恶化的迹象 [36][37][39] 问题2 **Brad Reback 提问** 询问公司在下半年加大支付业务投资的具体计划 [45] **Matt Feierstein 回答** 公司将在产品营销、销售和客户成功等方面加大支付业务的投入,以提高支付功能的附加率和现有客户的支付交易量 [46][47][48] 问题3 **Aaron Kimson 提问** 询问公司2024年及以后的有机增长空间 [70] **Eric Remer 回答** 公司认为未来有机增长空间较大,可以通过提高支付附加率、推动更多客户使用支付处理以及提高现有客户的钱包份额来实现 [71][72][73]