公司活动 - EverCommerce Inc. (NASDAQ: EVCM)宣布管理层将在即将举行的投资者会议上发表演讲[1] - 演讲人是高级副总裁兼投资者关系负责人Brad Korch，演讲将于2024年3月4日星期一上午8:30在旧金山Citizens JMP Technology Conference上进行[1] - 会议的现场网络直播链接将通过公司网站的投资者关系部分提供[2] 公司业务 - EverCommerce (Nasdaq: EVCM)是一家领先的服务商务平台，提供垂直定制的集成SaaS解决方案，帮助全球超过685,000家服务型企业加速增长，简化运营并提高客户保留率[3] - EverCommerce的现代数字和移动应用程序在客户和服务专业人员之间创造可预测、知情和便捷的体验[3] - EverCommerce通过其EverPro、EverHealth和EverWell品牌专注于家庭、健康和健身健康服务行业，提供端到端的业务管理软件、嵌入式支付接受、营销技术和客户体验应用程序[3] 联系信息 - 投资者联系人是Brad Korch，投资者关系高级副总裁[4] - 媒体联系人是Jeanne Trogan，企业传播副总裁[4]

公司财务信息 - EverCommerce Inc. (NASDAQ: EVCM)将于2024年3月14日美国金融市场收盘后公布2023年第四季度财务结果[1] - 公司管理层将于3月14日下午5:00（东部时间）/下午3:00（山区时间）举行电话会议，讨论公司财务结果并提供业务更新[2] 公司业务概况 - EverCommerce（纳斯达克代码：EVCM）是一家领先的服务商务平台，为全球超过685,000家服务型企业提供垂直定制的集成SaaS解决方案，帮助加速增长、简化运营并提高客户保留率[3] - 公司提供端到端的业务管理软件、嵌入式支付接受、营销技术和客户体验应用，旗下的EverPro、EverHealth和EverWell品牌专注于家庭、健康以及健身与健康服务行业[3] 联系信息 - 投资者联系人为Brad Korch，投资者关系负责人，联系电话为720-796-7664，邮箱为ir@evercommerce.com；媒体联系人为Jeanne Trogan，企业传播副总裁，联系电话为512-705-1293，邮箱为press@evercommerce.com[4]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为1.747亿美元,同比增长10.5% [19] - 订阅和交易收入为1.326亿美元,同比增长10.5% [19] - 营销技术解决方案收入为3680万美元,同比增长1.5% [19][20] - 第三季度调整后EBITDA为4180万美元,同比增长38.6%,达到23.9%的利润率 [22] - 过去12个月调整后EBITDA为1.477亿美元,同比增长18.8%,利润率为22.1% [22] - 第三季度调整后毛利为1.133亿美元,毛利率为64.8% [23] - 过去12个月调整后毛利为4.383亿美元,毛利率为65.6% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的核心系统解决方案业务保持稳健增长,但营销技术和健身解决方案增长受到一定压力 [20][21] - 不包括营销技术和健身解决方案,公司整体收入同比增长约13% [21] - 公司支付业务收入同比增长28%,占总收入约70% [14][19] - 第三季度支付总交易额(TPV)同比增长11%,达到117亿美元 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司主要客户群体仍集中在家庭服务和专业服务领域,这些领域的新客户获取保持良好 [58][59] - 健身行业受疫情影响尚未完全恢复,是公司业务中表现较弱的领域 [58][59] - 公司数字营销业务受需求下降影响,增长放缓 [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续推进支付业务的集成和渗透,这是公司重点发展的领域,有望带来长期收入增长和利润率提升 [8][9][14][15] - 公司通过收购Kickserv补充了中小企业服务领域的产品线,进一步完善了服务中小企业的产品矩阵 [17] - 公司正在推进EverHealth等业务线的整合,以提升客户体验和运营效率 [60][61] - 公司将继续关注通过并购等方式拓展业务,同时也会审慎考虑股票回购等资本配置策略 [75][76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临一些宏观经济压力,尤其是一些更具交易性质的业务领域,但整体业务保持良好增长 [8] - 公司将继续密切关注成本管理,在保持增长的同时注重盈利能力 [9][22] - 公司看好支付业务的长期发展前景,将继续加大在该领域的投入 [36][42][43][44] - 公司对未来保持谨慎乐观态度,将继续推进各项战略举措,努力实现长期增长目标 [85][86] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Peter Burkly 提问** 询问公司在新客户获取和支付业务交叉销售方面的情况 [36][37] **Eric Remer 和 Matt Feierstein 回答** 公司在核心系统解决方案业务中的支付渗透率和交叉销售进展良好,是公司重点发展的领域 [36][37][43][44] 问题2 **DJ Hynes 提问** 询问公司支付业务中出现的一些负面因素 [41][42] **Matt Feierstein 回答** 公司在某些健康和家庭服务领域的交易额和单票金额有所下降,但整体支付业务保持良好增长 [43][44] 问题3 **Bhavin Shah 提问** 询问公司核心系统解决方案业务的情况,特别是在宏观环境下的表现 [57][58][59] **Eric Remer 和 Matt Feierstein 回答** 除了健身行业外,公司核心系统解决方案业务在其他领域保持良好增长,新客户获取和续约情况稳定 [58][59]

业绩总结 - 2023年第三季度公司报告的收入为6.68亿美元，同比增长11%[7] - 调整后的EBITDA为4180.4万美元，较2022年第三季度的3015.5万美元增长了38.5%[43] - 2023年第三季度的调整后毛利为1.47722亿美元，较2022年第三季度的1.13143亿美元增长了30.5%[43] - 2023年第三季度的经营现金流为2744.1万美元，较2022年第三季度的1361万美元增长了101.5%[43] 用户数据 - 2023年第三季度的客户中，有173,000名客户启用并利用多种解决方案，同比增长28%[12] - 支付收入同比增长28%，得益于总支付量（TPV）增长11%[13] 未来展望 - 预计2023年第四季度的总收入将在1.7亿至1.74亿美元之间[32] - 全年收入预计在6.76亿至6.8亿美元之间[32] 现金流与利润 - 2023年第三季度的杠杆自由现金流（LFCF）为2130万美元，过去12个月的LFCF为7440万美元，利润率为11.1%[27] - 2023年第三季度的调整后无杠杆自由现金流（aUFCF）为3130万美元，过去12个月的aUFCF为1.068亿美元，利润率为16%[29] 成本与费用 - 2023年第三季度的销售和营销费用为3008.6万美元，较2022年第三季度的2944万美元增长了2.2%[52] - 2023年第三季度的产品开发费用为1931.8万美元，较2022年第三季度的1850.8万美元增长了4.4%[52] - 2023年第三季度的总管理费用为3153.8万美元，较2022年第三季度的3216.4万美元下降了1.9%[52] 股票回购 - 公司在2023年第三季度回购了16万股股票，回购金额为160万美元[35]

公司概况 - EverCommerce是一家领先的集成、垂直定制的软件即服务（SaaS）解决方案提供商，服务于家庭服务、健康服务和健身健康服务等三个核心垂直领域[77] 解决方案套件 - EverCommerce提供多种垂直定制的解决方案套件，包括业务管理软件、计费和支付解决方案、客户体验解决方案和营销技术解决方案[78]-[82] 收入构成 - EverCommerce的收入主要包括订阅和交易费用、营销技术解决方案和其他收入，其中约95%为重复性收入，维持了97%的年化净收入保留率[84]-[85] 净形式收入增长 - EverCommerce的净形式收入增长率为2023年9月30日的三个月和九个月分别为10.3%和10.2%[95] 收入来源 - 公司从三个主要来源获取收入，分别是订阅和交易费用、营销技术解决方案和其他收入[99] 费用增长 - 成本费用（不包括折旧和摊销）在2023年第三季度和前三季度分别增长了6.6%和7.4%[115] 费用分析 - 营销技术解决方案的收入通常具有较高的成本费用占收入比例[105] 费用预期 - 公司预计销售和营销费用将随着投资增加而继续增长[106] EBITDA - 总体而言，公司的调整后的EBITDA在2023年第三季度和前三季度分别为41,804万美元和112,541万美元[99] 现金流 - 所有权益的净现金流为净现金流入68,587万美元[126] 融资情况 - 公司董事会批准了股票回购计划，授权回购公司普通股高达1.5亿美元[146]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为1.701亿美元,同比增长8.1% [19] - 订阅和交易收入为1.303亿美元,同比增长12.7% [19] - 营销技术解决方案收入为3,450万美元,同比下降2% [19] - 过去12个月总收入为6.511亿美元,同比增长15.2%,剔除收购影响后同比增长11.7% [21] - 第二季度调整后EBITDA为3,880万美元,同比增长26.2%,调整后EBITDA率为22.8% [22] - 过去12个月调整后EBITDA为1.361亿美元,调整后EBITDA率为20.9% [22] - 第二季度调整后毛利为1.119亿美元,调整后毛利率为65.8% [23] - 过去12个月调整后毛利为4.259亿美元,调整后毛利率为65.4% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 支付业务收入同比增长32%,占总收入比重增加300个基点 [14] - 第二季度总支付交易额约114亿美元,同比增长13% [15] - 公司正在测试和实施新的战略举措,旨在提高支付功能的附加率,推动更多支付启用客户使用支付处理,并进一步提高已在使用的客户的钱包份额 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司主要服务的家居服务、医疗服务和健身及保健服务行业,整体未出现明显恶化 [39] - 其中健身行业仍然是相对较弱的领域,但正在逐步恢复 [59] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司提供垂直定制的端到端SaaS解决方案,支持专业人士的多样化工作流程和客户互动 [11] - 公司的战略是先提供核心系统解决方案,然后通过交叉销售和交叉销售其他解决方案和功能来增强客户价值,推动客户扩张和收入增长 [10][12] - 公司正在将生成式AI集成到业务运营和产品开发中,以提高效率并为客户提供更创新和更有影响力的产品 [16][17] - 公司正在测试和实施新的战略举措,以提高支付功能的附加率,推动更多支付启用客户使用支付处理,并进一步提高已在使用的客户的钱包份额 [15] - 公司正在考虑在2024年进一步提高定价 [55][71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二季度及下半年的表现保持乐观,没有看到主要行业出现明显恶化 [39][59] - 公司计划在下半年加大投资力度,为2024年及以后的增长奠定基础 [22][41][42] - 公司认为未来有机增长空间较大,可以通过提高支付附加率、推动更多客户使用支付处理以及提高现有客户的钱包份额来实现 [14][15][71] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Kirk Materne 提问** 询问公司在第二季度的客户活动情况,是否有任何宏观因素影响 [35] **Eric Remer 和 Matt Feierstein 回答** 公司在核心软件和支付业务方面的客户活动保持良好,没有出现明显恶化的迹象 [36][37][39] 问题2 **Brad Reback 提问** 询问公司在下半年加大支付业务投资的具体计划 [45] **Matt Feierstein 回答** 公司将在产品营销、销售和客户成功等方面加大支付业务的投入,以提高支付功能的附加率和现有客户的支付交易量 [46][47][48] 问题3 **Aaron Kimson 提问** 询问公司2024年及以后的有机增长空间 [70] **Eric Remer 回答** 公司认为未来有机增长空间较大,可以通过提高支付附加率、推动更多客户使用支付处理以及提高现有客户的钱包份额来实现 [71][72][73]

业绩总结 - 公司强调了持续增长的收入和盈利能力，调整后的EBITDA超过了指导范围的最高端[9] - 公司2023年第二季度调整后的EBITDA较去年同期增长22.8%，调整后的毛利率为65.8%[16] - 公司持续增长，2023年第二季度营收同比增长8.1%，订阅和交易收入同比增长12.7%[14] 用户数据 - 全球客户数量超过685,000，全球员工数量超过2,200人，最近12个月的收入增长率为15%[10] - 客户交叉销售进展良好，目前有超过75,000客户同时使用多个解决方案，同比增长29%[11] 未来展望 - 公司持续增长，2023年第二季度营收同比增长8.1%，订阅和交易收入同比增长12.7%[14] 新产品和新技术研发 - 支付收入同比增长32%，总支付量增长13%，嵌入式支付是推动客户扩张的关键杠杆[12] 市场扩张和并购 - 公司债务净额为457百万美元，信贷额度杠杆率为2.9倍[20] 负面信息 - 调整后的EBITDA在2023年第二季度为896万美元，较2022年第二季度的1288万美元下降了30%[24] 其他新策略和有价值的信息 - 调整后的自由现金流在2023年第二季度为22.6百万美元，调整后的未杠杆自由现金流为27.1百万美元，未杠杆自由现金流率为15%[17]

EverCommerce业务概况 - EverCommerce是一家领先的集成、垂直定制的软件即服务（SaaS）解决方案提供商，服务于服务型中小企业，目前为超过685,000客户提供服务[72] - EverCommerce提供多种垂直定制的解决方案套件，包括商业管理软件、计费和支付解决方案、客户体验解决方案和营销技术解决方案[73][74][75][76][77][78] - 公司的收入主要来自订阅和交易费用、营销技术解决方案和其他收入，其中95%为循环或再发生的收入，年化净收入保留率约为98%[80][81] - EverCommerce通过收购公司来加深在现有垂直领域和进入新的垂直领域和地理位置的竞争壕沟，自创立以来已收购52家公司[83] 财务表现 - 公司的Pro Forma收入增长率为2023年6月30日的三个月和六个月分别为8.1%和10.1%，反映了业务的潜在增长和为现有客户提供更多解决方案[91] - 调整后的毛利润是公司的运营绩效衡量指标，将毛利润调整以排除分配给成本的折旧和摊销，2023年6月30日的三个月和六个月调整后的毛利润分别为111,867千美元和217,057千美元[92] 费用支出 - 2023年6月30日，产品开发支出为1,833.1万美元，同比增长5.2%[112] - 2023年6月30日，总部和行政支出为3,508.9万美元，同比增长5.2%[113] - 2023年6月30日，折旧和摊销费用为2,599.0万美元，同比下降5.6%[115] - 2023年6月30日，利息和其他费用净额为476.1万美元，同比下降29.0%[116] - 2023年6月30日，所得税费用为208.3万美元，同比增长n/m *[118] 现金流和融资 - 截至2023年6月30日，现金、现金等价物和受限现金为8680万美元，可用借款额度为1.9亿美元[121] - 2023年6月30日，经营活动净现金流入为4,114.6万美元，同比增长71.4%[122] - 2023年6月30日，投资活动净现金流出为1,068.6万美元，主要用于软件开发成本[124] - 2023年6月30日，融资活动净现金流出为3,976.9万美元，主要用于回购和注销普通股[126] - 2023年6月30日，公司信贷设施下的借款总额为5.404亿美元，全部与贷款相关，未有任何金额与循环信贷相关[138] 股票回购计划 - 公司董事会批准了股票回购计划，授权通过2023年12月31日回购公司普通股高达1亿美元，并计划利用现有现金进行回购[139] - 公司在2023年6月30日结束的三个月和六个月内分别回购和注销了90.4万股和402.77万股普通股，总计约1亿美元和3.96亿美元，截至2023年6月30日，回购计划还剩余1,750万美元[140]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收1.611亿美元，同比增长12.2%；订阅和交易收入1.238亿美元，同比增长14.6%；营销技术解决方案收入3180万美元，同比增长6.3%；其他收入550万美元，包含约50,000美元的收入 [15] - 第一季度调整后EBITDA为3190万美元，利润率19.8%，较2022年第一季度的16%增长39%；过去12个月调整后EBITDA为1.28亿美元，利润率20.1% [22] - 第一季度调整后毛利润为1.052亿美元，调整后毛利率65.3%，高于2022年的64.7%；过去12个月调整后毛利润为4.157亿美元，调整后毛利率65.1% [22] - 调整后销售和营销费用2920万美元，占收入的18.1%，低于上年同期的20.1%；调整后产品开发费用1810万美元，占收入的11.3%，低于上年同期的12%；调整后G&A费用2590万美元，占收入的16.1%，低于上年同期的16.5% [23] - 过去12个月调整后无杠杆自由现金流为9280万美元；本季度杠杆自由现金流为780万美元，同比略有下降，主要因利率上升；过去12个月杠杆自由现金流为4610万美元 [16] - 第一季度回购310万股，总现金对价2960万美元，高于2022年第四季度的210万股；季度末现金及现金等价物为6980万美元，循环信贷额度未使用额度为1.9亿美元；季度末总净杠杆约为3.2倍，与财务政策一致，2028年前无重大到期债务 [16] - 预计第二季度总营收1.68 - 1.72亿美元，调整后EBITDA 3100 - 3400万美元；2023年全年营收指引维持在6.8 - 7亿美元，调整后EBITDA指引上调至1.36 - 1.44亿美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 嵌入式支付业务：第一季度总支付交易量（TPV）同比增长17%，年化TPV约111亿美元；支付收入同比增长37%，支付业务毛利率约95% [11][13] - 营销技术解决方案业务：增长面临温和逆风，公司持续采取行动平衡该业务的增长与盈利 [15] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续平衡增长与盈利，以核心SaaS解决方案为市场切入点，通过交叉销售和追加销售额外服务和功能来提升客户价值和推动收入增长，嵌入式支付是主要的交叉销售业务 [10][11] - 推进EverHealth整合与巩固计划，从提供医疗保健领域的单点解决方案转向提供集成套件解决方案，以创造新的增长机会，提高运营效率和利润率 [13][14] - 关注并购机会，但会谨慎行事，优先考虑交易的增值性，部分潜在交易规模较小，可在不增加额外杠杆的情况下进行 [3] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业务延续了第四季度的增长态势，所服务的核心垂直领域未受影响，预计全年将保持稳定增长 [20] - 对2023年全年前景感到乐观，价格上涨和新产品推出预计将推动全年增长和高利润率 [17] 其他重要信息 - 截至第一季度末，过去12个月营收为6.383亿美元，报告基础上增长20.7%，按预估基础增长13.8% [60] - 公司衡量“落地并拓展”战略进展的指标是使用超过一种解决方案的客户数量，该指标同比增长22%，目前约10%的客户使用多种解决方案 [12] - 过去12个月的年化净收入留存率（NRR）保持在100%左右 [12] 问答环节所有提问和回答 问题: 是否有机会回归并购战略，还是公司股票价值使其无需收购其他业务 - 公司杠杆率略有下降，资产负债表有现金，是否进行并购取决于合适的交易类型和增值性，部分潜在交易规模较小，可在不增加额外杠杆的情况下进行，目前暂无增加额外杠杆的需求 [3] 问题: 能否利用现有解决方案在不进行并购的情况下开展新的细分垂直领域业务 - 文档未提及相关回答内容 问题: 宏观环境如何，第一季度业务是否受3月银行宏观因素影响 - 本季度业务延续了第四季度的增长，所服务的核心垂直领域未受影响，预计全年将保持稳定增长 [20] 问题: 新客户方面的趋势如何，未来净新增客户情况如何；价格上涨作为增长驱动力的情况以及客户对价格上涨的接受度 - 客户获取按计划进行，各渠道漏斗转化率稳定；公司一直注重价值定价，今年价格调整更有针对性和广泛性，预计对全年有影响，尤其是下半年，目前价格上涨未对业务造成明显影响 [35][36] 问题: EverHealth等品牌整合的成本和整合措施，以及需求生成和交叉销售追加销售方面的情况 - 预计整合后在市场推广、销售组织、实施、客户服务和产品平台等方面实现成本效率；市场对整合后的集成解决方案反应良好，客户体验得到提升 [31][40] 问题: 全年EBITDA预测中，目前招聘情况如何，下半年招聘或一次性费用方面有无需要关注的季节性因素 - 公司积极管理费用，第一季度招聘投资节奏略慢于预期，预计这种情况将持续到年底，但无重大特殊情况 [33] 问题: 重申的全年指引中，订阅和交易业务的增量优势以及营销技术业务是否会企稳 - 营销技术业务在第三季度下滑，第四季度和第一季度企稳，预计全年将延续当前趋势，公司对所给出的指引有信心 [44] 问题: 客户使用产品时界面是否会更多显示EverHealth - 界面转变将是一个渐进的过程，公司会谨慎考虑品牌影响力和客户吸引力，进行有计划的改变 [50] 问题: 公司是否在不断拓展所服务垂直领域内的机会 - 公司不断在服务的垂直领域内寻找机会，部分通过有机方式，如在成本控制业务中，根据客户需求完善产品，形成完整的产品套件 [52] 问题: 支付业务中提高客户支付功能上线率的措施 - 公司专注于提高支付业务的附加率、推动客户激活和使用、扩大钱包份额和提高净费率，在营销和销售过程中提供教育内容，通过客户成功团队提供支持，有一系列战略举措来确保支付客户顺利上线并使用产品 [58] 问题: 公司可接受的最大财务EBITDA杠杆是多少，如何考虑增加债务 - 文档未提及相关回答内容 问题: 随着支付业务更多集成到核心系统，同类解决方案的交易规模是否有变化，初始销售时多产品销售是否更成功 - 文档未提及相关回答内容 问题: 支付业务费率扩张的驱动因素以及进一步扩张的空间 - 支付业务费率扩张的驱动因素包括商户定价和与后端供应商优化合同关系带来的利差扩大；随着支付业务集成度和广度的增加，仍有进一步扩张的机会 [43]

公司业务 - EverCommerce是一家领先的集成、垂直定制的软件即服务（SaaS）解决方案提供商，服务于服务型中小企业，目前为超过685,000客户提供服务[69] - EverCommerce提供多个垂直定制的解决方案套件，包括商业管理软件、计费和支付解决方案、客户体验解决方案和营销技术解决方案[70][71][72][73][74][75] 收入情况 - 公司的收入主要来自订阅和交易费用，营销技术解决方案以及其他收入，其中95%的收入为循环性收入，维持了约100%的年化净收入保留率[77][78] - 三个主要收入来源分别是订阅和交易费用、营销技术解决方案和其他收入[97] - 2023年第一季度，订阅和交易费用收入增长了14.6%，营销技术解决方案收入增长了6.3%[113] 财务表现 - 公司的净形式收入增长率为12.2%，反映了业务的潜在增长，包括新客户和为现有客户提供更多解决方案[89] - 调整后的毛利润是公司管理用来评估运营绩效的关键指标，代表了收入和直接成本的结果，不包括与销售和营销、产品开发、一般和行政活动以及折旧和摊销相关的间接成本[90][91][92] - 调整后的EBITDA是管理层用来评估公司财务表现的关键指标[94] - 成本费用中，营销和销售费用占营收的比例为19.2%，产品开发费用占11.6%，总体行政费用占21.7%[115][116][117] - 2023年3月31日，折旧和摊销费用为25,950美元，较2022年同期的27,391美元减少了1,441美元，降幅为5.3%[118] - 利息和其他费用净额为15,188美元，较2022年同期的5,478美元增加了9,710美元，增幅为177.3%[119] - 所得税费用变化为6,036万美元，较2022年同期的5,737万美元下降了105.2%[120] 现金流和财务结构 - 截至2023年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为73.3百万美元，可借款额度为190.0百万美元，贷款余额为541.8百万美元[123] - 2023年3月31日，经营活动提供的净现金为12,700万美元，投资活动使用的净现金为4,857万美元，融资活动使用的净现金为30,409万美元[124] - 公司信贷设施包括两笔总额为550.0百万美元的贷款，一笔容量为190.0百万美元的循环贷款和一笔用于信用证的子限额，截至2023年3月31日，贷款余额为541.8百万美元[130] - 公司于2022年10月31日签订了一项利率互换协议，将部分贷款从浮动利率转换为固定利率，固定利率为4.2295%[135] - 公司董事会批准了股票回购计划，截至2023年3月31日，尚有27.6百万美元可用于回购计划[139] 内部控制 - 公司管理层在2023年3月31日评估了披露控制和程序的有效性，认为披露控制和程序在合理保证水平上不起作用[149] - 公司继续努力纠正2022年12月31日年度报告中描述的财务报告内部控制的重大缺陷[150] - 在2023年3月31日结束的季度内，公司的财务报告内部控制没有发生对财务报告内部控制产生重大影响或有可能对财务报告内部控制产生重大影响的变化[151]