Evogene财务表现 - Evogene在上一季度每股亏损0.13美元，略高于Zacks Consensus Estimate的0.14美元的亏损[1] - Evogene在过去四个季度中，四次超过了市场预期的每股收益[2] - Evogene在2023年12月份的季度营收为0.58百万美元，较去年同期的0.66百万美元下降，未达到Zacks Consensus Estimate的66.59%[3] - Evogene股价自年初以来上涨约10.6%，高于标普500指数的7%[4]

Casterra与Evogene合作 - Casterra与Evogene合作开发高产蓖麻种子，通过GeneRator AI技术引擎进行严格测试，达到行业标准[2] - Casterra与Evogene合作的CEO强调了与种子生产商的合作，以确保可靠和可持续的蓖麻种子供应，满足客户需求并对当地经济做出积极贡献[3] Evogene公司介绍 - Evogene是一家计算生物学公司，利用先进技术提高产品开发成功率，降低开发时间和成本，拥有三种独特的技术引擎，分别应用于微生物、小分子和基因元素的产品开发[4]

文章核心观点 Evogene公司将于2024年3月7日发布2023年第三季度财务结果，当天上午9点（美国东部时间）公司管理层将召开电话会议讨论结果 [1][2] 会议信息 - 电话会议时间为美国东部时间3月7日上午9点（以色列时间下午4点） [2] - 加入电话会议的美国免费号码为+1 - 888 - 407 - 2553，国际号码为+972 - 3 - 9180608，也可通过链接https://veidan.activetrail.biz/evogeneq4 - 2023加入 [3] - 电话会议结束约两小时后可获取回放，美国免费回放号码为+1 - 888 - 326 - 9310，国际号码为+972 - 3 - 925 - 5901，电话回放可使用三天，网络直播存档可通过链接访问十二个月 [4] 公司介绍 - Evogene是一家利用大数据和人工智能的计算生物学公司，旨在利用前沿技术革新生命科学产品开发，提高成功率并降低开发时间和成本 [5] - 公司建立了MicroBoost AI、ChemPass AI和GeneRator AI三个独特的技术引擎，分别专注于基于微生物、小分子和遗传元素的产品发现和开发 [6] - 公司通过战略合作伙伴关系和合作开发产品，旗下有五家子公司，分别是Biomica Ltd.、Lavie Bio Ltd.、AgPlenus Ltd.、Canonic Ltd.和Casterra Ag Ltd.，各有不同的业务方向 [7] 联系方式 - 投资者关系负责人为Rachel Pomerantz Gerber，邮箱为[email protected]，电话为+972 - 8 - 9311901 [8] - 公司标志链接为https://mma.prnewswire.com/media/1947468/Evogene_Logo.jpg [8]

AgPlenus与拜耳合作 - AgPlenus与拜耳的农作物科学部门合作，利用AI驱动的计算建模技术设计和优化分子，以瞄准APTH1蛋白，这是AgPlenus确定的一种新的作用方式[1] - 拜耳将独家获得合作开发的产品的开发和商业化许可，AgPlenus将获得预付款、持续的研究资金、里程碑付款和基于未来产品销售的版税[4] 全球除草剂市场 - 全球除草剂市场价值在2024年达到428.1亿美元，对确保全球粮食安全至关重要，也是再生农业实践的重要组成部分[2]

昆虫对全球作物健康的挑战 - 昆虫对全球作物健康构成重大挑战，直接损害植物，通过传播细菌、病毒和真菌感染间接影响作物，据联合国粮食及农业组织估计，这每年给全球经济造成了约700亿美元的损失[1] Syngenta与Lavie Bio的合作 - Syngenta是可持续农业领域的领导者，与Lavie Bio合作在生物控制创新方面取得进展，为农民提供新颖的作用方式，以抵抗昆虫抗药性。这种合作突显了Syngenta与尖端农业技术公司合作的承诺，将数字化和实验方法相结合，加速和丰富创新[2] Lavie Bio的技术平台 - Lavie Bio是Evogene Ltd.的子公司，旨在通过引入基于微生物组的农业生物产品来改善食品质量、可持续性和农业生产力。Lavie Bio利用专有的计算预测平台BDD平台，由Evogene的专有MicroBoost AI技术引擎驱动，利用大数据、人工智能和先进信息学，发现、优化和开发生物刺激剂和生物杀虫剂产品[3]

益生菌市场预测 - 益生菌市场预计到2031年将达到约1140亿美元，2022年约为550亿美元[1] Evogene与Verb Biotics合作 - Evogene与Verb Biotics的合作结合了两者的优势，利用Evogene的技术和Verb Biotics对微生物菌株基因组的访问，支持生产对人类健康至关重要的微生物代谢产物[2] Verb Biotics的技术优势 - Verb Biotics的首席技术官Noah Zimmerman表示，与Evogene合作将使Verb Biotics在革新以微生物组驱动的健康解决方案方面具有强大优势[3] Evogene的战略承诺 - Evogene的商务发展副总裁Eyal Ronan指出，与Verb Biotics的合作体现了Evogene利用先进的AI技术引擎进军新领域的战略承诺，旨在推动益生菌创新的重大进展[4]

财务数据和关键指标变化 - 公司现金余额为3,720万美元,其中Biomica占1,460万美元,Lavie Bio占710万美元,Evogene及其子公司AgPlenus、Casterra和Canonic占1,550万美元 [11][40][41] - 第三季度收入为380万美元,主要来自Lavie Bio的许可费收入和Casterra的种子销售收入 [14][43] - 第三季度研发费用为510万美元,与上年同期基本持平 [44] - 第三季度销售和营销费用为85万美元,略有下降 [45] - 第三季度管理费用为150万美元,与上年同期基本持平 [46] - 第三季度经营亏损为420万美元,较上年同期的710万美元有所下降 [47] - 第三季度净亏损为390万美元,较上年同期的720万美元有所下降 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 Lavie Bio - 与Corteva签订许可协议,获得约500万美元的初始付款,未来还有里程碑付款和销售提成 [23][41] - 生物杀菌剂产品LAV321在欧洲和美国的田间试验取得良好成果,明年将由多家跨国公司进行第二年验证 [25] Biomica - 肿瘤治疗产品BMC128正在以色列进行I期临床试验,计划招募10-12名患者,目前已有7名患者入组 [26][27] - 正在准备BMC128的IND前会议,预计于2024年第一季度进行 [27] Casterra - 获得一家领先能源公司价值1,130万美元的非洲种子订单,第三季度已交付约90万美元的种子 [29][43] - 正在通过增加员工和寻找更多分包商来扩大海外种子生产能力,以确保2024年第二季度能够交付全部订单 [30][31] Canonic - 与新的以色列种植商EverGreen合作,在其温室种植4个优质品种 [32] - 正在评估和谈判与海外室内种植设施的分包商 [32] - 推出了两款新产品Tango和Two Aces,本周又推出了SouthSide产品 [34] AgPlenus - 其靶标蛋白APTH1及其结合小分子化合物作为新型除草剂引起了主要农化公司的浓厚兴趣,可能会与领先行业参与者达成合作协议 [35][36] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司的战略是利用自身的AI技术引擎为合作伙伴开发产品,获得许可费、里程碑付款和销售提成等收益 [15][16] - 公司还通过建立专注于特定商业领域的独立子公司的方式来获取许可费、股息和退出收益 [17] - 公司正在加强与行业领导者的直接合作,如与Colors Farm和本-古里安大学合作开发甲壳类基因编辑技术 [20] - 公司将更多投资于Casterra,看好生物柴油市场的发展前景,但将减少对Canonic的投资,因为医疗大麻市场环境具有挑战性 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司及其子公司正在应对以色列最近的战争事件带来的挑战,但仍坚定地致力于创新和进步 [9][10] - 公司看好Casterra在生物柴油市场的发展前景,预计未来会看到对其种子需求的增长 [56][57][58] - 公司认为AgPlenus的靶标蛋白APTH1及其结合小分子化合物有望与行业领导者达成合作 [78][79][80] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ryan Mayer 提问** 对于Casterra的首笔1,130万美元订单,第三季度有初步交付,剩余部分预计在第四季度和明年第一季度交付,这种季节性是否是未来Casterra订单的典型模式? [54] **Ofer Haviv 回答** 公司与现有合作伙伴的讨论显示,他们未来计划增加生物柴油产能,因此对Casterra种子的需求将会增加。公司有信心在2024年下半年开始能够更好地满足这种需求增长 [56][57][58][59][60][61][62][63][64][65] 问题2 **Brian Wright 提问** Casterra在本季度的毛利率看起来很好,是否部分原因是来自Corteva的付款确认? Casterra自身的毛利率是否也很好? [69] **Ofer Haviv 回答** 公司不愿透露具体的毛利率数据,但种子业务通常毛利率较高,因为需要覆盖多年的研发投入。Casterra在过去10年投入了约2,000万美元开发优质品种,现在开始获得回报 [70][71] 问题3 **Benjamin Haynor 提问** 对于AgPlenus的APTH1靶标,预计何时能与合作伙伴达成合作?公司目前在推进这一靶标开发方面做了哪些工作? [74] **Ofer Haviv 和 Nir Arbel 回答** 与大型公司达成合作通常需要一定时间,包括验证期和谈判。但公司对能够在2024年达成此类合作感到乐观,因为AgPlenus的ChemPass AI技术引起了潜在合作伙伴的浓厚兴趣 [78][79][80][81]

财务数据和关键指标变化 - 截至2023年6月30日，公司合并现金、现金等价物和短期银行存款约为3390万美元，其中Biomica占1680万美元，Lavie Bio持有710万美元，公司与Casterra、Canonic和AgPlenus合计拥有现金1000万美元 [56] - 2023年第二季度收入约为65.4万美元，上年同期约为31.2万美元，收入增长主要由于子公司AgPlenus与Corteva的合作协议以及Lavie Bio的Thrivus产品销售 [58] - 2023年第二季度一般和行政费用约为180万美元，上年同期约为170万美元，增长主要由于股份支付相关费用 [59] - 2023年第二季度净亏损约为780万美元，上年同期净亏损约为980万美元，主要由于融资费用差异 [60] - 2023年第二季度研发费用（扣除不可退还的赠款后）约为540万美元，与上年同期基本持平 [70] - 2023年第二季度销售和营销费用约为92.8万美元，上年同期约为96.2万美元，主要因Canonic人员费用减少 [81] - 2023年第二季度融资收入为10万美元，上年同期融资费用为170万美元，主要由于美元和谢克尔汇率差异、2022年第二季度有价证券价值下降以及2023年第二季度利息收入增加 [82] - 2023年第二季度合并现金使用量约为560万美元，不包括Lavie Bio和Biomica约为280万美元 [80] 各条业务线数据和关键指标变化 Biomica - 领先产品候选药物BMC128用于治疗免疫肿瘤患者，正在进行一期临床试验，计划招募10 - 12名患者，已有6名患者入组，8月在以色列大卫癌症中心开设第二个试验点 [15][36] - 本季度IBS项目临床前研究报告积极中期结果，与纽约大学Kara Gross Margolis教授实验室合作的研究表明，BMC426和BMC427活细菌联合体可有效减轻内脏疼痛，公司计划近期进行更多临床前研究，为IBS临床试验做准备 [16] Lavie Bio - 5月，其生物接种剂种子处理产品Thrivus获得加拿大食品检验局监管批准，销售区域扩大至原来的三倍，在美国平均每英亩可增产3 - 4蒲式耳硬红春小麦，为农民提供4倍投资回报 [25] - 7月，与Corteva达成战略许可协议，授予Corteva独家权利进一步开发和商业化两种领先的生物杀菌剂候选产品LAV311和LAV312，公司将获得约500万美元的初始付款，并有望获得未来里程碑付款和销售特许权使用费 [17][45] - 第二季度继续推进管道中的六个额外项目，进展令人满意 [65] Casterra - 2023年第二季度获得总计1130万美元的蓖麻籽采购订单，6月与一家知名油气公司签署框架协议，获得价值910万美元的初始采购订单，7月又获得价值220万美元的采购订单 [50][51] AgPlenus - 其产品管线中的主要目标蛋白APTH1及与其结合的小分子作为新型除草剂候选物受到关注，公司未来将更新基于APTH1的战略合作情况 [18] Canonic - 近期主要目标是利用其独特的精英菌株在以色列增加大麻销售，同时大幅降低费用，过去几个月一直在评估和与各分包商进行谈判，包括以色列以外的种植者和室内种植设施，希望在未来几个月更新相关情况 [22][41] 各个市场数据和关键指标变化 - 生物柴油市场2021年价值920亿美元，占全球柴油市场的9%，预计到2030年将达到1900亿美元，目前生物柴油中93% - 95%为化石油，5% - 7%为来自植物或其他来源的非化石油 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务模式是围绕每个技术引擎建立产品开发生态系统，通过独立子公司专注特定生命科学细分市场并获得使用公司技术引擎进行产品开发的许可，或与领先公司联合开发特定产品，通常合作伙伴负责后期开发和产品商业化 [13] - 今年公司加大力度与新领域的领先公司建立合作，利用技术引擎进行进一步开发，目前收到的反馈积极，希望部分讨论能在近期达成合作协议 [34] - 作物保护行业由巴斯夫、拜耳、科迪华和先正达等大型农业化工公司主导，但他们也在寻求像AgPlenus这样的小型农业科技公司来发现新的目标蛋白和小分子，作为商业作物保护产品的活性成分 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年第二季度是卓越的时期，是公司转型的关键节点，一系列成就表明公司正走向成功 [23] - 公司对与Corteva的战略合作伙伴关系感到兴奋，相信Corteva在农业生物领域的能力将推动LAV311和LAV312走向商业成功 [64] - Casterra认为目前生产方面没有限制，土地充足，主要挑战在于物流，公司正在努力改进和调整以满足供应需求，预计未来需求将增加，有能力应对增长 [74][75][76] 其他重要信息 - 7月，公司推出ChemPass AI技术引擎的最新增强功能TargetSelector，可利用预测机器学习、算法和基因组数据简化目标蛋白发现，提高研发效率和成功率 [12] - 4月，Biomica完成2000万美元融资轮，由上海医疗资本投资1000万美元领投，交易后估值为5000万美元，这验证了公司对Biomica长期潜力的信心 [35] - 7月，公司通过向机构投资者进行注册直接发行筹集了850万美元，增强了财务灵活性和实力，确保按计划持续增长 [42] - Casterra计划增加全球支出，投资油气领域的更多公司，拓展可持续航空燃料市场，并开发用于动物饲料的蓖麻品种 [66] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对于正在进行的1100万美元订单，有多少将由现有种子库存填充，多少将通过合同生产满足？ - 公司表示订单所需的额外产能并非来自库存，库存主要用于满足市场的常规需求，目前正在增加生产以满足订单需求，并将在未来几个月继续完成所需数量 [72] 问题2: Casterra明年收入的限制因素是什么？ - Eyal Ronen认为目前从生产角度看没有限制，土地充足，主要挑战是物流，公司正在改进和调整以满足供应需求；Ofer Haviv则表示基于目前已知的订单情况，公司有能力支持增长，但可能需要加强基础设施建设，如果需求大幅增加可能会面临困难 [74][75][76] 问题3: Casterra在可持续航空燃料领域的合作伙伴是否为预期合作伙伴，还是会寻求与其他能源公司合作？ - Ofer Haviv称公司在该领域有经验，过去曾与NASA和一家航空公司合作并取得成功，目前正在与新的合作伙伴进行洽谈，希望明年能有进展并披露相关信息 [85][99] 问题4: 请说明蓖麻籽业务的现金管理流程和时间安排？ - Eyal Ronen表示公司负责生产种子并运至港口，客户负责从港口提货，收入和款项方面，部分会提前支付以支持生产，货物到达客户港口后收到最终款项；Ofer Haviv补充公司在三个地点生产种子，收到采购订单后指示分包商种植，四个月后收获、加工和包装种子，运输过程中会收到部分款项，种子到达客户处后收到剩余款项 [103][104][107] 问题5: 公司是否有足够的营运资金支持未来蓖麻籽订单的强劲增长？ - Ofer Haviv认为今年筹集资金是为了支持营运资金需求，根据目前的估计，完成1100万美元种子供应后，公司不需要额外资金，如果需要可以从银行贷款 [111] 问题6: 公司与子公司未涉及领域的公司合作的潜在交易结构模板是怎样的？ - Ofer Haviv举例正在进行的食品科技领域的讨论，公司希望利用GeneRator AI和ChemPass AI技术在植物中生产蛋白质以替代哺乳动物蛋白，还有其他多个领域的合作机会正在推进 [109] 问题7: Thrivus产品今年的表现如何，与年初预期相比如何，2024年如何加速其收入增长？ - Amit Noam表示Thrivus今年继续增长，但遇到生产挑战限制了产量，已解决该问题，预计明年产量将大幅增加；此外，产品获得加拿大监管批准，明年将在加拿大销售，销售区域扩大至原来的三倍，同时正在对其他作物进行田间试验，希望明年能增加销售作物种类以加速销售 [88][101]

财务数据和关键指标变化 - 公司于2023年3月31日的合并现金、现金等价物和有价证券约为2880万美元,不包括2023年4月收到的1000万美元生物医学公司投资 [64] - 2023年第一季度合并净现金使用约660万美元,不包括拉维生物的约510万美元 [65] - 预计2023年全年合并现金使用率将在2700万美元至2900万美元之间,不包括生物医学公司或拉维生物的使用 [66] 各条业务线数据和关键指标变化 - 拉维生物的首款产品Drivers在北美市场覆盖1000万英亩,为农民带来每英亩3-4蒲式耳的额外产量和显著的投资回报率 [33][34] - 拉维生物正在拓展Drivers销售至加拿大和欧洲市场,并计划增加更多谷物和油料作物 [36] - 拉维生物的生物杀菌剂项目持续推进,已于2022年10月向美国环保局提交LAV311注册申请,预计2024年实现商业化 [36] - 拉维生物的第二款生物杀菌剂LAV321针对白粉病,正在进行田间试验,目标市场为500万美元 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 生物医学公司的BMC128在以色列开展的I期临床试验已经入组几名患者,计划于今年内完成试验,并计划于2023年底或2024年初向FDA提交IND申请,2024年上半年在美国开展Ib/IIa期试验 [60] - 生物医学公司的炎症性肠病项目PMC Group 3正在进行规模放大和GMP生产,计划于2024年在美国开展临床试验 [61] - 卡诺尼克最近在以色列推出6款新的二代产品,并与一家领先的以色列大麻种植商签署了2款品种的许可协议 [42][43] - 卡斯特拉与一家主要欧洲能源公司签署协议,向其供应优质的蓖麻油品种及相关种植技术,以满足生物燃料市场的快速增长需求 [47] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在寻求与新领域建立业务关系,利用公司的人工智能技术引擎进行产品开发 [27][28] - 拉维生物得到了科迪华和ICL两家大型企业的股权投资和产品开发合作,体现了公司技术引擎的价值 [31][32] - 艾格普勒纳斯正在与主要农化公司探讨合作,开发具有新作用机理的农药产品,填补30年来农药市场的空白 [38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司密切关注当前金融市场的困难,并确保在可预见的未来保持财务自给自足 [51] - 公司的长期计划是根据市场条件和其他规则,通过分拆或IPO的方式实现子公司的价值 [53] - 生物医学公司和拉维生物最近获得战略和财务投资者的资金支持,不再需要公司提供额外的财务支持 [52] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Wright 提问** 询问生物医学公司BMC128临床试验的患者入组情况 [74] **Elran Haber 回答** 已经入组了几名患者,预计整个I期试验将入组约12名患者 [76][77] 问题2 **Brian Wright 提问** 询问拉维生物Drivers产品的价格策略 [78] **Ofer Haviv 回答** 由于产能限制,今年销售量高于供给,明年将大幅增加产能以满足更大的市场需求 [78][79] 问题3 **Ben Klieve 提问** 询问卡斯特拉的产品销售情况 [87][88] **Ofer Haviv 回答** 卡斯特拉计划2024年销售几十吨种子,主要面向南美和非洲市场 [88][89][90]

公司经营亏损与盈利风险 - 公司在2020 - 2022年分别产生约2480万美元、3.10亿美元和2690万美元的经营亏损[37] - 公司有经营亏损和负现金流历史，未来可能无法实现或维持盈利[37] - 公司开发产品候选可能无法成功商业化，未来可能继续亏损[38] 公司资本需求与融资风险 - 公司及子公司未来可能需要大量额外资本，否则可能需延迟、缩减或停止运营[39] - 子公司外部融资可能导致公司在子公司的所有权百分比下降，影响运营结果[41][42] 产品研发与商业化风险 - 公司的发现和产品候选可能无法达到商业可行产品所需的预期效果[43] - 基于公司发现的产品候选可能因多种原因无法商业化[46] - 公司产品开发周期漫长且不确定，可能无法从产品候选中获得显著收入或特许权使用费[47] 公司研发活动相关风险 - 若无法维护CPB平台及其技术引擎，公司及子公司的研发活动可能大幅减少[44] - 公司与合作者若未达成协议中的里程碑，可能无法获得研发和里程碑付款[44] 子公司生产与合作风险 - 公司子公司当前商业产品生产全部或部分依赖第三方承包商，若无法建立长期合作关系，可能影响子公司满足产品需求的能力，进而影响商业化目标[48] 公司合作关系风险 - 农业行业因并购整合，可建立战略伙伴关系的公司数量减少，公司依赖有限的合作伙伴开发和商业化产品候选，若合作关系失败，可能影响业务前景[49] - 目标市场大公司研发支出减少，可能危及公司与这些公司合作的延续或范围，影响公司维持、拓展现有合作或达成新合作的能力[50] - 公司或合作伙伴可能无法履行合作协议义务，若合作伙伴终止协议或减少义务，公司整体收入可能减少，业务运营结果也会受不利影响[51] 公司竞争风险 - 公司所处行业竞争激烈，若无法有效竞争，财务资源将被稀释，财务结果会受影响，且未来竞争可能加剧[52] 子公司业务开发风险 - 子公司Lavie Bio开发和商业化新型农业生物产品的努力可能因多种原因失败，若不成功，公司运营结果可能受负面影响[52][53] - 子公司AgPlenus开发新型农业化学产品的努力可能因多种原因失败，若不成功，公司运营结果可能受负面影响[53] - 公司内部Ag - Seeds部门开发种子性状产品的努力可能因多种原因失败，若找不到合作伙伴进行进一步开发和商业化，也可能不成功，进而影响公司运营结果[53][54] - 子公司Biomica开发基于人体微生物组的治疗产品候选的努力可能因多种原因失败，若不成功，公司运营结果可能受负面影响[54][55] - 子公司Canonic开发和商业化医用大麻产品的努力可能因多种原因失败，若不成功，公司运营结果可能受负面影响[55] 公司业务挑战与风险 - 公司蓖麻籽业务面临合规、生产规模及市场销售等挑战，若无法解决将影响经营结果[56] - 公司子公司Lavie Bio和Canonic若无法建立成功的分销和零售渠道，将影响商业化计划和财务结果[56] - 公司Biomica的微生物组疗法产品候选面临监管审批不确定性，可能增加成本并延迟商业化[56] 公司收入与合作风险 - 公司可能无法获得合作方的特许权使用费，未来几年收入将依赖研发服务费用和里程碑付款[57] - 公司与合作方的知识产权纠纷可能导致诉讼、拒付特许权使用费并损害声誉[58] 公司人才与成本风险 - 以色列高科技和生物技术行业人才竞争激烈，公司招聘和保留人才面临挑战，可能增加成本[59] - 公司自主研发产品候选需自行承担前期成本，若失败将影响业务和财务状况[59] 公司法规与监管风险 - 公司业务受多种政府法规监管，若违规将面临处罚，产品审批过程漫长且不确定[60] - 公司医疗大麻业务面临法律和声誉风险，包括监管、银行服务、合作方和投资者态度等问题[61] 公司保险成本风险 - 公司董事及高级管理人员责任保险成本近年来显著增加，若趋势持续将影响财务结果[61][62] 公司计算技术与网络风险 - 公司计算技术依赖IT系统收集和分析生物化学数据，涉及数PB数据[63] - 公司虽常受网络攻击，但未发现系统被攻破，未对业务造成重大影响[63] 公司产品测试与疫情风险 - 公司产品候选测试可能受自身因素和不可控因素影响，测试失败不被保险覆盖[64] - 新冠疫情对公司运营有影响，但未对业务和财务结果造成重大影响，未来影响不确定[64] 公司形象与市场风险 - 消费者和政府对转基因生物的抵制可能影响公司形象和产品销售[65] 公司监管环境风险 - 欧盟对转基因植物监管比美国和加拿大严格，其他司法管辖区可能效仿[66] 公司技术许可风险 - 公司可能需获取第三方技术许可，若无法获取可能影响业务[68] 公司许可与诉讼风险 - 公司授予合作者的独家许可可能限制业务拓展[69] - 产品商业化后可能面临产品责任等诉讼风险，目前无特定产品责任保险[69] - 诉讼可能导致公司产生重大费用、损害声誉和影响产品销售[69] 公司设施与运营风险 - 公司在以色列和美国的设施均位于租赁物业上，租约终止、条款变更或无法随意终止长期租约可能影响业务和财务状况[70] - 公司在美国的研发设施面临外汇汇率波动、全球通胀上升、潜在不利税收后果等运营风险[70][71] 公司健康与环境风险 - 公司运营涉及健康和环境风险，如转基因作物和微生物可能对植物及环境造成危害[71] 公司法规变化风险 - 法律法规变化可能增加公司运营成本、减少营业收入并扰乱业务[72][73] 公司治理与披露风险 - 公司需遵守不断演变的公司治理和信息披露法规，关注ESG事项可能增加费用和管理负担[74] 公司运营成果风险 - 作物生长周期和恶劣天气条件可能降低公司运营成果[75] 公司知识产权风险 - 公司商业成功依赖知识产权保护，若保护不足，竞争对手可能侵蚀竞争优势[76] - 公司难以在全球保护知识产权，部分国家法律保护不足，维权成本高[76][77] - 若公司或合作伙伴被诉侵犯第三方知识产权，诉讼可能耗时且成本高，影响产品开发和商业化[77][78] - 生物技术行业知识产权诉讼多，公司可能面临相关诉讼，结果不确定且可能产生不利影响[78] 汇率与通胀数据 - 2020 - 2022年新谢克尔相对美元的升值（贬值）幅度分别为7.0%、3.3%和 - 13.2%[84] - 2020 - 2022年以色列的年通货膨胀（紧缩）率分别为 - 0.7%、2.8%和5.3%[85] 公司特许权使用费情况 - 公司需按3.0%的费率就以色列国家技术创新局（IIA）项目开发产品的销售收益支付特许权使用费，直至达到所获赠款总额[86] - 截至2022年12月31日，公司从IIA获得约890万美元（含应计利息）的特许权使用费赠款，已偿还约350万美元特许权使用费和约490万美元用于几个不可退还项目[86] 公司地理位置与运营风险 - 公司主要办公和研发设施位于以色列，距离加沙地带边境最近点约30英里[83] - 公司业务保险不涵盖中东安全局势相关事件造成的损失，虽以色列政府目前承担恐怖袭击或战争行为造成的直接损失重置价值，但无法保证该政策持续[83] - 许多以色列公民每年需服数天或更多的军事预备役，直至40岁或更年长（军官或特定军事职位人员），预备役征召可能扰乱公司运营[83] 公司利率与财务负债风险 - 英国金融行为监管局宣布2022年1月1日后不再要求银行提交伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR），IIA赠款利息存在不确定性，2023年6月美元贷款LIBOR将被有担保隔夜融资利率（SOFR）取代，可能增加公司对IIA的财务负债[86] 公司专利相关风险 - 公司依赖知识产权，美国专利法变化、最高法院相关裁决及国会等决策可能影响公司获取和执行专利的能力[80] 公司股票交易情况 - 公司普通股于2013年11月在美国首次公开发行，发行价为每股14.75美元，后续在纽交所（至2016年12月）和纳斯达克（自2016年12月起）交易，最高价达每股20.39美元，最低价为每股0.6美元，截至2023年3月15日，交易价格为每股0.66美元[89] 公司纳斯达克上市合规风险 - 2022年7月11日，公司收到纳斯达克书面通知，因其普通股连续31个工作日的收盘出价低于每股1.00美元的持续上市最低出价要求，不符合纳斯达克上市规则5550(a)(2)；8月24日，纳斯达克确认公司恢复合规[90] - 2022年10月31日，公司再次收到纳斯达克书面通知，因其普通股连续31个工作日的收盘出价低于每股1.00美元的持续上市最低出价要求，不符合纳斯达克上市规则5550(a)(2)；根据纳斯达克上市规则5810(c)(3)(A)，恢复合规的宽限期为180天，至2023年5月1日[90] - 若公司未能在2023年5月1日结束的180天期限内证明合规，纳斯达克工作人员将通知其普通股将被摘牌；若公司满足公开持股市值的持续上市要求及纳斯达克所有其他初始上市标准（出价要求除外），则有资格获得最多额外180个日历日的时间来恢复合规[90] - 若纳斯达克启动摘牌程序或将公司普通股从其交易所摘牌，公司将面临重大不利后果，包括普通股流动性降低、新闻和分析师报道受限、声誉受损、投资者、供应商和员工信心下降以及未来发行额外证券或获得额外融资的能力降低[90] 公司股票市场差异风险 - 公司普通股自2007年起在TASE交易，目前在纳斯达克上市，两个市场的交易货币（纳斯达克为美元，TASE为新谢克尔）和交易时间不同，可能导致股价差异[90][91] 公司报告标准与合规成本风险 - 2013年，公司股东批准其仅采用美国证券交易委员会规则和条例下的美国报告标准；若未来情况改变，公司可能需同时遵守美国和以色列的报告义务，这将增加合规成本并分散管理层注意力[91] - 作为在美国和以色列上市的公众公司，公司需遵守不断变化的法律、法规和标准，这可能增加法律和财务合规成本，使某些活动更耗时，并将管理层的时间和注意力从创收活动转移到合规活动上[91] 公司公众公司费用风险 - 作为公众公司，公司将继续承担重大的会计、法律和其他费用，包括与《交易法》报告要求相关的费用，以及与公司治理要求相关的额外费用[92] 公司外国私人发行人豁免情况 - 作为外国私人发行人，公司无需遵守《公平披露规则》或美国代理规则，并可免于提交某些《交易法》报告，这些豁免和宽松规定将减少信息披露的频率和范围以及投资者可获得的保护[93] 公司资本支出情况 - 公司2022、2021和2020财年资本支出分别约为120万美元、80万美元和70万美元，预计2023财年资本支出用于以色列设施维护和改进[101] 公司股东税务风险 - 若美国个人持有公司至少10%的普通股价值或投票权，可能被视为“美国股东”并面临不利美国联邦所得税后果[95] 公司PFIC认定风险 - 若某一纳税年度公司75%或以上的总收入为被动收入，或至少50%的季度平均资产用于产生被动收入，将被认定为被动外国投资公司（PFIC）[96] - 公司认为2022年符合PFIC资产测试被归类为PFIC，2023年也有很大风险被归类为PFIC[96] 公司身份与合规成本风险 - 若公司失去外国私人发行人身份，多数流通投票证券由美国居民持有，且多数高管或董事为美国公民或居民等情况会发生，将增加合规成本并影响运营结果[94] 公司治理实践差异风险 - 公司在某些稀释事件上遵循以色列本国公司治理实践，而非纳斯达克公司治理规则，如股东会议法定人数要求等，可能使股东保护减少[94] 公司发展历程 - 公司成立于1999年10月10日，2002年独立并更名，2007年在TASE上市，2013 - 2016年在NYSE上市，之后转至纳斯达克[99][100] 公司业务模式与子公司情况 - 公司自2015年主要业务模式是通过特定市场导向部门进行产品开发，目前有四个主要子公司[102] 公司技术引擎与研发重点 - 公司三个技术引擎分别为MicroBoost AI、ChemPass AI、GeneRator AI，2022年及未来研发重点在MicroBoost AI和ChemPass AI[101] 公司财务报告内部控制风险 - 若公司未能维持有效的财务报告内部控制，普通股价格可能受到不利影响[98] 公司合作收入情况 - 2022年公司收到与拜耳现有种子性状合作的专利组合相关的350万美元付款[115] 子公司投资情况 - 2022年8月ICL的关联公司向Lavie Bio投资1000万美元用于开发新型生物刺激剂产品[117][126] - 2022年12月Biomica签署2000万美元融资协议，SHC投资1000万美元，其余由公司投资[120] 农业生物产品市场规模与增长 - 2021年农业生物产品市场规模估计为106亿美元，预计2026年将达到185亿美元[127] - 农业投入市场规模约为2000亿美元，农业生物产品市场是其中的增长板块[127] - 2015 - 2021年农业生物产品市场规模从32亿美元扩大至当前规模[127] 子公司业务拓展与市场规模 - 2022年AgPlenus将产品管线组合和内部能力扩展到杀菌剂领域，增加了约150亿美元的可及市场[118] 公司技术引擎数据库情况 - ChemPass AI拥有超过300亿个已知分子的数据库[113] 子公司股权合作情况 - 2019年Corteva以1000万美元股权投资Lavie Bio，获得约28%股权[125] 子公司产品推出情况 - 2022年5月Lavie Bio宣布其生物接种剂Thrivus™在2022年春小麦种植季节成功推出[116] 子公司产品开发周期 - Lavie Bio开发微生物源农业生物产品平均需6 - 8年，各阶段时长分别为发现期12 - 18个月、预开发期12 - 18个月、开发期约24个月、美国预商业化期生物刺激剂约24个月、生物农药36 - 48个月[131][132][133] 子公司产品市场推广情况 - 2022年Lavie Bio的Thrivus™在北达科他州和明尼苏达州目标地区商业推出，2023年春季小麦种植季预计增加分销渠道扩大地理覆盖范围[135] 子公司产品注册申请情况 - 2022年10月Lavie Bio向EPA提交生物杀菌剂LAV.311的注册申请，预计审批需18 - 24个月[135][140] 子公司融资合作情况 - 2022年8月Lavie Bio与ICL合作，ICL通过SAFE协议投资1000万美元，SAFE金额在股权融资时以20%折扣率转换为优先股，估值上限1.3亿美元；若30个月内无股权融资，以7000万美元估值转换[136] - ICL可在下次融资前或融资时追加投资，最高持股达14.29%（完全稀释股本基础）[136]