UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 _________________________ FORM 10-Q _________________________ (Mark One) S QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-37415 _________________________ Evolent Health, Inc. (Exact name of registr ...

收购与扩展 - 公司于2021年10月收购了Vital Decisions，一家领先的科技支持的临终关怀服务提供商[7] - 公司于2022年8月收购了IPG，一家提供肌肉骨骼疾病手术管理解决方案的领导者[7] - 公司于2023年1月收购了NIA，一家专注于管理放射学、肌肉骨骼、物理医学和遗传学领域成本和质量的特殊福利管理组织[7] - 公司通过收购New Century Health、Vital Decisions、IPG和NIA，扩展了在肿瘤学、心脏病学、肌肉骨骼、物理医学和遗传学市场的服务[27] - 公司通过并购扩大业务，如2021年8月以4650万美元现金和180万股收购Vital Decisions[48] - 2022年6月以2.565亿美元现金和370万股收购IPG[49] - 2023年1月以4亿美元现金、2.65亿美元债务融资和850万股收购NIA[53] - 公司通过收购NIA，扩展了其在放射学、肌肉骨骼、物理医学和遗传学领域的专科解决方案[27] - 公司通过收购IPG，增强了其在肌肉骨骼条件下的外科管理解决方案[27] - 公司通过收购Vital Decisions，增强了其在高级护理规划服务方面的能力[21] - 公司通过收购Vital Decisions和IPG扩展了其专业护理管理业务，分别支付了4650万美元和2.565亿美元[48][49] - 公司通过收购NIA和IPG，加速市场领导地位，服务于大型国家支付组织，管理高成本和复杂医疗专业的成本和质量[59] - 公司通过战略收购和投资扩展服务范围，例如2021年10月收购Vital Decisions，2022年8月收购IPG，2023年1月收购NIA[80] 业务运营与收入 - 公司通过Evolent Health LLC子公司运营，自成立以来拥有所有运营资产和大部分业务[7] - 公司预计未来将主要专注于管理复杂专科疾病，该业务在2022年占公司收入的约70%[23] - 2023年第一季度，公司完成了对NIA的收购，进一步增强了在复杂专科疾病管理领域的能力[27] - 公司的临床解决方案包括专科护理管理和总成本护理管理，专注于提高护理质量和降低成本[24] - 公司的总成本护理管理解决方案通过识别和管理高成本患者，旨在降低特定人群的总护理成本[35] - 公司的Evolent Health Services提供综合健康计划管理服务，包括第三方管理、注册和账单支持、医疗和利用管理等[39] - 公司通过Identifi®平台和临床解决方案，提供集成价值护理平台，帮助客户更有效地管理和处理患者健康[38] - 公司主要收入来自多平台和运营合同的多年续约，具有强大的未来收入可见性[46] - 公司的业务模型受益于规模经济，随着合作伙伴会员基数的增长，集中资源和技术的投资将减少[47] - 公司提供端到端的、技术支持的解决方案，帮助合作伙伴在基于价值的支付模式中取得成功[61] - 公司拥有跨Medicare、Medicaid和商业市场的经验，服务于广泛的医疗市场，包括健康系统、提供者、医生、健康计划、ACO、委托安排和其他支付者[63] - 公司通过多渠道增长机会，包括现有覆盖人群的增长、合作伙伴扩展到新的价值型护理业务、向现有合作伙伴交叉销售额外解决方案以及通过风险共享安排参与价值创造[71] - 公司认为其现有合作伙伴仅占可能受益于其解决方案的提供者和支付者的一小部分，预计价值型护理支付将继续增长，2021年已有约20%的医疗支付通过价值型护理计划进行[73] - 截至2022年12月31日，New Century Health服务约320万Medicaid Managed Care和Medicare HMO患者，占约7400万总人口的4%，预计该解决方案在肿瘤学和心脏病学中的采用率将增加[74] - 公司受益于政府驱动项目的增长，2022年Medicare受益人数达到6500万，较2017年增长10%[76] 风险与挑战 - 公司面临的主要风险包括整合NIA的效率、NIA财务信息的未来结果不确定性、以及与最大合作伙伴关系的风险[10] - 公司面临的其他风险包括医疗监管和政治框架的演变、新产品和服务的创新能力、以及未来收购和投资的风险[10] - 公司依赖于关键人员的保留和吸引，以及面临数据安全和隐私保护的法律责任[11] - 公司面临的市场竞争压力、政府审计和调查的风险，以及内部控制和财务报告的有效性问题[11] - 公司面临的技术和系统依赖性风险，包括第三方技术和数据中心服务的可靠性[11] - 公司面临的财务和法律结构风险，包括税收收益协议的支付义务和债务管理能力[11] - 公司面临的主要风险包括整合NIA的挑战、与最大合作伙伴的关系可能终止或重新谈判、医疗监管和政治框架的变化等[10] - 公司面临的风险还包括新产品和服务的开发、未来收购和投资的管理、合作伙伴增长和收入的不确定性等[10] - 公司面临的风险还包括维持盈利能力、有效管理增长、应对经济和市场条件变化、吸引新合作伙伴和维护品牌声誉等[10] 市场与政策环境 - 2022年美国医疗市场支出达到4.3万亿美元，占美国国内生产总值的20%[17] - 截至2021年12月31日，美国约61%的医疗支付与护理质量或价值挂钩[17] - 公司预计政府和私人组织将加速采用基于风险的报销模式，成为本十年末主要的医疗支付形式[17] - 公司认为价值医疗的转型将继续加速，受到传统按服务收费医疗价格压力、政策和市场环境对价值医疗模式的激励以及数据和技术创新的推动[17] - 公司预计美国医疗市场在2022年的支出达到4.3万亿美元，占美国国内生产总值的20%，其中约61%的医疗支付与医疗质量或价值挂钩[17] - 公司通过战略合作伙伴关系和风险分担安排，加速向价值型护理模式的转变[69] - 公司通过多种风险分担安排，参与医疗节省，预计未来将继续发展[77] 财务与融资 - 公司通过2022年信贷协议获得1.75亿美元初始定期贷款和5000万美元循环信贷额度[51] - 2022年8月通过交换协议将9280万美元的2024年债券转换为539.4165万股[52] - 公司通过出售17.5万股A系列可转换优先股筹集1.68亿美元，用于NIA收购[55] - 公司通过其子公司Evolent Health LLC与Ares Capital Corporation签订了2022年信贷协议，包括1.75亿美元的初始定期贷款和最高5000万美元的循环信贷额度[50][51] - 公司通过交换协议将9280万美元的2024年债券转换为539.4165万股A类普通股[52] - 公司通过发行17.5万股A系列可转换优先股筹集了1.68亿美元，用于NIA收购和交易费用[55] 技术与平台 - 公司通过Identifi®技术系统整合和分析数据，管理护理工作流程并吸引患者[44] - 公司的Identifi®技术系统整合了临床分析、药房管理、医生参与、网络管理和索赔支付，以改善合作伙伴的成果[32] - 公司通过Identifi®平台和临床解决方案，提供集成价值护理平台，帮助客户更有效地管理和处理患者健康[38] - 公司通过CareProTM平台提供临床决策支持和高质量护理管理[65] - 公司预计Identifi®和CareProTM将提高合作伙伴的效率[66] 法律与合规 - 公司面临联邦和州的健康信息隐私和安全法律的合规要求，包括HIPAA、HITECH法案和相关州法律[106] - 公司需遵守联邦和州的反回扣法、虚假索赔法、HIPAA健康欺诈法、反垄断法等多项法律[100][101][102][104] - 公司需维持第三方管理员（TPA）和使用率审查（UR）代理许可证，并遵守各州的及时支付义务法律[109] 员工与管理 - 公司有约5,100名全球员工，无员工代表工会，无集体谈判协议[112] - 公司致力于员工培训和职业发展，提供内部流动机会，增强员工技能和职业兴趣[113] - 公司提供全面的员工福利，包括医疗、牙科、视力保险、带薪休假和401k计划，以及100%支付的产假、育儿假和生育支持[114] - 公司强调多样性、公平和包容，女性员工占62%，少数族裔占52.4%，LGBTQ+员工占8.7%，残疾员工占7.8%[115] - 公司高管团队包括首席执行官Seth Blackley（44岁）、总裁Dan McCarthy（38岁）、首席财务官John Johnson（39岁）等[115] 知识产权与研发 - 公司通过版权、商标和商业秘密等方式保护其知识产权，包括Identifi®软件和CareProTM平台[110] - 公司研发支出主要用于提升Identifi®和CareProTM的功能和可用性，以及开发提高护理效率和效果的程序[111] 其他 - 公司通过Evolent Health LLC及其合并子公司进行实质上所有的运营，财务结果由Evolent Health, Inc.合并[126] - 公司网站为www.evolenthealth.com，投资者关系网站为ir.evolenthealth.com，提供大量公司信息，包括财务和其他投资者信息[126] - 公司通过网站免费提供年度报告、季度报告、当前报告及其修正案[127] - 公司于2015年6月完成首次公开募股（IPO），发行1320万股Class A普通股，每股17美元[8] - 公司计划扩展产品线，包括肾脏和胎儿-母体医学护理等新领域[78] - 公司已完成多项收购，如Vital Decisions、IPG和NIA，以增强技术能力和市场竞争力[80] - 截至2022年12月31日，公司与47个运营合作伙伴签订合同[84] - 公司合同通常包括月度支付，基于特定费率乘以合作伙伴管理的成员数量[85] - 公司面临市场竞争压力，竞争对手包括大型技术先进企业[90] - 公司业务受联邦和州法律及法规的广泛监管，包括Medicare和Medicaid计划[91]

业绩总结 - 2022年第四季度收入为3.82亿美元，同比增长54.0%[6] - 2022年全年收入为13.52亿美元，同比增长48.9%[6] - 2022年第四季度调整后EBITDA为3230万美元，同比增长32.9%[9] - 2022年调整后EBITDA为1.063亿美元，利润率为7.9%[9] - 2022年第四季度净收入为负1130万美元，较2021年同期的负560万美元有所下降[52] - 2022年总净收入为负1920万美元，较2021年的负3760万美元有所改善[52] - 2022年调整后EBITDA利润率为7.9%，相比2021年的7.3%有所提升[52] 用户数据 - 临床绩效套件的期末会员数为330万，平均每月每会员费用为25.78美元[31] - 技术与服务套件的期末会员数为1520万，平均每月每会员费用为0.29美元[32] - Evolent Health Services的期末会员数为220万，平均每月每会员费用为15.29美元[34] 未来展望 - 2023年收入预期范围为19.2亿至19.6亿美元[11] - 2023年调整后EBITDA预期范围为1.8亿至2亿美元[11] 新产品和新技术研发 - 临床解决方案部门在第四季度新增180万生命，主要来自技术与服务套件的转换[7] - 2022年第四季度临床解决方案收入为2.815亿美元，同比增长74.7%[15] - 2022年第四季度Evolent Health Services收入为1.01亿美元，同比增长15.8%[15] 负面信息 - 2022年第四季度临床GAAP净收入为750万美元，2021年同期为2250万美元[17] - Evolent Health Services在2022年第四季度的GAAP净亏损为670万美元，2021年同期为330万美元[17] - 2022年第四季度临床净收入利润率为2.6%，2021年同期为14.0%[17] - Evolent Health Services净亏损利润率在2022年第四季度为(6.6)%，2021年同期为(3.8)%[17] - Q4 2022的净收入率为-3.0%，相比Q4 2021的-2.3%有所恶化[52] 其他新策略和有价值的信息 - 2022年第四季度的医疗补助收入为5500万美元，医疗保险收入为610万美元[33] - Q4 2022的利息支出为640万美元，较Q4 2021的640万美元持平[52] - Q4 2022的股权法投资收益为60万美元，较Q4 2021的50万美元有所增加[52] - Q4 2022的股权激励费用为1460万美元，较Q4 2021的500万美元显著上升[52]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度总收入为3.824亿美元,同比增长54% [7][8] - 2022年全年总收入为13.52亿美元,同比增长49% [8] - 2022年第四季度调整后EBITDA为3,230万美元,同比增长33% [8] - 2022年全年调整后EBITDA为1.063亿美元,同比增长60% [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 临床解决方案业务第四季度收入为2.815亿美元,同比增长35% [29] - 临床解决方案业务第四季度调整后EBITDA为2,670万美元,略有下降 [29] - 截至2022年12月31日,绩效套件会员数为330万,较2021年12月31日的150万增长一倍多 [29] - 技术和服务平台会员数为1,520万,较2021年12月31日的1,460万有所增加 [30] - 高级护理规划和手术管理业务第四季度总案例数为15,700例,平均每例收入约2,800美元 [30] - 健康服务业务第四季度收入为1.01亿美元,同比增长16% [31] - 健康服务业务第四季度调整后EBITDA为1,610万美元 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体披露 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于价值型专科医疗,是独立的专科医疗合作伙伴 [63][68][76] - 公司正在整合NIA业务,将其纳入专科业务,以提升服务能力和协同效应 [19][20][21] - 公司正在加强与现有客户的合作,如与Humana的合作扩展至佛罗里达和亚利桑那州的肿瘤业务 [13][95][96][97] - 公司正在拓展与私人健康保险公司的合作,如在Evolent Care Partners业务中签署新的全风险合同 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2022年业绩出色,实现了财务目标,并在长期战略和运营目标上取得进展 [8][9] - 公司拥有优秀的员工团队和强大的管理层,员工敬业度高 [9] - 公司看好未来发展前景,对实现300万美元调整后EBITDA年度目标充满信心 [23][72][73][94] 其他重要信息 - 公司将从2023年第一季度开始合并报告单一业务分部,但将继续披露详细的收入指标 [36] - 公司预计2023年全年收入19.2-19.6亿美元,调整后EBITDA1.8-2亿美元 [37] - 公司预计2023年第一季度收入4.2-4.4亿美元,调整后EBITDA4,500-5,000万美元 [37] - 公司计划于2023年第二季度举办投资者大会,届时将提供更多关于公司多年规划和整合平台的细节 [38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **关于NIA业务整合进度和协同效果** **提问** 公司对NIA业务整合的主要里程碑和进展如何,在销售、产品、go-to-market等方面有什么计划和反馈? [56] **回答** 公司在组织架构整合、开展交叉销售、统一品牌等方面已经取得了良好进展,未来一年内将完成技术平台的整合 [57][58] 公司相信能够实现预期的协同效果和财务贡献 [94] 问题2 **关于Humana合作的进一步扩展空间** **提问** 公司提到与Humana的合作还有30多个州的扩展空间,想了解Humana的组织架构和公司与之合作的触点是如何? [95] **回答** Humana和其他大型保险公司通常采取区域管理的模式,既有总部层面的合作,也有地区层面的合作。公司需要在这两个层面都做好工作,才能实现进一步的扩展 [96][97] 问题3 **关于业务转型和调整EBITDA构成的影响** **提问** 公司未来将不再披露分部调整后EBITDA,这将如何影响投资者对风险定价的判断? [86] **回答** 公司将继续提供足够的收入指标披露,以便投资者进行建模分析。未来还将在第二季度的投资者大会上提供更多细节 [87][88]

Evolent Health, Inc. (NYSE:EVH) Q3 2022 Earnings Conference Call November 2, 2022 5:00 PM ET Company Participants Seth Frank - Vice President, Investor Relations Seth Blackley - Chief Executive Officer John Johnson - Chief Financial Officer Conference Call Participants Anne Samuel - JPMorgan Charles Rhyee - Cowen & Co. Sean Dodge - RBC Capital Markets Ryan Daniels - William Blair Sandy Draper - Guggenheim David Larsen - BTIG Richard Close - Canaccord Genuity Jessica Tassan - Piper Sandler Jailendra Sing ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 _________________________ FORM 10-Q _________________________ (Mark One) S QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-37415 _________________________ | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | ...

Evolent Health, Inc. (NYSE:EVH) Q2 2022 Earnings Conference Call August 2, 2022 5:00 PM ET Company Participants Seth Frank - Vice President, Investor Relations Seth Blackley - Chief Executive Officer John Johnson - Chief Financial Officer Conference Call Participants Ryan Daniels - William Blair Sean Dodge - RBC Capital Markets Anne Samuel - JPMorgan Sandy Draper - Guggenheim David Larsen - BTIG Jessica Tassan - Piper Sandler Richard Close - Canaccord Genuity Charles Rhyee - Cowen Operator Good evening and ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 _________________________ FORM 10-Q _________________________ (Mark One) S QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-37415 _________________________ | --- | --- | --- | --- | |----------------- ...

| --- | --- | |--------------------------------------------------------|-------| | | | | | | | | | | Evolent Health First Quarter 2022 Results May 4, 2022 | | | | | | 0 | | Safe Harbor Statement Certain statements made in this report and in other written or oral statements made by us or on our behalf are "forward-looking statements" within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 ("PSLRA"). A forward-looking statement is a statement that is not a historical fact and, without limit ...

Evolent Health, Inc. (NYSE:EVH) Q1 2022 Earnings Conference Call May 4, 2022 5:00 PM ET Company Participants Seth Blackley – Chief Executive Officer John Johnson – Chief Financial Officer Seth Frank – Vice President of Investor Relations Conference Call Participants Richard Close – Canaccord Genuity Ryan Daniels – William Blair Anne Samuel – JPMorgan Charles Rhyee – Cowen Jessica Tassan – Piper Sandler David Larsen – BTIG Sandy Draper – Guggenheim Operator Welcome to Evolent Health's Earnings Conference. Ca ...