财务数据概述 - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为5.84亿美元，2020年12月31日为14.49亿美元[22] - 截至2021年6月30日，公司应收账款净额（扣除坏账准备）为39.84亿美元，2020年12月31日为27.39亿美元[22] - 截至2021年6月30日，公司作为抵押的应收账款为32.6亿美元，2020年12月31日为36亿美元[22] - 截至2021年6月30日，公司燃料库存和物资为53.81亿美元，2020年12月31日为50.45亿美元[22] - 截至2021年6月30日，公司流动资产总计172.96亿美元，2020年12月31日为162.43亿美元[22] - 截至2021年6月30日，公司物业、厂房及设备净值为2032.41亿美元，2020年12月31日为1995.1亿美元[22] - 截至2021年6月30日，公司其他资产总计580.37亿美元，2020年12月31日为538.46亿美元[22] - 截至2021年6月30日，公司总资产为2800.88亿美元，2020年12月31日为2711.48亿美元[22] - 截至2021年6月30日，公司总负债和股东权益为280.088亿美元，较2020年12月31日的271.148亿美元有所增长[25] - 2021年第二季度，公司基本和摊薄每股收益分别为0.81美元和0.81美元，高于2020年同期的0.59美元和0.59美元[27] - 2021年上半年，公司营业收入为28.481亿美元，较2020年同期的23.014亿美元增长23.75%[28] - 2021年上半年，公司净收入为3.829亿美元，较2020年同期的2.085亿美元增长83.64%[28] - 2021年上半年，公司经营活动产生的现金流量为2.246亿美元，较2020年同期的5.225亿美元下降57.02%[31] - 2021年上半年，公司投资活动使用的现金流量为9.182亿美元，较2020年同期的6.012亿美元增加52.73%[31] - 2021年上半年，公司融资活动产生的现金流量为6.071亿美元，较2020年同期的2.317亿美元增加162.02%[31] - 截至2021年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为5.84亿美元，较期初的14.49亿美元减少59.70%[31] - 2021年上半年，公司普通股发行所得为1.125亿美元[31] - 2021年上半年，公司支付现金股息2.44亿美元，较2020年同期的2.29亿美元增加6.55%[31] - 截至2020年6月30日，普通股股数为226,825,105股，总股本70.735亿美元，留存收益15.241亿美元，累计其他综合收益（AOCI）为 - 4980万美元，非控股股东权益 - 2090万美元，总权益85.269亿美元[34] - 截至2021年6月30日，普通股股数为229,296,214股，总股本71.976亿美元，留存收益18.35亿美元，AOCI为 - 4660万美元，非控股股东权益 - 890万美元，总权益89.771亿美元[38] - 2021年第一季度净收入1.946亿美元，第二季度净收入1.883亿美元[38] - 截至2021年6月30日，EVERGY KANSAS CENTRAL公司总资产129.621亿美元，较2020年12月31日的125.891亿美元有所增长[41] - 截至2021年6月30日，EVERGY KANSAS CENTRAL公司总负债84.206亿美元（流动负债9.633亿美元 + 长期负债74.573亿美元），较2020年12月31日的83.083亿美元有所增长[44] - 截至2021年6月30日，EVERGY KANSAS CENTRAL公司股东权益45.415亿美元，较2020年12月31日的42.808亿美元有所增长[44] - 2021年运营收入为5.985亿美元，2020年为5.708亿美元[46] - 2021年净收入为7960万美元，2020年净亏损3760万美元[46] - 2021年6月30日现金流量表显示，经营活动现金流量为1.599亿美元，2020年为2.618亿美元[49] - 2021年6月30日现金流量表显示，投资活动现金流量为-4.088亿美元，2020年为-2.425亿美元[49] - 2021年6月30日现金流量表显示，融资活动现金流量为2.48亿美元，2020年为2770万美元[49] - 2021年6月30日股东权益表显示，总权益为45.415亿美元[52] - 2021年EVERGY METRO公司现金及现金等价物为1.67亿美元，2020年为7.16亿美元[55] - 2021年EVERGY METRO公司应收账款净额为8970万美元，2020年为4500万美元[55] - 2021年EVERGY METRO公司固定资产净值为72.361亿美元，2020年为71.412亿美元[55] - 2021年EVERGY METRO公司总资产为90.254亿美元，2020年为89.158亿美元[55] - 截至2021年6月30日，公司总负债和股东权益为90.254亿美元，较2020年12月31日的89.158亿美元有所增加[58] - 2021年运营收入为4.387亿美元，高于2020年的4.243亿美元；净收入为8810万美元，低于2020年的1.029亿美元[60] - 2021年经营活动产生的现金流量为2.461亿美元，高于2020年的2.116亿美元；投资活动使用的现金流量为2.919亿美元，高于2020年的2.381亿美元[63] - 2021年融资活动使用的现金流量为910万美元，而2020年为产生1.351亿美元现金流量[63] - 截至2021年6月30日，现金、现金等价物和受限现金期末余额为1670万美元，低于期初的7160万美元[63] - 2021年6月30日，公司普通股股本为15.631亿美元，与2020年12月31日持平；留存收益为13.131亿美元，高于2020年的11.915亿美元[58] - 2021年流动负债总计5.1亿美元，低于2020年的5.86亿美元；长期负债总计56.346亿美元，高于2020年的55.706亿美元[58] - 2021年燃料和购电费用为1.149亿美元，高于2020年的1.013亿美元；运营和维护费用为8170万美元，低于2020年的9850万美元[60] - 2021年折旧和摊销费用为7840万美元，低于2020年的8280万美元；所得税以外的税费为3260万美元，高于2020年的2920万美元[60] - 2021年利息费用为2710万美元，略低于2020年的2770万美元[60] - 截至2021年6月30日，公司燃料库存1.555亿美元，物资3.826亿美元，总计5.381亿美元[81] - 截至2021年6月30日，公司物业、厂房及设备净值为203.241亿美元[83] - 2021年第二季度，公司其他费用为1.88亿美元，年初至今为3.97亿美元[85] - 2021年第二季度，公司净利润为1.883亿美元，年初至今为3.829亿美元[89] - 2021年第二季度，公司基本和摊薄后每股收益分别为0.81美元和0.81美元，年初至今分别为1.65美元和1.65美元[89] - 年初至6月30日，公司支付利息净额7440万美元，支付所得税净额3700万美元[94] - 2021年上半年，公司支付的资本化利息净额为17990万美元，2020年同期为18530万美元[95] - 2021年第二季度，公司总运营收入为12.362亿美元，2020年同期为11.847亿美元；上半年总运营收入为28.481亿美元，2020年同期为23.014亿美元[105] - 截至2021年6月30日，公司客户应收账款（含已开票和未开票）及其他应收款总计3.984亿美元，2020年12月31日为2.739亿美元[108] - 2021年上半年，公司非现金投资交易中，物业、厂房和设备增加1.491亿美元，2020年同期为1.132亿美元[95] - 2021年上半年，公司非现金融资交易中，因薪酬和再投资股息发行股票金额为70万美元，2020年同期为90万美元[95] - 2021年上半年，公司通过新经营租赁负债换取使用权资产240万美元，2020年同期为380万美元[95] - 2021年上半年，公司通过新融资租赁负债换取使用权资产60万美元，2020年同期为350万美元[95] - 2021年6月30日，Evergy、Evergy Kansas Central和Evergy Metro其他应收款分别为9.02亿美元、8.22亿美元和0.69亿美元，2020年12月31日分别为5.75亿美元、4.99亿美元和0.69亿美元[111] - 2021年6月30日，Evergy、Evergy Kansas Central和Evergy Metro应收账款质押分别为32.6亿美元、15.6亿美元和11.8亿美元，2020年12月31日分别为36亿美元、18亿美元和13亿美元[113] 风险与不确定性 - 前瞻性陈述涉及与公司战略计划、财务业绩、未来运营等相关内容，存在导致实际结果与预期有重大差异的风险[12] - 公司面临经济、天气、政策法规、市场、疫情等多方面风险和不确定性[13] 股息相关 - 2020年第四季度至2021年第二季度，公司多次发放普通股股息，2020年每股股息0.505美元，2021年每股股息0.535美元[34][38] - 2021年8月，公司董事会宣布每股0.535美元的季度股息，9月20日支付[90] - 2021年8月，Evergy Kansas Central董事会宣布向公司支付最高1.7亿美元现金股息，9月17日支付[90] - 2021年8月，Evergy Metro董事会宣布向公司支付最高5000万美元现金股息，9月17日支付[91] 冬季风暴事件影响 - 2021年2月冬季风暴事件，公司产生天然气和购电成本净额3.495亿美元，其中密苏里西部公司2.927亿美元，堪萨斯中部公司1.282亿美元，地铁公司批发收入净额抵消7140万美元[97][99] - 2021年，公司和堪萨斯中部公司因2月冬季风暴事件记录能源营销利润9500万美元，主要来自德州电力可靠性委员会市场[102] 监管相关 - 公司在堪萨斯和密苏里州有燃料成本回收机制，可将大部分增加的燃料和购电成本净额递延至监管资产或负债，以向客户收回或退还费用[100] - 2021年4月KCC调整价格，预计使Evergy Kansas Central年零售收入增加3790万美元，使Evergy Metro年零售收入减少240万美元[116][117] - 截至2021年6月30日，Evergy Kansas Central因2021年2月冬季天气事件确认1.146亿美元监管资产，Evergy Metro堪萨斯州辖区确认4200万美元监管负债[121] - 截至2021年6月30日，Evergy因Sibley Station记录2380万美元监管负债，未来每年可能额外损失达1200万美元[126][127] - 截至2021年6月30日，Evergy Metro密苏里州辖区因2021年2月冬季天气事件确认2780万美元监管负债，Evergy Missouri West确认2.781亿美元监管资产[129] - 最近两年，更新的TFR预计使Evergy Kansas Central年度输电收入分别增加3240万美元和680万美元[134] - 最近两年，更新的TFR预计使Evergy Metro年度输电收入分别减少390万美元和170万美元[135] - 2021年5月1日对23.366亿美元商誉进行减值测试，未发生减值[136] - Evergy Kansas Central和Evergy Metro参与2019 - 2022年收益审查与分享计划，2020年和2021年预计无重大退款义务[118][119] 养老金与退休福利 - 公司间接持有Wolf Creek发电站养老金计划94%的份额，由Evergy Kansas South和Evergy Metro各持47%[138] - 2021年第二季度末，Evergy净定期福利成本为3750万美元，Evergy Kansas Central为1530万美元，Evergy Metro为1650万美元[143] - 2021年上半年，Evergy净定期福利成本为7550万美元，Evergy Kansas Central为2920万美元，Evergy Metro为3480万美元[147] - 2021年上半年，Evergy、Evergy Kansas Central和Evergy Metro分别缴纳养老金4170万美元、2620万美元和1550万美元[149] - 2021年，Evergy预计额外缴纳养老金6820万美元，其中Evergy Kansas Central预计缴纳1110万美元，Evergy Metro预计缴纳5710万美元[149] - 2021年上半年，Evergy、Evergy Kansas Central和Evergy Metro分别缴纳退休后福利金110万美元、50万美元和60万美元[150] - 2021年，Evergy、Evergy Kansas Central和Evergy Metro预计分别额外缴纳退休后福利金380万美元、50万美元和330万美元[150] - Evergy Kansas Central 201

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度调整后每股收益为0.55美元，而2020年第一季度为0.41美元，增长主要得益于有利天气、所得税优惠和其他收入增加 [7] - 公司确认2021年调整后每股收益指引为3.20 - 3.40美元，重申2019 - 2024年目标长期年每股收益增长率为6% - 8% [8] - 2021年第一季度，电力营销业务在2月冬季天气事件中获得的异常高利润率贡献了约0.41美元/股的税前公认会计准则收益，税后影响已从第一季度调整后每股收益中排除 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电力营销业务：历史上每年毛利润在1500万 - 3000万美元之间，2月极端天气事件期间，该业务税前贡献约为0.41美元/股 [13][14] - 零售销售业务：2021年第一季度天气正常化零售销售同比增长1.1%，预计2021年天气正常化需求增长约2% [45] - 客户业务：总客户数较2020年第一季度增长1%，实现连续第40个季度的客户增长 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年3月，堪萨斯城都会区失业率降至约4.2%，低于6.2%的全国平均水平 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2023年末退役劳伦斯能源中心的最后两个机组，并增加700兆瓦公用事业规模太阳能，到2024年煤炭在费率基数中的占比将降至20%左右 [30] - 到2032年，公司计划总共增加4200兆瓦可再生能源，包括2025年和2026年各增加500兆瓦风能 [31] - 公司目标是到2030年将碳排放相对于2005年水平降低70%，到2045年实现净零碳排放 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度业绩强劲，有望实现全年目标，持续执行商业计划将推动2019 - 2024年目标6% - 8%的复合年每股收益增长 [7][38] - 尽管2月极端天气事件导致天然气和购电成本大幅增加，但预计可通过多种监管机制收回大部分成本 [9][10] 其他重要信息 - 公司核电厂沃尔夫溪正在进行计划内换料停机，近年来表现良好，已完成连续第三次换料间的断路器到断路器运行 [15] - 公司上周五提交了密苏里州综合资源计划（IRP），堪萨斯州IRP预计7月1日前提交 [17] - 堪萨斯州和密苏里州有关可持续发展转型计划（STP）的信息性程序接近尾声，预计密苏里州6月初、堪萨斯州5月24日进行相关研讨会 [18][20][21] - 堪萨斯州众议院第2072号法案4月9日成为法律，允许对特定成本和资产进行证券化；密苏里州证券化法案正在审议中 [24][25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 密苏里州IRP是否会遭到关注费率的客户群体的反对，如何平衡向可再生能源转型与维持客户费率轨迹的影响？ - 公司认为密苏里州IRP是一种平衡的方法，注重费率、可靠性和可持续性，逐步增加可再生能源，减少煤炭能源产量将降低燃料和运营维护成本，同时通过分阶段退役维持可靠性 [54][55][56] 问题2: IRP提案中的500兆瓦风能何时能有足够信心纳入2025年资本支出？ - 公司将在9月的分析师日进一步讨论，综合资源计划在头三年实施期确定性最高，目前尚未完成堪萨斯州IRP提交，需尊重对话和反馈 [57][58][59] 问题3: 鉴于2月风暴和拜登政府对输电的关注，公司近期是否有输电支出的额外机会，是否考虑与他人合作？ - 输电对话很重要，公司已与AEP有输电合作并将继续，SPP有相关流程，绿带项目由Invenergy接手，是商业项目，需从费率和监管角度评估，随着联邦政策和碳监管明确，将继续评估输电机会 [61][62][65] 问题4: 9月分析师日是否能提供更多信息？ - 有可能，但具体时间未确定，预计在9月中下旬 [66] 问题5: Bluescape的参与带来了哪些变化，从发电和资产管理效率方面有何增量影响？ - 公司董事会新增成员带来了重要能力，John Wilder担任财务委员会主席，帮助实施可持续发展转型计划，董事会采取系统方法设定高绩效目标，推动各业务板块表现提升 [67][69][70] 问题6: 如果FERC ROE改革削减50个基点，公司的敏感性如何？ - 公司估计在2023 - 2024年，影响范围为每股0.02 - 0.03美元 [74] 问题7: 密苏里州证券化立法中众议院和参议院的两个法案是否有重大差异？ - 两个法案非常接近，无重大差异，预计未来一周有结果，公司对此持乐观态度 [78][79] 问题8: 如何理解堪萨斯州公用事业对证券化收益再投资的自由裁量权？ - 这意味着没有限制，公司计划将收益用于一般用途，同时对计划退役的电厂有预先确定程序，可在行动前了解情况 [81][82] 问题9: 未来几年证券化的潜在规模如何？ - 2023年末劳伦斯电厂计划退役的证券化申请金额约为3.5亿美元，预计未来IRP中的退役项目也会考虑证券化 [84][86] 问题10: STP流程中是否有委员会的最终批准，何时能完成？ - STP程序是信息性的，无正式批准，堪萨斯州下一步是提交回应评论，5月24日进行研讨会；密苏里州预计6月初进行类似总结研讨会，目前计划在5月底或6月初完成 [88][89][90] 问题11: 2月的压力测试情况是否影响了IRP中保留部分电厂的决策？ - 2月事件强化了对可靠性的关注，IRP是平衡可靠性、可承受性和可持续性的结果，分阶段退役更合理，随着可再生能源增加，煤炭能源产量将下降，但在有足够替代资源前保留部分电厂可保障可靠性，IRP在头三年实施期确定性最高，将随市场和技术变化持续评估 [93][94][96] 问题12: IRP的更新节奏如何，分析师日是否会有重大变化？ - IRP需在堪萨斯州提交，之后每年更新，每三年进行正式更新，分析师日预计不会有根本性变化，但未来几年因环境变化可能会有调整 [98][99]

业绩总结 - 第一季度2021年GAAP每股收益（EPS）为0.84美元，调整后每股收益（非GAAP）为0.55美元[9] - 2021年第一季度的GAAP每股收益为264.9百万美元，较2020年第一季度的254.6百万美元有所增加[44] - 2021年调整后的每股收益（EPS）指导范围为3.20至3.40美元[21] - 2021年GAAP每股收益（EPS）更新指导为3.43 - 3.63美元，较之前的3.14 - 3.34有所上调[41] - 2021年第一季度零售销售较2020年第一季度增长1.1%[20] - 2021年天气调整后的零售销售预计增长6.5%[22] 用户数据 - 客户总数同比增长1%[20] - 第一季度的销售和客户更新显示出稳定的需求和客户基础[19] 未来展望 - 2021年调整后每股收益指导范围为3.20至3.40美元，预计长期年均增长率为6%至8%[10] - 目标2024年每股收益年复合增长率（CAGR）为6%至8%[26] - 2020年至2024年目标的资产基础年复合增长率（CAGR）为5%至6%[24] - 预计2021年至2025年资本支出（CapEx）为92亿美元[24] 新产品和新技术研发 - 公司计划到2032年增加4200兆瓦的可再生能源，并退役超过2000兆瓦的化石燃料发电能力[13] - 预计到2030年，二氧化碳排放量将比2005年减少51%[14] 负面信息 - 由于2月份的寒冷天气事件，预计将通过多种机制回收约3.4亿美元的净燃料和购电成本[9] - 公司在2021年第一季度的运营和维护费用（O&M）有所上升，主要由于发电维护费用的增加[18] - 2021年第一季度非监管能源营销成本与冬季天气事件相关的费用为2.0百万美元[43] 其他新策略和有价值的信息 - 公司计划在2021年继续执行监管和立法目标，以支持其战略计划[11] - 2021年预计的有效税率为11%至13%[22] - 2021年预计的资本支出按州分配为：密苏里州32%，堪萨斯州50%[32] - 第一季度调整后的运营和维护费用（O&M）为275.5百万美元，较2020年第一季度的288.2百万美元下降[43] - 2021年预计的每股收益中点驱动因素包括约3000万美元的FERC收入增长[22]

资产情况 - 2021年现金及现金等价物为4.82亿美元，2020年为1.449亿美元[22] - 2021年应收账款净额（扣除坏账准备）为2.475亿美元，2020年为2.739亿美元[22] - 2021年作为抵押的应收账款为3.65亿美元，2020年为3.6亿美元[22] - 2021年燃料库存和物资为4.923亿美元，2020年为5.045亿美元[22] - 2021年当期资产总计20.019亿美元，2020年为16.243亿美元[22] - 2021年物业、厂房及设备净值为201.022亿美元，2020年为199.51亿美元[22] - 2021年可变利益实体的物业、厂房及设备净值为1.532亿美元，2020年为1.549亿美元[22] - 2021年其他资产总计57.628亿美元，2020年为53.846亿美元[22] - 2021年资产总计280.201亿美元，2020年为271.148亿美元[22] - 截至2021年3月31日，公司总资产为1287.15亿美元，较2020年12月31日的1258.91亿美元有所增长[38] - 截至2021年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为4.82亿美元，较期初的1.449亿美元有所增加[31] - 截至2021年3月31日，燃料库存和物资总计4.923亿美元，2020年12月31日为5.045亿美元[80] - 截至2021年3月31日，物业、厂房及设备净值为201.022亿美元，2020年12月31日为199.51亿美元[82] - 截至2021年3月31日，Evergy应收账款总额为2.475亿美元，较2020年12月31日的2.739亿美元有所下降[102] - 2021年3月31日，Evergy其他应收款为8570万美元，高于2020年12月31日的5750万美元[103] - 2021年3月31日，Evergy长期债务账面价值为962410万美元，公允价值为1042920万美元；2020年12月31日，账面价值为962730万美元，公允价值为1127420万美元[149] - 2021年3月31日，Evergy Kansas Central长期债务账面价值为393220万美元，公允价值为434850万美元；2020年12月31日，账面价值为393150万美元，公允价值为480170万美元[149] - 2021年3月31日，Evergy Metro长期债务账面价值为292350万美元，公允价值为331210万美元；2020年12月31日，账面价值为292300万美元，公允价值为359120万美元[149] - 2021年3月31日，Evergy Kansas Central核退役信托资产总计32770万美元，拉比信托资产总计3160万美元[152] - 2021年3月31日，Evergy Metro核退役信托资产总计35880万美元，自保健康计划信托资产总计1440万美元[152] - 2021年3月31日，其他Evergy拉比信托资产总计1320万美元[152] - 2021年3月31日，Evergy核退役信托资产为68650万美元，拉比信托资产为4480万美元，自保健康计划信托资产为1440万美元，总计74570万美元[152] - 截至2020年12月31日，Evergy堪萨斯中部核退役信托总资产为30980万美元，拉比信托总资产为3270万美元，总计34250万美元；Evergy Metro核退役信托总资产为34230万美元，自保健康计划信托总资产为1320万美元，总计35550万美元；其他Evergy拉比信托总资产为1360万美元；Evergy核退役信托总资产为65210万美元，拉比信托为4630万美元，自保健康计划信托为1320万美元，总计71160万美元[156] - 截至2021年3月31日，Evergy堪萨斯中部核退役信托中，国内股票基金公允价值为840万美元，另类投资基金为2810万美元，房地产证券基金为1310万美元，总计4960万美元；其他Evergy拉比信托固定收益基金无公允价值数据；Evergy按资产净值计算的投资总计4960万美元[162] - 2021年3月31日，Evergy堪萨斯中部核退役信托未出资承诺为190万美元，2020年12月31日为220万美元；Evergy按资产净值计算的投资2021年3月31日未出资承诺为190万美元，2020年12月31日为220万美元[162] - 2021年3月31日，Evergy Metro在资金池无应收或应付账款；2020年12月31日，Evergy Metro有来自Evergy Missouri West的1亿美元应收款[184] - 2021年3月31日，Evergy Kansas Central对Evergy的净应收款为90万美元，2020年12月31日为10万美元；对Evergy Metro的净应付款为870万美元，2020年12月31日为2170万美元；对Evergy Missouri West的净应收款为950万美元，2020年12月31日为660万美元[187] - 2021年3月31日，Evergy Metro对Evergy的净应收款为1940万美元，2020年12月31日为1570万美元；对Evergy Kansas Central的净应收款为870万美元，2020年12月31日为2170万美元；对Evergy Missouri West的净应收款为3.796亿美元，2020年12月31日为1.881亿美元[187] - 2021年3月31日，Evergy Kansas Central应收Evergy的所得税为1900万美元，2020年12月31日为2530万美元；Evergy Metro应收（应付）Evergy的所得税为 - 2670万美元，2020年12月31日为320万美元[189] - 2021年3月31日，Evergy Metro记录在其他长期资产中的使用权资产为2880万美元，2020年12月31日为2890万美元；记录在其他流动负债中的租赁负债为70万美元，2020年12月31日为70万美元；记录在其他长期负债中的租赁负债为2810万美元，2020年12月31日为2820万美元[191] 负债与权益情况 - 截至2021年3月31日，公司总负债和权益为280.201亿美元，较2020年12月31日的271.148亿美元有所增长[25] - 2021年3月31日，公司流动负债总计32.444亿美元，较2020年12月31日的23.558亿美元有所增加[25] - 2021年3月31日，公司长期负债总计159.813亿美元，较2020年12月31日的160.405亿美元略有减少[25] - 截至2021年3月31日，公司总负债为840.96亿美元，较2020年12月31日的830.83亿美元有所增长[41] - 截至2021年3月31日，公司总股本为226,995,620股，总权益为87.944亿美元[35] - 截至2021年3月31日，Evergy Kansas Central总权益为44.619亿美元[50] - 截至2021年3月31日，Evergy Metro总资产为90.535亿美元，总负债和权益为90.535亿美元[53][56] - 截至2021年3月31日，公司总权益为27.927亿美元，2020年同期为25.462亿美元[65] 收入与利润情况 - 2021年第一季度，公司运营收入为16.119亿美元，较2020年同期的11.167亿美元增长44.3%[28] - 2021年第一季度，公司净收入为1.946亿美元，较2020年同期的7220万美元增长169.5%[28][31] - 2021年第一季度，公司基本每股收益为0.84美元，较2020年同期的0.31美元增长171%[28] - 2021年第一季度，公司运营收入为9.011亿美元，较2020年同期的5.601亿美元增长60.9%[44] - 2021年第一季度，公司运营费用为6.608亿美元，较2020年同期的4.456亿美元增长48.3%[44] - 2021年第一季度，公司运营利润为2.403亿美元，较2020年同期的1.145亿美元增长109.9%[44] - 2021年第一季度，公司净收入为1.811亿美元，较2020年同期的5520万美元增长228.1%[44] - 2021年第一季度，归属于公司股东的净收入为1.781亿美元，较2020年同期的5240万美元增长239.9%[44] - 2021年第一季度公司净收入为1.811亿美元，2020年同期为5520万美元[47] - 2021年第一季度Evergy Metro运营收入为5.162亿美元，2020年同期为3.755亿美元[59] - 2021年第一季度Evergy Metro净收入为3350万美元，2020年同期为2560万美元[59] - 2021年第一季度Evergy Metro综合收入为3350万美元，2020年同期为2550万美元[59] - 2021年第一季度净收入为3.35亿美元，2020年同期为2.56亿美元[62] - 2021年第一季度净收入1.946亿美元，2020年为7220万美元；基本每股收益0.84美元，2020年为0.31美元[87] - 2021年第一季度公司和Evergy Kansas Central记录能源营销利润9650万美元[97] - 2021年第一季度公司运营收入16.119亿美元，2020年为11.167亿美元[99] - 2021年第一季度公司住宅客户收入3.967亿美元，2020年为4.025亿美元[99] - 2021年第一季度公司商业客户收入3.46亿美元，2020年为3.847亿美元[99] - 2021年第一季度公司工业客户收入1.336亿美元，2020年为1.406亿美元[99] - 2021年第一季度公司批发收入4.875亿美元，2020年为6350万美元[99] 现金流情况 - 2021年第一季度，公司经营活动产生的现金流量为 - 2860万美元，而2020年同期为3.206亿美元[31] - 2021年第一季度，公司投资活动使用的现金流量为4.752亿美元，较2020年同期的3.334亿美元有所增加[31] - 2021年第一季度，公司融资活动产生的现金流量为8.409亿美元，较2020年同期的2.94亿美元大幅增长[31] - 2021年第一季度经营活动现金流为1.006亿美元，2020年同期为2.116亿美元[47] - 2021年第一季度投资活动现金流为-2.14亿美元，2020年同期为-1.308亿美元[47] - 2021年第一季度融资活动现金流为1.808亿美元，2020年同期为-1300万美元[47] - 2021年第一季度经营活动现金流为-1.171亿美元，2020年同期为6520万美元[62] - 2021年第一季度投资活动现金流为-6100万美元，2020年同期为-1.378亿美元[62] - 2021年第一季度融资活动现金流为1.149亿美元，2020年同期为1.957亿美元[62] 股息情况 - 2021年第一季度，公司宣布普通股股息为每股0.535美元[35] - 2021年5月董事会宣布普通股季度股息为每股0.535美元，6月21日支付[88] 风险提示 - 报告中的前瞻性陈述涉及风险和不确定性，可能导致实际结果与预期有重大差异[12] 公司业务与股权情况 - 公司拥有约15400兆瓦发电容量和可再生能源购电协议，为约160万客户供电[74] - Evergy Transmission Company拥有Transource Energy 13.5%的股份[72] - Evergy Kansas Central拥有Prairie Wind Transmission 50%的股份[73] 价格调整与监管情况 - 2021年4月KCC调整Evergy Kansas Central零售价格，预计年零售收入较2020年增加3790万美元[108] - 2021年5月KCC调整Evergy Metro零售价格，预计年零售收入较2020年减少240万美元[110] - 截至2021年3月31日，Evergy Kansas Central因冬季天气事件确认监管资产1.099亿美元，Evergy Metro产生净批发收入增加7670万美元并递延至监管负债[114] - 截至2021年3月31日，Evergy为Evergy Missouri West记录监管负债2110万美元，预计损失每年最高达1200万美元[117][119] - 最近两年，Evergy Kansas Central更新TFR预计分别增加年传输收入3240万美元和680万美元，Evergy Metro预计分别减少390万美元和170万美元[121] 养老金与福利计划 - Evergy及其子公司维持养老金和退休后福利计划，费用按KCC和MPSC费率命令记录[122][125] - 2021年第一季度，公司、堪萨斯中心公司和都会公司的养老金成本净额分别为3.8亿美元、1.39亿美元和1.83亿美元[129] - 2021年第一季度，公司、堪萨斯中心公司和都会公司分别缴纳养老金2780万美元、1740万美元和1040万美元，公司预计2021年额外缴纳1.074亿美元[131] - 2021年，公司、堪萨斯中心公司和都会公司预计分别缴纳退休后福利金400

业绩总结 - 2020年调整后的每股收益（EPS）增长7%，达到3.10美元[12] - 2020年净收入为6.183亿美元，较2019年的6.699亿美元下降[68] - 2020年每股收益（GAAP）为2.72美元，调整后的每股收益（非GAAP）为3.10美元[68] - 2020年第四季度每股收益（EPS）为GAAP: $0.22，调整后为$0.28[35] - 2020年第四季度的零售销售较2019年第四季度下降约2%[56] 用户数据 - 2020年住宅用户对总零售收益的贡献约为50%[56] - 2020年COLI收益为600万美元，全年COLI收益为1100万美元[36] - 2020年住宅、商业和工业客户的年收益敏感性分别为每增加1%，对收益的影响为1000万美元、800万美元和200万美元[57] 未来展望 - 2021年每股收益（EPS）指导范围为3.14至3.34美元，调整后为3.20至3.40美元[17] - 预计2021年将实现6%-8%的每股收益复合年增长率（CAGR）[45] - 预计2021至2025年资本支出（CapEx）超过92亿美元，2021年预计为18.8亿美元[26] - 预计2021年零售销售的天气正常化增长约为2%[41] - 预计未来每年股息增长目标为6%至8%[18] 成本与支出 - 运营和维护费用（O&M）同比降低5%，调整后的O&M较2019年减少超过10%[11] - 2020年调整后的运营和维护费用（非GAAP）为10.64亿美元，较2019年的12.19亿美元下降[65] - 2020年因极端天气事件导致的天然气和购电成本估计约为3亿美元[14] 资本结构与债务 - 2020年公司债务为2.28亿，2019年为2.40亿[36] - Evergy, Inc. 在2021年计划发行5亿美元的长期债务[54] - Evergy Missouri West的2021年和2022年到期债务将由Evergy内部贷款替代[54] - Evergy的信用评级稳定，Moody's给予Baa2，S&P Global给予BBB+[54] 其他信息 - 2020年公司投资超过15亿美元以提升可靠性和客户服务[11] - 2020年公司股息增加6%，当前年化股息率为2.14美元/股[11] - 2020年实现51%的碳排放减少，相较于2005年水平[29] - 2020年公司通过Hometown Economic Recovery Program捐赠超过200万美元以支持社区复苏[11]

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年GAAP每股收益为2.72美元，2019年为2.79美元；调整后每股收益为3.10美元，2019年为2.89美元，实现7%的同比增长 [11][34] - 2020年调整后的运营与维护（O&M）费用较2019年减少超1.2亿美元，降幅达10%；自成立Evergy的两个完整日历年以来，调整后的O&M费用减少超2.5亿美元，接近20% [11] - 2020年股息提高6%，指示性年股息率为每股2.14美元 [11] - 2020年第四季度GAAP每股收益为0.22美元，2019年同期为0.28美元；调整后的非GAAP每股收益为0.28美元，2019年同期为0.32美元 [33] - 2021年GAAP每股收益指引为3.14 - 3.34美元，调整后每股收益指引为3.20 - 3.40美元，调整后指引中点3.30美元意味着较2019年调整后每股收益2.89美元有7%的复合年增长率 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非管制业务中的电力营销业务，历史上每年毛利润在1500万 - 3000万美元之间，占总毛利润不到1%，每股收益贡献约0.03 - 0.07美元；极端天气事件期间，预计该业务毛利润将异常高，可能达到典型年份高端的3倍 [16][17] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于推进可持续转型计划（STP），目标是成为最佳、表现卓越的全电力公用事业公司 [7] - 利用地理优势，将高成本化石燃料转变为现代、低成本可再生能源，实现股东、客户和环境的三赢 [8] - 计划在2024年将非燃料运营和维护费用较2018年基线再降低8%，总体降低25% [22] - 持续推进碳减排工作，已较2005年水平减少51%，向客户输送的能源约55%为无碳能源；计划更新中期和长期碳减排目标 [24] - 2021 - 2024年预计资本支出总额不变，可再生能源支出约7亿美元；新增2025年资本支出估计为18.5 - 21亿美元 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年虽面临前所未有的挑战，但公司团队执行力强，实现了强劲的财务表现 [5][11] - 极端天气事件对公司财务影响评估仍在进行中，预计可收回相关超额成本；电力营销业务可能产生积极影响 [14][17] - 对2021年业绩充满信心，预计天气正常化后销售将逐步反弹，有望实现长期财务目标 [38][41] 其他重要信息 - 公司与Bluescape Energy Partners和Elliott Management达成协议，John Wilder和参议员Mary Landrieu将加入董事会，Bluescape将投资约1.15亿美元，并有权在未来3年购买额外股份 [10][29] - 公司近期经历极端持续寒冷天气事件，区域输电组织实施紧急负荷削减，部分客户受到影响 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 董事会任命和Bluescape、Elliott协议中“refine”的含义 - 董事会任命旨在帮助执行和实施STP计划，公司团队会寻找机会优化和实施该计划，持续关注成本节约 [43] 问题2: Bluescape未来3年额外股份购买选择权的限制 - 认股权证授予总额略低于400万美元，不可转让，行权价格略低于每股65美元，期限3年；可按期权内在价值净额结算 [44][45] 问题3: 冬季风暴对密苏里州证券化立法对话和推进能力的影响 - 证券化是重要工具，极端天气事件可能促使行业重新思考，有助于激发对该话题的兴趣，公司不会放弃相关努力 [46][47] 问题4: 6% - 8%的长期每股收益指引目标在2024年后的情况 - 重申2019 - 2024年的6% - 8%增长目标，2025年资本支出已公布，但暂不讨论更长期范围，计划在投资者日详细说明 [49] 问题5: 2025年资本支出18.5 - 21亿美元范围的增量代表什么 - 公司有强大的项目储备，随着接近2025年，若合理会确定具体金额，该范围反映了项目储备情况，具体将在投资者日讨论 [50] 问题6: 近期事件是否会使政策制定者对从固体燃料发电转向间歇性发电产生更多担忧，以及对系统长期可靠性的影响 - 各方将从事件中学习，思考冬季可靠性规划；可能会考虑季节性运营或其他因素，减少对煤炭退役的强调，增加对可变成本和保留关键机组的关注 [51][52] 问题7: 是否考虑将部分煤炭机组转换为高热率调峰机组 - 公司已考虑该选项，部分设施可行，但部分设施因管道基础设施不足，需要更多建设；该选项应成为能源组合的一部分 [53][54] 问题8: 电力营销业务的情况及为何排除在指引之外 - 电力营销业务规模较小，历史上每年毛利润在1500万 - 3000万美元之间；极端天气事件期间，因在ERCOT持有多头头寸，预计毛利润将异常高；排除是因为预计该超额表现不会持续，业务仍将保持较小规模 [55][56] 问题9: 2021 - 2025年与2020 - 2024年传输投资数据对比是否可比 - 2021 - 2025年数据为总传输投资，并非全部为FERC管辖范围；计划有阶段调整和重新分类，需与团队线下沟通确认 [63][65] 问题10: 传输投资是否依赖特定项目，近期事件对审批的影响 - 传输投资计划不依赖单个或多个大型项目，是众多项目的总和；近期事件凸显了传输系统的重要性，但计划不依赖重大项目审批 [68][69]

碳排放目标与能源结构调整 - 2020年公司CO₂排放量较2005年水平减少约50%，目标到2050年减少80%，2030年通过可持续转型计划最多减少85%[54] - 自2005年以来，公司新增超4400兆瓦可再生能源，退役超2400兆瓦化石能源发电[57] - 公司战略目标是到2050年将二氧化碳排放量较2005年水平减少80%，战略计划到2030年最多减少85%，但目标可能受多种外部因素影响[129] - 公司宣布到2050年将二氧化碳排放量较2005年水平减少80%的目标，STP计划到2030年将二氧化碳排放量较2005年水平最多减少85%[129] 能源燃料情况 - 2020年燃料组合中，煤炭占46%，成本为每净千瓦时1.99美分；风能等可再生能源占29%，成本为2.31美分；铀占21%，成本为0.59美分；天然气和石油占4%，成本为2.91美分，总成本为1.71美分[60] - 2021年公司预计使用约1800万吨煤炭，现有合同预计满足2021年约60%、2022年约10%的煤炭需求[61] - 现有铁路运输合同预计满足2021年几乎全部、2022年约80%的煤炭运输需求[62] - 公司拥有的Wolf Creek核电站的所有者已确保2027年第一季度前的铀、铀浓缩和转换服务，以及2028年第三季度前的铀制造服务[64] - Evergy Kansas Central与Kansas Gas Service和Southern Star Central Gas Pipeline有天然气运输安排，前者协议每年4月30日到期并重新协商，后者根据服务的发电机组到期，时间从2022年到2030年[66] 员工情况 - 截至2020年12月31日，公司有5133名员工，其中2808名由工会代表，有1684名发电员工、1383名输配电员工和2066名支持员工[67] - 截至2020年12月31日，公司员工中男性占77%，女性占23%，女性在高管团队中占21%；员工种族方面，白人占85%，黑人占5%，西班牙裔占4%，其他占6%[70] - 截至2020年12月31日，公司有5133名员工，其中1684名为发电员工，1383名为输配电员工，2066名为支持员工[67] - 截至2020年12月31日，公司员工中男性占比77%，女性占比23%；女性在高管团队中占比21%；员工种族方面，白人占比85%，黑人占比5%，西班牙裔占比4%，其他占比6%[70] - 集体谈判协议方面，与五个IBEW地方工会的协议2021年到期，与UGSOA的协议2022年到期，谈判失败可能导致劳工中断[146] - 未能吸引和留住合格员工，以及未能成功协商集体谈判协议，可能对公司业务和运营产生负面影响[145][146] 管理层变动 - 2021年1月David A. Campbell被任命为公司总裁兼首席执行官，2月Kirkland B. Andrews被任命为执行副总裁兼首席财务官[74][75] - 原首席财务官Anthony D. Somma将于Andrews到岗后离职，继续履行职责至公司提交2020年年度报告[79] 客户与收入情况 - Evergy Kansas Central服务约720,500个客户，零售收入近三年平均占总运营收入约77%，约三分之一零售收入在第三季度[86] - Evergy Metro服务约565,800个客户，零售收入近三年平均占总运营收入约92%，约三分之一零售收入在第三季度，密苏里州和堪萨斯州辖区零售收入近三年平均分别占总零售收入约55%和45%[89] - Evergy Kansas Central为约720500名客户服务，包括约628100户住宅、88000家商业公司以及4400家工业、市政和其他电力公司，过去三年零售收入平均占总运营收入约77%，约三分之一零售收入在第三季度[86] - Evergy Metro为约565800名客户服务，包括约500100户住宅、63800家商业公司以及1900家工业、市政和其他电力公司，过去三年零售收入平均占总运营收入约92%，约三分之一零售收入在第三季度，密苏里州和堪萨斯州辖区零售收入过去三年平均分别占总零售收入约55%和45%[89] 监管与价格风险 - 监管机构确定的价格可能不足以覆盖成本或提供投资回报，费率设定过程中的“监管滞后”可能导致成本回收不足[91][93] - 监管机构设定的价格可能不足以收回成本或提供投资回报，且批准金额可能被后续监管或立法行动修改[91][92] - 费率设定过程中的“监管滞后”使公司面临成本回收不足问题，Evergy Kansas Central和Evergy Metro在堪萨斯州有五年基本费率冻结协议，Evergy Metro和Evergy Missouri West采用在役电厂会计制度，限制了价格调整[93] - 未能及时收回资本项目投资成本等因素或导致公司信用评级降低、融资成本增加等[94] - 立法和监管要求可能增加公司成本并导致合规处罚[95] 环境合规风险 - 遵守环境法律法规成本高昂，不遵守可能导致罚款、制裁和诉讼，环境许可更新和申请存在不确定性[98][100] - 遵守环境法律法规成本高昂，不遵守可能面临罚款等制裁[98] 金融与财务风险 - 金融市场动荡或信用评级下降可能增加融资成本、限制信贷市场准入，影响公司流动性和财务业绩[102] - Evergy是控股公司，依靠子公司盈利满足财务义务，子公司支付股息受盈利、现金流、资本要求和监管因素等影响[106] - Evergy公司受公司和监管限制及财务契约约束，可能影响支付股息能力，无法保证未来股息支付[107] - 定义福利退休和退休后计划、医疗保健计划等员工福利成本增加，可能对公司财务状况和流动性产生不利影响[109][110] - 公司有大量净运营亏损、税收抵免和其他税收结转，若应税收入显著减少，可能需对部分税收资产计提估值准备[167] - 金融市场动荡或信用评级下降会增加公司融资成本并限制信贷市场准入[102] - 公司子公司支付股息能力受多种因素影响，公司无法保证未来股息支付[106] - 公司定义福利退休和其他员工福利计划成本增加可能影响财务状况和流动性[109] - 税收立法和无法利用税收抵免可能对公司运营结果、财务状况和流动性产生不利影响[116] 业务运营风险 - 公司从事电力批发零售、能源营销和第三方发电设施管理，面临电价、信用等风险，市场波动会增加或产生意外风险[113] - 公司使用衍生品管理商品和金融风险，但无法确保风险管理措施有效或能减轻所有风险[114] - 公司需维持发电容量，虽有监管机制可回收燃料和购电成本，但监管或立法行动可能限制、消除或延迟成本回收[111][112] - 公司战略预期收益可能无法实现，煤炭发电设施退役或面临监管问题[118] - 公司普通股价格可能因盈利、战略实施能力、监管行动等因素而波动[121] - 客户行为变化、技术进步和节能措施会减少电力消费，影响公司财务状况和经营成果[123] - 天气是影响公司经营结果、财务状况和现金流的主要因素，气候变化可能带来更频繁或严重的天气事件[128] - 公司运营面临设备故障、基础设施老化、燃料供应中断等风险，可能影响销售、增加成本[130] - 公司信息技术网络和基础设施易受网络攻击、自然灾害等影响，可能导致数据丢失、业务中断等后果[136] - 公司需遵守多个政府机构的法律法规，合规成本增加，且面临违规风险和潜在财务处罚[138] - 公司间接拥有Wolf Creek核电站94%的股份，若发生违规或事故，可能导致罚款、设施关闭、成本增加等情况[149] - 公司面临能源市场商品等风险，风险管理措施不一定有效[111] - 公司普通股价格可能因多种因素出现波动[121] - 公司记录的商誉可能减值，减值时需承担非现金费用，或对经营业绩产生重大不利影响[122] - 客户行为变化、能效项目、技术应用等因素会影响客户用电量，进而影响公司经营业绩、财务状况和现金流[123] - 自发电和分布式发电技术发展可能减少公司电力需求和客户群体，导致固定成本回收不足，给剩余客户带来价格上涨压力[124][126] - 天气是影响公司经营业绩、财务状况和现金流的主要因素，气候变化可能导致更频繁或严重的天气事件，对公司产生重大不利影响[128] - 运营风险包括设备故障、基础设施老化、燃料供应中断等，可能导致销售减少、成本增加，影响公司经营业绩、财务状况和现金流[130][132][134] - 信息技术网络和系统易受攻击和破坏，可能影响公司运营、销售，导致信息泄露和法律责任，损害公司声誉[135][136][137] - 资本项目存在成本超支、监管不允许回收成本、供应链中断等风险，可能导致公司推迟或限制资本支出，影响项目绩效和财务状况[142][143][144] - 公司面临多项法律和监管要求，合规成本增加，违规可能导致财务处罚，影响公司财务结果[138][140] 新冠疫情影响 - 新冠疫情改变了电力使用模式，整体需求下降，用电从工商业客户转向居民客户，可能导致公司电力销售显著减少[160] - 2020年7月，KCC授权公司将与新冠疫情相关的净增量成本计入监管资产，预计2023年底前完成堪萨斯州费率案；2021年1月，MPSC授权公司将特定净增量成本递延至监管资产[161] - 公司临时实施缓解客户疫情财务负担的政策，可能导致客户欠款增加或收款延迟，使信用损失费用增加或经营现金流减少[164] - 公司将零售电力应收账款出售给外部投资者获取流动性，若客户收款减少或延迟，可能违反融资安排并需偿还未偿贷款[165] 资本项目风险 - 公司资本项目存在成本超支、监管不允许成本回收、供应链中断等风险，可能影响项目进度、成本和绩效[142] - 资本项目存在成本超支、监管不允许回收成本、供应链中断等风险，可能导致公司推迟或限制资本支出，影响项目绩效和财务状况[142][143][144] 区域电力市场风险 - 公司运营所在的区域电力市场结构和规则变化，可能影响公司的成本和收入[154][157]

业绩总结 - 预计2020年调整后的每股收益（EPS）在$2.95至$3.10之间[4] - 2020年调整后的每股收益（EPS）为$2.82，较2019年持平[73] - 2020年第三季度GAAP EPS为$1.60，较2019年第三季度的$1.56有所上升[71] - 2020年第三季度的调整后EPS为$1.73，较2019年第三季度的$1.57增加[71] - 预计2021年每股收益年增长目标为6%-8%[64] 用户数据 - 2020年第三季度天气调整后的零售销售较2019年第三季度增加约1%[74] - 2020年住宅销售较2019年增加约7%，而商业和工业销售则下降约3%[74] 未来展望 - 预计到2024年，调整后的每股收益将达到$4.25[11] - 预计到2024年，电力基础设施的年复合增长率（CAGR）为5%至6%[11] - 预计到2024年，非燃料运营和维护费用（O&M）将减少约25%[18] - 预计到2024年，煤炭发电的比例将降至39%，可再生能源的比例将上升至28%[43] - 预计到2030年，二氧化碳排放量将减少85%（相较于2005年水平）[16] 新产品和新技术研发 - 计划在2020-2024年期间进行700兆瓦的公用事业规模太阳能项目投资，以减少碳排放[27] - 2020年资本支出中至少25%将用于电网现代化项目[61] 市场扩张和并购 - 计划在2020至2024年间投资约$90亿用于资本支出[11] - 预计2020-2024年密苏里州的资本支出超过29亿美元，其中约675百万美元将用于可再生能源投资[25] - 计划在未来十年内实现约90亿至120亿美元的资本投资机会，以支持脱碳目标[30] 负面信息 - 预计2020年调整后的运营和维护费用（O&M）预计较2019年减少8%至10%，约为$1.187B[68] - 2020年第三季度的运营和维护费用较2019年减少$41M，主要由于成本削减措施、减少员工人数和降低员工福利费用[72] 其他新策略和有价值的信息 - 通过基础设施投资，预计将实现更高的运营标准和更强的电网韧性[27] - 通过现有的恢复机制，运营成本节省将立即惠及客户[33] - Evergy的信用评级为A-，展望稳定[66] - 预计每年客户账单的影响将限制在约2%[16] - 预计2021年传输收入将增加约$30M，主要来自额外的传输基础设施投资[69]

业绩总结 - 2020年调整后的每股收益（EPS）指导范围为$2.95-$3.10，较上季度提高了下限并缩小了范围[5] - 2020年第三季度调整后的每股收益为1.73美元，较2019年第三季度的1.56美元有所增长[90] - 2020年截至目前的调整后每股收益为$2.82，相较于2019年的$2.55增长了10.59%[1] - 2020年GAAP每股收益（EPS）指导为2.58美元至2.73美元，2021年指导为2.95美元至3.10美元[87] - 2020年GAAP每股收益（GAAP EPS）为$2.49，与2019年持平[1] 用户数据 - 市场资本约为$130亿，电力客户数量达到160万[6] - 2020年第三季度的零售销售在天气调整后较2019年第三季度增长约1%，其中住宅销售增长约7%[4] - 2020年预计的零售销售对各客户类别的年收益影响为：住宅类1%变化影响$10M，商业类1%变化影响$8M，工业类1%变化影响$2M[5] 未来展望 - 预计2020年至2024年每股收益年复合增长率（CAGR）为6%-8%[8] - 预计到2024年调整后的每股收益将达到$4.25，2019年为$2.89[17] - 预计到2024年非燃料运营和维护费用（O&M）将减少约25%[16] - 预计到2024年，运营支出将降至966百万至988百万美元[36] - 预计到2030年二氧化碳排放量将减少85%，基于2005年的水平[14] 新产品和新技术研发 - 计划在2020年至2024年间投资约$90亿用于资本支出[8] - 计划在未来十年内实现约90亿至120亿美元的额外资本投资机会，以实现脱碳目标[38] - 2020年可再生能源的发电能力占比预计将达到28%，煤炭占比降至34%[52] - Evergy的可再生能源发电能力达到3641兆瓦[56] 成本管理与支出 - 预计2020年调整后的运营和维护费用（O&M）将比2019年减少8%至10%，2019年调整后的O&M为11.87亿美元[87] - 2020年运营和维护费用（O&M）降低了$103M，主要由于成本削减和减少员工人数[2] - 2020年预计折旧费用将比2019年增加2000万至3000万美元[88] - 2020年预计资本支出目标为15.86亿美元，2021年为17.26亿美元，2022年为22.40亿美元，2023年为18.52亿美元，2024年为15.01亿美元[77] 负面信息 - 2020年因不利天气和COVID-19影响，毛利下降了$60M[2] - 2020年第三季度的商业和工业销售较2019年下降约3%[4]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP每股收益为1.60美元，2019年同期为1.56美元；调整后每股收益为1.73美元，去年同期为1.57美元，主要因成本显著降低、天气正常化需求增加和流通股减少，不利天气部分抵消增长 [6][24] - 年初至今GAAP每股收益为2.49美元，与去年同期持平；调整后每股收益为2.82美元，去年同期为2.55美元，主要得益于成本降低和流通股减少，不利天气致销售降低、折旧和利息费用增加部分抵消增长 [7][27] - 公司将2020年调整后每股收益指引区间收窄至2.95 - 3.10美元，董事会将股息提高6% [8] - 第三季度调整后运营与维护（O&M）费用减少4100万美元，年初至今减少1.03亿美元；预计到年底累计净合并节省将超过3亿美元 [28][29] - 预计2020年全年调整后O&M目标比2019年降低8% - 10%；2021年预计天气正常化销售增长，非燃料O&M保持降本势头，资本部署增加约1.5亿美元，折旧费用增加3000 - 3500万美元，有效税率在11% - 13% [34][36][38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度天气正常化总零售销售额同比增长约1%，住宅销售额增长约7%，商业和工业销售额均下降约3% [33] - 商业和工业销售4月大幅下降，5、6月随经济开放改善，夏季呈缓慢稳定复苏趋势，住宅销售增长一定程度抵消商业和工业销售下降 [30][31] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注可持续转型计划（STP），核心目标为为股东创造长期价值、服务客户和社区、推动公司成为可持续能源企业 [11] - STP聚焦电网现代化和加速发电组合转型，以提供更环保、可靠和经济的能源，同时利用煤炭舰队剩余价值降低成本，增加可再生能源投资 [21] - 公司倡导有利于可靠和清洁能源的能源政策，证券化是处理化石电厂净投资的经济方案，将在2021年讨论 [14] - 计划于2021年4月1日提交密苏里州综合资源计划（IRP），7月1日提交堪萨斯州IRP [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临全球疫情、不利天气和低于计划的COLI收益等挑战，公司通过成本管理实现了良好季度业绩，对全年前景有信心 [7] - 若疫情无重大挫折，预计到年底业务将持续缓慢稳定复苏，但第四季度成本节约驱动作用减弱 [34] - 对实现长期6% - 8%的每股收益复合年增长率目标有信心，2021年收益预计处于目标范围低端 [39] 其他重要信息 - 公司CEO退休，董事会成立搜索委员会寻找新CEO，预计年底确定人选 [9] - 公司结束家乡经济复苏计划，向非营利机构授予总计80万美元赠款，此前承诺从基金会拨款220万美元用于应对和恢复疫情影响 [19] - 堪萨斯州委员会批准公司跟踪与COVID - 19相关的费用和收入损失；密苏里州与MPSC工作人员和其他干预方达成非一致和解，听证会定于11月中旬，预计1月获得委员会命令 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何协调STP流程结论和IRP提交时间的差距 - 回答: IRP是长期发电规划过程，STP是覆盖并包含IRP结果的计划，IRP的深入参与将有助于完善公司发电规划，STP更侧重于前端的输配电和其他传统投资，与IRP过程关联不大 [42] 问题2: 密苏里州STP流程的结果时间 - 回答: 密苏里州IRP将于2021年4月1日提交，堪萨斯州于7月提交 [43] 问题3: 与Elliott的信息共享协议情况 - 回答: 该协议本周已按自身条款终止，公司与Elliott不再有相关协议 [44] 问题4: 该协议带来了什么成果 - 回答: 协议整体是STP流程的基础，信息共享部分已结束，目前无其他相关安排 [45] 问题5: 如何看待2020年O&M削减对2021年的影响 - 回答: 公司仍在进行2021年规划，2020年的降本为2021年及以后实现从2019年起降低2.1亿美元非燃料O&M目标奠定基础，STP将带来额外O&M节省，2021年两者有一定重叠 [48] 问题6: 2020年是否有证券化相关的里程碑 - 回答: 证券化相关可见进展将在2021年出现，目前各方正在进行大量讨论和工作，但不太明显 [49] 问题7: STP面临的主要担忧和话题是什么 - 回答: 最大担忧是对费率和客户的影响，公司认为STP能平衡这些问题，通过传统投资提高可靠性和引入技术，且不会大幅提高费率 [51] 问题8: 堪萨斯和密苏里州的预期费率轨迹 - 回答: 复合年增长率约为2% [52] 问题9: 若堪萨斯州让Elliott成为STP必要方的提议被接受，实际影响是什么 - 回答: 该提议不合适，不应被批准；若被批准，实际影响不大，公司与股东合作评估机会，但董事会和管理层对STP决策负责，且决策结果良好 [55] 问题10: 除证券化外，还有哪些可能影响费率制定过程的立法请求 - 回答: 证券化有助于处理化石资产退休问题，同时要确保立法条款能让公司在再投资收益和时间安排上有确定性，避免出现收益滞后情况；在密苏里州要维持财务和服务会计或PISA授权 [59] 问题11: 是否有立法措施可改变两个州基于历史测试年的费率制定方式 - 回答: 有多种可能性，但要找到能在两个州立法机构通过的合适组合；改变历史监管结构可能会遇到阻力，过去讨论过基于绩效的费率、脱钩、各种附加费和跟踪器等方案 [62] 问题12: 目前COLI收益很少，为何维持2020年2000万美元的COLI指引 - 回答: 这是正常年度占位数据，公司基于前三个季度良好业绩和成本节约情况，认为有手段应对潜在不利因素，将每股收益指引区间收窄至2.95 - 3.10美元 [64] 问题13: 从现在到费率案例和五年计划后期，STP的监管里程碑有哪些 - 回答: 公司会更新STP的资本和O&M执行情况；监管方面，密苏里州春季的IRP、1月底密苏里州工作人员的报告值得关注，但报告只是对STP的评论，并非裁决；预计年中两个州提交IRP后会有相关评论 [67][68][70] 问题14: 当前五年计划中需要证券化的项目和电厂有哪些 - 回答: STP假设一个约500兆瓦的通用电厂退役，在计划后期，是较小机组，证券化影响较小；证券化主要用于加速更多电厂在五年内退役 [71][72] 问题15: 本周州选举政治变化对公司讨论有无影响 - 回答: 无重大影响，密苏里州新当选州长，堪萨斯州州长未参与此次选举，其他选举结果符合预期 [74] 问题16: Elliott协议终止后，其对股票所有权和战略方面的意图 - 回答: 公司会与股东保持沟通，但Elliott暂无具体意向 [75] 问题17: STP是否需要正式批准，有无可能达成和解或确定审慎性 - 回答: STP无需正式批准或审慎性认定，公司可通过IRP和STP获取各方意见，了解计划对客户成本的影响 [77][78] 问题18: 此前董事会审查是否意味着排除未来并购，STP是唯一前进方向 - 回答: 董事会会履行信托责任，考虑能为股东创造更大价值的提议；目前公司致力于执行STP [79] 问题19: 本季度其他收入大幅增长的原因 - 回答: 部分因能源效率计划获得补偿，以及天气正常化需求增加 [80] 问题20: 其他收入增长在O&M线有无抵消 - 回答: MEA（密苏里州相关项目）在O&M有抵消，但部分绩效激励和吞吐量激励无相关成本 [81]