财务表现 - Evergy, Inc. (EVRG)2023年第四季度营业每股收益为27美分，比Zacks Consensus Estimate的30美分低10%[1] - 2023年EPS为3.54美元，较去年同期的3.71美元下降，主要是由于利息支出增加、不利天气等因素导致[2] - 2023年总收入下降了近6%，降至55亿美元[3] - 2023年全年燃料和购买电力支出以及SPP网络传输成本分别同比下降了17.9%和6.3%[4]

业绩总结 - 2023年每股收益（EPS）为3.17美元，调整后每股收益为3.54美元[13] - 2023年净收入为5,800万美元，2022年为750万美元[113] - 2023年调整后收益为8.156亿美元，2022年为7.527亿美元[119] - 2023年调整后的每股收益（Adjusted EPS）为3.54，较2022年下降了14%[55] 成本与费用 - 2023年调整后的运营和维护费用（O&M）为9.45亿美元，较2022年减少了1.29亿美元[15] - 2023年GAAP运营和维护费用（O&M）为9.45亿美元[110] - 2023年利息支出增加了0.41美元，主要由于利率上升和资本投资增加[55] 用户数据与市场表现 - 2023年第四季度天气正常化后的零售销售总增长为-2.4%，其中住宅销售下降3.6%[63] - 2023年因天气因素对每股收益的影响为-0.02美元，基于30年的天气模型[60] - 2023年调整后的每股收益中，因冷却度日减少导致的影响为-0.26美元[55] 投资与未来展望 - 2024年每股收益指导范围为3.73至3.93美元[21] - 2023年投资电力基础设施项目的总额为26亿美元，旨在提升堪萨斯州和密苏里州客户的服务[15] - 2024年至2028年计划的基础设施投资总额为12.5亿美元，预计年均资产基数增长约为6%[72] - 预计2023-2026年复合年增长率（CAGR）为4-6%[21] 负面信息与挑战 - 2023年因利率上升、监管滞后和年末温和天气影响，财务结果未达预期[16] - 2023年第四季度的工业需求面临暂时挑战，预计2024年将部分恢复[63] 其他信息 - 2023年因JEC经济对冲的公允价值变动影响为390万美元，2022年为负90万美元[113] - 2023年客户退款相关的COLI利率信用为9680万美元，2022年为负2380万美元[119] - 2023年因Sibley Unit 3减值损失及其他监管不允许的费用为0美元，2022年为2890万美元[113]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度调整后每股收益为0.27美元,较2022年同期的0.30美元下降10% [32] - 2023年全年调整后每股收益为3.54美元,较2022年的3.71美元下降4.6% [34] - 2023年全年天气正常化需求基本持平,其中住宅和商业需求分别增长0.8%和1%,工业需求下降3.6% [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 无相关内容 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第四季度供暖度日下降14%,导致每股收益下降0.05美元 [32] - 2023年全年供暖度日下降13%,导致每股收益下降0.28美元 [33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划2024-2028年投资约125亿美元,年均率基增长约6% [18][19] - 公司预计2023-2026年天气正常化需求年增2%-3%,主要来自新增大型工业客户如松下和Meta [17] - 公司正与利益相关方就在堪萨斯州建立公平竞争的监管框架进行讨论,以支持基础设施投资和经济发展 [20][21][22][23] - 公司在密苏里州提出了密苏里西部地区的费率案,预计将于2023年第二季度完成 [25][26][27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2023年实现了超过1亿美元的运营成本节约,并将继续推进成本管理计划 [10][13] - 公司预计2024年每股收益将增长5%至3.73-3.93美元,并重申2024-2026年每年4%-6%的调整后每股收益增长目标 [14][39] - 公司认为堪萨斯州和密苏里州的经济发展前景良好,预计未来几年将带来2%-3%的天气正常化需求增长 [16][17][36] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Nicholas Campanella 提问** 询问公司在堪萨斯州的立法讨论情况,包括折旧递延、权益比例、投资回报率等方面 [45] **David Campbell 回答** 公司正与各方利益相关方就达成建设性妥协进行讨论,具体内容将在立法过程中逐步透明化 [46] 问题2 **Paul Zimbardo 提问** 询问新增大型工业客户对公司收益的影响敏感性 [69] **David Campbell 和 Kirk Andrews 回答** 这些大型工业客户的收益贡献不是线性的,需要考虑特殊的费率安排,且影响会随着2024-2026年的逐步释放 [69][70][71] 问题3 **Paul Fremont 提问** 询问是否通过降低股息增长率来改善实现EPS增长目标的能力 [82] **David Campbell 和 Kirk Andrews 回答** 公司目前没有降低股息的计划,而是考虑适当降低股息增长率,以更好地平衡资本回报和资本开支的需求 [82][83][84][85][86][87]

文章核心观点 - Evergy公司本季度盈利未达预期，营收超预期，股价年初以来表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；ProFrac Holding Corp.未公布2023年12月季度财报，预计盈利和营收同比下降 [1][3][4][11] Evergy公司情况 盈利情况 - 本季度每股收益0.27美元，未达Zacks共识预期的0.30美元，去年同期为0.30美元，本季度盈利意外为 - 10% [1][2] - 上一季度实际每股收益1.88美元，超出预期的1.77美元，盈利意外为6.21%；过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期 [2] 营收情况 - 2023年12月季度营收11.9亿美元，超Zacks共识预期28.65%，去年同期营收12.8亿美元；过去四个季度，公司四次超出共识营收预期 [3] 股价表现 - 年初以来，公司股价下跌约4.6%，而标准普尔500指数上涨6.3% [4] 未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [4] - 盈利预期是投资者判断股票走势的可靠指标，近期盈利预测修正趋势与短期股价走势有强相关性 [5][6] - 财报发布前，公司盈利预测修正趋势不利，当前Zacks排名为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [7] - 下一季度共识每股收益预期为0.70美元，营收预期为13.1亿美元；本财年共识每股收益预期为3.83美元，营收预期为52.8亿美元 [8] 行业情况 - Evergy所属的Zacks石油和天然气 - 生产与管道行业，目前Zacks行业排名处于250多个行业的后37%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [3][9] ProFrac Holding Corp.公司情况 盈利预期 - 预计2023年12月季度每股收益0.07美元，同比变化 - 95.2%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [11] 营收预期 - 预计2023年12月季度营收5.9417亿美元，较去年同期下降25.2% [11]

每股收益 - 2023年全年GAAP每股收益为3.17美元，较2022年的3.27美元略有下降[1] - 2023年调整后每股收益（非GAAP）为3.54美元，较2022年的3.71美元有所下降[2] - 2024年公司预计的GAAP和调整后每股收益范围为3.73至3.93美元[1] - 公司2023年第四季度调整后每股收益为0.27美元，较2022年的0.30美元略有下降[3] - 公司2024年的调整后每股收益预期为3.73至3.93美元，同时确认了2026年年均调整后每股收益增长目标为4%至6%[6] - Evergy公司2023年每股调整后收益预期为3.73 - 3.93美元[31] 公司财务 - 公司宣布每股0.6425美元的季度股息[1] - 公司更新了2024年至2028年的125亿美元的五年资本投资计划[1] - 2023年调整后每股收益的增长主要受到较高的利息支出、较高的折旧和摊销、不利天气等因素的影响[4] 公司使命与价值观 - Evergy公司的使命是为堪萨斯和密苏里的170万客户提供可靠、负担得起和可持续的能源[31] - Evergy公司强调创新和适应性，为客户提供更好的能源管理方式，为员工创造安全、多元和包容的工作环境，为投资者增加价值[31] 经营费用 - Evergy公司2023年调整后营运和维护费用为945百万美元[31]

营收构成 - Evergy的2023年营收中，住宅客户占比为37%，商业客户占比为33%，工业客户占比为12%[38] - Evergy预计2024年堪萨斯和密苏里管辖区的零售收入分别约占总收入的60%和40%[41] 发电能力和能源结构 - Evergy拥有约15,600兆瓦的发电能力，其中约60%为自有发电，40%为购买的可再生能源[46] - Evergy自2005年以来已增加超过4600兆瓦的可再生能源，同时退役了超过2400兆瓦的化石燃料发电[57] - Evergy的实际燃料组合中，煤炭占42%，风能、填埋气体和太阳能占30%，铀占20%，天然气和石油占8%[58] 环保目标和能效项目 - Evergy计划到2045年实现净零二氧化碳排放，并在2030年前将自有发电二氧化碳排放量减少70%[54] - Evergy已实施并继续提供能源效率项目，以帮助客户管理能源成本[63] 公司人员构成和福利 - Evergy公司截至2023年底拥有4,658名员工，其中78%为男性，22%为女性，员工族裔构成为85%白人，5%黑人，4%西班牙裔，6%其他[69][66] - Evergy公司提供竞争性的薪酬和福利套餐，包括市场竞争力的薪酬、医疗保健和退休福利、带薪休假、家庭假期和学费报销等[70] 高管团队 - Evergy公司的执行官包括总裁兼首席执行官David A. Campbell，执行副总裁兼首席财务官Kirkland B. Andrews，执行副总裁兼首席运营官Kevin E. Bryant，高级副总裁Lesley L. Elwell，高级副总裁Charles A. Caisley，高级副总裁Heather A. Humphrey，高级副总裁Charles L. King和副总裁兼首席会计官Steven P. Busser[71] - Kevin E. Bryant于2018年6月被任命为Evergy公司的执行副总裁兼首席运营官，此前曾担任Great Plains Energy、Evergy Metro和Evergy Missouri West的高级副总裁-财务和战略兼首席财务官[73] - Lesley L. Elwell于2023年1月被任命为Evergy公司的高级副总裁、首席人力资源官和首席多元化官，此前曾在J.E. Dunn Construction Company、Walmart Corporation、DIRECTV、Sprint Corporation等公司担任人力资源相关职务[75] 子公司介绍 - Evergy Kansas Central是一家成立于1924年的堪萨斯公司，总部位于托皮卡，是一家从事发电、输电、配电和售电的综合性、受监管的电力公用事业公司，为中部和东部堪萨斯约742,200客户提供服务，零售收入占总营业收入的约72%[80] - Evergy Metro是一家成立于1922年的密苏里公司，总部位于密苏里州堪萨斯城，是一家从事发电、输电、配电和售电的综合性、受监管的电力公用事业公司，为西密苏里和东堪萨斯约582,400客户提供服务，零售收入占总营业收入的约84%[81]

Evergy (EVRG)财报预测 - Evergy (EVRG)将于2月29日发布2023年第四季度财报[1] - 预计EVRG的第四季度收入将受益于持续的节约成本举措[2] - 高额折旧费用和仍然较高的利率可能对第四季度的收益产生不利影响[3] - Evergy的盈利预期为30美分[4] 销售预期和量化模型 - 第四季度销售预期为9.234亿美元，较去年同期下降27.84%[5] - 我们的量化模型并不确定预测EVRG这次会取得盈利超额[6] - EVRG的盈利预期超出3.33%[7] 投资建议 - 投资者可以考虑同一行业的其他公司，如Kodiak Gas Services, Inc. (KGS)和Riley Exploration Permian (REPX)[8][9][10] - OPAL Fuels Inc. (OPAL)也有望在报告第四季度财报时取得盈利超额[11]

文章核心观点 Evergy公司宣布将于2024年2月29日市场开盘前发布2023年第四季度财报，并于同日举行季度电话会议和网络直播讨论财报结果 [1] 分组1：财报及会议信息 - 公司将于2024年2月29日市场开盘前发布2023年第四季度财报 [1] - 公司计划于2024年2月29日上午9点（东部时间，中部时间上午8点）举行季度电话会议和网络直播讨论财报结果 [2] - 分析师可通过访问investors.evergy.com观看网络直播和演示幻灯片，也可通过链接注册获取电话号码和访问码后通过电话接入 [2] - 公司将在其网站发布2023年第四季度业绩相关的补充财务信息，材料将在investors.evergy.com网站投资者板块的补充材料中提供 [2] - 电话会议的回放将在Evergy网站investors.evergy.com上提供 [2] 分组2：公司概况 - Evergy公司（纳斯达克股票代码：EVRG）为堪萨斯州和密苏里州的170万客户提供服务 [3] - 公司使命是赋能更美好的未来，专注于生产、传输和提供可靠、经济且可持续的能源 [3] - 目前约一半的电力来自无碳能源，能以较小的环境影响创造更可靠的能源 [3] - 公司重视创新和适应性，旨在为客户提供更好的能源管理方式，为员工创造安全、多元和包容的工作环境，并为投资者增加价值 [3] - 公司总部位于堪萨斯城，员工积极参与所服务社区的活动 [3] - 如需了解更多信息，可访问公司网站www.evergy.com [3]

Evergy公司投资和现代化 - Evergy公司向密苏里公共服务委员会提交文件，请求为Evergy Missouri West服务区的客户收回在发电能力和电网现代化方面所做的投资[1] - Evergy计划通过投资两座天然气发电厂和电网改造来确保Evergy Missouri West拥有足够的发电能力，提高可靠性和弹性[6] - Evergy还请求恢复对电网升级和现代化所做的投资，以减少停电时间并提高电力可靠性[10] Evergy Missouri West客户费率调整 - Evergy计划提高Evergy Missouri West客户的基础费率约1.04亿美元，增幅为13.42%，不包括燃料成本[3] - 为了满足客户对能源的不断增长需求，Evergy Missouri West请求审查对Dogwood Energy Center的收购，以作为一种成本有效的资源[7] - Crossroads Energy Center是一座300兆瓦的天然气发电厂，为Evergy Missouri West客户提供所需的能源容量，Evergy请求恢复与该发电厂相关的传输成本[8] 审查和后续影响 - 该请求启动了一个为期11个月的审查过程，监管机构和干预者将审查、审计和评估请求，以确保最终价格反映出为Evergy Missouri West客户提供服务的实际成本[4] - 如果未获批准收回这些成本，将导致2029年失去这些能力的好处，需要公司寻找替代且可能更昂贵的方式提供300兆瓦的发电能力[9] - Evergy的投资和现代化措施将有助于确保客户拥有可靠的电力，满足不断增长的用电需求[11]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后每股收益为1.88美元,较去年同期的2美元下降 [8] - 年初至今调整后每股收益为3.27美元,较去年同期的3.41美元下降 [51] - 主要下降原因包括天气较去年同期较为温和、利息费用上升和AFUDC收益下降 [49][50][55][56] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度天气正常化需求下降0.8%,主要由工业需求下降拖累 [49][54] - 年初至今天气正常化需求增长0.7%,主要由住宅和商业需求增长带动 [52] - 输配电业务收益增加,反映了公司持续的输配电基础设施投资 [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体披露 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于提高可靠性、可持续性和可负担性,并推进电力系统现代化和清洁能源转型 [45][46][47] - 公司将与监管机构和政策制定者合作,寻求有利于资本投资的监管机制,以支持经济发展 [35][36][37][39][40] - 公司将保持大约每两年一次的费率案节奏,以确保持续执行 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对堪萨斯州的经济发展前景表示乐观,认为公司有机会在该州发挥关键作用 [31][32][39] - 管理层对利率环境和监管环境的变化表示关切,认为这些因素对公司的增长目标产生了负面影响 [13][14][15][16][17][18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Shar Pourreza 提问** 询问新的长期增长目标中利息费用和其他因素的假设 [71][72][73] **David Campbell 回答** 解释了新目标中考虑了利率环境、监管环境和资本支出计划等因素 [72][73][74][75] 问题2 **Nicholas Campanella 提问** 询问2024年的收益情况以及未来几年的增长是否线性 [84][85][86] **David Campbell 回答** 表示2024年指引将在年末披露,未来几年的增长可能会有一定波动性 [85][86] 问题3 **Dariusz Lozny 提问** 询问公司是否会在未来与监管机构讨论资本结构等问题 [97][98][101][102][103][104][105] **David Campbell 回答** 表示公司将积极与监管机构和利益相关方就资本结构、获得合理回报等问题展开讨论 [101][102][103][124][125][126][127][129]