文章核心观点 - 投资者应关注表现优于同行的公用事业股，如Evergy Inc和MGE，它们有望延续良好表现 [1][6] 行业情况 - 公用事业板块包含106只个股，Zacks板块排名第11，该排名考虑16个不同板块组并按个股平均Zacks排名从优到差列出 [2] - 公用事业 - 电力行业包含59家公司，Zacks行业排名第94，今年以来平均下跌2.2% [5] Evergy Inc情况 - 公司属于公用事业板块，当前Zacks排名为2（买入），过去一个季度，Zacks对其全年收益的共识预期提高0.2%，显示分析师情绪改善和积极的盈利前景趋势 [2][3] - 公司今年以来回报率约为5.5%，表现优于公用事业板块（今年以来平均回报率为 - 0.7%）和公用事业 - 电力行业 [4][5] MGE情况 - 公司今年以来表现优于公用事业板块，股价上涨12.5%，过去三个月对其当前年度每股收益的共识预期提高0.3%，当前Zacks排名为2（买入） [4][5] - 公司与Evergy Inc同属公用事业 - 电力行业 [5]

文章核心观点 Evergy公司2024年第一季度运营每股收益未达预期且同比下降，但营收超预期且同比增长 公司重申2024年运营每股收益指引及2023 - 2026年每股收益年度增长目标 同时还提及NextEra Energy、Xcel Energy、Dominion Energy等公司第一季度财报情况及盈利预期 [1][3][7] Evergy公司第一季度财报情况 - 运营每股收益54美分，低于Zacks共识预期的61美分，差距11.5%，同比下降8.5% [1] - 每股收益受益于新零售电价和更好的输电利润率，但被更高的运营和利息费用以及天气对需求的不利影响完全抵消 [2] - 总营收13.3亿美元，超过Zacks共识预期的13.1亿美元，超出1.5%，同比增长2.7% [3] - 总运营费用10.7亿美元，同比增长5.2%，因燃料和购电成本以及运营和维护费用增加 [4] - 利息费用1.332亿美元，同比增长8.2% [4] Evergy公司财务更新 - 截至3月31日，现金及现金等价物为6370万美元，去年12月31日为2770万美元 [5] - 截至3月31日，长期债务为116.6亿美元，去年12月31日为110.5亿美元 [5] - 2024年第一季度经营活动提供的现金为3.173亿美元，2023年第一季度为3.629亿美元 [6] Evergy公司指引 - 重申2024年运营每股收益在3.73 - 3.93美元之间，指引中点略低于Zacks共识预期的3.84美元 [7] - 重申2023 - 2026年每股收益年度增长目标为4 - 6% [7] 其他公司第一季度财报及盈利预期 NextEra Energy - 2024年第一季度调整后每股收益91美分，超过Zacks共识预期的80美分，超出13.8%，同比增长8.3%，得益于佛罗里达电力与照明公司和NextEra能源资源公司的稳健表现 [9] - Zacks对其2024年每股收益的共识预期为3.40美元，同比增长7.3%，长期（三到五年）盈利增长率为7.99% [10] Xcel Energy - 2024年第一季度运营每股收益88美分，超过Zacks共识预期的80美分，超出10%，较上年同期的76美分增长15.8% [11] - Zacks对其2024年每股收益的共识预期为3.56美元，较上年水平提高6.3%，长期盈利增长率为6.41% [12] Dominion Energy - 2024年第一季度运营每股收益55美分，超过Zacks共识预期的51美分，超出7.8% [13] - Zacks对其2024年每股收益的共识预期为2.75美元，较上年水平增加38.2%，长期盈利增长率为5.44% [14]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度调整后每股收益为0.54美元，去年同期为0.59美元，同比下降主要因运营和维护费用、折旧和摊销费用以及利息费用增加，部分被新零售费率和输电利润率抵消 [24] - 第一季度天气正常化零售销售同比下降0.5%，主要受商业和工业需求下降影响，但对每股收益无影响；新零售费率使本季度每股收益增加0.05美元，输电利润率增加使每股收益增加0.04美元，运营和维护费用导致每股收益减少0.06美元 [46] - 重申2024年调整后每股收益指引范围为3.73 - 3.93美元，长期调整后每股收益增长目标为2023 - 2026年达到4% - 6%，且预计无需新增股权即可实现增长 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售销售方面，第一季度天气正常化零售销售同比下降0.5%，主要因商业和工业需求下降；预计工业需求将在2024年恢复，新客户将在2026 - 2028年全面提升用电量 [47][48] - 发电业务上，2024年首选计划到2033年将增加5800兆瓦资源，比2023年首选计划增加1500兆瓦 [62] 各个市场数据和关键指标变化 - 堪萨斯和密苏里州经济发展项目管道前景乐观，有超100亿美元项目考虑落户公司服务区域 [40] - 考虑经济发展和新负荷后，公司将天气正常化需求增长预测从2% - 3%延长至2028年（以2023年为基数） [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略核心为可负担性、可靠性和可持续性，提升可负担性增强了区域费率竞争力，确保可靠性关注多项指标，推进可持续性自2005年已大幅减少碳排放 [44][66][67] - 综合资源计划（IRP）旨在确定最具成本效益和弹性的计划，通过增加可再生能源和天然气发电，平衡煤炭机组退役，实现发电船队的负责任转型 [37][38] - 公司当前资本支出计划未反映2024年IRP变化，计划在第三季度收益电话会议上更新资本计划，以利用经济发展机会 [71][74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 温和天气影响第一季度业绩，每股收益约减少0.07美元，但公司有多种手段应对，且后续季度表现值得关注 [45][135] - 堪萨斯州HB 2527法案通过，有助于减少费率案例间的监管滞后，提升投资回报竞争力，对公司未来发展积极有利 [28][63] - 密苏里州待定的一般费率案例正在推进，预计2025年1月实施新费率；相关立法虽获广泛支持，但受时间和会议动态限制，通过难度较大 [42][7] - 新的EPA规则将影响资源规划，公司需评估其对可负担性和可靠性的影响，预计会面临法律挑战，公司将密切关注 [60][61] 其他重要信息 - 沃尔夫溪核电站发电量约1200兆瓦，可为超80万户家庭供电，正常运营时员工超700人，停电时人数翻倍 [35] - 公司在密苏里州的IRP于4月1日提交，堪萨斯州的IRP将于5月17日提交 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待6%的费率基数复合年增长率，以及新计划是否会提高该增长率？ - 公司目前预计到2028年利率基数增长为6%，处于同行较低水平；计划在第三季度更新资本支出计划，多项因素可能使其上调，但会采取平衡方法 [73][74] 问题: 当前信用指标情况，以及未来股权需求如何？ - 以穆迪指标为例，进入2024年约为15%，预计利用盈余补充运营现金流，在2026年前无需新增股权融资，并维持信用比率 [76][77] 问题: 新增大型负荷的输电投资规则，以及谷歌交易的机制和利润率情况？ - 新增数百兆瓦负荷通常需系统增量投资，但难以确定具体金额；谷歌将是公司客户，其接收的兆瓦将来自公司，相关协议为虚拟购电协议 [56][80] 问题: 4月发布的IRP是否考虑了EPA规则，以及如何规划应对？ - 4月发布的IRP未包含新的EPA规则，后续IRP将考虑；预计规则不会改变建设新天然气机组的计划，但会影响机组类型分析，同时会影响煤炭机组运营和退役时间线 [98][99][100] 问题: HB 2527法案的收益情况，以及收益增长的原因？ - 法案在费率案例后第一年每股收益约增加0.03 - 0.04美元，第二年约增加0.10美元；收益增长主要因减少监管滞后，使公司更接近授权回报 [84][85] 问题: 对零售销售的信心来源，以及如何看待即将到来的资本支出计划更新与IRP的差异？ - 对零售销售有信心源于2023年住宅和商业部门表现强劲，以及对工业需求趋势的了解；预计资本支出计划更新至2028年，天然气项目会导致前期支出增加 [88][89][122] 问题: 建设新天然气厂是否存在管道、许可等挑战，以及如何应对温和天气对业绩的影响？ - 新高效燃气轮机可满足EPA规则要求，公司评估新天然气站点时会考虑现有基础设施，许可和互联过程需数年时间；应对温和天气主要通过成本管理和利用堪萨斯州新立法的好处 [140][135]

财务收益情况 - 2024年第一季度GAAP每股收益为0.53美元，2023年同期为0.62美元；GAAP收益为1.227亿美元，2023年同期为1.426亿美元[1] - 2024年第一季度调整后（非GAAP）每股收益为0.54美元，2023年同期为0.59美元；调整后收益为1.247亿美元，2023年同期为1.361亿美元[2] 股息支付 - 董事会宣布每股0.6425美元的季度股息，将于2024年6月20日支付[1][5] 收益指引与目标 - 重申2024年GAAP和调整后（非GAAP）每股收益指引为3.73 - 3.93美元[1][4] - 重申长期调整后（非GAAP）每股收益年度增长目标为4% - 6%（至2026年，基于2023年调整后每股收益指引中点3.65美元）[4] 收益影响因素 - 2024年第一季度调整后（非GAAP）每股收益受运营和维护费用、折旧和摊销费用以及利息费用增加影响，新零售费率和输电利润率部分抵消了这些影响[3] - 温和冬季天气影响零售销售，估计使本季度每股收益减少0.07美元[3] 公司服务与能源结构 - 公司为堪萨斯州和密苏里州的170万客户提供服务[16] - 目前约一半的电力来自无碳能源[16] 法律动态 - 2024年4月18日，堪萨斯州众议院法案2527签署成为法律，增强了该州的监管框架[4]

公司整体财务状况 - 截至2024年3月31日，公司总资产为3.12563亿美元，较2023年12月31日的3.09761亿美元有所增加[20] - 2024年3月31日现金及现金等价物为6.37亿美元，高于2023年12月31日的2.77亿美元[20] - 2024年3月31日应收账款净额为17.53亿美元，低于2023年12月31日的25.69亿美元[20] - 截至2024年3月31日，公司总流动负债为31.899亿美元，低于2023年12月31日的35.126亿美元[21] - 2024年3月31日长期债务净额为116.584亿美元，高于2023年12月31日的110.533亿美元[21] - 2024年3月31日普通股发行数量为2.29922338亿股，高于2023年12月31日的2.29729296亿股[21] - 2024年3月31日留存收益为24.324亿美元，低于2023年12月31日的24.578亿美元[21] - 截至2024年3月31日，公司资产总额为143.652亿美元，2023年12月31日为142.266亿美元[25] - 截至2024年3月31日，公司负债总额为93.617亿美元，2023年12月31日为93.347亿美元[26] - 2024年3月31日，公司现金及现金等价物为6370万美元，受限现金为170万美元，总计6540万美元[48] - 2024年3月31日，公司燃料库存为2.638亿美元，物资为5.369亿美元，总计8.007亿美元[48] - 2024年3月31日，公司物业、厂房及设备净值为239.457亿美元[50] - 截至2024年3月31日，公司应收账款总额为1.753亿美元，2023年12月31日为2.569亿美元[61] - 截至2024年3月31日，公司各主体在信贷安排下的借款情况不同，如Evergy Kansas Central借款7.5亿美元，加权平均利率5.51%[88] - 截至2024年3月31日，Evergy公司总衍生资产为260万美元，较2023年12月31日的210万美元有所增加；总衍生负债为100万美元，较2023年12月31日的570万美元有所减少[97] - 截至2024年3月31日，Evergy公司长期债务账面价值为124.699亿美元，公允价值为115.114亿美元；2023年12月31日，账面价值为118.533亿美元，公允价值为110.449亿美元[108] - 截至2024年3月31日，公司总资产为9036亿美元，总负债为447亿美元[112] - 截至2023年12月31日，公司总资产为8581亿美元，总负债为454亿美元[114] - 截至2024年3月31日，公司按资产净值计量的投资公允价值为665亿美元，未出资承诺为14亿美元[116] - 截至2023年12月31日，公司按资产净值计量的投资公允价值为649亿美元，未出资承诺为14亿美元[116] - 截至2024年3月31日，公司在总信贷安排下可用借款额度为14.068亿美元[194] 前瞻性陈述 - 公司前瞻性陈述涉及战略计划、盈利、股息等多方面，存在风险和不确定性[10] - 影响前瞻性陈述实际结果的因素包括经济、天气、政策、市场等多方面[11] 报告获取途径 - 投资者可通过SEC网站和公司网站获取公司相关报告[15] 公司整体经营业绩 - 2024年第一季度公司运营收入为13.31亿美元，2023年同期为12.968亿美元[22] - 2024年第一季度净收入为1.258亿美元，2023年同期为1.457亿美元[22] - 2024年第一季度基本每股收益为0.53美元，2023年同期为0.62美元[22] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流为3.173亿美元，2023年同期为3.629亿美元[23] - 2024年第一季度投资活动使用的现金流为5.832亿美元，2023年同期为4.969亿美元[23] - 2024年第一季度融资活动产生的现金流为3.036亿美元，2023年同期为1.372亿美元[23] - 2024年第一季度，公司其他费用为950万美元[53] - 2024年第一季度，公司净利润为1.258亿美元，摊薄后每股收益为0.53美元[55] - 2024年第一季度公司总运营收入为13.31亿美元，2023年同期为12.968亿美元[60] - 2024年第一季度，公司支付利息净额为1.053亿美元[57] - 2024年第一季度公司净收入为1.227亿美元，较2023年同期的1.426亿美元减少1.99亿美元，摊薄后每股收益为0.53美元，较2023年同期的0.62美元减少0.09美元[167] - 2024年第一季度公司调整后收益为1.247亿美元，每股0.54美元；2023年同期调整后收益为1.361亿美元，每股0.59美元[174] - 2024年第一季度公司运营收入为13.31亿美元，较2023年同期的12.968亿美元增加3420万美元[183] - 2024年第一季度公司GAAP标准下的毛利润为3.558亿美元，较2023年同期减少2160万美元；非GAAP标准下的公用事业毛利润为8.819亿美元，较2023年同期增加2050万美元[184][185] - 2024年第一季度公司运营和维护费用增加1520万美元，主要是输电和配电运营维护费用增加1040万美元以及沃尔夫溪电厂运营维护费用增加430万美元[187] - 2024年第一季度公司折旧和摊销费用增加1270万美元，主要是折旧率变化导致增加740万美元以及资本增加导致增加530万美元[188] - 2024年第一季度公司除所得税外的其他税费增加1170万美元，主要是堪萨斯中心公司财产税调整增加750万美元以及大都会公司财产税评估价值提高增加380万美元[189] - 2024年第一季度居民零售收入为4.79亿美元，较2023年同期增加2040万美元；商业零售收入为4.327亿美元，较2023年同期增加270万美元；工业零售收入为1.604亿美元，较2023年同期增加130万美元[184] - 2024年第一季度总电力零售销量为101.06亿兆瓦时，较2023年同期减少4100万兆瓦时；批发销量为32.94亿兆瓦时，较2023年同期减少2.54亿兆瓦时[184] - 净收入减少主要是由于2024年第一季度折旧和非所得税费用增加、2023年天然气和电力远期合约按市值计价收益以及输电和配电费用增加，部分被2023年12月生效的新零售费率、较低的养老金非服务成本和较低的所得税费用抵消[167] - 2024年第一季度其他收入净额增加430万美元，主要因养老金非服务成本减少1020万美元[190] - 2024年第一季度利息支出增加1010万美元，主要因2023年12月发行14亿美元可转换票据致利息增加1580万美元[191] - 2024年第一季度所得税费用减少510万美元，主要因2024年第一季度Evergy Metro税前收入降低[192] - 2024年第一季度经营活动现金流减少4560万美元，主要因零售电力销售现金收入减少[202] - 2024年第一季度投资活动现金流增加8630万美元，主要因物业、厂房和设备增加9090万美元[203] - 2024年第一季度融资活动现金流增加1.664亿美元，主要因长期债务净退休减少3亿美元[204] 子公司经营业绩 - 2024年第一季度堪萨斯中部子公司运营收入为6.932亿美元，2023年同期为6.786亿美元[27] - 2024年第一季度堪萨斯中部子公司净收入为1.116亿美元，2023年同期为1.064亿美元[27] - Evergy Kansas Central 2024年第一季度净收入为1.116亿美元，2023年同期为1.064亿美元[28] - Evergy Kansas Central 2024年第一季度经营活动现金流为2.316亿美元，2023年同期为3.175亿美元[28] - Evergy Metro 2024年3月31日总资产为97.44亿美元，2023年12月31日为96.565亿美元[30] - Evergy Metro 2024年第一季度营业收入为4.209亿美元，2023年同期为4.064亿美元[32] - Evergy Metro 2024年第一季度净收入为3270万美元，2023年同期为4680万美元[32] - Evergy Metro 2024年第一季度经营活动现金流为1.021亿美元，2023年同期为9370万美元[33] - Evergy Kansas Central 2024年3月31日总权益为50.035亿美元，2023年3月31日为46.138亿美元[29] - Evergy Metro 2024年3月31日总权益为32.256亿美元，2023年3月31日为32.33亿美元[31][34] - Evergy Kansas Central 2024年第一季度投资活动使用现金流为2.837亿美元，2023年同期为2.289亿美元[28] - Evergy Metro 2024年第一季度投资活动使用现金流为1.88亿美元，2023年同期为1.589亿美元[33] - 2024年第一季度，Evergy Kansas Central向Evergy Missouri West计费7100万美元，2023年同期为6200万美元[140] - 2024年第一季度，Evergy Metro向Evergy Missouri West计费2.82亿美元，2023年同期为2.68亿美元[140] - 截至2024年3月31日，Evergy Kansas Central净应付Evergy 3.312亿美元，2023年12月31日为2.745亿美元[140] - 截至2024年3月31日，Evergy Metro净应收Evergy 2060万美元，2023年12月31日为1590万美元[140] - 截至2024年3月31日，Evergy Kansas Central在资金池中有3.192亿美元应付Evergy，2023年12月31日为2.614亿美元[141] - 截至2024年3月31日，Evergy Kansas Central应收所得税390万美元，较2023年12月31日的1150万美元减少；Evergy Metro应付所得税1.21亿美元，较2023年12月31日的6800万美元增加[142] - 2024年第一季度，Evergy所得税费用为7300万美元，低于2023年同期的1.24亿美元；Evergy Kansas Central所得税费用为2100万美元，低于2023年同期的8400万美元；Evergy Metro所得税费用为6400万美元，略低于2023年同期的6900万美元[147][148] - 2024年第一季度，Evergy有效所得税税率为5.6%，低于2023年同期的7.9%；Evergy Kansas Central有效所得税税率为1.9%，低于2023年同期的7.4%；Evergy Metro有效所得税税率为16.4%，高于2023年同期的12.9%[149][150] - Evergy Kansas Central 2024年第一季度净收入为1.116亿美元，较2023年增加520万美元[206] - Evergy Kansas Central 2024年第一季度GAAP毛利率减少540万美元，非GAAP公用事业毛利率增加2890万美元[208] 公司业务与运营 - 公司拥有约15800兆瓦发电容量，为约170万客户供电[42] - 公司拥有约15800兆瓦发电容量和可再生能源购电协议，为堪萨斯州和密苏里州约170万客户提供电力服务[156] 公司重大事件 - 2024年5月，公司董事会宣布每股0.6425美元的季度股息[56] - 2024年4月，公司以约6000万美元购买Dogwood Energy Center约145兆瓦的联合所有权权益[58] - 2024年2月，公司修订应收账款销售安排，将到期日从2024年延长至2025年[62] - 2024年4月，堪萨斯州公司委员会调整Evergy Kansas Central零售价格，预计年零售收入增加8010万美元[65] - 2024年4月，堪萨斯州公司委员会调整Evergy Metro零售价格，预计年零售收入增加710万美元[66] - 2024年2月，Evergy Missouri West申请零售收入增加约1.04亿美元，预计2025年1月生效[67] - 最近两年，Evergy Kansas Central更新的输电公式费率预计分别使年输电收入增加1.158亿美元和减少2170万美元[72] - 最近两年，Evergy Metro更新的输电公式费率预计分别使年输电收入增加2370万美元和860万美元[76] - 2024年4月，美国环保署最终确定一项规则，收紧汞和空气有毒物质标准（MATS），公司正在审查最终规则细节，合规成本似乎并不重大[122] - 2024年1月，EPA提议不批准堪萨斯州等5个州的ITSIP，公司正在审查，对运营影响或重大[123] - 2024年3月，EPA将PM₂.₅主要年度NAAQS从12.0 µg/m³降至9.0 µg/m³，公司审查中，合规成本或重大[126] - 2024年4月，EPA最终确定适用于新旧化石燃料EGU的GHG法规和指南，公司审查中，合规成本或重大[128] - 2024年4月，EPA最终确定ELG更新，FGD、BATW和CRL需在2029年12月前实现零液体排放，公司认为CRL合规

文章核心观点 - Evergy将于5月9日盘前公布2024年第一季度财报，上一季度盈利意外为负10%，分析了影响本季度财报的因素、给出预期，并推荐同行业可能盈利超预期的股票 [1] 影响财报因素 - 公司盈利或受益于电网现代化投资、能效计划和成本节约措施 [2] - 公司盈利或受益于服务区域的经济发展和需求增长，但折旧和利息费用增加可能产生不利影响 [3] Q1预期 - Zacks共识预期每股收益为75美分，同比增长27.1% [4] - Zacks共识预期营收为13.1亿美元，较去年同期增长1% [5] 量化模型预测 - 模型未明确预测Evergy此次盈利超预期，因其盈利ESP为 -21.33%，虽Zacks排名为3，但不满足盈利超预期条件 [6][7][8] 可考虑股票 - NiSource 5月8日公布第一季度财报，盈利ESP为 +1.24%，Zacks排名为3，长期（三到五年）盈利增长率为6%，过去60天盈利共识预期增长1.3% [10][11] - Clean Energy Fuels 5月9日公布第一季度财报，盈利ESP为 +6.25%，Zacks排名为3，第一季度盈利共识预期过去60天未变，销售共识预期为1.0663亿美元 [12][13] - Algonquin Power & Utilities 5月10日公布第一季度财报，盈利ESP为 +2.27%，Zacks排名为3，第一季度盈利共识预期过去60天下降21%，销售共识预期为8.07亿美元 [14][15][16]

文章核心观点 - 公司2023年业绩受多种因素影响表现不佳，但未来增长前景乐观，估值具有吸引力，给予“买入”评级 [5][27][29] 公司概况 - 公司是一家受监管的公用事业公司，为堪萨斯州和密苏里州超160万客户供电 [1] 2023年业绩 - 调整后每股收益为3.54美元，低于2022年的3.71美元，主要因利息费用增加、监管滞后、天气温和及工业负荷低于预期 [3] - 管理层估计2023年全年调整后每股收益因冷暖度日数减少下降0.28美元，利息费用增加带来每股0.46美元的不利影响 [3] - 管理层将运维费用降低12%以抵消部分不利因素 [4] 未来展望 每股收益 - 管理层预计2024年每股收益为3.73 - 3.93美元，重申2023 - 2026年调整后每股收益复合年增长率目标为4% - 6% [7] 费率基数 - 管理层预计2023 - 2028年费率基数年化增长率约为6%，2024 - 2028年基础设施投资为125亿美元 [8] 需求 - 管理层估计2023 - 2026年天气正常化基础需求复合年增长率为0.5% - 1%，天气正常化基础需求加新工业负荷复合年增长率为2% - 3% [9] 股息 - 公司股息连续20年增长，截至4月14日股息收益率为5.04%，预计到2026年股息年增长率为4% - 6% [10][11] 负荷增长 - 自2017年以来，公司在堪萨斯州和密苏里州累计费率涨幅约为1%，低于该地区平均涨幅超11%，有望带来更多工业用电需求增长 [14] - 公司服务区域有120亿美元潜在投资，代表1.3吉瓦潜在需求 [15] - 公司已成功引入新用电需求，如松下电动汽车电池制造厂和Meta数据中心 [16] - 美国数据中心长期电力需求预计从2023年的21吉瓦增至2030年超50吉瓦，堪萨斯城适合建设数据中心 [17] - 除已宣布的Meta数据中心，公司还有更多数据中心增长潜力，谷歌计划在该地区建10亿美元数据中心 [19][20] - 新数据中心和大项目用电需求不会立即大幅增加，松下工厂和Meta数据中心预计2024年开始增加负荷，2026年达到满负荷 [21][22] - 管理层2023 - 2026年负荷增长预测未考虑谷歌数据中心，2025年后负荷增长潜力高于2% - 3%复合年增长率 [23] 估值 - 分析师预计公司2024 - 2026年每股收益分别为3.83美元、4.04美元和4.27美元，对应远期市盈率分别为13.30、12.63和11.94 [25] - 考虑债务后，公司远期企业价值/息税折旧摊销前利润比率为9.60，低于行业中值10.36和5年平均水平11.19 [26] - 与同行相比，公司估值较低，预计2025年后能达到或超过平均盈利预期 [27] - 公司2024 - 2026年预计运营现金流66亿美元无法覆盖资本支出计划67亿美元和预计股息支付19亿美元，需增加债务 [29] - 公司信用评级为投资级，子公司评级更好，认为公司合理远期企业价值/息税折旧摊销前利润比率应为行业中值10.36，目标股价约为每股59.53美元 [29][31]

文章核心观点 Evergy公司宣布2024年5月7日年度会议的董事会人事变动，Mark Ruelle和Thomas D. Hyde退休，David Campbell和B. Anthony Isaac将接任相应职位 [1][4][5] 分组1：人事变动情况 - Mark Ruelle将于任期结束时从Evergy董事会退休，不再参加2024年年度会议的连任竞选，卸任董事长一职 [1] - David Campbell已被董事会提名，年度会议后将兼任董事长一职 [1][3] - Thomas D. Hyde今年不再参加连任竞选，将于5月结束12年任期后从董事会退休 [4] - B. Anthony Isaac被董事会选中，将担任首席独立董事 [4] 分组2：相关人员履历及评价 - Mark Ruelle自2018年公司合并以来担任非执行董事长，此前在Westar Energy担任多个职位 [2] - David Campbell自2021年1月起担任公司总裁兼首席执行官 [3] - 公司对Mark Ruelle和Thomas D. Hyde的贡献表示感谢，肯定他们的领导和经验 [3][5] 分组3：公司概况 - Evergy为堪萨斯州和密苏里州的170万客户提供服务，使命是开创更美好未来 [6] - 公司约一半电力来自无碳能源，注重创新和适应性 [6]

财务表现 - Evergy, Inc. (EVRG)2023年第四季度营业每股收益为27美分，比Zacks Consensus Estimate的30美分低10%[1] - 2023年EPS为3.54美元，较去年同期的3.71美元下降，主要是由于利息支出增加、不利天气等因素导致[2] - 2023年总收入下降了近6%，降至55亿美元[3] - 2023年全年燃料和购买电力支出以及SPP网络传输成本分别同比下降了17.9%和6.3%[4]

业绩总结 - 2023年每股收益（EPS）为3.17美元，调整后每股收益为3.54美元[13] - 2023年净收入为5,800万美元，2022年为750万美元[113] - 2023年调整后收益为8.156亿美元，2022年为7.527亿美元[119] - 2023年调整后的每股收益（Adjusted EPS）为3.54，较2022年下降了14%[55] 成本与费用 - 2023年调整后的运营和维护费用（O&M）为9.45亿美元，较2022年减少了1.29亿美元[15] - 2023年GAAP运营和维护费用（O&M）为9.45亿美元[110] - 2023年利息支出增加了0.41美元，主要由于利率上升和资本投资增加[55] 用户数据与市场表现 - 2023年第四季度天气正常化后的零售销售总增长为-2.4%，其中住宅销售下降3.6%[63] - 2023年因天气因素对每股收益的影响为-0.02美元，基于30年的天气模型[60] - 2023年调整后的每股收益中，因冷却度日减少导致的影响为-0.26美元[55] 投资与未来展望 - 2024年每股收益指导范围为3.73至3.93美元[21] - 2023年投资电力基础设施项目的总额为26亿美元，旨在提升堪萨斯州和密苏里州客户的服务[15] - 2024年至2028年计划的基础设施投资总额为12.5亿美元，预计年均资产基数增长约为6%[72] - 预计2023-2026年复合年增长率（CAGR）为4-6%[21] 负面信息与挑战 - 2023年因利率上升、监管滞后和年末温和天气影响，财务结果未达预期[16] - 2023年第四季度的工业需求面临暂时挑战，预计2024年将部分恢复[63] 其他信息 - 2023年因JEC经济对冲的公允价值变动影响为390万美元，2022年为负90万美元[113] - 2023年客户退款相关的COLI利率信用为9680万美元，2022年为负2380万美元[119] - 2023年因Sibley Unit 3减值损失及其他监管不允许的费用为0美元，2022年为2890万美元[113]