Momentum investing revolves around the idea of following a stock's recent trend in either direction. In "long context," investors will be essentially be "buying high, but hoping to sell even higher." With this methodology, taking advantage of trends in a stock's price is key; once a stock establishes a course, it is more than likely to continue moving that way. The goal is that once a stock heads down a fixed path, it will lead to timely and profitable trades.While many investors like to look for momentum i ...

Question-and-Answer SessionYes. I think maybe just kick it off a little bit. You came out with some updated guidance or updated thoughts on a slide deck recently. Maybe just give us a quick overview on how the quarter is going. And what you're seeing?Christopher Del Moral-NilesExecutive VP & CFO Yes. Look, we've had a great year and a continued positive trend with regard to deposit growth. And so core deposit growth has continued to be on a very positive trajectory. The mix of deposits has continued to be p ...

East West Bancorp (NasdaqGS:EWBC) FY Conference September 08, 2025 11:15 AM ET Company ParticipantsChristopher Del Moral-Niles - EVP & CFOJared Shaw - Managing DirectorJared ShawGreat. Thanks, everybody, for joining us for our next session. We're excited to have Christopher Del Moral-Niles from East West Bancorp. East West Bancorp is about $80 billion in assets, headquartered in Pasadena, California, with operations really throughout the country and internationally, with multiple locations in China and Asia ...

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净利息收入为6.17亿美元，同比增长11.5%[219] - 2025年上半年净利息收入为12.17亿美元，同比增长8.8%[219] - 2025年第二季度非利息收入为8617.8万美元，同比增长2.4%[219] - 2025年第二季度净利润为3.1亿美元，同比增长7.6%[219] - 2025年第二季度每股基本收益为2.25美元，同比增长8.7%[219] - 公司2025年第二季度净利润为3.1亿美元，同比增长2200万美元或8%；上半年净利润为6.01亿美元，同比增长2700万美元或5%[222] - 2025年上半年净利润6.01亿美元（非GAAP调整后），同比增长4.8%，主要受益于摊销调整和税率优化[385] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度非利息支出为2.56亿美元，同比增长2000万美元或9%，主要由于薪酬和员工福利、税收抵免及CRA投资的摊销以及计算机和软件相关费用的增加[252] - 2025年上半年薪酬和员工福利为2.91亿美元，同比增长1600万美元或6%，主要由于加薪和员工人数增长[253] - 2025年上半年存款账户费用为1839万美元，同比下降600万美元或24%，主要由于某些存款账户的余额和推荐费率降低[254] - 2025年第二季度所得税费用为9197.9万美元，有效税率为22.9%，同比增长21%，主要由于税前收入增加和加州单一销售因素分配方法的采用[259] 净息差和资产收益率 - 2025年第二季度净息差为3.35%，较2024年同期增长8个基点[219] - 2025年第二季度平均资产回报率为1.62%，较2024年同期下降1个基点[219] - 2025年第二季度净利息收入（扣除信贷损失准备前）为6.17亿美元，同比增长6400万美元或12%；净息差3.35%，同比上升8个基点[222][225] - 2025年上半年净利息收入（扣除信贷损失准备前）为12亿美元，同比增长9900万美元或9%；净息差3.35%，同比上升5个基点[222][225] - 2025年上半年净利息收入为12.17亿美元，同比增长8.8%，净息差从3.30%上升至3.35%[240] 贷款和存款表现 - 贷款总额从2024年12月31日的537.27亿美元增长至2025年6月30日的549.73亿美元[220] - 存款总额从2024年12月31日的631.75亿美元增长至2025年6月30日的650.29亿美元[220] - 截至2025年6月30日，公司总资产达782亿美元，较2024年底增加22亿美元，其中可供出售债务证券增加16亿美元或15%，净贷款增加12亿美元或2%[222] - 截至2025年6月30日，总存款达650亿美元，较2024年底增加19亿美元或3%，主要由定期存款和货币市场存款增长驱动[222] - 公司存款总额为650.3亿美元（2025年6月30日），较2024年12月31日增长18.5亿美元[311] - 定期存款占比37%（2025年6月30日），增长5%[311] - 国际分支机构存款增长5%（2025年6月30日），主要来自香港和中国子银行[312] 业务线表现 - 消费者和商业银行业务部门2025年第二季度净收入同比下降15%至1.28亿美元，主要受净利息收入减少1950万美元（7%）、信贷损失准备金增加1000万美元以及员工薪酬福利增加440万美元（8%）影响[264][265] - 消费者和商业银行业务部门2025年上半年平均存款同比增长9%至325.4亿美元，平均贷款同比增长7%至199.7亿美元[264][266] - 商业银行部门2025年第二季度净利息收入同比下降9%至2.54亿美元，但其他非利息支出减少394万美元（10%）部分抵消了利润下滑[268][269] - 商业银行部门2025年上半年信贷损失准备金同比激增26%至7950万美元，主要受商业贷款增长和宏观经济前景恶化影响[269][270] - 商业银行部门2025年上半年非利息收入同比增长8%至1.03亿美元，主要来自贷款服务费、商业存款相关费用和外汇收入增长[269][270] - 资金和其他部门2025年第二季度净利息收入同比大幅改善1.08亿美元，推动税前收入增长9370万美元[273][274] - 资金和其他部门2025年第二季度平均存款同比飙升69%至46.1亿美元，但平均贷款同比下降23%至3.3亿美元[273] - 消费者和商业银行业务部门2025年上半年非利息收入同比增长15%至6000万美元，主要来自财富管理费和外汇收入增长[264][266] - 资金和其他部门2025年第二季度其他非利息支出同比暴增142%至1787万美元，主要受税收抵免投资摊销增加影响[273][274] - 2025年上半年Treasury and Other部门税前收入增加1.83亿美元，主要由净利息收入增加2.05亿美元驱动，部分被其他非利息支出增加2000万美元所抵消[275] 地区表现 - 香港分支机构总资产为27.38亿美元，占公司合并总资产的4%（2025年6月30日）[308] - 中国子银行分支机构总资产为20.35亿美元，占公司合并总资产的3%（2025年6月30日）[308] - 香港分支机构2025年第二季度总收入为1779.1万美元，占公司合并总收入的3%[310] - 加州地区的商业房地产贷款占比在2025年6月30日为68%，2024年12月31日为69%[299] - 加州地区住宅抵押贷款总额占比54%（2025年6月30日），其中南加州占40%[304] 资产和债务证券 - 公司总资产从2024年12月31日的759.76亿美元增长至2025年6月30日的781.58亿美元[220] - 公司AFS债务证券组合从2024年12月31日的108.5亿美元增至2025年6月30日的124.9亿美元，增长15%，主要由于GNMA证券的购买[284] - 公司AFS债务证券组合中94%为AAA/AA评级，3%为A评级，3%为BBB评级，无BB及以下评级[279] - AFS债务证券税前未实现净亏损从2024年12月31日的6.59亿美元减少至2025年6月30日的5.46亿美元[284] - HTM债务证券组合全部由美国政府或GSE发行或担保，因此未计提任何信用损失准备[286] - GNMA AFS债务证券在2025年6月30日的摊余成本和公允价值均为89亿美元，高于2024年12月31日的73亿美元和72亿美元[280] - GNMA HTM债务证券在2025年6月30日的摊余成本和公允价值分别为8200万美元和6500万美元[281] 贷款组合 - 公司贷款投资组合总额从2024年12月31日的538亿美元增至2025年6月30日的550亿美元，增长2%[291] - 商业贷款组合占公司贷款投资组合的比例在2025年6月30日和2024年12月31日分别为69%和70%[292] - 商业和工业贷款总额在2025年6月30日为266亿美元，2024年12月31日为258亿美元，利用率均为67%[293] - 商业和工业贷款总额从2024年12月31日的178亿美元增长至2025年6月30日的178亿美元，增加4.26亿美元，增幅2%[293] - 广泛联合的商业和工业贷款组合在2025年6月30日为10亿美元，2024年12月31日为8.45亿美元[293] - 商业和工业贷款组合中，房地产投资与管理占比13%，资本借贷占比13%，媒体与娱乐占比12%[294] - 商业房地产贷款总额在2025年6月30日为206.7亿美元，2024年12月31日为202.7亿美元，加权平均贷款价值比为49%和50%[296] - 商业房地产贷款中，多户住宅占比24%，零售占比22%，工业占比20%[296] - 建筑和土地贷款总额在2025年6月30日为7.1亿美元，2024年12月31日为6.66亿美元[303] - 住宅抵押贷款平均规模为438千美元（2025年6月30日）和437千美元（2024年12月31日）[304] - HELOC（房屋净值信贷额度）总承诺额为54亿美元（2025年6月30日）和53亿美元（2024年12月31日），利用率为34%[306] - 住宅抵押贷款中第一抵押权占比97%（2025年6月30日）[304] 信贷质量 - 公司不良资产总额从2024年12月31日的1.94095亿美元下降至2025年6月30日的1.71678亿美元，降幅达12%[334] - 商业房地产(CRE)不良贷款从243万美元增至909.3万美元，增幅274%，但整体CRE不良贷款下降49%至942万美元[334] - 消费贷款中住宅抵押贷款不良贷款增长6%至5800.3万美元，其中HELOCs增长12%至2475.6万美元[334] - 公司贷款损失准备金从2024年底的7.02052亿美元增至2025年中的7.60416亿美元，覆盖率从441.49%提升至545.28%[334][340] - 逾期30-89天的应计贷款总额增长45%至1.51451亿美元，其中CRE逾期贷款激增453%至4143.2万美元[336] - 净冲销率从2024年同期的0.18%降至2025年中的0.11%[340] - 公司持有8057.23亿美元信用损失准备金，较2024年底增加8.7%[340] - 不良资产占总资产比例从0.26%降至0.22%[334] - 批评类贷款总额从2024年末的11.7亿美元微增1%至2025年6月末的11.8亿美元，其中特别提及贷款占比0.81%，分类贷款占比1.34%[331] - 公司采用1-10级内部信用风险评级体系监控贷款质量，批评类贷款中商业地产(CRE)贷款增加，商业及工业(C&I)贷款和多户住宅贷款减少[330][332] 流动性和资本管理 - 公司总可用流动性从2024年12月31日的354.3亿美元增至2025年6月30日的375.9亿美元，增幅6%[349][350] - 现金及现金等价物减少8.408亿美元（16%），从52.5亿美元降至44.1亿美元[349] - 带息银行存款增加5630万美元（117%），从4820万美元增至1.045亿美元[349] - 未使用的FHLB担保借款能力增加5.653亿美元（6%），FRB担保借款能力增加6.855亿美元（6%）[349] - 未质押证券增加16.967亿美元（22%），从78.2亿美元增至95.2亿美元[349] - 母公司East West的即时流动性从3.95亿美元增至4.27亿美元[354] - 公司股东权益从2024年末的77.3亿美元增长6%至2025年6月末的82亿美元，主要驱动因素为6.01亿美元净利润和1.23亿美元其他综合收益[317] - 2025年第二季度普通股回购金额为300万美元，上半年累计回购8800万美元，显著低于2024年同期的4100万美元（单季）和1.23亿美元（半年）[318] - 2025年第二季度每股现金股息为0.60美元，同比上涨9%（2024年同期为0.55美元），第三季度股息维持0.60美元[319] - 公司CET1资本充足率从2024年末的14.3%提升至2025年6月末的14.5%，远超监管最低要求4.5%和"资本良好"标准6.5%[321] - 风险加权资产从2024年末的550亿美元增至2025年6月末的563亿美元，主要受贷款增长驱动[323] - 2025年1月董事会批准新增3亿美元股票回购授权，有效期至2026年底，当前回购执行进度缓慢[318] 利率风险管理 - 利率上升200基点时，净利息收入波动率为+5.3%（2025年6月），较2024年12月的+4.7%有所上升[368] - 利率下降200基点时，净利息收入波动率为-7.0%（2025年6月），较2024年12月的-7.4%有所改善[368] - 公司使用43亿美元利率衍生工具作为现金流对冲，每100基点利率变化可降低净利息收入波动1.47%[371] - 存款产品组合变化导致加权平均存款贝塔值从2024年底的55%上升至56%[364] - 公司EVE（经济价值权益）在利率上升时预计下降，具体表现为：利率上升200基点时，2025年6月30日的EVE下降13.4%，2024年12月31日下降12.5%；利率上升100基点时，分别下降6.2%和5.2%[376] - 利率下降时EVE上升：利率下降100基点时，2025年6月30日的EVE上升4.9%，2024年12月31日上升4.6%；利率下降200基点时，均上升9.5%[376] - 截至2025年6月30日，公司利率衍生品名义金额为42.5亿美元，其中30亿美元为收取固定利率的利率互换，10亿美元为远期启动利率互换，2.5亿美元为利率领子合约[381] - 利率衍生品公允价值资产为4122万美元，负债为313.1万美元，加权平均固定利率为6.24%（利率互换）和3.9%（远期互换），浮动利率基准为SOFR或Prime[381] - 2024年12月31日利率衍生品名义金额为52.5亿美元，公允价值资产564.7万美元，负债3521.1万美元，显示2025年对冲规模缩减[381] - 公司衍生品政策明确不进行利率、汇率或商品价格投机，仅用于对冲商业贷款浮动利率风险及海外子公司净投资外汇风险[378] - 衍生品交易采用中央清算和抵押品管理，截至2025年6月30日未发生交易对手信用损失[380] 非GAAP财务指标 - 公司采用非GAAP财务指标：2025年二季度ROATCE（有形普通股回报率）为16.39%，高于GAAP下的ROAE（15.42%）[385] - 2025年6月30日每股有形账面价值为56.10美元，较2024年末的52.39美元增长7.1%[388]

核心业绩表现 - 公司2025年第二季度调整后每股收益(EPS)为2 28美元 超出市场预期的2 23美元 同比增长9 1% [1] - 剔除特殊项目后 归属于普通股东的净利润为3 103亿美元(每股2 24美元) 高于去年同期的2 882亿美元(每股2 06美元) [2] 收入与支出 - 季度净收入达7 033亿美元 同比增长10 3% 超出预期的6 99亿美元 [3] - 净利息收入(NII)6 171亿美元 同比增长11 5% 净息差(NIM)扩大8个基点至3 35% [3] - 非利息收入8 620万美元 同比增长2 4% 但低于预期的8 920万美元 [4] - 非利息支出2 56亿美元 同比上升8 5% 低于预期的2 613亿美元 效率比率降至36 32显示盈利能力改善 [5] 资产负债情况 - 截至2025年6月30日 投资组合贷款(HFI)达542亿美元 环比增长1 3% [6] - 存款总额650亿美元 环比增长3 1% [6] 信贷质量 - 年化季度净坏账率为0 11% 同比下降7个基点 [7] - 不良资产1 717亿美元 同比下降12 5% [7] - 信贷损失拨备4 500万美元 同比增加21 6% 略高于预期的4 300万美元 [7] 资本与盈利能力 - 普通股一级资本比率升至14 51 总风险资本比率升至15 82 [8] - 平均资产回报率1 62% 平均有形股本回报率16 39% 均同比下滑 [10] 股票回购 - 季度回购2 6万股 耗资200万美元 剩余回购授权额度2 41亿美元 [11] 同业表现 - Zions Bancorporation调整后EPS 1 58美元 超预期且同比大增30 6% [13] - F N B Corporation每股收益0 36美元 超预期且优于去年同期的0 34美元 [14]

公司参与者 - 公司投资者关系总监Adrienne Atkinson参与会议 [1] - 公司董事长、总裁兼首席执行官Dominic Ng参与会议 [1] - 公司执行副总裁兼首席财务官Christopher Del Moral-Niles参与会议 [1] - 公司执行副总裁兼首席风险官Irene Oh参与会议 [1] 会议参与者 - 来自Autonomous的Casey Haire参与会议 [1] - 来自摩根士丹利研究部的Manan Gosalia参与会议 [1] - 来自美银证券研究部的Ebrahim Poonawala参与会议 [1] - 来自巴克莱银行研究部的Jared David Shaw参与会议 [1] - 来自富国银行证券研究部的Timur Braziler参与会议 [1] - 来自D A Davidson研究部的Gary Tenner参与会议 [1] - 来自Piper Sandler研究部的Matthew Clark参与会议 [1] - 来自Keefe Bruyette & Woods研究部的Christopher McGratty参与会议 [1] - 来自Stephens研究部的Andrew Terrell参与会议 [1] 会议信息 - 会议为东西银行2025年第二季度业绩电话会议 [2] - 会议被录音并将在公司投资者关系网站上提供回放 [3] - 会议中引用的幻灯片可在公司投资者关系网站获取 [4]

公司业绩表现 - 季度每股收益为228美元 超出Zacks共识预期223美元 同比增长101% [1] - 季度营收达70325亿美元 超出共识预期06% 同比增长103% [2] - 过去四个季度中 三次超出每股收益预期 四次超出营收预期 [2] 市场表现与预期 - 年初至今股价上涨132% 跑赢标普500指数72%的涨幅 [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计短期表现与市场持平 [6] - 下季度共识预期为每股收益222美元 营收7072亿美元 本财年预期每股收益882美元 营收281亿美元 [7] 行业比较 - 所属西部银行业在Zacks行业排名中位列前28% [8] - 同业公司TriCo预计季度每股收益082美元 同比下降58% 营收1012亿美元 同比增长34% [9]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度实现创纪录的季度收入和净利息收入，贷款和存款平均季度环比均增长2%，调整后有形普通股权益回报率为16.7%，平均资产回报率为1.6% [5][6] - 总平均存款季度环比增长2%，期末存款增长3%，非利息存款增长强劲，利息支票、货币市场和定期存款余额也有所增长 [8] - 平均贷款余额季度环比增加9.4亿美元，净利息收入增长至6.17亿美元，较第一季度增加1700万美元 [9][10] - 第二季度非利息收入为8600万美元，手续费收入为8100万美元，为历史第三高，上半年手续费收入同比增长14% [11] - 第二季度效率比率为36.4%，总运营非利息支出为2.3亿美元，预计全年费用符合指引 [12] - 第二季度所得税费用为9200万美元，有效税率为22.9%，包含600万美元一次性费用，预计全年有效税率约为23%，后续季度接近22% [12][13] - 非盈利资产季度环比下降2个基点至22个基点，批评贷款比率下降14个基点至2.15%，特别提及比率下降10个基点至81个基点，分类贷款比率下降4个基点至1.34% [14] - 第二季度净冲销为11个基点或1500万美元，信贷损失拨备为4500万美元，低于第一季度的4900万美元 [15] - 信贷损失准备金增加2500万美元至7.6亿美元，占总贷款的1.38% [15] - 普通股一级资本比率上升近20个基点至14.5%，有形普通股权益比率升至10%，第二季度回购约2.6万股普通股，花费约200万美元，目前还有2.41亿美元回购授权 [16] - 调整全年展望，预计年末贷款增长4% - 6%，净利息收入和收入趋势全年超过7%，全年净冲销在15 - 25个基点之间，全年税率约为23%，税收抵免和CRA投资费用摊销在7000 - 8000万美元之间 [17][18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业存款增长显著，消费者和商业银行业务余额持续增长，C&I贷款增长是贷款增长的最大贡献者，利用率季度环比基本稳定，住宅抵押贷款需求相对稳定，商业房地产余额略有增长 [8][9][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 以客户关系为驱动的模式支持资产负债表两侧的增长，继续利用资本支持客户并抓住市场机会 [5][6] - 持续优化存款成本，关注资产重新定价，通过第三季度维持合理的利润率 [21][22] - 继续致力于建设团队，提升网络和移动服务、欺诈防范等能力，为客户开发新工具和解决方案 [49] - 继续发展关键业务，与不同供应商就提供服务、销售解决方案和发展手续费收入业务进行对话 [75] - 东湾银行连续三年被《银行董事》杂志评为资产超过500亿美元的最佳银行，过去五年四次获得该荣誉 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户情绪有所改善，多数客户对关税情况更有信心，能够将部分成本转嫁给消费者，且许多进口产品免税，银行客户处理关税经验丰富，贷款组合多元化，关税对损益的影响较以往减小，但市场仍存在不确定性 [39][40][41] - 预计全年贷款增长4% - 6%，净利息收入和收入趋势超过7%，净冲销在15 - 25个基点之间，全年税率约为23% [17] 问答环节所有提问和回答 问题: 能否持续保持贷款收益率和存款成本控制 - 公司将持续优化存款成本，第三季度会继续关注此问题，无论9月是否降息都有机会进一步降低成本，本季度已降低几个基点，资产重新定价方面，固定利率资产类别有机会正向重新定价，有信心在第三季度将利润率维持在合理范围内 [21][22] 问题: 储备金增加但冲销指引降低的原因 - 与CECL模型、经济前景和预测有关，并非C&I业务出现特定问题 [25] 问题: 近期立法变化对可再生能源税收抵免业务的影响 - 现有投资和贷款承诺不受影响，正在重新考虑未来的税收抵免投资策略 [27] 问题: 税收抵免变化是否会导致税率上升，有无抵消措施 - 有很多顾问提供了想法，长期来看有能力找到抵消措施 [28] 问题: 净利息收入7%以上的指引是否意味着与上半年或第二季度相比无增长，若不降息且达到贷款增长目标，净利息收入是否会随贷款增长而上升 - 公司资产敏感，降息越少越好，贷款和资产增长是关键因素，目前预计净利息收入增长与资产或贷款增长一致，若利率维持高位或贷款增长更好，仍有上升空间 [34][35][36] 问题: 客户投资步伐的情绪以及是否度过关税影响最糟糕时期 - 客户情绪有所改善，多数客户对关税情况更有信心，能够将部分成本转嫁给消费者，且许多进口产品免税，银行客户处理关税经验丰富，贷款组合多元化，关税对损益的影响较以往减小，但市场仍存在不确定性 [39][40][41] 问题: 本季度存款平均成本高于第一季度和第二季度期末的原因及未来走势 - 本季度平均总存款成本下降2个基点，计息存款成本下降3个基点，期末计息存款成本降至3.25%，公司有大量定期存款，其定价反映了远期曲线预期，随着接近未来降息，存款成本会降低，预计今年晚些时候可能降息，若9月降息，9月底会有下降，第四季度可能进一步下降 [46][47][48] 问题: 能否保持存款成本下降的速度 - 若9月降息，9月底存款成本会下降，第四季度若有进一步降息也会有下降，但降幅可能不如去年 [47][48] 问题: 为达到费用指引，下半年投资的来源以及与1000亿美元门槛的关系 - 公司正在有计划地招聘合适人员，加强团队建设，以支持银行持续增长，费用指引已考虑到团队建设、网络和移动服务、欺诈防范、监管合规以及为客户开发新工具和解决方案等方面的投资，随着业务发展，成本会上升 [49][50] 问题: SFR业务长期是否受特朗普总统任期相关迁移趋势影响 - 美国梦和对住房所有权的需求依然强劲，公司提供的解决方案支持这一梦想，客户需求未减弱 [54] 问题: 关税不确定性下，手续费收入是否有提前拉动或跨境贸易中断情况，能否作为未来假设的稳定基础 - 过去四个季度中有三个季度手续费收入稳定在8100万美元左右，是一个不错的运行率，衍生品和外汇业务以及部分财富业务手续费有所下降，但其他手续费相对稳定且稳步增长，预计将持续稳定贡献收入 [55] 问题: 第二季度股票回购较少的原因 - 部分原因是时间因素，季度前几周正值财报准备期，有自我设定的禁售期，之后股价未回到之前的低点，公司将在下半年审慎考虑回购，有2.41亿美元回购授权，将机会性地进行部署 [61][62] 问题: CECL模型宏观变化的假设及对C&I保守性的影响 - 主要是宏观驱动，穆迪模型有所恶化，将其纳入核心和其他情景分析，同时也对C&I投资组合进行了评估和风险评级，这些都考虑了经济前景 [66] 问题: 非多户CRE中批评迁移的资产类别及前景 - 约一半为特别提及，一半为次级，资产类别广泛，部分贷款因现金流不足和火灾影响而降级，但目前预计不会转为非应计或产生冲销，会密切关注现金流和评级 [69] 问题: 资产负债表未来几个季度是否有未实施的调整计划 - 公司通过ALCO流程定期与管理层会面，不断优化资产负债表，存款、投资组合和C&I贷款占比等方面仍有优化空间 [73] 问题: 高资本水平下，中期是否有利用资本建设手续费收入能力、进行投资组合收购等计划 - 长期目标是实现顶级回报，只要季度有形资本回报率达到16% - 17%，就认为是为股东做了正确的事，同时会继续发展关键业务，与不同供应商就提供服务、销售解决方案和发展手续费收入业务进行对话 [75] 问题: 商业房地产业务是否有选择性放缓增长的情况 - 公司注重整体银行的平衡增长，尤其强调C&I和单户业务的平衡发展，目标是在中长期实现各业务三分之一的占比，本季度各业务实现了良好的平衡增长 [80]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收和净利息收入创历史新高，贷款和存款平均季度环比均增长2%，调整后有形普通股权益回报率为16.7%，平均资产回报率为1.6% [4][5] - 总平均存款季度环比增长2%，期末存款增长3%，非利息存款增长强劲，利息支票、货币市场和定期存款余额也有所增长 [7] - 平均贷款余额季度环比增加9.4亿美元，C&I贷款贡献最大，新贷款来自多个行业，利用率季度环比基本稳定 [8] - 净利息收入增至6.17亿美元，较第一季度增加1700万美元，自降息周期开始，计息存款成本降低67个基点，超此前设定的50%的beta指引 [9][10] - 第二季度非利息收入为8600万美元，手续费收入为8100万美元，为该行历史上手续费收入第三高的季度，上半年手续费收入同比增长14% [10] - 第二季度效率比率为36.4%，总运营非利息支出为2.3亿美元，预计全年支出符合指引 [11] - 第二季度所得税支出为9200万美元，有效税率为22.9%，包含600万美元与加州采用单一州单一销售因素分摊法相关的一次性费用，预计全年有效税率约为23%，后续季度可能接近22% [11][12] - 非应计资产季度环比下降2个基点，至0.22%；受批评贷款比率季度内下降14个基点，至2.15%；特别提及比率季度环比下降10个基点，至0.81%；分类贷款比率下降4个基点，至1.34% [13] - 第二季度净冲销率为0.11%，即1500万美元，低于第一季度的0.12%；信贷损失拨备为4500万美元，低于第一季度的4900万美元 [14] - 信贷损失准备金增加2500万美元，至7.6亿美元，占总贷款的1.38% [14] - 普通股一级资本比率升至14.5%，有形普通股权益比率升至10%，第二季度回购约2.6万股普通股，花费约200万美元，目前还有2.41亿美元的回购授权可用 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - C&I贷款增长显著，新贷款来自多个行业，利用率季度环比基本稳定，本季度前三周贷款管道活跃，预计本季度将继续增长 [8] - 住宅抵押贷款需求相对稳定，目前利率下，第三季度贷款管道强劲，预计对资产负债表的贡献与本季度相当或更高 [9] - 商业房地产贷款余额本季度略有增长，继续支持长期客户 [9] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司以客户关系为驱动的模式支持资产负债表两侧的消费和商业增长，继续专注于利用资本支持客户并抓住市场机会 [5] - 公司致力于优化存款成本，持续关注资产重新定价，预计第三季度净利息收入和营收全年增长超7% [16][20] - 公司计划继续平衡发展C&I和单户住宅贷款业务，以实现中长期业务均衡目标 [81] - 公司将继续评估和调整可再生能源税收抵免投资策略，以应对立法变化 [26][27] - 公司注重招聘和投资，以提升银行的稳健性和弹性，包括网络安全、线上和移动服务、欺诈防范等方面 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为客户对关税的担忧有所缓解，客户情绪逐渐改善，多数客户有应对关税的经验，且公司贷款组合多元化，关税对损益的影响较以往减小，但市场仍存在不确定性 [39][40][41] - 公司预计全年贷款增长在4% - 6%之间，净利息收入和营收增长超7%，全年净冲销率在15 - 25个基点之间，全年税率约为23%，税收抵免和CRA投资费用在7000 - 8000万美元之间 [16][17] 其他重要信息 - 东美银行连续第三年被《银行董事》杂志评为资产超500亿美元的最佳银行，过去五年中第四次获此殊荣 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否持续保持贷款收益率和控制存款成本 - 公司会持续优化存款成本，这将是第三季度的重点工作，无论9月是否降息，都有机会进一步降低存款成本，同时，固定利率资产类别有重新定价的机会，有望在第三季度合理维持利差 [20][21] 问题2: 信贷损失准备金增加但净冲销率指引下调的原因 - 这与CECL模型和经济前景预测有关，并非C&I业务有特定问题 [23] 问题3: 近期立法变化对可再生能源税收抵免业务的影响 - 现有投资和贷款承诺不受影响，公司正在重新考虑未来的税收抵免投资策略，长期来看，有信心找到抵消税收变化的方法 [26][27][28] 问题4: 净利息收入7%以上的增长指引是否意味着若无降息且达到贷款增长目标，净利息收入将随贷款增长而上升 - 公司本质上是资产敏感型，降息越少越好，贷款增长和资产增长是关键因素，若利率维持高位或贷款增长超预期，净利息收入有进一步增长空间 [33][34][35] 问题5: 客户对投资节奏的情绪以及关税对业务的影响 - 客户情绪有所改善，多数客户有应对关税的经验，且公司贷款组合多元化，关税对损益的影响较以往减小，但市场仍存在不确定性 [39][40][41] 问题6: 存款成本趋势及未来走势 - 本季度平均总存款成本下降2个基点，计息存款成本下降3个基点，期末计息存款成本降至3.25%，为近期低点，公司受益于大额定期存单，随着接近未来降息，存款成本有望降低，预计今年晚些时候可能降息，若9月降息，存款成本将下降，第四季度可能继续下降，但幅度可能不如去年 [46][47][48] 问题7: 核心费用达到指引意味着下半年费用增加，这些投资来自哪里，与资产达1000亿美元门槛有何关系 - 公司在招聘和投资方面有规划，以提升银行的稳健性和弹性，包括网络安全、线上和移动服务、欺诈防范等方面，费用增长主要体现在薪酬和福利上，随着业务发展，费用将继续增加 [50][51] 问题8: 单户住宅贷款业务长期是否受特朗普总统任期相关噪音影响 - 公司认为美国梦依然存在，客户对购房的需求未减，公司提供的解决方案能满足客户需求 [56] 问题9: 费用收入是否有提前拉动或跨境贸易中断的情况，能否作为未来假设的基础 - 过去四个季度中有三个季度的手续费收入稳定在8100万美元左右，是一个较好的运营率，衍生品和外汇业务及部分财富业务的手续费有所减少，但其他手续费相对稳定且呈增长趋势，预计将持续稳定贡献收入 [57] 问题10: 第二季度股票回购数量较少的原因 - 部分原因可能是时机问题，季度前几周股价下跌，但公司在准备财务报告期间通常不进行回购，后续股价未回到此前低点，公司将在下半年谨慎考虑回购时机 [61][62] 问题11: CECL模型宏观假设的变化及保守性体现 - 主要受宏观因素驱动，Moody's模型有所恶化，公司将其纳入核心和其他情景分析，同时也对C&I投资组合进行了评估和风险评级，公司使用多情景分析，体现了一定的保守性 [67][68] 问题12: 非多户商业房地产中受批评贷款迁移的资产类别及前景 - 约一半为特别提及贷款，一半为次级贷款，收入型商业房地产资产类别分布广泛，部分贷款因现金流不足或火灾影响而降级，但目前预计不会转为非应计贷款或产生冲销，公司会密切关注现金流和评级情况 [69] 问题13: 未来几个季度资产负债表是否有优化计划 - 公司会定期与相关人员通过ALCO流程优化资产负债表，存款、投资组合和C&I贷款业务都有进一步优化的空间 [74] 问题14: 高资本水平下，中期内是否有其他资本运用计划 - 公司的首要目标是为股东提供前四分之一的回报，同时会继续发展关键业务，与不同供应商讨论提供更多服务和解决方案，以增加手续费收入业务，包括招聘、购买或收购解决方案 [76] 问题15: 商业房地产贷款业务是否有选择性放缓增长的情况 - 公司注重平衡发展C&I和单户住宅贷款业务，以实现中长期业务均衡目标，本季度各业务均实现了良好的平衡增长 [81]

业绩总结 - 2025年第二季度净收入为3.1亿美元，稀释后每股收益为2.24美元[9] - 2025年第二季度的总收入为7.03亿美元，较2024年同期增长10.3%[103] - 2025年第二季度的净利息收入为6.17亿美元，较2024年同期增长11.6%[103] - 2025年第二季度的调整后净收入为3.16亿美元，较2024年同期增长10%[105] - 2025年第二季度的有效税率为22.87%，较2024年同期上升1.95个百分点[97] 用户数据 - 总平均贷款环比增长2%，主要来自商业和住宅抵押贷款[12] - 总平均存款环比增长2%，商业和消费者客户的存款增长显著[12] - 贷款组合总额为550亿美元，其中商业贷款占70%[56] - 截至2025年6月30日，公司的市场资本为140亿美元，资产总额为780亿美元，存款总额为650亿美元[55] 未来展望 - 预计2025年末贷款同比增长4%至6%[53] - 净利息收入和总收入预计均将增长超过7%[53] - 预计2025年总运营非利息支出同比增长7%至9%[53] - 净坏账率预计在15个基点至25个基点之间[53] 财务健康 - 不良贷款比率环比下降3个基点至0.25%，不良资产比率为0.22%[12] - 贷款损失准备金（ALLL）提高至1.38%，反映经济前景变化[12][43] - 资本充足率：普通股一级资本比率为14.5%，有形普通股权益比率为10.0%[49] - 2025年第二季度的效率比率为36.41%，较2024年同期改善0.6个百分点[103] 股东回报 - 公司宣布2025年第三季度每股股息为0.60美元，将于2025年8月15日支付给2025年8月4日的股东[51] - 2025年第二季度回购了200万美元的股票，季度内账面价值增长3%，有形账面价值增长4%[51] 其他信息 - 2025年第二季度的平均总资产为768.62亿美元，较2024年同期增长8.1%[100] - 2025年第二季度的平均股东权益为80.70亿美元，较2024年同期增长13.9%[100] - 2025年6月30日的每股账面价值为59.51美元，较2025年3月31日增长3.4%[107] - 2025年6月30日的有形净收入为310,480千美元，较2025年3月31日增长6.3%[109]