财务表现 - 公司2024年第一季度营收为6.4413亿美元，同比下降2.4%[1] - 每股收益为2.08美元，较去年同期的2.32美元有所下降[1] - 公司的营收超出了Zacks Consensus Estimate 0.84%[1] - 公司的总资本比率、一级资本比率、杠杆比率等方面也有所超出分析师的平均预期[6] - 总不良贷款和总不良资产方面的表现也超出了分析师的平均预期[6][7] - 公司的净利息收入和总非利息收入也超出了分析师的平均预期[8][7] 股票表现 - 公司股票在过去一个月中表现略好于Zacks S&P 500综合指数，目前持有Zacks Rank 3（持有），预示着在短期内可能与整体市场表现一致[9]

公司业绩 - East West Bancorp (EWBC)第一季度每股收益为2.08美元，超过了Zacks Consensus预期的2美元[1] - 公司在过去四个季度中，三次超过了市场预期的每股收益[2] - East West Bancorp第一季度营收为6.4413亿美元，超过了Zacks Consensus预期[3] 股价表现 - 公司股价自年初以来上涨了约3.5%[5] - 公司的盈利前景对股价走势有重要影响，投资者可以关注盈利预期的变化[6] 分析和预测 - 公司的Zacks Rank为3 (Hold)，预计未来股价将与市场表现一致[8] - 分析师预计公司未来季度和当前财年的每股收益和营收[9] 行业比较 - 行业前景对公司股价表现有重要影响，当前银行业排名在Zacks行业中处于较低水平[10] - 同行银行Bank of Marin (BMRC)即将发布第一季度财报，预计每股收益为0.28美元[11]

净收入和盈利能力 - 2024年第一季度净收入为2.85亿美元，每股摊薄收益为2.03美元[1] - 调整后的每股摊薄收益为2.08美元，较2023年第四季度增长3%[2] - 第一季度2024年净利润为2.85亿美元，每股摊薄收益为2.03美元[15] 资产和资本情况 - 总存款达到创纪录的586亿美元，较2023年第四季度增长2.5亿美元[2] - 资产总额为709亿美元，较2023年第四季度增长1.3亿美元[5] - 资产质量保持稳固，贷款损失准备金增至6.7亿美元，占贷款持有投资的1.29%[35] - 资本水平强劲，普通股一级资本比率达到13.53%[14] 财务状况和运营 - 非利息支出为2.47亿美元，较第四季度减少4.4亿美元[25] - 2024年第一季度所得税费用为8700万美元，有效税率为23.4%[29] - 2024年第一季度，East West Bancorp, Inc.的风险加权资产为53448百万美元，较2023年底略有下降[37] - 2024年第一季度，East West Bancorp, Inc.的核心一级资本比率为13.53%，较去年同期略有增长[37] - 2024年第一季度，East West Bancorp, Inc.的总资本比率为14.84%，较去年同期略有增长[37] - 2024年第一季度，East West Bancorp, Inc.的杠杆比率为10.05%，较去年同期略有下降[37] - 2024年第一季度，East West Bancorp, Inc.的有形普通股权益比率为9.31%，较去年同期略有增长[37] 分红和股票回购 - 2024年第二季度，East West Bancorp, Inc.的普通股现金股息为每股0.55美元，将于5月17日支付给股东[39] - 2024年第一季度，East West Bancorp, Inc.回购了120万股普通股，约价值8200万美元，剩余8900万美元的回购授权[40] 其他信息 - 2024年4月23日，East West Bancorp, Inc.将举行电话会议，讨论第一季度业绩和运营发展[41]

文章核心观点 - 华美银行集团凭借稳定贷款需求、高利率和持续客户获取努力，具备营收增长优势，但近期面临费用基数上升和资产质量不佳的挑战 [1] 净利息收入（NII）情况 - 公司有机增长战略体现在NII增长轨迹上，虽2020年因经营环境艰难NII下降，但在贷款余额增加和利率上升推动下，2019 - 2023年复合年增长率达12% [2] - 鉴于降息预期，管理层预计2024年NII将下降4 - 6% [2] - 降利率保护对冲举措、获取低成本存款的持续努力、适度贷款增长和贷款多元化有望支持NII，预计到2026年NII复合年增长率为1.7% [3] 净息差（NIM）情况 - 当前高利率环境可能支持公司NIM，但更高资金成本将带来压力，2023年公司NIM升至3.61%，高于2022年的3.45%和2021年的2.72% [4] - 更高资金成本和可能的降息或对NIM扩张施压，良好贷款需求和资产负债表对冲策略将提供一定支持，预计2024年NIM降至3.38%，2025年和2026年分别回升至3.47%和3.66% [5] 手续费收入情况 - 过去几年公司手续费收入稳步改善，2019 - 2023年复合年增长率为10%，2023年存款账户手续费和贷款手续费分别占总手续费收入的32.8%和30.7% [6] - 管理层通过持续获取客户来增加存款和贷款的努力，可能通过存款账户手续费和贷款手续费推动手续费收入增长，预计2024年存款账户手续费和贷款手续费分别增长6.3%和6.2% [7] 公司股价及评级情况 - 公司目前Zacks评级为3（持有），过去六个月公司股价上涨39.6%，高于行业15.8%的涨幅 [8] 费用情况 - 公司费用持续增加，虽2020年下降，但2019 - 2023年复合年增长率为8.6%，由于对技术的持续投资、员工数量增加和通胀压力，费用可能维持在较高水平，预计2024年总非利息费用下降1.8%，2025年增长2.8% [9] 资产质量情况 - 过去几年公司资产质量恶化，2021年拨备为负，此后因储备建设策略显著增长，2019 - 2023年信贷损失拨备复合年增长率为6%，鉴于经济前景恶化，预计未来趋势类似，预计2024年信贷损失拨备将激增22.5% [10] 其他银行股票情况 - 摩根大通当前年度盈利预测在过去30天内略有上调，过去六个月股价上涨29.4%，目前Zacks评级为2（买入） [12] - 第一社区公司2024年盈利预测在过去60天内上调9%，过去六个月股价下跌3%，目前Zacks评级为1（强力买入） [13]

文章核心观点 - 此前看好East West Bancorp股票，现股价大幅上涨但业务变化不大，不再那么看好，不过该公司股息率约3%，接近标普500指数股息率近1.5%的两倍，公司结构有效，成本低，员工生产力高，虽有估值考量但市场估值与预期差距缩小，股票更适合持有 [1] 公司结构与员工生产力 - 公司结构有效，成本结构低，员工相对其他银行更具生产力 [2] - 2024年第一季度更新显示，公司每位全职员工存款达1700万美元，同行仅800万美元；每位全职员工贷款为1600万美元，同行仅700万美元 [3] 管理层变动 - 10月2日8 - K文件显示，前首席财务官Ruth Irene Oh成为首席风险官，Chris Del Moral - Niles成为新首席财务官 [3] 分支机构优势 - 首席财务官称公司分支机构比其他银行更具生产力，专注服务亚裔美国人社区，在品牌有影响力的地方布局，能让客户在分支机构和客服热线沟通中感到舒适，客服热线能用11种语言接听电话 [3] 成本优势 - 公司专注品牌有影响力且客户口口相传的地点，营销支出接近零，客户存款余额大，储蓄率高，每个账户存款多，相同美元余额下，打印账单、处理支票和交易少，运营成本低，700亿美元业务产生的透支费用不到100万美元，客户抗收费能力强 [4] 公司业绩与分红 - 自1992年以来，Dominic Ng担任董事长兼首席执行官，2015年以来注重有机增长，1999年上市，1996 - 2023年公司多项财务指标有变化，2021 - 2023年每股收益强于2018 - 2020年，近期能够提高股息 [4][5] - 2021 - 2023年现金股息分别为1.89亿美元、2.28亿美元和2.75亿美元，派息率可控，2020 - 2024年每股股息翻倍，2024年预计每股2.20美元 [5][6][7] 估值考量 - 硅谷银行倒闭使评估时需多维度看待持有至到期证券，2023年资产负债表显示持有至到期证券账面价值29.56亿美元，公允价值24.54亿美元，差额5.02亿美元目前不构成担忧 [5] - 公司办公贷款组合方面，若办公市场下滑，公司受影响小于市中心业务集中的银行，多数办公贷款针对郊区房产，空置率低于市中心，平均贷款规模400万美元 [6] - 认为公司价值约为2023年净利润11.61亿美元的10 - 12倍，即116 - 139亿美元，2023年10 - K文件显示1月31日有1.4003亿股，3月1日股价72.16美元，市值101亿美元，低于估值范围但差距较之前缩小，股票更适合持有 [7]

员工情况 - 截至2023年12月31日，公司有3206名全职等效员工，其中229人位于中国、中国香港和新加坡[30] - 2023年和2022年，公司的薪酬和员工福利费用分别为5.09亿美元和4.78亿美元，分别占总非利息费用的50%和56%[30] - 截至2023年12月31日，公司员工中女性占比62%，男性占比38%；管理层中女性占比58%，男性占比42%[32] - 截至2023年12月31日，公司员工中亚洲少数族裔占比74%，非亚洲少数族裔占比15%，白人占比11%；管理层中亚洲少数族裔占比74%，非亚洲少数族裔占比12%，白人占比14%[32] - 2023年，FDIC监管机构的劳动力中少数族裔占比46%，管理层中少数族裔占比18%[33] - 2023年公司外部新招聘员工超500人[35] - 2023年，18%的员工通过超550次内部晋升或新机会在银行内实现职业发展[36] - 截至2023年12月31日，约300名员工已服务20年或更久[37] - 截至2023年12月31日，98%的员工参与了公司的401(k)计划[38] - 2023年，公司作为股票薪酬计划的一部分授予了超60万个受限股票单位[39] 资本比率与监管要求 - 标准化方法银行组织需维持最低资本比率，CET1资本与风险加权资产至少4.5%，一级资本与风险加权资产至少6.0%，总风险资本与风险加权资产至少8.0%，一级杠杆率至少4.0%，还有2.5%资本保护缓冲[51] - 截至2023年12月31日，公司和银行资本比率超联邦银行机构最低资本充足要求，包括资本保护缓冲，被列为“资本充足”[51] - 2020年3月美国联邦银行机构批准五年过渡规则，当前预期信贷损失会计标准对公司和银行监管资本的影响延迟至2021年，2022年1月1日至2024年12月31日逐步实施[54] - 2023年7月27日，联邦银行机构发布“巴塞尔协议III终局”提案，适用于总资产1000亿美元或以上或有重大交易活动的大型银行组织，公司总资产低于1000亿美元且无重大交易活动，不受该提案要求约束[55] - 联邦存款保险法规定的PCA框架有五个资本层级，“资本充足”要求总资本比率≥10%、一级资本比率≥8%、CET1资本比率≥6.5%、一级杠杆率≥5% [56] - 2018年5月《经济增长、监管放松和消费者保护法》将银行和银行控股公司公司运行压力测试的资产规模门槛从100亿美元提高到2500亿美元，美联储将银行控股公司监管压力测试的资产规模门槛从500亿美元提高到1000亿美元[59] - 消费者金融保护局有权对总资产超100亿美元的银行及其附属机构执行、检查和执行联邦消费者金融法律合规情况[60] - 公司旗下银行是旧金山联邦住房贷款银行成员，需持有一定数量该银行的资本股票，也可获取短期和长期有担保信贷[61] - 2020年3月26日起，美联储将存款准备金率降至零，取消所有存款机构的准备金要求[62] - 公司旗下银行是旧金山联邦储备银行的成员银行和股东[62] - 关联方交易中，单一关联方的“涵盖交易”上限为银行资本和盈余的10%，所有关联方的“涵盖交易”总额上限为20%[64] - 截至2021年3月8日的最新社区再投资法案（CRA）检查中，银行评级为“杰出”[66] - 联邦存款保险公司（FDIC）为银行客户存款提供保险，每个储户在每家FDIC参保银行的每个账户所有权类别最高保额为25万美元[68] - DIF最低指定储备比率为总估计参保存款的1.35%[68] - 2022年10月，FDIC将初始基础存款保险评估费率统一提高2个基点，于2023年第一季度评估期生效[69] - 2023年11月，FDIC批准特别存款保险评估，评估基数为IDI截至2022年12月31日季度的估计未参保存款减去前50亿美元，从2024年第一季度开始分八个季度收取，季度费率为3.36个基点，公司在2023年第四季度确认约7000万美元评估费用[70] - 2023年10月，联邦银行机构发布适用于资产达1000亿美元及以上银行组织的气候相关金融风险管理原则[79] - 2023年10月，加州通过法案，年收入超10亿美元且在加州开展业务的实体需在2026年开始披露范围1和2的温室气体排放，2027年开始披露范围3的排放；年收入超5亿美元且在加州开展业务的实体需在2026年1月1日提交首份气候风险披露报告，公司需遵守这两项法律[80] - 2023年8月29日，FDIC提议资产达1000亿美元及以上的IDI提交全面解决方案计划，资产在500亿 - 1000亿美元的IDI提交有限信息文件，公司正在评估该提案影响[81] - 2023年8月29日，联邦银行机构联合发布拟议规则，要求总资产达1000亿美元及以上的银行控股公司和非合并银行发行并维持最低长期债务，公司合并总资产低于1000亿美元不受此要求约束[82] 外部环境与风险 - 2023年通胀持续，尽管美联储多次上调联邦基金利率，通胀仍缓慢下降[98] - 公司业务和经营业绩受全球金融市场和整体经济状况影响，尤其受美国和亚洲地区影响，公司运营和房地产贷款抵押品主要集中在加利福尼亚州，易受当地不利经济条件影响[88] - 中美经济贸易和政治紧张局势，包括关税和其他惩罚性贸易政策及争端，可能对公司业务、经营业绩和财务状况产生不利影响[89] - 公司大量客户与亚洲有经济和文化联系，银行在亚洲的业务面临法律、监管、税收、政治经济等风险，可能影响公司国际业务和整体业务[91] - 自然灾害和地缘政治事件可能损害借款人偿还贷款能力，减少客户存款，侵蚀贷款抵押品价值，增加不良资产、净冲销和信贷损失拨备[92] - 公司大量贷款以房地产作抵押，房地产市场低迷可能影响公司业务和财务状况，商业房地产和多户住宅贷款还款易受房地产市场和经济条件影响[96] - 公司业务面临利率风险，利率变化会影响净利息收入、净息差、存款成本、贷款发放量等[97] - 通胀会降低投资证券价值，影响公司盈利能力和客户还款能力，进一步的通胀和利率变化可能影响消费者和企业信心[98] - 联邦政府及其机构的货币政策可能对公司收益产生重大不利影响，且政策变化难以预测[99] - 2023年8月惠誉将美国长期主权信用评级从“AAA”下调至“AA+”，11月穆迪将美国信用展望改为负面，美国信用评级下调或政府停摆可能对公司业务、运营结果和财务状况产生负面影响[100] - 公司面临外汇汇率波动风险，外币换算敞口部分来自中国子公司，虽使用衍生品工具抵消部分影响，但无法确保有效管理风险[101] - 截至2023年12月31日，公司满足巴塞尔协议III资本规则要求，包括资本保护缓冲，但遵守资本要求可能限制业务扩张并增加成本[102] - 公司依赖银行股息，联邦和加州法律限制银行向公司支付股息，未来可能减少或取消普通股股息，影响公司股价[103] - 公司面临流动性风险，市场条件变化可能影响资金水平和成本，替代融资方式在压力市场条件下可能不可用或无法及时实现[105] - 2023年部分银行信用评级被下调或被置于负面展望，公司信用评级下调可能影响业务和盈利能力，减少资本市场准入并增加资金成本[106] - 存款账户余额超过FDIC保险限额的比例可能使公司面临更高流动性风险，利率上升时出售或质押证券覆盖流动性需求的能力可能受影响[107] - 公司信用损失准备金可能不足以覆盖实际损失，未来信用损失拨备可能对经营业绩产生重大不利影响[108] - 公司贷款集中可能增加信用风险和损失，如银行在加州有房地产贷款集中，当地房地产市场或经济状况恶化可能影响公司业务[109] - 公司面临运营和安全系统风险，包括技术故障、网络攻击、欺诈等，虽采取措施但仍可能受重大干扰，影响业务和声誉[110] - 未能跟上技术变革可能对公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[118] - 若未能保护好个人信息，公司可能面临重大法律和声誉损害[119] - 2023年硅谷银行、签名银行和第一共和银行的倒闭对金融服务业造成重大破坏，也对公司业务、运营结果和财务状况产生不利影响[120] - 银行倒闭可能增加衰退风险或导致监管变化，对公司产生不利影响，近期银行倒闭还导致FDIC进行特别评估以补充DIF[121] - 公司依赖关键人员，失去一名或多名关键人员可能对公司前景产生重大不利影响[124] - 公司在金融服务行业面临激烈竞争，可能导致业务流失或利润率下降[125] - 公司通过收购进行扩张可能导致业务中断，并可能稀释现有股东权益[126] - 公司对某些税收优惠项目的投资可能无法产生预期回报，对运营结果产生不利影响[128] - 监管变化可能要求公司改变业务做法、增加成本、限制投资和创收能力，对业务运营和竞争力产生不利影响[129] - 未能遵守法律法规或政策可能导致民事或刑事制裁、声誉损害，对公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[131] 财务报表相关 - 独立注册会计师事务所对公司截至2023年和2022年12月31日的合并财务报表发表无保留意见[357] - 截至2023年12月31日，公司贷款损失准备金（ALL）为6.69亿美元，其中包括按集体池基础评估的商业贷款损失准备金[362] - 公司对截至2023年12月31日按集体池基础评估的商业贷款损失准备金进行审计时，将其确定为关键审计事项[364] - 会计准则变更或其解释和应用的变化可能对公司财务报表产生重大影响[136] - 公司合并财务报表部分基于假设和估计，若不准确可能导致未来意外损失[137] - 商誉减值可能导致收益受损和股东权益减少[138] - 反收购条款可能对公司股东产生负面影响[139] - 公司声誉管理对吸引和留住客户、投资者和员工很重要，声誉受损可能导致客户、投资者和员工流失等后果[141] 财务数据关键指标变化 - 2023年末总资产为69,612,884千美元，较2022年末的64,112,150千美元增长约8.58%[370] - 2023年末总负债为62,662,050千美元，较2022年末的58,127,538千美元增长约7.80%[370] - 2023年末股东权益为6,950,834千美元，较2022年末的5,984,612千美元增长约16.15%[370] - 2023年利息和股息收入为3,693,805千美元，较2022年的2,321,231千美元增长约59.13%[373] - 2023年利息费用为1,381,551千美元，较2022年的275,350千美元增长约401.75%[373] - 2023年净利息收入（扣除信贷损失拨备后）为2,187,254千美元，较2022年的1,972,381千美元增长约10.89%[373] - 2023年非利息收入为295,264千美元，较2022年的298,666千美元下降约1.14%[373] - 2023年非利息费用为1,022,748千美元，较2022年的859,393千美元增长约19.01%[373] - 2023年净利润为1,161,161千美元，较2022年的1,128,083千美元增长约2.93%[373] - 2023年综合收入为1,306,194千美元，较2022年的452,835千美元增长约188.45%[375] - 2020 - 2023年公司股东权益从5269175美元增长至6950834美元[378] - 2023 - 2021年净利润分别为1161161美元、1128083美元、872981美元[378][382] - 2023 - 2021年经营活动净现金流量分别为1424909美元、2066022美元、1168422美元[382] - 2023 - 2021年投资活动净现金流量分别为 - 4247161美元、 - 4582892美元、 - 9117204美元[382] - 2023 - 2021年融资活动净现金流量分别为3962454美元、2114210美元、7835045美元[384] - 2023 - 2021年现金及现金等价物期末余额分别为4614984美元、3481784美元、3912935美元[384] - 2023 - 2021年支付利息分别为1213319美元、249587美元、87684美元[384] - 2023 - 2021年支付所得税净额分别为291685美元、281269美元、139460美元[384] - 2023 - 2021年贷款从持有待投资转为持有待售金额分别为739379美元、623777美元、599610美元[384] - 2022年证券从可供出售金融资产转为持有至到期债务证券金额为3010003美元[384] 公司业务与运营 - 截至2023年12月31日，公司在美国和亚洲超120个地点开展业务[387] - 公司合并拥有多数股权且有控制财务利益的子公司，对投票权实体持股超50%时进行合并[389] - 公司有六个全资法定业务信托子公司，按规定不纳入合并财务报表[390] - 债务证券按管理层购买意图初始分类为交易性、可供出售（AFS）或持有至到期（HTM）证券[393] - HTM债务证券按摊余成本计量，AFS债务证券按公允价值计量，未实现损益计入其他综合收益[394] - 贷款初始分类为持有待售或持有投资，持有待售贷款按成本与公允价值孰低计量[398] - 持有投资贷款按未偿还本金减贷款损失准备和递延费用计量，90天以上逾期或有还款不确定性时停计利息[399] - 202

文章核心观点 公司首席财务官将出席两场金融服务会议，与投资者讨论公司业务、表现和战略，相关内容可在公司投资者关系网站查看 [1][2] 分组1：会议安排 - 首席财务官Christopher Del Moral - Niles将于2024年2月22日上午10:30（东部时间）在佛罗里达州迈阿密举行的美国银行2024金融服务会议上发表演讲 [1] - 他还将参加2024年2月26日上午9:40（东部时间）在佛罗里达州迈阿密举行的瑞银2024金融服务会议的炉边谈话 [1] 分组2：会议内容及信息获取 - 首席财务官将与投资者讨论公司业务、表现和战略，演讲和发言可能包含前瞻性陈述 [2] - 现场音频网络直播、演示材料和回放将在公司投资者关系网站的活动和演示页面提供 [2] 分组3：公司概况 - 公司提供金融服务，帮助客户拓展业务并连接新机会 [3] - 截至2023年12月31日，公司总资产达696亿美元，是一家上市公司（纳斯达克股票代码：EWBC） [3] - 公司全资子公司华美银行是总部位于南加州的最大独立银行，在美国和亚洲拥有超120个营业点，美国市场包括加利福尼亚州、佐治亚州等多个州 [3]

文章核心观点 - 2023年第四季度East West Bancorp调整后每股收益超预期但同比下降 公司受非利息收入增加和贷款余额增长的积极影响 也面临净利息收入下降、费用和拨备增加等问题 其他银行如纽约银行梅隆公司和北方信托公司也各有优劣 [1][3][21][23] 第四季度财务表现 - 调整后每股收益2.02美元 超Zacks共识预期的1.89美元 但同比下降14.8% [1] - 包含特定费用和收益后 每股收益为1.69美元 [2] - 净收入（GAAP）2.39亿美元 同比下降29% [4] 全年财务表现 - 2023年调整后每股收益8.56美元 超Zacks共识预期的8.38美元 同比增长8.1% [5] - 净收入（GAAP）11.6亿美元 同比增长2.9% [5] 收入与费用情况 收入 - 季度净收入6.547亿美元 同比下降2.3% 但超Zacks共识预期 [6] - 全年收入26.1亿美元 同比增长11.2% 略超Zacks共识预期 [7] - 季度净利息收入5.748亿美元 同比下降5.1% 净息差同比收缩50个基点至3.48% [8] - 非利息收入7990万美元 同比增长23.1% 主要受贷款销售净收益和AFS债务证券净收益增加推动 [9] 费用 - 非利息费用同比增长13%至2.905亿美元 主要因存款保险费和监管评估成本大幅上升 [10] - 效率比率从上年同期的38.35%升至44.37% 盈利能力恶化 [11] 资产与负债情况 - 截至2023年12月31日 净贷款515亿美元 环比增长2.6% 总存款561亿美元 环比增长1.8% [12] 信用质量情况 - 年化季度净冲销率为平均投资贷款的0.15% 较上年同期上升7个基点 [13] - 截至2023年12月31日 不良资产达1.14亿美元 同比增长14.2% [13] - 信贷损失拨备3700万美元 较上年同期增长48% [14] 资本与盈利比率情况 资本比率 - 截至2023年12月31日 一级普通股资本比率从2022年12月31日的12.68%升至13.31% [15] - 总风险加权资本比率从上年同期的14.00%升至14.76% [15] 盈利比率 - 第四季度末 平均资产回报率从2022年12月31日的2.08%降至1.37% [16] - 平均有形股权回报率从2022年12月31日的24.96%降至15.26% [16] 股份回购与股息情况 股份回购 - 本季度公司回购150万股 花费8200万美元 [17] 股息 - 公司董事会宣布每股0.55美元的季度现金股息 较上一次派息提高15% 将于2月15日支付给2月2日登记在册的股东 [18] 公司前景与评级 - 公司有望实现有机增长 但费用上升和宏观经济环境严峻可能影响利润 [19] - 目前EWBC的Zacks评级为3（持有） [20] 其他银行表现 纽约银行梅隆公司 - 2023年第四季度调整后每股收益1.28美元 超Zacks共识预期 但同比下降1.5% [21] - 业绩受净利息收入和手续费收入增加推动 资产管理规模余额上升 但费用增加和信贷质量疲软带来一定影响 [22] 北方信托公司 - 2023年第四季度调整后每股收益1.46美元 超Zacks共识预期 但同比下降11.5% [23] - 手续费收入增加和托管资产及资产管理规模余额上升对财务状况有支持作用 但净利息收入下降和信贷质量恶化构成不利因素 [24]

业绩总结 - 2023年是东西银行的又一个创纪录的年份，收入、净利润、贷款和存款均达到新的纪录水平[11] - 2023年第四季度净利润为2.39亿美元，调整后每股收益为2.02美元[18] - 预计2024年，公司将继续寻找新客户，支持现有客户，增长存款和贷款，并获得多样化的费用收入[59] - 公司宣布2024年第一季度股息增长15%[37] - 2024年预计净利息收入将下降4%至6%[44] - 预计2024年全年净损失将在15至25个基点范围内[45] - 预计2024年全年有效税率将略有增加[46] 用户数据 - 2023年公司在中国市场创下iPhone收入纪录[110] 未来展望 - 预计存款利率随着利率下降会有相当大幅度的下降，预计存款利率在下降时将超过0.5[64] - 预计每次利率下调对净利息收入的影响大约在150万至200万美元之间[73] - 预计全年将用核心存款资金支持所有贷款增长，预计在年底前退出BTFP计划[72] - 预计住房抵押贷款将是贷款增长的主要贡献者[77] - 预计商业和工业贷款将成为2024年增长的额外贡献者[83] - 预计商业地产贷款增长将相对较低[84] - 预计短期内，存款利率将趋于稳定甚至下降，而CD增长将成为首要贡献者[110] - 预计资产组合将逐渐向更具高流动性资产（HQLA）的方向转变[153] 新产品和新技术研发 - 公司的现金流对冲交易中有两笔低点交易将在2025年初到期，目前亏损20亿美元，但随着利率下降，预计在2024年逐步改善[137] 市场扩张和并购 - 预计在2024年，公司债券组合将每季度产生大约25亿美元的现金流[122] 其他新策略 - 公司采用PAM（税务会计方法）的目标是减少税率的波动，使其成为一个更稳定的数字[142]

文章核心观点 公司2023年第四季度财报显示营收和每股收益同比下降，但均超华尔街预期，部分关键指标表现与分析师预估有差异，近一个月股价表现与大盘相近 [1][2][5] 营收与收益情况 - 2023年第四季度营收6.5474亿美元，同比下降2.3% [1] - 每股收益2.02美元，去年同期为2.37美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期1.89%，每股收益超出预期6.88% [2] 关键指标表现 - 净息差3.5%，与七位分析师平均预估一致 [5] - 年化季度净撇账率（回收率）与平均贷款HFI为0.2%，与六位分析师平均预估一致 [5] - 调整后效率比率33.1%，低于五位分析师34.2%的平均预估 [5] - 平均总生息资产余额655.1亿美元，高于五位分析师652.2亿美元的平均预估 [5] - 一级资本充足率13.3%，低于四位分析师13.9%的平均预估 [5] - 效率比率44.4%，高于四位分析师42.7%的平均预估 [5] - 总资本充足率14.8%，低于四位分析师15.3%的平均预估 [5] - 杠杆率10.2%，低于三位分析师10.5%的平均预估 [5] - 不良资产总额1.1402亿美元，低于两位分析师1.1912亿美元的平均预估 [5] - 非应计贷款总额1.0287亿美元，低于两位分析师1.1897亿美元的平均预估 [5] - 非利息收入总额7990万美元，高于七位分析师7331万美元的平均预估 [5] - 净利息收入5.7483亿美元，高于七位分析师5.6944亿美元的平均预估 [5] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价上涨2%，Zacks标准普尔500综合指数上涨2.1% [5] - 股票目前Zacks评级为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [5]