财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入为2.88亿美元,每股摊薄收益为2.06美元 [10] - 贷款和存款均增长2%,达到新的纪录水平 [10] - 非利息收入创纪录,达到7700万美元,环比增长8% [11] - 净息差为3.27%,预计将在下半年逐步下降 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款增长主要来自娱乐业和整体利用率上升 [16] - 住房贷款保持稳定,管线水平保持强劲 [17] - 商业房地产贷款中,多户家庭增长抵消了其他领域的下降 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在大中华区客户群体中的业务保持良好增长 [81-83] - 公司在私人银行和财富管理业务方面也有较大发展空间 [109-115] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司保持多元化的贷款组合,避免过度集中在某一行业 [93-94] - 公司将继续专注于核心客户,谨慎拓展新的边际业务 [56-59] - 公司在娱乐业务等领域保持谨慎乐观态度,但不会过度集中 [93-95] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为利率下降幅度有限,不会对客户产生太大影响 [66-67] - 管理层对商业房地产市场前景持谨慎态度,将密切关注并采取预防措施 [123-126] 其他重要信息 - 公司再次被Bank Director Magazine评为资产超500亿美元银行中表现最佳 [14] - 公司资本充足率保持在行业较高水平,有利于支持未来发展 [28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Dave Rochester 提问** 询问非利息收入的未来走势 [35-39] **Christopher Del Moral-Niles 回答** 预计非利息收入将保持增长,但增速可能有所放缓 [36-38] 问题2 **Jared Shaw 提问** 询问净息差的未来走势 [42-47] **Christopher Del Moral-Niles 回答** 预计净息差将在下半年有所下降,但贷款增长将推动利息收入增加 [43-44] 问题3 **Casey Haire 提问** 询问净息差的具体走势和影响因素 [52-55] **Christopher Del Moral-Niles 回答** 预计净息差将在第三季度或第四季度触底,之后将逐步企稳并回升 [53-54]

文章核心观点 - 文章分析了East West Bancorp季度财报表现、股价走势及未来展望，还提及同行业Northrim BanCorp预期业绩 [1][4][9] East West Bancorp季度财报表现 - 本季度每股收益2.07美元，超Zacks共识预期1.97美元，去年同期为2.20美元，本季度盈利惊喜为5.08% [1] - 上一季度预期每股收益2美元，实际为2.08美元，盈利惊喜4% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收6.379亿美元，超Zacks共识预期0.51%，去年同期为6.4538亿美元 [2] - 过去四个季度，公司四次超共识营收预期 [2] East West Bancorp股价走势 - 自年初以来，公司股价上涨约13.9%，而标准普尔500指数上涨16.7% [3] East West Bancorp未来展望 - 股价短期走势及未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前，盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股价与市场表现一致 [6] - 未来几天，下一季度和本财年盈利预估变化值得关注，下一季度共识每股收益预估为1.95美元，营收6.4042亿美元，本财年共识每股收益预估为8.02美元，营收25.7亿美元 [7] 行业情况及同行业公司表现 - Zacks行业排名中，Banks - West行业目前处于250多个Zacks行业底部34%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] - 同行业Northrim BanCorp尚未公布2024年6月季度财报，预计季度每股收益1.31美元，同比增长33.7%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [8][9] - Northrim BanCorp预计营收3500万美元，较去年同期增长9% [9]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年6月30日，公司总资产为725亿美元，较3月31日增加16亿美元，同比增长39亿美元或6%[1][8] - 截至2024年6月30日，公司总资产为72468272美元，较2024年3月31日增长2.2%，较2023年6月30日增长5.7%[34] - 截至2024年6月30日，总资产为7.11892亿美元，较去年同期增长5.5%，较上季度下降0.7%[48] - 截至2024年6月30日，公司总负债和股东权益为7.119亿美元，2023年同期为6.749亿美元[53] - 2024年6月30日平均总资产为71,189,200美元，2024年3月31日为71,678,396美元，2023年6月30日为67,497,367美元[84] 公司收入与收益关键指标变化 - 2024年第二季度净收入为2.88亿美元，摊薄后每股收益为2.06美元，均环比增长1%[6][7][10][18] - 2024年第二季度所得税费用为7600万美元，有效税率为20.9%，第一季度所得税费用为8700万美元，有效税率为23.4%[39] - 截至2024年6月30日，公司净利润为288230美元，较上季度增长1.1%，同比下降7.6%[46] - 2024年上半年，公司净利润为573305美元，同比下降9.6%[47] - 2024年6月30日净利润为288,230美元，2024年3月31日为285,075美元，2023年6月30日为312,031美元[84] - 2024年6月30日摊薄后每股收益为2.06美元，2024年3月31日为2.03美元，2023年6月30日为2.20美元[84] 公司贷款与存款关键指标变化 - 贷款和存款均环比增长2%，手续费收入增长8%[3] - 截至6月30日，贷款总额为528亿美元，较3月31日增加8亿美元，同比增加30亿美元或6%[21] - 截至6月30日，存款总额为600亿美元，较3月31日增加14亿美元或2%，同比增加43亿美元[22] - 截至2024年6月30日，公司存款为59999785美元，较2024年3月31日增长2.5%，较2023年6月30日增长7.8%[34] - 截至2024年6月30日，总贷款为52786818美元，较3月31日增长1.5%，较2023年6月30日增长5.9%[36] - 截至2024年6月30日，总存款为59999785美元，较3月31日增长2.5%，较2023年6月30日增长7.8%[36] - 截至2024年6月30日，贷款存款比率为88%，较3月31日下降1.1%，较2023年6月30日下降2.2%[36] - 截至2024年6月30日，总贷款为5.1918788亿美元，较去年同期增长6.3%，较上季度基本持平[48] - 截至2024年6月30日，总存款为5.8680799亿美元，较去年同期增长8.1%，较上季度增长2.2%[48] 公司净利息收入与净息差关键指标变化 - 净利息收入为5.53亿美元，环比下降2%；净息差为3.27%，环比下降7个基点[11] - 截至2024年6月30日，公司净利息收入（信贷损失拨备后）为516229美元，较上季度下降4.4%，同比下降4.5%[46] - 2024年上半年，公司净利息收入（信贷损失拨备后）为1056368美元，同比下降5.7%[47] - 2024年第二季度，净利息收入为553.229万美元，净利息收益率为3.27%[51] - 2024年第二季度，公司净利息收入为553.229万美元，净息差为3.27%；2023年同期净利息收入为566.746万美元，净息差为3.55%[53] - 截至2024年6月30日，净利息收入（未计信贷损失拨备）为553,229千美元，2024年3月三个月为565,139千美元，2023年6月为566,746千美元[79] - 截至2024年6月30日，公司净息差为3.27%，较上季度减少7个基点，较去年同期减少28个基点[68] - 2024年上半年净利息收入为1,118,368千美元，净息差为3.30%；2023年上半年净利息收入为1,166,607千美元，净息差为3.75%[65] 公司非利息收入与支出关键指标变化 - 非利息收入为8500万美元，环比增加600万美元或7%；非利息支出为2.36亿美元，环比减少超1000万美元或4%[25] - 截至2024年6月30日，公司总非利息收入为84673美元，较上季度增长7.2%，同比增长7.7%[46] - 2024年上半年，公司总非利息收入为163661美元，同比增长18.1%[47] - 截至2024年6月30日，公司总非利息支出为236434美元，较上季度下降4.2%，同比下降9.7%[46] - 2024年上半年，公司总非利息支出为483309美元，同比增长0.6%[47] - 截至2024年6月30日，总非利息收入为84,673千美元，2024年3月三个月为78,988千美元，2023年6月为78,631千美元[79] - 截至2024年6月30日，调整后非利息费用为218,502千美元，2024年3月三个月为223,363千美元，2023年6月为205,435千美元[79] 公司股东权益相关关键指标变化 - 截至6月30日，股东权益为72亿美元，环比增长3%；股东权益与资产比率为9.96%[23] - 截至2024年6月30日，公司股东权益为7215114美元，较2024年3月31日增长2.7%，较2023年6月30日增长11.7%[34] - 截至2024年6月30日，公司股东权益与资产比率为9.96%，较2024年3月31日增加5个基点，较2023年6月30日增加53个基点[34] - 截至2024年6月30日，公司有形普通股权益（TCE）比率为9.37%，较2024年3月31日增加6个基点，较2023年6月30日增加57个基点[34] - 2024年6月30日平均股东权益为7,087,500美元，2024年3月31日为6,992,558美元，2023年6月30日为6,440,996美元[84] 公司其他财务指标关键指标变化 - 截至2024年6月30日，受批评贷款比率环比下降25个基点至2.05%，受批评贷款环比减少1.15亿美元至11亿美元[26] - 截至2024年6月30日，一级普通股权益（CET1）资本比率环比升至13.74%，总风险加权资本比率增加21个基点至15.05%[9] - 截至2024年6月30日，公司每股账面价值为52.06美元，较2024年3月31日增长3.1%，较2023年6月30日增长14.0%[34] - 截至2024年6月30日，公司有形每股账面价值为48.65美元，较2024年3月31日增长3.3%，较2023年6月30日增长14.9%[34] - 截至2024年6月30日，公司期末普通股数量为138604股，较2024年3月31日下降0.4%，较2023年6月30日下降2.0%[34] - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为4365691美元，较2024年3月31日增长3.7%，较2023年6月30日下降31.5%[34] - 截至2024年6月30日，公司持有待售贷款为18909美元，较2024年3月31日增长42.4%，较2023年6月30日增长568.2%[34] - 截至2024年6月30日，风险加权资产为53967美元，3月31日为53448美元，2023年6月30日为51696美元[41] - 截至2024年6月30日，总资本比率为15.05%，CET1资本比率为13.74%，一级资本比率为13.74%，杠杆比率为10.36%[41] - 截至2024年6月30日，贷款损失准备金为(683794)美元，较3月31日增长2.0%，较2023年6月30日增长7.6%[36] - 截至2024年6月30日，公司利息和股息收入为1034414美元，较上季度增长1.1%，同比增长14.2%[46] - 2024年上半年，公司利息和股息收入为2058031美元，同比增长18.2%[47] - 截至2024年6月30日，生息资产为6.805005亿美元，较去年同期增长6.2%，较上季度下降0.1%[48] - 截至2024年6月30日，公司总生息资产平均余额为6.805亿美元，利息收入为1034.414万美元，收益率为6.11%；2023年同期平均余额为6.406亿美元，利息收入为906.134万美元，收益率为5.67%[53] - 截至2024年6月30日，公司总贷款平均余额为5.192亿美元，利息收入为868.441万美元，收益率为6.73%；2023年同期平均余额为4.885亿美元，利息收入为771.264万美元，收益率为6.33%[53] - 截至2024年6月30日，公司总付息负债平均余额为4.756亿美元，利息支出为481.185万美元，利率为4.07%；2023年同期平均余额为4.203亿美元，利息支出为339.388万美元，利率为3.24%[53] - 截至2024年6月30日，公司现金及银行存款平均余额为40585.15万美元，利息收入为494.06万美元，收益率为4.90%；2023年同期平均余额为52477.55万美元，利息收入为609.95万美元，收益率为4.66%[53] - 截至2024年6月30日，公司可供出售债务证券平均余额为84819.48万美元，利息收入为992.42万美元，收益率为4.71%；2023年同期平均余额为62573.97万美元，利息收入为562.92万美元，收益率为3.61%[53] - 截至2024年6月30日，公司持有至到期债务证券平均余额为29411.5万美元，利息收入为124.9万美元，收益率为1.71%；2023年同期平均余额为29837.8万美元，利息收入为126.78万美元，收益率为1.70%[53] - 2022年12月31日贷款损失准备金总额为595,645千美元，2023年1月1日为601,673千美元，2023年6月30日为635,400千美元[56] - 截至2024年6月30日、2024年3月31日和2023年6月30日，净递延贷款费用和净未摊销溢价分别为5300万美元、6300万美元和7400万美元[59] - 2024年6月30日，计息现金及银行存款平均余额为4,960,016千美元，收益率为5.02%；2023年6月30日平均余额为4,353,658千美元，收益率为4.48%[65] - 2024年6月30日，C&I贷款平均余额为16,230,641千美元，收益率为8.03%；2023年6月30日平均余额为15,322,480千美元，收益率为7.41%[65] - 2024年6月30日，CRE贷款平均余额为20,342,200千美元，收益率为6.40%；2023年6月30日平均余额为19,404,599千美元，收益率为6.06%[65] - 2024年6月30日，住宅抵押贷款平均余额为15,294,601千美元，收益率为5.75%；2023年6月30日平均余额为13,706,798千美元，收益率为5.17%[65] - 2024年6月30日，总贷款平均余额为51,921,814千美元，收益率为6.72%；2023年6月30日平均余额为48,502,717千美元，收益率为6.24%[65] - 2024年6月30日，总生息资产平均余额为68,086,048千美元，收益率为6.08%；2023年6月30日平均余额为62,779,673千美元，收益率为5.59%[65] - 202

文章核心观点 - 预计East West Bancorp在2024年第二季度财报中收益同比下降，实际结果与预期的对比或影响短期股价，该公司可能超预期盈利，但投资者决策还需考虑其他因素；Bank of Hawaii预计同期收益下降，难以确定是否超预期盈利 [1][11][12] 分组1：East West Bancorp预期收益情况 - 预计2024年第二季度收益同比下降，即将发布的报告中季度每股收益为1.97美元，同比变化-10.5% [1][3] - 预计该季度收入6.3464亿美元，同比下降1.7%，过去30天内每股收益共识预期上调0.15% [15] 分组2：East West Bancorp盈利预测模型相关 - 收益ESP模型核心是公司财报发布前的预期修正能反映业务状况，正或负的收益ESP理论上表明实际收益与共识预期的可能偏差，但仅正ESP有显著预测力 [4][5] - East West Bancorp最准确估计高于Zacks共识估计，收益ESP为+1.21%，结合Zacks Rank 3，表明其很可能超预期盈利 [7][8][18] 分组3：East West Bancorp盈利惊喜历史 - 过去四个季度，公司三次超预期盈利；上一季度预期每股收益2美元，实际2.08美元，惊喜率+4% [10][19] 分组4：Bank of Hawaii预期收益情况 - 预计2024年第二季度每股收益0.85美元，同比变化-24.1%，收入1.5735亿美元，同比下降6.1% [12] - 过去30天内每股收益共识预期下调3.8%，最准确估计较低导致收益ESP为 -0.08% [22] 分组5：Bank of Hawaii盈利惊喜历史 - 过去四个季度，公司两次超预期盈利；结合Zacks Rank 4，难以确定其是否超预期盈利 [22]

文章核心观点 - 东西方银行公司（East West Bancorp）可能是值得考虑的股票，其盈利超预期表现良好，近期盈利预期上调，正的盈利ESP和Zacks排名显示下一次财报可能再次超预期 [1][6][8] 公司盈利表现 - 公司属于Zacks银行 - 西部行业，过去两个季度盈利超预期平均为5.44% [1] - 上一季度每股收益2.08美元，Zacks共识预期为2美元，超预期4%；前一季度预期每股收益1.89美元，实际为2.02美元，超预期6.88% [5] 盈利ESP相关 - Zacks盈利ESP将最准确估计与Zacks共识估计进行比较，分析师在财报发布前修正估计可能更准确 [2] - 负的盈利ESP不代表盈利未达预期，但会降低该指标预测能力 [3] - 公司盈利ESP为+1.21%，表明分析师对公司盈利前景看好 [8] 盈利ESP与Zacks排名组合效果 - 正的盈利ESP和Zacks排名3（持有）或更好的股票，近70%的时间会带来正的盈利惊喜 [7] - 公司盈利ESP为正，Zacks排名3（持有），预示下一次财报可能再次超预期 [8] 盈利报告时间 - 预计公司下一次盈利报告将于2024年7月23日发布 [8] 投资建议 - 季度财报发布前检查公司盈利ESP很重要，可利用盈利ESP过滤器挖掘买卖股票 [9]

文章核心观点 - 分享筛选优质股息支付公司的过程，评估其长期复合增长潜力，从金融行业中选出八家符合标准的公司，并重点介绍万事达卡和东西方银行 [2] 股息增长选择 - 股息增长投资者看重有持续且增加派息历史的公司，股息再投资的复利效应能加速投资组合增长，但从众多派息公司和ETF中挑选最佳投资标的具有挑战性 [3] - 投资者有三种选择：购买ETF、构建精选投资组合、结合ETF和个股投资，后两者需更多研究，但能更好平衡质量、风险和回报 [3] 金融行业筛选 - 金融行业有682家公司，超三分之二（465家）支付股息，通过八个筛选条件将支付股息的公司从465家缩减至23家 [4] - 进一步去除未在美国交易所交易的公司，并增加两个额外标准，淘汰部分公司，最后根据股息收益率和复合年增长率排除部分落后于同行的公司，剩下八家最佳股息支付公司 [4][6] 精英表现：万事达卡（MA） - 万事达卡与Visa类似，有强大竞争优势，业务模式高效，支付行业快速扩张，尤其在发展中经济体 [7] - 万事达卡在某些方面优于Visa，如市场市值增长、营收和每股收益复合年增长率等，但部分估值指标显示其估值高于Visa，不过相对于自身五年平均水平价格合理 [7][8] 精英价值：东西方银行（EWBC） - 东西方银行是美国第六大地区性银行，在中美业务关系中起金融桥梁作用，在多个指标上表现出色 [9] - 其估值量化评级为C+，但相对于自身五年平均水平价格合理，华尔街分析师平均目标价为88.60美元，建议在76美元以下买入 [9][10] ETF持有者注意事项 - 大型股息聚焦ETF中金融行业权重较高，持有者应了解已投资的公司，可考虑增加权重或避开 [11]

文章核心观点 - 东西银行(EWBC)通过贷款增长、低成本存款、利率上升和多元化的费用收入来保持良好的增长势头 [1] - 但是高昂的费用和资产质量疲弱是主要的阻碍 [1] 公司经营情况 净息差和利息收入 - 公司采取有机增长策略,净息收入(NII)是主要收入来源,过去4年(2019-2023)复合年增长率达12% [2] - 这主要得益于贷款增长和利率上升,尽管2024年第一季度由于融资成本上升而有所下降,但未来将随着贷款需求逐步增长和存款成本稳定而反弹 [2] - 利率上升和对冲措施有助于提升净息差,但高融资成本将施加压力,预计2024年净息差将下降至3.31%,之后将逐步回升 [3] 非利息收入 - 公司费用收入在过去几年持续改善,过去4年复合年增长率达10% [4] - 存款账户费用和贷款费用是主要贡献者,预计未来将保持增长 [5] 资产质量和费用 - 资产质量恶化是主要担忧,拨备计提呈上升趋势,预计2024年将进一步上升9.3% [7] - 非利息费用持续上升,主要受薪酬和员工福利费用增加推动,预计2024年将下降3.7%,2025年将上升4.5% [8][9]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，公司总资产达709亿美元，较2023年12月31日增加13亿美元，增幅2%[210][220] - 2024年第一季度净收入为2.85亿美元，较2023年第一季度减少3700万美元，降幅12%[220] - 2024年第一季度净利息收入为5.65亿美元，较2023年第一季度减少3500万美元，降幅6%；净息差为3.34%，同比下降62个基点[220] - 2024年第一季度平均生息资产为681亿美元，较2023年第一季度增加66亿美元，增幅11%[222] - 2024年第一季度平均生息资产收益率为6.04%，较2023年第一季度增加53个基点[223] - 2024年第一季度平均存款为574亿美元，较2023年第一季度增加25亿美元，增幅5%；平均无息存款为150亿美元，较2023年第一季度减少47亿美元，降幅24%[226] - 2024年第一季度存款平均成本为2.84%，较2023年第一季度增加124个基点；计息存款平均成本为3.85%，较2023年第一季度增加136个基点[227] - 截至2024年3月31日，总存款为586亿美元，较2023年12月31日增加25亿美元，增幅4%[220][299][331] - 截至2024年3月31日，总借款和长期债务降至36亿美元，较2023年12月31日减少11亿美元[220] - 2024年第一季度资金平均成本为2.97%，较2023年第一季度的1.69%增加128个基点[228] - 2024年第一季度利息收入为10.23617亿美元，平均收益率为6.04%；2023年第一季度利息收入为8.35506亿美元，平均收益率为5.51%[230] - 2024年第一季度利息支出为4.58478亿美元，平均利率为3.92%；2023年第一季度利息支出为2.35645亿美元，平均利率为2.60%[230] - 2024年第一季度净利息收入为5.65139亿美元，净息差为3.34%；2023年第一季度净利息收入为5.99861亿美元，净息差为3.96%[230] - 2024年第一季度非利息收入为7900万美元，较2023年第一季度的6000万美元增加1900万美元，增幅32%[237] - 2024年第一季度非利息收入占总收入的12%，2023年第一季度占比为9%[237] - 2024年第一季度非利息支出为2.47亿美元，较2023年第一季度的2.18亿美元增加2800万美元，增幅13%[243] - 2024年第一季度存款账户费用为2500万美元，较2023年第一季度的2300万美元增加200万美元，增幅8%[238] - 2024年第一季度贷款费用为2300万美元，较2023年第一季度的2100万美元增加200万美元，增幅11%[239] - 2024年第一季度财富管理费用为900万美元，较2023年第一季度的600万美元增加约200万美元，增幅36%[240] - 2024年第一季度存款保险费和监管评估为2000万美元，较2023年第一季度的800万美元增加1200万美元，增幅148%[245] - 2024年第一季度所得税费用为8700万美元，有效税率为23.4%；2023年第一季度所得税费用为9900万美元，有效税率为23.5%，2024年第一季度所得税费用同比下降12%[246] - 截至2024年3月31日，公司股东权益均为70亿美元，2024年第一季度增加7200万美元（1%）[293] - 2024年3月31日，每股账面价值为50.48美元，较2023年12月31日的49.64美元增加2%；有形账面价值为47.09美元，2023年12月31日为46.27美元[294][376] - 2024年和2023年第一季度，公司支付的季度普通股现金股息分别为0.55美元/股和0.48美元/股，2024年4月董事会宣布2024年第二季度现金股息为0.55美元/股，5月17日支付[295] - 截至2024年3月31日，总风险加权资产为534亿美元，较2023年12月31日的537亿美元减少2.17亿美元[309] - 截至2024年3月31日，公司存款为586亿美元，较2023年12月31日的561亿美元有所增加[331] - 截至2024年3月31日，公司贷存比为89%，低于2023年12月31日的93%[331] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司现金及现金等价物分别为42.10801亿美元和46.14984亿美元，减少4.04183亿美元，降幅9%[334] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司银行计息存款分别为2459.3万美元和1049.8万美元，增加1409.5万美元，增幅134%[334] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司FHLB抵押借款能力分别为76.17334亿美元和123.73002亿美元，减少47.55668亿美元，降幅38%[334] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司FRBSF抵押借款能力分别为131.04803亿美元和98.30769亿美元，增加32.74034亿美元，增幅33%[334] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司未质押可用证券分别为51.38819亿美元和19.88526亿美元，增加31.50293亿美元，增幅158%[334] - 2024年3月，公司假设总存款加权平均贝塔值为52%，较2023年12月31日增加约1.5%[347] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，利率瞬时持续非平行变动+200bps时，公司净利息收入波动率分别为2.7%和1.3%[351] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，市场利率瞬时非平行变动100和200个基点时，公司经济价值的权益（EVE）波动率分别为：利率+200bps时，2024年3月31日为(10.4)%，2023年12月31日为(10.3)%；利率+100bps时，2024年3月31日为(4.9)%，2023年12月31日为(5.4)%；利率-100bps时，2024年3月31日为2.6%，2023年12月31日为3.0%；利率-200bps时，2024年3月31日为5.1%，2023年12月31日为6.0%[358][359] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司净收入分别为2.85075亿美元和3.22439亿美元，有形净收入（非GAAP）分别为2.85292亿美元和3.23003亿美元[372] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司平均股东权益分别为69.92558亿美元和61.83324亿美元，平均有形账面价值（非GAAP）分别为65.20388亿美元和57.09931亿美元[372] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司净资产收益率（ROE）分别为16.40%和21.15%，平均有形普通股权益回报率（非GAAP）分别为17.60%和22.94%[372] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司净利息收入（未计信贷损失拨备）分别为5.65139亿美元和5.99861亿美元，总非利息收入分别为7898.8万美元和5997.8万美元，总营收分别为6.44127亿美元和6.59839亿美元[373] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司调整后非利息收入（非GAAP）分别为7898.8万美元和6997.8万美元，调整后营收（非GAAP）分别为6.44127亿美元和6.69839亿美元[373] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司总非利息支出分别为2.46875亿美元和2.18447亿美元，调整后非利息支出（非GAAP）分别为2.23363亿美元和2.04024亿美元[373] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司效率比率分别为38.33%和33.11%，调整后效率比率（非GAAP）分别为34.68%和30.46%[373] - 2024年3月31日股东权益为7023232千美元，2023年12月31日为6950834千美元[376] - 2024年3月31日和2023年12月31日商誉均为465697千美元[376] - 2024年3月31日其他无形资产为6234千美元，2023年12月31日为6602千美元[376] - 2024年3月31日有形账面价值（非公认会计原则）为6551301千美元，2023年12月31日为6478535千美元[376] - 2024年3月31日期末普通股数量为139121千股，2023年12月31日为140027千股[376] 各业务线数据关键指标变化 - 消费者和商业银行业务板块2024年第一季度净收入同比减少500万美元至1.38亿美元，降幅3%[251] - 商业银行业务板块2024年第一季度净收入同比减少900万美元至1.26亿美元，降幅7%[254] - 其他业务板块2024年第一季度税前亏损100万美元，净收入2200万美元，净收入同比减少2391.3万美元，降幅52%[256] - 消费者和商业银行业务板块2024年第一季度平均贷款为191.37亿美元，较2023年增加2.026亿美元，增幅12%[251] - 商业银行业务板块2024年第一季度平均贷款为327.88亿美元，较2023年增加1.749亿美元，增幅6%[253] - 消费者和商业银行业务板块2024年第一季度信贷损失拨备同比减少1244.7万美元，降幅83%[251] - 商业银行业务板块2024年第一季度信贷损失拨备同比增加1744.7万美元，增幅350%[253] - 其他业务板块2024年第一季度净利息收入同比减少4587万美元，降幅78%[256] 债务证券相关数据变化 - 截至2024年3月31日，可供出售（AFS）债务证券公允价值总计84亿美元，较2023年12月31日的62亿美元增加22亿美元，增幅36%[263] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，AFS债务证券组合的有效久期分别为2.8和3.6，持有至到期（HTM）债务证券组合的有效久期分别为7.4和7.5[262] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，AFS债务证券组合账面价值的99%和97%被评为投资级[265] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，AFS债务证券的税前净未实现损失分别为7.31亿美元和7.28亿美元[263] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，HTM债务证券均由美国政府或政府支持企业发行、担保或支持，公司对这些证券采用零信用损失假设[266] 贷款相关数据变化 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，用于投资的贷款分别为520亿美元和522亿美元[268] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，商业贷款分别占总贷款的70%和71%[271] - 截至2024年3月31日，商业贷款中工商业（C&I）贷款为163.50191亿美元，占比31%；商业房地产（CRE）相关贷款总计202.93839亿美元，占比39%[269] - 截至2024年3月31日，消费者贷款中住宅抵押贷款为152.94971亿美元，占比30%[269] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，贷款损失准备分别为6.7028亿美元和6.68743亿美元[269] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，工商业贷款（C&I）承诺总额分别为247亿美元和246亿美元，利用率分别为66%和67%，C&I贷款总额分别为164亿美元和166亿美元，减少2.31亿美元或1%，占投资性贷款总额的比例分别为31%和32%[272] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，广泛银团C&I贷款组合分别为5.02亿美元和6.45亿美元[272] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，商业房地产贷款（CRE

公司业绩 - 调整后每股收益为2.08美元，超过了Zacks Consensus Estimate的2.00美元[1] - 调整后净收入为6.441亿美元，同比下降3.8%，但超过了Zacks Consensus Estimate的6.388亿美元[4] - 净利润可供普通股股东为2.03美元，较去年同期的2.27美元下降，其中不包括1000万美元的税前FDIC评估费用和某些非营运费用[3] - 净利息收入为5.651亿美元，同比下降5.8%，净利息净息差下降62个基点至3.34%[5] 费用和收入 - 调整后非利息收入为7,900万美元，同比增长12.9%，主要受各项组成部分增加的推动[6] - 非利息费用为2.469亿美元，同比增长13%，主要是由于存款保险费和监管评估成本的显著上升[7] 资本和回购 - 资本比率有所改善，普通股Tier 1资本比率为13.53%，总风险资本比率为14.84%[12] - 公司回购了1.2百万股股票，花费8200万美元，截至2024年3月31日，授权下仍有约8900万股股票可回购[14] 资产回报率 - 调整后平均资产回报率为1.64%，较2023年3月31日的2.05%下降，调整后平均股东权益回报率为18.05%，较23.44%下降[13]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为2.85亿美元,每股摊薄收益为2.03美元 [1] - 剔除FDIC费用后,第一季度调整每股收益为2.08美元,环比增长3% [1] - 平均资产和平均贷款分别增长1% [1] - 平均存款增长20亿美元至新纪录水平,反映了农历新年存单活动的成功 [1][2] - 偿还了45亿美元的BTFP,同时减少了10亿美元的总借款 [2] - 将多余现金投资到了Ginnie Mae浮动利率证券 [2] 各条业务线数据和关键指标变化 - 住房贷款持续增长,受益于差异化的抵押贷款产品 [2] - 商业和工业贷款余额有所增加,商业房地产贷款保持平稳 [2] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在所有地理区域都看到了零售、商业存款的增长 [2] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于为客户服务和关系发展,并有信心在2024年及以后超越行业 [1] - 公司保持谨慎的资产负债表管理,资本充足率位于行业前列 [2][10] - 公司将继续保持选择性和谨慎的人才引进策略,以确保与公司文化和价值观相匹配 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计前半年经济保持韧性,下半年开始转弱,并预计利率将在第三季度开始下降 [3] - 管理层预计贷款增长将在第二季度加快,全年增长3%-5% [3] - 管理层预计净利息收入将下降2%-4%,优于之前的预期 [3] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jared Shaw 提问** 对于净息差和净利息收入的预期,是否仅仅被存款成本的上升所抵消 [4] **Christopher Del Moral-Niles 回答** 公司已经提高了净利息收入指引,但存款成本上升、BTFP展期以及联邦home loan bank借款成本上升等因素将对净息差产生一定压力 [4] 问题2 **Casey Haire 提问** 不良贷款分类上升,但公司仍维持较为乐观的损失率指引,原因是什么 [5] **Irene Oh 回答** 公司对贷款组合进行了细致的逐笔评估,并根据CECL模型的多情景分析进行了充足的拨备,因此对资产质量保持信心 [5] 问题3 **Ebrahim Poonawala 提问** 公司CRE组合中有大量利率互换合约即将到期,如何评估未来的风险敞口 [7][8] **Christopher Del Moral-Niles 回答** 公司客户的利率互换合约大多与贷款期限匹配,到期重新定价的风险较低。同时公司也在增加固定利率贷款占比,有利于应对未来利率下行 [7][8]