公司成员与付费会员情况 - 截至2024年9月30日公司社区成员超1500万平台处理17亿笔费用交易[93] - 2024年9月30日当季平均46300家公司的684000名付费会员使用Expensify[93] - 2024年9月30日止三个月付费会员数为684000人2023年同期为719000人[131] 营收情况 - 2024年9月30日止的三个月和九个月的交换收入分别为370万美元和420万美元[99] - 2024年三季度营收35409千美元2023年同期为36494千美元下降3%[112] - 营收下降主因用户群计费活动减少及现金返还相关的反向收入增加[112] - 部分被从旧卡计划到新卡计划持卡人支出转移带来的交换收入增加所抵消[112] - 2024年前九个月营收为102232千美元 较2023年同期下降11%[120] 成本费用情况 - 2024年三季度净成本17145千美元2023年同期为17680千美元[110] - 2024年前三季度研发费用17936千美元2023年为17119千美元[110] - 2024年前三季度一般和管理费用29760千美元2023年为38386千美元[110] - 2024年前三季度销售和营销费用9730千美元2023年为36757千美元[110] - 2024年第三季度净营收成本为17145千美元 较2023年同期下降3%[113] - 2024年第三季度研发费用为5618千美元 较2023年同期下降15%[115] - 2024年第三季度总务与行政费用为9084千美元 较2023年同期下降36%[116] - 2024年第三季度销售与营销费用为3274千美元 较2023年同期下降75%[117] - 2024年前九个月净营收成本为46091千美元 较2023年同期下降9%[121] - 2024年前九个月研发费用为17936千美元 较2023年同期上升5%[122] - 2024年前九个月总务与行政费用为29760千美元 较2023年同期下降22%[123] 利润情况 - 2024年9月30日止三个月调整后EBITDA为9676000美元利润率为27%2023年同期调整后EBITDA为 - 3549000美元利润率为 - 10%[133] - 2024年9月30日止三个月非GAAP净收入为5432000美元利润率为15%2023年同期非GAAP净收入为 - 6736000美元利润率为 - 18%[135] 现金与债务情况 - 2024年9月30日公司有3920万美元现金及现金等价物无未偿债务循环信贷额度下还有2400万美元可借额度[139] - 公司认为现有现金资源足以满足未来12个月及可预见未来的持续运营和增长战略[140] - 2024年9月30日止九个月经营活动提供的现金流量为1647.5万美元2023年同期为210.2万美元[141] - 2024年9月30日止九个月投资活动使用的现金流量为669.9万美元主要为软件开发成本[143] - 2024年9月30日止九个月融资活动使用的现金流量为2118万美元主要包括偿还循环信贷额度和分期偿还定期抵押贷款回购普通股等[144] - 2024年8月29日公司偿还了760万美元的分期偿还定期抵押贷款余额[145] - 2024年7月10日公司偿还了1500万美元的循环信贷额度未偿余额[151] - 2024年修正贷款和担保协议下有常规契约限制公司及其子公司多项能力[152] - 需维持特定财务契约如总流动性比率和总EBITDA净杠杆比率并规定各季度相应数值[152] - 2024年8月29日全额偿还分期偿还定期抵押后签订第二修正案[153] - 截至2024年9月30日公司遵守所有债务契约[154] - 截至2024年9月30日合同义务和承诺无重大变化[155] 其他财务相关情况 - 正常业务中签订赔偿协议但无赔偿要求且无已知重大影响索赔[156] - 报告期内无表外融资安排等[157] - 关键会计政策和估计无重大变化[159] - 参考10 - Q季报中合并财务报表附注1了解近期会计公告[160] - 市场风险无重大变化[161]

财务数据关键指标变化 - 公司再次上调2024年自由现金流指引至1900 - 2000万美元，较之前上调27%[4][12] - 2024年第三季度，经营活动产生的现金为370万美元，自由现金流为670万美元，净亏损为220万美元（去年同期为1700万美元），非GAAP净收入为540万美元，调整后EBITDA为970万美元[8][9] - 预计未来四个财季的股票薪酬成本：2024年Q4为700 - 900万美元，2025年Q1为670 - 870万美元，2025年Q2为580 - 780万美元，2025年Q3为540 - 740万美元[15] - 截至2024年9月30日现金及现金等价物为3917.2万美元，较2023年12月31日的4751万美元有所下降[26] - 截至2024年9月30日总资产为1.76246亿美元，较2023年12月31日的1.76784亿美元略有减少[26] - 截至2024年9月30日总负债为5631.2万美元，较2023年12月31日的7604万美元有所下降[26] - 2024年第三季度营收为3540.9万美元，2023年同期为3649.4万美元[28] - 2024年前三季度营收为1.02232亿美元，2023年同期为1.15479亿美元[28] - 2024年第三季度净亏损为219.8万美元，2023年同期为1700.3万美元[28] - 2024年前三季度净亏损为874.3万美元，2023年同期为3425.2万美元[28] - 2024年第三季度总运营费用为1797.6万美元，2023年同期为3371.2万美元[28] - 2024年前三季度总运营费用为5742.6万美元，2023年同期为9226.2万美元[28] - 2024年前九个月净亏损874.3万美元，2023年同期为3425.2万美元[30] - 2024年前九个月经营活动提供的净现金为1647.5万美元，2023年同期为210.2万美元[30] - 2024年前九个月投资活动使用的净现金为669.9万美元，2023年同期为483.3万美元[30] - 2024年前九个月融资活动使用的净现金为2118万美元，2023年同期为1037.1万美元[30] - 2024年第三季度调整后EBITDA为967.6万美元，利润率为27%；2023年同期调整后EBITDA为 - 354.9万美元，利润率为 - 10%[31] - 2024年第三季度非GAAP净收入为543.2万美元，利润率为15%；2023年同期非GAAP净亏损为673.6万美元，利润率为 - 18%[32] - 2024年第三季度经营活动提供的净现金为368.7万美元，利润率为10%；2023年同期使用的净现金为510.6万美元，利润率为 - 14%[32] - 2024年第三季度调整后经营现金流为851.1万美元，2023年同期为 - 480.2万美元[32] - 2024年第三季度自由现金流为667.9万美元，利润率为19%；2023年同期自由现金流为 - 711.3万美元，利润率为 - 19%[32] - 2024年前九个月现金及现金等价物和受限现金期末余额为8525.4万美元，2023年同期为13460.8万美元[30] 付费用户数据关键指标变化 - 2024年第三季度，付费用户数量为68.4万，同比下降5%；收入为3540万美元，同比下降3%；但付费用户数量在过去两个季度保持稳定，收入环比增长6%[3][8][10] Expensify Card业务线数据关键指标变化 - 2024年第三季度，公司Expensify Card的交易手续费收入增长至460万美元，同比增长48%[1][9] - 2024年第三季度，总卡消费环比增长8%，其中大部分消费发生在新卡计划上[3] - 截至第三季度末，94%的Expensify Card消费已过渡到新计划[5][10] 市场活动潜在客户数据关键指标变化 - 2024年Suiteworld大会上，聚焦New Expensify产生的潜在客户数量比2023年使用Classic时多61%[6] Expensify Travel业务线数据关键指标变化 - 2024年第三季度，Expensify Travel首次实现新收入，初始旅行测试版已完成，并将测试版扩展到目标中型市场客户群体[7][10] 前瞻性陈述风险提示 - 公司提醒前瞻性陈述存在风险，实际结果可能与预期有重大差异[23][24] 免费功能使用用户数据 - 超过1200万人使用Expensify免费功能[25]

文章核心观点 - 从技术角度看Expensify公司是个有趣的选择，其股价达到关键支撑位且出现“黄金交叉”，结合盈利预期上调，投资者应关注其近期上涨机会 [1][4] 技术分析 - Expensify公司50日简单移动平均线穿过200日简单移动平均线形成“黄金交叉” [1] - “黄金交叉”是一种技术图表模式，预示着牛市突破可能来临，通常涉及50日和200日移动平均线，较大时间周期往往形成更强突破 [2] - 成功的“黄金交叉”事件有三个阶段，先股价下跌触底，接着短期均线穿过长期均线引发趋势反转，最后股价保持上升势头，与预示熊市的“死亡交叉”相反 [3] 股价表现与评级 - 过去四周Expensify公司股价上涨18.9% [4] - 该公司在Zacks评级中为2（买入），可能迎来突破 [4] 盈利预期 - 本季度Expensify公司盈利前景乐观，过去60天有1次上调预期且无下调，Zacks共识预期也有所上升 [4]

文章核心观点 - 因公司盈利前景显著改善，Expensify公司颇具吸引力，分析师持续上调盈利预期，股价上涨势头或延续，建议投资者将其纳入投资组合 [1][7] 盈利预期上调趋势 - 分析师对公司盈利前景愈发乐观，盈利预期上调趋势反映在股价上，盈利预期修正趋势与短期股价走势密切相关 [2] - 扎克斯评级系统基于盈利预期修正趋势构建，自2008年以来，扎克斯排名第一的股票年均回报率达25% [3] 季度盈利预期修正 - 本季度公司预计每股收益0.10美元，同比增长211.11% [4] - 过去30天，扎克斯对Expensify的共识预期增长100%，因一项预期上调且无负面修正 [4] 年度盈利预期修正 - 全年公司预计每股收益0.32美元，同比增长3300% [5] - 过去一个月一项预期上调且无负面修正，全年盈利预期修正趋势良好，共识预期提升41.67% [5] 有利的扎克斯排名 - 因预期修正前景良好，Expensify目前扎克斯排名为2（买入） [6] - 研究显示扎克斯排名1（强力买入）和2（买入）的股票表现显著优于标准普尔500指数 [6] 总结 - 强劲的预期修正吸引投资，过去四周股价上涨16.8%，股价仍有上涨空间 [7]

文章核心观点 - 维持对Expensify股票的买入评级，公司2024年第二季度EBITDA和EPS超预期，上调全年自由现金流展望，且有新的收入贡献来源，前景良好 [1] 财务表现 - 2024年第二季度非GAAP调整后EBITDA同比增长373%至1020万美元，每股收益从2023年第二季度的-0.01美元转为+0.06美元，分别超华尔街共识预测60%和62% [2] - 2024财年全年自由现金流指引中点从之前的1200万美元上调29%至1550万美元，2023财年实际自由现金流仅为60万美元 [2] - 2024年第二季度营收同比下降14%至3330万美元，较分析师共识预测低3%，但环比仅收缩0.7% [4] 收入增长前景 - 公司将在第三季度通过“New Expensify”超级应用和“Expensify Travel”旅游预订服务产生新的收入来源 [4] - “New Expensify”超级应用可让用户轻松切换个人和企业财务需求，有望吸引非常小的企业和中小企业用户，增加免费用户和付费会员数量 [5] - “Expensify Travel”是新的企业差旅预订和管理平台，过去未提供旅游服务曾使部分潜在客户流失，推出该服务后部分潜在客户开始与公司接触，有望对长期增长产生积极影响 [6] - 市场预计公司营收同比收缩将从2024年第二季度的-14%收窄至第三季度的-4%，第四季度恢复正增长3%，2025财年和2026财年分别增长7%和9% [6] 结论 - 公司未来前景乐观，股票估值有吸引力，维持买入评级 [8] - 股票的PEG倍数为0.61倍，基于公司未来12个月预期市盈率10.1倍和2024 - 2026年每股收益复合年增长率16.6%计算得出 [9]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第二季度收入为3330万美元,与上一季度基本持平 [6] - 付费会员数为684,000,与上一季度基本持平 [6] - 交易手续费收入为400万美元,较上一季度增长14%,同比增长48% [6][9] - 经营现金流为930万美元,自由现金流为570万美元,较上一季度增长10% [7] - 净亏损280万美元,非GAAP净收益560万美元,调整后EBITDA为1020万美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新推出的Expensify Card业务,交易手续费收入同比增长48%至400万美元 [9] - 公司正在将用户从旧卡计划迁移到新卡计划,新计划每笔交易收益增加20%,且手续费收入将计入营收而非成本 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 7月付费会员数增加至689,000,通常7月是淡季但今年出现环比增长 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司目标是捕捉99%未开发的300万企业市场,通过病毒式、自下而上的营销策略实现大规模增长 [18][19] - 公司正在推出新版Expensify,包括全新的旅行管理系统、聊天功能、搜索功能等,以提升用户体验和增加收入来源 [23][24][28][30] - 新版Expensify将于第三季度开始为公司带来收入,公司正在积极推动现有用户向新版迁移 [28][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司核心业务保持稳定,经营现金流持续增长,反映成本控制措施取得成效 [32] - 新版Expensify的推出和旅行管理系统的上线为公司未来带来新的收入增长点 [33] - 公司将继续优化用户迁移和销售流程,从研发模式转向更多的市场推广 [31][32] 其他重要信息 - 公司与苹果公司合作,成为2025年F1电影的冠名赞助商,预计将获得超过1亿美元的免费媒体曝光 [14][15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Unidentified Analyst 提问** 新Expensify卡计划的过渡情况,为什么新计划收入占比较低 [52][53][54][55] **Ryan Schaffer 回答** 新卡计划过渡是分阶段进行的,第二季度末已有34%的交易额转移,但大部分发生在最后一个月,导致新计划收入占比较低,随着转移进度加快,新计划收入占比将提高 [54][55][56][57] 问题2 **Aaron Kimpson 提问** 新推出的旅行管理系统,获得的客户需求情况如何,是新增客户还是替换其他供应商 [60][61][62] **Ryan Schaffer 回答** 公司看到了两种情况,一是全新客户,二是替换其他供应商的客户,后者销售过程会更慢一些,但总体来看客户反响良好,认为公司能提供一体化的解决方案 [61][62] 问题3 **Unidentified Analyst 提问** 公司是否考虑在目前股价较低的情况下进行股票回购 [63][64] **Ryan Schaffer 回答** 公司与贷款方有限制股票回购的契约条款,目前由于过去几个季度自由现金流较低而受到限制,但预计未来几个季度会有所放松,公司正在考虑这一选择 [64][66][67]

业绩总结 - Q2 2024 收入为 3330 万美元，较去年同期增长[5] - Q2 2024 的净亏损为 280 万美元，非GAAP净收入为 1020 万美元[6] - Q2 2024 自由现金流为 570 万美元，较 Q1 增长 10%[9] - Q2 2024 的调整后 EBITDA 为 1020 万美元[6] - Q2'24净亏损为276.4万美元，相较于去年同期的1130.4万美元有所改善[66] - 调整后的EBITDA为1019.0万美元，较去年同期的215.6万美元显著增长[66] - 自由现金流为571.8万美元，较上一季度的519.2万美元有所增加[67] - 调整后的经营现金流为775.6万美元，较去年同期的277.1万美元显著提升[67] 用户数据 - 平均付费会员数量为 684,000[5] - 7 月付费会员数量为 689,000[11] 未来展望 - 预计Q3'24和Q4'24的收入将来自新Expensify和Expensify Travel[66] - 预计2024年第三季度的总收入将在710万至930万美元之间[68] - 预计2025年第一季度的总收入将在660万至860万美元之间[68] - 2024 财年自由现金流预期上调至 1500 万至 1600 万美元[9] 新产品和新技术研发 - 公司正在推进新Expensify的开发进程，并计划在未来几个季度内完成新卡计划的过渡[66] 市场扩张 - 通过 Expensify 卡产生的季度互换收入同比增长 48%，达到 400 万美元[7] - 与苹果的合作预计将带来超过 1 亿美元的媒体价值[15] 负面信息 - Q2 2024 的股权激励费用为838.1万美元，较去年同期的1034.1万美元有所下降[66] - 2024年第二季度的客户资产和负债的结算资产为175.6万美元，结算负债为331.7万美元[67]

文章核心观点 - 文章围绕Expensify公司季度财报展开，分析其业绩表现、股价走势，探讨未来前景，还提及同行业Ryvyl公司业绩预期 [1][2][9] 公司业绩表现 - Expensify本季度每股收益0.07美元，符合Zacks共识预期，去年同期每股亏损0.01美元，上季度盈利低于预期37.50%，过去四个季度仅一次超预期 [1] - Expensify本季度营收3329万美元，未达Zacks共识预期6.73%，去年同期营收3888万美元，过去四个季度均未超营收预期 [2] 公司股价走势 - Expensify股价自年初以来下跌约38.9%，而标准普尔500指数上涨9% [3] 公司未来展望 - 公司股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可参考盈利前景及预期变化判断 [3][4] - 盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank工具跟踪，目前Expensify为Zacks Rank 3（持有），预计近期表现与市场一致 [5][6] - 未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前本季度共识每股收益预期0.07美元、营收3667万美元，本财年每股收益预期0.25美元、营收1.4295亿美元 [7] 行业影响 - 行业前景会影响公司股价表现，金融交易服务行业Zacks行业排名在前33%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业Ryvyl公司预计8月13日公布2024年二季度财报，预计每股亏损0.96美元，同比变化+58.3%，营收1280万美元，同比下降13.8%，过去30天每股收益共识预期未变 [9]

财务表现 - 公司收入同比下降14%，从38.884亿美元下降至33.288亿美元[134] - 公司净亏损从11.304亿美元收窄至2.764亿美元[132] - 公司基本每股亏损从0.14美元收窄至0.03美元[132] - 公司净亏损率从29%收窄至8%[132] 成本和费用 - 公司成本和费用中，研发费用增加25.4%，从5.094亿美元增加至6.389亿美元[125][126] - 公司成本和费用中，销售和营销费用大幅下降79.1%，从14.714亿美元下降至3.072亿美元[128] - 公司股票期权费用总计8.381百万美元，其中研发费用占3.144百万美元[133] - 管理费用同比下降21%，主要由于员工时间投入减少以及股份支付费用下降[141,142] - 销售和营销费用同比下降79%，主要由于营销活动、外包服务和广告投入减少[143,144] - 利息及其他费用同比下降81%，主要由于偿还贷款导致利息费用减少[145,146] - 所得税费用同比增加624%，主要由于股份支付费用和税收限制的影响[147,148] 新业务发展 - 公司新推出的Expensify卡计划下，交易手续费收入为0.5百万美元[122] - 公司正在将旧版Expensify卡用户迁移至新的卡计划，预计于2024年12月31日前完成过渡[116][117] 财务指标 - 毛利率为57%，较上年同期56%有所提升[137,138] - 公司调整后EBITDA为1,019万美元,调整后EBITDA利润率为31%,而2023年同期分别为216万美元和6%[172] - 公司调整后净收益为561.7万美元,调整后净收益率为17%,而2023年同期分别为-96.3万美元和-2%[174] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流为1,278.8万美元,较2023年同期的720.8万美元有所增加[180] - 公司2024年上半年投资活动产生的现金流出为486.7万美元,主要用于软件开发[182] - 公司2024年上半年筹资活动产生的现金流入为181.6万美元,主要来自员工股票购买计划[184] - 公司与Bancorp签订了1000万美元的备用信用证,用于减少与更新的卡计划相关的现金抵押要求[190] - 公司必须维持一定的财务指标,包括总流动性比率不低于1.10:1.00,总EBITDA净杠杆比率不高于2.50:1.00[191] - 截至2024年6月30日,公司一直遵守所有债务契约[192] 付费会员情况 - 公司定义付费会员为在Collect或Control计划下获得账单的用户(员工、承包商、志愿者、团队成员等)的平均数量[168] - 截至2024年6月30日的三个月期间,付费会员平均数量为684,000人,而2023年6月30日为742,000人[169] 其他 - 公司的合同义务和承诺与2023年年报披露的一致[193] - 公司为客户、发卡银行、卡网络、供应商等各方提供了相关赔付承诺,但目前未收到任何重大索赔[194] - 公司没有任何重大的资产负债表外融资安排[195] - 公司的关键会计政策和估计与2023年年报披露的一致[196,197] - 公司已采纳了一些新的会计准则,详见财务报表附注[198] - 公司的市场风险敞口与2023年年报披露的一致[199]

财务数据 - 收入为3,330万美元，同比下降14%[10] - 经营活动产生的现金流为930万美元[10] - 自由现金流为570万美元[10] - 净亏损为280万美元，去年同期为1,130万美元[10] - 非GAAP净收益为560万美元[10] - 调整后EBITDA为1,020万美元[10] - 2024年上半年总收入为66,823千美元，同比下降15.4%[36] - 2024年上半年毛利为37,876千美元，毛利率为56.7%[36] - 2024年上半年调整后EBITDA为10,190千美元，调整后EBITDA利润率为31%[40] - 2024年上半年非GAAP净利润为5,617千美元，非GAAP净利润率为17%[41] - 2024年6月30日现金及现金等价物为53,234千美元[35] - 2024年6月30日总资产为192,872千美元[35] - 2024年6月30日总负债为78,872千美元[35] - 2024年6月30日股东权益为114,000千美元[35] - 公司调整后的经营现金流为7,756百万美元，较上一季度的8,021百万美元有所下降[42] - 公司自由现金流为5,718百万美元，自由现金流率为17%，较上一季度的5,192百万美元和15%有所提升[42] - 公司经营活动产生的现金流为9,317百万美元，经营现金流率为28%，较上一季度的3,471百万美元和10%大幅增长[42] - 公司结算资产减少1,756百万美元，结算负债减少3,317百万美元[42] - 公司软件开发成本为2,038百万美元，较上一季度的2,829百万美元有所下降[42] 业务数据 - Expensify Card产生的交易费收入增长48%至400万美元[1] - 付费会员数为684,000，同比下降8%[11] - 新Expensify Card计划已有34%的支出转移到新发行的卡上[12] - 公司开始支持企业使用新Expensify平台，预计将在2024年第三季度产生收入[13] - 2024年上半年研发费用为12,318千美元，占收入的18.4%[36] - 2024年上半年销售及营销费用为6,456千美元，占收入的9.7%[36]