文章核心观点 - EXL在ISG Provider Lens™ Insurance Services 2024报告的四个类别中被评为领导者，展现其在保险行业各方面的深厚专业知识，有望在2025年蓬勃发展 [1][4] 公司荣誉 - EXL在北美人寿与退休保险业务流程外包服务、财产与意外保险业务流程外包、人寿与退休第三方管理保险服务以及保险信息技术外包服务 - 中端市场四个类别中获领导者称号 [1] - 这是EXL连续第三次在北美人寿与退休保险业务流程外包服务、财产与意外保险业务流程外包、人寿与退休第三方管理保险服务类别获领导者称号，首次在保险信息技术外包服务 - 中端市场类别获此称号 [2] 公司表态 - 公司总裁兼保险、医疗保健和生命科学部门负责人Vivek Jetley表示，新技术和经济波动扰乱保险行业核心，公司致力于为客户提供强大数据、分析和前沿人工智能支持的解决方案，此次获认可强化创新动力 [3] 分析师评价 - 报告首席分析师兼合著者Ashish Jhajharia称，EXL利用生成式人工智能改变保险业务，随着其持续为保险公司提供支持，有望在2025年蓬勃发展 [4] 公司介绍 - EXL是全球数据和人工智能公司，提供服务和解决方案，利用数据、人工智能和行业知识改造企业，涵盖保险、医疗、银行等多个行业，1999年成立，总部位于纽约，约有59000名员工分布六大洲 [5]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收4.81亿美元，同比增长16.3%，按固定汇率计算环比增长2.4% [31] - 第四季度调整后每股收益为0.44美元，同比增长26.1% [32] - 2024年全年营收18.38亿美元，同比增长12.7% [37] - 2024年全年调整后每股收益为1.65美元，同比增长15.4% [38] - 预计2025年营收在20.25 - 2.06亿美元之间，同比增长10% - 12%（报告基础）和11% - 13%（固定汇率基础），预计外汇逆风为1000万美元 [40] - 预计2025年调整后每股收益在1.83 - 1.89美元之间，同比增长11% - 14% [41] 各条业务线数据和关键指标变化 数字运营和解决方案业务 - 第四季度营收2.74亿美元，同比增长18%，环比增长2% [11] - 2024年全年营收10.42亿美元，同比增长15.5% [37] 分析业务 - 第四季度营收2.08亿美元，同比增长14%，环比增长2% [8] - 2024年全年营收7.96亿美元，同比增长9.1% [38] 各细分行业 - 保险业务第四季度营收1.62亿美元，同比增长16.6%，环比增长3.2%；全年同比增长15.9% [33][38] - 新兴业务第四季度营收8020万美元，同比增长19.7%，环比增长1.2%；全年同比增长17.1% [34][38] - 医疗保健业务第四季度营收3160万美元，同比增长21.6%，环比增长3.5%；全年同比增长9.8% [35][38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 改变运营模式，新模型由行业市场部门和战略增长部门组成，以加速数据和人工智能战略执行，从2025年第一季度开始采用新财务报告细分 [12][14] - 数据、人工智能和分析能力贯穿各业务线，2025年第一季度起将报告整体数据和人工智能营收 [15] - 2024年取得多项里程碑，包括收购ITI Data、扩展专有AI解决方案、申请新专利、推出特定领域保险大语言模型等 [17] - 扩大与NVIDIA、Databricks等公司的合作，以利用其基础设施和创新能力 [18] - 推出eaccelerate.ai平台，可嵌入AI代理到客户业务运营，提高效率和投资回报率 [26] - 公司核心竞争力在于拥有全面AI资产、开放云无关模块化架构和广泛数据管理能力，融合领域数据和AI专业知识 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 需求环境持续强劲，客户将IT支出转向数据和AI，公司业务管道发展良好 [47][48] - 预计2025年AI采用率将显著增加，公司有望从数据和AI服务需求增长中受益 [23] 其他重要信息 - 公司将于3月5日举办年度AI in Action虚拟活动，展示客户向可扩展AI的转变和AI解决方案演示 [28] - 将于5月6日在纽约举行投资者战略更新会议，深入探讨数据和AI战略进展、新运营模式和报告细分 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2025年增长展望，客户支出情绪在第四季度的进展以及年初至今是否有变化 - 公司表示需求环境持续强劲，第四季度和年初至今都能看到，客户将IT支出转向数据和AI，业务管道发展良好 [47][48] 问题2: 运营模式变化的具体情况、是否有相关领导和销售结构变化、如何避免早期摩擦以及2025年数据和AI业务增长预期 - 改变运营模式是为了更贴近客户，满足客户需求，提高运营效率和业务增长。领导层面主要是重新分配投资组合，客户层面相关人员基本不变但分组不同。更多增长和指导细节将在5月6日投资者日公布 [53][55][57] 问题3: 当前技术周期是否更强调IP开发 - 是的，创新和IP开发变得更加重要，IT支出向AI和工作流中的AI赋能转移，公司希望开发自有IP并应用于客户工作流 [61][62][63] 问题4: 客户基础设施准备情况以及公司如何开展更多AI工作 - 公司从云迁移、遗留技术平台现代化和数据资产可用性三个方面帮助客户，使其能够从技术和AI应用中受益 [66][67][69] 问题5: 公司一百个数据资产（加速器）的使用情况以及在大客户关系中的应用 - 这些加速器已在客户中部署和测试，应用于实际工作流，但渗透率仍很低，新的eaccelerate.ai平台将有助于更灵活、快速和大规模地应用 [73][74][75] 问题6: 2025年毛利率和运营利润率预期及影响因素 - 2025年毛利率将逐年提高，但季度间可能有波动，研发投资增加，但总体调整后运营利润率将有10 - 20个基点的提升 [78][79][80] 问题7: 客户为何不能自行实施AI解决方案以及部署AI解决方案时的竞争动态 - 有效部署AI代理需要嵌入工作流、连接数据资产并在混合环境中运行，公司在这些方面具有专业知识，客户和其他合作伙伴难以做到 [85][86][88] 问题8: 新运营模式下如何确保独立分析服务的问责制、可见性和增长 - 分析业务已与各行业垂直领域紧密集成，将作为报告细分的一部分。公司将按季度提供数据和AI的透明度，并在5月6日投资者日详细说明 [93][94][95] 问题9: 第四季度和2025年收购贡献的量化情况 - 2024年收购ITI Data的贡献约为900万美元 [99] 问题10: 三个垂直领域分析业务的动态以及2025年是否会持续 - 从同比增长率看，三个垂直领域（医疗保健、新兴和保险）在嵌入分析业务后的增长较为一致，季度间可能有差异，但年度进展基本相同 [101][102] 问题11: 运营模式变化的根本业务原因 - 之前的分析业务已成熟，且与数字运营客户的交叉渗透增加。新运营模式可更贴近客户，关注国际市场，有助于交叉销售和处理集成交易 [108][109][113] 问题12: Gen AI对服务交付的影响、应用案例以及对利润率和营收增长的影响 - Gen AI应用于代码转换、客户服务和数据提取。以Cold Harbor解决方案为例，可显著降低代码转换的时间和成本，是业务增长的顺风因素 [117][118][124]

文章核心观点 - 全球数据和AI公司EXL公布第三届年度AI in action全球活动系列议程，活动旨在为企业提供可扩展可靠AI解决方案的实用策略，帮助企业实现可衡量成果 [1][2] 活动信息 - 活动主题为“Driving the Shift to Scalable AI”，分三场虚拟活动，时间分别为3月5日（美洲）、3月13日（欧洲、中东和非洲）、3月20日（亚太），免费注册 [2][6] 关键人物观点 - EXL执行副总裁兼首席增长官Vishal Chhibbar表示数据AI真正价值在于可扩展性，活动将为组织提供充分利用数据和AI潜力的工具、专业知识和策略 [4] 活动内容 主持人 - CIO.com企业咨询总监John Gallant将主持全球活动，他是科技行业知名思想领袖 [5] keynote演讲 - EXL董事长兼首席执行官Rohit Kapoor将主持两场主题演讲 [5] - Google Cloud全球合作伙伴生态系统总裁Kevin Ichhpurani将分享利用数据、AI和人类专业知识加速业务成果 [5] - AWS数据和AI市场副总裁Rahul Pathak将分享使用代理AI实现业务增长的现实策略 [5] 客户小组讨论 - 来自银行、保险、健康和公用事业公司的行业领袖将分享扩大AI应用以实现可衡量影响的经验 [5] 实际案例演示 - EXL将展示其数据和AI解决方案如何改变保险、金融、医疗等核心业务流程，包括大语言模型、AI代码现代化、AI和机器学习在债务催收中的协同作用 [5] 公司介绍 - EXL是全球数据和AI公司，利用数据、AI和行业知识为客户重塑商业模式，成立于1999年，总部位于纽约，约有59000名员工 [7] 联系方式 - 媒体联系Keith Little，电话+1 703 - 598 - 0980，邮箱media.relations@exlservice.com [8] - 投资者关系联系John Kristoff，电话+1 212 209 4613，邮箱IR@exlservice.com [8]

文章核心观点 ExlService Holdings季度财报表现超预期，但基于当前盈利预期修正趋势和行业排名，其股票短期内可能跑输市场；同时介绍了同行业Hudson Global的业绩预期情况 [1][2][6] ExlService Holdings业绩情况 - 季度每股收益0.44美元，超Zacks共识预期的0.41美元，去年同期为0.35美元，此次财报盈利惊喜为7.32% [1] - 过去四个季度，公司均超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收4.8143亿美元，超Zacks共识预期1.32%，去年同期为4.1406亿美元，过去四个季度营收均超共识预期 [2] ExlService Holdings股价及展望 - 年初以来股价上涨约8.6%，而标准普尔500指数涨幅为1.7% [3] - 盈利发布前，盈利预期修正趋势不利，当前Zacks排名为4（卖出），预计短期内股票跑输市场 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.45美元，营收4.9137亿美元；本财年共识每股收益预期为1.91美元，营收20.6亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，外包行业目前处于250多个Zacks行业的后11%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] Hudson Global业绩预期 - 预计即将发布的报告中季度每股亏损0.06美元，同比变化-250%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收3717万美元，较去年同期增长9.4% [9]

公司融资额度情况 - 公司有5亿美元的循环信贷额度（包括信用证子额度）和1亿美元的定期贷款额度，由部分子公司担保[152] 财务报表编制风险 - 公司财报编制需进行估计和假设，若估计或假设不正确，实际结果可能与估计有重大差异[163] - 公司编制财务报表的估计和假设若不准确，实际结果可能与估计有重大差异，影响运营结果[163] 信用与投资风险 - 公司面临信用风险和投资及衍生品组合市值波动风险，经济状况变化可能影响交易对手履约能力[164] - 美国、英国、欧洲、亚洲等地信贷和资本市场恶化或导致公司投资收益波动和投资组合减值[164] 保险风险 - 公司可能未对所有损失进行充分保险，大额索赔或保险政策变化可能对业务产生重大不利影响[165][166] - 公司可能未对所有损失进行充分保险，大索赔或保险政策变化可能对业务、运营结果等产生重大不利影响[165][166] 合规风险 - 新的和不断变化的法律法规增加了公司合规政策的不确定性和合规成本[167] - 新的和不断变化的法律、公司治理和信息披露要求增加公司合规政策的不确定性和成本[167] 可持续发展风险 - 公司可持续发展举措和披露可能带来声誉风险和法律责任，相关标准未统一且不断演变[169][170][171] - 公司的可持续发展倡议和披露可能带来声誉风险和法律责任，相关合规负担和成本可能增加[169][170] 汇率风险 - 货币汇率波动或套期保值策略失败可能对公司经营业绩产生重大不利影响[144] 签证与工作许可风险 - 签证和工作许可限制可能影响公司为美国和其他国家客户提供服务的能力，增加成本并影响净收入[146][147] 法律执行风险 - 投资者可能难以对公司外国子公司或高管在美国执行法律程序或执行判决[148] 法律监管风险 - 公司全球业务面临众多且有时相互冲突的法律和监管要求，违反规定可能损害业务[149] 反收购条款影响 - 公司相关文件和特拉华州法律的反收购条款或使第三方收购变难，拥有15%或以上已发行有表决权股票的大股东可能被禁止与公司合并[157] 股息政策 - 公司短期内不打算支付股息，未来是否支付由董事会决定，且受财务状况等因素影响[158] 离岸外包业务风险 - 美国和其他地区对离岸外包的负面反应及相关措施或影响公司与美国客户的业务[160] 经济政治环境风险 - 全球经济和政治状况影响客户业务和市场，或改变需求模式，影响公司业务和运营结果[161] 市场干扰风险 - 市场干扰可能限制公司融资能力或增加融资成本，影响客户购买服务和付款能力[162]

2024年及2025年收入相关数据 - 2024年第四季度收入为4.814亿美元，同比增长16.3%[1] - 2024年全年收入为18.4亿美元，同比增长12.7%[1] - 2025年公司预计收入在20.25亿至20.60亿美元之间，报告基础同比增长10% - 12%，固定汇率基础增长11% - 13%[2] - 2024年全年净收入18.38372亿美元，2023年为16.30668亿美元；2024年第四季度净收入4.81426亿美元，2023年同期为4.14058亿美元[21] 2024年及2025年每股收益相关数据 - 2024年第四季度GAAP摊薄后每股收益为0.31美元，较2023年第四季度的0.24美元增长28.4%[1] - 2024年全年GAAP摊薄后每股收益为1.21美元，较2023年的1.10美元增长10.0%[1] - 2025年公司预计调整后摊薄每股收益在1.83至1.89美元之间，较2024年增长11% - 14%[2] - 2024年基本每股收益为1.22美元，2023年为1.11美元；2024年第四季度基本每股收益为0.31美元，2023年同期为0.24美元[21] - 2024年全年非GAAP调整后摊薄每股收益为1.65美元，2023年为1.43美元[34] - 2024年第三季度非GAAP调整后净收入为71,022千美元，调整后摊薄每股收益为0.44美元[34] 2024年客户及业务推出情况 - 2024年第四季度赢得17个新客户，全年赢得69个新客户[13] - 2024年推出企业AI平台EXLerate.AI[13] 2025年运营及报告细分变化 - 2025年公司将采用新的运营模式和财务报告细分[9][11] - 新报告细分包括保险、医疗保健和生命科学、银行资本市场和多元化行业、国际增长市场[14] 2024年净利润相关数据 - 2024年全年净利润1.98297亿美元，2023年为1.84558亿美元；2024年第四季度净利润5067.2万美元，2023年同期为4028.3万美元[21] - 2024年全年GAAP净收入为198,297千美元，2023年为184,558千美元[31] - 2024年第四季度GAAP净收入为50,672千美元，2023年同期为40,283千美元[31] - 2024年全年非GAAP调整后净收入为271,699千美元，2023年为240,887千美元[34] 2024年资产负债及股东权益数据 - 截至2024年12月31日，总资产为16.18403亿美元，2023年同期为14.41972亿美元[23] - 截至2024年12月31日，总负债为6.88541亿美元，2023年同期为5.52535亿美元[23] - 截至2024年12月31日，股东权益为9.29862亿美元，2023年同期为8.89437亿美元[23] 2024年第四季度汇率变化情况 - 2024年第四季度，美元兑印度卢比平均汇率从83.28升至84.72，卢比对美元贬值1.7%[28] - 2024年第四季度，美元兑菲律宾比索平均汇率从55.86升至58.19，比索对美元贬值4.2%[28] - 2024年第四季度，英镑兑美元平均汇率从1.25升至1.28，英镑对美元升值1.9%[28] - 2024年第四季度，美元兑南非兰特平均汇率从18.63降至18.18，兰特对美元升值2.4%[30] 2024年非GAAP调整后营业收入及利润率数据 - 2024年全年非GAAP调整后营业收入为356,082千美元，2023年为314,690千美元[31] - 2024年全年非GAAP调整后营业收入利润率为19.4%，2023年为19.3%[31] - 2024年第四季度非GAAP调整后营业收入为90,745千美元，2023年同期为73,517千美元[31] 2024年非GAAP调整后EBITDA及利润率数据 - 2024年全年非GAAP调整后EBITDA为397,671千美元，2023年为349,124千美元[31] - 2024年全年非GAAP调整后EBITDA利润率为21.6%，2023年为21.4%[31]

文章核心观点 2024年ExlService Holdings公司执行数据与AI战略取得关键里程碑，全年和第四季度财务表现良好，各业务板块增长强劲，2025年公司将调整运营模式并预计财务持续增长 [1][2] 财务亮点 2024年第四季度 - 营收4.814亿美元，同比增长16.3%，环比增长2.0%（报告基础）和2.4%（固定汇率基础） [1][3] - 运营利润率14.8%，调整后运营利润率18.8% [4] - 摊薄每股收益0.31美元，调整后摊薄每股收益0.44美元 [6] 2024年全年 - 营收18.4亿美元，同比增长12.7% [1][7] - 运营利润率14.3%，调整后运营利润率19.4% [12] - 摊薄每股收益1.21美元，调整后摊薄每股收益1.65美元 [12] 业务亮点 2024年第四季度 - 赢得17个新客户，其中数字运营和解决方案8个，分析领域9个 [12] - 推出EXLerate.AI代理AI平台 [12] - 在ISG Provider Lens™生成式AI服务2024报告中被评为领导者 [12] - 在HFS Research 2024 AADA Quadfecta服务研究中被认定为市场领导者 [12] 2025年规划 运营模式 - 采用新运营模式，包括行业市场部门和战略增长部门，以加速数据与AI战略执行 [10] 财务报告 - 从2025年第一季度开始采用新财务报告板块，报告数据和AI收入 [13] 业绩指引 - 预计营收20.25 - 20.60亿美元，同比增长10% - 12%（报告基础）和11% - 13%（固定汇率基础） [2][19] - 预计调整后摊薄每股收益1.83 - 1.89美元，同比增长11% - 14% [2][19] 汇率情况 - 2024年第四季度，美元兑印度卢比平均汇率从83.28升至84.72，卢比贬值1.7% [29] - 美元兑菲律宾比索平均汇率从55.86升至58.19，比索贬值4.2% [29] - 英镑兑美元平均汇率从1.25升至1.28，英镑升值1.9% [29] - 美元兑南非兰特平均汇率从18.63降至18.18，兰特升值2.4% [29] 非GAAP财务指标 指标类型 - 包括调整后运营收入和利润率、调整后EBITDA和利润率、调整后净收入和摊薄每股收益、固定汇率基础营收增长 [28] 调整项目 - 排除股票薪酬费用、收购相关无形资产摊销等项目 [26] 指标作用 - 帮助投资者更好理解公司潜在财务表现，辅助管理层决策 [25]

文章核心观点 EXL公司推出EXLerate.AI平台，可将EXL和第三方AI代理无缝集成到企业运营中，加速企业运营效率、提升客户体验、提高准确性和可扩展性，实现更好的AI投资回报 [1] 平台介绍 - EXLerate.AI是开放、云无关且模块化的编排平台，可在所有客户环境中快速实施 [2] - 平台包含超10个特定行业的EXL内置AI代理，已在保险、医疗、零售、公用事业和金融服务等领域使用 [2] - 客户可受益于EXL的深度数据和领域知识、数据模型和知识图谱，并灵活纳入第三方或内部AI代理及现有数字系统 [2] - 平台开箱即用的功能可提高理赔裁决、商业承保、支付服务、客户服务、内部审计、能源计费、应付账款和遗留代码迁移等流程的有效性 [2] 平台优势 - 解决企业实施AI时跨工作流程无缝集成的难题，使客户能在混合环境中扩展AI应用 [3] - 与大多数单一任务AI解决方案不同，EXLerate.AI可编排多个AI模型，结合人类专业知识和其他AI分析 [4] 开发理念 - 公司团队花超两年与合作伙伴和客户合作，增强AI解决方案平台，融入专有大语言模型、AI代理、知识图谱和数据模型 [4] - 投资EXLerate.AI遵循三个核心原则：强大的数据和领域基础、快速创新的灵活性、将AI无缝集成到企业运营的能力 [4] 关键能力 - AI代理和加速器：支持超100个加速器，提升自动化和效率，还包含不断增长的特定领域AI代理库，可与企业系统动态交互 [6] - 特定领域大语言模型：包含两个新开发的健康和金融领域专有大语言模型，基于2024年推出的EXL保险大语言模型，准确性、效率和合规性优于通用模型 [6] - 开放架构平台：基于EXL的数据管理和特定领域知识，提供开放架构平台，与现有企业IT系统兼容，并与NVIDIA、AWS等行业领先技术预集成 [6] 公司概况 - EXL是全球数据和AI公司，为客户重塑商业模式、推动更好成果并加速增长，服务于保险、医疗、银行等多个行业 [6][7] - 公司成立于1999年，总部位于纽约，在六大洲约有57000名员工 [7]

文章核心观点 全球数据和人工智能公司EXL的Life Digital Suite™（LDS）解决方案连续三年获Celent报告认可，其在新业务和承保解决方案市场竞争力强 [1][2] 公司荣誉 - EXL被评为Celent北美寿险版新业务和承保系统报告中的杰出企业 [1] - EXL的LDS解决方案连续三年因创新和功能获荣誉，2022年获杰出企业荣誉，2023年其LifePRO™平台获Celent功能广度卓越奖 [2] 行业评估 - Celent报告评估20个支持新业务和承保流程自动化及数字化的技术平台，聚焦北美现有新业务和承保系统，评估基于产品分析、客户参考和调查 [3] 公司产品 - EXL的LDS是全面数字平台，可自动化新业务和承保全流程，与现有客户技术和定价系统互操作，基于云且配置简单，含预建产品模板 [4] - EXL持续投资产品，如使用生成式AI的Underwriter Assist工具，助其进入保险公司候选名单 [4] 公司理念 - 寿险行业倾向快速决策和高效工作流程，EXL为保险公司提供全自动化、AI增强流程，助核保人处理非结构化数据、简化决策 [5] 公司概况 - EXL是全球数据和AI公司，为客户重塑商业模式、推动更好结果和加速增长，服务保险、医疗等行业，1999年成立，总部在纽约，约有57000名员工 [6]

文章核心观点 - EXL公司的Life Digital Suite™（LDS）解决方案连续第三年获Celent报告认可，其在新业务和承保解决方案市场竞争力强 [1][2] 公司情况 - EXL是全球数据和AI公司，1999年成立，总部位于纽约，约有57000名员工，为保险、医疗等行业企业提供服务 [6] - EXL的LDS是综合数字平台，可自动化新业务和承保全流程，与现有客户技术和定价系统完全互操作，基于简单无代码配置构建，含预建产品模板 [4] - EXL的LDS在美国和英国新增6个客户，公司持续对其投资，如开发使用生成式AI的Underwriter Assist工具 [4] 行业情况 - 寿险行业倾向快速决策和高效工作流程，自动化、AI增强的流程可帮助承销商处理数据、简化决策 [5] 报告情况 - Celent报告评估20个支持新业务和承保流程自动化及数字化的技术平台，聚焦北美市场，基于产品分析、客户参考和调查进行评估 [3] - EXL的LDS解决方案连续三年获认可，2022年获Luminary荣誉，2023年其LifePRO™平台获Celent的XCelent功能广度奖 [2]