财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入为43.81亿美元,同比下降7% [54] - 2023年全年调整后EBITDA为5750万美元,同比下降5% [50] - 2023年第四季度收入为9.83亿美元,同比增长5% [45] - 2023年第四季度调整后EBITDA为50万美元,上年同期为360万美元 [44] - 2023年全年毛利为3.24亿美元,同比下降5% [50] - 2023年全年销售及管理费用为3.313亿美元,同比下降8% [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美房地产业务2023年全年收入为42亿美元,同比下降7% [58] - 北美房地产业务2023年全年调整后EBITDA为9110万美元 [58] - 国际房地产业务2023年全年收入为5.34亿美元,同比增长50% [58] - 国际房地产业务2023年全年调整后EBITDA亏损1370万美元 [58] - Virbela业务2023年全年收入下降14%,调整后EBITDA亏损收窄41% [58] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国和加拿大的代理人数量2023年增长2% [41] - 公司在美国的房地产交易量2023年第四季度同比下降不到2%,全年下降约8% [25] - 美国房地产行业2023年第四季度交易量同比下降超过10%,全年下降超过17% [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于提高代理人的生产力和满意度,并通过技术和运营效率提升来支持增长 [17][18][30][35] - 公司将在2024年推出新的业务线,如农场和牧场、体育娱乐和绿色房地产,以进一步差异化 [36][37] - 公司将加强培训和教育,包括聘请首席学习官,并推出新的培训项目 [33][37] - 公司将在2024年推出新的技术产品,如My eXp应用程序,提高代理人的生产力 [35] - 公司将在2024年推出直播房地产电台,以增强代理人的行业影响力 [38] - 公司将在2024年实施约2000万美元的盈利能力改善计划,包括成本节约和新的收入机会 [60] - 公司面临来自新兴云房地产经纪模式的竞争,但在国际市场仍有很大的增长空间 [79][80][81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年是过去30年来美国现有房屋销售最低的一年,但公司仍然增加了市场份额 [14][25] - 公司的北美房地产业务的盈利能力支持了公司在其他增长机会上的投资 [15] - 公司在国际市场的扩张是未来增长的最大驱动力,2023年国际收入增长50% [16] - 公司的代理人满意度(NPS)在2023年达到73,第四季度达到77,这反映了公司的价值主张很强 [19][41] - 公司预计2024年将从当前的市场低迷中恢复,并处于有利位置去获取更多市场份额 [26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **John Campbell 提问** 为什么公司在第四季度决定清理无生产力的代理人?这是一次性的还是未来还会有类似的举措? [70][71] **Glenn Sanford 回答** 这是公司清理长期未产生交易和未缴纳费用的非生产性代理人的一次性举措。未来公司将更密切关注代理人的生产力,以确保代理人数量真实反映公司的活跃代理人 [72][73][74] 问题2 **Matt Filek 提问** 公司对2024年国内外代理人增长的预期是什么?国内外代理人增长是否受到竞争格局变化的影响? [78][79][80] **Glenn Sanford 回答** 国内市场增长可能会较为缓慢,因为行业整体新执照数量下降。但公司在国际市场仍有很大的增长空间,未来10-15年有望达到与北美类似的市场渗透率 [93][94][95] 问题3 **Tom White 提问** 公司提到的约2000万美元的盈利能力改善计划,是如何实现的?是否主要通过成本节约? [92][98][99][100][101][102][103] **Glenn Sanford 和 Leo Pareja 回答** 改善计划包括成本节约和新的收入机会。具体包括减少股权激励计划的折扣、增加风险管理费用收入,以及来自Revenos、Clearwater等新的业务合作的收入 [98][99][100][101][102][103]

公司财务表现 - EXp World Holdings (EXPI)在上个季度每股亏损为0.08美元，低于Zacks Consensus预期的每股亏损0.02美元[1] - 公司在过去四个季度中，只有一次超过了市场预期的每股收益[2] - eXp World Holdings在2023年12月份的季度营收达到了9.8305亿美元，超过了Zacks Consensus预期4.09%[3] - 公司的盈利预期为下个季度每股亏损0.01美元，全年营收为46.6亿美元[9] 股价表现 - 公司股价自年初以来下跌了28.7%，而标普500指数上涨了4.4%[5] 投资建议 - 公司的盈利前景将影响股价的短期走势，投资者可以关注管理层在财报电话会议中的表态[4] 行业前景 - 房地产运营行业的行业前景将对公司股价表现产生重要影响[10]

财务表现 - 2023年全年营收为43.1亿美元，同比下降7%[2] - 2023年全年净亏损为900万美元，同比下降(21.2)万美元[2] - 公司2023年第四季度调整后的综合息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为0.54亿美元，同比下降84.9%；全年为5.75亿美元，同比下降5.1%[32] - 公司2023年净现金流为2.09亿美元，略有下降；调整后的经营现金流为4.23亿美元，同比下降16.2%[33] 资金分配 - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物总额为1.269亿美元[3] - 2023年分配给股东的金额为1.891亿美元，包括约1.606亿美元的普通股回购和2850万美元的现金股息[3] - 2023年第四季度现金股息为每股普通股0.05美元[3] 业务增长 - 2023年第四季度全球代理人净推荐者得分（aNPS）创下历史新高[5] - 2023年第四季度eXp Realty平台上的代理人和经纪人同比增长2%，达到87,515人[9] - 2023年第四季度交易量同比增长6%，达到115,424笔[10] - 2023年第四季度交易额同比增长3%，达到389亿美元[11] - 北美房地产在2023年第四季度实现营收9.65亿美元，同比增长4.7%；全年营收为42.20亿美元，同比下降7.3%[32]

财务表现 - 2023年全年营收为43.1亿美元，同比下降7%[2] - 2023年全年净利润为-900万美元，同比下降[2] - 2023年全年调整后的EBITDA为5750万美元[3] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物总额为1.269亿美元[3] - 公司2023年度调整后的EBITDA为5,754.8万美元，较去年同期下降5.0%[33] - 公司2023年度经营性现金流为20,913.1万美元，较去年同期基本持平[33] - 公司截至2023年12月31日的现金及现金等价物为12.68亿美元，较上年同期增长4.3%[34] - 公司2023年度净现金流入总额为2.09亿美元，与去年基本持平[35] - 公司2023年度投资活动中购买的固定资产、设备金额为5,363万美元，较去年同期下降55.4%[35] - 公司2023年度融资活动中回购普通股金额为1.6055亿美元，较去年同期下降10.5%[35] 公司业务表现 - 2023年第四季度全球代理人净推荐者得分创下历史新高[5] - 2023年第四季度eXp Realty平台上的代理人和经纪人同比增长2%，达到87,515人[9] - 2023年第四季度交易量同比增长6%，达到115,424笔[10] - 2023年第四季度交易额同比增长3%，达到389亿美元[11] - 北美房地产业务在2023年第四季度实现了9.65亿美元的营收，同比增长4.8%[32] - 调整后的北美房地产业务EBITDA为8,605万美元，同比下降29.2%[32]

eXp Realty团队扩张 - eXp World Holdings, Inc.在2023年第四季度和2024年迎来了多支顶尖团队和经纪人加入其不断扩大的网络[1] - 多家知名地产经纪团队和独立经纪人选择加入eXp Realty，包括HusVar Real Estate Group、Bean Group、Justin Havre Real Estate Team等[3] eXp Realty支持与机会 - eXp Realty致力于结合尖端技术和对房地产行业的深刻理解，为经纪人提供无与伦比的支持和机会，帮助他们实现业务增长[2]

文章核心观点 eXp World Holdings宣布将于2024年2月22日公布2023年全年及第四季度财务结果，并举办线上炉边谈话和投资者问答活动 [1][2] 财务结果公布 - 公司预计于2024年2月22日公布2023年全年及第四季度财务结果 [1] 投资者问答活动 - 活动时间为2024年2月22日下午2点太平洋时间/下午5点东部时间，房间提前一小时开放 [2][3] - 活动地点为exp.world，可通过https://exp.world/earnings 加入 [3] - 直播地址为expworldholdings.com/events [3] - 活动由eXp World Holdings创始人、董事长兼CEO Glenn Sanford、首席会计官兼首席财务官Kent Cheng、eXp Realty首席战略官Leo Pareja主持 [2] - 投资者、现有股东及对公司感兴趣者均可参加，可提前将问题发送至investors@eXpWorldHoldings.com [2] 公司介绍 - eXp World Holdings是eXp Realty、Virbela和SUCCESS Enterprises的控股公司 [1][3] - eXp Realty是全球最大的独立房地产公司，在24个国家和地区拥有超89000名经纪人，并持续在国际市场扩张 [4] - 公司为房地产专业人士提供通过实现生产目标和为公司整体增长做贡献来获得股权奖励的机会 [4] - 公司及其业务提供全套经纪和房地产科技解决方案，包括创新的住宅和商业经纪模式、专业服务、协作工具和个人发展资源 [4] - 基于云端的经纪业务由Virbela提供支持，这是一个沉浸式3D平台，具有高度社交性和协作性 [4] - SUCCESS Enterprises由SUCCESS杂志及其相关媒体资产组成，成立于1897年，是领先的个人和职业发展品牌及出版物 [4] 联系方式 - 媒体关系联系邮箱为mediarelations@expworldholdings.com [5] - 投资者关系联系人是Denise Garcia，联系邮箱为investors@expworldholdings.com [5] - 公告配图可在https://www.globenewswire.com/NewsRoom/AttachmentNg/aa4ede44-4a3d-476d-9f65-b298b5bf3eda 查看 [5]

文章核心观点 eXp World Holdings宣布将于2024年2月22日公布2023年全年及第四季度财报，并举办线上炉边谈话和投资者问答活动 [1][2] 财报公布信息 - 公司预计于2024年2月22日公布2023年全年及第四季度财务结果 [1] 投资者问答活动信息 - 活动时间为2024年2月22日下午2点太平洋时间/下午5点东部时间，房间提前一小时开放 [2][3] - 活动地点为exp.world，可通过https://exp.world/earnings 加入 [3] - 活动直播地址为expworldholdings.com/events [3] - 活动由eXp World Holdings创始人、董事长兼CEO Glenn Sanford、首席会计官兼首席财务官Kent Cheng、eXp Realty首席战略官Leo Pareja主持 [2] - 投资者、现有股东及对公司感兴趣者均可参加，可提前将问题发送至investors@eXpWorldHoldings.com [2] 公司介绍 - eXp World Holdings是eXp Realty、Virbela和SUCCESS Enterprises的控股公司 [1][3] - eXp Realty是全球最大的独立房地产公司，在24个国家和地区拥有超89000名经纪人，并持续在国际市场拓展 [4] - eXp World Holdings为房地产专业人士提供通过业绩目标和对公司整体增长的贡献获得股权奖励的机会 [4] - 公司及其业务提供全套经纪和房地产科技解决方案，包括创新的住宅和商业经纪模式、专业服务、协作工具和个人发展资源 [4] - 基于云的经纪业务由Virbela提供支持，这是一个沉浸式3D平台，具有高度社交性和协作性，可提高经纪人的连接性和生产力 [4] - SUCCESS Enterprises由SUCCESS杂志及其相关媒体资产组成，成立于1897年，是领先的个人和职业发展品牌及出版物 [4] 联系方式 - 媒体关系联系邮箱为mediarelations@expworldholdings.com [5] - 投资者关系联系人是Denise Garcia，联系邮箱为investors@expworldholdings.com [5] - 公告配图链接为https://www.globenewswire.com/NewsRoom/AttachmentNg/aa4ede44-4a3d-476d-9f65-b298b5bf3eda [5]

文章核心观点 eXp Realty宣布与Citrus Closing Group建立战略附属产权业务合作，为佛罗里达州奥兰多及其周边地区的代理商带来本地产权专业知识和个性化服务，简化房屋买卖流程并提升服务水平 [1][2] 合作信息 - eXp Realty与Citrus Closing Group建立战略附属产权业务合作，为奥兰多及其周边地区代理商提供服务 [1] - 合作旨在为塞米诺尔湖、奥西奥拉、奥兰治和布雷瓦德县的eXp Realty代理商提供本地产权合作伙伴，简化房屋买卖流程并提供优质服务 [2] - 首席战略官Leo Pareja表示奥兰多市场活跃，此次合作对房地产专业人士、买家和卖家都有价值，目标是确保各方获得透明无缝的交易体验 [3] - Citrus Closing Group总裁Jeremy Webb称合作将通过简化流程、优质服务和卓越的移动性提升代理商的产权体验 [4] eXp World Holdings公司信息 - eXp World Holdings是eXp Realty、Virbela和SUCCESS Enterprises的控股公司 [4][5] - eXp Realty是全球最大的独立房地产公司，在24个国家和地区拥有超89,000名代理商，并持续在国际市场扩张 [5] - eXp World Holdings为房地产专业人士提供通过业绩目标和对公司整体增长的贡献获得股权奖励的机会 [5] - 公司及其业务提供全套经纪和房地产技术解决方案，包括创新的住宅和商业经纪模式、专业服务、协作工具和个人发展资源 [5] - 基于云端的经纪业务由Virbela提供支持，这是一个沉浸式3D平台，有助于代理商加强联系和提高生产力 [5] - SUCCESS Enterprises由SUCCESS杂志及其相关媒体资产组成，成立于1897年，是领先的个人和职业发展品牌及出版物 [5]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为13.1亿美元,同比下降2% [47] - 第三季度调整后EBITDA为1900万美元,同比增长15个基点 [44] - 第三季度经营现金流调整为5670万美元 [48] - 截至第三季度末,公司现金和现金等价物为1.201亿美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美房地产业务收入为12.2亿美元,同比下降10% [49] - 北美房地产业务调整后EBITDA为2700万美元,同比增长21% [41] - 国际房地产业务收入为3760万美元,同比增长44% [49] - 国际房地产业务调整后EBITDA亏损收窄56% [49] - Virbela业务收入同比下降8%,调整后EBITDA亏损收窄约190万美元 [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国住宅交易量同比下降15%,公司美国住宅交易量下降8.6%,优于行业 [24] - 公司美国和加拿大住宅交易量下降6%,优于行业 [43] - 公司美国代理人数量同比增长2%,优于行业下降1.3% [43] - 公司全球代理人数量同比增长5% [43] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于为代理人提供有价值的工具、系统和培训,以帮助他们建立成功的职业生涯 [55] - 公司正在加大投资于人工智能等新兴技术,以提高运营效率和为客户提供更好的体验 [98][99] - 公司正在积极拓展国际市场,认为这是未来最大的增长动力 [12] - 公司通过Boost和Thrive等计划吸引大型经纪公司和团队加盟,以推动代理人数量增长 [27][29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管行业交易量下降,但公司仍能保持市场份额,主要得益于提高代理人忠诚度和留存率 [24] - 管理层认为,即使在当前不利的市场环境下,公司仍有机会通过吸引大型经纪公司和团队来推动增长 [91][92][93] - 管理层表示,即使代理人数量暂时保持平稳,公司也能通过提高高产代理人的留存率来持续增加市场份额 [96] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **分析师提问** 分析师询问了公司最近推出的一系列新计划对代理人增长的影响,以及这些计划对利润率的影响 [90] **管理层回答** - 这些新计划主要是为了增强代理人的经济价值主张,但不会对利润率产生重大影响 [91][92][93] - 公司之前就一直在为加盟经纪公司提供类似的激励,只是现在更加明确和透明化 [91] - 这些计划主要是为了吸引更多大型经纪公司和团队加盟,而不会对整体利润产生太大影响 [96] 问题2 **分析师提问** 分析师询问了公司对最近Burnett诉讼裁决的初步反应 [54] **管理层回应** - 公司正在仔细研究这一裁决,并关注其对买方代理的潜在影响 [55] - 公司一直以来都非常重视代表买家和卖家的能力,这是公司的核心价值之一 [55] - 公司将继续以诚信和高标准的方式经营,并密切关注这一裁决的后续发展 [55][56]

公司代理情况 - 2022年9月30日至2023年9月30日公司代理数量增长5%，从84,911名增至89,156名，同期房地产行业代理数量下降1.3%[71] - 2023年第三季度公司代理净推荐值（NPS）为74[91] 房地产市场情况 - 2023年9月现有房屋销售市场较2022年9月下降15.4%，市场自2022年第三季度开始收缩并持续至2023年第三季度[72] - 2023年9月美国现有待售房屋库存为113万套，2022年9月底为123万套[75] - 2023年9月30年期常规固定利率抵押贷款平均利率为7.3%，2022年9月为6.7%[76] - 2023年8月住房综合可负担性指数从2022年8月的110.5降至91.7[77] - 2023年9月季节性调整后的现有房屋销售交易年化率降至396万笔，2022年9月为468万笔，下降15.4%[78] - 2023年9月全国现有房屋销售中位价为394,300美元，2022年9月为383,500美元，增长2.8%，库存从3.2个月增至3.4个月[79] 公司财务关键指标（季度对比） - 截至2023年9月30日的三个月，毛利润为8362.5万美元，毛利率为6.9%；2022年同期毛利润为9312.2万美元，毛利率为7.5%[82][87] - 2023年第三季度总营收12亿美元，较2022年同期减少2450万美元，降幅2%[93][94] - 2023年第三季度佣金及其他代理相关成本11亿美元，较2022年同期减少1500万美元，降幅1%[93][95] - 2023年第三季度一般及行政费用7860万美元，较2022年同期减少1090万美元，降幅12%[93][96] - 2023年第三季度销售及营销费用320万美元，较2022年同期减少40万美元，降幅12%[93][97] - 2023年第三季度公司支付每股0.05美元现金股息，董事会宣布2023年第四季度每股0.05美元现金股息[93] - 2023年第三季度总合并收入为12.14513亿美元，较2022年同期减少2446.2万美元，降幅2%[109][115] - 2023年第三季度总报告调整后EBITDA为1895万美元，较2022年同期增加660.1万美元，增幅53%[109][115] 公司财务关键指标（前三季度对比） - 截至2023年9月30日的九个月，毛利润为2.532亿美元，毛利率为7.7%；2022年同期毛利润为2.838亿美元，毛利率为7.7%[82][88] - 2023年前三季度总营收33亿美元，较2022年同期减少3.667亿美元，降幅10%[101][102] - 2023年前三季度佣金及其他代理相关成本30亿美元，较2022年同期减少3.361亿美元，降幅10%[101][103] - 2023年前三季度一般及行政费用2.329亿美元，较2022年同期减少2330万美元，降幅9%[101][104] - 2023年前三季度销售及营销费用900万美元，较2022年同期减少250万美元，降幅22%[101][105] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物总计1.201亿美元，2023年前三季度回购约1.346亿美元普通股[101] - 2023年前九个月总合并收入为32.98056亿美元，较2022年同期减少3.6671亿美元，降幅10%[109][115] - 2023年前九个月总报告调整后EBITDA为5700.6万美元，较2022年同期增加3.5万美元，基本持平[109][115] - 2023年前九个月经营活动提供的现金为1.76516亿美元，较2022年同期减少1080万美元，主要因房地产交易减少[132] - 2023年前九个月投资活动使用的现金为1131.8万美元，较2022年同期减少，主要因2022年有收购现金支出及资本支出减少[133] - 2023年前九个月融资活动使用的现金为1.50843亿美元，较2022年同期减少，主要因股票回购减少[134] 各业务线数据（季度对比） - 2023年第三季度北美房地产收入为1.198207亿美元，较2022年同期减少281.61万美元，降幅2%；调整后EBITDA为271.71万美元，较2022年同期增加47.26万美元，增幅21%[109][115] - 2023年第三季度国际房地产收入为148.96万美元，较2022年同期增加47.5万美元，增幅47%；调整后EBITDA为 - 26.47万美元，较2022年同期改善19.67万美元，增幅43%[109][115] - 2023年第三季度Virbela收入为17.2万美元，较2022年同期减少6.08万美元，降幅26%；调整后EBITDA为 - 12.97万美元，较2022年同期改善19万美元，增幅59%[109][115] - 2023年第三季度其他附属服务收入为9.79万美元，较2022年同期减少4.38万美元，降幅31%；调整后EBITDA为 - 9.18万美元，较2022年同期减少3.55万美元，降幅63%[109][115] 各业务线数据（前三季度对比） - 2023年前九个月北美房地产收入为3.254666亿美元，较2022年同期减少3776.1万美元，降幅10%；调整后EBITDA为824.96万美元，较2022年同期减少86.19万美元，降幅9%[109][115] - 2023年前九个月国际房地产收入为376.44万美元，较2022年同期增加114.96万美元，增幅44%；调整后EBITDA为 - 101.05万美元，较2022年同期减少5.21万美元，降幅5%[109][115] - 2023年前九个月Virbela收入为56.94万美元，较2022年同期减少4.87万美元，降幅8%；调整后EBITDA为 - 37.89万美元，较2022年同期改善48.95万美元，增幅56%[109][115] - 2023年前九个月其他附属服务收入为37.29万美元，较2022年同期增加4.31万美元，增幅13%；调整后EBITDA为 - 27.67万美元，较2022年同期减少6.28万美元，降幅29%[109][115] 公司资金及风险情况 - 截至2023年9月30日，净营运资金为1.27879亿美元，较2022年12月31日增加0.1万美元，增幅0%[131] - 公司虽不认为收购是核心业务要素，但会寻找机会拓展和增强解决方案组合、获取新收入流或促进现有业务增长[135] - 公司可能用现有现金余额和运营现金流等多种资金来源为收购或投资提供资金[135] - 2022年年度报告提供了关键会计政策的描述，关键会计政策和估计无变化[136][137] - 自2022年12月31日以来，公司市场风险敞口无重大变化[138]