文章核心观点 eXp Realty宣布进军秘鲁市场，这是其第25个国际市场，公司旨在加强全球影响力，为秘鲁房地产经纪人提供成功、财富积累和全球合作的途径 [1] 公司扩张 - eXp Realty作为eXp World Holdings子公司，宣布进军秘鲁市场，加强全球影响力 [1] - 公司创始人称扩张至秘鲁是构建以经纪人为中心房地产经纪公司的大胆举措，eXp模式能赋能经纪人发展 [2] 吸引秘鲁经纪人的优势 - 云模式和专有协作平台让秘鲁经纪人在房地产市场获得竞争优势 [3] - 行业领先的佣金分成和低上限，使经纪人收益最大化 [6] - 拥有纳斯达克上市公司的股权机会，助经纪人积累财富 [6] - 近83,000名经纪人的全球推荐网络，拓展跨境业务机会 [6] - 可获得全球顶级经纪人的现场指导、辅导和业务增长策略 [6] - 工作地点灵活，团队扩展无地域限制，可全球营销房产 [6] 公司介绍 - eXp World Holdings是eXp Realty和SUCCESS Enterprises的控股公司 [4] - eXp Realty是全球最大独立房地产经纪公司，在25个国际地点拥有近83,000名经纪人 [4] - SUCCESS Enterprises以SUCCESS杂志为核心，自1897年起在个人和职业发展领域受信任，为经纪人提供资源 [4] 信息获取 - 秘鲁经纪人可访问exprealty.international了解加入eXp Realty事宜 [4] - 可访问expworldholdings.com了解eXp World Holdings信息 [4] - 可访问success.com了解SUCCESS Enterprises信息 [4]

文章核心观点 前综合格斗冠军蒂姆·斯托特（Tim Stout）带领团队加入eXp Realty，借助其创新模式推动团队发展，公司欢迎其加入并期待支持其持续成功 [1][2][4] 团队加入情况 - 蒂姆·斯托特及其团队从佐治亚州纽南加入eXp Realty，团队有16名经纪人，2024年完成208笔交易，销售额超7000万美元 [2] 蒂姆·斯托特个人经历 - 2012年从综合格斗冠军转型从事房地产销售，从个人经纪人成长为专注住宅销售和高净值投资者的团队负责人 [3] - 由房地产巨头布兰登·布里廷厄姆（Brandon Brittingham）介绍加入eXp Realty，受其投资成功启发 [3] - 出身田纳西州900平方英尺小房子，与六个兄弟姐妹一起长大，深知成功源于努力 [4] - 除房地产外，还是Apex Predator Training联合创始人，为当地执法部门提供自卫教育和免费培训 [5] 各方观点 - 蒂姆·斯托特认为接近布兰登这样的领导者是自身成长最快的方式，eXp模式能让团队在保持卓越服务的同时实现规模扩张 [4] - eXp Realty首席执行官利奥·帕雷哈（Leo Pareja）表示蒂姆·斯托特代表了在eXp茁壮成长的纪律严明、高绩效的领导力，其对团队发展的不懈追求与公司使命完美契合 [4] eXp World Holdings公司情况 - 旗下拥有eXp Realty和SUCCESS® Enterprises，eXp Realty是全球最大的独立房地产经纪公司，在25个国际地点拥有近83000名经纪人，提供行业领先的佣金分成、收入分享、股权所有权机会和全球网络 [8] - SUCCESS® Enterprises以SUCCESS®杂志为核心，自1897年以来一直是个人和职业发展领域的知名品牌，为经纪人提供提升技能、发展业务和实现长期成功的宝贵资源 [9]

文章核心观点 - eXp World Holdings宣布Jesse Hill将于2025年4月1日起担任公司临时首席财务官，现任首席财务官Kent Cheng将过渡至顾问角色并于8月31日离职，公司正积极寻找永久首席财务官 [1] 管理层变动 - Jesse Hill被任命为eXp World Holdings临时首席财务官，生效日期为2025年4月1日 [1] - 现任首席财务官Kent Cheng将于2025年3月31日过渡至顾问角色，并于8月31日离开公司以支持过渡 [1] - 公司和董事会正在积极从内外部寻找永久首席财务官 [1] 管理层评价 - 公司创始人Glenn Sanford称Jesse Hill在国际金融和企业财务规划与分析方面发挥重要作用，在其领导下国际房地产扩展至八个新市场，收入增长近五倍，显著改善了部门运营利润率，Jesse Hill还被评为2025年住房金融领域有影响力的金融高管 [2] - Glenn Sanford感谢Kent Cheng过去五年对公司各业务部门的贡献，期待其在战略顾问角色上继续合作 [2] - 审计委员会主席Randall Miles代表董事会感谢Kent Cheng的贡献，祝贺Jesse Hill担任临时首席财务官，对公司长期前景有信心 [2] 公司业务 - eXp World Holdings是eXp Realty和SUCCESS Enterprises的控股公司 [1][3] - eXp Realty是全球最大的独立房地产经纪公司，在25个国际地点拥有近83,000名经纪人，提供行业领先的佣金分成、收入分享、股权机会和全球网络 [3] - SUCCESS Enterprises以SUCCESS杂志为核心，自1897年以来一直是个人和职业发展领域的知名品牌，为经纪人提供提升技能和业务的资源 [3]

文章核心观点 eXp Commercial宣布经验丰富的商业顾问Karl Markarian加入公司，双方将携手实现团队业务量增长目标 [1][3] 新成员情况 - Karl Markarian拥有超30年经验，过去五年销售额达2亿美元，在洛杉矶商业地产市场声誉良好，擅长多资产类别投资销售 [1][3] - 他带领由五名商业顾问和一名工作人员组成的团队加入公司 [2] - 加入前，他曾在JohnHart Real Estate、The Agency、Douglas Elliman等知名经纪公司担任领导职务，2024年交易额达2000万美元，连续多年被RealTrends评为全国前1% [4] 公司情况 - eXp Commercial是eXp World Holdings旗下全国性虚拟商业房地产经纪公司，为商业顾问提供赚取股权奖励机会，借助先进技术和全球网络助力顾问业务增长 [1][6] - 公司CEO Leo Pareja对Markarian加入表示欢迎，双方目标是将其团队业务量提升至10亿美元 [3] 新成员看法 - Markarian认为eXp能提供传统经纪公司无法比拟的工具、资源和文化，对公司未来发展感到兴奋 [5]

文章核心观点 - eXp Realty宣布Spokane顶级经纪公司4 Degrees Real Estate正式加入，这对双方发展具有重要意义 [1][5] 4 Degrees Real Estate情况 - 由Joel、Jordan和Steve领导，2024年实现超3.06亿美元销售额，涉及755个单位，将带35名经纪人加入eXp Realty，后续还有更多加入 [2] - 2015年Joel和Jordan创立，2016年Steve加入成为共同所有者，将其打造成内陆西北地区受尊重且增长快的房地产公司 [3] - Joel、Jordan和Steve表示与eXp Realty合作能让经纪人获得先进技术、协作机会和长期财务利益，且能保持公司价值观 [4] - 领导团队背景多元，Jordan是连续创业者且有法学学位，Joel是美国陆军退伍军人，Steve曾是小联盟体育高管后成为顶级经纪人 [4] eXp Realty情况 - 是eXp World Holdings核心子公司，此次合作是其扩张高性能独立团队的又一里程碑 [1][5] - 首席执行官Leo Pareja欢迎4 Degrees团队加入，称其以诚信、创新和卓越著称，eXp将为其提供支持 [6] - 是全球最大独立房地产公司，在多国和地区有近8.3万名经纪人，持续国际扩张 [8] - 作为上市公司，为房地产专业人士提供获得股权奖励机会，提供全套经纪和房地产科技解决方案，由FrameVR.io技术驱动 [8] eXp World Holdings情况 - 是eXp Realty、FrameVR.io和SUCCESS® Enterprises的控股公司 [7]

文章核心观点 - eXp Realty宣布Spokane顶级经纪公司4 Degrees Real Estate正式加入，这对双方发展具有重要意义 [1][5] 4 Degrees Real Estate相关情况 - 由Joel、Jordan和Steve领导，2024年实现超3.06亿美元销售额，涉及755个单位，将带35名经纪人加入eXp Realty，后续还有更多加入 [2] - 2015年Joel和Jordan创立，2016年Steve加入成为共同所有者，将其打造成内陆西北地区受尊重且增长快的房地产公司 [3] - 领导团队背景多元，Jordan是有法学学位的连续创业者，Joel是美国陆军退伍军人，Steve是前小联盟体育高管转顶级经纪人 [4] eXp Realty相关情况 - 是eXp World Holdings核心子公司，是全球最大独立房地产公司，在多国和地区有近8.3万名经纪人，持续国际扩张 [1][8] - 作为上市公司，为房地产专业人士提供赚取股权奖励机会，提供全套经纪和房地产科技解决方案，由FrameVR.io技术驱动 [8] 双方合作意义 - 4 Degrees Real Estate认为合作能让经纪人获得前沿技术、协作机会和长期财务利益，助其拓展业务并保持原有价值观 [4] - eXp Realty认为这是公司持续扩张高性能独立团队的又一里程碑，将为团队提供工具、资源和支持 [5][6]

文章核心观点 - eXp World Holdings旗下eXp Realty通过独特模式为房地产专业人士提供财务机会，2024年支付超2.2亿美元收益分享和股权福利，致力于为其创造财富 [1][2] 公司概况 - eXp World Holdings是eXp Realty、FrameVR.io和SUCCESS® Enterprises的控股公司 [1][3] - eXp Realty是全球最大独立房地产公司，在24个国家和地区有超8.2万名代理，持续在国际上扩张 [4] - SUCCESS® Enterprises由SUCCESS®杂志及其相关媒体资产组成，1897年成立，是领先的个人和职业发展品牌及出版物 [6] 业务模式优势 - 与传统经纪公司不同，eXp Realty独特收益分享模式和股权激励让代理直接获得长期财富创造机会 [2] - 2024年代理通过发展网络和支持同行获得杠杆收入，通过生产里程碑获得股票奖励，拥有公司实际所有权和投资 [5] 公司理念 - eXp Realty不仅卖房，还改变代理构建未来的方式，代理成功则公司成功 [3] - 公司致力于代理成功、财务赋能和行业创新 [2]

文章核心观点 eXp Realty欢迎HGTV明星兼纳什维尔房地产专家Kortney Wilson加入，其因公司创新的以代理人为中心的模式和全球影响力而做出此决定，她还计划借助eXp的全球网络拓展业务 [2][4] 分组1：Kortney Wilson个人情况 - 因《Masters of Flip》和《Making It Home》节目为人熟知，从乡村音乐成功转型房地产，翻修超150套房屋并在房屋设计和装修领域打造了成功品牌 [3] - 除房地产外，正拓展品牌，有Kort & Co.家具系列、即将推出的电视节目《Life Is Messy》和新播客《The Sh*t Stick of Life》 [4] 分组2：eXp Realty相关情况 - eXp Realty是eXp World Holdings核心子公司，是全球最大独立房地产公司，在美国、加拿大等超20个国家和地区有超82000名代理商且持续在国际上扩张 [2][6] - eXp World Holdings为房地产专业人士提供通过实现生产目标和为公司整体增长做贡献获得股权奖励的机会，旗下业务提供全套经纪和房地产科技解决方案 [6] - 基于云的经纪业务由FrameVR.io技术驱动，提供沉浸式3D平台，具有社交和协作性，能让代理商更紧密联系和高效工作 [6] 分组3：双方表态 - Kortney Wilson表示喜欢eXp的协作和支持，认为其能帮助代理商根据个人目标发展业务，还想将设计专业知识应用到客户身上 [4][5] - eXp Realty CEO Leo Pareja称Kortney的房地产和设计专业知识及创业精神使其适合eXp，公司很高兴支持她在全球拓展业务 [4]

业绩总结 - 2024年公司总收入为46亿美元，同比增长63%[21] - 2024年第四季度收入同比增长72%[21] - 2024年调整后的EBITDA为7550万美元，同比增长16%[76] - 2024年持续经营的净亏损为1680万美元，调整后的净收入为1220万美元[76] - 2024年全年调整后经营现金流为180,404千美元，较2023年的202,370千美元下降了10.8%[117] 用户数据 - 2024年代理人净推荐值（aNPS）为76，较2023年提高3点[26] - 2024年奢侈品部门会员增长46%[38] - 2024年第四季度代理人生产力同比增长12%[75] - 2024年第四季度，41%的新代理商来自团队，团队代理商的生产力比个人代理商高出77%[120] - 77.9%的低生产力代理商（0-2笔销售）选择离开公司[119] - 仅有1.9%的高生产力代理商（21+笔销售）选择离开公司[119] 市场扩张 - 2024年国际收入增长率从2023年的50%加速至63%[75] - 2024年公司在24个国家运营，并计划在2025年扩展至土耳其、秘鲁和埃及[21] 新产品和新技术研发 - 2024年通过奢侈品平台推广的房源总价值超过80亿美元[38] - 2024年培训参与人数较2023年增加111%[34] 财务数据 - 2024年非GAAP毛利率为12.6%，同比下降50个基点[80] - 2024年现金及现金等价物为1.136亿美元，同比下降10%[80] - 2024年房地产销售交易量为434,200笔，同比增长3%[81] - 2024年房地产销售总额为1852亿美元，同比增长9%[81] - 2024年第四季度收入为10.982亿美元，同比增长12%[78] - 2024年第四季度的调整后经营现金流为25,114千美元，较2023年同期的42,275千美元下降了40.5%[117] - 2024年第四季度净现金来自经营活动为13,714千美元，较2023年同期的32,615千美元下降了58.1%[117] 股东回报 - 2024年共向代理人发行180万股股票，估计价值2200万美元[89] - 2024年回购超过1.41亿美元的普通股，代表超过1190万股[90]

财务数据和关键指标变化 - 2024年公司实现营收46亿美元，同比增长7%；第四季度营收同比增长12% [207][210] - 2024年国际业务收入全年增长63%，第四季度激增72% [208] - 2024年公司报告持续经营净亏损1680万美元，调整后净收入为1220万美元，同比增长247%；调整后EBITDA为7550万美元，同比增长16% [208][209] - 第四季度调整后EBITDA增长151%，全年调整后EBITDA增长16%至7550万美元 [209][214] - 2024年公司成功完成超43万笔房地产交易，同比增长3%；销售额达1850亿美元，同比增长9% [214][215] - 第四季度房地产销售交易量增长6%，每代理交易量增长12% [210] - 2024年公司维持12.6%的稳定毛利率（不包括收入分成和基于股票的薪酬） [214] - 第四季度末公司现金为1.135亿美元，全年结束时共有82980名代理 [212] - 2024年公司通过代理增长激励计划向代理发行180万股，估计总价值2200万美元；过去六年向代理发行超1330万股，估计总价值2.27亿美元 [218] - 2024年公司回购超1.41亿美元普通股，代表超1190万股 [219] 各条业务线数据和关键指标变化 北美房地产 - 第四季度收入同比增长11%至10.68亿美元，全年收入增长6%至近45亿美元 [216] - 第四季度调整后EBITDA同比增长63%至1400万美元，全年调整后EBITDA飙升151%至9900万美元 [217] 国际业务 - 2024年国际业务收入全年增长63%，第四季度激增72%；调整后EBITDA盈利能力同比提高31% [208][217] 其他附属服务 - 包括Frame和Success在内的其他附属服务贡献了适度的收入和调整后EBITDA [218] 豪华业务 - 2024年公司豪华业务集团增长46%，会员申请开放至22个国家和波多黎各，全年通过豪华平台推广超80亿条房源 [180][181] 各个市场数据和关键指标变化 国际市场 - 2024年底国际业务的活跃代理数量创历史新高 [165] - 国际市场类似30 - 40年前的美国和加拿大市场，缺乏MLS，有众多分散的门户网站，eXp为其带来了专业化影响 [226][227] 美国市场 - Fannie Mae预测美国房地产市场第一季度下降约3%，下半年实现个位数增长 [248] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 公司计划未来五年进入60多个国家，使国际业务成为最大的利润中心 [129][131] - 2025年公司将继续专注于以代理为基础的举措和投资，如激励技术、改进流程等，以推动长期增长 [249] - 公司将继续与一流的技术公司合作，如切换到Slack Pro，以提升代理的价值主张 [236] - 公司将加大对培训的投入，如FastCAP项目，帮助代理成长 [237] 行业竞争 - 公司认为北美房地产市场的MLS是最好的模式，其他反对观点是自私和逐利的，可能引发卖家的集体诉讼和美国司法部的关注 [99][101] - 若行业房源格局变得分散，公司作为美国最大的平台，在技术和规模上具有优势，但仍希望维持现有框架 [105][106] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境充满挑战，但公司平台的实力和商业模式的韧性使其在2024年实现了营收增长 [207] - 国际业务已实现增长并提高了盈利能力，未来将成为公司增长的最大驱动力 [166][169] - 2025年公司的盈利能力可能取决于房地产市场的表现，尽管市场存在不确定性，但公司在2024年取得了良好的业绩，将继续专注于代理相关的举措和投资 [247][248][249] - AI技术将改变公司的运营方式，预计五年后公司可以用目前三分之一到二分之一的员工运营，同时使用AI的员工将有机会与公司共同成长 [148][303] 其他重要信息 - 2024年公司NPS分数从2023年的73提高到76，88%的代理对交易过程给予9分或10分的评价 [20][21] - 公司连续八年被评为最佳工作场所之一 [22] - 2024年公司快速启动吸引奖金向7000名代理支付超800万美元，并修订了先锋收入分成计划 [24] - eXp大学2024年的参与度较2023年增长111%，2024年举办了20场区域集会，2025年春季计划举办18场 [25] - Canva Pro向所有代理发布后，前30天内创建了超6.8万个设计，前60天内创建了超18.9万个设计 [27] - FastCAP项目是一个为期六周的代理密集沉浸式项目，初步结果显示效果良好 [29][31] - 公司专家服务台去年处理了超360万张工单，平均响应时间为37秒，90%的交易在24小时内结算 [243][244] - 2024年公司新代理的94%在24小时内完成入职 [244] 问答环节所有的提问和回答 问题: 国际业务与美国和加拿大国内业务有何不同 - 国际市场类似30 - 40年前的美国和加拿大市场，缺乏MLS，有众多分散的门户网站，eXp为其带来了专业化影响；公司正在埃及、秘鲁和土耳其等国家开展业务，并计划未来进入更多国家 [226][227][229] 问题: 2025年帮助eXp代理获胜的策略是什么 - 公司将延续2024年的策略，专注于运营卓越、与一流技术公司合作、提升价值主张和加强培训，以支持代理的长期增长 [233][235][237] 问题: eXp代理价值主张中哪些组件最近最受代理欢迎 - 从营销角度看，Canva很受欢迎；Sisu帮助代理进行业务跟踪和提高生产力；FastCAP项目帮助代理培养业务增长所需的习惯；公司的支持服务，如专家服务台、快速入职和快速支付佣金，也得到了代理的认可 [240][241][243] 问题: 从增长思维的角度思考2025年，如何在2024年的基础上取得进展 - 2025年公司的盈利能力可能取决于房地产市场的表现，公司将继续专注于以代理为基础的举措和投资，如激励技术、改进流程等，以推动长期增长 [247][248][249] 问题: 请快速回顾一下您对CCD - CCP辩论的最新想法，以及如果行业房源格局变得分散，公司将如何应对 - 公司认为北美房地产市场的MLS是最好的模式，其他反对观点是自私和逐利的，可能引发卖家的集体诉讼和美国司法部的关注；若行业房源格局变得分散，公司作为美国最大的平台，在技术和规模上具有优势，但仍希望维持现有框架 [99][101][105] 问题: 请快速检查或回顾一下运营费用方面的情况，包括固定成本和可变成本的比例，以及对固定成本增长的看法 - 公司的大部分成本是可变的，可以根据业务量进行调整；公司正在投资AI，未来AI将帮助公司提高效率；国际业务的扩张会增加成本，但未来会带来收入和规模效应 [263][264][266] 问题: 公司现在提供房地产交易数据而非总交易数据的理由是什么，能否提供历史数据进行匹配 - 公司认为提供的数据具有可比性，如有需要可以离线提供相关数据 [270][272] 问题: 如何看待2025年代理数量的趋势，以及国内和国际市场代理趋势的差异 - 公司总代理数量同比下降，但净活跃代理数量有所增加；国际市场将专注于增加活跃代理数量，未来12个月可能增加2000 - 4000名代理；国内市场仍有一些低产出代理在流失，但净活跃代理数量呈上升趋势 [275][276][277] 问题: 新国家实现盈利的时间表是怎样的，目前哪些国家已经盈利，国际业务整体何时能达到盈利转折点 - 由于公司计划未来五年进入60多个国家，需要大量的基础设施建设和本地测试，因此国际业务整体实现盈利还需要一段时间；目前英国、法国和南非等国家已经盈利，公司的目标是使国际业务在五年后成为最大的利润中心 [129][130][131] 问题: 请简要介绍商业经纪业务与CoStar的合作，以及目前商业经纪的数量和业务增长计划 - 与CoStar的合作对公司在商业经纪领域的竞争很重要，公司还与Buildout合作提供一流的商业CRM；公司尚未公开商业经纪和住宅经纪的数量细分，但商业经纪数量占总代理数量的比例很小；公司将继续探索商业经纪业务的增长机会，优化业务价值主张 [288][289][292] 问题: 如何设想2025年运营费用的增长情况，是否愿意削减一些长期投资以应对房地产市场的长期放缓 - 公司的运营费用具有较高的可变性，固定成本较低；公司希望继续扩大市场份额，不愿意为了短期利益而削减长期投资，以免影响业务增长势头 [298][299] 问题: 如何看待代理AI运营商和类似技术对公司业务和经纪行业未来几年的影响 - AI技术将改变公司的运营方式，使许多重复性工作自动化，提高效率；预计五年后公司可以用目前三分之一到二分之一的员工运营，同时使用AI的员工将有机会与公司共同成长 [148][302][303] 问题: 能否提供代理佣金率的最新情况，NAR和解协议是否有影响 - 和解协议后90天内，代理佣金率变化约10个基点，可能是季节性差异；进入第一季度，佣金率与过去几年相似，公司未看到佣金率有明显的上升或下降 [305][306][307]