业务拓展 - 2020年公司将业务扩展至南非、葡萄牙、法国、墨西哥和印度[8] - 2020年11月在美国商业房地产经纪领域推出eXp Commercial, LLC及其子公司[8] - 2019年公司业务扩展至澳大利亚和英国，2020年扩展至南非、葡萄牙、法国、墨西哥和印度[48] 业务收购 - 2020年7月31日公司收购Showcase Web Sites, L.L.C.股权[8] - 2020年12月4日公司收购Success Enterprises LLC及其相关媒体资产股权[8] - 自2018年起，公司进行了新技术和业务收购以及合资安排，2020年7月收购Showcase Web Sites, L.L.C.，12月收购Success Enterprises LLC[47] - 2020年7月31日，公司以150万美元现金和150万美元本票收购Showcase Web Sites, L.L.C[102] - 2020年12月4日，公司以800万美元现金收购Success Enterprises LLC及其相关媒体资产[104] - 2021年公司收购相关现金需求包括向Showcase前所有者支付50万美元本金和向Virbela前所有者支付100万美元现金或普通股，Showcase的最后一笔100万美元现金付款将于2022年到期[112] 市场数据 - 2020年美国现房市场经季节性调整后售出约680万套房屋，中位售价为30万美元[16] - 2020年夏季美国现房销售经季节性调整后总计680万套，较2019年增长22.2%[25] - 截至2020年12月，美国待售现房库存为110万套，低于2019年12月底的140万套[92] - 2020年30年期传统固定利率抵押贷款平均利率为3.1%，低于2019年的3.9%[93] - 2020年12月住房综合可负担性指数从2019年12月的167.2升至171.8[94] - 2020年12月全国现房平均售价为309美元，高于2019年12月的275美元[94] - 2020年经季节性调整的现房销售交易增至680万套，较2019年增长22.2%[89] 公司业务数据增长 - 2020年公司实现房屋销售数量和经纪人数量增长创纪录[18] - 截至2020年12月31日，公司独立房地产代理和经纪人网络有41313名代理[31] - 2020年12月31日，公司房地产经纪人和代理人基数增长至41313人，较2019年12月31日的25423人增长63%[39] - 2020年代理人数增加63%[88] - 2020年代理数量为41313人，2019年为25423人，2018年为15570人[97] - 2020年交易数量为238981笔，2019年为135322笔，2018年为74678笔[97] - 2020年交易额为722.06457亿美元，2019年为382.15998亿美元，2018年为197.99161亿美元[97] - 2020年营收为17.98285亿美元，2019年为9.79937亿美元，2018年为5.00148亿美元[97] - 2020 - 2018年毛利率分别为8.9%、8.6%、8.1%[97] - 2020 - 2018年调整后EBITDA分别为5784.1万美元、1264.9万美元、241万美元[97] - 2020年员工从634人增加到900人，增长42%；代理基数增长63%[108] - 2020年和2019年净收入分别增加4050万美元和净亏损减少1290万美元[130] - 2020年、2019年和2018年调整后EBITDA分别为5784.1万美元、1264.9万美元和241万美元[131] - 2020年、2019年和2018年净收入（亏损）分别为3099万美元、 - 955.7万美元和 - 2243万美元[131] - 2020年总营收为17.98285亿美元，2019年为9.79937亿美元，2018年为5.00148亿美元[162] - 2020年净利润为3099万美元，2019年净亏损955.7万美元，2018年净亏损2243万美元[162] - 2020年基本每股收益为0.22美元，2019年为 - 0.08美元，2018年为 - 0.19美元[162] - 2020年总资产为2.42187亿美元，2019年为9645.2万美元[158] - 2020年总负债为9960万美元，2019年为4432.4万美元[157] - 2020年股东权益总额为1.42587亿美元，2019年为5212.8万美元[160] - 2020年应付账款为395.7万美元，2019年为259.3万美元[157] - 2020年客户存款为2778.1万美元，2019年为698.7万美元[157] - 2020年应收账款净额为7695.1万美元，2019年为2819.6万美元[158] - 2020年累计亏损为3916.2万美元，2019年为7029.3万美元[160] - 2020年净收入为30990千美元，2019年净亏损为9557千美元，2018年净亏损为22430千美元[166] - 2020年经营活动提供的净现金为119659千美元，2019年为55186千美元，2018年为24311千美元[166] - 2020年投资活动使用的净现金为16963千美元，2019年为6690千美元，2018年为8859千美元[166] - 2020年融资活动使用的净现金为21893千美元，2019年为24569千美元，2018年提供净现金2015千美元[166] 公司业务模式与特点 - 公司主要通过云基房地产经纪业务eXp Realty产生几乎所有收入和损益[9] - 公司运营基于互联网和云技术，提供房地产经纪服务和多种支持服务[12] - 公司开创了在房地产市场利用3D沉浸式在线办公环境，减少了办公空间需求并便于异地开展业务[53] - 公司为独立代理商提供通过收入分成计划赚取额外佣金的机会，该计划采用类似网络营销的多层级薪酬结构[56] 公司竞争与优势 - 公司与各地房地产经纪公司竞争，凭借服务、文化、云技术等优势定位良好[19] 公司人员与文化 - 公司2020财年末有900名全职员工[31] - 公司为员工营造公平包容的文化，2018 - 2021年被评为Glassdoor最佳工作场所之一[33] 公司技术与研发 - 公司持续增加对自有云交易处理平台开发的投资，并拓展产品和服务[21] - 公司云房地产经纪高度依赖专有技术和知识产权，拥有多个注册商标和域名[24] 公司业务影响因素 - 公司业务受季节和天气影响，春季和夏季通常是销售旺季，收入和经营业绩更高[25] - 公司业务受联邦、州和地方政府以及第三方组织的监管[26][29] - 公司运营采用云模式，受环境法规影响不大[30] - 公司盈利能力与住宅房地产市场的强弱相关，受宏观经济条件和利率变化影响[36] 公司风险因素 - 公司可能无法维持近期的代理人增长率，这将对收入增长产生重大不利影响[39] - 公司可能无法有效管理业务的快速增长，这可能损害其经营业绩[40] - 公司国际业务面临外汇汇率波动、当地经济和法律条件、就业法差异等风险[48] - 美国联邦贸易委员会（FTC）与多家网络营销公司达成和解，要求其修改薪酬计划和商业模式[58] - 公司业务受RESPA、联邦公平住房法、多德 - 弗兰克法案等联邦、州和地方法律法规以及第三方组织规定的约束[58] - 多德 - 弗兰克法案中的《抵押贷款改革和反掠夺性贷款法案》对住宅抵押贷款的贷款人和服务商施加了额外要求，并大幅提高了违规处罚[58] - 公司业务拓展至英国、澳大利亚等国际市场，需遵守额外的外国政府法规，如欧盟的《通用数据保护条例》（GDPR）[58] - 公司面临因未能遵守法律法规而引发诉讼、行政投诉和刑事诉讼的风险，可能导致高额的辩护、和解、赔偿和罚款费用[58] - 公司业务依赖的系统和技术若无法扩展、维护和改进，可能导致代理商数量减少、服务水平下降、成本增加等问题[55] - 公司业务牌照可能被暂停或撤销，业务运营可能被责令停止或修改，这会损害公司开展业务的能力、声誉及吸引客户和合作伙伴的能力，还可能增加运营成本[60] - 若公司无法遵守适用法律法规，可能遭受重大财务损失和声誉损害，还可能面临诉讼、监管调查、罚款等后果[60][62] - 公司面临各类诉讼风险，不利结果会损害业务和财务状况，集体诉讼尤其会带来沉重负担[60] - 若公司未能保护好客户、代理或员工的隐私和个人信息，可能面临法律索赔、政府行动和声誉损害[62] 公司股权结构与股票情况 - 截至2021年2月16日，Glenn Sanford、Penny Sanford、Jason Gesing和Gene Frederick合计实益持有公司约58.4%的已发行普通股[63][65] - 公司获授权发行最多2.2亿股普通股，截至2020年12月31日，已发行1.46677786亿股，流通股为1.44143292亿股[65] - 公司作为“受控公司”，符合纳斯达克规则的豁免条件，将不遵守部分公司治理要求，这可能使普通股对部分投资者吸引力降低[65] - 公司董事会有权在未经股东同意的情况下发行额外普通股，现有股东未来可能面临股权稀释[65] - 公司普通股股价一直波动且未来可能继续波动，受多种因素影响，包括公司业绩、市场情况、法律法规变化等[65] - 公司近期不打算支付现金股息，股东只能通过出售股票获得回报[67] - 截至2021年2月22日，约有60,000名登记股东[73] - 2021年1月15日，公司董事会批准以股票股息形式进行1比2的股票拆分，于2月12日生效[75] - 2020年第四季度，公司共回购164,742股普通股，平均每股价格为55.09美元[78] - 公司股票回购计划授权金额从2500万美元增至4亿美元[76] - 2019年基本加权平均股数调整后为126256407股，2018年为115379840股[168] - 2019年基本每股收益调整后为 - 0.08美元，2018年为 - 0.19美元[168] - 2019年末普通股余额调整后为132398616股，2018年末为121218204股[169] - 2019年末股票期权余额调整后为13550712份，加权平均行使价格调整后为1.45美元[171] - 2019年末受限股票单位余额调整后为6776218份，授予日公允价值调整后为5.52美元[171] - 2021年1月19日公司宣布以股票股息形式进行二比一的股票拆分，2月12日发放[169] 公司财务报告相关 - 公司于2020年对之前识别出的财务报告内部控制重大缺陷进行了整改[52] - 2019年12月31日，管理层在评估披露控制和程序有效性时，识别出财务报告内部控制存在重大缺陷[52] - 审计机构认为公司2020年和2019年财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况、经营成果和现金流量[138] - 审计机构对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制发表了无保留意见[140] 公司成本与费用 - 2020年公司产生16亿美元佣金和其他与代理相关的成本，包括根据收入分享计划支付给代理和经纪人的佣金[144] - 审计机构将收入分享计划确定为关键审计事项，因其具有复杂的多层级薪酬结构，需增加审计工作量来评估佣金支付准确性[146] - 公司2020、2019、2018年广告和营销费用分别为5223美元、3799美元、2961美元[203] 公司会计政策与核算 - 公司在First Cloud Investment Group, LLC至少持有50%股权，将其视为可变利益实体并合并报表，非控股权益按比例分配净损益[172] - 公司在Silverline Title & Escrow, LLC持有50%股权，按权益法核算该合营企业[175] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，现金及现金等价物分别为100,143美元和40,087美元，受限现金分别为27,781美元和6,987美元[180] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，房地产物业结算应收账款分别为73,838美元和24,924美元[183] - 截至2020年12月31日，代理非佣金费用应收账款和短期预付款总计4,992美元，确认预期信用损失1,879美元；2019年分别为3,409美元和137美元[183] - 公司2020年无形资产减值225美元，2019年无减值[191] - 固定资产按历史成本计价，计算机软硬件折旧年限3 - 5年，家具、装置和设备折旧年限5 - 7年[185] - 租赁方面，公司仅拥有办公场地租赁，使用权资产按成本计量并折旧，租赁负债按租赁付款现值计量[187][188][189] - 商誉每年第四财季或有迹象时进行减值评估，2020年和2019年均未确认减值[190] - 业务合并采用收购法核算，收购相关成本在发生时费用化[194] - 公司股票薪酬由代理增长激励计划、代理股权计划和股票期权奖励组成，采用公允价值法核算[196] - 公司主要从房地产经纪服务获得收入，软件订阅和专业服务收入占比极小[197] - 公司作为房地产经纪业务的主体，在住宅房地产交易完成时按预期有权获得的对价总额确认

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收同比增长100%，从2.82亿美元增至5.64亿美元 [15] - 代理数量增长56%，净增4786名代理，达到35877名，创公司纪录 [15] - 生产力提升26%，单位数增长95%，交易量增长112% [32] - 毛利率为4680万美元，去年同期为2300万美元，占比从8.2%升至8.3%，第三季度毛利率低于2020年上半年 [16] - 销售、一般及行政费用（SG&A）占营收的5.6%，去年同期为8.7% [16] - 净利润为149万美元，去年同期亏损180万美元，连续四个季度实现正收益 [17] - 现金流强劲，达到2830万美元，2019年为300万美元，现金余额为9200万美元，完成930万美元的股票回购 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 房地产经纪业务 - 代理数量和生产力增长推动营收增长，第三季度代理净增4786名，生产力提升26% [15][32] VirBELA平台 - 第三季度使用人数超过10万，第二季度为6.3万，客户数量和使用量大幅增长，吸引了HTC等战略合作伙伴 [59] Showcase IDX平台 - 正在建设全国性门户和内部网站，预计12 - 18个月后开始见到成效，加拿大网站将于年底推出，美国网站将于明年初重新设计 [67] Express Offers平台 - 开始产生稳定增长的潜在客户流量，为代理提供房源机会，且不承担资产负债表风险 [8][71] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 住宅房地产市场需求强劲，第四季度交易量持续增长，主要受人们因疫情改变居住需求和低利率的推动 [25] 国际市场 - 已进入美国、加拿大、澳大利亚和英国市场，上个月在南非开业，本月将在印度和墨西哥开业，12月初将在葡萄牙和法国开业，这五个国家总人口达16亿，GDP达7.37万亿美元，潜在代理池达300万 [21][22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来12 - 18个月内提升SEO能力，以在全国范围内与Zillow、Redfin和realtor.com等竞争对手竞争 [7] - 国际市场是公司的重要增长机会，计划继续扩张，建立全球推荐平台和全球网站 [23][44][46] - 发展附属服务，如抵押贷款、产权托管和结算服务，为代理和客户提供一站式解决方案 [56] - 推进商业房地产市场的发展，预计到明年年底将拥有1000多名纯商业代理 [65] - 持续创新，发展VirBELA和framevr.io等技术平台，以支持远程工作和业务增长 [10][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临疫情挑战，公司在第三季度实现了强劲增长，预计第四季度将继续保持增长势头 [15][19] - 住宅房地产市场需求强劲，预计将持续到明年，主要受人们居住需求改变和低利率的推动 [25] - 国际市场具有巨大的增长潜力，公司将继续积极扩张，建立全球业务 [23][44] - VirBELA平台具有广阔的发展前景，有望成为远程工作的首选平台 [63][64] 其他重要信息 - 公司在Glassdoor上被评为应对COVID - 19最佳的前20家公司之一，工作生活平衡得分较高 [6] - 公司的净推荐值（NPS）为73，是衡量公司内部决策和提升代理满意度的重要指标 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2020年第三季度美国住房市场的优势以及第四季度的趋势和对eXp住宅房地产业务的看法 - 第四季度交易量持续强劲，预计11月和12月将继续增长，主要受人们居住需求改变和低利率的推动，传统季节性因素的影响减弱 [25][26] 问题: 哪些地区市场表现突出，哪些市场表现疲软 - 市场表现普遍较好，没有明显的强弱之分，传统销售季节的影响减弱，人们更愿意在任何时间进行房产交易 [28] 问题: COVID - 19对代理吸引和保留的影响 - COVID - 19使公司能够更好地支持代理，提高了代理吸引力和保留率，代理生产力也有所提升 [30][31][32] 问题: 净推荐值（NPS）的含义、跟踪频率和原因 - NPS是衡量代理是否愿意推荐他人加入eXp Realty的指标，公司将其作为内部决策的重要驱动因素，以提升代理满意度 [33][35] 问题: 公司的长期代理增加目标以及何时达到10万名代理 - 公司增长领导者认为有望在2022年底达到10万名代理，其中25%将来自国际市场 [36][37] 问题: 住宅交易指标增长是由全体代理还是特定群体推动 - 增长是由全体代理共同推动的，市场需求旺盛导致业务溢出到不太忙碌的代理 [39] 问题: 平均每位代理和每笔交易收入增加的因素 - 公司吸引了一些顶级代理，支持网络和社区建设提高了代理生产力，代理保留率也有所提升 [40][41] 问题: 未来几个月和12 - 18个月国际市场的机会 - 印度、墨西哥、葡萄牙和法国将在年底前开业，公司正在寻找具有较大市场规模、代理池和成熟房地产行业的国家进行扩张，计划建立全球推荐平台和全球网站 [44][45][46] 问题: 公司成功进行国内扩张后为何还要进行国际扩张 - 国际扩张是公司品牌的自然演变，公司的商业模式具有可扩展性，能够为代理提供全球平台，实现指数级增长 [47] 问题: 确定国际市场进入优先级的标准 - 公司希望在具有战略意义的国家建立业务，确保平台在这些国家具有足够的影响力，为代理和大使提供最佳平台 [48] 问题: 如何克服国际市场扩张中的障碍，如语言障碍 - 公司正在与翻译公司合作解决语言问题，在没有MLS和执照要求的市场，公司的模式可能更具优势，关键是找到合适的领导者 [51] 问题: 总代理数量是否是营收的核心驱动因素，毛佣金或生产力是否有显著贡献 - 第三季度生产力提升26%，对营收增长有帮助，未来公司希望保持和提升代理模式，附属服务、商业业务和技术等将改变营收和利润率模式 [52] 问题: 是否会继续进行股票回购计划 - 公司计划在短期内继续进行股票回购，但会根据市场和股价变化以及现金余额进行调整 [53] 问题: 资本分配的优先事项和是否有其他收购机会 - 公司将继续寻找能够提高代理生产力和保留率的技术和业务进行收购，目前没有重大项目改变资本分配 [55] 问题: 附属服务（抵押贷款、产权托管等）对代理和公司的长期价值 - 附属服务可以为代理和客户提供一站式解决方案，提高交易效率，但需要平衡与现有合作伙伴的关系 [56] 问题: 为何对VirBELA平台感到兴奋，以及其机会在过去几个季度的变化 - 疫情加速了远程工作的发展，VirBELA平台的使用量大幅增长，吸引了更多客户和合作伙伴，成为公司国际扩张的重要工具 [59][60][62] 问题: VirBELA平台的长期增长愿景和规模 - 公司认为VirBELA平台尚未达到大众使用的阶段，但有望成为远程工作的首选平台，与其他技术合作，为企业提供虚拟办公解决方案 [63][64] 问题: 商业房地产市场的发展情况和未来六个月的展望 - 公司已聘请James Huang担任商业房地产部门总裁，目前商业代理不足1000名，预计到明年年底将达到1000多名，明年第一、二季度将获得市场牵引力 [65] 问题: Showcase IDX平台的整合情况 - 整合进展顺利，该平台将为公司建立全国性门户和内部网站，预计12 - 18个月后开始见到成效，加拿大网站将于年底推出，美国网站将于明年初重新设计 [67] 问题: Express Offer平台与传统iBuyer模式的区别和优势 - Express Offer平台旨在为代理生成潜在客户，通过聚合买家网络提供多个报价，不承担资产负债表风险，已开始产生稳定的房源潜在客户流量 [70][71][72] 问题: 哪个国际市场表现最好，以及国际市场爆发的催化剂 - 加拿大市场表现最好，目前有1600名代理，吸引了大型团队，墨西哥和印度市场具有较大潜力 [74] 问题: VirBELA是否可以成为独立公司 - 公司曾考虑将VirBELA分拆为独立公司，但短期内存在重大税务影响，目前仍在研究中 [75][76] 问题: 代理保留率趋势以及总代理增加与净代理增加的动态关系 - 过去两个季度代理保留率均提高了30%，公司对这一趋势感到满意 [77]

业绩总结 - 截至2020年9月30日，eXp World Holdings的总收入为14.63亿美元，同比增长71%（2019年为8.56亿美元）[8] - 2020年第三季度的净收入为2420万美元，而2019年同期为亏损1560万美元[8] - eXp的调整后EBITDA为4730万美元，较2019年的550万美元显著提升[8] 用户数据 - 截至2020年9月30日，eXp的代理人数达到了36000人，同比增长56%[11] - 2020年9月的待售房屋合同同比增长20.5%[6] - 截至2020年10月23日，抵押贷款申请数量比去年同期增加了23.5%[6] 财务状况 - 截至2020年9月30日，eXp的现金及现金等价物为9190万美元，较2019年12月31日的4010万美元显著增加[9] - eXp的总股东权益截至2020年9月30日为1.111亿美元，较2019年12月31日的5210万美元大幅增长[9] - eXp的市场资本为30亿美元，股价为42.39美元[2] 市场与扩张 - 美国房地产经纪市场年收入约为1.4万亿美元，年销售现有房屋530万套[5] - Michael Valdes在Realogy Corporation的任职期间，负责超过100个国家的国际服务平台，并在任内开设了70多个国家[36] - Dave Conord曾在Keller Williams Realty的第二大区域实现了超过7000名代理人的增长，成为公司增长的第一名[37] 并购与研发 - eXp World Holdings于2018年11月收购了VirBELA的核心产品和服务[34]

房屋市场数据 - 2020年9月现有房屋库存为150万套，较2019年9月的180万套有所下降[74] - 2020年9月现有房屋销售交易增至650万笔，高于2019年9月的540万笔[78] - 2020年9月全国现有房屋平均售价为312美元，高于2019年9月的272美元；2020年第三季度公司房屋平均售价为313美元，高于2019年同期的289美元[79] - 2020年8月住房可负担性指数降至158.9，低于2019年8月的159.9[77] 抵押贷款利率数据 - 2020年第三季度30年常规固定利率抵押贷款平均利率为3.0%，低于2019年同期的3.7%，预计2020年降至2.9%，2021年升至3.2%[76] 公司房屋销售业务数据 - 截至2020年9月30日的九个月，公司结算房屋销售单元为156,927个，销售总额达476亿美元[78] 公司人员数据 - 截至2020年9月30日，公司代理和经纪人数量增长56%，达到35,877人[80] 公司代理净推荐值数据 - 2020年第三季度公司代理净推荐值（NPS）为73[85] 公司收购业务数据 - 2020年7月31日，公司以150万美元现金和150万美元本票收购Showcase Web Sites, L.L.C.的股权[89] - 2020年7月，公司因Showcase收购发行了本金总额为150万美元的无担保本票，年利率8% [107] 公司营收数据 - 2020年第三季度公司总收入为5.64亿美元，较2019年同期的2.822亿美元增长100%[93] - 2020年前三季度总营收11.89亿美元，较2019年同期的7.059亿美元增加4.83亿美元，增幅68%[98] - 2020年第三季度总营收5.64017亿美元，较2019年同期的2.82179亿美元增加2.81838亿美元，增幅100%[94] 公司成本数据 - 佣金及其他代理相关成本为5.172亿美元，较2019年同期的2.591亿美元增长100%[93] - 2020年前三季度佣金和其他代理相关成本为10.797亿美元，较2019年同期的6.463亿美元增加4.335亿美元，增幅67%[98] 公司运营数据 - 2020年第三季度运营费用为5.48794亿美元，较2019年同期的2.83821亿美元增加2.64973亿美元，增幅93%[94] - 2020年第三季度运营收入为1522.3万美元，较2019年同期的亏损164.2万美元增加1686.5万美元，增幅1027%[94] 公司盈利数据 - 2020年前三季度调整后EBITDA为4119.3万美元，较2019年同期的658.4万美元增加3460.9万美元，增幅526%[99] - 2020年前三季度净利润为2329.5万美元，较2019年同期的亏损1033.9万美元增加3363.4万美元，增幅325%[99] - 2020年前三季度基本每股收益为0.35美元，较2019年同期的亏损0.17美元增加0.52美元，增幅306%[99] - 2020年第三季度调整后EBITDA为2181.8万美元，较2019年同期的356.3万美元增加1825.5万美元，增幅512%[94] - 2020年第三季度基本每股收益为0.22美元，较2019年同期的亏损0.03美元增加0.25美元，增幅833%[94] - 2020年前三季度净利润为23295美元，2019年为亏损10339美元；2020年第三季度净利润为14918美元，2019年为亏损1847美元[105] 公司现金及资本数据 - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物总额为9190万美元，无有价证券[107] - 2020年前三季度和第三季度，公司分别以21330美元和9343美元的总价回购股票[107] - 截至2020年9月30日，净营运资本为92254美元，较2019年12月31日增加55400美元，增幅150% [109] 公司现金流数据 - 2020年前三季度，经营活动提供的现金为89206美元，较2019年同期增加49431美元[109] - 2020年前三季度，投资活动使用的现金为5651美元，较2019年同期增加1537美元[109] - 2020年前三季度，融资活动使用的现金为16514美元，较2019年同期增加417美元[109] 公司表外安排数据 - 公司无表外安排对股东有重大影响[111] 公司市场风险数据 - 公司面临利率和外汇汇率波动的市场风险，但现金及现金等价物无重大利率风险，外汇风险极小[113]

财务数据和关键指标变化 - 公司已连续10个季度超出营收预期，平均超出幅度约为10% [3] - 2020年第二季度，公司SG&A占营收的比例从2019年的9.1%降至7.4%，2020年年初至今为8.6%，而2019年为10.6% [62] - 公司现金状况较去年翻倍，尽管进行了股票回购和一些并购活动 [66] - VirBELA业务较上一季度增长260% [78] 各条业务线数据和关键指标变化 - 房地产代理业务方面，代理数量同比增长54%，留存率有所提高，6月是代理加入公司数量第二多的月份 [14][22] - 代理生产率方面，交易率下降21%，主要受4 - 6月消费者决策放缓影响，但平均销售价格上涨约4%，佣金上涨5%，交易量增长26%，总佣金收入（GCI）增长33% [24][28] - VirBELA业务从20多名员工增长到超过100名员工，销售和营销团队从3人扩展到约10 - 12人，还增加了客户服务、开发等方面的人才 [81][88] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国房地产市场7月和8月初表现强劲，需求持续增长，主要受低利率和远程工作趋势影响 [7][11] - 国际市场方面，印度有超过100万房地产经纪人，墨西哥AMPI会员众多，今年房价上涨10%，法国部分城市如巴黎等同比增长8% [45][46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在今年年底前在南非、墨西哥、葡萄牙、法国和印度五个国家开设业务，并已开始在这些国家设立公司、招聘员工 [39][53] - 公司将继续投资于VirBELA业务，以满足远程活动和学习的需求，同时也在关注招聘合适的人才 [99][100] - 公司认为附属服务（如产权和托管、快速报价等）是扩大毛利率的重要途径，并正在努力提升这些服务的市场份额 [73][75] - 公司收购了Showcase IDX，计划用一年半到两年的时间将其业务拓展，以实现互联网线索生成和转化 [97] - 在国际市场，公司的模式与传统模式不同，强调赋予代理商权力，已在英国等市场获得了较高的认可度 [49][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司在应对疫情方面表现出了强大的韧性，代理和公司整体在困难时期实现了增长 [9] - 对于房地产市场，管理层认为低利率和远程工作趋势将继续推动需求增长，市场前景乐观 [11][13] - 公司在系统基础设施、人员等方面已经具备了良好的规模扩张能力，预计未来在美国国内有望发展到数十万甚至数百万的代理规模，国际市场也有巨大的增长潜力 [36][37] 其他重要信息 - 公司通过开放教育课程，不仅提升了代理商的生产力，还吸引了行业内的其他代理商 [30] - 代理商在疫情期间展现出了很强的创造力，通过各种方式适应市场变化，如远程拍摄房屋照片等 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 7月和8月初美国房地产市场趋势及价格升值情况 - 7月和8月公司业务表现强劲，市场持续保持积极趋势，代理数量每月净增长超过1000人，需求旺盛 [7] 问题: 推动购房需求的因素及疫情的影响 - 低利率使购房者更有能力购房，远程工作趋势让人们有更多自由选择居住地点，这两个因素共同推动了购房需求，且这种需求在短期内不会消失 [11][12][13] 问题: 美国哪些市场表现特别强劲或疲软 - 除了封锁期间房地产不被视为必要服务时市场受到影响外，目前各市场都在恢复，没有特别突出的强弱市场 [17] 问题: 本季度代理增长情况，美国和国际的贡献，以及增长是否稳定 - 代理增长较为稳定，公司在2018 - 2019年进行了一些调整，目前代理留存率较高，流失率较低。6月是代理加入公司数量第二多的月份，一些成功的生产者也加入了公司 [20][22] 问题: 交易率下降21%的原因 - 4 - 6月消费者决策放缓，影响了代理生产率，但随着市场恢复，7 - 8月情况好转。此外，大量新代理加入也使真实的代理生产率难以体现，但公司有完善的培训和支持体系，有助于提高代理生产率 [25][26][28] 问题: 代理商对疫情的反应及是否有持久影响 - 初期代理商和公司管理层都很紧张，但公司通过开放教育课程等方式提供支持，代理商也发挥了创造力，如远程拍摄房屋照片等。公司认为竞争对手可能会重新考虑办公空间的概念，未来可能会更像公司的模式 [30][32] 问题: 公司整体代理数量的近、中、长期目标 - 公司目前在系统基础设施和人员方面具备了良好的扩张能力，预计未来几年在美国国内有望达到10万名代理，长期来看可能发展到20 - 30万名甚至更多，国际市场也有巨大的增长潜力 [36][37] 问题: 公司国际业务的计划和目标市场 - 公司计划在今年年底前在南非、墨西哥、葡萄牙、法国和印度五个国家开设业务，选择这些国家是基于战略考虑，这些市场具有巨大的潜力 [39][41] 问题: 国际市场的可触达代理市场规模 - 印度有超过100万房地产经纪人，墨西哥AMPI会员众多，法国部分城市如巴黎等同比增长8%，这些市场的潜力巨大 [45][46] 问题: 公司在国际市场的竞争对手是谁 - 公司的模式与传统模式不同，强调赋予代理商权力，已在英国等市场获得了较高的认可度，随着模式的推广，会吸引更多人加入 [49][50][52] 问题: 公司对国际业务的投入程度 - 公司已经在每个目标国家设立了eXp公司，并开始招聘员工，还计划组建区域团队，整体基础设施已经到位 [53][54] 问题: 公司毛利率变化的原因及未来目标 - 公司将收入分享比例调整回15%，并控制了SG&A成本，使毛利率向10%的目标靠近。目前大部分收入仍来自房地产经纪业务，短期内目标是维持10%的毛利率，随着软件业务（如VirBELA）的发展，毛利率结构可能会发生变化 [61][62][67] 问题: 公司运营成本（除收入成本外）未来几个季度的增长情况 - 公司年初进行了一些调整，预计SG&A占营收的比例将上升至9% - 10%，但公司不会牺牲对业务增长的投资 [69][70] 问题: 公司推出附属服务的原因、进展及未来意义 - 公司认为附属服务（如产权和托管、快速报价等）是扩大毛利率的重要途径，目前正在努力提升这些服务的市场份额，如增加相关人才、完善平台等，未来有望使公司成为房地产一站式服务提供商 [73][75][76] 问题: VirBELA业务在疫情期间的发展及未来机会 - 疫情前公司就认识到VirBELA的价值，疫情期间该业务需求大增，员工数量从20多人增长到超过100人，客户包括大型企业、活动公司、教育机构等。公司与HTC合作，将VirBELA预装在超过100万台商用笔记本上。短期内VirBELA业务规模相对较小，但长期来看有很大的发展潜力 [79][81][86] 问题: VirBELA业务新增员工的类型 - 主要增加了销售和营销团队、客户服务人员、开发人员等，还在孵化直接基于Web的平台Frame VR [88] 问题: 收购Showcase IDX的决策原因和机会 - 公司创始人有互联网线索生成的背景，一直希望有一个全国性的平台来实现相关业务。Showcase IDX的业务与公司需求匹配，双方团队理念一致，公司计划用一年半到两年的时间将其业务拓展，以实现互联网线索生成和转化 [93][96][97] 问题: 公司是否会继续投资于远程活动和学习技术，以及技术战略 - 公司将继续大力投资于VirBELA业务，目前的瓶颈在于找到合适的人才，公司会在有合适人才时及时招聘，以保持在该领域的领先优势 [99][100] 问题: 抵押贷款和产权服务成为重要贡献者的时间线，以及季度末国际代理的数量 - 国际代理在季度末的数量为1135人。对于抵押贷款和产权服务的附加率，公司认为需要1 - 2年的时间来建立关系和信誉，预计达到5% - 10%的附加率，但这需要时间，因为代理商有现有的合作关系，需要看到服务的优势才会改变 [102][105]

公司整体表现与疫情影响 - 2020年上半年公司表现好于预期，但新冠疫情对下半年影响尚难预测[72] 房地产市场数据 - 2020年6月美国现有待售房屋库存为160万套，较2019年6月的190万套有所下降[73] - 2020年第二季度30年常规固定利率抵押贷款平均利率为3.2%，低于2019年同期的4.0%[74] - 2020年5月住房可负担性指数从2019年5月的150.8升至169.4[75] - 2020年6月现有房屋销售交易降至470万笔，低于2019年6月的530万笔；上半年eXp Realty结算房屋销售单元为81,535个，销售额达239亿美元[76] 公司人员情况 - 截至2020年6月30日，公司代理和经纪人数量较2019年同期增长54%，达到31,091人[78] 公司代理相关指标 - 2020年第二季度公司代理净推荐值（NPS）为70[83] 公司薪酬政策 - 自2020年1月起，公司向代理和经纪人发行的基于股票的薪酬折扣从20%降至10%[85] 公司软件业务 - 2020年第三季度VirBELA将在中国推出与HTC VIVE合作的VIVE Campus虚拟校园软件[86] 公司业务拓展 - 公司通过收购和合作开始提供与房地产经纪业务互补的附属服务，预计2020年将继续增长和投资[87] 公司营收情况 - 2020年第二季度营收3.54亿美元，较2019年同期的2.67亿美元增长33%[89] - 2020年上半年营收6.25亿美元，较2019年同期的4.24亿美元增长47%[94] 公司运营收入情况 - 2020年第二季度运营收入831.9万美元，而2019年同期亏损215.7万美元，同比增长486%[89] - 2020年上半年运营收入853万美元，而2019年同期亏损825.5万美元，同比增长203%[94] 公司净利润情况 - 2020年第二季度净利润827.5万美元，而2019年同期亏损219.5万美元，同比增长477%[89] - 2020年上半年净利润844万美元，而2019年同期亏损849.2万美元，同比增长199%[94] - 2020年第二季度净利润为8235美元，2019年同期亏损2195美元；2020年上半年净利润为8377美元，2019年同期亏损8492美元[103] 公司调整后EBITDA情况 - 2020年第二季度调整后EBITDA为1364.8万美元，较2019年同期的379.5万美元增长260%[89] - 2020年上半年调整后EBITDA为1937.6万美元，较2019年同期的302.2万美元增长541%[94] - 2020年第二季度调整后EBITDA为13648美元，2019年同期为3795美元；2020年上半年调整后EBITDA为19376美元，2019年同期为3022美元[103] 公司一般及行政费用情况 - 2020年第二季度一般及行政费用为2520万美元，较2019年同期的2320万美元增长8%[91] - 2020年上半年一般及行政费用为5200万美元，较2019年同期的4290万美元增长21%[97] 公司资金状况 - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物总额为6360万美元，无银行债务，无有价证券[105] - 2020年第二季度和上半年，公司分别以1682美元和11987美元的总价回购股份，对流动性和资本资源无重大影响[105] - 截至2020年6月30日，净营运资本为62218美元，较2019年12月31日增加25364美元[107] - 2020年上半年，经营活动提供的现金较2019年同期增加2120万美元，主要因销售交易增加、净亏损减少等[108] - 2020年上半年，投资活动使用的现金与上年同期基本持平[108] - 2020年上半年，融资活动使用的现金增加主要与回购普通股有关，部分被行使股票期权所得款项抵消[108] - 2020年上半年，净营运资本较2019年12月31日增加2540万美元，增幅69%，主要因2020年上半年经营活动产生的现金增加[111] 公司市场风险 - 公司面临利率和外汇汇率波动带来的市场风险，但现金及现金等价物短期性质使其对利率变动无重大敞口，外币风险极小[113]

房地产市场数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日，美国待售现有房屋库存从2019年3月底的170万套降至150万套，供应月数从3.8个月降至3.4个月[53] - 2020年第一季度30年期常规固定利率抵押贷款平均利率为3.7%，低于2019年第一季度的4.4%，预计2020年升至3.8%，2021年升至4.1%[55] - 2020年2月住房可负担性指数从2019年3月的153.8升至170.0[56] - 2020年3月现有房屋销售交易从2019年3月的520万笔增至530万笔，2020年第一季度eXp Realty结算房屋销售单位为37,882个，销售额达110亿美元[57] - 2020年3月现有房屋平均销售价格从2019年3月的260美元升至281美元，2020年第一季度eXp Realty房屋平均销售价格从2019年第一季度的259美元升至290美元[58] 公司人员相关数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日，公司代理和经纪人基数较2019年3月31日增长59%，达到28,449人[59] - 2020年第一季度公司代理净推荐值（NPS）为70[64] - 2020年1月1日起，公司向代理和经纪人发行基于股票的薪酬时，折扣从市场价格的20%降至10%[65] 公司业务拓展情况 - 2019年第四季度，公司宣布向澳大利亚和英国进行首次北美以外的国际扩张[63] - 2019年公司发布以开放校园概念为核心的新产品[66] - 2019年第四季度公司开始在英国和澳大利亚开展业务[84] 公司财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度总营收2.714亿美元，较2019年同期的1.57亿美元增长1.144亿美元，增幅73%[70] - 2020年第一季度佣金和其他代理相关成本2.434亿美元，较2019年同期的1.425亿美元增长1.009亿美元，增幅71%[71] - 2020年第一季度一般及行政费用2690万美元，较2019年同期的1970万美元增长720万美元，增幅36%[72] - 2020年第一季度调整后EBITDA为572.7万美元，2019年同期为 - 71.1万美元，增长643.8万美元，增幅905%[68] - 2020年第一季度基本每股收益为0美元，2019年同期为 - 0.1美元，增长0.1美元，增幅102%[68] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物总计4430万美元[78] - 截至2020年3月31日，净营运资金为4027.4万美元，较2019年12月31日的3685.4万美元增加342万美元，增幅9%[80] - 2020年第一季度经营活动提供的现金为1748.9万美元，较2019年同期的665.7万美元增加1083.2万美元[80] - 2020年第一季度投资活动使用的现金为135.5万美元，较2019年同期的132.8万美元增加2.7万美元[80] - 2020年第一季度融资活动使用的现金为839万美元，较2019年同期的343.1万美元增加495.9万美元[80] 公司财务报表及风险相关情况 - 编制财务报表需依据美国公认会计原则进行判断和假设，2019年年报中关键会计政策和估计无变化[81] - 公司没有对股东有重大影响的表外安排[82] - 公司在正常业务中面临市场风险，源于利率和外汇汇率波动[84] - 公司不进行以交易为目的的投资[84] - 公司持有货币市场账户资金，因现金及现金等价物短期性质，对资产公允价值变动无重大利率风险敞口[85] - 公司以外币计价业务的外汇风险极小，外汇交易损益对财务报表无重大影响，无正式外汇套期保值计划[85]

公司业务发展历程 - 公司于2009年10月推出eXp Realty，初始仅在两个州有少量房地产经纪人[16] - 2018年11月公司完成对VirBELA，LLC核心产品和服务的资产收购，并推出创新技术部门eXp World Technologies，LLC[17] - 2019财年末公司房地产经纪业务团队超25400名专业人员，业务覆盖美国和加拿大大部分省份，2019年四季度拓展至英国和澳大利亚[16] - 2019年公司与第三方投资公司成立合资企业Silverline Title & Escrow，LLC，各占50%股权，提供产权、托管和结算服务[18] - 2019年公司对First Cloud Investment Group，LLC进行资本出资，至少持有50%股权，剩余由独立代理和经纪人持有，为终端消费者提供抵押贷款发起服务[19] - 2019年10月公司为美国eXp Realty代理及其客户推出新的房屋买卖平台Express Offers[49] 市场环境数据 - 2018年美国有超1040万人迁入或迁出自有住房[40] - 2019年美国现有住宅房地产市场交易总额约1.5万亿美元，售出530万套房屋[42] 公司业务模式特点 - 公司运营以云基房地产经纪业务为主，未来有望形成多个独立业务单元以提升管理效率[14] - 公司云办公模式使代理和经纪人佣金分成高于多数传统房地产经纪公司，且不收取特许权使用费或加盟费[34][35] - 公司在软件开发上持续增加投资，开发云交易处理平台并拓展产品服务[52] - 公司拥有“eXp Realty”等注册商标，“3D MLS”等商标在美专利商标局补充注册[54] 行业季节性特征 - 房地产行业春季和夏季销售及营收通常高于秋冬季节[57] 公司监管与合规 - 公司受联邦、州和地方法规及第三方组织规则监管[58][70] - 公司若不遵守法律法规，将面临品牌和收入风险，还可能导致诉讼、罚款等后果[106][112] - 网络营销受严格监管，公司可能需修改收入分成计划以合规[128][129] - 公司处理大量个人信息，隐私政策合规存在风险，违规会损害声誉和业务[141][144][145] 公司财务报告内部控制 - 公司管理层评估发现截至2019年12月31日，财务报告内部控制存在与用户访问和程序变更管理等相关的重大缺陷[81] 公司盈利情况与风险 - 公司自2009年10月成立以来一直处于亏损状态，实现持续盈利的能力未知[85] - 公司盈利能力与住宅房地产市场强度相关，受宏观经济条件影响[87] - 房地产市场依赖联邦政府货币政策，利率上升可能对公司业务和盈利能力产生重大不利影响[89] - 公司可能无法维持代理增长速度，这将对收入增长和经营业绩产生不利影响[90][92] - 公司可能无法有效管理业务的快速增长，若不能高效扩张，经营业绩可能受损[93] - 公司需在当地市场竞争中获取和保留市场份额，若失败，长期前景和盈利能力将受损害[94][95] - 公司实施业务模式和运营变革可能导致费用不成比例增加或利润率降低[96] - 公司使用基于3D云的沉浸式办公室是新的未经证实的策略，无法保证能在此框架内运营和发展[99] - 公司评估第三方技术和业务的收购或投资，但可能无法实现预期收益并需支付大量成本[101] - 公司国际业务面临外汇汇率波动、当地经济和法律等风险，可能影响盈利能力[119][121] - 公司若不能在房地产行业保持创新领先地位，可能无法实现业务增长和盈利[123][124] - 公司未来成功很大程度取决于能否持续改进基于互联网的虚拟环境等性能、功能和可靠性[125] - 公司为代理商和经纪人提供参与公司收入分成计划，但他们可能不理解或不重视其价值[126][127] - 公司经营业绩受季节性、天气和宏观经济变化影响，各季度波动大[136][137][139] 公司人员相关风险 - 公司难以吸引和留住合格人员，股价波动会影响这一能力[135] - 公司失去高管或关键管理人员会对业务产生重大不利影响[151] 公司系统与技术风险 - 公司需扩展、维护和改进业务运营依赖的系统和技术，否则会影响财务状况[146][147] - 公司系统和运营易受安全漏洞等影响，会损害财务状况[148][149] - 公司知识产权保护措施可能不足，网络安全事件会破坏业务运营并损害声誉[152][153] 公司股权结构 - 截至2019年12月31日，Glenn Sanford实益拥有公司约35%的流通普通股，Penny Sanford实益拥有约25% [169] - 公司获授权发行最多2.2亿股普通股，截至2019年12月31日，约发行6620万股，流通股为6520万股 [171] - 截至2020年2月20日，公司有65619860股已发行和流通的普通股，由约17900名登记股东持有 [188] 公司股票交易与回购 - 公司普通股在纳斯达克全球市场交易，交易代码为“EXPI” [188] - 2019年10 - 12月各月公司分别回购384423股、289163股、284106股普通股，每股均价分别为8.52美元、9.84美元、11.56美元 [191] - 2018年12月27日公司宣布董事会批准一项最高2500万美元的股票回购计划，2019年11月26日宣布将授权额度从2500万美元提高到7500万美元，并将计划延长至2020年第四季度 [191] - 截至2019年12月31日，公司根据股票回购计划在公开市场共回购2743637股普通股 [191] 公司办公地点 - 公司主要办公地点位于华盛顿州贝灵汉，租赁的办公空间将于2020年12月31日到期 [183] 公司法律诉讼与股息政策 - 公司目前未涉及任何重大未决法律诉讼 [167] - 公司近期不打算支付普通股现金股息 [176] 财务数据关键指标变化 - 2019年公司收入为9.799亿美元，2018年为5.001亿美元[194] - 2019年公司总费用为9.887亿美元，2018年为5.225亿美元[194] - 2019年公司运营亏损为877.8万美元，2018年为2238.5万美元[194] - 2019年公司净亏损为955.7万美元，2018年为2243.0万美元[194] - 2019年公司现金及现金等价物为4008.7万美元，2018年为2053.8万美元[194] - 2019年公司总资产为9645.2万美元，2018年为5584.6万美元[194] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年公司净代理和经纪人基数从2018年底的15570人增长至25423人，增长率为63.3%[91] - 2019年公司经纪服务成交房屋销售单边数为13.53万，2018年为7.47万[194] - 2019年公司房屋销售总额为382.16亿美元，2018年为198.44亿美元[194] - 2019年公司平均房屋销售价格为28.24万美元，2018年为26.57万美元[194] - 2019年公司代理基数增长63.3%，带动房屋销售交易增长[211] 公司员工数量 - 公司2019财年末有634名全职员工[73]

业绩总结 - 截至2019年9月30日，eXp World Holdings, Inc.的总收入为8.563亿美元，同比增长115%[71] - 2014年至2018年，公司的收入年复合增长率为147%[9] - 2019年第三季度的调整后EBITDA为550万美元[71] - 2019年9月的调整后EBITDA为3563.2万美元，较2019年6月的3794.8万美元略有下降[86] - 2019年9月的现金流入运营活动为1499.9万美元，较2019年6月的1811.9万美元下降17.1%[86] - 2019年9月的现金流出投资活动为1529.2万美元，较2019年6月的1756.9万美元下降12.9%[86] - 2019年截至9月30日的过去12个月（TTM）收入为856.3百万美元，同比增长115%[82] 用户数据 - 目前公司在美国50个州及哥伦比亚特区和6个加拿大省运营，拥有超过24,000名代理商[4] - 过去12个月内的代理商增长率接近70%[8] - eXp Realty的代理商在前80,000美元的总佣金收入中获得80/20的分成，年限额为16,000美元[22] - 89%的美国房屋销售是通过房地产代理完成的，代理销售的房屋平均售价高出17%[10] 财务状况 - 截至2019年9月30日，公司的市场资本为5.888亿美元[5] - 2019年9月30日的净债务为0[5] - 截至2019年9月30日，现金及现金等价物为3470万美元，较2019年6月30日的3150万美元增长10.8%[72] - 截至2019年9月30日，总股东权益为4520万美元，较2019年6月30日的4070万美元增长11.0%[72] - 公司无净债务，财务状况良好[83] 未来展望与策略 - 公司采用80/20的佣金分成模式，低上限为16000美元，提供激励性推荐奖励和股权奖励[83] - 2019年9月的顺序收入增长率为6%[86]

代理和经纪人相关数据 - 截至2019年9月30日，公司代理和经纪人基数较上年同期增长66.2%，达到23,034人，较2018年12月31日增长47.9%[123] - 2019年第三季度公司总营收2.822亿美元，较2018年同期的1.572亿美元增长1.249亿美元，增幅79.5%，主要因房地产经纪佣金增加，代理数量同比增长66.2%[154] - 2019年前三季度公司总营收7.059亿美元，较2018年同期的3.497亿美元增长3.562亿美元，增幅101.8%，主要因房地产经纪佣金增加，代理数量同比增长66%[163] 房地产交易业务数据 - 2019年前九个月，公司房地产交易数量为96,711笔，销售总额为271.75亿美元，佣金收入为7.06亿美元，较2018年同期分别增加44,116笔、133.41亿美元和3.56亿美元[123] - 2019年9月，eXp Realty房屋销售单位较2018年同期增长83.9%，达到96,711套，房屋销售总额增长99.6%，达到272亿美元[145] 代理佣金政策 - 公司代理可选择将5%的佣金以公司普通股形式收取，发行时较市价有20%的折扣[125] 代理净推荐值 - 公司第三季度代理净推荐值（NPS）为61[127] 股票回购计划 - 2018年12月27日，公司推出可持续股权计划，并宣布董事会授权最高2500万美元的股票回购计划，该计划于2019年6月12日修订，延长至2019年12月31日[133][134] 房地产市场宏观数据 - 2019年9月，NAR现有单户住宅销售交易较2018年同期增长3.9%，平均房价上涨5.9%[139] - 截至2019年9月，美国现有待售房屋库存较2018年同期下降2.7%，按当前销售速度计算，库存相当于4.1个月的供应量[140] - 2019年8月，住房可负担性指数从2018年9月的147.4升至160.4[141] - 2018年30年期传统固定利率首套房抵押贷款平均利率为4.5%，2019年9月降至3.7%，预计2019年剩余时间升至4.0%，2020年降至3.8%[142] 公司营收数据 - 2019年第三季度公司总营收2.822亿美元，较2018年同期的1.572亿美元增长1.249亿美元，增幅79.5%，主要因房地产经纪佣金增加，代理数量同比增长66.2%[154] - 2019年前三季度公司总营收7.059亿美元，较2018年同期的3.497亿美元增长3.562亿美元，增幅101.8%，主要因房地产经纪佣金增加，代理数量同比增长66%[163] 佣金及其他代理相关成本数据 - 2019年第三季度佣金及其他代理相关成本2.591亿美元，较2018年同期的1.457亿美元增加1.134亿美元，增幅77.8%，主要因房地产交易结算量和代理基数增加[155] - 2019年前三季度佣金及其他代理相关成本6.463亿美元，较2018年同期的3.196亿美元增加3.267亿美元，增幅102.2%，主要因房地产交易结算量和代理基数增加[164] 一般及行政费用数据 - 2019年第三季度一般及行政费用2360万美元，较2018年同期的1540万美元增加820万美元，增幅53.7%，主要因公司持续增长导致薪酬费用增加600万美元[156] - 2019年前三季度一般及行政费用6650万美元，较2018年同期的4520万美元增加2130万美元，增幅47.1%，主要因公司持续增长导致薪酬相关费用增加1780万美元[166] 销售和营销费用数据 - 2019年第三季度销售和营销费用110万美元，较2018年同期的80万美元增加30万美元，增幅39.9%，主要因潜在客户获取成本增加20万美元[157] - 2019年前三季度销售和营销费用300万美元，较2018年同期的210万美元增加90万美元，增幅42.8%，主要因潜在客户获取成本增加50万美元[168] 净亏损数据 - 2019年第三季度净亏损184.74万美元，较2018年同期的462.82万美元减少278.08万美元，减幅60.1%；2019年前三季度净亏损1033.89万美元，较2018年同期的1721.12万美元减少687.22万美元，减幅39.9%[152][162] 调整后EBITDA数据 - 2019年第三季度调整后EBITDA为356.32万美元，较2018年同期的95.17万美元增加261.16万美元，增幅274.4%；2019年前三季度调整后EBITDA为658.47万美元，较2018年同期的349.66万美元增加308.81万美元，增幅88.3%[152][162] - 2019年第三季度，调整后EBITDA为356.3245万美元，2018年同期为95.165万美元；2019年前九个月，调整后EBITDA为658.4694万美元，2018年同期为349.6628万美元[179] 现金及现金等价物数据 - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物总计3470万美元[180] 净营运资金数据 - 2019年前九个月，公司净营运资金增加1310万美元，达到3120万美元，主要因现金增加1420万美元[181] 经营活动现金流量数据 - 2019年前九个月，经营活动提供的现金较2018年同期增加2100万美元[183] - 2019年前九个月，经营活动提供现金3977.6125万美元，2018年同期为1885.5045万美元；投资活动使用现金411.4095万美元，2018年同期为139.6346万美元；融资活动使用现金1609.6856万美元，2018年同期提供现金174.9896万美元[189] 投资活动数据 - 2019年前九个月，公司投资活动主要是内部使用软件的持续开发支出[184] 融资活动数据 - 2019年前九个月，公司融资活动使用约1610万美元现金，主要用于回购价值1764.9014万美元的普通股[185] 财务报告内部控制问题 - 截至2019年9月30日，公司披露控制和程序因财务报告内部控制存在重大缺陷而无效[194] - 公司财务报告内部控制截至2019年9月30日无效，原因是2018年合并财务报表编制和审计中发现的重大缺陷[197] 解决财务报告内部控制问题措施 - 为解决重大缺陷，公司管理层正在重新设计处理高交易量交易的软件和系统中的控制工作流程，并提供额外培训和招聘合格人员[202]