业绩总结 - FQ3'23的总收入为3.325亿美元，同比增长16%[24] - FQ3'23的GAAP净收入为220万美元，GAAP每股收益为0.17美元[81] - FQ3'23的非GAAP净收入为3900万美元，非GAAP每股收益为0.29美元[24] - FQ3'23的毛利率为59.1%，较2022年第三季度的56.5%有所提升[75] - FQ3'23的非GAAP毛利率为59.1%[24] - FQ3'23的非GAAP营业利润率为15.6%[24] - FQ3'23的非GAAP营业利润为16%[24] - FQ3'23的调整后EBITDA为5700万美元[24] - FQ3'23的自由现金流为458万美元，较2023年第二季度的675万美元有所下降[63] 用户数据 - FQ3'23的SaaS递延收入为1.99亿美元，同比增长39%[24] - FQ3'23的SaaS年化经常性收入（ARR）为1.17亿美元，同比增长22%[24] 未来展望 - FQ4'23的收入指导范围为3.4亿至3.5亿美元，预计同比增长超过20%[24] - FQ4'23的非GAAP每股收益预计在0.28至0.34美元之间[11] 财务状况 - FQ3'23的净债务为3400万美元，同比下降77%[24] - 2023年第三季度的现金及现金等价物为2.03亿美元，较2023年第二季度的2.025亿美元略有上升[61] - 2023年第三季度的应收账款为1.586亿美元，较2023年第二季度的1.521亿美元有所增加[61] - 2023年第三季度的总负债为2.370亿美元，较2023年第二季度的2.620亿美元有所减少[61] 费用结构 - 2023年第三季度的研发费用为1.01亿美元，占总收入的30.4%[49] - 2023年第三季度的销售和营销费用为1.12亿美元，占总收入的33.7%[49]

公司业务规模与服务 - 公司管理超200万台云设备，服务超50000个客户和1000万日常终端用户[46] - 公司提供24小时全年无休实时响应支持服务[65] 市场规模与增长预期 - 企业网络解决方案总潜在市场约330亿美元，未来三年年增长率约12%[48] - 公司目标是在未来三到五年内，5G服务可触达市场收入增长至每年约5000 - 1亿美元[48] - 公司参与规模为40亿美元的网络软件市场[48] - 云网络市场规模约41亿美元，未来三年增长率为13%[50] - 公司认为云网络复合年增长率将继续超过本地管理网络的复合年增长率[69] 产品支持型号 - 通用交换机支持5720/5520/5420/5320型号[60] - 通用WiFi 6/6E接入点支持300/400、5000系列[61] 公司战略方向 - 公司专注扩大在关键云网络领域的技术立足点，加速云管理采用和基于订阅的许可消费[69] 财年关键财务指标对比 - 2023财年第二季度净收入3.183亿美元，2022财年同期为2.809亿美元；产品收入2.234亿美元，2022财年同期为1.911亿美元；服务和订阅收入9490万美元，2022财年同期为8980万美元；总毛利率为净收入的57.1%，2022财年同期为56.5%；营业收入2340万美元，2022财年同期为1810万美元；净收入1790万美元，2022财年同期为1330万美元[73] - 2023财年前六个月，经营活动提供的现金流为1.203亿美元，2021年截至12月31日的六个月为6250万美元；截至2022年12月31日现金为2.025亿美元，截至2022年6月30日为1.945亿美元[74] 不同时间段收入变化 - 截至2022年12月31日的三个月，产品收入增加3230万美元或16.9%，六个月增加5350万美元或14.2%；服务和订阅收入三个月增加510万美元或5.6%，六个月增加1400万美元或8.1%[75] 不同时间段毛利润变化 - 截至2022年12月31日的三个月，产品毛利润增加1970万美元或19.7%，六个月增加2200万美元或10.8%；服务和订阅毛利润三个月增加320万美元或5.4%，六个月增加1200万美元或10.9%[76] 不同时间段费用变化 - 截至2022年12月31日的三个月，研发费用增加450万美元或9.4%，六个月增加780万美元或8.1%[76] - 截至2022年12月31日的三个月，销售和营销费用增加900万美元或12.5%，六个月增加1780万美元或12.6%[77][78] - 截至2022年12月31日的三个月，一般和行政费用增加620万美元或34.7%，六个月增加780万美元或22.2%[79] 不同时间段其他成本变化 - 截至2022年12月31日的三个月无收购和整合成本，六个月为40万美元；2021年同期三个月为210万美元，六个月为360万美元[80] - 截至2022年12月31日的三个月和六个月，重组及相关费用分别为50万美元和100万美元；2021年同期分别为30万美元和60万美元[81] - 截至2022年12月31日的三个月和六个月，无形资产摊销分别为50万美元和100万美元；2021年同期分别为80万美元和200万美元[82] 现金与回购情况 - 截至2022年12月31日，公司现金为2.025亿美元，较2022年6月30日的1.94522亿美元有所增加[88] - 2022年5月18日，董事会授权管理层在2022年7月1日起的三年内回购不超过2亿美元的普通股，2022年11月17日将每季度回购上限从2500万美元提高到5000万美元，2022年第四季度已回购4980万美元[88] 债务情况 - 2019年8月9日签订的信贷协议包括3.8亿美元的定期贷款和7500万美元的循环贷款，截至2022年12月31日，债务余额为2.62亿美元[89][90][93] - 2022年第四季度，债务平均每日未偿还金额为2.714亿美元，最高为2.715亿美元，最低为2.62亿美元[93] 利率与现金流情况 - 公司签订了名义金额为2亿美元的利率互换合同，以对冲利率变动影响[93] - 假设利率下降100个基点，2022年第四季度利息费用将减少196.4万美元；假设利率上升100个基点，利息费用将增加196.4万美元[93] - 2022年下半年经营活动产生的净现金为1.203亿美元，2021年同期为6250万美元；投资活动使用的净现金为630万美元，2021年同期为7620万美元；融资活动使用的净现金为1.056亿美元，2021年同期为5940万美元[89][90] 公司承诺与安排 - 截至2022年12月31日，公司有5710万美元的不可撤销库存采购承诺、4470万美元的供应商服务承诺和4770万美元的经营租赁义务[90] - 截至2022年12月31日，公司没有表外安排[91] 外汇风险管理 - 公司大部分销售和费用以美元计价，通过外汇远期合同管理外汇风险[94][95] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，未指定为套期工具的外汇远期合约名义金额分别为1110万美元和2040万美元[96] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，指定为套期工具的远期外汇合约名义金额分别为550万美元和570万美元[96] - 截至2022年12月31日，指定为套期工具的合约有40万美元未实现收益；截至2021年12月31日，有30万美元未实现损失[96] - 2022年和2021年截至12月31日的三个月，经营活动中的外币交易损益分别为不足10万美元的收益和不足10万美元的损失[96] - 2022年和2021年截至12月31日的六个月，经营活动中的外币交易损益分别为80万美元收益和30万美元收益[96]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入为3.183亿美元,同比增长13%,环比增长7%,超出公司预期 [30][31] - 产品收入同比增长17%,环比增长8%,主要得益于校园交换机和无线LAN的增长,但数据中心收入有所下降 [32] - 订阅业务收入同比增长30%,符合公司之前提供的25%-35%的长期增长指引 [33] - 经营利润率达到14.9%,创历史新高,去年同期为13.1% [38] - 公司实现了创纪录的自由现金流67.5百万美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 无线LAN收入占产品收入的34%,较上一季度的30%有所提升 [32] - 校园交换机和无线LAN业务表现强劲,但数据中心业务有所下降 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在亚太地区的业务受到一些负面因素的影响,但预计在下半年会有强劲的复苏 [86] - 服务提供商市场有所疲软,但公司针对性的应用仍然保持强劲 [86][87] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加大对研发的投入,以提升产品毛利率,应对组件成本上涨的压力 [80][81] - 公司正在加大对新客户的开发力度,从行业龙头那里抢占市场份额 [19][20] - 公司的通用硬件平台和云解决方案正在为客户带来差异化优势 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对下半年的订单和收入增长保持乐观,预计全年收入增长将达到高端水平 [10][24] - 公司认为供应链环境正在逐步改善,有信心在未来几个季度内实现产品交付的加速 [25][26] 其他重要信息 - 公司任命了新的美国销售高级副总裁,以加强销售团队 [21] - 公司完成了5000万美元的股票回购,同时净债务也有所下降 [39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Alex Henderson 提问** 提问的内容是关于公司的产品备货情况和订单情况 [44][45][46][47] **Ed Meyercord 回答** 回答的内容是公司供应链情况有所改善,产品交付能力提升,预计未来几个季度备货和订单情况将保持相对稳定 [46][47][48][49] 问题2 **Alex Henderson 提问** 提问的内容是关于公司存货中的高价原材料成本对毛利率的影响 [52][53][54][55][56][57][58][59] **Ed Meyercord 和 Cristina Tate 回答** 回答的内容是公司存货中的高价原材料成本确实会对毛利率产生一定压力,但随着供应链环境的改善,这种压力将逐步缓解 [53][54][55][56][57][58][59] 问题3 **Mike Genovese 提问** 提问的内容是关于公司订阅业务收入增长的情况 [69][70][71][72][73] **Ed Meyercord 和 Cristina Tate 回答** 回答的内容是公司订阅业务收入增长符合之前提供的25%-35%的长期指引,短期内会有一些波动,但长期趋势是良好的 [70][71][72][73]

客户与用户规模 - 公司服务全球超50000家客户和超1000万日常终端用户[140] 业务市场规模与增长预期 - 企业网络解决方案潜在市场约330亿美元，未来三年年增长率约12%[144] - 云网络市场规模约41亿美元，未来三年增长率为13%[149] - 公司目标在未来三到五年内，5G服务市场年收入增长至5000 - 1亿美元[144] - 公司参与规模为40亿美元的网络软件市场[144] 财年第一季度财务数据对比（2023与2022） - 2023财年第一季度净收入2.977亿美元，2022财年同期为2.677亿美元[158] - 2023财年第一季度产品收入2.063亿美元，2022财年同期为1.852亿美元[159] - 2023财年第一季度服务和订阅收入9140万美元，2022财年同期为8250万美元[160] - 2023财年第一季度总毛利率为净收入的56.0%，2022财年同期为58.1%[161] - 2023财年第一季度营业收入1740万美元，2022财年同期为1840万美元[162] - 本季度净收入为1260万美元，2022财年第一季度为1270万美元[163] 2022年第三季度财务数据同比变化 - 2022年第三季度产品收入为2.06276亿美元，同比增长2110万美元或11.4%；服务和订阅收入为9141.3万美元，同比增长889万美元或10.8%；总净收入为2.97689亿美元，同比增长3000.5万美元或11.2%[166] - 2022年第三季度产品毛利润为1.06513亿美元，同比增长230万美元或2.2%；服务和订阅毛利润为6019.5万美元，同比增长880.9万美元或17.1%；总毛利润为1.66708亿美元，同比增长1110.5万美元或7.1%[166] - 2022年第三季度研发费用为5098.9万美元，同比增长322.3万美元或6.7%；销售和营销费用为7838.2万美元，同比增长885.5万美元或12.7%；一般和行政费用为1854.7万美元，同比增长154.4万美元或9.1%；总运营费用为1.49312亿美元，同比增长1207.3万美元或8.8%[167] - 2022年第三季度收购和整合成本为39万美元，2021年同期为151万美元，同比下降74.2%；重组及相关费用为48.1万美元，2021年同期为27.9万美元，同比增长72.4%；无形资产摊销为52.3万美元，2021年同期为115.4万美元，同比下降54.7%[167] - 2022年第三季度利息支出为380万美元，2021年同期为390万美元；其他收入净额为40万美元，2021年同期为20万美元；所得税拨备为170万美元，2021年同期为210万美元[177][178][179] 现金与流动性情况 - 截至2022年9月30日，公司现金为1.983亿美元，截至2022年6月30日为1.945亿美元[164] - 截至2022年9月30日，公司主要流动性来源包括1.983亿美元现金、1.587亿美元应收账款净额和6020万美元可用借款[183] 公司资本运作相关 - 2022年5月18日，董事会授权管理层在2022年7月1日起的三年内回购不超过2亿美元的普通股，每季度最多回购2500万美元[183] - 2019年8月9日，公司签订2019信贷协议，提供3.8亿美元的五年期第一留置权定期贷款和7500万美元的五年期循环贷款[183] - 2020年11月3日，公司将信用证子限额提高至2000万美元[185] 2022年第三季度现金流量情况 - 2022年第三季度经营活动提供的净现金为4973.4万美元，2021年同期为4025.4万美元[185] - 2022年第三季度投资活动使用的净现金为313.9万美元，2021年同期为7292.7万美元[185] - 2022年第三季度融资活动使用的净现金为4212.4万美元，2021年同期为2268.1万美元[185] 公司债务与承诺情况 - 截至2022年9月30日，公司有2.715亿美元债务未偿还，按季度分期偿还至2025财年[191] - 截至2022年9月30日，公司有5240万美元不可撤销的库存采购承诺[191] - 截至2022年9月30日，公司有4970万美元的供应商服务合同承诺，到期日至2027财年[191] - 截至2022年9月30日，公司经营租赁义务价值为4980万美元，到期日至2032财年[191] 金融衍生品情况 - 截至2022年9月30日，利率互换合同名义金额为2亿美元，用于对冲可变利率风险[195] 外汇交易运营损益情况 - 2022年和2021年第三季度外汇交易运营损益分别为收益90万美元和30万美元[199]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收2.977亿美元，同比增长11%，环比增长7%，高于季度预期上限 [16] - 产品订单出货比为1.3，本季度积压订单增加4200万美元，目前积压订单接近三个季度的产品营收 [16] - SaaS订阅订单增长60%，加速于上一季度的61%，SaaS ARR从第四季度的1.03亿美元增长至1.11亿美元，同比增长41%，环比增长8% [16][17] - SaaS递延收入为1.71亿美元，同比增长40%，环比增长9% [17] - 第一季度每股收益为0.20美元，处于季度指引高端 [17] - 总递延收入达4.24亿美元，同比增长19%，环比增长6% [20] - 毛利率为57.6%，环比上升60个基点，同比下降2.8个百分点 [20] - 服务和订阅毛利率为67.5%，同比增长3.8个百分点，环比下降3.2个百分点 [21] - 第一季度运营费用为1.35亿美元，高于去年同期的1.25亿美元和2022年第四季度的1.32亿美元 [21] - 总运营费用占营收的比例降至45.4%，运营利润率为12.1%，低于去年同期的13.8%，高于2022年第四季度的9.6% [22] - 净债务环比减少4100万美元至7320万美元，现金转换周期环比下降8天至19天 [22] - 预计第二季度营收在2.99亿 - 3.09亿美元之间，毛利率在57.5% - 59.5%之间，运营费用在1.33亿 - 1.38亿美元之间，收益在2800万 - 3500万美元之间，即每股摊薄收益在0.21 - 0.26美元之间 [25] - 预计全年营收增长10% - 15%，下半年毛利率超过60%，运营利润率达到中两位数 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 无线局域网营收同比和环比均大幅增长，本季度占产品营收的30% [16] - 产品订单同比实现中高个位数增长，有线和无线产品表现相似，校园交换业务增长超过本季度整体产品订单增长 [19] - 第一季度服务和订阅收入为9140万美元，同比增长11%，主要由云订阅业务推动，云订阅业务同比增长39% [19] - 第一季度总经常性收入（包括维护、托管服务和订阅）为8680万美元，占公司总营收的29% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区订单同比增长超过20%，EMEA地区实现中个位数增长，APAC地区也实现中个位数增长，APAC地区受货币贬值影响，美元计价产品更贵 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 结合织物和云解决方案，推动公司差异化发展，织物技术已部署在全球7500多个园区网络，第一季度将扩展到广域网；ExtremeCloud IQ可实现对企业网络设备和连接客户端的全面可视性和管理 [7][8] - 专注于利用先进的云和织物技术，为客户提供更好的解决方案，本季度有37个客户在公司的支出超过100万美元 [9] - 销售生产力处于历史高位，随着订单出货比的调整和积压订单的释放，未来几年将进一步提高，公司竞争地位增强，是增长最快的网络公司 [10] - 持续关注供应链的战术执行，本季度新增50家组件供应商，减少了零部件短缺问题，产品重新设计也有助于缓解供应限制 [12] - 预计到财年末积压订单将增加，2024财年第一季度订单出货比将趋于中性或释放积压订单，积压订单释放将推动产品出货和营收加速增长 [13] - 推出支持更高数据吞吐量产品的Universal Switch5720和新的户外接入点，近60%的订单来自有线和无线产品的通用平台 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 云驱动的网络和公司解决方案需求强劲，公司市场份额增加，营收和利润率的连续增长改善了运营模式，预计盈利趋势将持续 [6] - 对预订增长前景乐观，随着供应逐渐改善，预计到财年末积压订单将增加，积压订单释放将推动多季度的产品出货和营收增长 [13] - 认为网络行业前景良好，公司市场份额不断扩大，云驱动的网络至关重要，公司凭借高质量的云和独特的织物技术，竞争地位日益增强，有望实现营收和利润率的加速增长，推动现金流和盈利增长 [14] 其他重要信息 - 公司在8月波士顿举办的直销商和渠道合作伙伴销售启动活动上，织物和云解决方案备受关注，活动吸引了1000多人参加 [9] - 公司连续五年被评为Gartner有线和无线局域网接入基础设施的首选 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 利息情况及订单出货比计算差异 - 产品订单出货比平均略高于1.3%，约为1.4%；利息约为每季度500万美元，利率随1个月LIBOR利率变动，目前按上次重置计算为455 [ph] [26][27] 问题2: 价格情况及积压订单增长预期 - 预计积压订单在本财年剩余季度将逐季增加；10月1日有适度且有针对性的价格上调，本季度价格上调影响较小，下一季度影响更大，此前价格上调对本季度营收增长贡献为低个位数，若折扣趋势不变，到6月季度价格上调贡献为低到中个位数 [28][30][34] 问题3: 2023财年各地区订单增长预期及毛利率扩张主要因素 - 预计所有地区、产品、服务和订阅的总订单增长为高个位数；毛利率扩张主要得益于半导体和组件加急费用的减少以及货运成本的降低 [36][40] 问题4: 宏观环境对公司的影响 - 公司密切关注宏观环境，但未看到负面影响，主要原因一是网络业务具有韧性，是企业数字化转型和提高生产力的关键，不会被优先削减；二是公司市场份额不断扩大，小份额增长可抵消市场波动；此外，未看到销售周期延长，反而可能因供应链问题客户提前下单 [44][46][48] 问题5: 毛利率略低于预期的原因及未来产品组合变化 - 本季度毛利率略低主要是因为产品组合向无线产品的转变比预期更明显；未来几个季度无线产品占比30%、有线产品占比70%的情况将持续，但随着加急费用和货运成本的降低，尤其是下半年出货量增加，毛利率有望提高 [53][55][56] 问题6: 亚太地区货币相关疲软问题及解决方案 - 主要影响新订单和项目时间安排，公司在该地区加强了团队建设和渠道关系，可通过获取小份额市场来抵消部分买家的犹豫；对于战略交易，公司会更积极地满足客户预算要求 [58][59][60] 问题7: 2024财年营收增长、订单出货比及订单情况预期 - 预计2024财年需求和订单将持续增长，订单出货比将降至1以下，这将推动营收增长；目前工作假设是明年营收增长15% - 17% [61][63][65] 问题8: 积压订单中有线和无线的比例、各垂直领域情况、供应链对利润率的影响及季节性增长差异原因 - 未披露积压订单中有线和无线的比例；各垂直领域占比无明显变化，体育和娱乐业务订单有显著恢复，教育和政府资金充足，医疗保健业务健康，制造业订单同比两位数增长，零售、运输和物流业务趋势良好；采购价格差异（主要是加急费用）从每季度1500万美元降至1100万美元，货运成本预计第二季度比第一季度改善100万美元，总体改善约500万美元；第一季度到第二季度指引增长较低主要是受供应链影响 [66][67][68][69] 问题9: 积压订单何时恢复正常 - 预计到2026财年积压订单将恢复正常，届时积压订单将在5000万 - 1亿美元之间 [72][73] 问题10: 各因素对毛利率的影响及产品和服务收入增长预期、博通价格上涨影响、取消订单情况 - 加急费用和采购成本下降、向通用产品转型以及重新设计流程等因素，预计将使产品毛利率在第二季度环比提高1 - 1.5个百分点，第三季度环比提高约2个百分点，第四季度较第一季度提高约1个百分点；预计第二季度产品增长接近10%，服务和订阅增长为中高个位数，第三季度服务和订阅增长高于产品，第四季度产品增长强劲，服务和订阅增长接近10%；2024年产品增长将因供应改善而更高，服务和订阅将稳定增长8% - 10%；公司提前一年向博通下单以锁定当前价格，部分价格上涨将被加急费用减少抵消；取消订单是正常业务的一部分，为个别情况，占比极小且无明显变化 [77][78][79][80][81][82][83] 问题11: 与Arsen的关系及相关产品收入展望、5G产品收入情况及潜力 - 与Arsen关系良好，部分大型运营商从概念验证进入部署阶段，公司是该应用的唯一供应商，预计未来5年以上逐步推广，还在探索其他长期机会；与两家服务提供商的合作年度订单总计在5000万 - 1亿美元之间，与瑞典公司和美国大型运营商有新的增长机会 [86][87][88]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission file number 000-25711 Extreme Networks, Inc. | | Trading | | | --- | --- | --- | | Title of each class | Symbol(s) | Name of each exchange on which reg ...

财务数据和关键指标变化 - 2022财年预订量同比增长24%，第四季度增长8% [6][25] - 2022财年收入达11亿美元，实现两位数增长；第四季度收入2.782亿美元，高于预期 [8][26][27] - 第四季度末积压订单达5.3亿美元，全年新增积压订单4亿美元 [8] - 第四季度实现创纪录的6000万美元自由现金流，净债务与EBITDA比率降至1以下 [8] - 2022财年非GAAP每股收益达0.7美元，同比增长35%；第四季度非GAAP每股收益为0.15美元 [8] - 第四季度SaaS递延收入为1.57亿美元，同比增长40%，环比增长10% [29] - 第四季度经常性收入升至8730万美元，占公司总收入的31%，全年经常性收入占比为30% [34] - 非GAAP毛利率为57%，较上一季度下降1个百分点，同比下降3.5个百分点；服务和订阅非GAAP毛利率升至70.7% [35][37] - 第四季度非GAAP运营费用为1.32亿美元，运营利润率为9.6%，2022财年运营利润率为12.2%，创历史新高 [38] - 净债务较上一季度减少3500万美元至1.14亿美元，第四季度回购205万股普通股，花费2000万美元，全年回购4500万美元股票 [39] - 预计第一季度收入在2.79 - 2.89亿美元之间，非GAAP毛利率在57% - 59%之间，非GAAP运营费用在1.307 - 1.342亿美元之间，非GAAP收益在1990 - 2650万美元之间，即每股摊薄收益0.15 - 0.20美元 [40] - 预计2023财年实现10% - 15%的收入增长，运营利润率在10% - 15%之间 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅预订量在2022财年增长58%，第四季度增长51%；第四季度年化云SaaS预订量达1.7亿美元 [11][27] - 第四季度ARR达1.03亿美元，同比增长47%，环比增长8% [11][28] - 有线产品预订量全年增长28%，第四季度略有下降；无线产品预订量全年增长25%，第四季度保持6%的健康增长率 [32][33] - 有线收入全年实现高个位数增长，第四季度因供应链限制而下降；无线收入全年和第四季度均实现两位数增长 [33] - 第四季度服务和订阅收入为9110万美元，同比增长11%，全年达3.506亿美元，增长13%，其中云订阅收入第四季度增长34%，全年增长37% [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 从地域来看，EMEA地区全年收入增长23%，第四季度增长10%；美洲地区全年增长3%，第四季度受体育场部署减少影响而下降；APAC地区全年收入略有下降，但第四季度强劲复苏，增长48% [30][31] - 从垂直领域来看，2022财年预订量同比增长最高的是体育和娱乐，其次是政府和医疗保健；第四季度增长最高的是政府，其次是医疗保健和服务提供商 [31][32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过利用渠道合作伙伴推动企业市场增长，同时专注于大型项目的直销，销售生产力达到历史最高水平 [9] - 公司在行业中的竞争地位从未如此强大，首次在Gartner魔力象限中超越最大的行业参与者，连续五年被评为Gartner有线和无线LAN接入基础设施的首选 [10] - 公司推出ExtremeCloud SD - WAN解决方案，扩展云边缘服务，AIOps围绕数字孪生和副驾驶的开发将推动订阅业务的下一波增长，支持长期订阅收入占比达到35% - 45%的目标 [12] - 公司继续扩大通用产品组合，推出5720通用交换机，在Wi - Fi 6E领域的先发优势使其在市场转型中获胜，6E无线业务占无线ACE收入的比例超过25% [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为尽管宏观经济环境变化，但客户对网络基础设施的需求将持续，公司的技术解决方案对客户的数字化转型至关重要 [7] - 公司预计未来几个季度积压订单将继续增加，随着供应链的逐步恢复，预计到2023财年第四季度积压订单将开始减少 [16][17] - 公司对2023财年的需求增长充满信心，预订量漏斗同比增长两位数，多个数据点显示需求将增加 [44] 其他重要信息 - 公司年度Connect用户大会反响热烈，相关内容会议在一天半内观看次数超过4000次，展示了100多个技术集成和合作伙伴生态系统 [13] - 下周公司的直销和渠道合作伙伴销售启动活动将在波士顿举行，预计将有超过1000人现场参加 [13] - 公司在2022财年超过了向服务提供商销售5G解决方案新增2000万美元的目标，随着下一代全球电信网络部署的大幅增加，开始出现拉动业务 [14] - 公司团队在应对供应链挑战方面更加得心应手，通过战略关系、新流程和与二级、三级组件供应商的合作，以及在组件经纪市场的成功，本季度释放了近2000万美元的积压订单 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度预订量情况、2023财年上半年展望、供应改善预期、管道情况以及预订量的地域分布和EMEA地区未来展望 - 供应方面，预计全年供应逐步改善，呈阶梯式增长，下半年改善更明显；需求方面，2023财年上半年预订量将继续增长，多个数据点显示需求增加，第一季度预订出货比预计超过1，正常季节性趋势可能因定价行动而不同；EMEA地区持续表现强劲 [44][46] 问题2: 2023财年第四季度预订出货比低于1是因为对需求信心不足还是对供应链更有信心 - 这完全是供应链因素，需求持续强劲，但供应链受二级、三级组件限制，部分供应商的工厂将在日历年第一季度投产，届时组件供应将增加 [50] 问题3: 关于财年和日历年的区分，以及2022年日历年下半年是否有积极信号 - 公司对财年的评论适用于日历年，2023年日历年下半年产品供应将增加，公司将重新调整收入以反映实际需求，积压订单将逐步减少 [51] 问题4: 2023财年第二季度（12月季度）毛利率受供应链、定价等因素的影响 - 由于台湾和上海之间以及埃尔帕索的运输能力增加，加急费用和运费开始下降，预计第二季度毛利率将环比提高近1个百分点，达到59%左右 [52] 问题5: 强势美元对公司业务的影响 - 产品竞争力方面，除非客户选择华为或阿尔卡特朗讯企业，否则美元强势对公司产品竞争力影响不大，客户基本能接受当地货币价格上涨；成本方面，公司在欧洲的销售和营销成本占比较大，美元强势对运营费用有有利影响，公司也对欧元和印度卢比进行了套期保值 [55] 问题6: 第四季度供应链缓解情况是否与5月投资者日的评论一致 - 一致，供应商在第四季度和日历年第一季度开始增加产能，但组件进入公司供应链还需要时间，预计公司在2023财年第四季度能看到这些组件对产品供应的显著改善 [57] 问题7: 公司是否有因美元强势而面临外汇风险的应收账款，以及国际市场特别是EMEA地区以美元和当地货币计价的收入占比 - 公司85%的应收账款以美元计价，无外汇风险；国际市场特别是EMEA地区，预计95%的收入以美元计价，除非与客户有保证净价的协议，但价格通常也以美元设定 [61][62] 问题8: 欧洲市场业务管道是否受到影响，以及公司在招聘、工资通胀、人员流动和年度绩效加薪方面的情况 - 未看到欧洲市场业务管道有明显变化，可能是公司在抢占市场份额，且网络基础设施对数字化转型至关重要，相关项目不会轻易被削减；年度绩效加薪在2023财年第二季度（3月季度）；公司人员流动率异常低，目前处于投资招聘模式，但受供应链导致的收入限制，随着供应链改善，将平衡业务投资回报和股东回报 [64][65][67] 问题9: 系统积压订单中软件和服务的占比 - 公司没有具体的此类指标，无线产品组合的云附加率约为60%，销售100美元的交换机或接入点，通常可获得7美元的服务收入，公司将进一步跟进该问题 [69][70] 问题10: 2022财年第四季度和全年因加急费用导致的毛利率损失情况，以及加急费用是否已见顶 - 全年毛利率因加急费用和运费损失600个基点，第四季度情况类似；加急费用已见顶，预计第一季度采购价格差异和运费将略有改善，毛利率将环比提高1个百分点 [71][72][73] 问题11: 产品收入中有线和无线的占比 - 本季度无线产品收入占比回升至28%，有线产品收入占比为72% [74] 问题12: 积压订单的新峰值和下降速度 - 预计积压订单将在2023年日历年下半年开始显著减少，2023财年下半年逐步增加出货量，2024财年及以后将调整积压订单至合理水平；6亿美元是一个较为保守的峰值估计 [77][78] 问题13: SD - WAN和Ipanema的进展情况 - 公司已提前推出ExtremeCloud SD - WAN解决方案，这是行业内唯一通过单一云提供校园和广域网云管理的服务；销售周期为6 - 12个月，目前机会漏斗正在建立，预计全年将实现显著增长，订单将在下半年开始出现 [79][80] 问题14: 2023财年5G业务的预期以及新客户情况 - 公司对2023财年5G业务预测充满信心，与一家大型全球电信供应商的合作从0到超过22个概念验证，目前已进入生产阶段；正在Verizon进行认证，Verizon企业销售团队可销售公司产品；新客户漏斗正在建立，业务机会不断增加 [81] 问题15: Co - Pilot的收入、管道、销售方式和客户接受度，以及长期来看与核心XIQ机会的占比 - Co - Pilot将于下周在波士顿正式推出，目前处于早期阶段，更多信息待公布；公司尚未对其与核心XIQ机会的占比进行指导，需进行建模分析；该产品有望提高客户留存率 [85][86][87][88]

业绩总结 - FY22期间，Extreme Networks的预订增长为24%[6] - FY22总收入达到11.12亿美元，同比增长10%[9] - FY22的净收入为44.3百万美元，较FY21的1.9百万美元显著增长[30] - FY22的非GAAP自由现金流为112.7百万美元，较FY21的59.8百万美元增长了88.5%[21] - Q4 FY22的总收入为278.2百万美元，较FY21的1,009.4百万美元增长了10.2%[26] - Q4 FY22的每股收益（EPS）为0.04美元，较Q4 FY21的0.08美元下降了50%[30] 用户数据 - 云SaaS订阅预订增长58%，年化云SaaS预订超过1.7亿美元[6] - FY22结束时的年化经常性收入（ARR）为1.03亿美元，同比增长47%[6] 财务指标 - GAAP营业收入同比增长87%，非GAAP营业收入增长23%[7] - FY22的非GAAP毛利率为58.4%[7] - FY22的净债务为1.141亿美元[7] - FY22的总负债为308.6百万美元，较FY21的346.8百万美元减少了11%[19] - Q4 FY22的毛利率为55.4%，较Q4 FY21的57.9%有所下降[26] - Q4 FY22的运营现金流为64.1百万美元，较Q4 FY21的57.0百万美元增长了12.4%[22] 未来展望 - FY23预计收入增长和非GAAP营业利润率均为10-15%[7] - FQ1'23指导范围为279.0百万至289.0百万美元[34] - FQ1'23非GAAP净收入指导范围为19.9百万至26.5百万美元，FQ4'22为19.6百万美元[34] - FQ1'23 GAAP毛利率指导范围为55.4%至57.4%[32] - FQ1'23非GAAP毛利率指导范围为57.0%至59.0%[34] - FQ1'23 GAAP每股收益（EPS）指导范围为0.05至0.10美元，FQ4'22为0.04美元[32] - FQ1'23非GAAP每股收益（EPS）指导范围为0.15至0.20美元，FQ4'22为0.15美元[34] - FQ1'23 GAAP运营利润率预计为4.6%至7.0%[36] - FQ1'23非GAAP运营利润率预计为10.1%至12.6%[36] 其他信息 - 产品积压增长至5.13亿美元[6] - Q4 FY22的产品收入为187.1百万美元，较Q4 FY21的195.8百万美元下降了3.5%[26] - Q4 FY22的服务收入为91.1百万美元，较Q4 FY21的82.3百万美元增长了10.7%[26] - Q4 FY22的现金转换周期为27天，较Q4 FY21的22天增加了22.7%[19] - FQ4'22净收入为5.4百万美元，FQ1'23指导范围为6.3百万至13.8百万美元[32]

业绩总结 - 公司在2022财年实现了创纪录的年初至今（YTD）收入和盈利能力，强劲的订单积压推动长期收入增长[11] - FQ3 2022总收入为2.855亿美元，同比增长13%[56] - 2022财年第三季度的净收入为1280万美元，较第二季度的240万美元显著增长[68] - 2022财年第三季度的每股收益（EPS）为0.10美元，较第二季度的0.02美元有所增加[68] - GAAP净收入为$12.8M（FQ3'22）[86] 用户数据 - 公司在2022财年SaaS年经常性收入（ARR）达到143百万美元，较2021财年增长了150%[28] - 公司在2022财年SaaS递延收入结束时达到122百万美元，显示出强劲的市场需求[28] - 客户推荐率为91%[8] 市场展望 - 公司在2022财年的总可寻址市场（TAM）预计将从226亿美元增长至518亿美元，年复合增长率（CAGR）为22%[18] - 预计未来3-5年内，云原生基础设施解决方案的市场机会超过1亿美元[54] - 预计2022财年至2025财年的订阅预订年均增长率为25%至35%[73] - 预计2022财年至2025财年的总毛利率目标为64%至66%[80] 新产品与技术研发 - 公司在5G领域将有显著的增长机会，进一步推动市场渗透[11] - 公司在WAN Edge和XIQ（新客户和续约）方面的订阅增长显著，推动了递延收入余额的增加[11] 财务数据 - 非GAAP运营收入连续五个季度同比增长超过20%[56] - FQ3 2022的非GAAP毛利率为58.0%[59] - 2022财年第三季度的毛利率为56.5%，与第二季度的55.5%相比有所提升[68] - GAAP营业利润率为6.1%（FQ3'22）[84] - 非GAAP每股收益（EPS）为$0.21（FQ3'22）[86] 负面信息 - 净债务为1.492亿美元[60] - GAAP营业收入为$17.3M（FQ3'22）[84]

各业务线市场规模及增长情况 - 公司企业网络解决方案的潜在市场规模约为260亿美元，预计未来三年每年增长约5%；5G为服务提供商网络提供约30亿美元的可服务市场[150] - 云网络市场规模估计为20亿美元，预计未来三年将以每年约20%的速度增长，是网络行业增长最快的部分[155] 公司收购情况 - 2021年9月14日，公司完成对Ipanema的收购，净收购成本为7090万美元[163] 财年第三季度财务数据关键指标变化 - 2022财年第三季度，净收入为2.855亿美元，2021财年第三季度为2.534亿美元[164] - 2022财年第三季度，产品收入为1.984亿美元，2021财年第三季度为1.763亿美元[165] - 2022财年第三季度，服务和订阅收入为8710万美元，2021财年第三季度为7710万美元[166] - 2022财年第三季度，总毛利率为净收入的56.5%，2021财年第三季度为58.7%[167] - 2022财年第三季度，营业收入为1730万美元，2021财年第三季度为1120万美元[168] - 2022财年第三季度，净收入为1280万美元，2021财年第三季度为350万美元[169] 财年前九个月经营活动现金流变化 - 2022财年前九个月，经营活动产生的现金流为6410万美元，2021年截至3月31日的九个月为8750万美元[170] 2022年第一季度及前九个月收入及毛利润变化 - 2022年第一季度产品收入为1.98373亿美元，同比增加2203.9万美元，增幅12.5%；前九个月产品收入为5.74636亿美元，同比增加7106.1万美元，增幅14.1%[173] - 2022年第一季度服务和订阅收入为8713.5万美元，同比增加1006.9万美元，增幅13.1%；前九个月服务和订阅收入为2.59489亿美元，同比增加3173.4万美元，增幅13.9%[173] - 2022年第一季度产品毛利润为1.05791亿美元，同比增加589.9万美元，增幅5.9%；前九个月产品毛利润为3.10177亿美元，同比增加3044.4万美元，增幅10.9%[173] - 2022年第一季度服务和订阅毛利润为5556.7万美元，同比增加664.6万美元，增幅13.6%；前九个月服务和订阅毛利润为1.6557亿美元，同比增加2128万美元，增幅14.7%[173] 2022年第一季度及前九个月费用变化 - 2022年第一季度研发费用为4961.5万美元，同比增加70.6万美元，增幅1.4%；前九个月研发费用为1.45461亿美元，同比减少215.8万美元，降幅1.5%[175] - 2022年第一季度销售和营销费用为7284万美元，同比增加194.2万美元，增幅2.7%；前九个月销售和营销费用为2.13932亿美元，同比增加1197.7万美元，增幅5.9%[175] - 2022年第一季度一般和行政费用为1771.4万美元，同比增加169.1万美元，增幅10.6%；前九个月一般和行政费用为5259.4万美元，同比增加375万美元，增幅7.7%[175] - 2022年第一季度收购和整合成本为283.3万美元，去年同期为0；前九个月收购和整合成本为645.6万美元，同比增加448.1万美元，增幅226.9%[175] - 2022年第一季度无形资产摊销费用为63.8万美元，同比减少76.8万美元，降幅54.6%；前九个月无形资产摊销费用为259.6万美元，同比减少210.8万美元，降幅44.8%[175] 2022年第一季度及前九个月利息、其他收入、所得税情况 - 2022年第一季度利息费用为280万美元，同比减少280万美元；前九个月利息费用为980万美元，同比减少850万美元[186] - 2022年和2021年第一季度其他收入净额分别为0.1百万美元和0.3百万美元，2022年和2021年前九个月其他收入净额分别为0.3百万美元和其他费用净额1.6百万美元[187] - 2022年和2021年第一季度所得税拨备分别为1.9百万美元和2.4百万美元，2022年和2021年前九个月所得税拨备分别为5.7百万美元和5.6百万美元[188] 截至2022年3月31日公司资产及回购情况 - 截至2022年3月31日，公司现金为166.6百万美元，应收账款净额为163.0百万美元，2019年循环信贷额度下可用借款为60.2百万美元[191] - 2018年11月2日，董事会授权回购最多60.0百万美元普通股，2020年2月增加至100.0百万美元，截至2022年3月31日，已使用70.0百万美元，剩余30.0百万美元[191] - 2022年前九个月，公司在公开市场回购1,829,333股普通股，总成本为25.0百万美元[191] 公司信贷协议情况 - 2019年信贷协议提供380.0百万美元的五年期第一留置权定期贷款和75.0百万美元的五年期循环贷款[191] 前九个月各活动现金流量变化 - 2022年和2021年前九个月，经营活动提供的净现金分别为64.1百万美元和87.5百万美元[194][197] - 2022年和2021年前九个月，投资活动使用的净现金分别为80.6百万美元和12.3百万美元[194][198] - 2022年和2021年前九个月，融资活动使用的净现金分别为63.2百万美元和66.4百万美元[194][199] 截至2022年3月31日公司合同义务情况 - 截至2022年3月31日，公司合同义务总额为525.906百万美元，其中一年内到期的为147.761百万美元[201] 数据中心业务收购递延付款情况 - 数据中心业务收购的递延付款为每季度100万美元[203] 截至2022年3月31日公司债务情况 - 截至2022年3月31日，公司有3.158亿美元债务未偿还，均来自2019年信贷协议[205] - 2022年第一季度，平均每日未偿还债务金额为3.228亿美元，最高为3.229亿美元，最低为3.158亿美元[205] 公司利率互换合同情况 - 公司签订利率互换合同，标的债务金额为2亿美元，用于对冲可变利率变动影响[206] 截至2022年3月31日利率变动对债务利息费用影响 - 截至2022年3月31日，基础利率为2.07%，利率变动100个基点，债务利息费用变动322.8万美元，利率互换变动200万美元，净变动122.8万美元；利率变动50个基点，债务利息费用变动161.4万美元，利率互换变动100万美元，净变动61.4万美元[207] 截至2022年3月31日外汇远期合约情况 - 截至2022年3月31日和2021年，未指定为套期工具的外汇远期合约名义金额分别为2020万美元和2670万美元[210] - 截至2022年3月31日，指定为套期工具的外汇远期合约名义金额为20万美元，未实现收益不足10万美元[210] 2022年和2021年外汇交易运营收益情况 - 2022年和2021年第一季度，外汇交易运营收益分别为30万美元和60万美元[211] - 2022年和2021年前九个月，外汇交易运营收益分别为60万美元和亏损190万美元[211]