I gave a buy rating to Fortune Brands Innovations (NYSE: FBIN ) last November, with my key thesis being that FY25 would be a growth year for FBIN given the improved outlook for housingI'm a passionate investor with a strong foundation in fundamental analysis and a keen eye for identifying undervalued companies with long-term growth potential. My investment approach is a blend of value investing principles and a focus on long-term growth. I believe in buying quality companies at a discount to their intrinsic ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额11亿美元，同比下降5%，调整后有机销售额下降1%；EPS为0.98%，同比增长3%；运营利润率为16.4%，较2023年第四季度提高60个基点；自由现金流约2.12亿美元 [17][18][86] - 2024年全年净销售额46亿美元，与2023年持平；有机销售额44亿美元，下降5%，排除中国和第四季度一次性干扰后下降2%；运营利润率提高90个基点；EPS为4.12%，同比增长5%；自由现金流约4.75亿美元 [19][20][21] - 董事会批准了10亿美元的新股票回购授权 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 水创新业务 - 第四季度销售额6.45亿美元，下降3%，排除中国和飓风影响后有机销售额增长2%；运营利润率为23.7%；全年销售额持平，排除中国和飓风影响后有机销售额下降2%；运营利润率为23.5% [43][44][87] - 中国市场第四季度销售额下降30%，全年下降31% [70] 户外业务 - 第四季度净销售额3.03亿美元，下降2%；运营利润率为18.2%，较2023年第四季度提高430个基点；全年销售额14亿美元，增长1%；运营利润率为16.1%，提高310个基点 [51][71][91] - 门业务第四季度销售额持平，全年增长低个位数；甲板业务第四季度销售额下降中两位数，全年下降低两位数 [72] 安全业务 - 第四季度销售额1.57亿美元，下降17%，排除软件故障影响后下降10%；运营利润率为9.3%；全年销售额6.94亿美元，下降4%，排除软件故障影响后有机销售额下降约10%；运营利润率提高10个基点 [55][75][95] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2025年单户新建筑市场将持平，维修和改造市场将持平或上升，增长集中在下半年 [39][41] - 现有房屋销售在三年下降后可能已触底，但近期利率趋势和政策、通胀、地缘政治的不确定性可能抑制市场增长 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 聚焦高增长和高利润机会，简化和调整组织架构，整合和扩展数字业务，宣布数字水领域的重要合作伙伴关系 [8][9] - 计划在2025年推出基于订阅的新定价模式，加大营销活动力度，加速与合作伙伴的销售转化 [27][28] - 继续加强耶鲁的合作伙伴关系，收购互联锁定挂牌软件平台的股份，预计到2030年互联业务销售额至少达到10亿美元 [29][30][31] - 精简产品组合，优化运营，为潜在的供应链中断做好准备，降低对中国的关税风险 [32][33][34] - 强调品牌价值和创新，应对住房 affordability和假冒品牌问题，在新建筑和维修改造市场寻求增长机会 [36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是转型和执行的一年，团队在品牌、创新和数字领域建立了新资产，对未来充满信心 [60][79][119] - 2025年将专注于推动高于市场的增长，加速优势领域的发展，可持续地提高利润率，继续投资战略机会 [61][80][120] - 预计2025年互联产品将迎来突破，公司将采取具体行动确保长期增长，同时应对市场波动 [62][81][121] 其他重要信息 - 公司新建了现代化科技园区，简化了领导结构，David Barry将担任安全和互联产品总裁 [12][13][14] - 公司被评为《华尔街日报》2024年顶级250家管理公司之一 [11] 问答环节所有提问和回答 问题: 如何看待2025年已采取的举措对业务的影响 - 2024年核心业务部分增长良好，如排除中国和飓风影响后水业务季度增长2%，户外业务的家具业务第四季度增长远高于2%；数字业务如Flow的零售和电商销售点季度增长超100%，全年增长超100%，且势头将延续到2025年；安全业务虽有挑战，但创新和品牌工作将带来差异化；2024年建立的数字、营销和创新资产将在2025年推动增长；2024年的一些干扰因素如中国市场波动和低利润业务退出在2025年将减少，增强了公司超越市场表现的信心 [231][232][233] - 公司在销售指引上采取保守态度，但预计在有增长动力的领域实现约200个基点的市场超越；销售节奏上，上半年占49%，下半年占51%，上半年下降约1%，下半年增长约4%；第一季度销售预计下降约4%，中国市场带来2个百分点的逆风；运营利润率方面，上半年为14.5% - 15%，第一季度为12% - 13%，下半年约为20% [239][240][245] 问题: 如何看待2025年消费者状态及不同价格段市场情况 - 整体消费者仍较为谨慎，消费行为与2024年第四季度相似，销售点数据略低于去年；高端市场表现出较强韧性，如House of Rohl业务；公司在2024年针对其他产品线所做的工作将在2025年推出，强调品牌的可信赖性和安全性，以应对市场上的假冒产品，预计会得到消费者积极响应 [248][249][250] 问题: 请说明2025年互联产品增长150个基点的构成、时间节奏及可见性和里程碑 - 全年对总增长的影响为150个基点，上半年约100个基点，下半年约200个基点或更多；净销售额增长而非销售点增长，水业务销售点持续强劲增长，安全业务核心渠道销售点也有增长，合作伙伴业务预计在第二至第三季度恢复增长；团队在合作方面持续推进，重点是将销售转化落地 [258][259][260] 问题: 请详细说明应对墨西哥、加拿大及其他国际采购关税的策略 - 公司应对关税的理念是供应链灵活性而非押注特定地区，通过调整产品组合和建立冗余供应商网络来快速应对关税变化；公司与政府沟通，认为自身的北美和美国制造布局在普遍关税情况下具有竞争优势 [264][265][266] - 指导中已包含中国10%的额外关税影响，EPS范围涵盖了墨西哥和加拿大潜在关税影响；团队正在研究墨西哥和加拿大产品的美国含量结构选项以降低风险，最终无法内部消化的部分将通过价格传导，并投资宣传品牌优势 [268][269] 问题: 如何看待非数字业务对高于市场增长的贡献及未来几年的情况 - 2024年公司为专注数字业务而放弃了一些低利润业务；2025年计划中希望核心业务超越市场表现，有创新和品牌资产投入市场，但考虑到市场仍具挑战性，设定了一定保守预期；随着消费者稳定和市场活动产生共鸣，目标是核心业务贡献超过50个基点的增长 [276][277][278] - 中国市场第一季度下降约30%，对公司造成25 - 40个基点的逆风；核心安全业务有待改善，年初需努力使其恢复并超越市场表现 [280][281] 问题: 指导中包含关税意味着什么，如何看待销量与0 - 3%指导的关系 - 中国10%的关税影响已完全包含在指导中；EPS范围涵盖墨西哥和加拿大关税影响，但如果实施，销售和利润率可能因提价而有所不同；预计通过价格和供应链行动抵消影响，但墨西哥和加拿大关税影响尚未完全反映在销售和利润率中；中国取消最低免税额对公司是机会，可应对假冒品牌 [285][286][288] 问题: 2024年毛利率提升的驱动因素及可持续性 - 驱动因素包括关闭安全业务的密尔沃基工厂、新的供应链带来的持续改进举措促进增量采购、产品组合向高利润机会转移；认为具有可持续性，2025年各季度会因库存成本从资产负债表计入损益表而有波动，但全年仍预计毛利率扩张 [293][294][295] 问题: 股票回购计划是否保守，2025年是否仍会回购 - 指导中包含的股票回购授权是为了抵消稀释；公司打算在股价出现错位时积极回购，同时关注杠杆目标；公司现金生成能力强，2025年目标现金转化率在115% - 125%，约6亿美元，有举措可进一步加速现金流，通过现金生成创造股东价值 [297][298][300] 问题: 资本支出展望降至1 - 1.4亿美元，是否接近维护性资本支出，能否继续投资增长 - 维护性资本支出约为销售额的1%，即5000万美元左右，此次资本支出包含增长性资本；过去几年增加了产能，当前资本支出下降是回归到2% - 3%的长期目标水平，有足够资本用于增长，不会影响业务增长举措 [305][306] - 过去几年公司为水业务开设了两个新设施，为户外和安全业务增加了产能，业务产能充足，未来几年有信心利用产能实现增长和杠杆效应 [307][308] 问题: 2024年数字销售额2.14亿美元低于去年提及的2.5亿美元年化率，以及Flow业务保险合作情况 - 2024年数字业务中Flow表现出色，Yale业务因整合和新旧产品、合作伙伴更替出现波动，但随着新合作伙伴业务推进将恢复增长；目标是通过维护和拓展B2B合作以及发展B2C业务来平滑增长曲线 [312][313][314] - 保险合作有推荐、折扣和强制三种类型，Farmers是首个强制合作的里程碑案例；公司持续签署各类保险合作，预计折扣和强制类型会更多；本季度将试验订阅式经常性收入模式，长期来看对公司财务更有利 [315][316][318]

文章核心观点 - 介绍Fortune Brands Innovations 2024年第四季度财报情况，包括营收、每股收益等数据与预期对比，还提及关键指标表现及股价情况 [1][3] 营收与每股收益情况 - 2024年第四季度营收11亿美元，同比下降4.9%，低于Zacks共识预期的11.5亿美元，差异为-3.61% [1] - 同期每股收益0.98美元，去年同期为0.95美元，低于共识预期的1.05美元，差异为-6.67% [1] 股价表现 - 过去一个月公司股价未变，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+2.1% [3] - 股票目前Zacks排名为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [3] 关键指标表现 净销售额 - 户外业务净销售额3.03亿美元，低于三位分析师平均预期的3.0714亿美元，同比变化-2% [4] - 安全业务净销售额1.57亿美元，低于三位分析师平均预期的1.7336亿美元，同比变化-17% [4] - 水业务净销售额6.45亿美元，低于三位分析师平均预期的6.6052亿美元，同比变化-2.7% [4] 非GAAP运营收入（损失） - 水业务非GAAP运营收入1.525亿美元，低于三位分析师平均预期的1.5492亿美元 [4] - 户外业务非GAAP运营收入5520万美元，低于三位分析师平均预期的5666万美元 [4] - 安全业务非GAAP运营收入1460万美元，低于三位分析师平均预期的2226万美元 [4] - 总公司费用非GAAP运营损失4070万美元，高于两位分析师平均预期的3785万美元 [4]

公司业绩情况 - 富俊品牌创新公司本季度每股收益0.98美元，未达Zacks共识预期的1.05美元，去年同期为0.95美元，本季度收益意外率为 - 6.67%，过去四个季度中该公司三次超过共识每股收益预期 [1][2] - 富俊品牌创新公司截至2024年12月的季度营收为11亿美元，未达Zacks共识预期3.61%，去年同期营收为11.6亿美元，过去四个季度中该公司仅一次超过共识营收预期 [3] - 劳氏公司预计2025年1月季度每股收益1.80美元，同比变化 + 1.7%，过去30天该季度共识每股收益预期下调0.3%，预计营收182.3亿美元，较去年同期下降2% [10][11] 股价表现与展望 - 富俊品牌创新公司股价自年初以来上涨约1.5%，而标准普尔500指数上涨3.1% [4] - 富俊品牌创新公司股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [4] - 富俊品牌创新公司盈利预期可帮助投资者判断股票走势，实证研究表明近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关，投资者可借助Zacks排名工具跟踪 [5][6] - 富俊品牌创新公司发布财报前盈利预测修正趋势有利，当前Zacks排名为2（买入），预计近期股票表现将优于市场 [7] - 未来需关注富俊品牌创新公司未来季度和本财年盈利预测变化，当前未来季度共识每股收益预期为0.87美元，营收11.1亿美元，本财年共识每股收益预期为4.53美元，营收47.8亿美元 [8] 行业情况 - 富俊品牌创新公司所属的Zacks零售 - 家居用品行业目前在250多个Zacks行业中排名前34%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [9]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度销售额为11亿美元，同比下降5%；全年销售额为46亿美元，与2023年持平[3] - 2024年第四季度每股收益为0.84美元，同比增长31%；全年每股收益为3.75美元，同比增长18%[3] - 2024年第四季度运营现金流为2.72亿美元，自由现金流为2.12亿美元；全年运营现金流为6.68亿美元，自由现金流为4.75亿美元[9] - 截至2024年第四季度末，净债务为23亿美元，净债务与息税折旧摊销前利润比率为2.4倍，现金为3.81亿美元[10] - 2024年12月28日止52周，公司总净销售额为46.09亿美元，较2023年的46.262亿美元减少0.37%[24] - 2024年12月28日止13周，公司GAAP运营收入为1.783亿美元，较2023年的1.34亿美元增长33%[25] - 2024年12月28日止52周，公司运营收入（不计费用/收益前）为7.806亿美元，较2023年的7.38亿美元增长6%[25] - 2024年12月28日，公司现金及现金等价物为3.811亿美元，较2023年的3.664亿美元有所增加[27] - 2024年12月28日，公司短期债务为4.996亿美元，而2023年无短期债务[27] - 2024年12月28日，公司总资产为65.618亿美元，较2023年的65.65亿美元略有减少[27] - 2024年12月28日，公司总负债为41.398亿美元，较2023年的42.716亿美元有所减少[27] - 2024年12月28日，公司股东权益为24.22亿美元，较2023年的22.934亿美元有所增加[27] - 截至2024年12月28日的52周，公司净收入为4.719亿美元，较2023年的4.045亿美元增长17%[29][33] - 同期，经营活动提供的净现金为6.678亿美元，较2023年的10.558亿美元有所下降[29] - 投资活动使用的净现金为3.029亿美元，2023年为10.378亿美元[29] - 融资活动提供的净现金为 - 3.634亿美元，2023年为 - 2.713亿美元[29] - 2024年自由现金流为4.745亿美元，2023年为7.993亿美元，2025年预计在5.8 - 6.2亿美元之间[30] - 2024年现金转换比率为101%，2025年预计在115% - 125%之间[30] - 截至2024年12月28日的52周，净销售额为46.09亿美元，较2023年的46.262亿美元基本持平[33] - 2024年经营收入为7.379亿美元，较2023年的6.149亿美元增长20%[33] - 截至2024年12月28日，净债务为22.922亿美元，EBITDA为9.559亿美元，净债务与EBITDA比率为2.4[35] - 2024年摊薄后每股收益为3.75美元，较2023年的3.17美元增长18%[33] - 2024年稀释后持续经营业务每股收益（GAAP）为0.84美元，2023年为0.64美元，增长31%；52周数据中，2024年为3.75美元，2023年为3.17美元，增长18%[41] - 2024年13周总净销售额为11.041亿美元，2023年为11.613亿美元，下降5%；52周数据中，2024年为46.09亿美元，2023年为46.262亿美元，基本持平[43] - 2024年13周总运营收入（GAAP）为1.783亿美元，2023年为1.34亿美元，增长33%；52周数据中，2024年为7.379亿美元，2023年为6.149亿美元，增长20%[43] - 2024年13周和52周的重组费用分别为220万美元和1620万美元，2023年分别为360万美元和3250万美元，分别下降39%和50%[43] - 2024年13周和52周的其他费用/收益分别为110万美元和2580万美元，2023年分别为940万美元和2230万美元，13周下降88%，52周增长16%[43] - 2024年13周运营利润率为16.1%，2023年为11.5%，增加460个基点；52周数据中，2024年为16.0%，2023年为13.3%，增加270个基点[46] - 2024年13周不计费用/收益前运营利润率为16.4%，2023年为15.8%，增加60个基点；52周数据中，2024年为16.9%，2023年为16.0%，增加90个基点[46] - 十三周内，公司GAAP净销售额从11.613亿美元降至11.041亿美元，降幅5%；五十二周内，从46.262亿美元降至46.09亿美元，降幅0%[48] - 十三周内，公司排除收购影响的有机净销售额从11.613亿美元降至10.973亿美元，降幅6%；五十二周内，从46.262亿美元降至43.94亿美元，降幅5%[48] - 截至2024年12月28日的十三周和五十二周，公司企业其他费用分别为0和40万美元，2023年同期分别为110万美元和1970万美元[54] 业务线数据关键指标变化 - 2024年12月28日止52周，水业务净销售额为25.646亿美元，较2023年的25.622亿美元微增0.09%[24] - 2024年12月28日止52周，户外业务净销售额为13.501亿美元，较2023年的13.411亿美元增长0.67%[24] - 2024年水业务13周净销售额为6.446亿美元，2023年为6.63亿美元，下降3%；52周数据中，2024年为25.646亿美元，2023年为25.622亿美元，基本持平[43] - 2024年户外业务13周运营收入为5410万美元，2023年为730万美元，增长641%；52周数据中，2024年为1.98亿美元，2023年为1.335亿美元，增长48%[43] - 2024年安全业务13周净销售额为1.565亿美元，2023年为1.891亿美元，下降17%；52周数据中，2024年为6.943亿美元，2023年为7.229亿美元，下降4%[43] - 十三周内，水业务GAAP净销售额从6.63亿美元降至6.446亿美元，降幅3%；五十二周内，从25.622亿美元增至25.646亿美元，增幅0%[48] - 十三周内，户外业务GAAP净销售额从3.092亿美元降至3.03亿美元，降幅2%；五十二周内，从13.411亿美元增至13.501亿美元，增幅1%[48] - 十三周内，安全业务GAAP净销售额从1.891亿美元降至1.565亿美元，降幅17%；五十二周内，从7.229亿美元降至6.943亿美元，降幅4%[48] - 十三周内，水业务排除收购影响的有机净销售额从6.63亿美元降至6.378亿美元，降幅4%；五十二周内，从25.622亿美元降至24.079亿美元，降幅6%[48] - 十三周内，安全业务排除收购影响的有机净销售额从1.891亿美元降至1.565亿美元，降幅17%；五十二周内，从7.229亿美元降至6.36亿美元，降幅12%[48] - 截至2023年12月30日的十三周和五十二周，户外业务其他费用中与Solar前所有者的补偿安排费用分别为60万美元和270万美元[55] - 截至2024年12月28日的十三周和五十二周，水业务与收购ASSA业务相关的库存增值摊销分别为0和30万美元，2023年同期分别为140万美元和1240万美元[56] 公司决策与市场预期 - 公司宣布10亿美元股票回购授权，取代现有授权[3] - 2025年全球市场预计为-2%至1%，美国市场预计为-2%至1%，中国市场预计为-15%至-10%[14] - 2025年公司净销售额预计持平至增长3%，运营利润率预计为16.5%至17.5%[15] - 2025年每股收益预计为4.15美元至4.45美元，运营现金流预计为6.8亿美元至7.2亿美元[15] - 2025年自由现金流预计为5.8亿美元至6.2亿美元，现金转化率预计为115%至125%[15] - 2025年各业务板块净销售额预计：水创新业务持平至增长4%，户外业务持平至增长3%，安全业务持平至增长3%[15]

文章核心观点 - 富俊品牌创新公司（FBIN）将于2月6日盘后公布2024年第四季度财报，虽面临营收挑战，但有望实现盈利超预期，同时列举了其他可能盈利超预期的股票 [1][11] 财报时间 - 富俊品牌创新公司（FBIN）定于2月6日盘后公布2024年第四季度财报 [1] 过往财报表现 - 上一季度公司调整后盈利超Zacks共识预期，但销售额未达预期，同比盈利和销售额分别下降3%和8% [2] - 过去四个季度公司盈利均超预期，平均超预期幅度为3.95% [2] 盈利和营收预期 - 过去七天富俊品牌每股收益（EPS）的Zacks共识预期从1.04美元升至1.05美元，较去年同期增长10.5% [3] - 总营收共识预期为11.5亿美元，较去年同期下降1.4% [3] 影响季度财报结果的因素 不利因素 - 因高抵押贷款利率和宏观经济挑战，住宅市场疲软，家居改善产品需求低迷，影响公司营收 [4] - 中国房地产长期低迷，虽公司已降低对中国市场的敞口，但复苏前景不明，影响本季度营收表现 [5] - 来自低质量替代品的价格竞争是额外阻力，公司虽采取营销措施，但仍会影响季度业绩 [6] 有利因素 - 公司专注高利润率、数字化产品及战略成本管理，可抵消营收疲软，如Flo智能水监测器和关闭装置表现良好，旗下豪华品牌整合良好 [7] - 自然灾害后重建活动或推动门、管道和家庭安全产品需求 [7] 各业务板块销售预期 - 户外业务板块销售额预计为3.07亿美元，略低于去年的3.09亿美元，占第三季度销售额的29.6% [8] - 安全业务板块销售额预计为1.73亿美元，低于去年的1.89亿美元，占第三季度销售额的15.4% [8] - 水业务板块销售额预计为6.61亿美元，略低于去年的6.63亿美元，占第三季度销售额的55% [8] 盈利预测模型结果 - 公司盈利ESP为+2.10%，Zacks排名为2，模型预测此次盈利将超预期 [11] 其他可能盈利超预期的股票 - Floor & Decor（FND）盈利ESP为+4.39%，Zacks排名为3，预计本季度盈利下降23.5%，过去四个季度均盈利超预期，平均超预期幅度为12.2% [12][13] - 家得宝（HD）盈利ESP为+10.28%，Zacks排名为2，预计本季度盈利增长8.9%，过去四个季度均盈利超预期，平均超预期幅度为2.3% [13] - 威廉姆斯 - 索诺玛（WSM）盈利ESP为+1.36%，Zacks排名为3，预计本季度盈利增长5.5%，过去四个季度均盈利超预期，平均超预期幅度为17.8% [14]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测富俊品牌创新公司即将公布的季度财报中每股收益为1.05美元，同比增长10.5%，营收预计达11.5亿美元，同比下降1.4%，该公司股票有望在近期跑赢大盘 [1][6] 公司业绩预测 - 过去30天该季度的共识每股收益预估保持不变，反映分析师重新评估了最初预测 [1] - 分析师预测“户外净销售额”将达3.0714亿美元，同比变化-0.7% [3] - “安全净销售额”共识预估为1.7336亿美元，较上年同期变化-8.3% [4] - “水净销售额”分析师共识为6.6052亿美元，较去年同期变化-0.4% [4] - 分析师预计“非公认会计准则下水业务扣除费用/收益前的营业利润（亏损）”为1.5492亿美元，去年同期为1.443亿美元 [5] - 预测“非公认会计准则下户外业务扣除费用/收益前的营业利润（亏损）”将达5666万美元，去年同期为4290万美元 [5] - 分析师对“非公认会计准则下安全业务扣除费用/收益前的营业利润（亏损）”平均预测为2226万美元，去年同期该公司报告为3260万美元 [6] 股价表现与评级 - 富俊品牌创新公司股价过去一个月变化+1.5%，同期标准普尔500综合指数变化+1.7% [6] - 该公司Zacks评级为2（买入），预计近期将跑赢整体市场 [6]

文章核心观点 - 富俊品牌创新公司（FBIN）股价有上涨潜力，虽华尔街分析师目标价不一定可靠，但分析师对公司盈利前景乐观及公司的Zacks排名显示其股价短期内可能上涨 [1][9][11] 分析师目标价情况 - 公司上一交易日收盘价68.96美元，过去四周上涨0.9%，华尔街分析师给出的平均目标价86.46美元，意味着有25.4%的上涨潜力 [1] - 13个短期目标价介于75 - 101美元，标准差8.15美元，最低估计较当前价格上涨8.8%，最乐观估计有46.5%的上涨空间 [2] - 价格目标常误导投资者，分析师设定目标价的能力和公正性存疑，很多分析师会设定过于乐观的目标价以促进与其公司有业务关系的股票的交易 [3][5][6] - 目标价标准差小表明分析师对股价走势和幅度有高度共识，可作为进一步研究潜在基本面驱动因素的起点，但投资决策不能仅基于目标价 [7][8] 公司股价上涨原因 - 分析师对公司盈利前景越来越乐观，对上调每股收益预期有强烈共识，盈利预期修正趋势与近期股价走势有强相关性 [9] - 本年度过去30天有一个盈利预期上调且无下调，Zacks共识预期提高0.1% [10] - 公司目前Zacks排名第二（买入），处于基于盈利预期的4000多只股票排名的前20%，表明短期内股价有上涨潜力 [11]

文章核心观点 - 零售家居行业中富俊品牌创新公司（FBIN）和威廉姆斯 - 索诺玛公司（WSM）均值得关注，基于估值指标，目前FBIN是更优价值选择 [1][7] 投资策略 - 结合强力的Zacks排名和风格评分系统价值类别中的出色评级，是发现价值股的有效策略，Zacks排名强调盈利预测和预测修正，风格评分用于识别具有特定特征的股票 [2] 公司Zacks排名情况 - FBIN和WSM目前Zacks排名均为2（买入），表明两家公司盈利前景正在改善 [3] 价值投资者关注指标 - 价值投资者会关注传统指标以寻找被低估股票，风格评分价值等级考虑多种关键基本面指标，如市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等 [4] 公司估值指标对比 - FBIN远期市盈率为16.17，WSM为26.11；FBIN PEG比率为2.13，WSM为3.07 [5] - FBIN市净率为3.80，WSM为14.05；这些指标使FBIN价值等级为B，WSM为C [6]

文章核心观点 - 富俊品牌创新公司预计在2025年2月6日公布2024年第四季度财报时收入下降但收益同比增长，实际结果与预期的对比将影响短期股价，该公司很可能超出每股收益共识预期，但投资者决策还需关注其他因素 [1][2][16] 分组1：财报预期 - 公司预计在2025年2月6日公布2024年第四季度财报，收益同比增长但收入下降，实际结果与预期的对比将影响短期股价 [1][2] - 公司预计季度每股收益为1.05美元，同比增长10.5%，收入为11.5亿美元，同比下降1.4% [3] 分组2：预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际收益与共识估计的偏差，正向ESP读数预测收益超预期的能力显著 [5][6][7] - 正向Earnings ESP与Zacks Rank 1、2或3结合时，是收益超预期的有力预测指标，出现正向惊喜的概率近70% [8] 分组3：公司情况 - 公司的最准确估计高于Zacks共识估计，Earnings ESP为+2.10%，目前Zacks Rank为3，这表明公司很可能超出每股收益共识估计 [10][11] - 公司上一季度预期每股收益1.15美元，实际为1.16美元，惊喜率为+0.87%，过去四个季度均超出每股收益共识估计 [12][13] 分组4：投资建议 - 收益超预期或未达预期并非股价涨跌的唯一依据，但押注预计收益超预期的股票可增加成功几率，投资者应在季度财报发布前查看公司的Earnings ESP和Zacks Rank [14][15] - 富俊品牌创新公司是收益超预期的有力候选者，但投资者在财报发布前决策还需关注其他因素 [16]