收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度净收入3640万美元，摊薄后每股收益0.88美元，高于2024年第四季度的360万美元和0.08美元，以及2024年第一季度的2530万美元和0.61美元[2] - 2025年第一季度调整后净收入增至3490万美元，高于上一季度的3170万美元和去年同期的2530万美元；调整后摊薄后每股收益为0.84美元，高于上一季度的0.76美元和去年同期的0.61美元[8] - 2025年3月31日净利息收入为92,883千美元，较2024年12月31日的88,841千美元增长4.55%，较2024年3月31日的79,274千美元增长17.17%[44] - 2025年3月31日净收入为36,406千美元，较2024年12月31日的3,551千美元大幅增长925.23%，较2024年3月31日的25,272千美元增长44.05%[44] - 2025年第一季度净利息收入9290万美元，较上一季度的8880万美元增长4.5%，较去年同期的7930万美元增长17.2%；税等效净利息收益率从2024年第四季度的3.08%和去年同期的2.80%扩大至3.27%[3][9] - 2025年第一季度年化平均资产回报率为1.21%，较2024年第四季度的0.12%大幅提升，较2024年第一季度的0.84%也有所增长[48] - 2025年第一季度年化平均普通股权益回报率为10.06%，较2024年第四季度的0.96%大幅提升，较2024年第一季度的7.39%有所增长[48] - 2025年第一季度平均有形普通股权益回报率为15.54%，较2024年第四季度的1.93%大幅提升，较2024年第一季度的12.13%有所增长[48] - 2025年3月31日每股账面价值为36.46美元，较2024年12月31日的34.96美元增长4.29%，较2024年3月31日的33.44美元增长9.03%[48] - 2025年第一季度，公司净利息收入为92883千美元，净收益率3.25%[54] - 2025年第一季度调整后摊薄每股收益为0.84美元[60] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度非利息支出降至5790万美元，低于上一季度的5830万美元和去年同期的592万美元[4] - 2025年第一季度总贷款收益率升至5.52%，较上一季度提高5个基点，较去年同期提高7个基点；资金总成本降至1.51%，较上一季度降低11个基点，较去年同期降低28个基点[8] - 2025年第一季度证券收益率升至2.28%，较上一季度提高32个基点[8] - 2025年第一季度平均存款为106亿美元，较上一季度增加1450万美元；存款总成本为1.46%，较上一季度降低11个基点，较去年同期降低10个基点[8] - 2025年3月31日末季度，贷款平均额为8107394千美元，利息收入为110533千美元，平均利率5.52%[54] - 2025年3月31日末季度，总利息收入资产平均额为11528742千美元，平均利率4.65%[54] - 2025年3月31日末季度，总生息存款平均额为7219042千美元，平均利率2.14%[54] - 2025年3月31日末季度，利率差为2.44%，平均优惠利率为7.50%[54] - 2025年3月31日收购贷款的贷款折扣增值使利息收入增加1789千美元，2024年12月31日为2195千美元，2024年3月31日为2437千美元[63] - 2025年3月31日总利息收入影响为1789千美元，2024年12月31日为2195千美元，2024年3月31日为2437千美元[63] - 2025年3月31日存款折扣增值使利息支出增加103千美元，2024年12月31日为145千美元，2024年3月31日为283千美元[63] - 2025年3月31日借款折扣增值使利息支出增加191千美元，2024年12月31日为195千美元，2024年3月31日为189千美元[63] - 2025年3月31日总净利息支出影响为294千美元，2024年12月31日为340千美元，2024年3月31日为472千美元[63] - 2025年3月31日对净利息收入的总影响为1495千美元，2024年12月31日为1855千美元，2024年3月31日为1965千美元[63] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，普通股一级资本比率增至14.53%，总风险加权资本比率增至16.79%，较上一季度分别提高18和16个基点[8] - 2025年第一季度信用质量良好，不良资产与总资产比率降至0.27%，较上一季度降低3个基点；净冲销额为330万美元，占平均贷款的年化比例为0.17%[8] - 2025年第一季度贷款总额达81亿美元，较上一季度增长840万美元，增幅为0.42%；较去年同期增长2650万美元，增幅为0.33%[8] - 截至2025年3月31日，公司总资产达124亿美元，较上一季度增加2.886亿美元（年化增长率9.63%），较去年同期增加3.446亿美元（增长率2.85%）[24] - 2025年第一季度，投资证券增至26亿美元，较上一季度增加1970万美元；可供出售投资证券的未实现总损失为3.212亿美元，低于2024年12月31日的3.681亿美元和2024年3月31日的4.189亿美元[26] - 截至2025年3月31日，总贷款达81亿美元，较2024年12月31日增加840万美元（增长率0.4%），较2024年3月31日增加2650万美元（增长率0.3%）[27] - 截至2025年3月31日，总存款为107亿美元，较2024年12月31日增加2.141亿美元（增长率8.2%），较2024年3月31日增加4.413亿美元（增长率4.3%）[29] - 2025年3月31日和2024年12月31日，估计受保存款分别占总存款的60.2%（65亿美元）和61.0%（64亿美元）；同期，抵押存款分别为7.259亿美元和6.905亿美元，受保存款或抵押存款分别约占总存款的66.9%和67.6%[31] - 2025年3月31日，公司估计的总风险加权资本比率为16.79%，高于上一季度的16.63%和去年同期的15.85%[32] - 2025年3月31日，公司有形普通股权益与有形资产比率（非GAAP财务指标）为8.55%，较上一季度增加33个基点，较2024年3月31日增加93个基点[34] - 2025年3月31日，公司资产负债表流动性比率为19.8%，可用信贷额度约为24亿美元，总流动性比率为36.4%[37] - 2025年3月31日总资产为12,436,245千美元，较2024年12月31日的12,147,694千美元增长2.38%，较2024年3月31日的12,091,597千美元增长2.85%[46] - 2025年3月31日总负债为10,928,069千美元，较2024年12月31日的10,702,083千美元增长2.11%，较2024年3月31日的10,715,498千美元增长1.98%[46] - 2025年3月31日股东权益为1,508,176千美元，较2024年12月31日的1,445,611千美元增长4.33%，较2024年3月31日的1,376,099千美元增长9.60%[46] - 2025年第一季度总风险加权资本比率为16.79%，较2024年第四季度的16.63%略有提升，较2024年第一季度的15.85%有所增长[48] - 2025年3月31日末季度，平均有形普通股权益为980476千美元，平均有形普通股权益回报率为15.54%[56] - 2025年3月31日，有形普通股权益为1021427千美元，普通股每股有形账面价值为24.69美元[58] - 2025年3月31日，有形普通股权益与有形资产比率为8.55%[59] - 2025年第一季度贷款购买会计折扣 accretion为180万美元，对公司NIM - T/E有5个基点的积极影响[61] 公司基本信息 - 公司是一家银行控股公司，总部位于北卡罗来纳州，总资产124亿美元，旗下的第一银行在北卡罗来纳州和南卡罗来纳州运营113家分行[39] - 公司普通股在纳斯达克全球精选市场交易，股票代码为“FBNC”[41]

公司估值影响 - First BanCorp估值受到关税及其对债券市场和波多黎各旅游业影响的威胁 [1] - 贷款损失拨备费用预估上调 导致盈利预期下调 [1] 行业影响 - 关税对波多黎各旅游业产生负面影响 间接影响当地金融机构 [1] - 债券市场波动加剧 可能进一步影响金融机构资产质量 [1]

公司历史与架构 - 公司于1983年12月8日在北卡罗来纳州成立，目的是通过换股收购银行100%的流通普通股[16] - 银行于1935年以Montgomery银行之名开始运营，1985年更名为First Bank，2013年9月迁至北卡罗来纳州的Southern Pines [16] - 截至2024年12月31日，银行有Magnolia Financial和First Troy SPE两家全资子公司，SBA Complete处于解散过程中[17] - 公司为发行符合监管资本的信托优先债务证券设立法定商业信托，但不纳入合并财务报表[18] 公司收购情况 - 2023年1月公司收购总资产12亿美元、贷款10亿美元、存款11亿美元的GrandSouth银行，以扩大在南卡罗来纳州的业务[19] - 2021 - 2024年公司还收购了Select Bancorp、Magnolia Financial等公司，资产分别为18亿美元、1510万美元等[20] 贷款业务相关 - 公司提供多元化贷款服务，包括商业和零售贷款、应收账款融资等[21] - 公司不购买贷款参与权，但可能通过收购获得相关余额，2024年12月31日购买的贷款参与权总额微不足道[22] - 公司实行保守的贷款政策，贷款政策和融资指南每年审查并按需更新[24] - 区域信贷官贷款审批权限为1000万美元，首席信贷官为2500万美元，CEO、总裁和首席信贷官联合审批权限为1.5亿美元[25] - 公司对单一借款人的法定贷款限额约为2.136亿美元[26] - 截至2024年12月31日，商业房地产贷款最大类别占总贷款比例：零售约14%、非业主占用办公室约6%、业主占用办公室约3%、商业约7%、仓库约6%[30] - 2024年和2023年部分县贷款占比：威克县9.7%和10.1%、新汉诺威县8.9%和8.1%、梅克伦堡县7.8%和7.6%、邦科姆县5.2%和5.3%、吉尔福德县4.9%和5.0%[32] 投资业务相关 - 公司投资政策旨在使闲置资金收益最大化，可投资美国国债、GSE等[33][34] - 公司可投资优质公司债券，金额不超过整个证券投资组合的15%[35] 存款业务相关 - 公司CDARS计划让客户可获得高达5000万美元存款的FDIC保险[37] - 2024年和2023年部分县存款占比：摩尔县9.2%和10.8%、邦科姆县7.2%和7.2%、吉尔福德县4.8%和5.0%[47] 公司规模相关 - 截至2024年12月31日，公司有113家分行，北卡罗来纳州100家，南卡罗来纳州13家[44] - 截至2024年12月31日，公司有1345名全职和51名兼职员工[50] 员工福利相关 - 公司员工约73%为女性，18%为少数族裔；管理人员中73%为女性或少数族裔；高管团队中27%为女性或少数族裔高管[51] - 2024年，公司401(k)计划对员工递延供款的前4%进行100%匹配，并支付2%的非选择性雇主供款[55] 监管要求 - 收购限制 - 银行控股公司收购另一银行或银行控股公司超5%有表决权股份需美联储事先批准[62] - 银行控股公司禁止收购或保留非银行或非银行控股公司超5%有表决权股份[63] 监管要求 - 内部交易限制 - 银行控股公司银行子公司向控股公司或其附属公司提供信贷等受美联储法案限制[64] 监管要求 - 业务行为限制 - 公司禁止从事某些搭售安排[65] 监管要求 - 资本实力要求 - 公司需作为银行的财务和管理实力来源，必要时提供资本和资源[66] 监管要求 - 资本比率要求 - 公司需维持CET1与风险加权资产最低比率至少7.0%，一级资本与风险加权资产最低比率至少8.5%，总资本与风险加权资产最低比率至少10.5%，一级杠杆率4.0%；“资本状况良好”CET1资本比率至少6.5%，一级资本比率至少8.0%，总资本比率至少10.0%，杠杆比率至少5.0%[96] 监管要求 - 股息支付限制 - 巴塞尔III规则限制银行支付股息，需普通股权益缓冲超过最低要求资本比率至少2.5%的风险加权资产[81] 监管要求 - 交易费用规定 - 《多德 - 弗兰克法案》的杜宾修正案规定电子债务交易最高允许交换费为每笔0.21美元加交易价值的0.05% [88] 监管要求 - 存款保险规定 - 银行存款由存款保险基金（DIF）最高承保250,000美元[89] 监管要求 - 储备比率要求 - 《多德 - 弗兰克法案》要求资产达100亿美元或以上银行必要时将DIF储备比率从1.15%提高到1.35% [90] 监管要求 - 监管资本规则适用 - 公司和银行自2019年1月1日起全面适用巴塞尔III监管资本规则[92] 监管要求 - 计算机安全事件通知 - 2021年11月规定，银行机构识别“计算机安全事件”后需在36小时内通知主要联邦监管机构[98] 监管要求 - 网络安全披露 - 2023年7月，SEC要求上市公司在年报披露网络安全风险管理，重大网络安全事件需在确定为重大事件后四天内以8 - K表格披露[99] 监管要求 - CRA规则修订 - 2023年10月修订CRA规则，预计大幅提高大银行未来获“杰出”评级门槛，多数条款2026年1月1日生效，2027年开始报告收集数据[105] 监管要求 - 激励薪酬政策 - 2010年6月，联邦银行监管机构发布激励薪酬政策指导，确保不鼓励过度冒险[106] - 多德 - 弗兰克法案要求美国银行机构联合发布规定，确保激励薪酬政策不鼓励冒险，SEC最终确定激励薪酬追回规则[107] 监管要求 - 证券注册与披露 - 公司普通股在SEC注册，受SEC报告、信息披露等要求约束，SEC和纳斯达克相关法规适用于公司[108] 监管要求 - 数字资产活动 - 银行机构开展数字资产活动需实施适当风险管理实践以获监管无异议[109] 监管要求 - 文件获取 - 公司网站提供SEC文件链接，文件可在公司网站和SEC网站免费获取[111] 监管要求 - 股东大会信息提交 - 2025年股东大会代理声明中第III部分信息将在4月30日前提交SEC[10]

文章核心观点 - 第一银行集团（First Bancorp）评级升至Zacks Rank 2（买入），反映盈利预期上升，或对股价产生积极影响 [1][3] 分组1：Zacks评级系统优势 - Zacks评级仅基于公司盈利情况，对个人投资者有用，因华尔街分析师评级多受主观因素影响 [1][2] - Zacks评级系统使用与盈利预期相关的四个因素将股票分为五组，有良好外部审计记录，Zacks Rank 1股票自1988年以来平均年回报率达+25% [7] - Zacks评级系统在任何时间对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%为“强力买入”，接下来15%为“买入” [9] 分组2：盈利预期对股价的影响 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期波动强相关，因机构投资者用盈利和盈利预期计算股票公允价值，其大量交易导致股价变动 [4] - 实证研究表明盈利预期修正趋势与股价短期波动强相关，跟踪此类修正用于投资决策可能有回报，Zacks评级系统有效利用了这一力量 [6] 分组3：第一银行集团盈利预期情况 - 截至2025年12月财年，该银行控股公司预计每股收益3.09美元，较上年报告数字变化11.6% [8] - 过去三个月，该公司Zacks共识预期提高了0.3% [8] 分组4：第一银行集团评级结论 - 第一银行集团评级升至Zacks Rank 2，表明其盈利预期修正表现出色，有望在短期内跑赢市场，股价可能上涨 [10]

文章核心观点 - First Bancorp本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，但股价年初至今表现逊于市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化；Stellar Bancorp即将公布财报，预计盈利和营收同比下降 [1][2][3][9][10] First Bancorp财报情况 - 本季度每股收益0.76美元，超Zacks共识预期0.72美元，去年同期为0.72美元，盈利惊喜为5.56%；上一季度预期每股收益0.69美元，实际为0.70美元，盈利惊喜为1.45% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收1.0248亿美元，超Zacks共识预期0.48%，去年同期为9703万美元；过去四个季度，公司两次超共识营收预期 [2] First Bancorp股价表现 - 年初至今，First Bancorp股价上涨约0.4%，而标准普尔500指数上涨3.2% [3] First Bancorp未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利预期是帮助投资者判断股票未来走势的可靠指标，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势喜忧参半，目前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为0.74美元，营收为1.04亿美元；本财年共识每股收益预估为3.08美元，营收为4.33亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，东南银行行业目前处于250多个Zacks行业前12%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] Stellar Bancorp情况 - 尚未公布2024年12月季度财报，预计1月30日公布 [9] - 预计本季度每股收益0.48美元，同比下降12.7%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - 预计本季度营收1.075亿美元，同比下降4.7% [10]

收入与收益情况 - 2024年第四季度净收入360万美元，摊薄后每股收益0.08美元；全年净收入7620万美元，摊薄后每股收益1.84美元，均低于2023年同期[2] - 2024年第四季度调整后净收入3170万美元，摊薄后每股收益0.76美元；全年调整后净收入1.146亿美元，摊薄后每股收益2.77美元，高于2023年同期[3] - 2024年第四季度非利息收入为负2320万美元，含3680万美元证券损失，剔除后为1360万美元，较上一季度增0.5%，较去年同期降5.9%[18] - 2024年第四季度所得税费用为330万美元，有效税率48.4%，上一季度为390万美元（17.2%），去年同期为800万美元（21.3%）[21] - 2024年第四季度，公司利息和贷款费用收入为1.09835亿美元，上一季度为1.11076亿美元，2023年同期为1.09855亿美元[42] - 2024年全年，公司净利息收入为3.32273亿美元，2023年为3.46843亿美元[42] - 2024年第四季度，公司净收入为355.1万美元，上一季度为1868万美元，2023年同期为2967.4万美元[42] - 2024年全年，公司净收入为7621.5万美元，2023年为1.04131亿美元[42] - 2024年第四季度净利息收入（税等效）为89,587,000美元，净收入为3,551,000美元，摊薄后每股收益为0.08美元[50] - 2024年第四季度平均资产回报率为0.61%，平均普通股权益回报率为5.48%，平均有形普通股权益回报率为8.30%[46] - 2024年第四季度净收入为355.1万美元，2023年同期为2967.4万美元[60] - 2024年第四季度平均有形普通股权益回报率为1.93%，2023年同期为15.76%[60] - 2024年第四季度摊薄后每股收益为0.08美元，调整后摊薄后每股收益为0.76美元；2024年全年摊薄后每股收益为1.84美元，调整后摊薄后每股收益为2.77美元[64] - 截至2024年12月31日的12个月，总生息资产平均额为115.09亿美元，利息收入为5.19亿美元，收益率为4.51%；2023年同期平均额为114.33亿美元，利息收入为4.89亿美元，收益率为4.28%[56] - 2024年12月31日结束的12个月贷款平均额为80.47亿美元，利息收入为4.41亿美元，利率为5.48%；2023年同期平均额为79.03亿美元，利息收入为4.19亿美元，利率为5.30%[56] - 2024年12月31日结束的12个月，总付息存款平均额为70.41亿美元，利息支出为1.72亿美元，利率为2.44%；2023年同期平均额为65.63亿美元，利息支出为1.15亿美元，利率为1.75%[56] - 2024年生息资产净收益率和净利息收入为3.32亿美元，收益率为2.89%；2023年为3.47亿美元，收益率为3.03%[56] 净息差与利率情况 - 2024年第四季度税等效净息差为3.07%，较上一季度增加17个基点；全年税等效净息差降至2.91%，低于2023年同期[5] - 2024年第四季度总贷款收益率降至5.47%，资金总成本降至1.62% [6] - 2024年第四季度利率差为2.16%，平均优惠利率为7.81%[52] - 2024年第四季度生息资产净收益率（税等效）为3.07%，净利息收入为89,587,000美元[52] 存款与贷款情况 - 2024年第四季度平均存款为106亿美元，较上一季度增加9940万美元，非利息存款增长5160万美元[6] - 2024年第四季度贷款增长加速，贷款总额达81亿美元，季度增长8110万美元，增幅4.03%；较2023年同期收缩5540万美元，降幅0.68% [6] - 截至2024年12月31日，贷款总额81亿美元，较9月30日增8110万美元（4.0%），较去年同期降5540万美元（0.7%）[26] - 截至2024年12月31日，存款总额105亿美元，较9月30日增2560万美元（1.0%），较去年同期增4.989亿美元（5.0%）[28] - 截至2024年12月31日，估计受保存款64亿美元，占存款总额61.0%，有抵押存款6.905亿美元，约67.6%的存款受保或有抵押[30] - 2024年第四季度平均贷款额为7,993,671,000美元，利息收入为109,835,000美元，利率为5.47%[52] 非利息支出情况 - 2024年第四季度非利息支出降至5830万美元，较上一季度减少160万美元；全年非利息支出减少1880万美元[6] - 2024年第四季度非利息支出为5830万美元，较上一季度降160万美元（2.6%），较去年同期增190万美元[19][20] 资本充足率与风险比率情况 - 截至2024年12月31日，普通股一级资本充足率为14.33%，总风险加权资本充足率为16.61%，均高于监管要求[6] - 截至2024年12月31日，不良资产与总资产比率为0.39%，较上一季度增加1个基点；第四季度净冲销为90万美元，占平均贷款的0.04% [6] - 截至2024年12月31日，估计总风险资本比率为16.61%，低于上一季度的16.65%，高于去年同期的15.54%[31] - 截至2024年12月31日，有形普通股权益与有形资产比率为8.22%，较上一季度降25个基点，较去年同期增66个基点[32] - 2024年第四季度有形普通股权益与有形资产比率为8.22%，普通股一级资本比率为14.33%，总风险资本比率为16.61%[47] - 截至2024年12月31日，有形普通股权益与有形资产比率为8.22%，2023年同期为7.56%[63] 资产负债与流动性情况 - 截至2024年12月31日，资产负债表内流动性比率为17.6%，表外可用资金总额为24亿美元，总流动性比率为34.9% [6] - 截至2024年12月31日，总资产121亿美元，较上一季度降570万美元（0.19%），较去年同期增3280万美元（0.27%）[23] - 截至2024年12月31日，公司资产负债表流动性比率为17.6%，可用信贷额度约24亿美元，总流动性比率为34.9%[35] - 截至2024年12月31日，公司总资产为121.47694亿美元，上一季度为121.5343亿美元，2023年同期为121.14942亿美元[44] - 截至2024年12月31日，公司总负债为107.02083亿美元，上一季度为106.75905亿美元，2023年同期为107.42562亿美元[44] - 截至2024年12月31日，公司股东权益为14.45611亿美元，上一季度为14.77525亿美元，2023年同期为13.7238亿美元[44] 投资证券情况 - 2024年第四季度末，投资证券增至26亿美元，较上一季度增1.338亿美元，可供出售投资证券未实现损失为3.681亿美元[25] 公司基本信息 - 公司是一家银行控股公司，总部位于北卡罗来纳州，总资产121亿美元，旗下第一银行在北卡罗来纳州和南卡罗来纳州运营113家分行[37] - 公司普通股在纳斯达克全球精选市场交易，股票代码为“FBNC”[39] 股息与股份情况 - 2024年第四季度宣布的普通股现金股息为每股0.22美元，账面价值为每股34.96美元，有形账面价值为每股23.17美元[46] - 2024年第四季度末流通普通股数量为41,340,099股，摊薄加权平均流通股数量为41,422,973股[46] 有形权益情况 - 截至2024年12月31日，有形普通股权益为9.58亿美元，2023年同期为8.79亿美元[61] - 截至2024年12月31日，每股有形账面价值为23.17美元，2023年同期为21.39美元[62]

文章核心观点 Quad 7 Capital团队经验丰富且有成功记录，通过BAD BEAT Investing分享投资机会，注重教投资者成为熟练交易者，提供深度研究及明确目标，加入该投资项目有诸多好处 [1][2] 公司介绍 - Quad 7 Capital由7名分析师组成，分享投资机会近12年 [1] - 2020年2月建议抛售一切并做空，自2020年5月起平均95%做多、5%做空 [1] - 公司在商业、政策、经济、数学、博弈论和科学等领域有专业知识 [1] - 团队在BAD BEAT Investing中分享多空交易，并亲自投资所讨论股票，专注中短期投资、收益生成、特殊情况和动量交易 [1] - 团队通过交易手册教投资者成为熟练交易者，目标是提供深入高质量研究及明确进出目标以节省投资者时间 [1] 投资项目好处 - 学习理解市场的弹球特性 [2] - 每周执行经过充分研究的书面交易想法 [2] - 使用4个聊天室 [2] - 每天免费接收关键分析师评级上调/下调摘要 [2] - 学习基本期权交易 [2] - 获得广泛交易工具 [2]

文章核心观点 - 第一银行集团（First Bancorp）评级升至Zacks Rank 1（强力买入），反映盈利预期上升，有望推动股价上涨 [1][3] 各部分总结 评级升级原因及影响 - 公司盈利情况变化是Zacks评级核心，评级升级反映盈利预期上升趋势，对股价有积极影响 [1][3] - Zacks评级系统对个人投资者有用，可避免受华尔街分析师主观因素影响 [2] 盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期波动强相关，机构投资者根据盈利和预期计算股票公允价值并买卖，导致股价变动 [4] - 第一银行集团盈利预期上升和评级升级意味着公司业务改善，投资者认可将推动股价上涨 [5] Zacks评级系统优势 - 实证研究表明盈利预期修正趋势与股价短期波动强相关，Zacks评级系统有效利用这一力量 [6] - Zacks评级系统根据四个与盈利预期相关因素将股票分为五组，自1988年以来Zacks Rank 1股票年均回报率达+25% [7] 第一银行集团盈利预期情况 - 该银行控股公司2024财年每股收益预计达2.72美元，同比增长7.5% [8] - 过去三个月，Zacks对该公司的共识预期提高了1.5% [8] 评级系统特点及结论 - Zacks评级系统对超4000只股票的“买入”和“卖出”评级比例均衡，仅前5%股票获“强力买入”评级 [9] - 第一银行集团升至Zacks Rank 1，处于前5%，暗示短期内股价可能上涨 [11]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年总资产为121.5343亿美元，2023年为121.14942亿美元[9] - 2024年总负债为106.75905亿美元，2023年为107.42562亿美元[9] - 2024年股东权益为14.77525亿美元，2023年为13.7238亿美元[9] - 截至2024年9月30日，总资产达122亿美元，较2023年12月31日增长0.3%；贷款总额为80亿美元，较2023年12月31日减少1.366亿美元；存款总额为105亿美元，较2023年12月31日增加4733万美元，增幅4.72% [135][136] - 截至2024年9月30日，公司资本充足，一级普通股权益比率为14.37%，一级风险资本比率为15.19%，总风险资本比率为16.65%，均较上季度和2023年9月30日有所增长[123][137] - 2024年9月30日总资产达122亿美元，较2023年12月31日增加3850万美元，增幅0.3%[182] - 2024年9月30日总贷款为80亿美元，较2023年12月31日减少1.366亿美元，降幅1.7%[183] - 2024年9月30日投资证券总额为24亿美元，较2023年12月31日减少2.938亿美元[184] - 2024年9月30日总存款达105亿美元，较2023年12月31日增加4.733亿美元，增幅4.7%[188] - 截至2024年9月30日，估计受保存款总计65亿美元，占总存款的61.8%；抵押存款为7.308亿美元，约68.7%的总存款受保或抵押[190] 利息收支及净利息收入关键指标变化 - 2024年前三个月利息收入为1.31409亿美元，2023年同期为1.23851亿美元[10] - 2024年前三个月利息支出为0.48366亿美元，2023年同期为0.39149亿美元[10] - 2024年前三个月净利息收入为0.83043亿美元，2023年同期为0.84702亿美元[10] - 2024年第三季度净利息收入为8300万美元，较2023年同期的8470万美元下降2.0% [121] - 2024年前三季度净利息收入为2.434亿美元，较2023年同期的2.642亿美元下降7.9% [129] - 2024年第三季度税收等效净息差降至2.90%，2023年同期为2.97%；前九个月降至2.86%，2023年同期为3.12% [122][130] - 2024年第三季度平均贷款额比2023年同期高7990万美元，贷款利率升至5.51%，贷款利息收入增加460万美元[150] - 2024年第三季度存款利息支出比2023年同期增加1380万美元，平均计息存款余额增加5.006亿美元，存款利率提高64个基点[151] - 2024年第三季度平均借款比2023年同期减少3.417亿美元，借款利率提高209个基点，借款利息支出减少460万美元[152] - 2024年前三季度净利息收入为2.434亿美元，较2023年同期减少2070万美元，降幅7.9%[154] - 2024年前三季度税等效净息差降至2.86%，2023年同期为3.12%[154] - 2024年9月30日止三个月，生息资产平均余额为114.89227亿美元，利息收入为1.31409亿美元，平均收益率4.55%[147] - 2024年9月30日止三个月，计息负债平均余额为72.30326亿美元，利息支出为4836.6万美元，平均成本率2.66%[147] - 2024年9月30日止三个月，净息差为2.88%，税等效净息差为2.90%[147] - 2024年前九个月平均贷款额比2023年同期高2.241亿美元，贷款利率升至5.49%，贷款利息收入增加2250万美元[161] - 2024年前九个月存款利息支出比2023年同期增加5140万美元，平均计息存款余额增加4.67亿美元，存款利率上升87个基点[162] - 2024年前九个月借款利息支出比2023年同期减少600万美元，平均借款额减少1.733亿美元，借款利率上升61个基点[163] - 净息差在可比期间下降26个基点，贷款收益率提高和借款成本降低被存款成本上升抵消[164] - 2024年和2023年贷款贴现增值分别使利息收入增加674.3万美元和904.3万美元，对净利息收入的总影响分别为549万美元和580.2万美元[166] 非利息收支及税前收入、净利润关键指标变化 - 2024年前三个月非利息收入为0.13579亿美元，2023年同期为0.15177亿美元[10] - 2024年前三个月非利息支出为0.5985亿美元，2023年同期为0.62224亿美元[10] - 2024年前三个月税前收入为0.22572亿美元，2023年同期为0.37655亿美元[10] - 2024年前三个月净利润为0.1868亿美元，2023年同期为0.29893亿美元[10] - 2024年第三季度净利润为1.868亿美元，2023年同期为2.9893亿美元[11] - 2024年前三季度净利润为7.2664亿美元，2023年同期为7.4457亿美元[11] - 2024年第三季度其他综合收益为6.0385亿美元，2023年同期为亏损6.261亿美元[11] - 2024年前三季度其他综合收益为5.3224亿美元，2023年同期为亏损5.8777亿美元[11] - 2024年第三季度综合收益为7.9065亿美元，2023年同期为亏损3.2717亿美元[11] - 2024年前三季度综合收益为12.5888亿美元，2023年同期为1.568亿美元[11] - 2024年第三季度，符合ASC 606的非利息收入为9,773,000美元，2023年同期为9,939,000美元；2024年前九个月为28,960,000美元，2023年同期为29,720,000美元[118] - 2024年第三季度，不符合ASC 606的非利息收入为3,806,000美元，2023年同期为5,238,000美元；2024年前九个月为12,116,000美元，2023年同期为13,228,000美元[118] - 2024年第三季度，总非利息收入为13,579,000美元，2023年同期为15,177,000美元；2024年前九个月为41,076,000美元，2023年同期为42,948,000美元[118] - 2024年第三季度净利润为1870万美元，摊薄后每股收益0.45美元，2023年同期分别为2990万美元和0.73美元；调整后净利润为2900万美元，摊薄后每股收益0.70美元[120] - 2024年前三季度净利润为7270万美元，摊薄后每股收益1.76美元，2023年同期分别为7450万美元和1.81美元；调整后净利润为8300万美元，摊薄后每股收益2.01美元[128] - 2024年第三季度非利息收入为1360万美元，较2023年同期减少160万美元，降幅10.5%；前九个月为4110万美元，较2023年同期减少190万美元，降幅4.4% [125][132] - 2024年第三季度非利息支出为5990万美元，较2023年同期减少240万美元，降幅3.8%；前九个月为1.773亿美元，较2023年同期减少2070万美元，降幅10.4% [126][133] - 2024年和2023年截至9月30日的三个月非利息收入分别为1360万美元和1520万美元，九个月分别为4110万美元和4290万美元[176] - 2024年第三季度非利息支出较2023年同期减少240万美元，降幅3.8%；九个月较2023年同期减少2070万美元[178] - 2024年和2023年截至9月30日的三个月所得税费用分别为390万美元和780万美元，有效税率分别为17.2%和20.6%；九个月所得税费用分别为1860万美元和1980万美元，有效税率分别为20.4%和21.0%[181] 普通股、股息及每股收益关键指标变化 - 截至2024年9月30日，普通股数量为4134万股，2023年同期为4108.5万股[13][15] - 截至2024年9月30日，股东权益总额为14.77525亿美元，2023年同期为12.57683亿美元[13][15] - 2024年第三季度现金股息为每股0.22美元，2023年同期相同[13] - 2024年前三季度现金股息为每股0.66美元，2023年同期相同[15] - 2024年前三季度摊薄后每股收益为0.45美元，2023年同期为0.73美元；2024年前九个月摊薄后每股收益为1.76美元，2023年同期为1.81美元[111][113] 现金流量关键指标变化 - 2024年前九个月净收入为72,664千美元，2023年同期为74,457千美元[17] - 2024年前九个月经营活动提供的净现金为106,052千美元，2023年同期为93,229千美元[17] - 2024年前九个月投资活动提供的净现金为491,250千美元，2023年同期使用的净现金为102,500千美元[17] - 2024年前九个月融资活动使用的净现金为90,716千美元，2023年同期提供的净现金为12,542千美元[17] - 2024年前九个月现金及现金等价物增加506,586千美元，2023年同期增加3,271千美元[17] - 2024年前九个月期末现金及现金等价物为744,441千美元，2023年同期为273,589千美元[17] - 2024年前九个月支付的利息现金为142,610千美元，2023年同期为92,383千美元[18] - 2024年前九个月支付的所得税现金为26,084千美元，2023年同期为21,856千美元[18] 会计政策及收购事项 - 2024年采用ASU 2023 - 02，对合并财务报表无重大影响[22] - 2023年1月1日公司完成对GrandSouth Bancorporation的全股票收购[26] - 公司财务期间比较受2023年1月1日完成的GrandSouth收购及相关核心系统转换影响[119] 证券投资组合关键指标变化 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，可供出售证券摊余成本分别为2238996千美元和2590099千美元，公允价值分别为1907458千美元和2189379千美元[27] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，持有至到期证券摊余成本分别为521801千美元和533678千美元，公允价值分别为448300千美元和449623千美元[27] - 2024年9月30日和2023年12月31日，未实现损失证券的总公允价值分别为2346328千美元和2629267千美元，未实现损失分别为405107千美元和484844千美元[28][29] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司证券投资组合分别包含620只和657只证券，其中处于未实现损失状态的分别有586只和632只[29] - 2024年9月30日和2023年12月31日，分别有账面价值为924800千美元和971300千美元的投资证券作为公共存款的抵押品，分别有账面价值为582600千美元和679000千美元的投资证券作为美联储借款的抵押品[32] - 2024年第二季度，公司出售所有持有的Visa公司B类股票，确认收益4500千美元[34] - 2024年第二季度，公司证券销售所得款项为138200千美元，记录销售总损失4700千美元，部分被Visa股票销售收益4500千美元抵消[35] - 2024年第一季度，公司因赎回证券获得款项5200千美元，记录与赎回时未摊销溢价余额相关的损失975千美元[35] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，合并资产负债表“其他资产”中对联邦住房贷款银行和美联储股票的投资分别为41200千美元和54500千美元[36] - 公司确定在两个期末，持有至到期证券和可供出售债务证券的预期信用损失均不重大[31] - 2024年9月30日，可供出售证券公允价值为190745.8万美元，衍生金融资产为55.1万美元，待结算预售抵押贷款为988.8万美元，衍生金融负债为55.3万美元，单独评估贷款为474

文章核心观点 - 第一银行公司（First Bancorp）公布季度财报，盈利超预期但营收未达预期，股价年初至今表现逊于标普500指数，未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化，当前Zacks评级为持有，同行业的第一国民公司（First National Corp.）尚未公布财报 [1][2][3] 公司业绩情况 - 第一银行公司本季度每股收益0.70美元，超Zacks共识预期的0.69美元，去年同期为0.73美元，本季度盈利惊喜为1.45%，上一季度盈利惊喜为18.64%，过去四个季度有三次超共识每股收益预期 [1] - 第一银行公司截至2024年9月季度营收9662万美元，未达Zacks共识预期0.39%，去年同期为9988万美元，过去四个季度仅一次超共识营收预期 [1] 公司股价表现 - 第一银行公司股价自年初以来上涨约14.3%，而标普500指数上涨22.7% [2] 公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [2] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走势，实证研究表明近期股价走势与盈利预期修正趋势密切相关 [3] - 财报发布前第一银行公司盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks评级为3（持有），预计近期股价表现与市场一致 [4] - 下一季度共识每股收益预期为0.71美元，营收1亿美元，本财年共识每股收益预期为2.72美元，营收3.87亿美元 [4] 行业情况 - Zacks行业排名中，东南银行行业目前处于250多个Zacks行业的后33%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] 同行业公司情况 - 同行业的第一国民公司尚未公布截至2024年9月季度财报，预计本季度每股收益0.49美元，同比下降2%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - 第一国民公司本季度营收预计为1440万美元，较去年同期增长4.8% [5]