业绩总结 - 第三季度销售额为3710万美元，同比下降33.7%[4] - 第三季度调整后的EBITDA为负360万美元，同比下降218.6%[4] - 第三季度毛利为2680万美元，毛利率为72.3%[4] - 截至第三季度，年度至今销售额为1.495亿美元，同比下降6.7%[4] - 第三季度签署的合同总额为209百万美元，同比下降51.8%[58] - 第三季度的发票金额为230百万美元，同比下降47.2%[58] - 报告的净销售额为149.5百万美元，较上一财年同期下降了30.0%[60] - 净损失为(10,968)千美元，较去年同期的(2,024)千美元下降了442.5%[63] 用户数据 - 美国和加拿大市场销售额下降510万美元，占第三季度销售的56%[10] - 中国市场销售额下降250万美元，占第三季度销售的7%[10] - 日本市场销售额下降230万美元，占第三季度销售的7%[10] - 教育部门第三季度销售额为82百万美元，同比下降25.9%[55] - 教育部门截至第三季度的年初至今销售额为302百万美元，同比下降3.0%[55] 未来展望 - 预计公司将在疫情后恢复增长，继续向上发展[8] - 订阅业务在疫情期间表现强劲，显示出其韧性和持久性[8] 新产品和新技术研发 - 教育订阅合同的销售在报告期内表现出显著的波动，显示出市场需求的变化[61] 负面信息 - 第三季度调整后的EBITDA利润率为-9.8%，较去年同期的5.5%下降了15.3个百分点[63] - 教育部门第三季度调整后EBITDA为负15百万美元，同比下降746.9%[55] - 递延收入的变动为(14.3)百万美元，显示出较大的波动[60] - 净现金生成量为(8,818)千美元，较去年同期的2,407千美元下降了467.0%[62] 其他新策略和有价值的信息 - 公司采用“恒定货币”信息来评估其基础业务表现，排除外汇波动的影响[78] - 恒定货币计算方法将外部运营的实际月度结果转换为美元，使用前一年相应的月度汇率[78]

财务数据关键指标变化 - 2020财年第二季度（截至2020年2月29日）公司合并销售额增长7%，达5370万美元，2019财年同期为5040万美元[91][93] - 2020财年第二季度报告的订阅及订阅相关收入较2019财年第二季度增长24%[92] - 截至2020年2月29日，资产负债表上递延订阅收入为4800万美元，较2019年2月28日增加21%（840万美元）[92] - 截至2020年2月29日，未开票递延收入为3480万美元，2019年2月28日为2500万美元[92] - 2020财年第二季度销售成本为1510万美元，2019年为1500万美元；毛利润增长9%（330万美元），达3870万美元，2019财年为3540万美元；毛利率提高171个基点，达71.9%[94] - 2020财年第二季度运营费用较上一年增加10万美元；销售、一般和行政费用（SG&A）占销售额的比例降至67.4%，2019财年第二季度为71.3%[95] - 2020财年第二季度运营亏损改善至40万美元，2019财年第二季度亏损360万美元；有效所得税福利税率约为219%，2019财年第二季度约为10%；净收入为110万美元（摊薄后每股0.08美元），2019财年净亏损350万美元（每股0.25美元）[97] - 2020财年预计摊销费用总计460万美元，折旧费用约670万美元[111] - 2020年2月29日结束的季度有效所得税受益率约219%，上年同期约10%，2020财年该季度因行使股票期权产生180万美元税收受益[112] - 2020年2月29日结束的季度销售额10893美元，成本4433美元，毛利润6460美元，SG&A费用7528美元，调整后EBITDA为 - 1068美元[113] - 2020财年前两季度有效所得税受益率约133%，2019财年同期约6%，2020年因行使股票期权产生180万美元税收受益[125] - 2020年2月29日现金及现金等价物总计2480万美元，1490万美元循环信贷额度未动用，后续已提取全部可用资金[127] - 2020财年前两季度经营活动提供的现金增加30%至1740万美元，上年同期为1340万美元[132] - 2020财年前两季度投资活动使用的现金总计730万美元，预计2020财年购买财产和设备约530万美元[133][135] - 2020财年前两季度内容和产品开发支出220万美元，预计2020财年课程开发资本支出总计500万美元[136] - 2020财年上半年融资活动使用现金1290万美元，包括1380万美元回购普通股、360万美元偿还定期贷款本金和90万美元支付或有负债等，部分被500万美元定期贷款借款和50万美元员工股票购买计划收益抵消[138] - 2019年12月以1010万美元从Knowledge Capital购买284608股普通股，2020年2月29日季度因股票补偿奖励代扣103029股普通股，总公允价值360万美元[139] - 2020年2月29日后提取2019年信贷协议剩余1490万美元可用借款额度[141] - 2020年2月29日，长期债务主要包括定期贷款、公司总部设施长期租赁协议和潜在或有对价支付，定期贷款和信贷额度有效利率为3.5%，融资义务固定利率7.7%，或有对价负债不适用利率[154] - 若2020年2月29日未偿还定期贷款和2020年3月信贷额度借款有效利率提高1%，未来12个月将增加约30万美元利息支出[154] - 2020年2月29日结束的两个季度未使用任何外汇或利率衍生工具[155] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020财年第二季度企业部门销售额增长3%，达4070万美元，2019财年为3930万美元[93] - 2020财年第二季度教育部门收入增长12%，达1090万美元，2019财年第二季度为970万美元[93] - 2020财年前两季度企业部门直销办公室销售额80085000美元，成本19972000美元，毛利润60113000美元，SG&A费用49669000美元，调整后EBITDA为10444000美元[115] - 2020财年前两季度国际许可方业务销售额6411000美元，成本1054000美元，毛利润5357000美元，SG&A费用1938000美元，调整后EBITDA为3419000美元[119] - 2020财年前两季度教育部门销售额21974000美元，成本8857000美元，毛利润13117000美元，SG&A费用15288000美元，调整后EBITDA为 - 2171000美元[121] 项目使用情况 - 截至2020年2月29日，《领导者就在我身边》项目在超4400所学校和超50个国家使用[109] 公司计划 - 2019年11月15日董事会批准新计划，最多回购4000万美元公司流通普通股，之前计划取消且新计划无到期日[140]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020财年第一季度（截至2019年11月30日），公司合并销售额增长9%，从5380万美元增至5860万美元[94][96] - 2019年11月30日，公司递延订阅收入为4870万美元，较2018年11月30日增长18%（720万美元）[95] - 2020财年第一季度，公司报告的订阅及订阅相关收入较2019财年第一季度增长21%[95] - 2020财年第一季度，公司毛利润增长14%，从3680万美元增至4200万美元，综合毛利率从68.3%增至71.7%[97] - 2020财年第一季度，公司运营亏损从70万美元改善至20万美元，净亏损从140万美元降至50万美元，每股净亏损从0.10美元降至0.04美元[99] - 2019年11月30日止季度，公司实际所得税受益率为28.4%，而2019财年第一季度为 - 8.0%[114] - 2019年11月30日，公司现金及现金等价物总计3280万美元，其中1490万美元可从循环信贷安排获取，880万美元由海外子公司持有[116] - 2019年第四季度，公司经营活动提供的现金为680万美元，低于2019财年第一季度的810万美元，主要因营运资金余额变化[121] - 2020财年第一季度，公司投资活动使用的现金总计450万美元，包括购买应收票据、购置财产和设备以及产品开发投资[122] - 2019年11月30日结束的季度，公司融资活动提供的现金总计270万美元，主要因借入500万美元定期贷款，部分被180万美元本金还款和80万美元或有负债支付抵消[127] - 2019年11月30日，公司定期贷款和循环信贷安排的有效利率为3.9%，融资义务固定利率为7.7%，或有对价负债不适用利率，利率上升1%将导致未来12个月额外利息费用约20万美元[144] 各业务线数据关键指标变化 - 2019年11月30日止季度，直销办公室部门销售额增长364万美元，毛利润增长434.1万美元，调整后EBITDA增长207万美元[101] - 2019年11月30日止季度，国际加盟商部门销售额增长4.4万美元，毛利润增长25.8万美元，调整后EBITDA增长40.6万美元[106] - 2019年11月30日止季度，教育部门销售额增长73.5万美元，毛利润增长26.4万美元，但调整后EBITDA亏损增加83.7万美元[108] 财务预算与计划 - 预计2020财年折旧费用约为670万美元[113] - 2020财年第一季度，公司购置财产和设备总计140万美元，预计2020财年总计约600万美元[124] - 2020财年第一季度，公司在产品开发上花费50万美元，预计2020财年课程开发资本支出总计500万美元[126] 信贷与融资相关 - 2019年8月获得信贷协议，可借入最高2500万美元定期贷款，8月31日已借入2000万美元，11月借入剩余500万美元，该笔贷款将定期贷款到期日延长一年[117] - 2019年信贷协议包含多项财务契约，如资助债务与调整后EBITDAR比率低于3.00比1.00、固定费用覆盖率不低于1.15比1.00等，公司在2019年11月30日遵守了相关契约和条款[119] 股票回购计划 - 2019年11月15日，董事会批准新的股票回购计划，可回购最高4000万美元普通股，此前计划取消，新计划无到期日，该季度未进行回购[128] 其他信息 - 截至2019年8月31日财年的10 - K年度报告7A项先前报告信息无重大变化[145] - 2019年11月30日结束的季度未使用任何外汇或利率衍生工具[145]

☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM ___ TO ___ Franklin Covey Co. UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE FISCAL YEAR ENDED AUGUST 31, 2019 OR (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Utah 1-11107 87-0401551 (Com ...

财务数据关键指标变化 - 2019财年第三季度（截至2019年5月31日），公司合并销售额增长11%，达5600万美元，排除外汇影响增长12%[109][113] - 2019财年第三季度，报告的订阅及订阅相关收入较2018财年第三季度增长27%[111] - 截至2019年5月31日，资产负债表上递延订阅收入为3990万美元，较2018年5月31日增长16%（540万美元）[111] - 2019财年第三季度，商品销售成本为1630万美元，毛利润增长14%，达3970万美元，综合毛利率为70.8%[115] - 2019财年第三季度，运营费用较上年增加400万美元，主要是SG&A费用增加380万美元和折旧费用增加30万美元[116] - 2019财年第三季度，运营亏损改善至190万美元，净亏损为200万美元（每股0.14美元）[118] - 2019财年第三季度利息费用较上年减少20万美元[131] - 截至2019年5月31日季度的实际所得税受益率为16.3%，2018财年第三季度为17.9%[132] - 2019财年前三季度实际所得税受益率为9.3%，2018财年前三季度为39.1%[145] - 截至2019年5月31日，公司现金及现金等价物余额为1090万美元，循环信贷额度可用2590万美元[148] - 截至2019年5月31日，公司经营活动提供的现金为1860万美元，较2018财年前三季度的860万美元增长117%[152] - 2019财年前三季度投资活动使用现金480万美元[153] - 截至2019年5月31日，公司循环信贷额度已提取410万美元，长期义务包括810万美元定期贷款等，定期贷款和信贷额度有效利率为4.3% [176] - 若有效利率提高1%，公司在未来12个月将增加约10万美元利息支出[176] - 公司总部设施的融资义务固定利率为7.7%，或有对价负债不受利率影响[176] - 公司未在2019年5月31日结束的季度使用任何外汇或利率衍生工具[177] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019财年第三季度，直销办公室部门销售额为4038.7万美元，增长405.6万美元，美国/加拿大销售增长260万美元，国际直销办公室收入增长120万美元[120] - 2019财年第三季度，国际加盟商部门销售额为301.4万美元，较上年减少52.9万美元，主要因材料销售和咨询收入减少等[123] - 2019财年第三季度，教育部门销售额为1108.8万美元，增长185.3万美元，主要因订阅服务收入和研讨会收入增加等[125][127] - 2019财年前三季度企业部门直销办公室销售额为1.15271亿美元，上年同期为1.03802亿美元，增长1146.9万美元[135] - 2019财年前三季度国际加盟商收入为959.8万美元，上年同期为990.9万美元，减少31.1万美元[137] - 2019财年前三季度教育部门销售额为3113.2万美元，上年同期为2741.8万美元，增长371.4万美元[140] 财务费用预计 - 预计2019财年折旧费用约为650万美元[129] - 2019财年无形资产摊销费用预计总计500万美元[130] 股票回购情况 - 董事会授权的股票回购计划允许公司最多回购4000万美元普通股，截至2019年5月31日已花费2680万美元回购1539828股[159] 资金需求与运营维持 - 公司预计在2019财年剩余时间通过现有现金余额、经营活动现金流和现有担保信贷协议借款来满足资本支出、偿债和营运资金需求，现有信贷协议2021年3月31日到期[160] - 公司预计现有资本资源至少能维持未来12个月运营，但受销售趋势、宏观经济等多种因素影响[161] 会计准则变更影响 - 公司需在2019年9月1日（2020财年开始）采用新租赁会计准则（ASU No. 2016 - 02和ASU No. 2018 - 10），预计会增加资产和负债[164][165][166] - 公司预计在2019年6月1日采用非员工股份支付会计改进准则（ASU No. 2018 - 07），预计无累积影响[167] 股价波动因素 - 公司普通股市场价格可能因季度营收和盈利波动、未达预期等因素而波动，且受分析师覆盖不足和潜在投资者少影响[174]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019财年第二季度（截至2月28日），公司合并销售额增长8%至5040万美元，排除外汇影响后增长10%[103][107] - 2019财年第二季度，报告的订阅及订阅相关收入同比增长26%[105] - 截至2019年2月28日，递延订阅收入为3960万美元，较2018年2月28日增长23%（750万美元）[105] - 2019财年第二季度，商品销售成本为1500万美元，上年同期为1380万美元；毛利润增长8%至3540万美元，综合毛利率为70.2%[109] - 2019财年第二季度，运营费用增加110万美元，销售、一般和行政费用（SG&A）占销售额的比例降至71.3%，上年同期为75.4%[110][111] - 2019财年第二季度，运营亏损改善至360万美元，净亏损为350万美元（每股0.25美元），上年同期净亏损为270万美元（每股0.20美元）[112] - 截至2019年2月28日的季度，公司有效所得税福利税率为10.4%，2018财年第二季度为52.5%；前两季度有效所得税福利税率为6.0%，2018财年前两季度为46.0%[127][140] - 2019财年前两季度，公司经营活动产生的现金流量为1340万美元，较2018财年前两季度的940万美元增长43%[147] - 2019财年前两季度，公司投资活动使用现金350万美元，其中购买财产和设备220万美元，开发产品花费130万美元[148][149][150] - 截至2019年2月28日，公司融资活动使用现金700万美元，包括偿还定期贷款和公司园区融资义务410万美元、减少信贷额度余额300万美元等[152] 各业务线数据关键指标变化 - 2019财年第二季度，直销办公室部门销售额增长313.9万美元，调整后EBITDA增长121.2万美元[114] - 2019财年第二季度，国际加盟商部门销售额下降14万美元，调整后EBITDA增长5.6万美元[117] - 2019财年第二季度，教育部门销售额增长69.1万美元，调整后EBITDA增长24.2万美元[120] - 2019财年前两季度，企业部门直销办公室业务销售额为7488.5万美元，成本为2052.1万美元，毛利润为5436.4万美元，SG&A费用为4818.1万美元，调整后EBITDA为618.3万美元[130] - 2019财年前两季度，国际特许经营商业务销售额为658.3万美元，成本为149.9万美元，毛利润为508.4万美元，SG&A费用为223.8万美元，调整后EBITDA为284.6万美元[132] - 2019财年前两季度，教育部门销售额为2004.4万美元，成本为822.2万美元，毛利润为1182.2万美元，SG&A费用为1299.6万美元，调整后EBITDA为 - 117.4万美元[135] 财务预测相关 - 预计2019财年折旧费用约为670万美元，摊销费用为500万美元[123][124] - 公司预计2019财年购买财产和设备约570万美元，课程开发资本支出约550万美元[149][150] - 公司预计在2019财年剩余时间通过现有现金余额、经营活动现金流和现有担保信贷协议借款来满足资本支出、偿债和营运资金需求[155] - 现有信贷协议于2021年3月31日到期，公司预计定期续签以维持信贷额度长期可用[155] - 公司预计现有资本资源至少能维持未来12个月运营，但受销售趋势、宏观经济等多种因素影响[156] - 公司预计于2019年9月1日采用新租赁标准ASU 2016 - 02，预计将增加资产和负债[159] 其他财务信息 - 2019财年第二季度，公司从FCOP收到140万美元现金用于支付未偿还应收账款[126] - 2019年2月28日，公司现金及现金等价物余额为1310万美元，循环信贷额度可用2160万美元[143] - 董事会授权的股票回购计划允许公司最多回购4000万美元普通股，截至2019年2月28日已花费2680万美元回购1539828股[154] - 截至2019年2月28日，公司在循环信贷额度上已提取840万美元[169] - 截至2019年2月28日，公司其他长期债务主要包括总部设施长期租赁协议、970万美元定期贷款应付账款和潜在或有对价支付[169] - 2019年2月28日，定期贷款应付账款和信贷额度的有效利率为4.4%，利率每增加1%，未来12个月将增加约10万美元利息支出[169] - 公司融资义务的固定利率为7.7%，或有对价负债不受利率影响[169] - 2019年2月28日止季度未使用任何外汇或利率衍生工具[170]

合并销售额相关 - 2019财年第一季度（截至2018年11月30日），公司合并销售额增长12%，从4790万美元增至5380万美元[97][100] - 2018年9月1日采用ASC 606新收入确认标准，对合并销售额产生110万美元有利影响，减少运营亏损和税前亏损100万美元[101] 订阅及相关收入数据 - 2019财年第一季度，订阅及订阅相关收入同比增长36%[99] - 截至2018年11月30日，递延订阅收入为4140万美元，较2017年11月30日增长32%（990万美元）[99] 成本、利润及毛利率数据 - 2019财年第一季度，商品销售成本为1700万美元，上年同期为1510万美元；毛利润增长12%，从3290万美元增至3680万美元，综合毛利率为68.3%，上年同期为68.6%[102] 运营费用数据 - 2019财年第一季度，运营费用较上年增加130万美元，其中销售、一般和行政费用增加80万美元，折旧费用增加70万美元，摊销费用减少20万美元[103] 运营及净亏损数据 - 2019财年第一季度，运营亏损从330万美元改善至70万美元，净亏损从240万美元（每股0.17美元）降至140万美元（每股0.10美元）[104] 2019财年折旧及摊销费用预计 - 2019财年预计折旧费用约为670万美元，摊销费用为480万美元[116][118] 利息费用数据 - 2019财年第一季度利息费用较上年增加10万美元，主要因信贷额度借款增加及利率上升[119] 所得税相关数据 - 2018年11月30日季度的有效所得税福利税率为 - 8.0%，上年同期为36.0%，主要因美国法定税率降低等因素[120] - 2018年11月30日结束的季度支付所得税现金0.2百万美元，未来三到五年预计支付所得税现金少于所得税拨备[122] 现金余额及信贷额度数据 - 2018年11月30日现金余额为1110万美元，其中1000万美元由海外子公司持有，循环信贷额度可用2150万美元[123] - 截至2018年11月30日，公司循环信贷额度已提取850万美元[148] 信贷协议要求 - 修订后的信贷协议要求有息债务与EBITDAR比率低于3.0比1.0，固定费用覆盖率大于1.15比1.0，资本支出（不包括资本化课程开发）年度限额800万美元，应收账款至少为循环信贷额度未偿还借款的150%[124] 经营活动现金流量数据 - 2019财年第一季度经营活动提供现金810万美元，2018财年第一季度为230万美元[127] 投资活动现金流量数据 - 2018年11月30日结束的季度投资活动使用现金210万美元，其中购买物业和设备140万美元，开发产品支出70万美元[128][129][130] - 预计2019财年购买物业和设备约600万美元，课程开发资本支出550万美元[129][130] 融资活动现金流量数据 - 截至2018年11月30日，融资活动使用现金490万美元，包括偿还信贷额度280万美元、支付定期贷款和融资义务210万美元、支付收购或有对价20万美元，员工股票购买计划收到现金20万美元[132] 股票回购计划数据 - 董事会授权的股票回购计划允许购买至多4000万美元普通股，截至2018年11月30日已花费2680万美元购买1539828股[134] 新租赁标准影响 - 预计2019年9月1日采用新租赁标准ASU 2016 - 02，预计将增加资产和负债[139] 普通股市场价格影响因素 - 公司普通股市场价格可能波动，受季度营收和盈利变化、未达预期、低市值、缺乏分析师覆盖和潜在投资者少等因素影响[145] 长期债务相关数据 - 截至2018年11月30日，公司其他长期债务主要包括总部设施的长期租赁协议、1130万美元的定期贷款应付账款以及2017财年业务收购产生的或有对价付款[148] 债务利率相关数据 - 截至2018年11月30日，公司定期贷款应付账款和信贷额度的有效利率为4.2%[148] - 若有效利率提高1%，公司在未来12个月将产生约10万美元的额外利息费用[148] - 公司的融资义务具有相当于长期租赁安排的付款结构，固定利率为7.7%[148] 年度报告信息变化情况 - 2018年8月31日结束的财年年度报告中7A项披露的信息无其他重大变化[149] 衍生工具使用情况 - 2018年11月30日结束的季度，公司未使用任何外汇或利率衍生工具[149]