文章核心观点 公司在今日早些时候举行的年度特别股东大会上，所有董事候选人当选为公司董事，会议审议的其他事项也获批准 [1][3] 分组1：董事选举结果 - 杰弗里·布莱丁获8150536票赞成，占比98.48%，126090票反对，占比1.52% [3] - 伊莱·达杜什获8158145票赞成，占比98.57%，118481票反对，占比1.43% [3] - 莫里斯·菲施泰因获8109522票赞成，占比97.98%，167104票反对，占比2.02% [3] - 斯坦利·戈德法布获7914433票赞成，占比95.62%，362193票反对，占比4.38% [3] - 维多利亚·格拉诺夫斯基获8136355票赞成，占比98.31%，140271票反对，占比1.69% [3] - 安东尼·赫勒获8099125票赞成，占比97.86%，177501票反对，占比2.14% [3] - 乔纳森·梅尔获7953362票赞成，占比96.09%，323264票反对，占比3.91% [3] - 弗朗西斯·纽博尔德阁下获8119044票赞成，占比98.10%，157582票反对，占比1.90% [3] - 乔·奥利弗阁下获8119392票赞成，占比98.10%，157234票反对，占比1.90% [3] - 基思·雷获8118916票赞成，占比98.09%，157710票反对，占比1.91% [3] - 劳伦斯·舒尔曼获8113281票赞成，占比98.03%，163345票反对，占比1.97% [3] - 迈克尔·沃纳获8113310票赞成，占比98.03%，163316票反对，占比1.97% [3] 分组2：公司概况 - 公司通过抵押银行家Firm Capital Corporation，是非银行贷款机构，提供住宅和商业短期过桥及常规房地产融资，包括建设、夹层和股权投资 [5] - 公司投资目标是保护股东权益，同时通过投资为股东提供稳定月度股息流 [5] - 公司通过投资大型贷款机构服务不足的特定利基市场实现投资目标 [5] - 公司是加拿大《所得税法》定义的抵押投资公司，若应税收入在每年12月31日后90天内以股息形式支付给股东，则无需对收入纳税，股东通常将此类股息视为利息收入 [5] - 公司年度财务结果完整报告在SEDAR+网站的经审计财务报表及相关管理层讨论分析中，补充信息可在公司网站获取 [5]

公司业务 - Franklin Covey的企业销售前景看好，有望在未来3-5年内实现吸引人的资本回报率[3] - Franklin Covey的企业部门包括向企业销售内容，主要通过直接销售和国际特许经营许可收入[4] - Franklin Covey的内容主要包括软技能/行为内容，以推动组织内的行为变革[5] 销售情况 - Franklin Covey的企业销售在上一年度Q2下降了2%，但直接办公销售增长了8%[7] - Franklin Covey的企业销售虽然受到宏观压力影响，但仍然实现了高单位数增长[9] - Franklin Covey的客户合作伙伴数量减少，但现有合作伙伴的生产力正在增加[14] 财务表现 - Franklin Covey的企业销售毛利润/EBITDA利润率在上一年度Q2基本持平，但EBITDA利润率有所下降[25] - 公司在销售过程中需要考虑销售的增量成本，包括支付佣金给合作伙伴的费用，这可能占销售额的15-25%，导致50%以上的增量利润率[30] - 预计公司的价格/成本不会恶化，随着收入增长，预计将实现中等30%的增量EBITDA利润率，从目前的销售/EBITDA水平提升至约258M/66M美元[33] 资本配置 - 公司在资本配置方面表现良好，倾向于回购股票，资本支出相对较低，每年在固定资产上花费约4M美元，但需要考虑到研发的资本化成本，以及过去5-7年的并购活动对研发支出的影响[34] - 预计大部分自由现金流将返还给股东，公司在2028年的市值预计为875M美元，折现后的现值为605M美元，每股价格约为49美元[39] - 公司的未来发展取决于合作伙伴增长和增量利润率，需要耐心等待，但相信投资者可以在当前价格下获得有吸引力的内部收益率[42]

销售额 - 第二季度销售额为6130万美元，与去年同期相比略有下降[53] - 企业部门销售额为4570万美元，主要受到AAP订阅销售增长的推动[53] - 教育部门销售额增长3%，主要由会员订阅收入和课堂相关培训材料销售推动[54] - 订阅和订阅服务销售额达到5030万美元，较去年同期增长5%[56] - 国际许可证销售在2024财年第二季度下降了6%，主要是由于版税收入下降了8%[76] - 教育部门销售在2024年2月29日的季度增长了3%，达到了1,457.9万美元[79] - 直接办事处部门销售在2024财年前两个季度为9,217.5万美元，较2023财年同期下降了1,637万美元[86] - 教育部门销售在2024年前两个季度增长了3%，达到2,932.3万美元[92] 毛利率 - 2024财年第二季度毛利率保持稳定，为76.4%[60] 费用 - 营业费用增加100万美元，主要是由于重组费用和资产减值费用增加[61] - 教育部门SG&A费用增加主要是由于新员工的增加和薪酬计划的变化[95] 净利润 - 2024财年第二季度净利润为900万美元，较去年同期下降[64] 现金流 - 经营活动现金流为3020万美元，较去年同期大幅增长[65] - 公司在2024财年前两个季度的经营活动现金流为正，达到3,020万美元，较去年同期增加了19.0万美元[110] 股票回购 - 2024财年前两个季度公司回购了460609股普通股，总额为1840万美元[66] - 公司董事会批准了一项新的股票回购计划，最多可购买5,000万美元的公司股票[116] 融资活动 - 公司在2024财年前两个季度的融资活动中，净现金使用额为2200万美元，主要用于购买公司股票和偿还债务[114] 投资活动 - 公司在2024财年前两个季度的投资活动中，主要用于开发新产品和购买设备，总额为550万美元[111] - 公司计划在2024财年继续投资于课程开发，预计总额将达到710万美元[112] 税务 - 教育部门预计全年2024财年的有效所得税率约为30%[102] 资金筹集 - 公司在2023财年与KeyBank National Association签订了新的信贷协议，提供总额高达7000万美元的信贷额度[105] 现金管理 - 公司预计通过现金余额和未来经营活动现金流来满足2024财年和2025财年的各项义务[118] - 公司相信现有的现金和等价物、经营活动产生的现金以及外部资金将足以维持至少未来12个月的运营[120] 其他 - 公司必须保持杠杆比率低于3.00比1.00和固定费用覆盖比率大于1.15比1.00[107] - 公司在2023财年8月31日结束的季度未使用任何外币或利率衍生工具[135] - 公司在2023财年8月31日结束的季度未发生任何其他重大变化[135]

分组1 - Franklin Covey是Zacks.com访问者最关注的股票之一，近期股价表现不佳[1] - 公司的盈利预期对股价走势有重要影响，Zacks更注重评估盈利预期的变化[3] 分组2 - 分析师对公司盈利预期的修订与股价走势有强烈相关性，预计Franklin Covey本季度和本财年盈利将有增长[4] - Franklin Covey的Zacks Rank评级为3 (Hold)，暗示公司未来股价表现可能与整体市场趋势一致[8]

经纪推荐与股票投资 - 投资者通常依赖分析师推荐来决定是否买入、卖出或持有股票[1] - Franklin Covey目前的平均经纪推荐（ABR）为1.00，表示强烈买入[2] - 经纪推荐可能存在强烈的正向偏见，不一定能指导投资者选择具有最佳价格增长潜力的股票[4] - 经纪公司对所覆盖股票的利益使得分析师评级存在强烈的正向偏见[5] Zacks Rank与ABR - 使用ABR验证Zacks Rank可能是做出盈利性投资决策的有效方式[7] - Zacks Rank和ABR虽然都在1-5范围内显示，但它们是完全不同的度量[8] - Zacks Rank是基于盈利预期修订的量化模型，而ABR仅基于经纪推荐计算[9] - 经验研究显示盈利预期修订趋势与短期股价走势之间存在强烈相关性[11] - Zacks Rank在所有经纪分析师提供当年盈利预期的股票中均匀应用不同等级[12] - Zacks Rank在预测未来股价方面始终及时，而ABR可能不是最新的[13] Franklin Covey的盈利前景 - Franklin Covey的盈利预期修订导致Zacks Rank为4（卖出），显示分析师对公司盈利前景持悲观态度[15] - 基于Zacks Rank为4的情况，可能需要谨慎对待Franklin Covey的买入等价ABR[16]

财务数据 - 公司第二季度营收为61.3百万美元，调整后的EBITDA为7.4百万美元[3] - 预计全年调整后的EBITDA将达到约54.5百万美元[4] - 教育业务销售额在第二季度达到了1.46亿美元，同比增长3%[17] - 递延订阅收入增长9%，达到1.585亿美元[17] - 预计第三季度销售额将增长约1%，达到7.2亿美元，调整后的EBITDA将在1200万至1300万美元之间[18] 业绩展望 - 公司预计第三季度营收将增长约1%，第四季度将增长约6%[4] - 预计教育部门将实现强劲的服务收入增长，尤其是在第四季度[6] - 公司对业务发展的势头感到乐观，期待2025财年取得良好业绩[19] 新产品和技术研发 - 公司推出了新的Leading at the Speed of Trust和Working at the Speed of Trust模块，前三个月内，新模块的使用量比之前版本总量增加了10倍[58] - 公司预计难以进行的对话模块将获得客户高度兴趣，预计该解决方案的使用量将显著增加[58] 市场扩张和并购 - 公司表示未来并购可能会扮演更重要的角色，因为许多竞争对手在疫情期间表现不佳，而公司则在疫情期间表现良好，并且自疫情前业务大幅增长[40] 其他策略 - 公司计划在未来加快新客户合作伙伴的速度，并增加每年添加的新客户标识数量[10] - 公司计划在2025财年增加更多客户合作伙伴，目前暂停招聘客户合作伙伴，以便更好地配置销售团队[30]

企业部门销售情况 - 公司2024年第二季度企业部门销售额为4570万美元，同比下降1.9%[35] - 企业部门直营办事处销售额为42960千美元，略有下降[2] - 企业部门直营办事处毛利为35514千美元，略有下降[2] 教育部门销售情况 - 公司2024年第二季度教育部门销售额为1.46亿美元，同比增长2.7%[38] - 教育部门销售额为14579千美元，有所增长[2] - 教育部门毛利为8597千美元，有所增长[2] 财务状况 - 公司2024年前两个季度自由现金流为24726千美元，同比增长652.5%[34] - 当前负债总额为151106千美元，有所减少[3] - 股东权益总额为70827千美元，有所减少[3] 公司业绩 - 公司2024年第二季度销售额为6133.6万美元，同比下降0.7%[33] - 公司2024年前两个季度调整后的EBITDA为18418千美元，同比下降6.3%[33] - 公司2024年前两个季度自由现金流为24726千美元，同比增长652.5%[34]

合并收入数据变化 - 2024财年第二季度合并收入为6130万美元，上年同期为6180万美元[2][4][7] - 2024财年前两个季度合并收入为1.297亿美元，上年同期为1.311亿美元[11][12] - 2024年2月29日单季度净销售额为6.1336亿美元，2023年2月28日为6.1756亿美元；两季度净销售额2024年为12.9736亿美元，2023年为13.1125亿美元[25] 订阅和递延订阅收入情况 - 截至2024年2月29日的四个滚动季度，订阅和订阅服务销售总额达创纪录的2.273亿美元[2][8] - 截至2024年2月29日，合并递延订阅收入增长13%至8610万美元；已开票和未开票递延订阅收入增长9%至1.588亿美元[8][11] 现金流数据变化 - 2024财年前两个季度经营活动现金流增至3020万美元，自由现金流增至2470万美元，上年同期分别为1120万美元和330万美元[2][8] - 2024年两个季度经营活动提供的净现金为30,212美元，较2023年的11,208美元增加[34] - 2024年两个季度自由现金流为24,726美元，较2023年的3,287美元大幅增加[34] 利润相关数据变化 - 公司预计按固定汇率计算实现约5450万美元的调整后息税折旧及摊销前利润，处于此前公布的指引区间内[3][6] - 第二季度净收入为90万美元，摊薄后每股收益0.06美元，上年同期分别为170万美元和0.12美元；调整后息税折旧及摊销前利润为740万美元，上年同期为820万美元[8][11] - 2024财年调整后EBITDA预计在5450万至5800万美元区间低端，较2023财年的4810万美元增长13%[15] - 2024年2月29日单季度调整后EBITDA为744.8万美元，2023年2月28日为818.7万美元；两季度调整后EBITDA 2024年为1841.8万美元，2023年为1965.9万美元[25] - 2024年2月29日单季度调整后EBITDA利润率为12.1%，2023年2月28日为13.3%；两季度调整后EBITDA利润率2024年为14.2%，2023年为15.0%[27] - 2024年2月29日单季度净利润为87.4万美元，2023年2月28日为173.9万美元；两季度净利润2024年为572.5万美元，2023年为640.6万美元[25] - 2024年两个季度净收入为5,725美元，较2023年的6,406美元减少[34] 企业部门业务数据变化 - 企业部门第二季度收入为4570万美元，上年同期为4660万美元[4][7][10] - 2024财年前两个季度企业部门销售为9830万美元，上年同期为1亿美元[11][12] - 企业部门2024年2月29日单季度销售额为4570.8万美元，2023年2月28日为4658.1万美元；两季度销售额2024年为9830.1万美元，2023年为10002.5万美元[29] - 企业部门2024年2月29日单季度调整后EBITDA为1046.4万美元，2023年2月28日为1118.2万美元；两季度调整后EBITDA 2024年为2404.7万美元，2023年为2426.2万美元[29] 教育部门业务数据变化 - 教育部门收入增长3%至1460万美元[4][7][10] - 2024财年前两个季度教育部门销售增长3%至2930万美元，上年同期为2850万美元[13] - 教育部门2024年2月29日单季度销售额为1457.9万美元，2023年2月28日为1419.8万美元；两季度销售额2024年为2932.3万美元，2023年为2854.9万美元[29] - 教育部门2024年2月29日单季度调整后EBITDA为 - 52.9万美元，2023年2月28日为 - 62.2万美元；两季度调整后EBITDA 2024年为 - 48.7万美元，2023年为 - 34.1万美元[29] 公司流动性情况 - 截至2024年2月29日，公司可用流动性超1.03亿美元，包括4090万美元现金和未动用的6250万美元信贷额度[2][11] 公司业务覆盖情况 - 公司在超160个国家和地区提供专业服务，解决方案有超20种语言版本[22] 公司资产负债相关数据变化 - 截至2024年2月29日，公司现金及现金等价物为40,904美元，较2023年8月31日的38,230美元有所增加[31] - 2024年2月29日应收账款（扣除坏账准备）为57,153美元，较2023年8月31日的81,935美元减少[31] - 2024年2月29日总流动资产为122,435美元，较2023年8月31日的145,017美元减少[31] - 截至2024年2月29日，公司总资产为221,933美元，较2023年8月31日的245,919美元减少[31] - 2024年2月29日总流动负债为138,465美元，较2023年8月31日的151,649美元减少[31] - 截至2024年2月29日，公司总负债为151,106美元，较2023年8月31日的167,265美元减少[31] - 2024年2月29日股东权益总额为70,827美元，较2023年8月31日的78,654美元减少[31]

文章核心观点 - 富兰克林柯维公司是Zacks.com访客近期关注较多的股票之一，可从多方面因素评估其短期表现，其Zacks排名为3（持有），短期内或与大盘表现一致 [1][18] 股价表现 - 过去一个月，公司股价回报率为+5.5%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+3.6%，公司所属的Zacks咨询服务行业上涨3% [2] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司未来盈利预测的变化，认为未来盈利流的现值决定股票的公允价值，盈利预测上调会使股票公允价值上升，吸引投资者买入，推动股价上涨 [3][4] - 公司本季度预计每股收益0.05美元，同比变化-58.3%，过去30天Zacks共识预测未变 [5] - 本财年共识盈利预测为1.69美元，较上一年变化+36.3%，过去30天该预测未变 [6] - 下一财年共识盈利预测为2.01美元，较一年前预期报告变化+18.6%，过去一个月该预测未变 [7] - 因共识预测近期变化幅度及其他三个与盈利预测相关因素，公司被评为Zacks排名3（持有） [8] 预计营收增长 - 营收增长对公司财务健康很重要，了解公司潜在营收增长很关键 [9] - 公司本季度共识销售预估为6203万美元，同比变化+0.4%；本财年和下一财年预估分别为2.9955亿美元和3.3133亿美元，变化分别为+6.8%和+10.6% [10] 上次财报结果及意外表现历史 - 公司上一季度报告营收6840万美元，同比变化-1.4%，每股收益0.36美元，去年同期为0.32美元 [11] - 与Zacks共识预估的6588万美元相比，报告营收意外增长+3.83%，每股收益意外增长+89.47% [12] - 过去四个季度，公司两次超过共识每股收益预估，两次超过共识营收预估 [13] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，比较公司估值倍数的当前值与历史值及同行值，有助于判断股票是否合理估值 [14][15] - Zacks价值风格评分有助于识别股票是否高估、合理估值或暂时低估，公司在这方面评级为B，表明其股价相对于同行有折扣 [16][17]

公司业绩 - Franklin Covey (FC) 最近的股价表现良好，超过了标普500指数[1] - 公司即将公布2024年3月27日的财报，预计每股收益将下降58.33%[3] - 分析师对公司的业务健康和盈利能力持乐观态度，这可能会影响股价动向[5] 投资评级 - Franklin Covey 目前的 Zacks Rank 为 3 (Hold)，具有一定的投资风险[7] 估值指标 - 公司的前瞻市盈率为23.19，低于行业平均值[8] - 公司的 PEG 比率为1.16，略低于 Consulting Services 行业的平均值[9] 行业排名 - Consulting Services 行业在 Business Services 部门中排名前30%[10] - Zacks Industry Rank 显示，评级较高的行业通常表现更好[11]