文章核心观点 - 富兰克林柯维公司近期受关注，可考虑影响其股价表现的关键因素，其Zacks排名为3（持有），短期内或与大盘表现一致 [1][18] 股价表现 - 过去一个月，公司股价回报率为 -9.8%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 +5%，公司所属的Zacks咨询服务行业上涨0.8% [2] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司未来盈利预测的变化，盈利预测上调会使股票公允价值上升，推动股价上涨，盈利预测修正趋势与短期股价走势密切相关 [3][4] - 本季度公司预计每股收益0.05美元，同比变化 -58.3%，过去30天Zacks共识估计未变 [5] - 本财年共识盈利估计为1.69美元，同比变化 +36.3%，过去30天估计未变 [6] - 下一财年共识盈利估计为2.01美元，较一年前预期变化 +18.6%，过去一个月估计未变 [7] - 公司Zacks排名为3（持有） [8] 预计营收增长 - 本季度公司共识销售估计为6203万美元，同比变化 +0.4%；本财年和下一财年估计分别为2.9955亿美元和3.3133亿美元，变化分别为 +6.8%和 +10.6% [10] 上次财报结果和惊喜历史 - 公司上一季度报告营收6840万美元，同比变化 -1.4%，每股收益0.36美元，去年同期为0.32美元 [11] - 报告营收较Zacks共识估计有 +3.83%的惊喜，每股收益惊喜为 +89.47% [12] - 过去四个季度，公司两次超过共识每股收益估计，两次超过共识营收估计 [13] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，比较公司估值倍数的当前值与历史值及同行值，有助于判断股票是否合理估值 [14][15] - Zacks价值风格评分有助于识别股票是否高估、合理估值或暂时低估，公司在此方面评级为B，表明其股价相对于同行有折扣 [16][17]

公司股价表现 - 最新交易时段富兰克林柯维（FC）收于38.26美元，较前一交易日收盘价下跌1.11%，表现逊于标准普尔500指数当日0.13%的涨幅，道指上涨0.13%，以科技股为主的纳斯达克指数下跌0.32% [1] - 过去一个月公司股价下跌8.53%，未跟上商业服务板块5.03%的涨幅和标准普尔500指数2.99%的涨幅 [2] 公司盈利与营收预期 - 即将公布的财报中公司预计每股收益（EPS）为0.05美元，较上年同期下降58.33% [3] - 最新共识估计公司营收将达6203万美元，较上年同期增长0.43% [4] - 整个财年Zacks共识估计公司每股收益为1.69美元，营收为2.9955亿美元，分别较上年增长36.29%和6.78% [5] 分析师评级与估值 - 分析师对富兰克林柯维的预估修正反映近期业务趋势变化，积极的修正表明分析师对公司业务健康和盈利能力持乐观态度 [6] - Zacks评级系统从1（强力买入）到5（强力卖出），富兰克林柯维目前Zacks评级为3（持有），过去一个月Zacks共识每股收益预估保持不变 [8] - 公司目前远期市盈率（Forward P/E）为22.86，高于行业平均的21.42 [9] - 公司目前PEG比率为1.14，咨询服务行业昨日收盘时平均PEG比率为1.33 [10] 行业排名情况 - 咨询服务行业属于商业服务板块，目前Zacks行业排名为193，处于所有250多个行业的后24% [11] - Zacks行业排名按各行业内公司平均Zacks评级从好到差排序，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业两倍 [12]

公司股价表现 - 富兰克林柯维（FC）最新交易日收盘价为39.33美元，较前一交易日上涨1.16%，表现优于标准普尔500指数当日0.96%的涨幅，道琼斯指数当日上涨0.4%，以科技股为主的纳斯达克指数上涨1.3% [1] - 过去一个月，公司股价下跌3.91%，表现逊于商业服务板块5.87%的涨幅和标准普尔500指数3.69%的涨幅 [2] 公司盈利预测 - 公司即将公布的每股收益预计为0.05美元，较去年同期下降58.33%；预计收入为6203万美元，较去年同期增长0.43% [3] - 年度预期方面，Zacks共识预测每股收益为1.69美元，收入为2.9955亿美元，较去年分别增长36.29%和6.78% [4] 分析师评级与估值 - 过去一个月，Zacks共识每股收益预估保持不变，公司目前Zacks评级为3（持有） [7] - 公司目前远期市盈率为22.97，高于行业平均的21.47；PEG比率为1.15，而咨询服务行业平均PEG比率为1.3 [7][8] 行业排名情况 - 咨询服务行业属于商业服务板块，当前Zacks行业排名为219，在超过250个行业中排名后14% [9] - Zacks行业排名基于行业内个股的平均Zacks评级计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [10]

文章核心观点 文章围绕富兰克林柯维公司（Franklin Covey）展开，介绍其股价表现、盈利预期、估值情况等，并提及相关行业排名，为投资者提供参考 [1][3][8] 公司股价表现 - 最新交易日收盘价39.33美元，较上一交易日下跌0.38%，表现逊于标普500、道指和纳斯达克指数 [1] - 过去一个月股价下跌1.4%，跑输商业服务板块和标普500指数 [2] 公司盈利预期 - 即将公布的财报预计每股收益0.05美元，同比下降58.33%；营收6203万美元，同比增长0.43% [3] - 全年预计每股收益1.69美元，营收2.9955亿美元，分别同比增长36.29%和6.78% [4] 分析师评级与股价关系 - 分析师估计的变化与即将到来的股价表现有直接关系，Zacks Rank系统考虑这些变化并给出评级 [6] - 过去30天Zacks共识每股收益估计未变，公司目前Zacks Rank为3（持有） [7] 公司估值情况 - 公司远期市盈率23.33，高于行业平均的21.66 [8] - 公司PEG比率1.17，低于咨询服务行业平均的1.32 [9] 行业排名情况 - 咨询服务行业属于商业服务板块，目前Zacks行业排名178，处于250多个行业的后30% [10] - Zacks行业排名衡量行业内个股平均Zacks Rank，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [11]

销售额及订阅服务 - 公司第一季度销售额为6840万美元，略高于去年同期的6940万美元[44] - 订阅和订阅服务销售额达到5480万美元，较去年同期增长4%[44] - All Access Pass (AAP)订阅销售增长13%，订阅服务销售增长5%[45] - 国际许可证分部销售额在2024财年第一季度增长3%，主要归因于增加的AAP销售、版税收入和服务销售[66] 财务状况 - 截至2023年11月30日，已签订的订阅和未计入账的递延订阅收入总额增长12%，达到1.697亿美元[48] - 第一季度现金流从300万美元增加至1740万美元[58] - 公司截至2023年11月30日可用流动性接近1亿美元，包括3400万美元现金和6250万美元未动用的信贷额度[60] 教育部门表现 - 教育部门收入增长3%，达到1470万美元[46] - 教育部门销售额在2023年11月30日的季度增长3%，主要由于增加的国际版税和增加的会员订阅收入，部分抵消了某些材料销售的减少[69] - 教育部门毛利润增加主要是由于之前描述的销售增长[70] - 教育部门SG&A费用增加主要是由于新人员的增加和薪酬计划的变更[71] 费用及税收 - 折旧费用在2023年11月30日的季度为110万美元，较上一财年同期的120万美元减少，主要是由于某些资产的完全折旧[72] - 我们预计2024财年的折旧费用将约为580万美元，取决于我们在2025财年租赁协议结束时可能需要的租赁改善[73] - 摊销费用在2024财年第一季度与去年持平，为110万美元。我们预计确定寿命无形资产的摊销费用将在2024财年达到420万美元[74] - 利息收入主要由于利率上升而增加[75] - 利息支出与去年相比减少了0.1百万美元，主要是由于按照正常业务支付的贷款和融资义务减少[76] - 我们2023年11月30日的税前收入为530万美元，所得税费用为40万美元，有效税率为8.1%，低于去年同期的23.0%[77] 公司财务及债务 - 公司没有运营任何制造、采矿或其他资本密集型设施，也没有构建任何特殊目的实体，或参与任何可能使我们面临潜在未披露负债或对我们的流动性造成不利后果的商品交易活动[98] - 公司的主要现金需求包括联营和顾问报酬、信息技术支出、内容开发成本、所得税和合同义务[98] - 公司的长期债务主要包括应付的贷款、公司总部设施的长期租赁协议、从Strive Talent, Inc.收购的固定利率应付票据，以及先前业务收购导致的递延付款和潜在的有条件支付[106]

财务数据和关键指标变化 - 总收入为6840万美元,高于预期 [15] - 过去12个月总收入增长860万美元或3%至2.796亿美元,过去两年增长4.24亿美元或18% [15] - 调整后EBITDA为1100万美元,高于预期 [16] - 过去12个月调整后EBITDA增长380万美元或9%至4760万美元,过去两年增长1340万美元或39% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业业务北美地区收入为3840万美元,与上年基本持平,但上年同期增长16% [54] - 企业业务国际地区收入下降6%至600万美元,主要是由于非订阅业务下降 [58] - 教育业务收入增长3%至1700万美元,上年同期增长23% [60] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国和日本市场正在逐步恢复,日本业务接近恢复到疫情前水平 [142][143] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于帮助组织实现需要全员集体行动的战略性和持久性结果,这是公司的独特战略定位 [19][22][23] - 公司的收入引擎和商业模式都非常强大,为未来持续增长奠定了基础 [20][21][36] - 公司正在不断提升客户平均合同金额、提高客户续约率、增加多年合同占比等 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来前景保持乐观,预计下半年收入将实现显著增长,调整后EBITDA将达到5450万-5800万美元 [12][50][67] - 管理层认为,公司的独特战略定位、强大的收入引擎和商业模式将推动未来持续增长 [19][20][36] - 管理层表示,公司将继续大幅回购股票,因为相信公司的现金流和增长前景 [48][49] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Dave Storms 提问** 询问公司在经济环境不确定的情况下,客户的反应和需求情况 [77][78] **Paul Walker 回答** 公司目前看到客户预算和计划相对稳定,需求保持良好,公司的解决方案仍然受到客户的欢迎 [77][78] 问题2 **Nehal Chokshi 提问** 询问公司Q1的自由现金流表现是否符合预期 [95][96] **Steve Young 回答** Q1自由现金流表现良好,超出预期,主要得益于应收账款、应付账款等营运资本的积极变化 [95][96] 问题3 **Alex Paris 提问** 询问公司在教育业务方面新签约学校的交付情况 [148][149][150][151] **Sean Covey 回答** 由于新签约学校大多在年底签约,导致无法在当年暑期完成培训交付,这将在今年得到弥补,公司正在努力尽早签约新学校 [148][149][150][151]

业绩总结 - Q1 FY23的收入为271.0百万美元，相较于Q1 FY22的237.1百万美元增长了14.0%[3] - Q1 FY24销售额为6840万美元，同比下降1.4%，LTM销售额为2.796亿美元，同比增长3.2%[106] - Q1 FY24毛利为5230万美元，毛利率为76.4%，同比增长0.4个百分点[106] - Q1 FY24调整后EBITDA为1100万美元，同比下降4.4%[106] - 2023财年自由现金流为1369.8万美元[90] - 2023年11月30日的净收入为485.1百万美元，较2022年11月30日的466.7百万美元增长了4.0%[134] - 基本每股收益为0.37美元，较2022年同期的0.34美元增长了8.8%[134] 用户数据 - 85%的学校保留率截至2023年8月31日[63] - FY 24第一季度递延订阅收入余额为87.2百万美元，较FY 23的76.7百万美元增长13.7%[127] - FY 2022的教育订阅合同收入为39.3百万美元，FY 2023的Q4为47.6百万美元，增长21.1%[112] 未来展望 - 2023财年资本支出为450万美元，预计2024财年将达到700万至900万美元[83] - 2023财年折旧费用为430万美元，预计2024财年将达到580万美元[93] - 2023财年有效税率预计在28%至32%之间[82] 新产品和新技术研发 - 递延和未开票的订阅收入为169.7百万美元[8] - 多年合同的收入占比为60%[55] - 递延收入（已开票和未开票）增长29%[63] 市场扩张和并购 - 公司在Q1 FY 24的北美收入主要来自美国和加拿大的直接销售，包括政府销售[178] - 公司在Q1 FY 24的合同总额包括已开票金额和未开票递延收入的变化，显示出客户合同的增长[175] 负面信息 - Q1 FY24调整后EBITDA利润率为16.0%，较FY 23的16.5%略有下降[129] - FY 24第一季度签署的总合同为51.6百万美元，较FY 23的67.6百万美元下降23.6%[120] - 公司的总股东权益为70.50亿美元，较2023年8月31日的78.65亿美元下降了10.4%[131] 其他新策略和有价值的信息 - 自2016财年到Q1 FY24的自由现金流为204.3百万美元[54] - 公司在Q1 FY 24的未开票递延收入为38百万美元，显示出未来的收入潜力[169] - 公司在Q1 FY 24的经营SG&A为非GAAP财务指标，通常不包括股票补偿和一次性费用[176]

财务数据关键指标变化 - 公司2023财年（截至8月31日）合并净销售额为2.805亿美元[13] - 2023财年公司合并销售额增长7%，即1770万美元，达到2.805亿美元创年度销售新纪录，按固定汇率计算为2.845亿美元[156] - 2023财年合并销售成本总计6700万美元，较2022财年的6090万美元增加，毛利润增长6%即1160万美元，达到2.135亿美元，毛利率为76.1%[159] - 2023财年运营费用较2022财年增加890万美元，主要因销售、一般和行政费用增加1040万美元，该费用占收入百分比从63.9%降至63.6%[160] - 2023财年运营收入为2640万美元，较上一年的2370万美元增长11%[161] - 2023财年税前收入为2590万美元，较2022财年的2210万美元增加380万美元，增长17%[161] - 2023财年有效所得税税率约为31%，2022财年约为16%[162] - 截至2023年8月31日，净收入为1780万美元，摊薄后每股收益为1.24美元；2022财年净收入为1840万美元，摊薄后每股收益为1.27美元[163] - 2023财年调整后EBITDA为4810万美元，较2022财年的4220万美元增长14%[163] - 2023财年折旧费用较2022财年减少60万美元，预计2024财年折旧费用约为600万美元；摊销费用较上一年减少90万美元，预计2024财年摊销费用为420万美元[184][185] - 2023财年利息收入较2022财年增加100万美元，利息费用较2022财年减少10万美元，但2023财年加息部分抵消了较低债务余额的好处[186][187] - 截至2023年8月31日财年，有效所得税费用率约为31%，而2022财年约为16%，2023财年支付所得税现金330万美元[188][189] - 2023年8月31日现金总计3820万美元，6.25亿美元循环信贷安排无借款，其中1200万美元由海外子公司持有[190] - 2023财年经营活动提供现金3570万美元，2022财年为5230万美元；投资活动使用现金1360万美元；融资活动使用现金4420万美元[191][197][198][201] - 2023财年在产品开发上花费900万美元，预计2024财年课程开发资本支出为710万美元，购买财产和设备预计为800万美元[199][200] - 2023财年融资现金主要用于3560万美元回购普通股，截至2023年8月31日，当前回购授权剩余1570万美元[201][202] - 2024 - 2028财年及以后，公司各项现金支出总计21333美元，其中2024财年为14606美元[208] - 公司定期贷款义务的当前利率为6.9%[208] - 2023财年，公司为员工和交付顾问现金薪酬支出约1.72亿美元[208] - 2023财年，公司在产品和内容开发维护上花费约1100万美元[208] - 2023财年，公司在信息技术软硬件上花费约800万美元[208] - 2023财年，公司支付现金所得税330万美元[208] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司业务分为企业部门和教育部门[22] - 企业部门2023财年销售额增长6%，即1130万美元，达到2.057亿美元，全通卡订阅及服务销售额增长9%，国际直属办事处销售额增长6%即190万美元，加盟商收入增长10%即110万美元[156] - 教育部门2023财年收入增长13%，即790万美元，达到6970万美元，订阅及相关收入增长13%，新增791所“领导者养成”学校，学校留存率近85%[156][157] - 2023年8月31日递延收入为1.112亿美元，较2022年8月31日的1.024亿美元增加，递延订阅收入增长12%至9900万美元，未开票递延收入增长34%至8740万美元，两者总和增长22%即3300万美元至1.864亿美元[157][158] - 2023财年直接办公室部门销售额为1.94亿美元，较上一年的1.838亿美元增长6%；按固定汇率计算，销售额增至1.975亿美元[175] - 2023财年递延订阅收入与未开票多年期合同总和为1.864亿美元，较2022年8月31日的1.534亿美元增加3300万美元，增长22%[175] - 2023财年德国、瑞士和奥地利办公室销售额较2022年增长22%，中国办公室销售额增长17%[177] - 2023财年国际特许经营商收入主要来自特许权使用费，特许权使用费收入较2022年增长12%，AAP收入份额增至150万美元，增长5%[179] - 2023财年外汇汇率对直接办公室销售额产生350万美元的不利影响，对营业收入产生90万美元的不利影响；对国际特许经营商销售额和经营业绩产生50万美元的不利影响[177][179] - 教育部门2023财年销售额为6973.6万美元，较2022财年增长13%（790万美元），毛利润为4441.8万美元，毛利率为63.7%，较2022财年的66.6%有所下降[181][182] 客户与市场情况 - 2018年8月31日有214个客户合作伙伴，2023年8月31日增加到303个[25] - 2023年8月31日公司有303名客户合作伙伴，2022年8月31日为300名[160] - 据2023年美国培训行业调查，美国培训行业规模预计略高于上一年，估计为1018亿美元[27] 员工相关情况 - 公司在全球约有1160名员工，大多为全职员工[26][37] - 2023财年，DEI核心委员会约由35名员工组成，专注通过多项举措培养文化能力[41] - 公司目前有8个员工资源团体（ERGs），2023财年共迎来超100名新成员盟友[43] - 2023财年，导师计划参与学员数量同比增长109%[44] - 截至2023年8月31日，女性占公司员工总数的68%，女性领导层占比从2022年8月31日的44%增至54%，黑人和有色人种员工占比19%与上一年持平[47] - 2022年6月1日至2023年5月31日，美国和加拿大地区员工离职率为13%[50] - 2023年文化调查中，82%的员工表示过去一年与经理进行过至少一次有意义的对话[51] - 公司为符合条件的员工提供长达12周的100%薪资延续福利，滚动周期为12个月[54] 公司治理与人事变动 - 2023年9月1日起，罗伯特·A·惠特曼仅担任公司董事会主席[56] - 2023年2月14日，梅莎·R·谢尔曼被任命为执行副总裁兼首席人力官[62] - 2023年7月1日，保罗·S·沃克被任命为公司董事会成员[63] 公司合规与监管风险 - 公司定期向美国证券交易委员会（SEC）提交报告，包括10 - K年度报告、10 - Q季度报告、8 - K当前报告等[67] - GDPR规定，违规罚款最高可达2000万欧元或违规者全球年收入的4%，以较高者为准[92] - 中国PIPL规定，罚款最高可达5000万元人民币或全球年营业额的5%；DSL规定，数据传输违规罚款最高可达1000万元人民币，违规可能导致数据传输暂停[97] - 2020年7月16日，欧盟法院宣布EU - U.S. Privacy Shield无效；9月8日，瑞士宣布Swiss - U.S. Privacy Shield Framework不适合个人信息从瑞士传输到美国[93] - 2023年7月10日，欧盟委员会通过了EU - U.S. DPF的充分性决定，公司正在申请DPF认证，但该机制可能面临法律挑战[94] - 2021年6月4日，欧盟委员会通过新的SCCs，公司将其作为符合GDPR的个人数据传输机制，依赖SCCs可能需投入大量时间和资源[95] - 2021年中国实施PIPL（11月1日生效）和DSL（9月1日生效），公司可能需调整合规活动，面临成本增加等风险[97] - 2018年6月加州颁布CCPA（2020年1月1日生效），2022年1月1日CPRA修正案增加消费者数据相关义务，2023年7月1日开始执行[98] 公司业务风险 - 公司所处培训和咨询服务行业竞争激烈，新进入者相对容易，竞争对手可能推出新的项目、服务和交付方法，影响公司业务[71] - 全球经济和政治状况影响客户业务，若情况不稳定或恶化，公司业务、经营成果和财务状况可能受到重大不利影响[73] - 公司业务依赖客户培训预算，经济衰退和政治环境不佳可能减少客户培训预算，影响公司业务[74] - 公司业务成功部分取决于培训和咨询服务使用的持续增长以及客户现有合同的续签，经济环境不佳时客户可能减少或推迟相关支出[75] - 公司品牌形象和声誉对业务至关重要，负面宣传、文化和社会环境变化等可能损害品牌和声誉，影响财务状况和经营成果[77][78][79][80] - 公司保护知识产权的能力有限，知识产权的损失或未经授权使用可能导致竞争加剧、收入损失和负面宣传[81][82] - 公司依赖关键人员，若无法吸引、保留和激励高素质员工，可能影响业务增长和竞争力[83][84] - 公司与政府客户合作面临政府合同流程中的固有风险，如项目变更、审计、处罚等[85][86][90] - 公司基于互联网的订阅服务面临网络攻击和安全漏洞风险，可能导致法律和财务风险、声誉受损[87][88][89] - 公司可能无法按有利条件对未偿债务进行再融资，再融资利率上升会增加利息支出[111] - 公司可能无法达到分析师预期，导致股价下跌，股价波动可能引发证券诉讼[112] - 公司业务表现可能不足以实现公开提供的财务指引，影响普通股市值[113] - 不稳定的市场和经济状况、通胀、新冠疫情遗留问题等会对公司业务、财务状况和运营产生不利影响[117][119][121] - 公司全球运营面临管理、外汇、法律、税务和经济等风险，违反法规会损害业务[122][125] - 公司使用会计估计涉及判断，可能影响财务结果，内部控制无效会影响业务和运营结果[127][128] - 极端天气、自然灾害、气候变化及相关监管响应可能对公司运营结果和财务状况产生负面影响[130][131] 公司资产与运营相关 - 公司在美国和外国国家主张近670个商标权[32] - 公司拥有超过265个注册版权[33] - 公司印刷培训材料的纸张至少含30%的消费后（回收）材料[34] - 公司每个财年第四季度的销售额和营业收入通常高于其他财季[35] - 2021年4月公司收购Strive Talent, Inc.，2023财年推出集成Strive平台的Impact Platform[25] - 截至2023年8月31日，公司在犹他州盐湖城的主要行政办公室租赁约54,000平方英尺办公空间，租约2025年6月到期，有六个五年续约选项[135] - 截至2023年10月31日，公司有13,433,388股流通普通股，由454名登记股东持有[139] - 公司2023和2022财年未支付或宣布普通股股息，预计保留资金用于未来发展、偿还债务和回购股票[138] - 2023财年第四季度公司共回购普通股124,799股，平均每股价格47.13美元，2023年2月14日董事会批准新计划，可回购至多5000万美元流通股[141] - 假设2018年8月31日对公司普通股、标准普尔小型股600指数和标准普尔600商业与专业服务指数分别投资100美元，展示五年累计总回报对比图[142] - 公司业务有世界级内容、交付选项广泛可扩展、全球业务能力三个特点，内容基于畅销书籍，交付方式多样，业务覆盖150个国家和地区[152][154] - 2023财年公司获得有担保信贷协议，需遵守非财务条款和特定财务比率，否则贷款人有权要求立即偿还欠款[107] - 2023年3月公司获得新的信贷协议（2023 Credit Agreement），有效期至2028年3月，未来预计定期续签或修改[108] - 公司资金主要存于银行，现金可能超过FDIC保险限额，银行出现问题可能影响公司流动性[105] - 2023年3月27日签订新信贷协议，提供最高7000万美元信贷，其中750万美元用于偿还旧协议未偿还定期贷款余额，剩余6250万美元为循环信贷额度或用于未来定期贷款[192] - 预计2024财年及以后用当前现金余额和未来经营活动现金流履行债务、支付资本支出等义务，还可通过多种方式获取额外流动性[204] - 现有现金、经营活动产生的现金及外部资金可维持公司至少12个月运营[205]

财务数据和关键指标变化 - 公司总收入达到创纪录的280.5百万美元,较2019财年疫情前高点增长25% [12] - 经调整EBITDA达到48.1百万美元,较2019财年疫情前高点增长133% [13] - 订阅和订阅服务收入达到222.8百万美元,较2019财年疫情前高点增长80% [14] - 已开票和未开票的递延收入余额增长22%至186.4百万美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业业务部门北美地区收入增长6%,订阅和订阅服务收入增长8% [69][70] - 企业业务部门国际地区收入增长6%,其中中国业务表现良好 [73][74] - 教育业务部门收入增长13%,但第四季度略有下降 [76][77] - 教育业务部门订阅和订阅服务收入增长13% [77] 各个市场数据和关键指标变化 - 企业业务部门北美地区已开票递延收入余额增长18% [72] - 企业业务部门北美地区多年合同占比从45%增至54% [72] - 教育业务部门Leader in Me学校数量达到6,000所,其中北美3,500所 [16] - 教育业务部门学校续订率接近85% [77] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于帮助客户解决最关键的挑战,成为客户的首选合作伙伴 [19][20] - 公司正在投资开发最佳解决方案和技术,以推动组织行为变革和突破性成果 [51][52][53][54][56] - 公司正在扩大销售和客户服务团队,以提高渗透率和客户粘性 [57][58][59][60] - 公司的业务模式专注于保持高毛利率和高EBITDA利润率 [40][41][42][43][44] - 公司将利用大量自由现金流进行有机和非有机投资,为股东创造更多价值 [65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来增长前景充满信心,预计未来几年收入和EBITDA将持续大幅增长 [91][92][93][94][95][96][97][98][99][100][101][102][103][104][105] - 管理层认为公司在最有价值和最具防御性的行业领域取得领先地位,并将持续投资以巩固优势 [96][97][98] - 管理层预计公司现有订单和销售团队将带来大量内生增长机会 [99][100][101][102][103][104] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jeff Martin 提问** 询问第四季度服务附加率情况 [116][117] **Paul Walker 回答** 第四季度服务附加率为60%,处于较高水平 [117][118][119] 问题2 **Jeff Martin 提问** 询问新增销售人员何时开始为公司贡献收入 [122][123][124][125] **Paul Walker 回答** 新增销售人员将在下半年逐步产生收入贡献,公司正在加快他们的培养和发展 [123][124][125] 问题3 **Dave Storms 提问** 询问教育业务新增学校对收入的影响 [132][133] **Sean Covey 回答** 教育业务新增学校主要来自区域性合作,公司有大型基金会提供赞助,未来几年仍有较大增长空间 [136][137][138][139][140][141][142][143][144] 问题4 **Dave Storms 提问** 询问公司对未来并购的考虑 [148] **Paul Walker 回答** 公司将优先考虑内生增长,同时也在关注一些有潜力的并购机会,以补充能力或增加客户 [149][150][151][152][153][154][155][156][157][158]

财务数据 - 2023财年营收为280.5亿美元，较2022财年增长11%[34] - 2023财年净现金流为357.38亿美元，较2022财年下降32%[25] - 2023财年未结账的合同金额为87.4亿美元，较2022财年增长13%[34] - 调整后的EBITDA为16508万美元，较上年同期13347万美元增长24%[36] - 教育部门销售额为24105万美元，较上年同期24650万美元下降2%[37] - 现金及现金等价物为38230万美元，较上年同期60517万美元下降37%[38] - 净销售额为77955万美元，较上年同期78806万美元下降1%[39] - 营运活动产生的净现金流为35738万美元，较上年同期52254万美元下降32%[40] 销售数据 - FY23总企业销售额为205.7亿美元，较FY22增长5.7%[1] - 北美销售额为150.3亿美元，占总销售额的73%[1] - 国际直销办公销售额为35.2亿美元，占总销售额的17%[1] - 国际许可销售额为11.6亿美元，占总销售额的6%[1] - FY23总AAPS及相关销售额为158亿美元，较FY22增长9.2%[1]