财务业绩 - 第二季度四大核心业务分部的调整后EBITDA为4,179.3万美元，较第一季度增长12%[4][5] - 公司调整后EBITDA为3,425.6万美元[4] - 公司2024年第二季度经调整EBITDA为34,256千美元，同比增长6,579千美元[27] - 公司2024年上半年经调整EBITDA为61,487千美元，同比增长11,914千美元[27] - 公司四大核心业务分部中铁路业务经调整EBITDA为22,121千美元，最高[32] 收入情况 - Transtar收入为4,560万美元,车厢装载量保持稳定,每车平均收费创历史新高,车辆维修设施全季度运营并保持强劲势头[7] - Jefferson Terminal的吞吐量和收入创下季度新高[7] - Long Ridge收入受5月计划检修影响,但最近宣布的电力容量拍卖结果将在2025年中期至2026年中期为其带来可观的EBITDA增长[7] 财务状况 - 公司现金及现金等价物为2.94亿美元,受限现金为5.81亿美元[16] - 公司总资产为23.79亿美元,总负债为16.42亿美元[16][17] - 公司投资于无合并实体、收购合并子公司、购买租赁设备、购买不动产、厂房及设备、投资于承兑票据和贷款、投资于权益工具等导致投资活动现金流出52,652千美元[22] - 公司通过债务融资、偿还债务、支付融资成本、支付普通股股息、结算股权激励等活动导致融资活动现金流入173,108千美元[23] - 公司现金及现金等价物和受限现金净减少98,986千美元，期末现金及现金等价物和受限现金余额为186,465千美元[24] 财务指标 - 公司第二季度净亏损5,435万美元,每股基本和稀释亏损0.52美元[4] - 公司2024年第二季度净亏损为54,350千美元，同比增加15,497千美元[27] - 公司2024年上半年净亏损为110,932千美元，同比增加31,490千美元[27] - 公司2024年第二季度股权激励费用为1,799千美元，同比增加1,157千美元[27] - 公司使用经调整EBITDA作为关键业绩指标，在计算时剔除了多项非经常性因素的影响[25] 股东回报 - 公司董事会宣布向普通股股东派发每股0.03美元的现金股利[6]

文章核心观点 FTAI Infrastructure公布2024年第二季度财务业绩，包括净亏损、调整后EBITDA等指标，同时宣布股息分配，各业务板块有不同表现 [1][2][3][4] 财务概述 - 2024年第二季度归属于股东的净亏损为5435万美元，基本和摊薄后普通股每股亏损0.52美元，调整后EBITDA为3425.6万美元，四个核心业务板块调整后EBITDA为4179.3万美元 [2] 2024年第二季度股息 - 2024年8月1日，公司董事会宣布对截至2024年6月30日的季度普通股每股派发现金股息0.03美元，将于2024年8月20日支付给2024年8月12日登记在册的股东 [3] 业务亮点 - 第二季度四个核心业务板块调整后EBITDA为4180万美元，较第一季度增长12% [4] - Transtar营收4560万美元，车皮运输量稳定且每车平均费率创历史新高，汽车维修设施本季度全面运营且势头强劲 [4] - Jefferson Terminal吞吐量和营收创季度历史新高 [4] - Long Ridge营收受5月计划内维护停机影响，近期宣布的电力容量拍卖结果将在2025年年中至2026年年中期间增加大量EBITDA [4] 财务报表 综合运营报表 - 2024年第二季度总营收8488.7万美元，2023年同期为8183.2万美元；2024年上半年总营收1.67422亿美元，2023年同期为1.58326亿美元 [12] - 2024年第二季度净亏损4814万美元，2023年同期为3387.2万美元；2024年上半年净亏损9843.7万美元，2023年同期为6978.4万美元 [13] 综合资产负债表 - 截至2024年6月30日，总资产24.52408亿美元，总负债18.05924亿美元，股东权益2.86667亿美元 [15] 综合现金流量表 - 2024年上半年经营活动净现金使用量为2147万美元，投资活动净现金使用量为5265.2万美元，融资活动净现金提供量为1.73108亿美元 [17] 关键绩效指标 - 首席运营决策官使用调整后EBITDA作为关键绩效指标，其定义为归属于股东的净收入（亏损）经一系列调整后得出 [18][19] - 2024年第二季度调整后EBITDA为3425.6万美元，2023年同期为2767.7万美元；2024年上半年调整后EBITDA为6148.7万美元，2023年同期为4957.3万美元 [20] - 2024年第二季度四个核心业务板块调整后EBITDA为4179.3万美元 [22]

文章核心观点 FTAI Infrastructure计划公布2024年第二季度财报并举办财报电话会议 [1][2] 财务结果公布 - 公司计划于2024年8月1日纳斯达克收盘后公布2024年第二季度财务结果 [1] - 新闻稿和收益补充材料将发布在公司网站投资者关系板块 [1] 财报电话会议 - 管理层将于2024年8月2日上午8点（东部时间）举办电话会议 [2] - 可通过指定链接注册参加电话会议，注册后将获得拨入号码和唯一密码 [2] - 电话会议将在公司网站进行同步网络直播，仅提供收听功能 [3] - 电话会议回放将于2024年8月2日上午11:30至8月9日上午11:30在指定网站提供 [3] 公司简介 - 公司主要投资铁路、港口和码头以及电力和天然气领域的关键基础设施，能产生强劲稳定现金流，有盈利增长和资产增值潜力 [5] - 公司由Fortress Investment Group LLC的关联公司进行外部管理 [5] 联系方式 - 如需更多信息可联系Alan Andreini，电话646 - 734 - 9414，邮箱aandreini@fortress.com [6]

文章核心观点 - 加拿大太阳能公司宣布其日本首批上网溢价（FIP）光伏项目于2024年6月1日开始商业运营，与丰田通商签订20年购电协议 [1][3] 项目情况 - 已投入商业运营的项目包括茨城县筑波市1.2兆瓦项目和鸟取县大山町1.9兆瓦项目，均采用CS7N660W双面组件 [2] - 项目最初在2020年拍卖中获得上网电价（FIT），后因可再生能源需求上升转为FIP，FIP项目可通过非化石能源证书（NFCs）获得额外收入 [2] 合作情况 - 丰田通商与公司签订20年购电协议，获得项目产生的100%光伏电力及NFCs，并提供给其企业客户 [3] 公司概况 - 公司2001年在加拿大成立，是全球最大太阳能技术和可再生能源公司之一，业务包括光伏组件制造、能源解决方案提供及项目开发等 [4] - 过去23年向全球客户交付超125GW优质光伏组件，2010年进入项目开发业务后，在全球开发、建设并并网超10GWp太阳能项目和3.3GWh储能项目 [4] - 目前公司有超1.2GWp太阳能项目运营、6.5GWp项目在建或待建、19.8GWp项目处于前期和后期开发阶段；有600MWh储能项目运营，储能项目开发管道约56GWh [4] - 公司自2006年在纳斯达克上市，是太阳能和可再生能源行业最具信誉的公司之一 [4] 公司日本业务情况 - 2012年开展日本光伏开发业务，此前专注FIT，因企业对清洁能源需求增加，截至2024年3月31日，日本项目开发业务太阳能和储能分别达240MWp和1.675GWh [6] - 与丰田通商签订首个私人购电协议，标志公司开始支持日本企业满足其国内外运营的清洁能源需求 [6]

文章核心观点 FTAI Infrastructure旗下Jefferson Energy与Aramco Trading Americas达成多年期终端服务协议，通过为Jefferson Southern Star Pipeline增加双向流动能力，使Jefferson Energy主终端能接收新的原油量，为客户创造价值 [11][8] 分组1：Jefferson Energy相关情况 - Jefferson Energy主终端是620万桶存储终端和多式联运设施，位于内奇斯河250英亩场地，处理原油和精炼产品，与Motiva Port Arthur炼油厂和ExxonMobil Beaumont炼油厂有管道连接 [1] - 该终端有三个码头，能处理驳船、阿芙拉型和苏伊士型船只，有超23英里铁轨和四个独立单元列车铁路装载系统，具备重质原油加热和混合能力 [1] 分组2：Aramco Trading Americas LLC相关情况 - Aramco Trading Americas LLC是Aramco Trading Company美国子公司，属Aramco集团，位于休斯顿，为客户和市场提供世界级产品和服务 [2] - 该公司是炼油厂、航运公司、金融机构和终端用户的重要贸易伙伴 [2] 分组3：FTAI Infrastructure Inc.相关情况 - FTAI Infrastructure主要投资铁路、港口和终端、电力和天然气领域关键基础设施，由Fortress Investment Group LLC附属公司外部管理 [6] - 公司CEO Ken Nicholson表示很高兴与Aramco Trading Americas合作，期待Jefferson Southern Star Pipeline双向流动带来的服务选择增强 [8] 分组4：合作协议相关情况 - FTAI Infrastructure子公司Jefferson Energy与Aramco Trading Americas达成多年期终端服务协议，将为14英里、24英寸的Jefferson Southern Star Pipeline增加双向流动能力 [11] - 新增双向流动能力后，该管道日产能40万桶，将直接连接Motiva - TC Energy Port Neches Link，使Jefferson Energy主终端能接收TC Energy Marketlink Pipeline System的原油量 [11] - 该项目将使Jefferson Energy主终端客户能使用额外的轻质原油主要管道系统，进一步挖掘Uinta Basin蜡质原油混合和处理能力的潜力 [8]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，公司合并总资产为23亿美元，可赎回优先股和股权为7亿美元[177] - 2024年第一季度总营收为8.2535亿美元，较2023年同期的7.6494亿美元增加604.1万美元[184] - 2024年第一季度总费用为9.3884亿美元，较2023年同期的9.189亿美元增加199.4万美元[184] - 2024年第一季度净亏损为5029.7万美元，较2023年同期的3591.2万美元增加1438.5万美元[184] - 2024年第一季度调整后EBITDA为2723.1万美元，较2023年同期的2189.6万美元增加533.5万美元[185] - 公司总营收在截至2024年3月31日的三个月内增加530万美元，主要因车皮数量和每车皮费率增加[193][196] - 公司总费用在截至2024年3月31日的三个月内减少60万美元，主要因运营费用减少40万美元，源于燃料成本降低[193][197] - 公司其他费用在截至2024年3月31日的三个月内减少90万美元，主要因2022年第四季度签订并于2023年第三季度还清的循环信贷协议利息费用减少[193][198] - 公司调整后EBITDA在截至2024年3月31日的三个月内增加450万美元，主要因上述业务活动[195][199] - 公司利息费用增加430万美元，主要因平均未偿债务增加约7100万美元，其中包括2027年到期的高级票据1.006亿美元等，部分被2023年7月全额偿还的5000万美元Transtar循环信贷协议抵消[192] - 公司非合并实体权益损失增加1630万美元，主要因Long Ridge电力互换未实现收益减少，部分被其他收入增加210万美元抵消[192] - 2024年第一季度总营收为1352.8万美元，较2023年同期减少432.2万美元[222] - 2024年第一季度总费用为2307.5万美元，较2023年同期减少223.9万美元[222] - 2024年第一季度调整后EBITDA为 - 807.8万美元，较2023年同期减少156.2万美元[224] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为388.3万美元，较2023年同期减少830万美元[236] - 2024年第一季度投资活动净现金使用量为1884.6万美元，较2023年同期减少4800万美元[236][237] - 2024年第一季度融资活动净现金使用量为45.4万美元，较2023年同期增加3820万美元[236][238] - 截至2024年3月31日，公司有14亿美元未偿还本金和5000万美元利息支付义务，其中7910万美元本金和9010万美元利息在未来12个月到期[240] - 截至2024年3月31日，公司有1.665亿美元未偿还租赁义务，其中820万美元在未来12个月到期[241] - 公司可赎回优先股未来12个月有3860万美元股息支付义务，可选择实物支付股息或延期支付[242] - 截至2024年3月31日，假设不对冲未偿还浮动利率债务的利率波动风险，借款可变利率假设变动100个基点，未来12个月利息费用将增加或减少约40万美元[259] 各业务线收入关键指标变化 - 2024年第一季度租赁收入为120.8万美元，较2023年同期的74.3万美元增加46.5万美元[184] - 2024年第一季度铁路收入为4590.1万美元，较2023年同期的4056.8万美元增加533.3万美元[184] - 2024年第一季度终端服务收入为2189.7万美元，较2023年同期的1914.8万美元增加274.9万美元[184] - 2024年第一季度路边服务收入为1352.8万美元，较2023年同期的1785万美元减少432.2万美元[184] - 2024年第一季度其他收入为1000美元，较2023年同期的 - 181.5万美元增加181.6万美元[184] 杰斐逊码头部门财务数据关键指标变化 - 杰斐逊码头部门总营收在截至2024年3月31日的三个月内减少50万美元，因平均原油吞吐量下降[201][203] - 杰斐逊码头部门总费用在截至2024年3月31日的三个月内增加320万美元，主要因运营费用和折旧摊销增加[201][204][206] - 杰斐逊码头部门其他费用在截至2024年3月31日的三个月内增加30万美元，主要因利息费用增加140万美元，部分被前期管道合同终止损失减少带来的110万美元收益抵消[201][204] - 杰斐逊码头部门调整后EBITDA在截至2024年3月31日的三个月内增加30万美元，主要因上述变化[202][205] - 2024年4月2日，Jefferson Terminal签订7500万美元定期贷款信贷协议，利率为适用利差4.00%加调整后定期SOFR[228][230] - 截至2023年10月1日，杰斐逊码头报告单元估计公允价值超过账面价值10%以上但低于20%[251] - 截至2023年10月1日，约620万桶存储设施已投入运营[251] Repauno部门财务数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日的三个月，Repauno部门总营收增加550万美元，主要因2023年4月开始的丁烷吞吐量合同及上一年终端为新合同出售丁烷库存的损失[207][209] - Repauno部门总费用增加140万美元，主要因与股票薪酬相关成本、劳动力成本和专业费用增加[207][210] - Repauno部门其他费用减少40万美元，因资本化利息增加，部分被循环信贷借款额增加导致的利息费用增加抵消[207][211] - Repauno部门调整后EBITDA增加320万美元，主要因上述变化[207][212] Power and Gas部门财务数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日的三个月，Power and Gas部门总费用增加20万美元，主要因专业费用增加[213][215] - Power and Gas部门其他费用增加1370万美元，因非合并实体权益损失增加1480万美元，部分被其他收入增加110万美元抵消[213][216][217] - Power and Gas部门调整后EBITDA减少90万美元，因非合并实体调整后EBITDA按比例份额减少170万美元及上述变化[214][216] Sustainability and Energy Transition部门财务数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日的三个月，Sustainability and Energy Transition部门其他费用增加140万美元，因非合并实体权益损失变化，主要因GM - FTAI Holdco LLC运营损失增加[218][219] - Sustainability and Energy Transition部门调整后EBITDA减少10万美元，主要因上述变化[218][221] 公司商誉相关数据 - 2023年商誉减值分析的折现率为10.3%，假设的终端增长率为2.5%[251] - 2023年12月31日止年度，商誉无减值[252]

业绩总结 - 2023年第一季度总收入为19,092,000美元，第二季度为17,104,000美元，第三季度为16,610,000美元，第四季度为19,340,000美元，预计2024年第一季度为18,616,000美元[3] - 2023年第一季度净亏损为18,347,000美元，第二季度为18,813,000美元，第三季度为21,705,000美元，第四季度为14,772,000美元，预计2024年第一季度为21,585,000美元[3] - 2024年第一季度总收入为82,535千美元，同比增长8.4%[27] - 2024年第一季度净亏损为5.4百万美元，较2023年第四季度的净亏损10.5百万美元有所改善[18] - 2024年第一季度调整后EBITDA为10.4百万美元，较2023年第四季度的5.1百万美元增长了103.9%[18] 用户数据 - 2024年第一季度发电厂的容量因子为98%，较2023年第四季度的74%显著提高[18] - 2024年第一季度的天然气生产量为63,413 MMBtu/天，较2023年第四季度的52,888 MMBtu/天增长了19.4%[18] - 第一季度的车载量为62100辆，较2023年第一季度的56600辆增长了9.5%[70] - 平均每车的收入为661美元，较2023年第一季度的627美元增长了5.4%[70] 费用与支出 - 2023年第一季度运营费用为16,425,000美元，第二季度为15,990,000美元，第三季度为17,548,000美元，第四季度为16,613,000美元，预计2024年第一季度为19,132,000美元[3] - 2024年第一季度的利息支出为2180万美元，2023年为1823万美元[95] - 2024年第一季度的折旧和摊销费用为3027万美元，2023年为2744万美元[95] - 2024年第一季度的总费用为93,884千美元，同比增长2.2%[27] 未来展望 - 预计多个长期合同将合计带来超过7500万美元的年调整后EBITDA[67] - 预计未来的调整后EBITDA将超过1亿美元[69] - 调整后的EBITDA受到了客户炼油厂45天的停工影响，但预计第二季度将实现创纪录的吞吐量和收入[69] 资产与负债 - 2024年3月31日，总资产为2,344,681千美元，较2023年12月31日的2,379,609千美元下降了1.5%[16] - 2024年3月31日，净负债为1,344,189千美元，较2023年12月31日的1,340,910千美元略有上升[16] - 2024年3月31日，股东权益总额为320,534千美元，较2023年12月31日的412,859千美元下降了22.3%[17] 新产品与技术 - 新的铁路车厢维修设施在2024年第一季度开始运营，预计将达到产能[69]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后EBITDA为3.72亿美元,同比增长24%,基本与2023年第四季度持平,剔除杰斐逊码头的一次性项目影响 [10] - 公司预计2024年全年将实现超过2亿美元的EBITDA [11] 各条业务线数据和关键指标变化 Transtar - 收入创新高达4.63亿美元,调整后EBITDA为2.17亿美元 [21] - 车次、平均运价和总收入均创新高 [21] - 燃料费用略有上升,但如果燃料费用和税收抵免因素与第四季度一致,第一季度EBITDA将再创新高 [22] - 正在推进多项举措以增加收入和客户多样化,预计将带来每季度4-6百万美元的EBITDA增量 [23] Jefferson - 收入1.86亿美元,调整后EBITDA6800万美元 [24] - 摩托瓦炼油厂45天大修导致吞吐量和收入下降,若无此影响EBITDA将超过第四季度 [24] - 4月份创下单月吞吐量和收入新高,预计第二季度将创历史新高 [25] - 正在推进约7500万美元年度EBITDA的新业务机会 [26] Repauno - 正在推进2期扩建项目,将使业务和长期EBITDA产生重大转变 [27][28] Long Ridge - 发电机组运营稳定,产能利用率98% [29] - 由于天然气价格较低,第三方天然气销售利润较低,公司选择将多余天然气留在地下 [29] - 正在积极推进与数据中心客户的合作,预计将对EBITDA产生重大积极影响 [30][31] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 杰斐逊码头正在向清洁能源转型,正在推进氨和蓝氢等清洁燃料业务 [26] - Long Ridge拥有现代高效的天然气发电厂,有望从未来数据中心需求激增中获益 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对公司前景保持乐观,预计第二季度及未来几个季度将保持良好势头 [32]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度股东净亏损为5658.2万美元，基本和摊薄后普通股每股亏损为0.54美元[2] - 2024年第一季度总营收为8253.5万美元，2023年同期为7649.4万美元[13] - 截至2024年3月31日，公司总资产为23.44681亿美元，总负债为16.8194亿美元[14] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为388.3万美元，投资活动净现金使用量为1884.6万美元，融资活动净现金使用量为45.4万美元[15] - 2024年第一季度归属于股东的净亏损为5658.2万美元，2023年同期为4058.9万美元[18] - 2024年第一季度调整后EBITDA为2723.1万美元，2023年同期为2189.6万美元[18] - 2024年第一季度四个核心业务板块归属于股东的净亏损为637.1万美元[20] - 2024年第一季度四个核心业务板块调整后EBITDA为3716.8万美元[20] - 2024年第一季度折旧与摊销费用为2036.2万美元[20] - 2024年第一季度利息费用为951.2万美元[20] - 2023年第一季度铁路遣散费为128.8万美元[19] 股息分配 - 公司董事会宣布2024年第一季度普通股现金股息为每股0.03美元，将于5月29日支付给5月17日登记在册的股东[3] 各业务线收入情况 - Transtar一季度收入达4630万美元，创季度新高，且增长势头延续至第二季度[4] - Jefferson Terminal一季度收入为1860万美元，受客户周转加速影响，目前周转完成，业务量和收入达创纪录水平[4] 业务线运营情况 - Long Ridge运营产能利用率达98%，接近签署多份长期“电表后”合同，人工智能数据中心领域需求快速增长[4] 各业务线调整后EBITDA情况 - 2024年第一季度调整后EBITDA为2723.1万美元，四个核心业务板块调整后EBITDA为3716.8万美元[2] - 2024年第一季度杰斐逊码头调整后EBITDA为2165.8万美元[20] - 2024年第一季度电力与天然气业务调整后EBITDA为1039.2万美元[20] - 2024年第一季度雷波诺业务调整后EBITDA为 - 168.3万美元[20] 关键绩效指标 - 首席运营决策官将调整后EBITDA作为关键绩效指标[16]

股息相关 - 若公司未能按要求支付现金股息，股息率将为每年18.0%，直至所有股息以现金支付[98] - 公司目前按季度向普通股股东支付定期股息，但可能随时改变股息政策[128] 股权交易与收购 - 2023年5月22日，Fortress和Mubadala宣布达成最终协议，Mubadala的某些成员和Fortress管理层将收购SoftBank间接持有的100% Fortress股权[99] 管理协议风险 - 公司管理协议并非在公平基础上协商，其条款可能不如与非关联第三方协商的有利[100] - 公司可能与Manager或Fortress的关联实体竞争某些目标资产[100] - 公司管理协议通常不限制Manager或其关联方从事符合公司资产收购目标的业务或管理其他投资工具[102] - 公司经理的薪酬安排结构可能对公司产生意外后果[102] - 公司经理在履行管理协议时，除非存在恶意、故意不当行为、重大过失或鲁莽无视职责，否则不对公司负责[104] 分拆相关风险 - 公司可能无法实现从FTAI分拆预期的全部战略和财务利益[105] - 与FTAI的分拆协议可能未反映非关联第三方公平协商的条款[106] - 公司部分高管和董事持有FTAI的普通股、期权或其他股权奖励，可能产生或造成利益冲突的表象[106] - 公司与FTAI存在关键董事和高管重叠，可能产生利益冲突[109] - 公司因从FTAI分拆发行2027年票据产生债务，杠杆程度可能对业务、财务状况等产生重大不利影响[109] 净运营亏损与税收 - 截至2023年12月31日，公司合并集团有7.366亿美元净运营亏损（NOL）结转，其中1.685亿美元将于2032年开始过期，5.681亿美元无过期日期[110] - 若公司发生超过50%的股权价值变动的“所有权变更”，使用变更前净运营亏损结转和其他税收属性的能力可能受限[110] 股权发行与期权 - 2022年8月1日，公司董事会通过计划，初始预留3000万股普通股用于发行奖励，在计划十年期限内每次股权发行时，预留股份数量将增加新发行普通股数量或按规定计算数量的10%[122] - 成功完成股权发行后，公司将向经理（或其关联方）发行购买普通股的期权，数量最多为发行股份数量或按规定计算数量的10%[122] 所有权限制 - 公司所有权限制规定，任何人或实体不得直接或间接收购超过4.8%的已发行公司证券，已持有4.8%以上的不得增持或出售[123] - 所有权限制将持续到税法第382条不再适用或董事会做出特定决定为止，也可被豁免[123] 股价波动因素 - 公司普通股市场价格和交易量可能波动，多种因素会导致股价下跌或波动[111][113][115] - 市场利率上升可能对公司普通股市场价格产生不利影响，也会增加债务利息支出[114][120] 董事相关规定 - 移除董事需至少80%有权在董事选举中投票的已发行和流通在外的公司资本股票的赞成票[126] 非美国人士税收 - 非美国人士实际或推定持有公司超过5%的普通股，处置股票时可能需缴纳美国联邦所得税[131] - 若公司为美国不动产控股公司且普通股不再被视为“在既定证券市场上定期交易”，非美国人士处置股票时受让方需代扣15%的处置所得金额[131] 合规成本 - 公司作为新独立的上市公司，需遵守包括萨班斯 - 奥克斯利法案等在内的大量法规，增加合规成本[129] 网络安全管理 - 公司的网络安全由首席执行官监督，信息安全指导委员会负责制定策略和管理风险[132] - 公司与第三方顾问合作进行评估，以制定网络安全控制和风险缓解策略[132] - 公司制定了事件响应程序以应对潜在网络威胁[132] 市场风险 - 市场风险包括利率和外汇汇率波动导致金融工具价值变化，影响公司经营成果和现金流[257] 利率风险与管理 - 公司主要利率风险与定期贷款安排有关[259] - 公司部分借款协议基于可变利率指数支付，如SOFR[260] - 公司可通过利率衍生品管理利率变动风险[260] - 截至2023年12月31日，假设不对冲浮动利率债务利率波动风险，借款可变利率假设变动100个基点，未来12个月利息费用将增加或减少约130万美元[260] 风险识别与审查 - 公司管理层识别和确定重大风险优先级，董事会定期审查公司信用、流动性和运营等方面信息[135]