财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现了创纪录的净利润,达到2530万美元,每股摊薄收益1.62美元,相比上一季度的170万美元和0.11美元大幅增长 [18] - 剔除与3月份欺诈事件相关的费用以及出售保险子公司SDN带来的收益,公司核心业务表现良好,年初至今的调整后平均资产收益率为1.07%,效率比率为66% [19][20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款组合在第二季度增长1.7%,达到47.2亿美元,资产质量保持稳定,商业贷款组合的净拨备率为0 [24][25][26] - 住房贷款规模相对平稳,间接贷款组合规模下降2.8%,该组合的净拨备率从第一季度的1.28%下降至0.38% [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在马里兰郊区和纽约州雪城设立了新的贷款生产办事处,进一步拓展了地域覆盖 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司成功完成了保险子公司SDN的出售交易,实现了13.5亿美元的税前收益,并消除了11.3亿美元的商誉和其他无形资产 [21][22] - 公司将继续关注客户需求,在保持信贷纪律的前提下,专注于与优质商业客户和房地产投资者的合作 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管整体经济环境仍然不利,但公司的核心业务表现良好,净息差和资产质量均有所改善 [26][27][32] - 公司预计未来12个月内将有超过10亿美元的贷款和证券组合现金流,为进一步提升净息差提供了充足的空间 [35] 其他重要信息 - 公司已全面配合执法部门,并将继续就3月份发生的欺诈事件提供更新信息 [16][17] - 公司的资本充足率大幅提升,CET1资本充足率超过10%,有利于未来抓住发展机遇 [53] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Damon DelMonte 提问** 询问公司对利率下降的应对策略,以及对2025年利率走势的预期 [56][57][58] **Jack Plants 回答** 公司对首次几次利率下降影响较为中性,但如果2025年利率下降更加明显,公司的存款组合将会受益,从而提升净息差 [57] 问题2 **Matthew Breese 提问** 询问公司手续费收入的情况,以及浮动利率贷款的占比和收益情况 [63][65][67][68] **Jack Plants 回答** 公司手续费收入在剔除保险子公司影响后,可以作为未来几个季度的参考水平;浮动利率贷款占比约38%,收益率约8% [64][66][68] 问题3 **Matthew Breese 提问** 询问公司对未来拨备计提的预期 [69][70][71] **Jack Plants 回答** 公司认为未来拨备计提水平不会太高,将主要取决于宏观经济指标、贷款增长和不良贷款率 [70][71]

财务业绩 - 公司在第二季度实现净收入2,560万美元，较上一季度增加2,350万美元，较上年同期增加1,120万美元[1] - 公司于2024年4月1日完成保险子公司SDN保险代理有限公司资产的出售，实现税前收益1,350万美元[2,4] - 非利息支出为3,300万美元，较上一季度减少2,100万美元，主要由于保险子公司出售以及欺诈事件相关费用的减少[8] - 公司2024年上半年利息收入为157,201,000美元，较2023年同期增长16.5%[25] - 公司2024年上半年利息支出为75,926,000美元，较2023年同期增加49.5%[25] - 公司2024年上半年信贷损失准备金转回为3,415,000美元，而2023年同期计提7,444,000美元[25] - 公司2024年上半年非利息收入为34,915,000美元，较2023年同期增长55.8%[25] - 公司2024年上半年非利息支出为87,033,000美元，较2023年同期增加29.0%[25] - 公司2024年上半年税前利润为32,572,000美元，较2023年同期增长2.9%[25] - 公司2024年上半年每股基本收益为1.75美元，每股摊薄收益为1.73美元[25] - 公司2024年上半年平均资产收益率为0.90%，平均股东权益收益率为12.32%[25] - 公司2024年上半年效率比率为74.80%，较2023年同期上升11.63个百分点[25] - 公司2024年上半年有效税率为15.0%，较2023年同期下降1.4个百分点[25] 资产负债情况 - 贷款总额为44.6亿美元，较上一季度增加1.9亿美元，较上年同期增加6.37亿美元[10] - 存款总额为51.3亿美元，较上一季度减少2.63亿美元，较上年同期增加9.85亿美元[10] - 商业贷款总额为7.139亿美元，较2024年3月31日增加640万美元，或0.9%，较2023年6月30日减少640万美元，或0.9%[11] - 商业抵押贷款总额为20.9亿美元，较2024年3月31日增加4080万美元，或2.0%，较2023年6月30日增加1.247亿美元，或6.4%[11] - 住房房地产贷款总额为6.477亿美元，较2024年3月31日减少48.5万美元，或0.1%，较2023年6月30日增加3650万美元，或6.0%[11] - 消费者间接贷款总额为8.946亿美元，较2024年3月31日减少2580万美元，或2.8%，较2023年6月30日减少1.064亿美元，或10.6%[11] - 存款总额为51.3亿美元，较2024年3月31日减少2.634亿美元，或4.9%，较2023年6月30日增加9850万美元，或2.0%[11] - 公司现金及现金等价物为146,347千美元[22] - 公司总贷款净额为4,417,516千美元[22] - 公司总存款为5,133,321千美元[22] - 公司商业贷款余额为713,947千美元[22] - 公司商业房地产贷款余额为2,085,870千美元[22] - 公司消费贷款余额为938,466千美元[22] - 总贷款规模达到4450.365亿美元，较上年同期增长5.3%[29] - 商业贷款和商业房地产贷款分别为7134.96亿美元和20446.12亿美元，占总贷款的比重较高[29] - 资产负债表总规模达到6189.594亿美元，较上年同期增长4.0%[29] - 存款总额达到5253.622亿美元，较上年同期增加4.7%[29] 资产质量 - 资产质量保持良好，净拨备率为0.10%，不良资产占比为0.41%[2,3] - 不良贷款占总贷款的0.57%，较2024年3月31日的0.60%有所下降，但较2023年6月30日的0.23%有所上升[12] - 拨备覆盖率为174%，较2024年3月31日的161%和2023年6月30日的503%均有所提高[13] - 贷款拨备余额为439.52亿美元，较上年同期下降11.8%[30] - 贷款净核销率为0.19%，较上年同期上升0.06个百分点[31] - 消费贷款中信用卡贷款的净核销率较高，达到0.83%[31] - 其他消费贷款的净核销率较高，达到1.51%[31] - 非履约贷款总额为252.09亿美元，占总贷款的0.57%[33] - 非履约资产总额为252.72亿美元，占总资产的0.41%[33] - 贷款损失准备金占非履约贷款的174%[34] 资本充足性 - 资本充足率和有形股东权益比率较上一季度和上年同期均有显著提升[2,3] - 公司资本充足率继续超过监管要求的充足水平[11] - 公司普通股权一级资本比率为10.03%[23] - 公司普通股权益与资产比率为7.34%[23] - 公司普通股每股账面价值为29.11美元[24] - 公司普通股每股有形账面价值为25.17美元[24] - 有形资产总额为6,070.79亿美元[36] - 有形普通股权益为3.894亿美元，每股有形普通股净值为25.17美元[37][39] - 平均有形资产为6,121.94亿美元[41] - 平均有形普通股权益为3.673亿美元[42] - 有形普通股权益回报率为14.77%[43] - 税前拨备前利润为291.57亿美元[44] 股东回报 - 公司宣布派发每股0.30美元的普通股股息，与上一季度和去年同期一致[11] - 净息差为2.87%，较上一

文章核心观点 价值投资是寻找优质股票的优选方式 金融机构公司（FISI）当前可能被低估 是一只令人印象深刻的价值股 [1][3][5] 分组1：Zacks评级系统 - Zacks开发创新风格评分系统 用于突出具有特定特征的股票 价值投资者可关注“价值”类别评级高的股票 [1] 分组2：价值投资方法 - 价值投资者使用多种方法寻找股票 包括市销率、市净率、市盈率、市现率等估值指标 [2][3] 分组3：金融机构公司（FISI）指标情况 - FISI目前Zacks排名为2（买入） 价值评分为A 具有投资价值 [7] - FISI市销率为0.84 低于行业平均的1.61 [2] - FISI市净率为0.68 低于行业平均的1.16 过去52周内最高为0.85 最低为0.59 中位数为0.66 [4] - FISI预期市盈率为6.06 低于行业平均的8.48 过去12个月内最高为7.37 最低为4.81 中位数为6.16 [7] - FISI市现率为5.68 低于行业平均的10.62 过去一年内最高为5.80 最低为3.78 中位数为4.74 [8]

文章核心观点 - 金融机构公司将在2024年7月25日收盘后公布2024年第二季度财报，并于7月26日上午8:30举行财报电话会议和网络直播 [1][3] 公司信息 - 金融机构公司是五星银行和信使资本的母公司，是一家创新型金融控股公司，资产约63亿美元，提供银行和财富管理产品及服务 [1][4] - 五星银行子公司为纽约西部和中部的个人、市政当局和企业提供消费和商业银行及贷款服务，还有一个商业贷款业务办公室服务于大西洋中部地区 [4] - 信使资本为个人和家庭、企业、机构、非营利组织和退休计划提供定制化投资管理、财务规划和咨询服务 [4] 财报及会议安排 - 公司将于2024年7月25日收盘后公布截至2024年6月30日的第二季度财报 [1] - 管理层将于2024年7月26日上午8:30举行财报电话会议和网络直播，由总裁兼首席执行官Martin K. Birmingham和首席财务官兼财务主管W. Jack Plants II主持 [3] - 网络直播可在公司网站www.FISI - Investors.com以仅收听模式观看，美国境内听众可拨打1 - 833 - 470 - 1428并提供访问代码713156接入电话会议，网络直播回放将在公司网站至少保留30天 [3] 联系方式 - 如需更多信息可联系投资者和对外关系总监Kate Croft，电话(716) 817 - 5159，邮箱klcroft@five - starbank.com [3]

文章核心观点 公司董事会批准了普通股和优先股的季度现金股息，并公布了股息支付日期 [1][2] 股息信息 - 董事会批准普通股每股0.30美元的季度现金股息 [1] - 公司宣布A类3%优先股每股股息0.75美元 [1] - 公司宣布B - 1类8.48%优先股每股股息2.12美元 [1] - 所有股息将于2024年7月2日支付给2024年6月14日登记在册的股东 [2] 公司概况 - 公司是一家创新型金融控股公司，资产约63亿美元，提供银行和财富管理产品及服务 [3] - 旗下五星银行子公司为纽约西部和中部个人、市政当局和企业提供消费和商业银行及贷款服务，还有一个商业贷款业务办公室服务中大西洋地区 [3] - 旗下信使资本有限责任公司为个人和家庭、企业、机构、非营利组织和退休计划提供定制化投资管理、财务规划和咨询服务 [3] 联系方式 - 如需更多信息可联系投资者和对外关系总监凯特·克罗夫特，电话(716) 817 - 5159，邮箱klcroft@five - starbank.com [4]

文章核心观点 - 公司2024年收益可能因一季度欺诈活动及平均利润率降低而下降 但低个位数贷款增长将提供一定支撑 预计2024年每股收益2.43美元 同比下降23% 年末目标价显示当前股价有较大上涨空间 且公司股息收益率超6% 维持买入评级 [1][2] 贷款增长情况 - 2024年一季度贷款组合收缩0.3% 过去两年贷款账册为两位数增长 表现令人失望 [3] - 公司4月出售保险子公司SDN 获2700万美元收益 计划投入核心银行业务 或使贷款账册规模增加0.6% [4] - 公司主要在纽约西部和中部以及大西洋中部地区运营 当地经济可支持贷款增长 如马里兰州失业率优于全国平均 纽约州（除纽约市）与全国平均持平 [5] - 管理层预计2024年贷款增长1%-3% 分析师认为贷款增长将接近该指引上限 预计到2025年底每季度增长1%（年化4%） 且存款将与贷款同步变动 [6] 利润率情况 - 2024年一季度净息差在连续五个季度下降后保持不变 管理层认为已触底 分析师也认为其将停止下降 [8] - 即将到来的降息可能因资产重定价特征给利润率带来压力 100个基点的降息可能使净利息收入在12个月内减少2.27% [8][9] - 分析师预计美联储今年下半年降息25-50个基点 2025年降息50个基点 预计净息差再保持一个季度不变 之后到2025年底每季度上升2个基点 2024年平均利润率可能低于2023年 [9] 收益情况 - 2024年一季度公司因欺诈活动录得1840万美元税前损失和约66万美元法律及咨询费用 收益可能降低 除欺诈损失外 收益可能保持稳定 [10] - 预计2024年净利息收入1.62亿美元 同比下降2.4% 2025年为1.71亿美元 同比增长5.6% [11] - 预计2024年每股收益2.43美元 同比下降22.9% 2025年为3.24美元 同比增长33.3% [12] 风险情况 - 公司易受欺诈活动影响 未来可能再次发生类似事件 [25] - 截至2024年3月底 办公物业贷款占总贷款的7% 远程办公文化使其面临风险 [25] - 尽管退出宾夕法尼亚汽车市场 公司仍有大量消费汽车贷款敞口 该类贷款风险较高 截至3月底占总贷款的21% 消费者间接贷款组合净冲销率为1.28% 远高于总贷款组合的0.28% [25] 股息情况 - 公司股息收益率达6.4% 收益前景表明股息支付有保障 预计派息率为49.3% 虽高于过去五年平均的34.5% 但仍可承受 [17] - 截至2024年3月底 公司总风险资本比率为12.04% 高于监管要求的10% 不存在因监管资本要求而削减股息的威胁 [18] 估值与评级情况 - 采用历史市净率（P/TB）和市盈率（P/E）倍数估值 过去平均P/TB为1.10倍 乘以预测的2024年底每股有形账面价值24.3美元 目标价为26.9美元 较5月10日收盘价有42.4%的上涨空间 [19][20] - 过去平均P/E约为7.7倍 乘以预测的2024年每股收益2.43美元 目标价为18.8美元 较5月10日收盘价有0.5%的下跌空间 [21][22] - 两种估值方法目标价加权平均为22.8美元 较当前股价有21.0%的上涨空间 加上远期股息收益率 总预期回报率为27.3% 维持买入评级 [23][24]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，公司总资产为6298598千美元，较2023年12月31日的6160881千美元增长2.23%[10] - 截至2024年3月31日，公司股东权益为445734千美元，较2023年12月31日的454796千美元下降2.00%[10] - 2024年第一季度，公司总利息收入为78413千美元，较2023年同期的63771千美元增长22.96%[12] - 2024年第一季度，公司总利息支出为38331千美元，较2023年同期的21956千美元增长74.58%[12] - 2024年第一季度，公司净利息收入为40082千美元，较2023年同期的41815千美元下降4.14%[12] - 2024年第一季度，公司非利息收入为10901千美元，较2023年同期的10924千美元下降0.21%[12] - 2024年第一季度，公司非利息支出为54013千美元，较2023年同期的33661千美元增长60.46%[12] - 2024年第一季度，公司税前收入为2426千美元，较2023年同期的14864千美元下降83.68%[12] - 2024年第一季度，公司净利润为2070千美元，较2023年同期的12089千美元下降82.96%[12] - 2024年第一季度，公司综合亏损为4253千美元，而2023年同期综合收入为22204千美元[16] - 2024年第一季度净收入为207万美元，2023年同期为1208.9万美元[21] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为1229万美元，2023年同期为656.2万美元[21] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为2616.4万美元，2023年同期为16456.5万美元[21] - 2024年第一季度融资活动提供的净现金为12647万美元，2023年同期为16751.1万美元[21] - 2024年第一季度现金及现金等价物净增加11259.6万美元，2023年同期为950.8万美元[21] - 2024年第一季度末现金及现金等价物为23703.8万美元，2023年同期为13997.4万美元[21] - 2024年第一季度现金支付利息为4614.3万美元，2023年同期为2866.6万美元[28] - 2024年第一季度因欺诈活动造成1840万美元税前损失[30] - 2024年第一季度基本和摊薄每股收益均为0.11美元，2023年同期均为0.76美元[38] 公司业务战略与运营 - 2024年1月1日起公司退出宾夕法尼亚汽车市场[23] - 公司业务战略是保持社区银行理念，专注社区客户个性化金融需求 [196] - 公司通过数字、虚拟和物理渠道获客，增强数字能力以满足客户需求 [198] - 公司BaaS业务为非银行金融服务提供商和金融科技公司提供银行服务，创造新收入机会 [200] - 公司将继续探索市场扩张机会，重点提升银行在现有市场的份额 [201] - 公司与潜在战略合作伙伴定期沟通，评估机会时注重与核心能力和战略意图互补 [202] - 公司为合法大麻相关企业提供金融产品和服务，面临州和联邦法律冲突带来的监管风险 [204][206] 证券业务数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，可供出售证券摊余成本为1083669千美元，公允价值为923761千美元；持有至到期证券摊余成本为143717千美元，公允价值为131269千美元[40] - 截至2023年12月31日，可供出售证券摊余成本为1037990千美元，公允价值为887730美元；持有至到期证券摊余成本为148160千美元，公允价值为137030千美元[40][43] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，可供出售债务证券应计利息应收款分别为2000000美元和2100000美元[43] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，持有至到期债务证券应计利息应收款分别为783000美元和571000美元[43] - 2024年和2023年第一季度，持有至到期投资证券的信贷损失拨备均少于1000美元[44] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别有公允价值为10.2亿美元和8.452亿美元的投资证券被用作抵押品[44] - 2024年和2023年第一季度，均无可供出售证券的销售[44] - 2024年3月31日，可供出售债务证券中，一年及以内到期的摊余成本为64727千美元，公允价值为64726千美元[46] - 2024年3月31日，持有至到期债务证券中，一年及以内到期的摊余成本为25506千美元，公允价值为25331千美元[46] - 2024年3月31日和2023年12月31日，投资组合中处于未实现亏损状态的可供出售证券（AFS）头寸数量均为201个[50] - 2024年3月31日，197个投资证券公允价值8.095亿美元，未实现总损失1.608亿美元，连续未实现亏损超12个月；4个证券头寸公允价值6470万美元，未实现总损失1000美元，连续未实现亏损不足12个月[50] - 2023年12月31日，198个投资证券公允价值8.355亿美元，未实现总损失1.515亿美元，连续未实现亏损超12个月；3个证券头寸公允价值8000美元，未实现总损失不足1000美元，连续未实现亏损不足12个月[50] - 2024年3月31日和2023年12月31日，AFS证券未确认信用损失准备金，因管理层认为无证券因信用质量受损[51] - 2024年3月31日，6230万美元市政债券评级相当于标准普尔A/AA/AAA，410万美元内部评级相当于该评级；2023年12月31日，6460万美元市政债券评级相当于标准普尔A/AA/AAA，420万美元内部评级相当于该评级，且均无市政债券评级低于投资级[53] - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司无逾期或非应计持有至到期投资证券[54] 贷款业务数据关键指标变化 - 2024年3月31日，贷款组合本金总额43.97864亿美元，净递延贷款费用4418.2万美元，贷款净额4.398971亿美元；2023年12月31日，本金总额44.16251亿美元，净递延贷款费用4588.8万美元，贷款净额4.411057亿美元[57] - 2024年3月31日和2023年12月31日，待售贷款分别为50.4万美元和140万美元，均为住宅房地产抵押贷款[57] - 2024年3月31日和2023年12月31日，为他人服务的住宅房地产贷款分别为2.687亿美元和2.694亿美元[58] - 2024年3月31日和2023年12月31日，贷款的累计利息收入（AIR）分别为2200万美元和2180万美元，包含在其他资产中[59] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，消费者逾期超过90天的透支分别为3.6万美元和2.1万美元[62] - 2024年和2023年第一季度，非应计贷款无利息收入确认，若按原合同条款计息，2024年和2023年第一季度估计利息收入分别为13.2万美元和12.2万美元[63] - 截至2024年3月31日，对财务困难借款人修改贷款的摊余成本基础为150.6万美元，仅住宅房地产贷款有修改，占比0.2%[65][66] - 住宅房地产贷款修改后加权平均延长10年期限，减少借款人每月还款额[67] - 2024年第一季度修改贷款中，当前还款正常的为86.5万美元，30 - 89天逾期的为14.4万美元，90天以上逾期的为9.7万美元[69] - 截至2024年3月31日，商业业务和商业抵押的抵押依赖贷款摊余成本基础总计3306.8万美元，储备为231.4万美元[70] - 截至2023年12月31日，商业业务和商业抵押的抵押依赖贷款摊余成本基础总计4027.3万美元，储备为275.7万美元[70] - 公司将贷款分为特殊提及、次级、可疑和未批评（合格）四类风险等级[71][72][73][74] - 特殊提及贷款有潜在弱点，需管理层密切关注[71] - 次级贷款受当前净值和还款能力或抵押品保护不足，有明确弱点危及债务清算[72] - 截至2024年3月31日，商业业务贷款中未受批评类贷款未摊销成本为733.7万美元，特殊提及类为0，次级类为5.7万美元，可疑类为0，总计739.4万美元[1] - 截至2024年3月31日，商业抵押贷款中未受批评类贷款未摊销成本为2565.6万美元，特殊提及类为0，次级类为0，可疑类为0，总计2565.6万美元[1] - 截至2023年12月31日，商业业务贷款中未受批评类贷款未摊销成本为1110.3万美元，特殊提及类为753.2万美元，次级类为160.9万美元，可疑类为0，总计1201.7万美元[1] - 截至2023年12月31日，商业抵押贷款中未受批评类贷款未摊销成本为3503.7万美元，特殊提及类为0，次级类为0，可疑类为139.7万美元，总计3517.6万美元[1] - 2024年3月31日当期商业业务贷款总核销额为1.7万美元，商业抵押贷款总核销额为0[1] - 2023年12月31日当期商业业务贷款总核销额为28.2万美元，商业抵押贷款总核销额为0[1] - 截至2024年3月31日，商业业务贷款未摊销成本总计7075.6万美元，商业抵押贷款未摊销成本总计20450.5万美元[1] - 截至2023年12月31日，商业业务贷款未摊销成本总计7357万美元，商业抵押贷款未摊销成本总计20053万美元[1] - 2024年3月31日商业业务贷款中未受批评类占比约99.23%（7075.6万美元中占6789.6万美元）[1] - 2023年12月31日商业业务贷款中未受批评类占比约96.02%（7357万美元中占7064.2万美元）[1] - 截至2024年3月31日，住宅房地产贷款中，执行中贷款为64.1363亿美元，不良贷款为679.7万美元[79] - 截至2024年3月31日，住宅房地产信贷额度中，执行中信贷额度为7543.3万美元，不良信贷额度为23.5万美元[79] - 截至2024年3月31日，消费者间接贷款中，执行中贷款为9.17548亿美元，不良贷款为288万美元[79] - 截至2024年3月31日，其他消费者贷款中，执行中贷款为4513.4万美元，不良贷款为3.6万美元[79] - 截至2023年12月31日，住宅房地产贷款中，执行中贷款为64.3458亿美元，不良贷款为636.4万美元[81] - 截至2023年12月31日，住宅房地产信贷额度中，执行中信贷额度为7714.6万美元，不良信贷额度为22.1万美元[81] - 截至2023年12月31日，消费者间接贷款中，执行中贷款为9.45017亿美元，不良贷款为381.4万美元[81] - 截至2023年12月31日，其他消费者贷款中，执行中贷款为4506.6万美元，不良贷款为3.4万美元[81] - 2024年第一季度，消费者间接贷款当期总冲销为621.7万美元[79] - 2023年第四季度，消费者间接贷款当期总冲销为1802.3万美元[81] - 截至2024年3月31日，贷款信用损失准备金期初余额为51082000美元，期末余额为43075000美元；2023年同期期初余额为45413000美元，期末余额为47528000美元[83] 租赁业务数据关键指标变化 - 2024年3月31日，使用权资产净值为31384000美元，租赁负债为33680000美元；2023年12月31日，使用权资产净值为31524000美元，租赁负债为33788000美元[90] - 2024年第一季度，经营租赁成本为774000美元，净租赁成本为850000美元；2023年同期经营租赁成本为776000美元，净租赁成本为869000美元[92] - 截至2024年3月31日，不可撤销经营租赁未来最低付款总额为49990000美元，净未来最低经营租赁付款现值为33680000美元[93] 其他资产与负债数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，商誉账面价值均为6710万美元[94] - 2024年3月31日，其他无形资产净值为5216000美元；2023年12月31日，净值为5433000美元[96] - 2024年和2023年第一季度，其他无形资产摊销费用分别为217000美元和234000美元[96] - 截至2024年3月31日，其他资产总额为319840000美元

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为1.7百万美元,每股摊薊收益为0.11美元,而2023年第一季度为11.7百万美元,每股0.76美元,2023年第四季度为9.4百万美元,每股0.61美元 [11] - 剔除欺诈事件的影响,公司将报告每股摊薊收益0.12美元,资产收益率1.14%,效率比率约69% [11] - 贷款总额相对于2023年末下降0.5%,但商业贷款组合有望在2024年带来增长 [19] - 资产质量保持良好,不良贷款占比0.6%,净拨备率0.28% [19][20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 间接汽车贷款组合的不良贷款有所下降,从2023年12月31日的2.53%下降至2024年3月31日的1.24% [20] - 银行业务服务(BaaS)相关存款从2023年末略有下降至约1.16亿美元,反映了终端用户账户的正常波动 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在西部和中部纽约以及中大西洋地区的商业贷款组合有望带来增长 [18] - 存款总额较2023年末增长3.5%,主要受公共存款季节性因素推动,非公共和互利存款也有所增长 [21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司出售保险子公司SDN,交易对价为27百万美元,约为2023年保费收入的4倍,利润的10倍 [12][13][16] - 该交易有利于提升公司的监管资本水平,增加至少40个基点的TCE比率 [15] - 公司将把出售保险业务所得资金投入核心银行业务,用于高质量贷款投放以提升收益资产收益率和净息差 [17] - 公司在BaaS业务方面采取谨慎的风险管理策略,专注于为中小企业、亲和群体和细分市场提供服务 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临的经营环境仍然充满挑战,但管理层保持专注,积极应对欺诈事件的影响,并推进战略举措 [8][45] - 公司对贷款组合的信用质量和资产质量指标保持信心,并预计2024年净拨备率将在30-40个基点的历史区间内 [19][41] - 公司流动性充足,12个月现金流超过11亿美元,有能力支持客户和社区 [42] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Damon DelMonte 提问** 对于公司本季度拨备转回,考虑到当前经济周期和信贷趋势,为何不保持较高的贷款损失准备金水平 [50] **Martin Birmingham 和 Jack Plants 回答** 公司认为97个基点的拨备水平是合理的,主要是因为间接汽车贷款组合的不良贷款大幅下降,这是拨备模型的主要驱动因素 [51][52][54][55] 问题2 **Bader Hijleh 提问** 公司2024年净息差指引285-295个基点的上下限分别由哪些因素驱动 [64] **Jack Plants 回答** 主要由以下因素驱动:1)商业贷款组合的收益率超过8%,高于资产负债表现金流的收益率;2)存款成本上升但幅度低于去年;3)第一季度净息差逐月小幅改善 [65]

Financial Institutions - Financial Institutions (FISI)第一季度每股收益为0.11美元，低于Zacks Consensus Estimate的0.66美元[1] - Financial Institutions的营收为5098万美元，超过Zacks Consensus Estimate 1%[3] - Financial Institutions股价自年初以来下跌了16.6%[5] - Financial Institutions的盈利预期不佳，被评为Zacks Rank 4 (Sell)[8] - Financial Institutions下一季度和当前财年的预期每股收益分别为0.66美元和2.71美元[9] - 行业前景对股票表现有重要影响，目前Banks - Northeast行业排名在Zacks行业中的底部33%[10]

净收入和存款情况 - 第一季度2024年净收入为210万美元，较2023年第四季度的980万美元和2023年第一季度的1210万美元有所下降[2] - 第一季度2024年总存款为54亿美元，较2023年12月底增加1.838亿美元，较2023年3月底增加2.555亿美元[3] 利息收入和支出 - 第一季度2024年净利息收入为4010万美元，较上一季度增加19.6万美元，较去年同期减少170万美元[3] - 第一季度2024年非利息支出为5400万美元，较上一季度增加1900万美元，较去年同期增加2040万美元[4] 贷款和存款情况 - 2024年3月31日，公司总贷款额为44亿美元，较2023年12月31日减少2010万美元，或0.5%，较2023年3月31日增加1.987亿美元，或4.7%[32] - 2024年3月31日，公司总存款额为54亿美元，较2023年12月31日增加1.838亿美元，或3.5%，较2023年3月31日增加2.555亿美元，或5.0%[33] 资产和股东权益 - 2024年3月31日，公司股东权益为4.457亿美元，较2023年12月31日减少7.1百万美元，较2023年3月31日增加2.28百万美元[35] - 2024年第一季度，公司每股普通股股东权益为27.74美元，较2023年12月31日减少0.66美元，或2.3%，较2023年3月31日增加1.36美元，或5.2%[36] 资本和风险管理 - 公司继续保持强劲的信贷质量指标，包括当前季度年化净核销贷款占平均贷款的0.28%和2024年3月31日的不良资产占总资产的0.43%[5] - 公司的监管资本比率在2024年3月31日继续超过所有监管资本要求，以维持良好的资本水平[38] 其他财务指标 - 2024年第一季度，现金及现金等价物为237,038千美元，较2023年同期增长了69.4%[53] - 2024年第一季度，投资证券总额为1,067,475千美元，较2023年同期增长了5.2%[53] - 2024年第一季度，贷款总额为4,442,046千美元，较2023年同期增长了4.7%[53] - 2024年第一季度，总利息收入为78,413千美元，较2023年同期增长了23.0%[54] - 2024年第一季度，净利息收入为40,082千美元，较2023年同期增长了4.3%[54] - 2024年第一季度，非利息收入为10,901千美元，较2023年同期减少了0.2%[54] - 2024年第一季度，净收入为2,070千美元，较2023年同期增长了71.0%[54] - 2024年第一季度，基本每股收益为0.11美元，较2023年同期增长了44.7%[54] - 2024年第一季度，净资产回报率为0.13%，较2023年同期增长了54.8%[54] - 2024年第一季度，股息收益率为6.41%，较2023年同期增长了14.4%[54]