收入和利润 - 公司2025年第二季度净利息收入为78.04亿美元，同比增长79.04亿美元[246] - 公司2025年第二季度非利息收入为1.0617亿美元，同比下降1.3397亿美元[250] - 公司拥有的寿险收入在2025年第二季度增长160万美元至296.5万美元[251] - 2025年第二季度商业抵押贷款收入增长80万美元至1228万美元[244] - 2025年上半年投资证券利息收入增长1075.9万美元[246] - 2025年第二季度住宅房地产贷款收入下降49万美元至-791万美元[244] 成本和费用 - 2025年上半年信贷损失准备金为549万美元，而2024年同期为-341.5万美元[248] - 2025年上半年薪资和员工福利费用增长190万美元至3496.8万美元[255] - 2025年第二季度计算机和数据处理费用增长53.7万美元至587.9万美元[258] - 2025年第二季度专业服务费用下降34.3万美元至145.1万美元[257] - 2024年前六个月存款相关冲销项目费用为1960万美元，其中1840万美元与存款相关欺诈事件有关[259] 效率比和税务 - 2025年第二季度效率比为59.68%，较2024年同期的50.58%上升，主要因2024年同期出售SDN获得1350万美元税前收益[260] - 2025年前六个月效率比为59.24%，较2024年同期的74.80%下降，后者受存款欺诈事件导致的1840万美元税前损失及66万美元法律咨询费用影响[260] - 2025年第二季度所得税费用为400万美元，较2024年同期的450万美元下降，2025年前六个月所得税费用为770万美元，较2024年同期的490万美元上升[261] - 2025年第二季度实际税率为18.4%，高于2024年同期的15.0%，2025年前六个月实际税率为18.3%，同样高于2024年同期的15.0%[264] 投资证券 - 截至2025年6月30日，可供出售证券投资组合净未实现损失为4650万美元，较2023年底的6160万美元有所改善[266] - 2025年6月30日AFS机构抵押贷款支持证券中50只证券处于未实现亏损状态，总公允价值为4.053亿美元，未实现亏损总额为5070万美元[271] - 公司持有的FHLB和FRB股票截至2025年6月30日分别为1160万美元和920万美元，按成本计价且接近公允价值[273] - 可供出售债务证券中抵押贷款支持证券的加权平均收益率为4.66%，其他债务证券为7.23%[276] - 持有至到期债务证券中州和地方政府的加权平均收益率为2.55%，抵押贷款支持证券为2.62%[276] 贷款组合 - 公司总贷款从2024年12月31日的44.8亿美元增至2025年6月30日的45.4亿美元，增加5680万美元，增幅1.3%[277] - 商业贷款占比从2024年底的64%升至2025年6月的64.8%，总额达29.4亿美元，其中商业房地产贷款占商业贷款的67%[277][278] - 商业房地产贷款中，多户住宅占比最高达45%，办公楼占16%，零售和酒店各占8%，工业地产占6%[278] - 消费者贷款总额从2024年底的16.1亿美元降至2025年6月的15.9亿美元，减少1970万美元，占比从36%降至35%[277][280] - 2025年第二季度间接汽车贷款发放1.651亿美元，其中73%为二手车贷款，较2024年同期78%的占比有所下降[280] 信用质量 - 贷款信用损失准备金从2024年6月的4.395亿美元增至2025年6月的4.729亿美元，占总贷款比例从0.99%升至1.04%[284][286] - 2025年第二季度净核销贷款占平均贷款年化比例为0.36%，高于2024年同期的0.10%[284][286] - 不良贷款从2024年6月的4.14亿美元降至2025年6月的3.24亿美元，降幅达9000万美元[286] - 信用损失准备金对不良贷款的覆盖率从2024年6月的174%降至2025年6月的146%[284][286] - 商业贷款核销率显著上升，2025年上半年商业贷款核销占比达0.57%，而2024年同期为-0.01%[284] - 公司2025年6月30日不良资产总额为3260万美元，较2024年12月31日的4147万美元下降890万美元[293] - 2025年6月30日不良贷款占贷款总额比例降至0.72%（3240万美元），2024年末为0.92%（4140万美元）[293] - 逾期90天以上仍计息贷款中，有140万美元（占不良贷款4%）因还款不确定性被列为非应计[294] - 2025年6月止潜在问题贷款（次级贷款）规模为2640万美元，较2024年末3370万美元下降21.7%[296] - 贷款组合中6068万美元（13.4%）将在15年后到期，其中4733万美元为住宅房地产贷款[300] 存款和借款 - 公司存款总额2025年6月达51.6亿美元，较2024年末增长5130万美元（1%）[304] - 未投保存款占比从2024年末38%（19.3亿美元）升至2025年6月40%（20.7亿美元）[303] - 公共存款占比稳定在21%，2025年6月余额10.6亿美元，呈现季节性波动特征[306] - 互惠存款2025年6月增至8.063亿美元（占存款16%），主要吸引大额存款客户[307] - 经纪存款规模从2024年末8090万美元扩至2025年6月1.752亿美元，占比由2%升至3%[308] - 截至2025年6月30日，公司短期借款总额为1.01亿美元，较2024年12月31日的9900万美元增长2.02%[309][310] - 长期借款总额从2024年12月31日的1.248亿美元降至2025年6月30日的1.1496亿美元，主要因次级票据净额减少9.882亿美元[309] - 公司持有5000万美元FHLB长期借款，固定利率4.05%，2026年1月20日到期[313] - 2025年6月30日可用流动性资源包括：FHLB即时信贷额度2.402亿美元、FRB贴现窗口担保借款额度8.57亿美元[312] 现金流和资本 - 现金及等价物从2024年末8730万美元增至2025年6月30日的9300万美元，增幅6.53%[323] - 2025年上半年经营活动净现金流430万美元，投资活动净流出2840万美元，融资活动净流入2980万美元[323] - 2024年12月完成460万股普通股公开发行，每股25美元，净筹资1.086亿美元[326] - 股东权益从2024年末5.69亿美元增至2025年6月30日的6.017亿美元，增幅5.75%[327] - 2025年6月30日核心一级资本充足率(CET1)为10.84%，较2024年末10.54%提升30个基点[330] - 公司总风险加权资本充足率为13.27%，超过巴塞尔III最低要求10.5%[330][332] - 截至2025年6月30日，公司一级杠杆比率为9.45%，实际资本金额为586,079千美元，最低资本要求为248,191千美元（比率4.00%）[334] - 2025年6月30日公司CET1资本比率为10.84%，实际金额568,794千美元，高于最低要求267,162千美元（比率7.00%）[334] - 银行监管规定可能限制股息支付，若导致资本低于最低水平需监管部门批准[335] - 2025年6月30日银行总资本比率为12.89%，实际金额674,080千美元，高于最低要求548,542千美元（比率10.50%）[334] 利率风险 - 在利率上升100个基点情景下，公司净利息收入预计增加1,401千美元（+0.69%），而下降300个基点时减少11,522千美元（-5.68%）[339] - 2025年6月30日经济价值权益（EVE）在利率下降300个基点时增加57,263千美元（+6.99%），但上升100个基点时减少22,498千美元（-2.75%）[344] - 利率风险主要通过"利率冲击"模拟管理，测算净利息收入和权益经济价值的变化[338] - 2025年6月30日经济价值权益（EVE）为819,135千美元，较2024年12月31日的903,789千美元下降[344] - 静态模型假设中，利率变动情景未考虑资产负债表增长或结构变化的影响[341] 资产组合 - 2024年12月31日至2025年6月30日期间，资产组合构成未发生重大变化[337]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第二季度归属于普通股股东的净利润为1720万美元，环比增长4%，稀释每股收益增长5% [4] - 净息差环比和同比分别扩大14和62个基点，净利息收入增长约519% [4] - 非利息收入为1060万美元，环比增长24%，其中不包括保险业务出售带来的1350万美元收益 [5] - 年化平均资产回报率为113个基点，环比上升3个基点，效率比率略低于60% [5] - 期末贷款总额为454亿美元，与第一季度基本持平，但平均贷款环比增长4790万美元（1%） [5] - 净坏账率为36个基点，2025年全年预期维持在25-35个基点 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 商业贷款 - 商业贷款总额为294亿美元，与第一季度持平，同比增长5% [6] - 商业企业贷款季度增长24%，主要来自新发放贷款和额度使用率提升 [6] - 商业抵押贷款同比增长6%，主要受纽约州北部市场推动 [6] - 不良商业贷款减少700万美元，商业净坏账为250万美元 [7] 住宅贷款 - 住宅贷款环比小幅增长，同比持平，信贷指标保持良好 [9] - 房屋净值贷款和信贷额度同比增长44%，申请量增长19% [10] 消费贷款 - 消费间接贷款余额为8335亿美元，环比下降23%，但6月出现反弹 [10] - 消费间接贷款净坏账率为45个基点，环比下降58个基点 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约州北部市场表现强劲，尤其是罗切斯特地区 [8] - 中大西洋地区贷款增长放缓，主要由于竞争激烈和建筑贷款再融资活动增加 [9] - 纽约州北部住房库存紧张，罗切斯特市场竞争激烈 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重申2025年全年指引，包括净息差预期在345-355个基点 [15] - 计划将超过5亿美元的预期贷款现金流再投资于高收益贷款 [16] - 资产负债表对前50个基点的潜在降息保持中性，超过50个基点将受益于存款重新定价滞后 [17] - 财富管理业务资产管理规模增长7%至334亿美元 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2026年初贷款机会将增强，受新税法通过和潜在降息刺激 [9] - 消费间接贷款组合风险调整后回报具有吸引力，新发放贷款收益率超过8% [11] - 公司资本状况强劲，普通股一级资本比率环比上升46个基点 [23] 其他重要信息 - 公司正在将最后的BaaS客户迁移至新的银行合作伙伴，预计第三季度末完成 [14] - 第二季度非利息支出为3570万美元，环比增加200万美元，部分由于医疗索赔和技术支出增加 [19] - 贷款损失准备金覆盖率为104个基点，较第一季度下降4个基点 [21] 问答环节所有的提问和回答 问题1 贷款增长展望 - 纽约州北部市场机会比中大西洋地区更强劲，但建筑贷款提前还款影响了整体增长 [31] 问题2 拨备和坏账预期 - 由于贷款组合平均期限缩短，拨备水平降低，预计全年覆盖率维持在104-108个基点 [32] - 尽管第二季度商业坏账较高，但全年坏账预期维持在25-35个基点 [32] 问题3 费用控制 - 全年非利息支出预期14亿美元不变，第二季度医疗成本较高但预计下半年会因止损保险而正常化 [33]

业绩总结 - 公司2025年第二季度可供普通股东的净收入为1720万美元，较第一季度增长4%[13] - 第二季度每股摊薄收益为0.85美元，较第一季度的0.81美元增长4.9%[13] - 2025年第二季度净利差为3.49%，较上一季度上升14个基点[13] - 2025年第二季度净利息收入为4910万美元，较上季度增加230万美元，增幅为4.8%[52] - 2025年第二季度非利息收入为1060万美元，占季度收入的18%[55] - 2025年全年的非利息收入预期为4000万至4200万美元[9] 贷款与存款数据 - 总存款为51.6亿美元，较上一季度减少2.169亿美元，降幅为4.0%[15] - 总贷款为45.4亿美元，较第一季度略微下降[13] - 商业贷款总额为29.4亿美元，较去年同期增长5.1%[28] - 2025年6月30日，贷款总额为3.862亿美元，平均贷款规模约为590万美元[96] - 2025年6月30日，Mid-Atlantic地区的贷款总额为3.862亿美元，其中办公或多户住宅贷款占34.5百万美元，约占Mid-Atlantic贷款总额的9%[96] 不良贷款与风险管理 - 不良贷款(NPL)占总贷款的比例为0.72%，较上一季度下降至16个基点[13] - 2025年6月30日，净不良贷款（NPLs）占总贷款的比例为1.07%[69] - 2025年6月30日，贷款损失准备金占总贷款的比例为1.04%[74] - 2025年第二季度的贷款损失准备金为260万美元，较第一季度的290万美元有所下降[76] - 截至2025年6月30日，非不良资产（NPAs）占总资产的比例为1.04%[74] 资本与效率 - 2025年6月30日，普通股权一级资本比率（CET1）为10.84%，较一年前上升81个基点[79] - 2025年6月30日，市场资本化为5.16亿美元[82] - 2025年6月30日，股息收益率为4.86%[82] - 2025年第二季度效率比率低于60%，符合全年目标[62] 未来展望 - 公司2025年全年的净利差(NIM)预期为3.45%至3.55%[9] - 预计未来12个月的现金流约为11亿美元，主要来自贷款组合[49]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度净利润为1750万美元，较2025年第一季度的1690万美元增长3.6%，较2024年第二季度的2560万美元下降31.6%[2] - 2025年第二季度净利息收入为4910万美元，较2025年第一季度增长480万美元（4.8%），较2024年第二季度增长790万美元（19.2%）[6][7] - 2025年第二季度净利息收入为95,986千美元，较2024年第二季度的81,275千美元增长18.1%[40] - 2025年第二季度每股基本收益为1.68美元，较2024年第二季度的1.75美元下降4.0%[40] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度非利息支出为3570万美元，较2025年第一季度增长200万美元（5.9%），较2024年第二季度增长270万美元（8.2%）[12] - 2025年第二季度非利息支出为69,367千美元，较2024年第二季度的87,033千美元下降20.3%[40] - 2025年第二季度信贷损失准备金为5,490千美元，而2024年第二季度为-3,415千美元（受益）[40] 净息差和收益率 - 2025年第二季度净息差为3.49%，较2025年第一季度上升14个基点，较2024年第二季度上升62个基点[7][10] - 投资证券收益率从2024年的2.13%大幅上升至2025年的4.30%，增长101.9%[42] - 贷款收益率从2024年的6.37%微降至2025年的6.23%，下降0.14个百分点[42] - 净利差从2024年的2.83%上升至2025年的3.42%，增长20.8%[42] 贷款和存款表现 - 2025年第二季度总贷款余额为45.4亿美元，较2025年第一季度下降1730万美元（0.4%），较2024年第二季度增长7450万美元（1.7%）[7][17] - 2025年第二季度总存款余额为51.6亿美元，较2025年第一季度下降2.169亿美元（4.0%），较2024年第二季度增长2270万美元（0.4%）[7][18] - 总贷款从2024年的44.50365亿美元增至2025年的45.17401亿美元，增长1.5%[42] - 商业贷款从2024年12月31日的713,947千美元增长至2025年6月30日的726,218千美元，增幅1.7%[39] - 总存款从2024年9月30日的5,306,601千美元下降至2025年6月30日的5,156,014千美元，降幅2.8%[39] 资产质量 - 2025年第二季度不良资产占总资产比例为0.53%，较2025年第一季度的0.63%下降，较2024年第二季度的0.41%上升[7] - 不良贷款在2025年6月30日为3240万美元，占总贷款的0.72%，低于2025年3月31日的4000万美元(0.88%)，但高于2024年6月30日的2520万美元(0.57%)[26] - 贷款信用损失准备金占总贷款比率在2025年6月30日为1.04%，低于2025年3月31日的1.08%，但高于2024年6月30日的0.99%[27] - 贷款信用损失准备金与不良贷款比率在2025年6月30日为146%，高于2025年3月31日的122%，但低于2024年6月30日的174%[29] - 不良贷款总额从2024年第二季度的25,209千美元增至2025年第二季度的32,436千美元，增幅28.65%[44] 股东权益和资本比率 - 公司2025年6月30日股东权益为6.017亿美元，较2025年3月31日增长1180万美元（2.0%），较2024年6月30日增长1.34亿美元（28.7%）[20] - 普通股权益与资产比率在2025年6月30日为9.51%，高于2025年3月31日的9.03%和2024年6月30日的7.34%[23] - 有形普通股权益与有形资产比率(TCE)在2025年6月30日为8.61%，高于2025年3月31日的8.15%和2024年6月30日的6.41%[23] - 杠杆比率从2024年12月31日的8.61%上升至2025年6月30日的9.45%[39] - 普通股一级资本比率从2024年12月31日的10.03%上升至2025年6月30日的10.84%[39] 股息和股东回报 - 2025年第二季度宣布每股普通股股息为0.31美元，较去年同期增长0.01美元或3.3%，并将36%的季度净利润返还给股东[24] - 2025年第二季度普通股股息支付率为36.90%，高于2024年第二季度的34.29%[40] 非利息收入 - 2025年第二季度非利息收入为1060万美元，较2024年第二季度的2400万美元下降55.8%，主要由于2024年第二季度出售保险业务获得1350万美元税前收益[7][11] - 2025年第二季度非利息收入为20,990千美元，较2024年第二季度的34,915千美元下降39.9%[40] 贷款冲销和信用损失 - 2025年第二季度净核销额为410万美元，占年度化平均贷款的0.36%，高于2025年第一季度的240万美元(0.21%)和2024年第二季度的110万美元(0.10%)[26] - 2025年第二季度信用损失拨备为260万美元，低于2025年第一季度的290万美元，但高于2024年同期的200万美元[28] - 2025年第二季度净贷款冲销额为6,419千美元，较2024年同期4,243千美元增长51.24%[44] - 商业贷款净冲销额同比显著恶化，2025年第二季度达1,960千美元（占平均贷款年化0.57%），而2024年同期为回收30千美元[44] 资产和负债 - 公司总资产约为61亿美元[33] - 现金及现金等价物从2024年9月30日的249,569千美元下降至2025年6月30日的93,034千美元，降幅达62.7%[39] - 联邦基金和计息存款从2024年的1.46099亿美元降至2025年的5530.6万美元，降幅达62.1%[42] - 投资证券平均余额从2024年的11.88901亿美元降至2025年的10.786亿美元，下降9.3%[42] 效率比率和回报率 - 2025年第二季度效率比率为59.24%，较2024年第二季度的74.80%显著改善[40][41] - 2025年第二季度平均普通股回报率（年化）为13.31%，高于2024年第二季度的14.77%[40] - 2025年第二季度平均资产回报率（年化）为1.12%，高于2024年第二季度的0.90%[40] - 2025年第二季度平均有形普通股权益回报率为13.27%，低于2024年同期的14.77%[45]

文章核心观点 公司公布2025年第二季度财务和运营结果 展现出持续的利润增长和良好的资产质量 但也面临着贷款组合和存款结构的变化挑战 [1][4] 各部分总结 财务业绩 - 2025年第二季度净收入1750万美元 较第一季度的1690万美元和2024年第二季度的2560万美元有所变化 普通股股东可获得净收入为1720万美元 摊薄后每股0.85美元 [2] - 第二季度净利息收入4910万美元 较第一季度增加230万美元 较2024年第二季度增加790万美元 净利息收益率为3.49% [6][8] - 非利息收入为1060万美元 较第一季度的1040万美元和2024年第二季度的2400万美元有所下降 主要因2024年有保险业务出售的税前收益 [8][11] - 非利息支出为3570万美元 较第一季度的3370万美元和2024年第二季度的3300万美元有所增加 [12] - 所得税费用为400万美元 有效税率为18.4% [15][16] 资产负债表与资本管理 - 截至2025年6月30日 总资产为61.4亿美元 较3月31日减少1.967亿美元 与2024年6月30日持平 [17] - 投资证券为10.1亿美元 较3月31日减少3180万美元 与2024年6月30日持平 [17] - 总贷款为45.4亿美元 较3月31日减少1730万美元 较2024年6月30日增加7450万美元 [8][17] - 总存款为51.6亿美元 较3月31日减少2.169亿美元 较2024年6月30日增加2270万美元 [8][18] - 短期借款为1.01亿美元 较3月31日的5500万美元和2024年6月30日的2.02亿美元有所变化 [19] - 股东权益为6.017亿美元 较3月31日的5.899亿美元和2024年6月30日的4.677亿美元有所增加 [20] 信贷质量 - 截至2025年6月30日 不良贷款为3240万美元 占总贷款的0.72% 较3月31日的4000万美元和2024年6月30日的2520万美元有所变化 [25] - 贷款损失准备金与总贷款比率为1.04% 较3月31日的1.08%和2024年6月30日的0.99%有所变化 [26] - 本季度信贷损失拨备为260万美元 [27] 后续事项与会议安排 - 公司将评估后续事件对关键会计假设和估计的影响 并在必要时调整初步报告金额 [30] - 公司将于2025年7月25日上午8:30举办收益电话会议和网络直播 [31]

核心观点 公司将发布2025年第二季度财报并举行财报电话会议 [1][2] 财报信息 - 公司将于2025年7月24日美股收盘后发布截至2025年6月30日的第二季度财报 [1] - 公司管理层将于2025年7月25日上午8:30（东部时间）举行财报电话会议和网络音频直播，由公司总裁兼首席执行官Martin K. Birmingham和首席财务官兼财务主管W. Jack Plants II主持 [2] - 美国境内参与者可拨打1 - 833 - 470 - 1428并提供访问代码652423接入电话会议，公司官网www.FISI - Investors.com将提供直播（仅收听模式），直播回放至少保留30天 [2] 公司概况 - 公司是一家金融控股公司，截至2025年3月31日资产约63亿美元，提供银行和财富管理产品及服务 [3] - 子公司五星银行通过纽约州西部和中部的银行网点及服务中大西洋地区的商业贷款业务办公室，为个人、市政当局和企业提供消费和商业银行及贷款服务 [3] - 子公司Courier Capital, LLC为个人和家庭、企业、机构、非营利组织和退休计划提供定制化投资管理、财务规划和咨询服务 [3] 联系方式 - 如需更多信息可联系投资者和对外关系总监Kate Croft，电话(716) 817 - 5159，邮箱klcroft@five - starbank.com [4]

公司评级调整 - 某机构在今年2月初下调了对一家公司的评级 该机构此前对该公司的前景持乐观态度 [1] - 被下调评级的公司名为Crude Value Insights 专注于石油和天然气领域的投资服务 [1] 公司业务模式 - Crude Value Insights提供投资服务和社区平台 重点关注石油和天然气行业的现金流分析 [1] - 通过分析现金流挖掘具有真实价值和增长潜力的公司 [1] - 订阅服务包含50多只股票的组合模型 以及对勘探开发(E&P)公司的深入现金流分析 [2] - 提供石油天然气行业的实时聊天讨论功能 [2] 市场推广 - 公司推出两周免费试用活动 吸引潜在用户订阅服务 [3]

净利息收入相关 - 2025年第一季度净利息收入增加675.4万美元，其中利率因素贡献743万美元，规模因素减少67.6万美元[230] - 利率变动±100bp、±200bp、±300bp时，12个月内净利息收入预计变化分别为2046千美元（+1.02%）、 - 5127千美元（-2.59%）、 - 11298千美元（-8.69%）、 - 17486千美元（-5.62%）[318] 信贷损失拨备相关 - 2025年第一季度信贷损失拨备为292.8万美元，而2024年为收益545.6万美元[232] 非利息收入相关 - 2025年第一季度非利息收入为1037.3万美元，较2024年的1090.1万美元有所下降，其中保险收入因子公司出售大幅减少[234] 投资咨询收入相关 - 2025年第一季度投资咨询收入增加15.5万美元，增幅6%，达到270万美元[235] 人寿保险收入相关 - 2025年第一季度公司持有的人寿保险收入增加150万美元，达到280万美元[236] 非利息支出相关 - 2025年第一季度非利息支出为3368.5万美元，较2024年的5401.3万美元大幅下降，主要因专业服务和薪资福利费用减少[239] 效率比率相关 - 2025年第一季度效率比率为58.79%，低于2024年的105.77%，主要受2024年存款欺诈事件影响[242] 所得税费用相关 - 2025年第一季度所得税费用为370万美元，高于2024年的35.6万美元，有效税率为18.2%，高于2024年的14.7%[243][244] 投资证券组合相关 - 截至2025年3月31日，投资证券组合总值为10.29553亿美元，较2024年12月31日的10.15661亿美元有所增加[245] - 可供出售投资证券组合从2024年12月31日到2025年3月31日增加1590万美元，未实现净损失从6160万美元降至4660万美元[246] 可供出售（AFS）机构抵押贷款支持证券（MBS）投资组合相关 - 截至2025年3月31日，可供出售（AFS）机构抵押贷款支持证券（MBS）投资组合中有46只证券处于未实现亏损状态，总未实现亏损达5090万美元，其中37只亏损超12个月，未实现亏损4890万美元，8只亏损不足12个月，未实现亏损200万美元[251] 非机构MBS投资组合相关 - 截至2025年3月31日，非机构MBS投资组合仅包含一只私人发行的整笔贷款抵押债务，公允价值为35.9万美元，评级低于投资级，未处于未实现亏损状态[253] 联邦住房贷款银行（FHLB）和联邦储备银行（FRB）股票相关 - 截至2025年3月31日，公司持有的联邦住房贷款银行（FHLB）和联邦储备银行（FRB）股票分别为940万美元和920万美元，按成本入账，成本接近公允价值[254] 总贷款相关 - 2025年3月31日，公司总贷款为45.53亿美元，较2024年12月31日的44.8亿美元增加7410万美元[258] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司总贷款分别为45.53亿美元和36.31亿美元[277] 商业贷款相关 - 截至2025年3月31日，商业贷款总额为29.4亿美元，占总贷款的65%，较2024年12月31日的28.6亿美元（占比64%）有所增加[258] 商业企业贷款相关 - 截至2025年3月31日，商业企业贷款为7.091亿美元，占总贷款的16%，较2024年12月31日增加4380万美元，增幅7%[258] 商业抵押贷款相关 - 截至2025年3月31日，商业抵押贷款总额为22.3亿美元，占总贷款的49%，较2024年12月31日的22.0亿美元增加2870万美元，增幅1.3%[258] 消费贷款相关 - 截至2025年3月31日，消费贷款总额为16.2亿美元，占总贷款的35%，较2024年12月31日增加160万美元[259] 间接汽车贷款相关 - 2025年第一季度，公司发放了8910万美元的间接汽车贷款，其中新车贷款占比约27%，二手车贷款占比约73%；2024年第一季度发放了5790万美元，新车贷款占比约18%，二手车贷款占比约82%[259] 待售贷款及为他人服务的住宅房地产贷款相关 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，待售贷款分别为38.7万美元和230万美元，均为住宅房地产贷款；为他人服务的住宅房地产贷款分别为2.802亿美元和2.808亿美元[260][261] 净冲销额相关 - 2025年第一季度净冲销额为240万美元，占平均贷款的0.21%，2024年同期为310万美元，占比0.28%[264] 贷款信用损失准备金相关 - 2025年3月31日贷款信用损失准备金为4900万美元，2024年同期为4310万美元[264] - 2025年3月31日贷款信用损失准备金与总贷款的比率为1.08%，2024年同期为0.60%[264] - 2025年3月31日按贷款类别划分的贷款信用损失准备金总额为4896.4万美元，2024年12月31日为4804.1万美元[267] 不良贷款相关 - 2025年3月31日不良贷款降至4000万美元，较2024年同期的4140万美元减少140万美元[264] - 2025年3月31日不良贷款为4000万美元，占总贷款的0.88%，2024年12月31日为4140万美元，占比0.92%[271] 贷款信用损失准备金与不良贷款比率相关 - 2025年3月31日贷款信用损失准备金与不良贷款的比率为122%，2024年同期为161%[264] 非performing资产相关 - 2025年3月31日非performing资产为4020万美元，较2024年12月31日的4150万美元减少130万美元[271] 止赎资产相关 - 2025年3月31日止赎资产为19.6万美元，2024年12月31日为6万美元[273] 被归类为次级的应计利息贷款相关 - 2025年3月31日和2024年12月31日被归类为次级的应计利息贷款分别为2430万美元和3370万美元[274] 总存款相关 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司总存款分别为53.73亿美元和51.05亿美元，增长2.68亿美元，增幅5%[280][281] 未保险存款相关 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司估计未保险存款分别为21.1亿美元和19.3亿美元，占总存款的39%和38%[280] 非公共存款相关 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，非公共存款分别为31.5亿美元和32.1亿美元，占总存款的59%和63%[282] 公共存款相关 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公共存款分别为12.2亿美元和10.7亿美元，占总存款的23%和21%[283] 互惠存款相关 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，互惠存款分别为7.97亿美元和7.47亿美元，占总存款的15%[284] 经纪存款相关 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，经纪存款分别为2.04亿美元和0.81亿美元，占总存款的4%和2%[285] 总借款相关 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司总借款分别为1.80亿美元和2.24亿美元[286] 联邦住房贷款银行（FHLB）即时信贷额度及美联储贴现窗口有担保借款额度相关 - 截至2025年3月31日，公司在联邦住房贷款银行（FHLB）的即时信贷额度约为3.10亿美元，在美联储贴现窗口的有担保借款额度约为8.35亿美元[289] 次级票据相关 - 2020年10月7日，公司完成3500万美元固定至浮动利率次级票据的私募，2025年10月15日后利率将重置[292] - 2015年4月15日公司发行4000万美元次级票据，前10年固定年利率6.0%，2025年4月15日至2030年4月15日利率按季度重置[293] - 2025年4月公司赎回1000万美元2015年发行的次级票据，并将继续评估次级债务相关选项[294] 非存款短期借款相关 - 截至2025年3月31日，非存款短期借款中FHLB预付款项为5500万美元，额外抵押批发借款能力约为13亿美元[298] 母公司循环信贷额度相关 - 母公司有一笔最高2000万美元的循环信贷额度，2025年3月31日全部可用，期限一年，将于2025年5月到期[299] 现金及现金等价物相关 - 2025年3月31日现金及现金等价物为1.674亿美元，较2024年12月31日的8730万美元增加8000万美元[300] 普通股发行相关 - 2024年12月13日公司完成460万股普通股的包销公开发行，每股25美元，净收益1.086亿美元[303] 股东权益相关 - 2025年3月31日股东权益为5.899亿美元，较2024年12月31日的5.69亿美元增加2090万美元[304] 资本比率相关 - 截至2025年3月31日，公司一级杠杆率为9.24%，CET1资本充足率为10.38%，一级资本充足率为10.71%，总风险资本充足率为13.09%[308] 巴塞尔协议III最低资本比率相关 - 巴塞尔协议III规定的最低资本比率为CET1与风险加权资产比率7.0%，一级资本与风险加权资产比率8.5%，总资本与风险加权资产比率10.5%[310] 资本水平相关 - 截至2025年3月31日，公司和银行的资本水平根据巴塞尔协议III规则仍被列为“资本充足”[310] 资产、存款负债或借款构成相关 - 2024年12月31日至2025年3月31日，资产、存款负债或借款构成无重大变化[316] 利率变动对净利息收入影响相关 - 利率变动±100bp、±200bp、±300bp时，12个月内净利息收入预计变化分别为2046千美元（+1.02%）、 - 5127千美元（-2.59%）、 - 11298千美元（-8.69%）、 - 17486千美元（-5.62%）[318] 利率变动对经济价值的权益（EVE）影响相关 - 2025年3月31日和2024年12月31日，预冲击情景下经济价值的权益（EVE）分别为867977千美元和903789千美元[323] - 利率变动 - 300bp时，2025年3月31日和2024年12月31日EVE变化分别为 - 14453千美元（-1.67%）和2419千美元（0.27%）[323] - 利率变动 - 200bp时，2025年3月31日和2024年12月31日EVE变化分别为 - 2891千美元（-0.33%）和5116千美元（0.57%）[323] - 利率变动 - 100bp时，2025年3月31日和2024年12月31日EVE变化分别为713千美元（0.08%）和4670千美元（0.52%）[323] - 利率变动 + 100bp时，2025年3月31日和2024年12月31日EVE变化分别为 - 7490千美元（-0.86%）和 - 9654千美元（-1.07%）[323] - 2025年3月31日预冲击情景EVE较2024年12月31日下降，因贷款组合总值增加被存款抵消[323] - 2025年3月31日下行利率冲击情景下EVE敏感性比2024年12月31日更负面，源于借款增加和存款组合转移[323] 利率风险管理工具相关 - 管理利率风险的主要工具是“利率冲击”模拟，用于衡量利率敏感性[317]

财务数据和关键指标变化 - 净利息收入较第四季度增长超12%，同比增长17%，净利息收益率分别扩大44和57个基点 [4] - 非利息收入为1040万美元，公司对自有寿险投资组合的改进和投资咨询收入的增加，抵消了保险收入的缺失 [5] - 资产质量指标改善，净冲销额在金额和占平均贷款的年化百分比上，均较上一季度和去年同期下降 [5] - 效率比率为59%，符合全年低于60%的目标；年化平均资产回报率为110个基点，平均股权回报率为11.82% [5] - 净收入为1690万美元，摊薄后每股收益为0.81美元；平均普通股股权回报率为11.92%，平均有形普通股股权回报率为13.36% [16] - 第一季度非利息支出为3370万美元，低于3500万美元的季度支出指引 [20] - 本季度信贷损失拨备为290万美元，去年第四季度为650万美元 [21] - 第一季度净冲销率为21个基点，低于全年指引范围 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 商业贷款 - 商业业务贷款本季度增长6.6%，与去年同期持平；商业抵押贷款本季度增长1.3%，较2024年3月31日增长9% [9] - 非执行贷款在2025年3月31日减少140万美元，降至4000万美元，主要涉及两笔商业贷款 [10] 消费贷款 - 间接贷款余额较12月31日增长近1%，同比下降7%；消费间接净冲销和非执行贷款较上一可比期间有所改善 [11] - 住宅贷款较上一季度和去年同期均下降1%，信贷质量良好，净冲销情况平稳 [13] 存款业务 - 存款较2024年末增长5.3%，主要受季节性公共存款余额增加和经纪存款增加的推动；与2024年3月31日相比基本持平，小幅下降0.4% [13] - 现金相关存款在2025年3月31日约为5500万美元 [14] 投资咨询业务 - 投资咨询收入环比增长7%，同比增长6%，财富管理子公司Career Capital的资产管理规模增至31.7亿美元，较12月31日增加约7200万美元 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于内部效率提升，控制可控制因素，在信贷扩展和管理上保持纪律性 [7] - 公司致力于核心市场存款的收集，通过建立基于关系的账户来增加存款 [14] - 公司将继续评估次级债务工具的选择 [15] - 公司欢迎新的高管加入团队，以推动五星零售网络和纽约西部及中部49个银行网点的可持续客户增长和卓越客户服务 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临快速变化的政治和宏观经济环境带来的不确定性，公司预计2025年贷款增长将集中在第一和第二季度，下半年经济形势不明朗 [8] - 尽管不确定性和波动性增加，但公司认为1月份给出的低个位数增长指引仍然合适，目前不会改变全年预期 [9] - 公司对全年净利息收益率维持在345 - 355个基点的指引不变，非利息收入预期上调至每季度1000 - 1050万美元，全年4000 - 4200万美元 [17][19] - 公司维持全年净冲销率在25 - 35个基点的预期，有效税率在17% - 19%的指引 [23][24] 其他重要信息 - 公司在4月中旬用部分公开募股所得赎回了2015年4月发行、本月重新定价的1000万美元固定利率转浮动利率次级债务，目前未偿还次级债务总额为6500万美元 [14][15] - 公司3月宣布新任命一名高管Eric Marks；2025年代理声明中，Angela Panzarella和Bob Schrader将参与董事选举，Sam Gullow退休 [25][26] - 股东将对董事选举、高管薪酬、外部审计公司批准以及长期激励计划修正案进行投票 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司认为贷款增长前景较为保守，如何看待贷款增长应集中在上半年的信心 - 公司对贷款增长指引感到满意，过去六到八个月一直专注于业务发展活动，本季度取得了良好成果 [32] - 选举后市场情况发生变化，客户因不确定性暂停了预期投资，公司将与客户保持沟通，目前客户普遍持观望态度 [32][33] 问题2: 实现全年净利息收益率指引的杠杆有哪些，以及未来九个月到期的定期存款平均成本是多少 - 推动净利息收益率持续改善的杠杆包括：投资组合每年有12亿美元现金流，商业投资组合第一季度新收益率比到期收益率高70 - 80个基点；持续降低存款利率；指引未考虑利率变化，若利率下降且曲线形状有利，可能实现更高收益率 [35][36][38] - 未来九个月到期的定期存款平均成本约为4.5%，主要是2024年提供的短期定期存款，利率在4% - 5%之间 [39] 问题3: 公司自有寿险预期收入在未来几个季度的变化节奏如何 - 第二季度公司自有寿险收入将略有增加，之后趋于平稳 [43] - 公司通过出售部分低绩效普通账户并增加独立账户保费，提高了收益率 [43] - 目前尚未收到约7300万美元的现金退保价值，预计6月收到，这导致短期内公司自有寿险收入增加 [43] 问题4: 公司自有寿险收入正常化后是否会高于2024年季度水平 - 是的，正常化后公司自有寿险收入将高于2024年季度水平 [44] 问题5: 若下半年贷款增长放缓，信贷损失拨备是否会下降 - 公司预计全年贷款损失准备金与平均贷款比率将维持在107 - 108个基点 [46]

财务数据和关键指标变化 - 净利息收入较第四季度增长超12%，同比增长17%，净利息收益率分别扩大44和57个基点 [4] - 非利息收入为1040万美元，公司拥有的人寿保险组合改进和投资咨询收入增加等因素，抵消了与去年同期相比保险收入的缺失 [5] - 资产质量指标改善，净冲销在金额和占平均贷款的年化百分比方面，均较上一季度和去年同期下降 [5] - 效率比率为59%，符合全年低于60%的目标；年化平均资产回报率为110个基点，平均股权回报率为11.82% [5] - 第一季度净利润为1690万美元，摊薄后每股收益为0.81美元 [16] - 成本资金下降9个基点，平均贷款收益率下降8个基点 [18] - 第一季度非利息支出为3370万美元，低于季度指导的3500万美元 [20] - 第一季度信贷损失拨备为290万美元，贷款损失准备金覆盖率为1.08% [22][23] - 第一季度净冲销率为21个基点，低于全年指导范围 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 商业贷款 - 本季度增长1.7%，由工商业和商业房地产贷款推动，与第四季度增长率持平 [7] - 商业企业贷款本季度增长6.6%，同比持平；商业抵押贷款本季度增长1.3%，较2024年3月31日增长9% [8] 消费者贷款 - 间接贷款余额较12月31日增长近1%，同比下降7%；消费者间接净冲销和不良贷款较可比前期有所改善 [10][11] - 住宅贷款较上一季度和去年同期均下降1%，信贷质量良好，净冲销较低 [12] 存款业务 - 较2024年末增长5.3%，受季节性公共存款余额增加和经纪存款增加推动；与2024年3月31日相比基本持平，下降0.4% [12] 财富管理业务 - 财富管理子公司Career Capital的资产管理规模增至31.7亿美元，较12月31日增加约7200万美元 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约上州市场因政治和宏观经济环境不确定，行业前景面临挑战；高竞争和住房库存紧张影响住宅贷款业务；有限的公共交通使消费者重视可靠交通，可能影响消费者间接贷款表现；关税可能影响供应链和新车供应，二手车价格预计上涨 [7][11][12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注内部效率提升，控制可控制因素，在信贷扩展和管理上保持纪律性 [7] - 继续致力于核心市场存款收集，发展基于关系的账户 [14] - 评估次级债务融资选项 [15] - 2025年业绩目标聚焦盈利能力和信贷纪律性贷款增长 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临政治和宏观经济环境不确定性带来的挑战，但公司对2025年保持增长势头和实现盈利有信心 [6][7] - 贷款增长预计集中在第一和第二季度，下半年因经济不确定性能见度受限 [7] - 维持全年净冲销预期在平均贷款的25 - 35个基点，有效税率预期在17% - 19% [23][24] 其他重要信息 - 4月中旬，公司利用公开募股所得资金赎回2015年4月发行并于本月重新定价的1000万美元固定至浮动次级债务 [14] - 3月公司迎来新高管Eric Marks，他将助力零售网络客户增长和服务提升 [25] - 本月公司提交2025年代理声明，董事Angela Panzarella和新提名董事Bob Schrader将参与选举，股东还将对长期激励计划修正案进行投票 [26][27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 贷款增长展望是否保守，为何认为贷款增长应前置？ - 公司对贷款增长指引感到满意，过去半年多团队专注业务拓展，第一季度成果显著。但自选举以来，政治和经济环境变化使客户因不确定性暂停投资计划，公司将与客户保持沟通，但目前客户普遍持观望态度 [30][31] 问题2: 实现全年净利息收益率指引的杠杆有哪些，未来九个月到期定期存款的平均成本是多少？ - 推动净利息收益率改善的杠杆包括12亿美元的现金流滚动、存款重新定价以及未纳入指引的利率变化。未来九个月约有5亿美元定期存款到期，加权平均成本约为4.5%，这些定期存款是2024年提供的短期特别定期存款，利率在4% - 5%之间 [33][34][37] 问题3: 公司拥有的人寿保险（COLI）预期收入在未来几个季度的节奏如何，正常化后是否高于2024年季度水平？ - 第二季度COLI收入将略有增加，之后趋于平稳。公司通过出售部分低绩效普通账户并向独立账户COLI增加保费，提高了收益率。目前约7300万美元的现金退保价值尚未收回，预计6月收回，这导致短期COLI收入增加。正常化后，COLI收入将高于2024年季度水平 [42][43] 问题4: 如果下半年贷款增长放缓，信贷拨备是否会下降？ - 公司预计全年贷款损失准备金与平均贷款比率将维持在107 - 108个基点左右 [45]