财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度净收入720万美元，核心运营资金5370万美元[140] - 截至2020年3月31日，总债务约25亿美元，加权平均利率3.60%，加权平均到期期限7.2年[149] - 截至2020年3月31日，现金及现金等价物约10亿美元，净债务与总市值之比约35.5%[149] - 2020年第一季度与2019年同期相比，租金收入为14811.3万美元，增长3.3%；观景台收入为1954.4万美元，下降5.0%；租赁终止费为21.1万美元，下降45.6%；第三方管理及其他费用为34.6万美元，增长8.1%；其他收入及费用为201万美元，下降22.7%；总收入为17022.4万美元，增长1.8%[170] - 2020年第一季度与2019年同期相比，物业运营费用为4295.5万美元，增长3.5%；土地租金费用为233.1万美元，与2019年持平；一般及行政费用为1402.6万美元，下降13.7%；观景台费用为757.5万美元，下降7.6%；房地产税为2823.2万美元，下降3.6%；折旧及摊销为4609.8万美元，与2019年持平；总运营费用为14121.7万美元，下降1.4%；运营收入为2607.6万美元，增长3.4%[170] - 2020年第一季度与2019年同期相比，利息收入为373.9万美元，下降83.0%；利息费用为1961.8万美元，增长5.2%；提前偿债损失为8.6万美元；税前收入为912.6万美元，下降13.4%；所得税费用为73万美元，增长47.7%；净利润为985.6万美元，下降15.9%；归属于普通股股东的净利润为962.2万美元，下降24.8%[170] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物约为10.09亿美元，无担保循环信贷额度可用5.5亿美元[189] - 截至2020年3月31日，公司总合并债务约为25亿美元，加权平均利率为3.60%，加权平均到期期限为7.2年；合并净债务与总市值之比约为35.5%[190] - 2020年第一季度经营活动净现金流入为6480万美元，较2019年减少1310万美元[227] - 2020年第一季度投资活动净现金使用为4060万美元，较2019年增加2940万美元[228] - 2020年第一季度融资活动净现金流入为7.501亿美元，较2019年增加7.83亿美元[229] - 2020年和2019年第一季度净营业收入分别为8867.1万美元和8588万美元[235] - 2020年和2019年第一季度归属于普通股股东的核心资金运营分别为5371.2万美元和5667.2万美元[240] - 2020年3月31日和2019年3月31日现金及现金等价物和受限现金分别为10.459亿美元和3.047亿美元[225] - 截至2020年3月31日，公司浮动利率债务占总企业价值的10.4%，为5.5亿美元[255] - 截至2020年3月31日，20亿美元未偿还固定利率债务的加权平均年利率为3.60%，到期日至2035年3月17日[259] - 截至2020年3月31日，公司未偿还债务的公允价值约为26亿美元，比历史账面价值高约1.046亿美元[260] 融资与债务安排 - 完成融资筹集3亿美元净增量资金，从无担保循环信贷额度提取5.5亿美元[140][152] - 2020年3月，公司对2017年8月签订的高级无担保循环信贷和定期贷款协议进行了修订[191] - 新修订的无担保循环信贷和定期贷款安排包括11亿美元循环信贷安排和2.15亿美元定期贷款安排，公司已全额借入定期贷款安排，并从循环信贷安排中借入5.5亿美元，特定情况下可将最高本金总额增至17.5亿美元[192] - 定期贷款安排未偿还金额的浮动利率为欧元美元利率加1.20% - 1.75%或基准利率加0.20% - 0.75%，若获投资级评级，利率范围会调整；循环信贷安排未偿还金额的浮动利率为欧元美元利率加1.10% - 1.50%或基准利率加0.10% - 0.50%，获投资级评级后利率范围也会调整[193] - 公司为修订的无担保循环信贷和定期贷款安排支付了相关费用，循环信贷安排的承诺费范围为0.125% - 0.35%[196] - 无担保循环信贷安排初始到期日为2021年8月，可选择最多延长两个六个月期限；定期贷款安排于2025年3月到期，可随时提前还款[197] - 公司与多家银行签订了1.75亿美元的高级无担保定期贷款安排，可将最高本金总额增至2.25亿美元，到期日为2026年12月31日，提前还款可能需支付费用[199][201] - 2020年3月17日，公司发行1.75亿美元高级无担保票据，包括1亿美元3.61%的G系列高级票据和7500万美元3.73%的H系列高级票据[204] - 公司3.9亿美元无担保定期贷款的LIBOR利率通过利率互换协议固定在2.1485%和2.958%[255] - 公司签订了名义价值总计3.9亿美元的利率LIBOR互换协议，将LIBOR利率固定在2.1485% - 2.9580%之间，这些互换协议于2022年8月24日至2026年7月1日到期[258] - LIBOR预计在2021年底前可用，之后可能会停止使用，届时公司相关债务和互换协议的利率将基于替代变量利率[261] 股份回购与股息分配 - 截至2020年4月30日，回购890万股，平均每股9.31美元，总计8300万美元[140] - 宣布每股股息0.105美元[142] - 董事会重新授权在2020年12月31日前回购至多5亿美元的A类普通股和运营合伙企业的特定系列单位[222] - 2020年3月和4月分别回购6570778股和2345129股，均价分别为9.54美元和8.66美元，未来可购买金额分别为437334000美元和417023000美元[224] - 2020年和2019年第一季度向证券持有人的分配和股息分别为3270万美元和3190万美元[221] - 公司需每年向证券持有人分配至少90%的REIT应纳税收入，若分配低于100%的净应纳税收入将按常规公司税率缴纳美国联邦所得税，若低于规定最低金额将征收4%不可抵扣消费税[219] 物业投资与租赁情况 - 2002年至2020年3月31日，曼哈顿办公物业投资约9.295亿美元[148] - 2020年3月31日，总投资组合入住率88.7%，含未开始的签约租约出租率91.1%[140] - 截至2020年3月31日，公司投资组合的出租率为91.1%，其中6.8%的租约将于2020年到期，6.6%的租约将于2021年到期[158] - 2020年第一季度，办公物业新签、扩建和续约租赁总面积为31117481平方英尺，租赁佣金成本154.6万美元，租户改善成本781.8万美元；零售物业相关总面积为31662平方英尺，租赁佣金成本146.5万美元，租户改善成本721.5万美元[213] - 截至2020年3月31日，公司第一季度资本支出为1393.3万美元，预计因现有租赁协议产生约1.461亿美元租户改善和租赁佣金成本[214] - 截至2020年3月31日，公司无表外安排，2020年第一季度合同义务无重大变化[217][218] - 19年全年公司签署了130万平方英尺的新租约、扩租和续租协议，2020年第一季度签署了10万平方英尺[244] - 截至2020年3月31日，公司投资组合中有约90万平方英尺的可租赁空间，占净可租赁面积的8.9%；2020年和2021年到期的租约分别占净可租赁面积的6.8%和6.6%，预计分别占该时期年化租金的6.8%和6.9%[248] 租金收取与延期情况 - 截至2020年4月30日，公司收取了4月总租金的72%，其中写字楼租户为78%，零售租户为46%；若使用保证金，将收取79%，其中写字楼租户为86%，零售租户为46%；已收到186个租户的租金延期申请，占年租金收入约32%，3个租户约占8.8%且已达成延期协议[160] 观景台业务情况 - 2020年前两个月，帝国大厦观景台收入调整后达1440万美元，较2019年同期增长13.2%[142] - 2020年3月16日，帝国大厦观景台关闭，年化运营费用从2月的3500万美元降至约1400万美元，降幅60%，预计5月达到该水平[164] - 预计7月1日重新开放观景台，7月入场人数为2019年水平的20%，8月至2021年3月为40%，2021年复活节为60%，6月为75%，8月为90%，2022年1月恢复到满负荷[165] - 2020年第一季度天文台收入为1950万美元，较2019年第一季度的2060万美元下降了5.0%[250][251] - 2020年第一季度天文台接待游客约42.2万人次，较2019年第一季度的60.1万人次减少了29.8%[251] 运营费用削减预计 - 预计削减运营费用，较2019年水平降低约25%，即每年约4000 - 4500万美元[153] 财务契约遵守情况 - 截至2020年3月31日，公司遵守多项财务契约，包括总杠杆率不超60%（实际35.4%）、有担保债务不超40%（实际8.4%）等[211]

投资组合数据 - 截至2019年12月31日，公司总投资组合包含1010万平方英尺可出租办公和零售空间，出租率为88.6%，计入已签约未开始的租约后出租率为91.2%[12] - 截至2019年12月31日，公司零售物业总面积71.76万平方英尺，整体出租率约为90.3%[17] - 截至2019年12月31日，公司在曼哈顿办公物业上的投资总额约为9.19亿美元（不包括租户装修成本和租赁佣金）[18] - 截至2019年12月31日，公司约有90万平方英尺可出租空置空间，2020年和2021年到期租约分别占组合物业面积的7.6%和6.5%[71][74] - 截至2019年12月31日，公司五大租户占总组合年化租金的17.1%，最大租户租赁70万平方英尺办公空间，占总组合可出租面积和年化租金的6.6%[74] 天文台业务数据 - 2019年和2018年帝国大厦观景台的参观人数分别约为350.5万和380.5万[13] - 过去十年公司年度天文台收入中，第一季度占比约16% - 18%，第二季度占比26.0% - 28.0%，第三季度占比31.0% - 33.0%，第四季度占比23.0% - 25.0%[58] - 2019年，公司从帝国大厦天文台运营获得约1.288亿美元收入，占该期间帝国大厦总收入约39.2%[68] - 哈德逊广场天文台预计2020年第一季度完工，One Vanderbilt天文台预计2021年底完工[68] 股权结构数据 - 截至2019年12月31日，ESRT持有公司约60.7%的运营合伙单位[14] - 截至2019年12月31日，公司高管人员按完全摊薄计算持有ESRT 11.8%的普通股[24] - 截至2019年12月31日，QIA在公司拥有10.0%的完全稀释权益，占已发行A类普通股的16.5%；QIA同意将其投票权限制在不超过总投票数的9.9%[178] - 截至2019年12月31日，公司董事长兼首席执行官Anthony E. Malkin及其所在集团有权对40,859,706股普通股进行投票，占公司已发行普通股投票权的17.6%[177] 债务数据 - 截至2019年12月31日，公司未偿还债务总额约为17亿美元，加权平均利率为4.03%，加权平均到期期限为8.3年，可用借款额度约为11亿美元[25] - 截至2019年12月31日，公司总债务约为17亿美元，2022年到期债务约为2.65亿美元，抵押贷款本金余额约为6.108亿美元，到期日从2024年到2033年[99] 业务板块信息 - 公司报告的业务板块包括房地产和天文台两个板块，二者分开管理[36] 物业开发与建设 - 公司计划开发的斯坦福德交通中心的Metro Tower项目，获批建造约41.5万平方英尺的办公塔楼和车库[30] - 公司在曼哈顿的办公物业有开发和再开发活动，拥有可支持开发约41.5万平方英尺办公大楼和车库的土地[72] 租户相关情况 - 自2013年以来，公司投资组合内有204个租户进行扩张，总面积超160万平方英尺[31] - 2020年公司预计从到期的曼哈顿办公租约（占比7.4%，约55.82万平方英尺）续约中受益，当前加权平均基础租金为每平方英尺54.43美元[26] 物业改造项目 - 2019年公司完成帝国大厦天文台的多年重新构想和重建项目，2018年8月34街新入口开放，2019年7月二楼沉浸式博物馆开放[32] 物业环境情况 - 康涅狄格州韦斯特波特市主街69 - 97号发现土壤污染，受影响土壤在地下超四英尺处[43] - 纽约州哈里森市马马罗内克大道500号物业的前业主进行了自愿补救行动清理工作[44] 保险情况 - 公司通过ESRT Captive Insurance Company L.L.C.为帝国大厦提供恐怖主义保险，每次事故损失超8亿美元时，可覆盖12亿美元损失，该物业总恐怖主义保险额度达20亿美元[50] - ESRT Captive Insurance全额再保险2015年《恐怖主义风险保险计划再授权法案》（TRIPRA）下19%的共同保险[50] - 公司在商业保险市场购买了限额5000万美元的核、生物、化学和放射（NBCR）保险，免赔额为100万美元[50] - ESRT Captive Insurance提供限额19.5亿美元的NBCR保险，超出5000万美元的保单额度[50] - 公司为所有物业购买了公司认为商业上合理的恐怖主义保险[52] 员工情况 - 截至2019年12月31日，公司有831名员工，其中136名是经理和专业人员[59] - 截至2019年12月31日，公司有831名员工，其中591人受集体谈判协议覆盖，占比71%[149] 物业分布与占比 - 2019年，公司14个办公物业中的9个位于曼哈顿中城[65] - 2019年，帝国大厦、One Grand Central Place等六个物业合计占公司投资组合租金收入约73.1%，帝国大厦单独占比约32.9%，其他单个物业占比不超约5.0%[68] 广播业务数据 - 2019年，帝国大厦广播业务收入约1350万美元，占该期间帝国大厦总收入的4.1%[77] 土地租赁权益 - 公司五处商业办公物业中的三处为长期土地租赁权益，1350 Broadway、1400 Broadway和111 West 33rd Street的租赁分别于2050年7月31日、2063年12月31日和2077年6月10日到期[81] 业务风险 - 公司房地产租赁业务在曼哈顿和纽约大都市区竞争激烈，面临多种类型竞争对手[53] - 公司业务受纽约市经济和监管环境影响，面临经济和监管风险[65] - 公司曼哈顿办公物业的重建和重新定位计划可能无法按预期完成或达到预期效果[67] - 公司面临租赁续约、租金实现、物业开发、租户违约、竞争、运营成本控制、地面租赁违约或到期等风险，可能对经营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响[71][72][74][75][77][80] - 公司依赖租金收入，若租户延迟租约开始、不续约、不支付租金或破产，可能导致租约终止和租金收入损失[77] - 广播业务面临竞争、技术进步、消费者行为变化和政府监管等风险，可能影响广播业务收入[77] - 公司可能需为租户提供租金或其他优惠、进行资本支出以改善物业，若无法筹集资金，可能导致租户不续约和空置率上升[72][74] - 公司办公物业集中在曼哈顿中城、费尔菲尔德县和威彻斯特县，市场竞争加剧可能影响物业租赁和有效租金[75] - 公司收购房产可能面临诸多风险，如无法完成收购、融资困难、运营不善等，这些风险可能阻碍公司增长[83][84] - 纽约大都会地区房产收购竞争激烈，可能减少收购机会并增加收购成本，阻碍公司增长[86] - 收购的房产可能存在未知负债，如环境清理、租户索赔等，可能对公司经营和财务状况产生重大不利影响[87][88] - 公司未来可能通过递延纳税贡献交易收购房产，这可能导致股东权益稀释，并限制公司出售资产的能力[89][90] - 公司若拓展新市场，可能因缺乏市场了解和经验而无法成功，对公司经营和财务状况产生不利影响[91][92] - 公司增长依赖外部资本，若无法获得，可能影响战略机会把握和公司经营、财务状况[94] - 公司房产投资难以快速出售，若无法出售、处置或再融资，可能无法实现投资目标，影响公司业务[96][97] - 公司未偿债务可能减少可分配现金，增加违约风险，限制财务和运营灵活性[98][99] - 若租户被列为“禁止人员”，公司可能需终止租赁协议，导致收入损失和经营、现金流及财务状况受影响[117] - 恐怖事件威胁可能导致公司物业需求下降、空置率上升、租金条件变差、保险费增加，使物业价值和收入大幅下降[118] - 公司业务受恶劣天气、自然灾害、海平面上升和恐怖事件影响，保险可能不足以覆盖损失，且部分保险有高额自付部分和免赔额，公司可能停止部分保险[120] - 公司债务工具要求维持保险，若“全险”排除恐怖袭击损失可能被视为违约，若贷款人坚持全额保险将导致保费大幅增加[124] - 公司可能因环境和健康安全问题承担责任，包括污染清理、人身伤害赔偿等，影响租户支付租金能力和公司运营[126] - 公司未能有效对冲利率风险可能对经营、现金流和财务状况产生重大不利影响，若对冲协议要求对手方维持特定信用评级，评级下降可能导致违约[134] - 公司可能因未遵守《美国残疾人法案》及类似法律而产生重大合规成本，影响经营、现金流和财务状况[136] - 公司州和地方税可能因税率变化、重新评估和税法变更而增加，影响经营、现金流、财务状况及偿债和分红能力[139] - 公司面临州和地方税收法律变化导致税务负债增加的风险[140] - 公司房产的不动产税可能因税率变化或评估调整而增加，影响经营结果等[141] - 公司未来可能面临诉讼，会对经营结果、现金流和财务状况产生重大不利影响[142][143] - 公司面临网络安全攻击和数据隐私法规合规挑战，可能损害业务[144][145][146] - 若无法与工会达成可接受合同，可能导致罢工或停工，影响公司运营[148][149] - ESRT Class B普通股持有者在公司事务投票中有重大影响力，可能影响公司控制权变更[150][151][152] - ESRT关键人员离职，特别是Anthony E. Malkin，可能对公司产生重大不利影响[153][154] 税务相关 - 公司自2013年12月31日结束的纳税年度起选择按房地产投资信托（REIT）纳税[56] - 公司需每年向股东分配至少90%的REIT应税收入，若分配低于100%的净应税收入，将按一般企业税率缴纳联邦所得税，若低于规定最低金额，将征收4%的不可抵扣消费税[95] - 为符合美国联邦所得税合伙制处理，公司至少90%的总收入须来自特定合格收入来源，虽公司认为满足此测试，但无法保证IRS不挑战[195][197] - ESRT要符合REIT资格，每年须向证券持有人分配至少90%的REIT应纳税收入，若分配少于100%的净应纳税收入，将按一般适用的公司税率缴纳美国联邦所得税，若分配少于规定最低金额，将缴纳4%的不可扣除消费税[206] - 若公司被视为美国联邦所得税目的的公司，将需缴纳实体层面的美国联邦所得税，ESRT将不再符合REIT资格[194] - 公司运营合伙单位持有人可能被分配比收到的分配更多的应纳税收入，需自掏腰包支付税款[198] - 若ESRT不符合REIT资格，将面临严重税务后果，直接影响公司，减少可用于向证券持有人分配的资金，且四年内无法重新符合资格，若符合某些救济条款，可能保留REIT地位但需缴纳高额罚款税[203] - 为使ESRT符合REIT要求，公司可能需放弃或清算有吸引力的投资，影响投资业绩[204] 税务保护协议 - 公司与ESRT就特定物业与Malkin集团等签订税务保护协议，若触发协议，公司需赔偿相关方税务损失，涉及物业包括2013年收购的四处物业，其中First Stamford Place保护期12年，其他三处至2021年10月或相关人员去世；公司还需为持续投资者提供机会承担1.6亿美元债务风险，直至其持股低于50%[114] - 2016年8月，公司和ESRT向Q REIT Holding LLC出售9.9%完全稀释权益，ESRT同意在一定条件下为QIA赔偿特定美国联邦和州税[114] - 公司与Anthony E. Malkin和Peter L. Malkin签订税务保护协议，若特定4处房产在规定时间内出售等情况导致税务负债，公司需赔偿，特定债务为1.6亿美元[157] 股东相关权益 - 为符合REIT资格，公司资本股票价值的50%以上不能由五个或更少个人在日历年下半年直接或间接拥有，且至少100人需在12个月纳税年度的335天内实益拥有其股票；公司章程禁止任何人直接或间接拥有超过9.8%的公司资本股票或普通股[175] - 公司与机构投资者达成豁免协议，允许其持有最多15%的A类普通股；允许卡塔尔投资局（QIA）关联方持有最多相当于公司9.9%完全稀释经济利益的A类普通股，目前约为16.5%[175] - 2016年8月，公司与QIA签订注册权协议，QIA购买29,610,854股A类普通股，公司需在交易完成后180天内向美国证券交易委员会提交转售货架注册声明[186] - 截至2019年12月31日，QIA拥有约16.5%的已发行A类普通股，若其出售全部或大部分股份，可能对公司普通股和交易型运营合伙单位的市场价格产生重大不利影响[188] - 公司董事会有权在未经股东批准的情况下，随时修改公司章程，增加或减少公司授权发行的股票总数或任何类别或系列的股票数量[168] - 公司可能在未经股东同意的情况下发行额外的运营合伙单位，这可能会稀释现有股东的权益，并降低公司在合伙企业中的所有权百分比[169][170] - 公司合伙协议中的某些条款可能会延迟或阻止对公司的非邀约收购或控制权变更[171][172][173] - 公司的现金分配取决于收益、财务状况、维持REIT资格等因素，若运营现金不足，可能需从营运资金中提取或借款进行分配，或减少分配金额[184] 商誉相关 - 2019年12月31日公司资产负债表包含约4.915亿美元商誉，主要与收购Empire State Building Company L.L.C.和501 Seventh Avenue Associates L.L.C.有关[192] - 商誉减值可能对公司业务、经营成果、现金流和财务状况产生重大不利影响[191][192] 税务审计风险 - 2015年两党预算法案实施后，公司和子公司合伙制企业可能因合伙制税务审计调整面临美国联邦所得税、利息和罚款[193] 证券发行风险 - 公司发行额外ESRT普通股或其他证券可能稀释现有普通股股东持股，降低ESRT A类普通股或公司交易OP单位的市场价格[190] 人员信息 - Peter L. Malkin和Isabel W. Malkin分别为86岁和83岁[157]

财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度公司实现净收入2660万美元，核心运营资金为7180万美元[141] - 2019年前三季度总营收5.3641亿美元，较2018年的5.32202亿美元增长0.8%，其中租金收入4.34713亿美元，同比增长17.5%[178] - 2019年前三季度运营费用4.28816亿美元，较2018年的3.99835亿美元增长7.2%，主要因物业运营、行政、天文台等费用增加[178] - 2019年前三季度运营收入1.07594亿美元，较2018年的1.32367亿美元下降18.7%[178] - 2019年前三季度利息收入990.7万美元，较2018年的720.9万美元增长37.4%，主要因利率提高和短期定期存款时间安排[178][192] - 2019年前三季度利息支出6071.2万美元，较2018年的5877.4万美元增长3.3%，因未偿还本金余额增加[178][193] - 2019年前三季度所得税费用121.9万美元，较2018年的333万美元下降63.4%，因天文台业务收入降低和运营费用增加[178][194] - 2019年前三季度净收入5557万美元，较2018年的7747.2万美元下降28.3%[178] - 2019年第三季度总营收1.92873亿美元，较2018年的1.86402亿美元增长3.5%，运营收入4527.9万美元，较2018年的4853.8万美元下降6.7%[155] - 2019年前九个月经营活动提供的净现金增加1100万美元，达到1.984亿美元，2018年同期为1.874亿美元[226] - 2019年前九个月投资活动提供的净现金增加7.799亿美元，达到2.103亿美元，2018年同期为净使用现金5.696亿美元[227] - 2019年前九个月融资活动提供的净现金减少4.853亿美元，达到净使用现金3.492亿美元，2018年同期为提供现金1.361亿美元[228] - 2019年第三季度和前九个月净收入分别为2678.4万美元和5557万美元，2018年同期分别为2923万美元和7747.2万美元[234] - 2019年第三季度和前九个月净营业收入分别为1.03656亿美元和2.86263亿美元，2018年同期分别为1.03849亿美元和2.92043亿美元[236] - 2019年第三季度和前九个月可分配给普通股股东的资金从运营中获得分别为6985.3万美元和1.87085亿美元，2018年同期分别为7100万美元和1.97291亿美元[243] - 2019年第三季度和前九个月经调整的资金从运营中获得分别为7181万美元和1.92958亿美元，2018年同期分别为7295.7万美元和2.03164亿美元[243] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年9月30日，公司总投资组合入住率为89.4%，含未开始的已签租约（SLNC）出租率为91.7%；曼哈顿写字楼投资组合入住率为89.6%，含SLNC出租率为92.1%；零售投资组合入住率为90.7%，含SLNC出租率为94.3%；帝国大厦入住率为93.4%，含SLNC出租率为95.3%[141] - 公司签署25份租约，代表整个投资组合388,686可出租平方英尺，新租、续租和扩租的按市值计算现金租金较之前完全递增现金租金增长23.9%；曼哈顿写字楼投资组合签署13份新租约，代表266,769可出租平方英尺，按市值计算现金租金较之前完全递增现金租金增长32.6%[141][142] - 2019年第三季度帝国大厦观景台收入从2018年第三季度的4020万美元降至3760万美元，降幅6.6%；净营业收入从3140万美元降至2850万美元，降幅9.2%[142] - 2019年前三季度租金收入中，基本租金3.80902亿美元，租户费用报销5381.1万美元[179] - 天文台收入下降主要因102层观景台关闭和游客减少，部分被价格提高抵消[162][182] - 2019年前九个月，写字楼物业新签、扩建和续约租约106份，总面积90.301万平方英尺，租赁佣金成本1607.1万美元，租户改善成本5253.3万美元；零售物业新签、扩建和续约租约8份，总面积5.4779万平方英尺，租赁佣金成本185.6万美元，租户改善成本221.4万美元[211] - 2018年全年和2019年前九个月，公司分别签署了100万平方英尺的新租约、扩租和续租协议[244] - 截至2019年9月30日，公司投资组合中有约80万平方英尺可租赁空间，占净可租赁面积的8.3%；2019年和2020年到期的租约分别占净可租赁面积的3.3%和7.7%，预计分别占该时期年化租金的3.1%和8.2%[249] - 2019年第三季度，帝国大厦天文台收入为3760万美元，较2018年第三季度的4020万美元下降6.6%；接待游客约104.2万人次，较2018年第三季度的116.7万人次下降10.7%[251] - 截至2019年9月30日的9个月，天文台收入降至9100万美元，较2018年同期的9670万美元下降5.8%；接待游客约261.1万人次，较2018年同期的286万人次下降8.7%[252] 股息与股份相关 - 公司宣布每股股息为0.105美元[144] - 2019年和2018年前九个月，公司向证券持有人分配和支付的股息分别为9640万美元和9600万美元[219] - 公司董事会授权在2019年12月31日前回购至多5亿美元的A类普通股和运营合伙单位[220] - 2019年9月公司开始要约交换1500万个新发行的2019系列私募永续优先股单位，清算优先权为每单位13.52美元，每年累计优先现金分红为每单位0.70美元，要约将于2019年11月22日到期[222][224] 投资与支出情况 - 2002年至2019年9月30日，公司在曼哈顿办公物业投资约9.032亿美元；帝国大厦多阶段项目预计三年投资约1.65亿美元，截至2019年9月30日已支出1.378亿美元；2018 - 2020年预计在大纽约都会区办公物业公共区域和设施花费约4000万美元，截至2019年9月30日已支出2550万美元[148][150][151] - 2019年前九个月和2018年前九个月，资本支出分别为9926.6万美元和1.0292亿美元（不包括租户改善和租赁佣金成本）[213] - 截至2019年9月30日，公司预计因现有租赁协议产生的租户改善和租赁佣金额外成本约1.442亿美元[213] 债务与资金情况 - 截至2019年9月30日，公司无债务到期至2022年，总债务约17亿美元，加权平均利率4.03%，加权平均到期期限8.5年，均为固定利率债务；现金及现金等价物和短期投资为2.937亿美元；合并净债务与总市值之比约为24.1%[152] - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物和短期投资约2.937亿美元，无抵押循环信贷安排下可用额度为11亿美元[197] - 截至2019年9月30日，公司总合并债务约17亿美元，加权平均利率为4.03%（不包括折扣），加权平均到期期限为8.5年，合并净债务与总市值之比约为24.1%[198] - 2017年8月，公司签订修订并重述的高级无抵押循环信贷和定期贷款安排，包括11亿美元的循环信贷安排和2.65亿美元的定期贷款安排，特定情况下可将最高本金总额增至17.5亿美元[200] - 2019年8月，公司以现金结算2.5亿美元本金、利率为2.625%的可交换优先票据[205] - 截至2019年9月30日，公司各项财务指标均符合无抵押循环信贷安排的财务契约要求，如最大总杠杆率为26.7%（要求<60%）等[207] - 截至2019年和2018年9月30日，现金及现金等价物和受限现金分别为3.303亿美元和2.841亿美元[225] - 截至2019年9月30日，公司无浮动利率债务，2.65亿美元无担保定期贷款的LIBOR利率通过利率互换协议固定在2.1485%[257] - 公司签订了名义价值总计5.15亿美元的LIBOR利率互换协议，固定利率在2.1485% - 2.9580%之间，到期日在2022年8月24日至2026年7月1日之间[259] - 截至2019年9月30日，17亿美元未偿还固定利率债务的加权平均年利率为4.03%，到期日至2033年3月22日[260] - 截至2019年9月30日，公司未偿还债务的公允价值约为18亿美元，比历史账面价值高约1.002亿美元[261] 天文台业务特殊情况 - 过去十年，公司年度观景台收入第一季度占比约16.0% - 18.0%，第二季度占比26.0% - 28.0%，第三季度占比31.0% - 33.0%，第四季度占比23.0% - 25.0%[146] - 2017年102层观景台收入为1140万美元，2018年为860万美元[151] - 2019年102层天文台关闭约9个月，于10月12日开放；80层升级项目预计11月开放[253] 公司风险与会计估计 - 公司对市场风险的敞口自2018年12月31日以来无重大变化[262] - 公司关键会计估计与2018年12月31日年度报告披露相比无重大变化[255] 公司投资组合规模 - 截至2019年9月30日，公司总投资组合包含1010万平方英尺的办公和零售空间，其中14处办公物业约940万平方英尺办公空间，4处独立零售物业和2处独立零售物业共205,595平方英尺[145]

财务数据关键指标变化 - 2019年第二季度净收入为1890万美元，核心运营资金为6450万美元[134] - 2019年第二季度帝国大厦观景台收入从2018年同期的3520万美元降至3290万美元，降幅6.6%；净营业收入从2750万美元降至2450万美元，降幅10.9%[135] - 宣布每股股息为0.105美元[137] - 2019年上半年租赁收入28.4488亿美元，较2018年的24.6349亿美元增长15.5%，主要因租金率提高，但租户费用报销收入降为0，较2018年的3.3999亿美元下降100% [169] - 2019年上半年天文台收入5.3464亿美元，较2018年的5.6450亿美元下降5.3%，主要因102层观景台关闭及恶劣天气致游客减少 [169][174] - 2019年上半年租赁终止费用75.1万美元，较2018年的97.9万美元下降23.3% [169] - 2019年上半年第三方管理及其他费用65.1万美元，较2018年的83.9万美元下降22.4%，因管理的物业减少 [169][176] - 2019年上半年其他收入及费用418.3万美元，较2018年的718.4万美元下降41.8%，因2018年收到280万美元和解金 [169][177] - 2019年上半年总运营费用2.81222亿美元，较2018年的2.61971亿美元增长7.3%，主要因折旧摊销、房地产税等增加 [169] - 2019年上半年运营收入6231.5万美元，较2018年的8382.9万美元下降25.7% [169] - 2019年上半年利息收入763.8万美元，较2018年的372.4万美元增长105.1%，因利率提高和短期定期存款时间安排 [169][185] - 2019年上半年利息费用4128.6万美元，较2018年的3811.6万美元增长8.3%，因未偿还本金余额增加 [169][186] - 2019年上半年所得税费用降为11.9万美元，较2018年的119.5万美元下降110%，因天文台业务收入降低和运营费用增加 [169][187] - 2019年上半年和2018年上半年，新租、扩租和续租的租赁佣金成本分别为773万美元和531.6万美元，租户改善成本分别为2812.3万美元和2216.7万美元[205] - 2019年和2018年上半年，公司总资本支出（不包括租户改善和租赁佣金成本）分别为6435.6万美元和6710.6万美元[207] - 2019年和2018年上半年，公司向证券持有人的分配和股息分别为6420万美元和6390万美元[215] - 2019年上半年经营活动提供的净现金较2018年同期减少2040万美元至8930万美元[220] - 2019年上半年投资活动提供的净现金较2018年同期增加6.18亿美元至1.194亿美元[221] - 2019年上半年融资活动使用的净现金较2018年同期减少2.353亿美元至6610万美元[222] - 2019年第二季度和上半年净运营收入（NOI）分别为9672.7万美元和1.82607亿美元，2018年同期分别为1.01982亿美元和1.88194亿美元[228] - 2019年第二季度和上半年资金运营（FFO）归属于普通股股东的金额分别为6251.8万美元和1.17232亿美元，2018年同期分别为6899.9万美元和1.26291亿美元[234] - 2019年第二季度和上半年调整后资金运营（Modified FFO）归属于普通股股东的金额分别为6447.6万美元和1.21148亿美元，2018年同期分别为7095.7万美元和1.30207亿美元[234] - 2019年第二季度帝国大厦天文台收入为3290万美元，较2018年第二季度的3520万美元下降6.6%，访客约96.8万人，较2018年第二季度的104.9万人下降7.7%，2019年第二季度恶劣天气天数为24天，2018年同期为11天[240] - 2019年上半年天文台收入降至5350万美元，较2018年上半年的5650万美元下降5.3%，访客约156.9万人，较2018年同期的169.3万人下降7.3%，2019年上半年恶劣天气天数为39天，2018年同期为26天[241] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年6月30日，总投资组合出租率为90.2%，含未开始的已签租约出租率为92.2%；曼哈顿写字楼出租率为90.7%，含未开始的已签租约出租率为93.0%；零售投资组合出租率为90.5%，含未开始的已签租约出租率为92.3%；帝国大厦出租率为93.5%，含未开始的已签租约出租率为95.2%[134] - 共签署55份租约，代表261,052平方英尺可出租面积，新租、续租和扩租的按市值计算现金租金较之前全额递增现金租金增长12.2%[134] - 截至2019年6月30日，总投资组合包含1010万平方英尺写字楼和零售空间[138] - 2002年至2019年6月30日，公司在曼哈顿写字楼物业投资约8.914亿美元用于改造和重新定位[142] - 预计在三年内在帝国大厦项目上总投资约1.65亿美元，截至2019年6月30日已支出1.196亿美元[144] - 预计在2018 - 2020年在大纽约都会区写字楼物业公共区域和设施上花费约4000万美元，截至2019年6月30日已支出2220万美元[145] - 2018年全年公司签署了100万平方英尺的新租约、扩租和续租协议，2019年上半年签署了60万平方英尺[235] - 截至2019年6月30日，公司投资组合中有约80万平方英尺的可租赁空间，占净可租赁面积的7.6% [238] - 公司投资组合中分别有5.1%和6.9%的净可租赁面积的租约将在2019年和2020年到期，预计分别占该期间年化租金的4.6%和7.2% [238] - 天文台102层自2019年1月关闭，预计升级期间至2019年9月保持关闭，2018年第一季度该层电梯因更换机械和安装新电梯对访客关闭[242] 债务与现金流情况 - 截至2019年6月30日，公司约2.5亿美元债务将于2019年到期，总债务约19亿美元，加权平均利率3.84%，加权平均到期期限7.6年，均为固定利率债务；现金及现金等价物和短期投资为5.253亿美元，综合净债务与总市值之比约为23.6%[146] - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物和短期投资约为5.253亿美元，无担保循环信贷安排下可用额度为11亿美元[190] - 截至2019年6月30日，公司总合并债务约为19亿美元，加权平均利率为3.84%（不包括折扣），加权平均到期期限为7.6年，2019年到期债务为2.5亿美元，合并净债务与总市值之比约为23.6%[193] - 2017年8月，公司签订修订后的高级无担保循环信贷和定期贷款安排，包括11亿美元循环信贷安排和2.65亿美元定期贷款安排，特定情况下可增加至17.5亿美元[195] - 无担保循环信贷安排初始到期日为2021年8月，可选择最多延长两个六个月期限，首次和第二次延期需分别支付未偿还承诺的0.0625%和0.075%作为延期费，定期贷款安排于2022年8月到期[196] - 截至2019年6月30日，公司在最大总杠杆率、最大有担保债务、最低固定费用覆盖率等财务契约方面均符合要求[201] - 截至2019年6月30日，公司预计现有租赁协议下的租户改善和租赁佣金额外成本约为9390万美元[209] - 截至2019年6月30日和2018年6月30日，现金及现金等价物和受限现金分别为4.134亿美元和3.105亿美元[218] - 截至2019年6月30日，公司2.65亿美元无担保定期贷款安排的LIBOR利率通过利率互换协议固定在2.1485%，无浮动利率债务[246] - 公司签订了名义价值总计5.15亿美元的利率LIBOR互换协议，固定LIBOR利率在2.1485% - 2.9580%之间，到期日在2022年8月24日至2026年7月1日之间，截至2019年6月30日，所有利率互换被指定为现金流套期，公允价值为 - 2290万美元[249] - 截至2019年6月30日，19亿美元未偿还固定利率债务的加权平均年利率为3.84%，到期日至2033年3月22日[250] - 截至2019年6月30日，公司未偿还债务的公允价值约为20亿美元，比历史账面价值多约6230万美元[251] 公司决策与风险相关 - 公司董事会授权在2019年12月31日前回购至多5亿美元的A类普通股和运营合伙单位[216] - 公司物业重新开发和定位后，长期来看入住率和租金将提高，短期内因装修和重新定位可能导致入住率下降，但租金收入仍有望增加[239] - 天文台收入和入场人数受游客数量、门票价格、季节趋势、竞争和天气趋势等因素影响[243] - 公司主要通过套期工具管理利率波动风险，不进行投机性衍生或利率交易，自2018年12月31日以来市场风险敞口无重大变化[247][248][252]

公司整体财务关键指标 - 2019年第一季度公司实现净收入960万美元，核心运营资金为5670万美元[126] - 2019年总营收为167,293美元，较2018年的167,271美元增长22美元，其中租金收入为143,417美元，同比增长17.3%[140] - 2019年总运营费用为141,217美元，较2018年的133,107美元增长8,110美元，增幅6.1%[140] - 2019年运营收入为26,076美元，较2018年的34,164美元减少8,088美元，降幅23.7%[140] - 2019年净收入为9,856美元，较2018年的18,058美元减少8,202美元，降幅45.4%[140] - 2019年第一季度末，公司净收入985.6万美元，2018年为1805.8万美元；房地产折旧和摊销4509.2万美元，2018年为3946.8万美元；可分配给普通股股东的FFO为5471.4万美元，2018年为5729.2万美元；可分配给普通股股东的调整后FFO为5667.2万美元，2018年为5925万美元；可分配给普通股股东的核心FFO为5667.2万美元，2018年为5925万美元[201] 公司投资组合数据 - 2019年3月31日，公司总投资组合入住率为88.8%，含未开始的已签租约（SLNC）出租率为91.5%；曼哈顿写字楼投资组合入住率为88.9%，含SLNC出租率为92.2%；零售投资组合入住率为90.7%，含SLNC出租率为92.3%；帝国大厦入住率为92.9%，含SLNC出租率为94.1%[126] - 截至2019年3月31日，公司总投资组合包含1010万平方英尺的办公和零售空间[130] - 从2002年到2019年3月31日，公司在曼哈顿写字楼物业上共投资约8.769亿美元（不包括租户改善成本和租赁佣金）[133] - 截至2019年3月31日，公司投资组合中有约90万平方英尺的可租赁空间，占净可租赁面积的8.5%；2019年和2020年到期的租约分别占净可租赁面积的6.3%和6.8%，预计分别占该时期年化租金的6.0%和7.1%[205] 公司租约相关数据 - 公司签署34份租约，代表总投资组合308,051可出租平方英尺，新租、续租和扩租的按市值计价现金租金较之前全额递增现金租金增长13.4%[126] - 2019年3月31日止三个月，写字楼新签、扩租和续租总面积32千平方英尺，2018年为39千平方英尺；零售物业新签、扩租和续租总面积7,643平方英尺，2018年为5,904平方英尺[174] - 2018年全年公司签署了100万平方英尺的新租约、扩租和续租协议，2019年第一季度签署了30万平方英尺[202] 帝国大厦项目数据 - 公司预计在三年内总共投资约1.6亿美元完成帝国大厦项目所有阶段，截至2019年3月31日已支出1.051亿美元[135] - 2019年第一季度帝国大厦观景台收入为2060万美元，较2018年第一季度的2120万美元下降3.2%；净营业收入为1300万美元，较2018年第一季度的1390万美元下降6.6%[129] - 2019年第一季度帝国大厦观景台收入为2060万美元，较2018年第一季度的2120万美元下降3.2%；接待游客约60.1万人次，较2018年第一季度的64.4万人次下降6.7%[207] - 2019年第一季度观景台有15个恶劣天气日，与2018年第一季度相同[207] 公司股息与股份回购 - 公司宣布每股股息为0.105美元[129] - 2019年和2018年3月31日止三个月，向股东分配和支付股息分别为3190万美元和3180万美元[182] - 董事会授权在2019年12月31日前回购至多5亿美元的A类普通股和运营合伙单位[183] 公司债务相关数据 - 截至2019年3月31日，不包括本金摊销，公司有大约2.5亿美元债务将于2019年到期，总债务约19亿美元，加权平均利率为3.84%（不包括折扣），加权平均期限为7.8年，且均为固定利率债务[137] - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物和短期投资为5.929亿美元，综合净债务与总市值之比约为21.6%[137] - 截至2019年3月31日，公司总合并债务约为19亿美元，加权平均利率为3.84%（不包括折扣），加权平均到期期限为7.8年[163] - 2019年到期债务约为2.5亿美元，截至2019年3月31日，合并净债务与总市值之比约为21.6%[163] - 无担保循环信贷和定期贷款安排包括11亿美元的循环信贷额度和2.65亿美元的定期贷款额度，初始到期日分别为2021年8月和2022年8月[165][166] - 截至2019年3月31日，公司遵守无担保循环信贷额度的所有财务契约，最大总杠杆率为29.6%，最大有担保债务为9.3%等[169] - 截至2019年3月31日，公司无浮动利率债务，2.65亿美元无担保定期贷款安排的LIBOR利率通过利率互换协议固定在2.1485%[212] - 公司签订了名义价值总计5.15亿美元的利率LIBOR互换协议，将LIBOR利率固定在2.1485%至2.9580%之间，到期日在2022年8月24日至2026年7月1日之间[215] - 截至2019年3月31日，19亿美元未偿还固定利率债务的加权平均利率为3.84%，到期日至2033年3月22日[216] - 截至2019年3月31日，公司未偿还债务的公允价值约为19亿美元，比该日的历史账面价值约多1800万美元[217] 公司现金流相关数据 - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物和短期投资约为5.929亿美元，无担保循环信贷额度下可用额度为11亿美元[162] - 公司预计通过运营现金流、手头现金、无担保循环信贷额度等满足短期和长期资金需求[161] - 2019年3月31日止三个月，公司资本支出30,149千美元，2018年为26,916千美元；预计因现有租赁协议产生的租户改善和租赁佣金额外成本约9940万美元[175] - 2019年和2018年3月31日，现金及现金等价物和受限现金分别为3.047亿美元和7.522亿美元[185] - 2019年3月31日止三个月，经营活动提供的净现金为7790万美元，较2018年增加930万美元[186] - 2019年3月31日止三个月，投资活动使用的净现金为1120万美元，较2018年减少3290万美元[187] - 2019年3月31日止三个月，融资活动使用净现金3290万美元，较2018年减少2.304亿美元[189] 公司租赁佣金成本数据 - 2019年3月31日止三个月，写字楼租赁佣金成本300,408千美元，2018年为253,626千美元；零售物业租赁佣金成本277千美元，2018年为149千美元[174] 公司净运营收入数据 - 2019年和2018年3月31日止三个月，净运营收入分别为8588万美元和8621万美元[194] 公司运营合伙单位数据 - 公司基本加权平均运营合伙单位为298049，摊薄后为298049；2018年基本为296824，摊薄后为296827[200]

公司投资组合与物业数据 - 截至2018年12月31日，公司总投资组合包含1010万平方英尺可出租办公和零售空间，出租率为88.8%，计入已签约未开始的租约后出租率为91.8%[11] - 截至2018年12月31日，公司在曼哈顿拥有9处办公物业，可出租办公面积约760万平方英尺[14] - 截至2018年12月31日，公司独立零售物业出租率为96.3%[11] - 截至2018年12月31日，公司零售物业可出租面积总计71.9354万平方英尺，整体出租率约90.8%[18] - 截至2018年12月31日，公司有大约80万平方英尺的可出租空置空间[61][63] - 2019年和2020年到期的租约分别占公司物业组合总面积的7.2%和8.3%[61][63] - 截至2018年12月31日，公司五大租户占总投资组合年化租金的17.4%[63] - 截至2018年12月31日，最大租户租赁了70万平方英尺办公空间，占总可出租面积的6.4%和年化租金的6.7%[63] - 公司14处办公物业中有9处位于曼哈顿中城[56] - 2018年，6处物业（帝国大厦、中央广场一号等）占公司投资组合租金收入约72.2%，帝国大厦单独占约31.9%，其他物业占比均不超约5.0%[59] 观景台业务数据 - 2018年和2017年帝国大厦观景台访客数量分别约为380.5万和394万[12] - 过去十年，公司天文台业务一季度收入占比约16% - 18%，二季度占26.0% - 28.0%，三季度占31.0% - 33.0%，四季度占23.0% - 25.0%[51] - 2018年，公司从帝国大厦天文台业务获得约1.312亿美元收入，占该期间帝国大厦总收入约39.0%[59] 公司股权与股东相关 - 截至2018年12月31日，ESRT持有公司约57.7%的运营合伙单位[13] - 截至2018年12月31日，公司高级管理人员按完全摊薄计算持有ESRT 11.3%的普通股[20] - 截至2018年12月31日，Anthony E. Malkin及其所在集团有权对40,859,706股公司普通股进行投票，占公司已发行普通股投票权的18.1%[157] - 截至2018年12月31日，QIA在公司拥有9.9%的完全稀释权益，占已发行ESRT A类普通股的17.2%[158] - 2016年8月，公司与QIA签订注册权协议，QIA购买29,610,854股ESRT A类普通股，公司需在交易完成后180天内向SEC提交转售货架注册声明[167] 公司债务情况 - 截至2018年12月31日，公司未偿还债务总额约19亿美元，加权平均利率为3.84%，加权平均到期期限为8.1年[21] - 截至2018年12月31日，公司总债务约为19亿美元，2019年到期债务约为2.5亿美元，2020年无到期债务，抵押贷款本金余额约为6.146亿美元，到期日从2024年到2033年[86] 公司业务规划与发展 - 公司计划收购办公和零售物业，重点是曼哈顿办公物业，有一处开发地块可建约38万平方英尺办公塔楼和车库[26] - 公司曼哈顿办公物业有开发和再开发活动，康涅狄格州斯坦福德交通中心有可开发约38万平方英尺办公大楼和车库的土地[61] 公司租户相关情况 - 自2013年以来，公司旗下租户有163次扩张，总面积超120万平方英尺[27] - 公司预计2019年到期的曼哈顿办公租约中6.1%（约46.4792万平方英尺）续租将受益，当前加权平均基本租金为每平方英尺54.33美元[23] - 公司依赖包括Global Brands Group、Coty等在内的重要租户，若租户业务下滑或违约，公司收入和现金流将受影响[63] - 公司租户多依赖外部融资，若无法获得融资，可能影响租金支付[65] - 公司大量租户为小公司，存在较高违约、周转和破产风险，会影响可分配现金流和经营业绩[65] 公司物业环境问题 - 康涅狄格州韦斯特波特69 - 97主街的物业存在土壤污染问题[38] - 纽约哈里森500马马罗内克大道的物业曾进行自愿补救行动清理[39] 公司保险情况 - 公司通过ESRT Captive Insurance为帝国大厦提供恐怖主义保险，对每次损失超8亿美元的情况赔偿12亿美元，该物业总恐怖主义保险额度达20亿美元[44] - ESRT Captive Insurance为非核、生物、化学和放射（NBCR）风险的18%共保部分进行全额再保险[44] - 公司在商业保险市场购买了超100万美元免赔额、限额5000万美元的NBCR保险[44] - ESRT Captive Insurance提供超5000万美元保单、限额19.5亿美元的NBCR保险[44] - 公司为所有物业购买了公司认为商业上合理的恐怖主义保险[46] 公司人员情况 - 截至2018年12月31日，公司有813名员工，其中134名为经理和专业人员[52] - 截至2018年12月31日，公司有813名员工，其中573名员工受集体谈判协议覆盖，占比70%[130] 公司业务板块与季节性 - 公司业务分为房地产和观景台两个可报告板块[32] - 公司天文台业务受旅游趋势、天气影响有季节性，其他业务无重大季节性波动[51] 公司广播业务收入 - 2018年，帝国大厦广播业务收入约为1950万美元，占该时期帝国大厦总收入的5.8%[66] 公司纳税相关 - 公司自2013年12月31日结束的纳税年度起选择按房地产投资信托（REIT）纳税[48] - ESRT需每年向股东分配至少90%的REIT应税收入，若分配低于100%的净应税收入，将按一般企业税率缴纳美国联邦所得税，且低于规定最低分配额将征收4%的消费税[80] - 为符合美国联邦所得税合伙企业处理条件，公司至少90%的总收入须来自特定合格收入来源[176] - ESRT为符合REIT资格，每年须向证券持有人分配至少90%的REIT应纳税所得[188] - ESRT若分配少于100%的净应纳税所得，将按一般适用的公司税率缴纳美国联邦所得税，且若分配低于规定最低金额，将缴纳4%的不可扣除消费税[188] - 相关方租金通常不算REIT总收入测试的合格收入，但应税REIT子公司支付的租金满足特定条件可视为合格收入，即至少90%的租赁空间租给非TRS或REIT其他相关方，且租金与非关联租户支付的可比空间租金基本相当[196] - 公司与ESRT Observatory TRS, L.L.C.联合选举，将其视为公司的应税子公司（TRS）用于美国联邦所得税目的[197] - 公司从IRS获得私人信函裁决，来自Observatory TRS的租金分配份额和许可协议的许可费分配份额为符合REIT总收入测试的合格收入[197][198] - 若无法将租金和许可费分配份额视为合格收入，公司需重组运营方式，否则可能导致ESRT无法符合REIT资格[199] - 公司可能继承了合并实体的税务负债，Malkin Properties CT和Malkin Construction曾选择作为S公司纳税，无法保证其之前符合资格[200][202] - 2017年12月22日，特朗普签署《减税与就业法案》（TCJA），对REIT及其股东税收产生重大变化，包括企业税率永久降低、个人税率降低、部分扣除项目调整等，还提供最高20%的优惠税率（有一定限制）[204] - TCJA对净营业亏损扣除施加新限制，可能使公司需向股东进行额外应税分配[204] - 立法或监管税收变化可能对公司业务产生重大不利影响，无法预测新税法或解释的采用、生效时间及是否追溯生效[205] - 公司可能进行符合1031交换的财产处置交易，若交易被判定应税，公司将面临不利后果，如应税收入增加、需支付额外股息或税款等[207][208][209] - 若1031交换相关法律被修改或废除，公司可能难以或无法进行递延纳税的财产处置[207][209] 公司面临的风险 - 公司租赁业务在曼哈顿和大纽约都会区竞争激烈，面临众多竞争对手[47] - 纽约大都市地区房地产租赁竞争激烈，可能影响公司吸引和留住租户及出租空间的能力[63] - 公司可能因违反或到期的土地租赁协议失去物业使用权或降低盈利能力，影响经营业绩[68] - 公司在收购物业时面临多种风险，如无法完成收购、融资困难、成本超预算等，可能阻碍增长[68] - 收购商业办公和零售物业竞争激烈，可能减少收购机会并增加成本，阻碍公司增长[70] - 收购的物业可能带来未知负债，影响公司经营业绩、现金流和证券市值[73] - 通过递延税贡献交易收购物业可能导致股东权益稀释，并限制公司出售资产的能力[75] - 公司扩张进入新市场可能不成功，影响财务状况、经营业绩、现金流和股价[77] - 公司增长依赖外部资本，若无法获得，可能无法把握战略机会、满足债务义务和向股东分配[79] - 公司需对特定税务负债进行赔偿，包括为Malkin集团等对1.6亿美元债务的可分配份额提供保障，以及为QIA支付特定美国联邦和州税[99] - 2018年美国联邦储备将联邦基金利率目标范围提高到1.50 - 2.50%，2017年为0.75 - 1.50%，这或增加公司利息支出和再融资成本[118] - 公司融资安排到期时需一次性付款，能否付款不确定，或依赖额外融资或出售房产，且再融资或出售会影响股东回报率和资产处置时间[97] - 公司税务保护协议可能限制出售特定房产、进行战略交易或降低债务水平的能力[98] - 若租户被列为“禁止人员”，公司可能需终止租赁协议，导致收入损失和财务结果受影响[100][102] - 恐怖事件威胁可能降低曼哈顿和纽约大都市地区的空间需求，减少公司租金收入，增加房产空置率，提高保险费[103] - 公司业务受恶劣天气、自然灾害等影响，保险可能不足以覆盖损失，且保险包含高额自付部分和免赔额[105] - 公司债务工具要求维持保险，若“全险”排除恐怖袭击损失，可能被视为违约，导致债务加速偿还或土地租赁权收回[108] - 公司可能因环境和健康安全问题承担责任，包括污染清理成本、人身伤害索赔等，影响吸引租户和房产开发、出售、融资能力[112] - 公司未能有效对冲利率风险，可能对经营业绩产生重大不利影响[119] 公司股权与证券相关风险 - 公司董事会有权在未经股东批准的情况下，随时修改公司章程，增减授权发行的股票总数或任何类别或系列的股票数量[150] - 公司可在未经股东同意的情况下发行额外的运营合伙单位，这可能会稀释股东权益[151] - 合伙协议中的某些条款可能会延迟或阻止对公司的非邀约收购[152] - 公司的现金分配取决于盈利、财务状况等因素，若运营现金不足，可能需从营运资金中提取或借款来进行分配[165] - 公司或ESRT未来发行债务证券、优先股或权益证券可能会对ESRT A类普通股和交易型OP单位的市场价格产生不利影响[168] - 未来行使注册权可能会对公司普通股的市场价格产生不利影响，截至2018年12月31日，QIA持有约17.2%的ESRT A类普通股[167] - 公司发行债务或股权证券可能稀释现有普通股股东持股，降低A类普通股或交易型OP单位的市场价格[171] 公司财务报表相关 - 2018年12月31日公司资产负债表包含约4.915亿美元商誉[173] 公司与监管机构关系 - 截至2018年12月31日，公司与SEC工作人员没有未解决的评论[211] 公司办公地点 - 公司主要执行办公室位于纽约西33街111号12楼，在曼哈顿和大纽约都会区还有6个区域租赁和物业管理办公室[53] 公司长期租约情况 - 三处商业办公物业长期租约到期时间分别为2050年7月31日（1350 Broadway）、2063年12月31日（1400 Broadway）和2077年6月10日（111 West 33rd Street）[68] 公司对投资者的要求 - 公司需为持续投资者提供机会，使其能为1.6亿美元符合特定要求的总债务承担美国联邦所得税目的下的损失风险，直至投资者持有的运营合伙单位和ESRT普通股总数低于其在组建交易中获得的此类单位和股份总数的50%[139] 公司REIT资格限制 - 为符合REIT资格，公司规定任何个人直接或间接持有的公司资本股票或普通股不得超过9.8%，已与机构投资者达成豁免协议，允许其持有最多15%的A类普通股，QIA关联方最多持有17.2%的A类普通股[155] 商誉相关风险 - 商誉减值可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[172] 美国联邦所得税审计规则风险 - 美国联邦所得税审计规则修订的应用存在不确定性，公司及投资的合伙企业可能因此面临美国联邦所得税、利息和罚款[174] 公司被视为公司的税务风险 - 若公司被视为美国联邦所得税目的的公司，将需缴纳实体层面的美国联邦所得税，ESRT将不再符合REIT资格[175] 公司运营符合REIT要求的影响 - 公司运营为使ESRT符合REIT要求，可能需放弃或清算有吸引力的投资，影响投资业绩[183]