财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 2025年第四季度总营收为1.992亿美元，环比增长0.8%（从第三季度的1.977亿美元）[24] - 2025年第四季度归属于普通股股东的净利润为1970万美元，环比大幅增长146%（从第三季度的800万美元）[24] - 2025年第四季度每股基本收益为0.12美元，环比增长140%（从第三季度的0.05美元）[24] - 2025年第四季度净收入为3217.2万美元，较第三季度的1364.5万美元增长135.4%[26] - 2025年第四季度观测台收入为3520万美元，环比下降2.2%（从第三季度的3600万美元）[24] - 2025年第四季度租金收入为1.597亿美元，其中基础租金为1.390亿美元，租户费用报销为2080万美元[24][25] - 2025年全年净营业收入为4.0177亿美元，较2024年的4.12592亿美元有所下降[42] - 2025年全年总现金NOI（含天文台及租赁终止费）为3.88366亿美元，较2024年的4.06964亿美元下降4.6%[42] - 2025年第四季度房地产处置收益为2,184.8万美元，显著高于2024年同期的123.7万美元[26] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 2025年第四季度总运营费用为1.638亿美元，环比增长3.4%（从第三季度的1.584亿美元）[24] - 2025年第四季度第二代租户改善支出为2,140.6万美元，较第三季度的1,597.9万美元增长34.0%[27] - 2025年第四季度房地产折旧和摊销为4,968.9万美元，较第三季度的4,674.1万美元增长6.3%[26] - 2025年第四季度利息支出为2,588万美元，较第三季度的2,518.9万美元增长2.7%[28] - 2025年第四季度非现金薪酬摊销费用为680.7万美元，较第三季度的648.4万美元增长5.0%[27] - 2025年第四季度资本支出总额为47,282,000美元，其中第二代租户改善支出为21,406,000美元[71] 非GAAP财务指标定义与计算 - 公司采用多种非GAAP财务指标，包括FFO、Modified FFO、Core FFO、Core FAD、NOI/Property Cash NOI及EBITDA/Adjusted EBITDA，用于评估运营表现和资产价值[6][7][8][9][10][13] - 调整后核心运营资金（Core FFO）在Modified FFO基础上加回了债务提前清偿损失、收购费用、遣散费、IPO诉讼费用及与被接管物业相关的利息支出[8] - 核心可分配资金（Core FAD）在Core FFO基础上调整了非房地产折旧摊销、递延融资成本摊销等非现金项目，并扣除了直线法租金、经常性资本支出等[9] - 物业现金净营业收益（Property Cash NOI）排除了观景台（Observatory）的NOI以及直线法租金、公允价值租赁收入等非现金项目的影响[10] - 调整后EBITDA（Adjusted EBITDA）在EBITDA基础上加回了资产减值损失和物业处置损益[13] - 同店（Same Store）分析用于比较不同期间NOI，其范围不包括特定期间内收购、处置、待售、被接管及多户住宅物业[11][12] 非GAAP财务指标表现 - 2025年第四季度核心运营资金为61,650千美元，每股基本及摊薄后均为0.23美元[26] - 2025年第四季度调整后息税折旧摊销前利润为8,782.4万美元，较第三季度的8,809.4万美元略有下降[28] - 2025年第四季度核心可分配资金为3,090万美元，较第三季度的4,037.4万美元下降23.5%[27] - 核心FFO每股摊薄收益从2024年12月的0.24美元略降至2025年12月的0.23美元[30] - 2025年第四季度同店投资组合现金NOI（不包括租赁终止费）为6716万美元，较上年同期增长0.9%[39] - 2025年全年同店投资组合现金NOI（不包括租赁终止费）为2.63914亿美元，较2024年2.69217亿美元下降2.0%[39] - 2025年第四季度同店办公业务现金NOI（不包括租赁终止费）为6486.3万美元，全年为2.54715亿美元[39] - 2025年第四季度同店零售业务现金NOI为229.7万美元，全年为919.9万美元[39] - 2025年多户型业务现金NOI为2022.8万美元，较2024年的1742.4万美元增长16.1%[42] - 多户住宅现金净营业收入从2024年12月的416.8万美元显著增长至2025年12月的512.8万美元[30] - 同店物业现金净营业收入（不包括租约终止费）从2024年12月的6,658.2万美元微增至2025年12月的6,716.0万美元[30] - 2025年第二季度同店投资组合录得464万美元租赁终止费，而2024年全年为477.1万美元[39] 投资组合运营表现：租赁与入住率 - 办公室和零售组合的入住率从2024年12月的88.6%提升至2025年12月的90.3%[30] - 截至2025年12月31日，整体办公及零售投资组合的入住率为90.3%，曼哈顿办公投资组合入住率为89.9%[43] - 零售投资组合入住率在2025年第四季度达到94.4%，呈连续上升趋势[44] - 多户住宅投资组合在2025年第四季度的入住率为97.8%[44] - 截至2025年12月31日，公司整体办公及零售投资组合的签约面积为458,473平方英尺，平均起始现金租金为每平方英尺75.61美元，较之前已递增租金上涨3.7%[43] - 曼哈顿办公投资组合在2025年第四季度签约面积为333,451平方英尺，平均起始现金租金为每平方英尺73.63美元，较之前已递增租金上涨6.4%[43] - 零售投资组合在2025年第四季度签约面积为125,022平方英尺，平均起始现金租金为每平方英尺81.43美元，但较之前已递增租金下降2.8%[44] - 曼哈顿办公投资组合中，新租约的平均起始现金租金为每平方英尺70.97美元，较之前租金大幅上涨13.5%[43] - 2025年第四季度，整体办公及零售投资组合的加权平均租期为6.7年，平均免租期为2.9个月[43] - 2025年第四季度，整体办公及零售投资组合的租赁佣金和租户改善成本合计为每平方英尺55.14美元，按加权平均租期折算为每年每平方英尺8.25美元[43] 投资组合运营表现：规模与构成 - 公司核心投资组合为纽约市优质办公、零售和多户住宅资产，标志性资产为帝国大厦[15] - 办公室和零售总可出租面积从2024年12月的8,616,284平方英尺下降至2025年12月的8,324,766平方英尺[30] - 公司投资组合总可出租面积为8,324,766平方英尺，整体出租率为93.6%，年化租金收入为5.52亿美元[49] - 办公物业总可出租面积为7,566,241平方英尺，出租率为93.5%，年化租金收入为4.48亿美元，加权平均每平方英尺年化租金为66.14美元[49] - 零售物业总可出租面积为758,525平方英尺，出租率为95.3%，年化租金收入为1.04亿美元，加权平均每平方英尺年化租金为145.30美元[49] - 帝国大厦（办公部分）可出租面积为2,711,351平方英尺，出租率为96.0%，年化租金收入为1.73亿美元[49] - 公司总可出租面积为8,734,809平方英尺，年化租金收入为5.84亿美元，平均每平方英尺年租金为75.14美元[59] - 办公物业可出租面积为7,934,007平方英尺，年化租金收入为4.68亿美元，平均每平方英尺年租金为66.64美元[59] - 零售物业可出租面积为800,802平方英尺，年化租金收入为1.16亿美元，平均每平方英尺年租金为155.45美元[60] 租户与租约分析 - 前20大租户贡献年化租金2.32亿美元，占总年化租金收入的39.70%[65] - 最大租户LinkedIn（帝国大厦）年化租金为3,213万美元，占总年化租金的5.50%[65] - 第二大租户Flagstar Bank年化租金为1,965万美元，占总年化租金的3.37%[65] - 第三大租户Scholastic Inc.年化租金为1,821万美元，占总年化租金的3.12%[65] - 2025年第四季度，投资组合实际到期面积为185,590平方英尺，其中空置面积为31,410平方英尺[53] - 2026年全年，投资组合预测到期面积为438,263平方英尺，其中预测空置面积为249,610平方英尺[53] - 2026年全年，办公物业预测到期面积为421,665平方英尺，预测空置面积为238,450平方英尺[53] - 2026年全年，零售物业预测到期面积为16,598平方英尺，预测空置面积为11,160平方英尺[53] - 2025年第四季度有7份租约到期，涉及137,688平方英尺（占投资组合1.6%），年化租金收入为898万美元（占1.5%）[59] - 2026年全年有58份租约到期，涉及438,754平方英尺（占5.1%），年化租金收入为2,733万美元（占4.6%）[59] - 2027年租约到期涉及637,739平方英尺（占7.3%），年化租金收入为4,349万美元（占7.4%）[59] - 截至2027年12月31日，公司有45,598平方英尺的租约到期，其中24,212平方英尺（约53.1%）已被预租[69] - 截至2025年12月31日，公司有40,781平方英尺的租约在2027年底前到期，均未完成续租[69] - 截至2025年12月31日，公司有50,560平方英尺的租约在2027年底前到期，均未完成续租[69] - 公司持有210,676平方英尺办公空间，年化租金为17,907,460美元，以及11,276平方英尺的仓储空间[69] - 从免租期结束和已签未启租约中产生的增量现金租金，预计在2026年为16,564,000美元，2027年为46,271,000美元，2028年为55,734,000美元[71] 资产收购与开发项目 - 2025年第四季度，公司完成了对130 Mercer Street的收购，涉及约396,000平方英尺（368,000平方英尺办公和28,000平方英尺零售）待重建空间[46] - 2025年12月收购的Mercer Street 130号项目，其约396,000平方英尺空间（含368,000平方英尺办公）将被重新开发，截至2025年底出租率为70.6%[51] - 2025年6月收购的North 6 Street 86-90号项目，其约15,000平方英尺零售空间正在重新开发，截至2025年底出租率为0%，签约率为49.5%[51] - 截至2025年12月31日，同店分析排除了多户住宅、2025年12月处置的Metro Center、2025年12月收购的130 Mercer、2023年9月至2025年6月收购的North Sixth Street Collection，以及2024年5月被接管并于2025年2月转移产权的First Stamford Place[12] 观景台业务表现 - 2025年第四季度观景台访客量为618,000人次，同比下降13.9%[73] - 观景台访客数量同比下降13.9%，至2025年12月的61.8万人次[30] - 截至2025年12月31日，观景台年度NOI为90,092,000美元，扣除公司内部租金后为13,786,000美元[73] 资本结构与债务 - 计算净债务与调整后EBITDA比率（Net Debt to Adjusted EBITDA）用于评估财务灵活性和资本结构[14] - 截至2025年12月31日，公司总债务为2,389,011,000美元，加权平均利率4.48%，加权平均到期年限4.8年[76] - 公司总杠杆率为36.4%，低于契约要求的60%上限[76] - 公司总债务本金余额为23.89亿美元，加权平均利率为4.48%[83][85] - 无担保定期贷款和循环信贷额度总额为4.85亿美元，利率为SOFR + 1.30% 至 1.50%[83] - 高级无担保票据总额为11.5亿美元，利率从3.61%到7.41%不等[83] - 固定利率抵押贷款债务总额为6.29亿美元[83] - 递延融资成本净额为1187.8万美元，债务折扣为540.2万美元[83][85] - 截至2025年12月31日，总负债为26.5亿美元，环比增长14.7%（从第三季度的23.1亿美元）[21] - 债务与总市值比率从2024年12月的44.0%上升至2025年12月的55.7%[30] - 净债务与调整后EBITDA比率从2024年12月的5.3倍上升至2025年12月的6.3倍[30] 债务到期情况 - 2029年债务到期金额最高，为3.98亿美元，占债务总额的16.7%，到期债务加权平均利率为5.84%[85] - 2030年到期债务金额为5.13亿美元，占比21.5%，但加权平均利率较低，为3.67%[85] - 2026年到期债务金额为5395.8万美元，占比2.3%，利率为3.70%[85] 其他财务数据 - 截至2025年12月31日，商业房地产物业净值为28.4亿美元，环比增长10.9%（从第三季度的25.6亿美元）[20] - 截至2025年12月31日，现金及现金等价物为1.327亿美元，环比下降13.9%（从第三季度的1.541亿美元）[20] - 截至2025年12月31日，总资产为44.7亿美元，环比增长8.8%（从第三季度的41.1亿美元）[20] - 2025年第四季度基本加权平均股份及合伙单位数为266,825千，与前一季度基本持平[26] 运营风险 - 公司面临多项运营风险，包括纽约市办公及零售市场变化、租户违约、利率波动、房地产估值下降及实现可持续目标的能力等[4][5] 股息与股价 - 季度股息维持每股0.035美元，基于期末股价的年化股息收益率为2.1%[30][35] - A类普通股股价从2024年12月的10.32美元下跌至2025年12月的6.52美元[30] 其他承诺事项 - 公司拥有三份土地租赁承诺，总未来支付义务为6523.2万美元[88] - 土地租赁承诺无公允价值市场重置、无阶梯式上涨和无自动递增条款[89]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended September 30, 2025 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-36106 EMPIRE STATE REALTY OP, L.P. (Exact name of Registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation o ...

财务业绩指标（同比/环比） - 2025年第三季度总营收为1.977亿美元较上季度1.9125亿美元增长3.3%[26] - 2025年第三季度运营收入为3933.3万美元较上季度3512.2万美元增长12.0%[26] - 2025年第三季度归属于普通股东的净收入为798.5万美元较上季度651.9万美元增长22.5%[26] - 2025年第三季度基本每股收益为0.05美元较上季度0.04美元增长25.0%[26] - 2025年第三季度总租金收入为1.584亿美元，环比增长3.2%（上一季度为1.535亿美元）[27] - 2025年第三季度基础租金为1.364亿美元，环比增长1.8%（上一季度为1.340亿美元）[27] - 2025年第三季度向租户开具的费用补偿收入为2204万美元，环比增长12.7%（上一季度为1955万美元）[27] - 2025年第三季度归属于普通股股东和运营合伙企业的FFO为5934万美元，环比增长3.6%（上一季度为5726万美元）[28] - 2025年第三季度归属于普通股股东和运营合伙企业的核心FFO为6129万美元，环比增长3.5%（上一季度为5921万美元）[28] - 2025年第三季度基本每股FFO为0.22美元，环比增长4.8%（上一季度为0.21美元）[28] - 2025年第三季度基本每股核心FFO为0.23美元，环比增长4.5%（上一季度为0.22美元）[28] - 2025年第三季度调整后EBITDA为8809万美元，环比增长3.9%（上一季度为8479万美元）[28] - 2025年第三季度净收入为1365万美元，环比增长19.8%（上一季度为1139万美元）[28] - 2025年第三季度核心资金可用量（Core FAD）为4037万美元，环比大幅增长238.0%（上一季度为1195万美元）[28] - 2025年第三季度稀释后每股核心FFO为0.23美元，环比增长4.5%[31] - 2025年第三季度净收入为1.3645亿美元，较2024年同期的2.2796亿美元下降约40%[43] - 2025年前九个月净营业收入为2.97564亿美元，较2024年同期的3.06675亿美元下降约3%[43] 成本和费用（同比/环比） - 2025年第三季度利息支出为2518.9万美元与上季度2512.6万美元基本持平[26] 非GAAP财务指标定义 - 公司计算运营资金（FFO）时依据NAREIT标准，将其定义为GAAP净收入（亏损），不包括折旧性房地产投资的减值冲销、债务重组收益/损失和折旧性经营物业的销售收益/损失，并加上房地产相关折旧和摊销[7] - 修正运营资金（Modified FFO）在FFO基础上加回了低于市场价值的地租摊销调整，公司认为这是评估运营绩效的有用补充指标[8] - 核心运营资金（Core FFO）在Modified FFO基础上进一步加回了债务提前清偿损失、收购费用、遣散费、IPO诉讼费用以及与财产接管相关的利息支出等非经常性项目[9] - 核心可供分配资金（Core FAD）由Core FFO调整得出，加回非房地产折旧摊销、递延融资成本摊销等，并扣除直线法租金、高于/低于市场租金收入以及经常性资本支出如租赁佣金和租户改善费用[10] - 净营业收入（NOI）是公司管理层用于评估和比较物业绩效的非GAAP财务指标，它不受融资成本、折旧摊销、出售资产损益以及一般行政费用等所有者特定项目的影响[11] - 物业现金NOI（Property Cash NOI）排除了观景台收入、直线法租金、公允价值租赁收入以及直线法地租费用调整的影响，公司认为这能更贴近地反映投资组合产生的净现金流[11] - 公司计算EBITDA的方式为净收入加上利息支出、所得税以及折旧和摊销，调整后EBITDA（Adjusted EBITDA）则进一步加回了减值损失和物业处置（收益）损失[14] 同店业绩表现 - 同店（Same Store）分析涵盖公司在每个报告期初之前收购并持有至期末的物业，截至2025年9月30日，同店范围排除了2023年9月至2025年6月期间收购的North Sixth Street Collection以及2024年5月被接管的First Stamford Place物业[12][13] - 2025年第三季度总同店物业现金净营业收入（NOI）为6,813万美元，环比增长1.3%[31] - 2025年前九个月同店投资组合总收入为43.5903亿美元，较2024年同期的42.6411亿美元增长2.2%[39] - 2025年前九个月同店投资组合现金净营业收入（不含租约终止费）为20.0975亿美元，较2024年同期的20.7494亿美元下降3.1%[39] - 2025年第三季度同店投资组合现金净营业收入（不含租约终止费）为6.813亿美元，较2024年同期的6.9151亿美元下降1.5%[39] - 2025年第三季度曼哈顿写字楼同店现金净营业收入（不含租约终止费）为6.4715亿美元，较2024年同期的6.5069亿美元下降0.5%[39] - 2025年前九个月曼哈顿写字楼同店总收入为41.3564亿美元，较2024年同期的40.5159亿美元增长2.1%[39] - 2025年第三季度大纽约都会区写字楼同店现金净营业收入为124.4万美元，较2024年同期的165.1万美元下降24.7%[39] - 2025年前九个月零售物业同店总收入为1.2684亿美元，较2024年同期的1.2029亿美元增长5.5%[39] - 2025年第三季度零售物业同店现金净营业收入为217.1万美元，较2024年同期的243.1万美元下降10.7%[39] - 2025年第三季度同店物业现金NOI（不包括天文台和租约终止费）为6813万美元，较2024年同期的6915.1万美元下降约1.5%[43] 各业务线表现 - 2025年第三季度观测台收入为3603.7万美元较上季度3389.9万美元增长6.3%[26] - 2025年第三季度曼哈顿办公组合现金NOI为6,471.5万美元，环比增长1.8%[31] - 2025年第三季度多户家庭现金NOI为528.4万美元，环比增长2.1%，单位入住率达98.6%[31] - 2025年第三季度观景台NOI为2,652.7万美元，环比增长10.2%，游客数量为648,000人次，同比下降10.9%[31][33] - 2025年第三季度多户家庭NOI为529.4万美元，较2024年同期的451.7万美元增长约17.2%[43] - 帝国大厦观景台过去十二个月营收为1.314亿美元，净营业收入为9419万美元[79] - 2025年第三季度观景台访客量为64.8万人次，同比下降10.9%[79] - 观景台支付给帝国大厦的市场化租金支出为7898万美元[79] 租赁活动与投资组合构成 - 2025年第三季度写字楼和零售投资组合总租赁面积为87,880平方英尺，平均起始现金租金为每平方英尺80.61美元，较之前升级的租金下降1.2%[44] - 2025年第三季度曼哈顿写字楼投资组合新签租赁的租金较之前升级的租金增长3.9%，而零售投资组合则下降11.8%[44][46] - 2025年第三季度曼哈顿写字楼投资组合的租赁佣金和租户改善成本为每平方英尺67.95美元，加权平均租期为8.1年[44] - 2025年第三季度零售租赁活动总面积为16,021平方英尺，平均起始现金租金为每平方英尺128.33美元[46] - 公司投资组合总可出租面积为8,603,750平方英尺，整体出租率为90.0%，已租赁率为92.6%[49][55] - 投资组合年化总租金收入为560,525,034美元，每平方英尺年化租金为72.68美元[49][55] - 曼哈顿办公楼投资组合可出租面积为7,563,049平方英尺，出租率为90.3%，已租赁率为93.1%[49] - 曼哈顿办公楼年化租金收入为447,987,267美元，每平方英尺年化租金为65.84美元[49] - 零售物业投资组合可出租面积为758,525平方英尺，出租率为92.8%，已租赁率为94.7%[49] - 零售物业年化租金收入为100,634,243美元，每平方英尺年化租金为143.01美元[49] - 帝国大厦（办公楼）出租率为91.3%，年化租金收入为169,632,539美元，每平方英尺租金为69.15美元[49] - 2026年全年，整个投资组合预计到期面积为511,978平方英尺，其中预计续租和搬迁面积为109,228平方英尺，新租面积为27,776平方英尺[56] - 2026年全年，曼哈顿办公楼投资组合预计到期面积为421,573平方英尺，预计续租和搬迁面积为107,066平方英尺[56] - 2025年第三季度，投资组合实际到期面积为59,360平方英尺，实际续租和搬迁面积为15,615平方英尺[56] - 公司总可租赁面积为8,603,750平方英尺，年化租金总额为560,525,034美元，平均每平方英尺租金为72.68美元[62] - 曼哈顿办公楼资产组合占总投资组合的87.9%（7,563,049平方英尺），年化租金为447,987,267美元，占比79.9%[62] - 零售物业年化租金为100,634,243美元，平均每平方英尺租金最高，达143.01美元[64] - 2029年租约到期面积占投资组合9.2%（790,106平方英尺），但年化租金占比最高，达12.2%（68,389,913美元），平均租金为86.56美元/平方英尺[62] - 2031年到期租约平均租金最高，为110.67美元/平方英尺，涉及面积250,288平方英尺（占比2.9%）[62] - 大纽约都会区办公楼资产组合中，可用空间占比高达27.7%（78,226平方英尺）[63] - 零售物业在2029年有大量租约到期，面积124,851平方英尺（占比16.5%），年化租金24,507,412美元（占比24.4%）[64] - 已签署但未开始的租约涉及15份合同，总面积221,593平方英尺（占比2.6%）[62] - 2025年第四季度到期租约面积185,590平方英尺（占比2.2%），年化租金12,120,435美元[62] - 2026年全年到期租约面积511,978平方英尺（占比6.0%），年化租金29,892,635美元，平均租金58.39美元/平方英尺[62] - 前20大租户年化租金总额为2.102亿美元，占投资组合总年化租金的比例为37.5%[69] - 投资组合中已签约并开始的出租面积为2,853,756平方英尺，占总可出租面积的比例为33.7%[69] - 已签署但未开始的租约预计将贡献初始年现金租金6218万美元[77] - 2025年第四季度预计将有107,879平方英尺新租约开始贡献现金租金，初始年租金为823万美元[77] - LinkedIn是最大租户，年化租金3118万美元，占投资组合年化租金的5.56%[69] - 租户FDIC的119,226平方英尺空间已预租，预计入住日期为2026年11月1日[73] 入住率与租赁率 - 截至2025年9月30日，公司总可出租面积为8,603,750平方英尺，办公和零售组合的入住率为90.0%，租赁率为92.6%[31][32] - 2025年第三季度写字楼和零售投资组合的整体入住率为90.0%，略高于上一季度的89.2%[44] - 2025年第三季度多户住宅组合的入住率为98.6%，与上一季度持平，但高于2024年同期的96.8%[46] 租约终止费 - 2025年第三季度租约终止费收入为0美元，而2024年同期为477.1万美元[39] - 2025年前九个月租约终止费收入为46.4万美元，远低于2024年同期的477.1万美元[39] 资本支出 - 2025年第三季度资本支出总额为4031万美元，其中第二代租户改善支出为1598万美元[77] 财务状况（资产、现金、债务） - 2025年9月30日现金及现金等价物为1.541亿美元较2025年6月30日9464.3万美元增长62.8%[21] - 2025年9月30日总资产为41.0628亿美元较2025年6月30日40.7875亿美元增长0.7%[21] - 2025年9月30日商业房地产物业净值为25.5903亿美元较2025年6月30日25.6281亿美元下降0.1%[21] - 截至2025年9月30日，公司总债务为20.71554亿美元，加权平均利率为4.34%，加权平均到期年限为4.8年[85] - 公司债务结构包括7.01554亿美元抵押债务（利率3.64%）和11亿美元高级无抵押票据（利率4.76%）[85] - 公司将于2025年12月通过私募发行1.75亿美元高级无抵押票据，固定利率为5.47%，于2031年到期[86] - 2029年是债务到期高峰，到期金额为3.2549亿美元，占债务总额15.7%，加权平均利率为5.72%[93] - 2030年是债务到期最高年份，到期金额为5.13111亿美元，占债务总额24.8%，加权平均利率为3.67%[93] - 公司拥有6.2亿美元的未使用无抵押循环信贷额度，该额度于2029年3月到期[85] - 公司无可变利率债务，所有定期贷款均通过利率互换协议锁定为固定利率[85][87] - 三项土地租赁承诺的总剩余费用为6561.2万美元，其中111 West 33rd Street的租赁期最长，约52年[96][98] 杠杆率与覆盖率 - 净债务与调整后EBITDA比率为公司按比例持有的总债务减去现金及现金等价物除以公司按比例持有的过去十二个月调整后EBITDA[15] - 截至2025年9月30日，公司债务与总市值的比率为48.2%，净债务与总市值的比率为46.3%[31][34] - 基于过去12个月调整后EBITDA，截至2025年9月30日的债务与调整后EBITDA比率为6.0倍[31][34] - 公司杠杆率指标健康，总杠杆率为32.1%，有抵押杠杆率为11.7%，无抵押杠杆率为25.2%，均低于契约要求[85] - 公司固定费用覆盖率为3.1倍，无抵押利息覆盖率为4.9倍，均高于契约最低要求[85] 股东信息与股息 - A类普通股季度末股价为7.66美元，季度股息为每股0.035美元，年化股息收益率为1.8%[31][35] - 截至2025年9月30日，流通的A类普通股为168,970股，总普通股和运营合伙单位合计为278,616单位[31][37]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度总收入为1.9125亿美元，较2024年同期的1.89543亿美元增长0.9%[130] - 公司2025年第二季度归属于普通单位持有者的净收入为1030万美元，核心运营资金为5920万美元[128] - 公司2025年第二季度归属于普通单位持有者的净收入为1033.4万美元，同比下降62.4%[130] - 公司2025年上半年总收入为3.713亿美元，同比微增0.2%（59.4万美元）[138] - 公司2025年上半年运营收入为6091万美元，同比下降13.5%（951.4万美元）[138] - 公司2025年上半年净收入为2716.3万美元，同比下降29.9%（1160.7万美元）[139] - 2025年第二季度归属于普通股股东的Core FFO为5921.3万美元，2024年同期为6568.5万美元[184] - 2025年上半年归属于普通股股东的Core FFO为1.11247亿美元，2024年同期为1.22214亿美元[184] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度运营费用为1.56128亿美元，同比增长4.0%，主要受物业运营费用增长8.1%和观景台费用增长9.6%驱动[130] - 截至2025年6月30日，公司预计将产生约1.039亿美元的额外租户装修和租赁佣金成本[166] 房地产板块表现 - 房地产板块租金收入为1.5354亿美元，同比增长0.7%[130] - 房地产板块签署了总计232,108平方英尺的新租约、续租和扩租合同[132] - 房地产板块租金收入为3.081亿美元，同比增长0.6%（173万美元），主要因运营及房地产税上涨推动790万美元增长，但被2024年资产交易净影响抵消620万美元[138][140] - 截至2025年6月30日的六个月，公司签署了37份租约，总面积为451,143平方英尺，加权平均年化现金租金为每平方英尺68.78美元[161] - 新现金租金较之前已递增的租金上涨10.9%[161] - 截至2025年6月30日的六个月，零售物业签署了5份租约，总面积为11,513平方英尺，加权平均年化现金租金为每平方英尺261.14美元[162] - 零售物业的新现金租金较之前租金下降了13.7%[162] - 截至2025年6月30日，公司投资组合中约有60万平方英尺可出租面积空置，占商业物业净可出租面积的7.4%[186] - 2025年和2026年到期的租约分别占商业物业净可出租面积的3.5%和5.8%，预计分别占该期间年化租金的3.5%和5.4%[186] 观景台（天文台）板块表现 - 观景台板块收入为3389.9万美元，同比下降0.7%[130] - 观景台收入下降主要因2025年节假日恶劣天气更多以及国际旅游水平低于2024年[136] - 观景台板块收入为5706万美元，同比下降2.8%（166万美元），主要因恶劣天气及国际游客减少[138][146] - 2025年上半年天文台访客为105.7万人次，较2024年同期的113.3万人次下降6.7%[188] - 2025年上半年天文台收入为5710万美元，较2024年同期的5870万美元下降2.8%[188] 投资与资产收购 - 公司于2025年6月以3100万美元的总价收购了布鲁克林威廉斯堡的两处零售物业[132] - 2025年6月，公司以3100万美元总价收购了布鲁克林威廉斯堡的两处零售地产[150] - 2025年六个月的投资活动净现金使用额增加2790万美元至1.556亿美元，主要由于以3170万美元收购了两处布鲁克林零售物业[174] 债务、利息与融资活动 - 公司2025年第二季度利息收入为186.7万美元，同比大幅下降63.3%，主要因偿还债务和收购导致现金减少[130][134] - 2025年3月，公司偿还了1.2亿美元循环信贷和1亿美元A系列高级无抵押票据，导致利息收入下降39.0%至565.3万美元[143][138] - 截至2025年6月30日，公司总债务约为21亿美元，加权平均利率4.34%，加权平均到期期限5.0年[149] - 2025年六个月的融资活动净现金使用额增加4.361亿美元至2.469亿美元，主要由于偿还了循环信贷额度下的1.2亿美元和1亿美元的A系列高级无担保票据[174] - 截至2025年6月30日，公司拥有名义本金总额为4.48亿美元的SOFR利率互换和上限协议[195] - 截至2025年6月30日，公司21亿美元固定利率债务的加权平均年利率为4.34%[196] - 截至2025年6月30日，公司债务的公允价值约为20亿美元，比账面价值低约9830万美元[197] 流动性、现金与资本分配 - 截至2025年6月30日，公司拥有9460万美元现金及现金等价物，以及6.2亿美元的无抵押循环信贷额度可用[149] - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物和受限现金为1.367亿美元，较上年同期的5.765亿美元减少[173] - 截至2025年6月30日的六个月，向权益持有人分配的股息为2160万美元[171] - 公司董事会授权在2024年1月1日至2025年12月31日期间回购最多5亿美元的ESRT A类普通股及运营合伙单位[172] 财务健康与风险指标 - 公司财务指标健康，截至2025年6月30日，总杠杆率32.7%，固定费用覆盖率为3.1倍，均符合信贷契约要求[153] - 公司认为全球经济环境存在不确定性，可能影响办公室地产市场及帝国大厦天文台的访客数量和定价能力[190]

Second Quarter 2025 This presentation includes "forward-looking statements" within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended (the "Securities Act"), and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended (the "Exchange Act"). We intend these forward-looking statements to be covered by the safe harbor provisions for forward-looking statements contained in the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 and are including this statement for purposes of complying with ...

Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended March 31, 2025 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: | | | Name of each exchange on which | | --- | --- | --- | | Title of each class | Trading Symbol | registere ...

收入和利润表现 - 2025年第一季度总营收为1.80066亿美元，较上一季度的1.97602亿美元下降8.9%[29] - 2025年第一季度观测台收入为2316.1万美元，较上一季度的3827.5万美元大幅下降39.5%[29] - 2025年第一季度运营收入为2578.8万美元，较上一季度的4294.0万美元下降40.0%[29] - 2025年第一季度归属于普通股股东的净收入为922.0万美元，较上一季度的1116.8万美元下降17.4%[29] - 2025年第一季度基本每股收益为0.06美元，较上一季度的0.07美元下降14.3%[29] - 2025年第一季度净收入为1.578亿美元，较2024年第四季度的1.879亿美元下降16.0%[38] - 2025年第一季度净营业收入为9.108亿美元，较2024年第四季度的10.592亿美元下降14.0%[38] - 2025年第一季度核心FFO每股摊薄收益为0.19美元，较上一季度的0.24美元下降20.8%[30] - 2025年第一季度核心运营资金为5203.4万美元，较2024年第四季度的6477.1万美元下降19.7%[67] - 2025年第一季度净收入为1577.8万美元，较2024年第四季度的1879.3万美元下降16.0%[67] - 2025年第一季度调整后税息折旧及摊销前利润为7835.3万美元，较2024年第四季度的9337.3万美元下降16.1%[67] - 2025年第一季度物业处置收益为1.317亿美元，显著高于2024年第四季度的124万美元[38] 成本和费用 - 2025年第一季度利息支出为2694万美元，较2024年第四季度的2738万美元下降1.6%[38] - 2025年第一季度折旧和摊销费用为4.878亿美元，较2024年第四季度的4.537亿美元增长7.5%[38] - 2025年第一季度第二代租户改善支出为3930.4万美元[67] - 2025年第一季度总办公和零售投资组合的租赁佣金成本为每平方英尺22.39美元，租户改善成本为每平方英尺47.92美元，合计每平方英尺70.31美元[40] 物业运营指标（同店/投资组合） - 2025年第一季度同店净营业收入同比下降3.0%[15] - 同店投资组合入住率为90.9%[15] - 同店投资组合租约到期率为16.8%[15] - 同店新租约和续租的租金上涨率分别为10.7%和7.5%[15] - 2025年第一季度同店投资组合现金净营业收入（不包括租赁终止费）为6.5565亿美元，同比下降1.9%[36] - 2024年第四季度同店投资组合现金净营业收入（不包括租赁终止费）为6.8351亿美元，同比下降2.9%[36] - 2024年第三季度同店投资组合现金净营业收入（不包括租赁终止费）为6.9151亿美元，同比增长5.2%[36] - 2024年第三季度因租赁终止费获得4771万美元，使当季总现金净营业收入增至7.3922亿美元[36] - 2025年第一季度同店物业现金NOI为6.557亿美元，较2024年第四季度的6.835亿美元下降4.1%[38] - 2025年第一季度同店投资组合总收入为1.43916亿美元，运营费用为7489.1万美元，物业净营业收入为6902.5万美元[36] - 2025年第一季度直线租金调整和非市场租金摊销调整后，总现金NOI为8.695亿美元[38] 租赁活动与租金 - 2025年第一季度总办公和零售投资组合新签租约面积为230,548平方英尺，平均起始现金租金为每平方英尺67.08美元，较此前租金上涨9.5%[40] - 曼哈顿办公投资组合在2025年第一季度新签租约面积为220,512平方英尺，平均起始现金租金为每平方英尺67.11美元，较此前租金上涨10.4%[40] - 零售投资组合在2025年第一季度新签租约面积为1,181平方英尺，平均起始现金租金为每平方英尺193.00美元，较此前租金上涨5.0%[40][41] - 大纽约都会区办公投资组合在2025年第一季度新签租约面积为8,855平方英尺，平均起始现金租金为每平方英尺49.57美元，较此前租金下降12.3%[41] - 曼哈顿办公投资组合中，2025年第一季度续租租约（177,328平方英尺）的租金涨幅（12.3%）显著高于新租租约（43,184平方英尺）的涨幅（3.5%）[40] - 2025年第一季度总办公和零售投资组合的加权平均租期为8.4年，平均免租期为7.8个月[40] - 已签署但未开始的租赁将在2025年贡献1311万美元初始现金租金，并在2026年增至4188万美元[38] - 截至2025年第一季度，已签署但未开始的租赁和免租期内已开始租赁的初始年现金租金总额为6716万美元[38] - 已签署但未开始的租赁面积（SLNC）总计394,000平方英尺，其中曼哈顿办公物业占367,000平方英尺[59] 资产入住与空置情况 - 办公室和零售物业入住率为87.9%，较上一季度的88.6%下降0.7个百分点[30] - 2025年第一季度总办公和零售投资组合的入住率为87.9%，较上一季度（88.6%）有所下降[40] - 零售投资组合在2025年第一季度入住率为91.2%，高于办公投资组合[41] - 多户住宅投资组合在2025年第一季度入住率达到99.0%，为各资产类别中最高[41] - 曼哈顿办公室投资组合总可出租面积为7,568,272平方英尺，占用率为88.1%，出租率为93.0%，年化租金为4.336亿美元，每平方英尺年化租金为65.31美元[42] - 零售物业投资组合总可出租面积为766,869平方英尺，占用率为91.2%，出租率为94.1%，年化租金为9,780万美元，每平方英尺年化租金高达139.82美元[42] - 整个投资组合（办公室+零售）总可出租面积为8,617,292平方英尺，占用率为87.9%，出租率为92.5%，年化总租金收入为5.434亿美元[42] - 帝国大厦（办公室部分）可出租面积为2,712,752平方英尺，占用率91.2%，年化租金1.66亿美元，是投资组合中最大的收入贡献者[42] - 截至2025年3月31日，投资组合总空置面积为1,073,000平方英尺[59] 租约到期展望 - 2025年第二季度（6月30日）整个投资组合预计有118,110平方英尺的租约到期或空置，其中曼哈顿办公室占101,740平方英尺[46] - 2025年第四季度（12月31日）整个投资组合预计有203,978平方英尺的租约到期或空置，是2025年各季度中最高值[46] - 2025年4月至12月期间，整个投资组合预计通过续租和搬迁完成53,426平方英尺，通过新租约完成136,974平方英尺[46] - 2025年4月至12月期间，整个投资组合预计有160,445平方英尺的租户选择搬离（Vacates）[46] - 2026年全年，整个投资组合预计有554,843平方英尺的租约到期或空置，其中曼哈顿办公室占454,416平方英尺[46] - 2026年全年，投资组合中租户意向未知（Unknown）的面积预计为192,166平方英尺，存在不确定性[46] - 公司总租约到期面积达8,617,292平方英尺，年化租金总额为5.4339亿美元[48] - 2025年总到期租约52份，面积408,948平方英尺（占比4.7%），年化租金2698.6万美元（占比5.0%），租金为每平方英尺65.99美元[48] - 2026年总到期租约72份，面积559,745平方英尺（占比6.5%），年化租金3499.0万美元（占比6.4%），租金为每平方英尺62.51美元[48] - 2029年到期租约年化租金高达6785.7万美元，占总年化租金的12.5%，租金为每平方英尺85.61美元[48] - 大纽约都会区办公室投资组合到期面积282,151平方英尺，年化租金1193.2万美元，租金为每平方英尺58.46美元[49] - 零售物业中2029年到期租约年化租金为2495.7万美元，占比25.5%，租金为每平方英尺185.09美元[49] 债务与资本结构 - 公司总债务为89亿美元，净债务为88亿美元[15] - 公司加权平均债务期限为5.3年[15] - 固定利率债务占总债务的94%[15] - 截至2025年3月31日，公司总债务为20.73384亿美元，加权平均利率为4.30%，加权平均到期年限为5.3年[68] - 总债务本金余额为20.73亿美元，加权平均利率为4.30%[71][72] - 2029年到期债务金额最高，为3.255亿美元，占总债务15.7%，加权平均利率5.52%[72] - 2030年到期债务金额为5.131亿美元，占总债务24.8%，加权平均利率3.67%[72] - 2033年到期债务金额为4.423亿美元，占总债务21.3%，加权平均利率4.20%[72] - 2026年到期债务金额为2.29亿美元，占总债务11.1%，加权平均利率4.06%[72] - 固定利率抵押贷款债务总额为7.034亿美元[71] - 无担保定期贷款和循环信贷额度总额为27亿美元[71] - 高级无抵押票据净额为10.972亿美元（2025年3月31日），较2024年12月31日的11.9706亿美元下降8.3%[26] - 抵押票据应付净额为6.918亿美元（2025年3月31日），与2024年12月31日的6.9217亿美元基本持平[26] - 无抵押循环信贷额度为0美元（2025年3月31日），较2024年12月31日的1.2亿美元减少1.2亿美元[26] - 公司无担保循环信贷额度可用容量为6.2亿美元，当前未提取任何金额[68] 流动性及财务健康状况 - 2025年第一季度运营资金为1.43亿美元[15] - 2025年第一季度调整后运营资金为1.58亿美元[15] - 2025年第一季度核心运营资金为1.6亿美元[15] - 现金及现金等价物为1.878亿美元（2025年3月31日），较2024年12月31日的3.8546亿美元下降51.3%[25] - 2025年第一季度运营资金为1.43亿美元[15] - 截至2025年3月31日，公司总杠杆率为32.4%，远低于契约要求的60%上限[68] - 截至2025年3月31日，公司有担保杠杆率为12.1%，低于契约要求的40%上限[68] - 2025年第一季度固定费用覆盖率为2.9倍，高于契约要求的1.5倍最低标准[68] - 债务与总市值的比率为47.8%，较上一季度的44.0%上升3.8个百分点[30] 观景台业务表现 - 观测台访客数量为42.8万人次，较上一季度的71.8万人次下降40.4%，同比减少11.8%[30] - 2025年第一季度观景台游客数量为428,000人次，同比下降11.8%[62] - 2025年第一季度观景台净营业收入（NOI）为15,043美元，较上一季度（28,545美元）下降[62] - 2025年第一季度观景台恶劣天气天数为13天，高于上一季度的8天[62] 资产价值与资产负债表项目 - 商业房地产物业净值为25.185亿美元（2025年3月31日），较2024年12月31日的25.1246亿美元略有增长[25] - 总资产为41.144亿美元（2025年3月31日），较2024年12月31日的45.103亿美元下降8.8%[25] - 总负债为23.285亿美元（2025年3月31日），较2024年12月31日的27.283亿美元下降14.7%[26] - 总权益为17.8588亿美元（2025年3月31日），较2024年12月31日的17.8196亿美元略有增长[26] - 合同资产为0美元（2025年3月31日），因斯坦福德广场一期止赎程序于2025年2月5日最终解决而释放[25][27] 多户住宅业务表现 - 2025年第一季度多户家庭NOI为4653万美元，较2024年第四季度的4177万美元增长11.4%[38] - 公司于2024年3月28日收购了合资物业的非控股权，自2024年第二季度起多户住宅NOI按100%所有权列报[32] 租户集中度 - 前20大租户占总投资组合年化租金收入的37.33%，即202,929,681美元[52] - 租户领英（LinkedIn）是最大的租户，年化租金为30,281,325美元，占总投资组合的5.57%[52] - 租户Flagstar Bank的加权平均剩余租期最长，为14.4年[52] 资本支出 - 2025年第一季度资本支出总额为55,787美元，较上一季度（83,557美元）下降[58] 市场数据与估值 - 2025年第一季度末A类普通股股价为7.82美元，较上一季度末的10.32美元下跌24.2%[30] - 2025年3月31日市场 capitalization 计算包含普通股、永续优先股（2014系列每股16.62美元，2019系列每股13.52美元）及未偿债务[32] 其他承诺事项 - 地租承诺总额为6637万美元，其中此后年度支付额为5928.3万美元[75] - 111 West 33rd Street地租承诺金额最大，为3834.2万美元，剩余期限约52年[75][77] 其他调整与说明 - 2024年因First Stamford Place资产被接管，从过去12个月调整后EBITDA中排除了200万至1200万美元[33] - 2024年12月31日结束的季度包括与2018年和2021年签署的某些租约相关的大约2,350万美元的租户改善津贴[59] - 公司投资组合不包括195,200平方英尺的建筑管理空间和85,334平方英尺的观景台空间[50] - 年化租金包含基本租金以及运营费用和房产税的当期报销款[50] - 完全稀释后的普通股和运营合伙单位包括未归属的限制性股票和LTIP单位[34] - 曼哈顿办公室物业占总投资组合可出租面积的87.8%，年化租金为4.3366亿美元，占比79.8%[48] - 零售物业投资组合年化租金高达9779.6万美元，租金为每平方英尺139.82美元，远高于办公室物业[49]

债务相关风险 - 债务限制公司财务、运营灵活性及分配，债务工具含财务契约影响业务运营[97] - 抵押和有担保债务增加房产损失风险，违约可能导致止赎[98] - 高房贷利率或房贷不可得，可能使公司融资或再融资困难，减少房产收购数量、净收入和现金分配[101] 外部资本依赖风险 - 公司增长依赖外部资本，其获取受经济、市场等条件影响[102] 地域集中风险 - 公司房产集中在纽约都会区，自然灾害和气候风险可能对业务造成不利影响[103] 保险不足风险 - 公司保险可能不足以覆盖所有损失，未保险或超保额损失可能导致重大成本和资产损失[104] 环境法规风险 - 公司可能需承担遵守环境法的重大成本，环境污染可能影响房产租赁和销售[105] 员工协议风险 - 截至2024年12月31日，公司429名员工（占员工总数64%）受集体谈判协议覆盖，无法续约可能导致罢工或停工[114] 内部控制风险 - 截至2024年12月31日，公司已整改2022 - 2023年财务报告内部控制的重大缺陷，但可能无法成功维持有效内部控制[115] 诉讼风险 - 公司可能面临诉讼，可能对财务状况产生重大不利影响[119] 减排目标风险 - 公司公开宣布能源、排放、水和废物减排目标，但实现目标受租户合作意愿、纽约电网能力等因素影响，存在多种风险[121] 技术风险 - 公司依赖技术，面临网络攻击风险，网络攻击可能导致信息泄露、业务中断等后果，新法规增加合规挑战和成本[122] 法规政策风险 - 纽约的租金控制、租金稳定和驱逐法规可能限制公司提高租金、执行租赁义务等能力，对运营和房产价值产生不利影响[124] - 公司投资的多户住宅物业受政府住房法规限制，不遵守相关要求可能导致财务处罚或失去福利[125] 税务风险 - 公司若被视为美国联邦所得税目的的公司，将需缴纳实体层面的联邦所得税，ESRT将不再符合REIT资格，需至少90%的总收入来自合格来源[126] - 公司OP单位持有人可能被分配比收到的分配更多的应税收入，导致需自掏腰包支付税款[127] - 持有人扣除公司分配的某些损失的能力可能受到美国税法多项条款的限制[128] - ESRT进行特定交易或税务选举可能导致参与者因负债分配份额减少而确认应税收益[130] - ESRT若不符合REIT资格，将对公司产生重大不利影响，可能需支付联邦所得税，限制资金分配和债务偿还[131] - 为使ESRT符合REIT要求，公司可能需放弃或清算有吸引力的投资、借款，还可能面临税务问题[132] 股权交易与税务赔偿风险 - 2016年公司向QIA出售ESRT 9.9%完全摊薄权益，并同意在一定条件下对其进行税务赔偿[142] 股权结构与投票权 - 截至2024年12月31日，ESRT董事长兼首席执行官Anthony E. Malkin及其所在的Malkin集团有权对40859706股ESRT普通股进行投票，占已发行普通股投票权的19.0%[144] - 截至2024年12月31日，QIA拥有ESRT 10.90%的完全摊薄权益，占ESRT已发行A类普通股的17.97%，其投票权限制在不超过总投票数的9.9%[145] - 公司原投资者可按每50个运营合伙单位换1股ESRT B类普通股和49个运营合伙单位的比例进行交换，每股B类普通股附带49个运营合伙单位时有权获得50票投票权[143] 所有权限制与控制权变更风险 - ESRT章程限制所有权，一般限制为已发行ESRT资本股票价值或数量的9.8%，或已发行ESRT普通股价值或数量的9.8%[150] - 公司治理文件中的某些条款可能会延迟或阻止公司或ESRT的控制权变更或要约收购[149][150] 注册权协议 - 2016年8月ESRT与QIA签订注册权协议，2023年7月31日提交的注册声明登记了最多29894869股[154] 金融衍生品与债务数据 - 截至2024年12月31日，公司有利率SOFR掉期和上限协议，总名义价值6.64亿美元，到期日在2025年3月19日至2033年11月1日之间[277] - 截至2024年12月31日，“可变转固定”利率掉期被指定为现金流套期保值，公允价值资产头寸为1310万美元[277] - 截至2024年12月31日，23亿美元未偿还固定利率债务的加权平均利率为每年4.27%，到期日至2035年3月17日[278] - 截至2024年12月31日，公司未偿债务公允价值约为21亿美元[279] - 截至2024年12月31日，公司未偿债务公允价值较账面价值少约1.534亿美元[279]

财报基本信息 - 文档涵盖2024年第四季度财报，包含公司概况、财务信息等内容[2,3] 非GAAP财务指标相关 - 公司计算资金运营现金流（FFO）等多种非GAAP财务指标用于评估运营表现[8,9,10,11,12,13] - 修正资金运营现金流（Modified FFO）在传统FFO基础上加回低于市场的地面租赁摊销[9] - 核心资金运营现金流（Core FFO）在Modified FFO基础上加回多项非经常性项目[10] - 核心可分配资金（Core FAD）在Core FFO基础上进行多项加减调整以评估分红能力[11] - 净运营收入（NOI）用于评估和比较物业表现，排除多项影响因素[12] - 物业现金NOI排除天文台NOI等影响，还可排除租赁终止费用[13] - 同店指在特定期间内一直持有的物业，排除部分物业类型和特定物业[14] - 计算FFO等指标方法可能因公司而异，指标有局限性，不能替代GAAP指标[8,9,10,11,12,13] 前瞻性陈述风险 - 前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，不保证未来表现[4,5,6,7] 公司资产负债权益变化 - 2024年第四季度末公司总资产为45.10287亿美元，较2023年12月31日的42.19333亿美元增长6.89%[25] - 2024年第四季度末公司总负债为27.28325亿美元，较2023年12月31日的24.88288亿美元增长9.64%[25] - 2024年第四季度末公司总权益为17.81962亿美元，较2023年12月31日的17.31045亿美元增长2.94%[25] 公司各项资产变化 - 2024年第四季度末商业房地产物业成本为37.86653亿美元，较2023年12月31日的36.55192亿美元增长3.6%[25] - 2024年第四季度末现金及现金等价物为3.85465亿美元，较2023年12月31日的3.4662亿美元增长11.2%[25] - 2024年第四季度末受限现金为4383.7万美元，较2023年12月31日的6033.6万美元下降27.34%[25] - 2024年第四季度末租户及其他应收款为3142.7万美元，较2023年12月31日的3983.6万美元下降21.11%[25] - 2024年第四季度末递延租金应收款为2.47754亿美元，较2023年12月31日的2.55628亿美元下降3.08%[25] 公司各项负债变化 - 2024年第四季度末应付账款及应计费用为1.32016亿美元，较2023年12月31日的9975.6万美元增长32.34%[25] - 2024年第四季度末租户保证金为2490.8万美元，较2023年12月31日的3549.9万美元下降29.83%[25] 2024年第四季度整体财务数据 - 2024年第四季度总营收为197,602美元，总运营费用为154,662美元，总运营收入为42,940美元[29] - 2024年第四季度净收入为18,793美元，归属于普通股股东的净收入为11,168美元[29] - 2024年第四季度基本和摊薄后每股收益为0.07美元，股息每股为0.035美元[29] 2024年第四季度物业相关数据 - 2024年第四季度末办公和零售物业可出租总面积为8,616,284平方英尺，出租率为93.5%，入住率为88.6%[33] - 2024年第四季度同店物业现金净运营收入（NOI）为68,351美元[33] - 2024年第四季度多户住宅现金NOI为4,168美元，单元总数为732个，入住率为98.5%[33] - 2024年第四季度天文台NOI为28,545美元，访客数量为718,000人，同比增长1.0%[33] - 2024年第四季度末债务与总市值比率为44.0%，净债务与总市值比率为39.5%[33] - 2024年第四季度摊薄后核心FFO每股为0.24美元，摊薄加权平均股数为270,251股[33] - 2024年第四季度末A类普通股价格为10.32美元，股息收益率为1.4%[33] First Stamford Place相关调整 - 2024年5月底进入接管程序的First Stamford Place，其过去12个月调整后EBITDA在截至2024年12月31日、9月30日和6月30日的期间分别排除了500万美元、900万美元和1200万美元[39] 2024年第四季度同店组合数据 - 2024年第四季度同店组合收入为146,969千美元，运营费用为76,317千美元，同店物业NOI为70,652千美元[41] - 2024年第四季度同店组合总同店物业现金NOI（不包括租赁终止费）为68,351千美元，较上年同期变化 - 2.9%[41] - 2024年第四季度同店曼哈顿办公室收入为139,380千美元，运营费用为73,062千美元，同店物业NOI为66,318千美元[41] - 2024年第四季度同店曼哈顿办公室总同店物业现金NOI为64,110千美元[41] - 2024年第四季度同店大纽约都会区办公室收入为3,213千美元，运营费用为1,572千美元，同店物业NOI为1,641千美元[41] - 2024年第四季度同店大纽约都会区办公室总同店物业现金NOI为1,769千美元[41] - 2024年第四季度同店零售收入为4,376千美元，运营费用为1,683千美元，同店物业NOI为2,693千美元[41] - 2024年第四季度同店零售总同店物业现金NOI为2,472千美元[41] 公司物业空间信息 - 公司九处曼哈顿办公物业包含475,744平方英尺的可出租零售空间[42] 财务数据同比环比情况 - 2024年第四季度净收入为18,793美元，2023年同期为15,830美元[44] - 2024年第四季度总现金NOI（包括天文台和租赁终止费）为103,156美元，2023年同期为105,582美元[44] - 2024年第四季度总同店物业现金NOI（不包括天文台和租赁终止费）为68,351美元，2023年同期为70,399美元[44] - 2024年第四季度多户住宅NOI为4,177美元，2024年第三季度为4,583美元，2023年第四季度为4,077美元[44] - 2024年第四季度多户住宅现金NOI为4,168美元，2024年第三季度为4,533美元，2023年第四季度为4,032美元[44] 租金相关数据 - 预计2025 - 2029年初始现金租金分别为20,988美元、49,416美元、66,676美元、69,010美元、69,783美元[44] - 2024年第四季度已开始免租期的租赁初始年现金租金为30,839美元，未开始的已签约租赁为30,911美元[44] 多户住宅NOI列报调整 - 2024年3月28日公司收购ESRT合资企业物业的非控股权益，从2024年第二季度开始多户住宅NOI按100%所有权列报，之前披露ESRT按比例90%的份额[45] 数据统计说明 - 数据不包括第一斯坦福德广场物业未开始的已签约租赁和已开始免租期的租赁[45] - 数据反映初始年现金租金减去该空间现有租户的年现金租金[45] 2024年第四季度租赁执行情况 - 2024年第四季度总办公和零售组合执行的租约总数为20份，加权平均租期为8.0年，平均免租期为5.7个月[47] - 2024年第四季度办公物业执行的总平方英尺数为378,913，平均起始现金租金为每平方英尺78.40美元，较之前递增租金高出10.4%[47] - 2024年第四季度零售物业执行的总平方英尺数为0，平均起始现金租金数据缺失，之前递增租金数据缺失，新现金租金较之前递增租金数据缺失[47] - 2024年第四季度曼哈顿办公组合执行的租约总数为18份，执行的总平方英尺数为184,258，平均起始现金租金为每平方英尺71.07美元，较之前递增租金高出19.4%[47] - 2024年第四季度办公续约租约中，当前续约为10,178平方英尺，提前续约为172,286平方英尺，执行的总平方英尺数为182,464，平均起始现金租金为每平方英尺86.98美元[47] - 2024年第四季度大纽约都会区办公组合执行的租约总数为2份，执行的总平方英尺数为12,191，平均起始现金租金为每平方英尺49.00美元，较之前递增租金低15.9%，入住率为73.2%[50] - 2024年第四季度零售组合执行的租约总数为0，执行的总平方英尺数为0，平均起始现金租金数据缺失，较之前递增租金数据缺失，入住率为90.4%[50] - 2024年第四季度多户住宅组合的入住率为98.5%，总单元数为732[50] 2024年第四季度租赁成本情况 - 2024年第四季度总办公和零售组合的租赁佣金成本为每平方英尺21.73美元，租户改善成本为每平方英尺49.46美元，总LC和TI为每平方英尺71.19美元[47] - 2024年第四季度曼哈顿办公组合的租赁佣金成本为每平方英尺21.85美元，租户改善成本为每平方英尺47.96美元，总LC和TI为每平方英尺71.28美元[47] 公司物业出租及租金情况 - 公司办公物业可出租面积7849845平方英尺，出租率88.4%，签约率93.5%，年化租金447596630美元[53] - 公司零售物业可出租面积766439平方英尺，出租率90.4%，签约率94.1%，年化租金96366558美元[53] - 公司物业组合总可出租面积8616284平方英尺，出租率88.6%，签约率93.5%，年化租金543963188美元[53] 物业到期及续约面积情况 - 2024年第四季度公司办公和零售物业总到期面积为164276平方英尺[59] - 预计2025年全年公司办公和零售物业到期面积为586676平方英尺，2026年为703062平方英尺[59] - 2024年第四季度曼哈顿办公物业总到期面积为161736平方英尺[59] - 预计2025年全年曼哈顿办公物业到期面积为552365平方英尺，2026年为602635平方英尺[59] - 2025年大纽约都会区办公物业到期面积为16474平方英尺，2026年为23268平方英尺[59] - 2025年零售物业到期面积为17837平方英尺，2026年为77159平方英尺[59] - 2024年第四季度公司办公和零售物业续约及搬迁面积为15188平方英尺[59] 物业可出租面积及年化租金情况 - 公司所有办公和零售租赁到期的可出租总面积为8,616,284平方英尺，年化租金总计543,963,188美元，每平方英尺年化租金为71.52美元[63] - 曼哈顿办公物业可出租总面积为7,567,569平方英尺，年化租金总计435,868,869美元，每平方英尺年化租金为65.00美元[63] - 大纽约都会区办公组合可出租总面积为282,276平方英尺，年化租金总计11,727,761美元，每平方英尺年化租金为56.76美元[65] - 零售物业可出租总面积为766,439平方英尺，年化租金总计96,366,558美元，每平方英尺年化租金为139.02美元[65] 不同年份物业到期情况 - 2029年所有办公和零售租赁每平方英尺年化租金最高，达85.83美元，可出租面积为790,481平方英尺，年化租金占比12.5%[63] - 2024年第四季度，所有办公和零售租赁到期可出租面积为62,705平方英尺，占比0.7%，年化租金为3,815,250美元，占比0.7%，每平方英尺年化租金60.84美元[63] - 2025年第一季度，曼哈顿办公物业到期可出租面积为147,055平方英尺，占比1.9%，年化租金为10,740,410美元，占比2.4%，每平方英尺年化租金73.04美元[63] - 2033年，大纽约都会区办公组合到期可出租面积为63,173平方英尺，占比22.4%，年化租金为3,480,347美元，占比29.7%，每平方英尺年化租金55.09美元[65] - 2029年，零售物业到期可出租面积为134,843平方英尺，占比17.6%，年化租金为24,978,213美元，占比25.9%，每平方英尺年化租金185.24美元[65] 数据统计范围说明 - 数据不包括公司用于建筑管理、租户设施的195,410平方英尺空间、天文台的85,334平方英尺空间及住宅单元相关面积[66] 20大租户相关情况 - 20大租户可出租总面积2813744平方英尺，占组合的32.6%，年化租金2.0332328亿美元，占组合的37.2%[69] 2024年第四季度资本支出

2024年第三季度营收相关 - 2024年第三季度归属于普通合伙人的净收入为2170万美元[132] - 2024年第三季度归属于普通合伙人的核心运营资金为6920万美元[134] - 2024年第三季度总营收较2023年同期增加807.3万美元，涨幅4.2%[137] - 2024年第三季度运营费用较2023年同期减少498.4万美元，降幅3.3%[137] - 2024年第三季度利息收入较2023年同期增加249.8万美元，涨幅56.0%[137] - 2024年第三季度归属于普通合伙人的净收入较2023年同期增加297.9万美元，涨幅15.9%[137] - 2024年第三季度房地产板块租金收入较2023年同期增加165.9万美元，涨幅1.1%[137] - 2024年第三季度天文台板块收入较2023年同期增加182万美元，涨幅4.8%[137] 2024年9月30日止九个月营收相关 - 2024年9月30日止九个月总营收较2023年同期增长2363.1万美元涨幅4.3%[145] - 2024年9月30日止九个月运营收入较2023年同期增长983.6万美元涨幅9.3%[146] - 2024年9月30日止九个月净收入较2023年同期减少701.1万美元降幅10.2%[146] - 2024年9月30日止九个月普通单位股东应占净收入较2023年同期减少694.6万美元降幅10.6%[146] 2024年租赁相关 - 2024年第三季度新签、续签和扩租的可租赁面积共30.4万平方英尺[134] - 2024年9个月内办公物业签署82份租约总面积921671平方英尺[168] - 2024年9个月内零售物业签署9份租约总面积24240平方英尺[169] - 2024年和2025年分别有2.6%和6.3%的净可租面积租约到期[191] - 截至2024年9月30日商业组合中有约0.6百万平方英尺可租赁空间占净可租面积7.0%[191] 2024年收购相关 - 2024年第三季度完成1.43亿美元的收购，此前宣布的收购额为1.95亿美元[134] - 2024年9月公司签订协议拟以约3000万美元收购布鲁克林北六街的零售资产预计2025年年中完成[159] 2024年公司财务状况相关 - 2024年9月30日公司有4.219亿美元现金及现金等价物5亿美元无担保循环信贷额度可用[156] - 截至2024年9月30日公司未偿还债务总额约23亿美元加权平均利率4.27%加权平均期限5.3年[156] - 2024年3月公司完成7.15亿美元五年期无担保信贷协议[160] - 截至2024年9月30日公司遵守各项财务契约规定[161] - 截至2024年9月30日公司应付抵押票据净额为7.056亿美元2026年4月前无抵押债务到期[162] - 2024年9月30日First Stamford Place债务包括1.64亿美元利率4.09%的抵押贷款和1190万美元利率6.25%的贷款[163] - 2024年11月起Metro Center新贷款余额7160万美元利率3.59%为只付利息贷款[164] - 2024年4月10日发行出售总计2.25亿美元本金的票据[165] - 2024年9月30日公司遵守高级无担保票据契约[166] 2024年公司现金流相关 - 2024年9个月净现金运营活动提供2.109亿美元[179] - 2024年9个月净现金投资活动使用3.185亿美元[180] - 2024年9个月向股权持有者分配3180万美元[177] 2024年净收入相关（未经审计） - 2024年净收入（未经审计）为22,796千美元2023年为19,928千美元[185] - 2024年前三季度净收入（未经审计）为61,566千美元2023年为68,577千美元[185] 2024年观测台相关 - 2024年九个月观测台接待游客186万人次较2023年同期增长0.4%[192] - 2024年九个月观测台收入为9810万美元较2023年同期增长5%[192] 公司风险与市场相关 - 公司认为尽管全球经济存在不确定性但自身处于良好竞争地位[196] - 公司无近期未解决的债务到期情况[197] - 公司未来收入现金流和金融工具公允价值受市场利率影响[200] - 公司不承担外汇风险且不为投机目的进行衍生或利率交易[200] - 截至2024年9月30日利率SOFR掉期和上限协议名义价值总计6.804亿美元[201] - 截至2024年9月30日23亿美元未偿固定利率债务加权平均年利率为4.27%[202] - 截至2024年9月30日未偿债务公允价值约22亿美元比账面价值少约1.177亿美元[203] 2024年商业组合资本支出相关 - 2024年9个月商业组合资本支出4887.8万美元[170]