项目赞助 - 第五三基金会将在未来三年内额外提供110万美元赞助该项目[2] 毕业生来源 - 2023年COECP项目毕业生来自五个NMSDC的地区分支机构认证的公司[3] 项目成功 - COECP项目的成功包括在12个月项目期间利润增加1580万美元，毕业生实施战略增长计划的成功率达到90%[5]

收入来源与增长 - 公司通过战略收购扩大了费用收入基础 2023年完成了对Big Data LLC的收购 增加了全国医疗收入周期能力 这将推动其数字支付和托管服务业务的发展 [2] - 公司收入来源多样化 预计未来三年（至2026年）收入复合年增长率（CAGR）为2% [3] 资产负债表与贷款增长 - 公司拥有强劲的存款基础和良好的贷款增长 这为其资产负债表提供了支持 2023年在高增长的东南市场开设了37家新分行 并计划在2024年在该地区再开设31家分行 [4] - 预计2024年总存款余额和净投资组合贷款及租赁将分别增长4.2%和0.3% [5] - 公司暂停了股票回购 以应对强劲的贷款增长和Dividend Finance交易 计划在2024年下半年利用多余资本执行股票回购 [6] 运营费用与盈利能力 - 由于对技术和客户体验的投资 非利息费用增加 高薪酬和福利费用 以及分行扩张和数字化举措 使公司的费用基础面临压力 这可能会限制未来期间的净利润增长 预计未来三年（至2026年）净利润复合年增长率（CAGR）为3.8% [7] 贷款组合与风险 - 公司的贷款组合主要由商业贷款组成 截至2023年12月31日 商业贷款占总投资组合贷款和租赁的62.1% 当前快速变化的宏观经济背景可能对商业贷款造成压力 如果经济恶化 这些信贷类别的资产质量可能会下降 缺乏贷款组合多样化可能会损害公司的财务状况 [8] 股票表现 - 过去三个月 该公司的股票上涨了19.6% 而行业增长率为15.5% [9] 行业比较 - 银行业中表现较好的股票包括JPMorgan Chase & Co (JPM)和Park National Corporation (PRK) 这两家公司均被评为Zacks Rank 2 (Buy) [10] - JPMorgan Chase & Co (JPM)的2024年盈利预期在过去30天内略有上升 过去一年其股价上涨了19.6% [11] - Park National Corporation (PRK)的当前年度盈利预期在过去一周下降了1.2% 过去一年其股价上涨了14.5% [12]

员工资源管理 - 公司全年员工流失率从2022年的21.0%降至2023年的16.9%[23] - 公司员工资源战略旨在吸引、培养和留住人才[14] - 公司持续投资于员工资源组织的增长和扩张[17] - 公司提供竞争性的薪酬计划以吸引和留住顶尖人才[20] - 公司提供全面的福利套餐，包括401(k)退休计划、育儿假、远程医疗服务等[22] - 公司不要求候选人提供目前的薪资作为确定就业报价的因素[21] - 公司持续分析薪酬和福利计划，以提供所有员工最大化潜力的平等机会[21] - 公司员工中大约57%为女性，约29%为有色人种[16] 银行资本要求 - 银行公司的资本分配受到联邦银行法和FRB法规和政策的限制[39] - 银行公司需要作为其银行子公司的财务和管理实力来源[40] - 银行公司可能需要在未来向银行提供财务援助[41] - 银行与其关联方之间的交易受到联邦银行法的限制[46] - CRA要求银行满足服务社区信贷需求的义务[48] - 银行机构必须维护应激资本缓冲以避免受到资本分配和高管奖金的限制[57] - 银行公司和银行必须遵守特定的风险资本和杠杆比率要求[51] - 银行公司和银行的资本比率在2023年12月31日超过了修订后的充足资本标准[58] - 美国银行机构发布了关于修改巴塞尔III资本规则的提案，将增加对总资产超过1000亿美元的银行机构的资本要求[60] - 第五第三银行作为第四类银行机构，免除了流动性覆盖率要求，但仍需进行内部流动性压力测试和标准[61] - 第五第三银行等总资产超过1000亿美元的银行控股公司，通常每年必须向美联储提交资本计划[62] - 美联储根据CCAR流程每年评估总资产超过1000亿美元的银行控股公司的资本充足性和资本分配计划[63] - 根据EPS调整规则，第五第三银行每两年进行一次资本的定量评估[64] - 美联储于2020年3月发布了一项最终规则，将资本保护缓冲区替换为压力资本缓冲要求[65] - 第五第三银行必须保持资本比率高于最低风险资本比率和压力资本缓冲要求，以避免对资本分配和高管奖金的限制[67] - 第五第三银行作为总资产超过1000亿美元的银行控股公司，受到了更严格的监管标准的约束[68] - 根据EPS调整规则，第五第三银行不再受到公司运行压力测试要求的约束，而是受到更少频繁的监管压力测试的约束[69] - 美国银行机构发布了关于要求总资产超过1000亿美元的银行机构遵守长期债务要求的提案[70] 法规合规 - FDIC提供对一定存款的保险覆盖，最高标准最大存款保险金额为25万美元[43] - FDIC已制定计划，以在八年内恢复DIF储备比率至至少1.35%[44] - 银行在场外衍生品市场受到《多德-弗兰克法案》第七章的注册和监管结构的规定[95] - 第三银行的经纪商和投资顾问子公司受到SEC的监管[96] - 第三银行受CFPB监管，必须遵守联邦消费者保护法律[97] - CFPB自多德-弗兰克法案成立以来发布了许多与抵押贷款相关的最终规则[98] - 未来的立法和监管举措可能会影响金融机构和其控股公司的监管[99] 沃尔克规则 - 银行机构在进行专有交易和与特定基金的投资方面受到《沃尔克规则》的限制[92] - 2019年10月，五个联邦机构对《沃尔克规则》进行了修订，调整了合规要求，对交易账户的定义进行了修改[93] - 2020年6月，五个联邦机构对《沃尔克规则》对覆盖基金的所有权利益和关系的限制进行了修订，允许银行机构与更多类型的基金和投资工具建立关系[94]

第五第三财富顾问办公室开设 - Fifth Third Bank宣布在Tampa, FL开设了第五第三财富顾问办公室[1] 第五第三财富顾问服务范围 - 第五第三财富顾问总裁Eric Housman表示，他们的顾问团队可以利用灵活的投资管理平台，并通过第五第三银行提供信托权、信贷和规划等额外服务[2] - 第五第三财富顾问目前在南佛罗里达/内皮尔斯、中部伊利诺伊州/斯普林菲尔德、大都会亚特兰大、纽约/韦斯切斯特县和宾夕法尼亚/匹兹堡办公室设有顾问团队，服务于全国各地的客户[2] 第五第三的使命 - 第五第三致力于通过智能金融服务帮助个人、家庭、企业和社区增长，被多次评为Ethisphere的“世界最具道德公司”之一[4]

核心观点 - Fifth Third Bancorp (FITB) 和 Northern Trust Corporation (NTRS) 是银行-主要区域板块中值得关注的两只股票，FITB 在估值方面更具吸引力 [1][8] 估值分析 - FITB 的远期市盈率 (P/E) 为 10.49，低于 NTRS 的 12.63 [6] - FITB 的 PEG 比率为 1.27，远低于 NTRS 的 4.91，表明 FITB 的估值更具吸引力 [6] - FITB 的市净率 (P/B) 为 1.33，低于 NTRS 的 1.48 [7] - FITB 的价值评分为 A，而 NTRS 的价值评分为 F [7] 投资评级 - FITB 和 NTRS 均获得 Zacks Rank 2 (买入) 评级，表明两家公司都有积极的盈利预期 [2][3] 价值投资策略 - 价值投资者通过分析市盈率 (P/E)、市销率 (P/S)、每股现金流等多种指标来确定公司是否被低估 [4][5]

公司表现与排名 - Fifth Third连续第二年入选JUST 100榜单，该榜单是JUST Capital和CNBC发布的2024年美国最公正公司排名[1] - Fifth Third在银行类别中排名第五，整体榜单中排名第45位，共有937家公司参与评估[2] - 公司入选JUST 100榜单是对其在员工、客户、社区、环境和股东承诺方面的认可[2] 公司领导层观点 - Fifth Third董事长兼首席执行官Tim Spence表示，公司再次被JUST Capital认可为在利益相关者关注问题上领先的公司[3] - 公司在其165年的历史中，始终专注于为股东、客户、社区和员工做正确的事情[3] JUST 100榜单公司表现 - JUST 100榜单上的公司相比Russell 1000指数中的公司，平均支付给员工的生活工资高出11.8个百分点（78.3%）[4] - 这些公司为每位员工提供的职业发展培训时间多出7.2小时[4] - 提供的主要和次要照顾者的带薪育儿假多出2周[4] - 每美元收入的用水量减少99%[4] - 每美元收入的二氧化碳排放量减少42%[4] - 可再生能源使用比例高出29.6个百分点[4] - 利润率高出4%，股本回报率高出2.9%，股息收益率高出1.2%[4] 公司背景 - Fifth Third是一家拥有165年历史的银行，致力于通过创新的金融服务帮助个人、家庭、企业和社区发展[5] - 公司多次入选Ethisphere的全球最具道德公司榜单[5] - Fifth Third的目标不仅是成为美国表现最好的区域性银行，还要成为最受客户信赖的银行[5] 公司结构 - Fifth Third Bank是联邦特许机构，Fifth Third Bancorp是其间接母公司，股票在纳斯达克全球精选市场交易，代码为"FITB"[6] JUST Capital背景 - JUST Capital是一家独立非营利组织，致力于展示公正的商业行为如何带来更好的商业成果[10] - 该组织通过调查超过17万美国人的意见，确定公司在公正商业行为中应优先考虑的问题[10] - JUST Capital与CNBC合作发布年度美国最公正公司榜单JUST 100[10]

公司分析 - 作者对 Fifth Third Bancorp (NASDAQ:FITB) 的评级由买入降级为持有，主要是基于预期今年盈利下降以及区域银行行业面临的挑战，以及相比其他同行，股息率较低[3] - 作者选择了这家总部位于俄亥俄州的区域银行，考虑到其悠久历史、在纳斯达克交易以及高达4%的股息率[6] - 作者关注区域银行领域的投资机会，特别是在纽约社区银行削减股息后引发的行业抛售事件后[7] - 公司在Q4开设了19家分行，其中18家位于东南部高增长市场[10] - 公司的流动性状况良好，拥有1080亿美元的流动性能力和10.29%的CET1比率[11] 股票分析 - 作者认为目前该股票更适合持有，但也可能在当前价格下卖出以获得资本收益[13] - 作者关注股价和估值是否合理，特别关注前瞻市盈率和前瞻市净率[14] - 作者认为该股票的前瞻市盈率略低于行业平均，但前瞻市净率略高于行业平均[15] - 作者强调监控和控制该行业的关键指标，特别关注股息增长和股息率与同行的比较[16] - 作者指出该股票的股息率相对较低，与同行相比处于较低水平[17] 风险分析 - 作者分析了公司的财务状况，特别关注净利息收入的挤压以及未来盈利预期下降的风险[9] - 作者担心净利息收入继续受挤压，认为当前环境可能导致更多投资者出售区域银行股票[12] - 作者认为该股票是一个长期持有的选择，尽管短期可能存在一些阻力[18] - 作者预计今年区域银行可能会出现短期波动，但长期来看该股票具有强劲的基本面[19]

公司荣誉与成就 - Fifth Third首次入选《财富》2024年全球最受尊敬公司榜单 该榜单基于高管、董事和分析师对同行业企业的评价 [1][2] - 公司2023年获得多项荣誉 包括《银行家》杂志评选的“美国年度银行”、《时代》杂志的“全球最佳公司”、《福布斯》的“最佳多元化雇主”以及《财富》的“美国最具创新力公司” [2] 评选标准与方法 - 《财富》与光辉国际合作开展企业声誉调查 调查对象包括1000家美国最大收入公司以及《财富》全球500强中收入超过100亿美元的非美国公司 最终从645家公司中选出最受尊敬企业 [3] - 评选标准涵盖9个方面 包括投资价值、管理质量、产品质量、社会责任和吸引人才能力等 完整榜单将刊登在2024年2/3月刊 2月20日起发售 [4] 公司概况与发展 - Fifth Third成立于1858年 是一家兼具创新与历史的银行 致力于通过智能金融服务改善个人、家庭、企业和社区的生活 [5] - 公司多次入选Ethisphere的“全球最具道德企业” 目标是成为美国表现最好的区域性银行 同时也是最受客户重视和信赖的银行 [5] - Fifth Third Bancorp是Fifth Third Bank的间接母公司 其普通股在纳斯达克全球精选市场交易 股票代码为“FITB” [6]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年创下收入纪录,达到87亿美元 [10][11] - 存款同比增长5%,行业平均下降3% [11] - 信贷质量保持良好,净核销率低于历史平均水平 [11] - 2023年调整后资产收益率为1.25%,调整后净资产收益率为15.9%,调整后效率比率为55.9%,均位居同行业前列 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费者家庭总量增长3%,其中东南部地区增长6% [13] - 中型企业客户关系新增11% [14] - 财富管理业务连续5年被评为美国最佳区域私人银行,并首次获得全球最佳企业家私人银行殊荣 [26] - 资本市场业务开年活跃,M&A管线规模是全年收入目标的1.5倍 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 在40个最大都市统计区域,存款市场份额保持稳定或增长 [14] - 东南部地区新开设37家分行,未来一年计划再开31家 [23][24] - 中西部市场,包括芝加哥,新增近50家中型企业客户关系 [83] - 加州和德克萨斯等扩张市场,也是中型企业客户关系增长的重点区域 [83] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将重点关注稳定性、盈利能力和增长,并保持灵活性以应对不同经济环境 [15][16] - 通过技术现代化和优化关键业务流程,实现持续的高效率运营 [20][21] - 在东南部市场的长期投资,以及在财富管理、资本市场和现金管理等领域的持续投入,为公司带来差异化优势 [22][24][25][26] - 公司在中型企业客户群体中持续增加市场份额,是未来增长的关键 [83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户普遍谨慎但并非悲观,对新投资的意愿有所下降,但现有项目未受影响 [81] - 公司预计2024年经济增长不会太强劲,需要依靠市场份额增长来带动收入 [82] - 公司将继续保持信贷纪律,关注建立高质量的客户关系 [51] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Scott Siefers 提问** 询问商业和消费存款成本下降的预期轨迹 [76][77] **Bryan Preston 回答** 预计商业和财富管理存款成本下降速度会更快,消费存款下降会相对缓慢,但整体下降幅度会在60%-70%左右 [77][78] 问题2 **Gerard Cassidy 提问** 询问贷款存款比率较历史偏低的原因,以及未来的目标水平 [121][122] **Timothy Spence 回答** 贷款存款比率下降主要是由于对流动性的更高预期,未来公司预计会维持在中高70%的水平 [121] 问题3 **Ebrahim Poonawala 提问** 询问公司在东南部市场的技术投资是否会带来更高的增长和效率 [122][123] **Timothy Spence 回答** 这些投资需要长期持续,不是一两年就能复制的,但应该能支撑公司在该地区的市场份额增长和更好的收费收入占比 [123][124][125]

净利息收入与贷款相关 - 净利息收入（非GAAP）在2023年前九个月达到44亿美元，同比增长3.86亿美元，主要受益于市场利率上升和贷款及租赁收益增加[19] - 2023年前九个月，平均其他消费贷款、平均应税证券和平均商业及工业贷款分别增加27亿美元、56亿美元和29亿美元[19] - 2023年前九个月，PPP贷款的利息收入从2022年同期的3800万美元减少至300万美元[19] - 2023年第三季度的净利息收入增加了4.16亿美元，主要由于商业贷款和租赁收益率的提高[91] - 净利息收入（FTE）在2023年第三季度为10.12亿美元，同比增长69.8%，九个月累计为30.17亿美元，同比增长80.0%[122] - 净利息收入在2023年第三季度为13.90亿美元，同比增长66.9%，九个月累计为40.16亿美元，同比增长102.7%[126] - 净利息收入（FTE）在2023年第三季度减少了10亿美元，九个月累计减少了31亿美元，主要由于存款的FTP信贷增加以及长期债务和存款的利息支出增加[133] 存款与借款相关 - 2023年前九个月，平均需求存款余额减少149亿美元，计息核心存款余额增加95亿美元[19] - 2023年前九个月，平均计息核心存款利率上升201个基点，长期债务利率上升188个基点，FHLB预付款利率上升295个基点[19] - 核心存款增加9.68亿美元，增幅1%，主要由于25万美元及以下的定期存款增加6.5亿美元，部分被交易存款减少5.5亿美元所抵消[52] - 交易存款减少5.5亿美元，降幅4%，主要由于活期存款减少9.3亿美元，降幅17%，以及储蓄存款减少3.3亿美元，降幅14%[52] - 货币市场存款增加53亿美元，增幅19%，主要由于消费者客户账户余额增加[52] - 利息支票存款增加18亿美元，增幅3%，主要由于商业余额增长和活期存款余额迁移[52] - 2023年第三季度的平均存款增加了25亿美元，主要由于平均利息支票存款的增加[93] - 2023年第三季度的平均利息支票存款增加了158亿美元，主要由于客户账户余额的增加[93] - 2023年第三季度的平均存单增加了80亿美元，主要由于较高的利率环境[97] - 大额存单（CDs）超过25万美元的部分从2022年12月31日增加了30亿美元，增幅为93%，主要由于零售经纪存单的增加[114] - 总借款从2022年12月31日增加了24亿美元，增幅为13%，主要由于长期债务的增加，部分被短期借款的减少所抵消[118] - 2023年9月30日的平均大额存单（超过25万美元）增加了37亿美元，主要由于零售经纪存单的增加[84] - 2023年9月30日的平均借款总额为183.63亿美元，较2022年同期的198.39亿美元下降7.4%[87] 非利息收入与支出 - 2023年前九个月，非利息收入中的服务费用在商业存款上增加400万美元，但在消费存款上减少200万美元[29] - 2023年前九个月，技术和通信费用增加4100万美元，主要由于战略投资和技术现代化[37] - 2023年前九个月，贷款和租赁费用减少2800万美元，主要由于政府担保的住宅抵押贷款服务费用减少[39] - 非利息支出总额为11.88亿美元和37.5亿美元，分别对应2023年第三季度和前三季度，去年同期为11.67亿美元和35.01亿美元[68] - 非利息支出在2023年第三季度增加了3800万美元，九个月累计增加了1.55亿美元，主要由于其他非利息支出和薪酬福利的增加[124] - 非利息收入中，商业银行业务收入在2023年第三季度为1.54亿美元，同比增长15.8%，九个月累计为4.59亿美元，同比增长13.3%[122] 贷款与租赁组合 - 2023年前九个月，商业贷款和租赁减少13亿美元，其中商业和工业贷款减少15亿美元[43] - 2023年前九个月，平均其他消费贷款增加25亿美元，主要由于太阳能安装贷款的发放[45] - 总贷款和租赁额为1224.87亿美元，其中商业贷款和租赁占62%，消费者贷款占38%[75] - 消费者贷款平均余额在2023年第三季度为430.17亿美元，与去年同期基本持平[126] - 截至2023年9月30日，公司住宅抵押贷款组合中超过80% LTV的贷款总额为23.58亿美元，其中90天以上逾期贷款为100万美元[166] - 截至2023年9月30日，公司房屋净值贷款组合总额为39亿美元，其中76%位于中西部地区，加权平均FICO评分为750[168] - 截至2023年9月30日，公司房屋净值贷款组合中超过80% LTV的贷款总额为9.6亿美元，未履行承诺为25.42亿美元[171] - 截至2023年9月30日，公司间接担保消费贷款组合中超过100% LTV的贷款总额为41.13亿美元，第三季度净冲销为900万美元[174] - 截至2023年9月30日，公司OREO和其他被收回的财产为4200万美元，2023年第三季度确认损失为700万美元[178] - 截至2023年9月30日，公司商业贷款和租赁净冲销率在三个月和九个月内分别上升至34个基点和22个基点，而去年同期分别为17个基点和14个基点，主要由于商业和工业贷款的净冲销增加[183] - 截至2023年9月30日，公司非应计贷款和租赁组合的期末余额为5.7亿美元，其中商业贷款为2.81亿美元，住宅抵押贷款为1.27亿美元，消费者贷款为1.62亿美元[180] - 截至2023年9月30日，公司贷款损失准备金（ALLL）为23.4亿美元，占总贷款和租赁组合的1.95%，较2022年12月31日的1.81%有所上升[195] - 截至2023年9月30日，公司间接担保消费者贷款组合中，贷款价值比（LTV）≤100%的贷款余额为113.21亿美元，加权平均LTV为79.6%[205] - 截至2023年9月30日，公司间接担保消费者贷款组合的总余额为154.34亿美元，加权平均LTV为87.7%[205] - 截至2023年9月30日，公司的不良资产为6.18亿美元，相比2022年12月31日的5.39亿美元有所增加[208] - 截至2023年9月30日，不良资产占投资组合贷款和租赁及OREO的百分比为0.51%，相比2022年12月31日的0.44%有所上升[208] - 截至2023年9月30日，由房地产担保的非应计贷款和租赁占非应计贷款和租赁的36%，相比2022年12月31日的42%有所下降[208] 住宅抵押贷款相关 - 住宅抵押贷款发放额下降至15亿美元和46亿美元，分别对应2023年第三季度和前三季度，去年同期为40亿美元和117亿美元[64] - 截至2023年9月30日，公司住宅抵押贷款服务权（MSR）的期末余额为18.22亿美元，较期初的17.46亿美元有所增加[138] - 2023年前九个月，公司住宅抵押贷款服务权的公允价值变动中，由于输入或假设变化导致的增加为1.07亿美元，其他公允价值变动减少1.13亿美元[138] - 截至2023年9月30日，公司管理的住宅抵押贷款余额为1019亿美元，较2022年底的1032亿美元有所下降[141] - 2023年9月30日，公司住宅抵押贷款服务权组合的加权平均票面利率为3.69%，较2022年底的3.59%有所上升[141] - 2023年第三季度，公司用于对冲MSR组合风险的独立衍生品公允价值变动和结算损失为7500万美元[139] - 2023年9月30日，公司固定利率住宅抵押贷款服务权的加权平均寿命为6.6年，提前还款速度为12.2%[141] - 2023年9月30日，公司住宅抵押贷款服务权对提前还款速度假设的敏感性分析显示，10%的不利变化将导致公允价值减少3900万美元[142] - 2023年9月30日，公司住宅抵押贷款服务权对OAS假设的敏感性分析显示，10%的不利变化将导致公允价值减少4500万美元[142] - 抵押贷款银行业务净收入在2023年第三季度为5700万美元，同比下降17.4%，九个月累计为1.84亿美元，同比增长21.9%[126] - 住宅抵押贷款销售在2023年第三季度为13.74亿美元，同比下降65.2%，九个月累计为38.82亿美元，同比下降62.8%[136] 投资与衍生品 - 投资证券总额为494亿美元和522亿美元，分别对应2023年9月30日和2022年12月31日[78] - 截至2023年9月30日，公司衍生品工具的名义金额总计为3.307亿美元，公允价值为3.772亿美元[148] - 截至2023年9月30日，公司在可负担住房税收抵免方面的投资为16亿美元，未履行承诺为6.61亿美元[155] - 2023年第三季度，公司通过比例摊销法确认的所得税费用为4700万美元，税收抵免和其他收益为6000万美元[156] - 截至2023年9月30日，公司对私募股权投资的未履行承诺为1.71亿美元，2023年第三季度资本贡献为1500万美元[159] - 截至2023年9月30日，公司对VIE的未履行承诺为19亿美元，较2022年12月31日的21亿美元有所下降[161] 信贷损失与准备金 - 信贷损失拨备为1.19亿美元和4.6亿美元，分别对应2023年第三季度和前三季度，去年同期为1.58亿美元和3.83亿美元[60] - 公司预计在完全采用下行情景的情况下，定量信用损失准备金（ACL）将增加约24亿美元[193] - 公司使用三种经济情景（基线、上行、下行）来评估信用损失，截至2023年9月30日，基线情景的权重为80%，上行和下行情景各为10%[190] 业务部门表现 - 商业银行业务在2023年第三季度的净收入为7.18亿美元，较2022年同期的3.69亿美元增长94.6%[89] - 消费者和小企业银行业务在2023年第三季度的净收入为7.39亿美元，较2022年同期的3.77亿美元增长96%[89] - 财富和资产管理业务在2023年第三季度的净收入为7900万美元，较2022年同期的5600万美元增长41.1%[89] 利率与市场环境 - 公司预计在利率上升情景下，未来12个月和24个月的净利息收入（NII）将下降，主要由于存款重新定价和余额迁移的影响[202] - 公司预计在利率下降200个基点的情景下，第一年净利息收入将增加，但第二年将减少，主要由于存款达到下限而资产继续重新定价[202] 信用卡与消费者贷款 - 公司信用卡组合中，98%的余额集中在公司业务覆盖范围内，其中71%的余额通过分行关系产生[206]