总体财务状况 - 公司在2023年6月30日的总股东权益为545,449千美元，较2022年9月30日的629,208千美元有所下降[8] - 公司2023年6月30日的总收入为536,351千美元，较2022年同期的239,010千美元有显著增长[9] - 公司2023年6月30日的净亏损为23,390千美元，较2022年同期的19,347千美元有所增加[9] 现金流状况 - 2023年6月30日，Fluence Energy, Inc.的经营活动中现金净流出为160,487千美元[14] - 2023年6月30日，Fluence Energy, Inc.的投资活动中现金净流入为97,500千美元[14] - 2023年6月30日，Fluence Energy, Inc.的融资活动中现金净流入为52,588千美元[14] - Fluence Energy, Inc.截至2023年6月30日的现金、现金等价物和受限现金净额为416,096千美元[15] 财务报表项目 - Fluence Energy, Inc.在2023年6月30日的现金和现金等价物为297,709千美元[24] - Fluence Energy, Inc.在2023年6月30日的受限现金为108,387千美元，其中包括用于信用卡计划的抵押品为2,344千美元，用于未清银行担保的抵押品为106,043千美元，以及在“其他非流动资产”中的担保计划抵押品为10,000千美元[24] - 公司将服务收入按照直线认定方法分摊到服务期间[25] - 公司通过直线认定方法确认了Fluence Trading Platform的收入[25] - 存货以成本或净实现价值的较低者计量[28] - 公司对内部使用软件开发成本进行资本化，并按照预计有用寿命摊销[30] - 公司对外部使用软件开发成本进行资本化，并按照产品基础的直线法或比例法摊销[30] - 公司通过ASC 820定义的三级分类法对资产和负债进行公允价值衡量[31] 销售与收入 - 公司于2023年6月30日的营收主要来自能源储存产品和解决方案的销售，其中能源储存产品和解决方案的营收为530,268千美元[38] - 2023年6月30日，公司的营收地域分布中，美洲（北美、中美和南美）地区的营收为439,804千美元[38] 订单与交易 - 2023年6月30日，公司的未完成业绩义务（积压订单）为29亿美元，预计将在未来3至27个月中的80%内确认为收入[40] - 2023年6月30日，公司的交易价格已经减少了6600万美元，主要与客户的变动考虑有关[41] 资产与负债 - 截至2023年6月30日，公司的存货中包括立方体、电池和其他设备成本为513,759千美元[42] - 公司的无形资产中，专利和许可成本为28,675千美元，已累计摊销10,520千美元[43] - 2023年6月30日，公司的总摊销费用为1.9百万美元[43] - 2023年6月30日，公司的资本化软件摊销费用为50万美元[44] 公司交易与合作 - 公司与AES和Siemens等关联方签订了销售和采购合同，提供咨询服务，并签署了服务协议[65] - 公司与关联方签订了服务协议，包括财务、信息技术、销售和研发等方面的服务[66] - 公司向关联方支付了性能保证费用，以保证公司在某些合同下的履约义务[68] - 公司的相关方交易包括收入、成本、研发费用、销售和营销费用以及一揽子供应链融资计划[70] 股权激励与股票补偿 - 公司设立了2020年单位期权计划和幻影股权激励计划，涉及员工、董事和顾问[71] - 公司的未实现股票补偿费用包括2023年6月30日尚未行使的股票期权和幻影单位[71] - 公司于2021财年设立了2021激励奖计划，为管理层、员工、顾问和董事会成员预留了950万股Fluence Energy, Inc.的A类普通股[73] - 截至2023年6月30日，公司发放的RSUs股票奖励中，尚有1963673股未行使[73] - 2021激励计划的未确认股票补偿费用为2000万美元[73] - 2023年6月30日，公司的股票补偿费用分别为：销售和营销方面减少了1126万美元，总计为5677万美元[73] - 公司于2022年6月30日的股票补偿费用减少是由于股价下跌导致的市场价值调整[74] 其他事项 - 公司于2021年11月1日签订了循环信贷协议，初始承诺金额为1.9亿美元，于2022年6月30日将可用循环承诺额度增加了1亿美元[1] - 公司于2022年12月向菲律宾标准特许银行转让了2,430万美元的客户应收款项，获得了2,110万美元的收益[1] - 公司于2023年4月将另外3090万美元的应收款项转让给了标准特许银行，获得了2700万美元的收益[1] - 公司于2023年6月30日的所得税费用为负值，为1.3百万美元，有效税率为3.6%[1] - 公司于2023年6月30日的未确认税务义务为零，未记录任何未确认税务收益[1] - 截至2023年6月30日，公司拥有1,579万美元的银行担保、母公司担保和履约保证金[1] - 公司有购买电池模块的最低购买量承诺，截至2023年6月30日，公司预计能够达到最低承诺购买量[1] - 公司于2022年12月与最大的电池模块供应商达成协议，解决了

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入创纪录达到6.98亿美元，调整后毛利为3200万美元，超过85%的收入（约6亿美元）来自遗留合同，预计本财年末几乎所有低利润率遗留积压订单将完成交付，下半年利润率将显著提高 [14][22][23] - 第二季度运营费用（不包括股票薪酬）为6100万美元，约占收入的9%，低于第一季度的约17%，公司将运营费用增长控制在收入增长的50%以内，预计2023年及以后产生运营杠杆 [33] - 本季度末现金总额（包括短期投资和受限现金）超过3.8亿美元，与第一季度财报电话会议表述一致；2023年第二季度库存较第一季度减少约3亿美元，预计本财年末库存周转率将改善，公司认为无需额外融资，未来12个月有充足流动性满足现金需求 [34] - 提高2023财年营收和调整后毛利指引区间并收窄，预计总收入在18.5亿 - 20亿美元之间，此前指引为16亿 - 18亿美元，基于指引中点增加2.25亿美元；调整后毛利指引提高至1.1亿 - 1.35亿美元，此前为8500万 - 1.15亿美元，基于指引中点毛利率提高约50个基点至6.4% [24][35] - 预计2024财年营收较2023财年增长35% - 40%，意味着较之前展望增加3亿美元收入，2023 - 2024年两年收入较第一季度电话会议预期增加超5亿美元 [24][27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本季度新订单约8.47亿美元，服务业务签约1吉瓦，数字业务签约2.7吉瓦，截至3月31日签约合同积压订单为28亿美元，较上季度增加约1亿美元，约81%的积压订单来自非关联方 [5] - 数字业务表现强劲，本季度签约2.7吉瓦，较上季度增长200%，新增约800兆瓦数字资产管理资产 [6] - 经常性收入业务（服务和数字）本季度增长强劲，服务附加率为263%，部署服务附加率（基于累计活跃服务合同与已部署存储的比例）保持在90%以上 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 能源存储需求持续加速，公司业务管道规模从上个季度的103亿美元增至112亿美元，预计今年下半年将看到一些与通胀削减法案直接相关的项目授标 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有五个战略目标：一是实现盈利性增长，提高2023财年营收和调整后毛利指引，提前盈利时间表，预计2023财年第四季度接近调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）盈亏平衡；二是开发客户所需产品和解决方案，如获得200兆瓦Rooster [ph] 轨道产品的有约束力授标；三是将供应链转化为竞争优势，与AESC签署主供应协议采购电池电芯；四是将Fluence Digital作为竞争差异化因素和利润率驱动因素，从本月起将Nispera纳入标准硬件解决方案；五是更好地开展工作，发布首份可持续发展报告，承诺发展循环经济、反对强迫劳动等 [7][8][16][17] - 公司认为自己是全球少数具备将储能用作输电所需技术、经验和性能要求的公司之一，在能源存储行业有较强竞争力 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023财年第四季度接近调整后EBITDA盈亏平衡有高度信心，尽管仍有很多工作要做，但会在今年剩余时间继续保持增长势头 [25][31] - 公司预计2024财年营收同比增长35% - 40%，不受通胀削减法案最终法规发布影响，且看到了不依赖该法案取得的成功案例 [18][27][29] - 公司认为美国财政部已发布部分通胀削减法案初始法规，但仍在等待国内含量法规，公司采取的行动将使其能够满足客户对国内含量的要求；美国犹他州工厂预计2024年夏季开始生产，目标是获得与制造美国电池模块相关的每千瓦时10美元激励，该激励将用于抵消实现规模经济的成本，而非带来额外利润率提升 [28] 其他重要信息 - 公司发布首份可持续发展报告，强调实施数字解决方案优化能源存储供应链和生命周期，致力于促进社会可持续发展，通过设定多元化招聘目标增加组织内多样性，建立循环经济框架、强大的供应商行为准则，避免在供应链中使用冲突地区矿物 [9][21][30] - 从会计角度看，公司目前预计将每千瓦时10美元激励在利润表中作为商品和服务成本的减少项处理，但可能根据最终指南改变；预计前五年选择直接支付条款，现金支付具体时间尚待美国财政部明确 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023 - 2024财年增加的5亿美元收入归因于更好的供应链可见性和执行，能否具体说明 - 这是供应链、制造商生产和项目实施风险管理共同作用的结果，公司确定了能实现这一目标的项目，这是未来两年多获得5亿美元额外收入的基础 [38][39] 问题2: 美国太阳能项目存在模块限制，公司积压的太阳能加储能项目情况如何，受影响程度怎样 - 未明确提及积压项目受影响的具体情况 [40] 问题3: 哪些地区推动了收入增长，是客户加速项目还是公司制造或采购方面的优势 - 公司在全球范围内都有订单，美洲业务占比三分之二，是主要收入驱动地区；第二季度收入增长是因为更好的执行和合同签订方式，使公司能够提前执行部分合同，这种趋势将延续到今年下半年和明年 [42][43] 问题4: 能否说明客户合同中是否有扩充项目的选项 - 大部分客户合同中有扩充项目的选项，如果客户有需求可以选择 [46][50] 问题5: 公司扩大利润率的主要驱动因素是什么 - 主要驱动因素是对客户进行详细细分，寻找重视公司产品和服务价值的客户，如重视产品交付、性能、服务、解决方案更新和融资等方面的客户 [47] 问题6: 如何看待遗留合同和新合同的毛利率差异，以及通胀削减法案生产税收抵免对盈利能力的影响 - 遗留合同执行时毛利率接近盈亏平衡，新合同毛利率在10% - 15%之间，差异驱动因素是更好的执行、定价和风险管理；通胀削减法案生产税收抵免可能使符合条件的合同毛利率达到该区间上限，但仍在10% - 15%范围内；已部署资产的服务附加率为97%，对利润率的贡献在2024年更显著，2025年和2026年将更高 [52][53] 问题7: 增加的5亿美元收入对实现目标毛利率有何影响，对明年增量利润率意味着什么 - 新合同签约毛利率在10% - 15%，且能保持该水平，从上次电话会议到本次，毛利率指引提高了50个基点；随着业务推进到2024年，新合同毛利率将体现出来，转化为健康的EBITDA，公司对2024年实现EBITDA盈利更有信心，因为有运营杠杆且严格控制间接费用 [67][68] 问题8: 将Nispera纳入标准硬件解决方案对Fluence Q展望和收入贡献有何影响 - 这是去年12月宣布的计划的一部分，按计划进行，公司对该业务何时变得重要的预期未改变，单渠道销售和Mosaic业务平台重构进展良好，Nispera将带来良好的追加销售和交叉销售机会 [69][70][71] 问题9: 是否有证据支持客户选择扩充项目的趋势增加 - 客户合同中有扩充项目的选项，但不能将其计入积压订单价值；公司认为如果客户有扩充需求，会选择与公司合作，且公司在产品方面进行了改进，使扩充服务更具竞争力 [73][74] 问题10: 能否说明合并管道中大型项目或储能输电授标的可见性，以及下一个储能输电授标最可能来自哪个国家 - 公司不愿透露管道细节；在储能输电方面，公司在欧洲、智利和美国开展业务，认为下一个授标最可能来自欧洲，智利的输电监管体系可能无法成功实施，美国的监管刚开始，公司认为其设计可能存在问题 [75][76][77] 问题11: 客户目前对储能需求的关注点是成本还是时间线 - 部分客户因项目上线时间或电力购买协议需求会推进项目，部分客户则可以等待；公司能确认2024年的增长预期，是因为看到美国以外地区有强劲需求，相信无论通胀削减法案法规如何，都能实现35% - 40%的增长 [80][87] 问题12: 如何看待2024财年EBITDA利润率以及实现可持续盈利 - 公司运营情况改善，制造、供应链和销售团队表现出色，降低了交付风险，使公司能够确认收入；随着业务推进，预计2024财年各季度利润率将逐步提高，因为收入持续增长，运营费用增长低于收入增长的一半，且新合同毛利率在10% - 15% [82][100][101] 问题13: 2023 - 2024财年增加的5亿美元收入是相对于之前的运行率还是2024财年与2023财年的对比 - 2023财年指引中点增加2.25亿美元，2024财年因2023财年收入基数提高而隐含增加3亿美元收入，两者相加超过5亿美元，这是基于出色的项目执行，且公司有很强的需求信号 [41] 问题14: 2023财年至今服务资产管理合同中，有扩充选项和无扩充选项的合同比例如何 - 未明确提及具体比例 [105]

业绩总结 - 2023财年第二季度GAAP毛利为3100万美元，毛利率为4.4%[13] - Q2'23净亏损为3740万美元，相较于Q2'22的6070万美元减少2330万美元，降幅为38%[41] - 2023年上半年公司收入为1,009百万美元，同比增长95%[102] - 2023年第二季度收入同比增长104%，主要由于提前确认部分项目收入[91] - 2023年上半年调整后毛利为47百万美元，同比增加335%[102] 用户数据 - 截至2023年3月31日，合同积压为28亿美元，其中81%与非关联方相关[13] - 2023年第二季度订单附加率为263%，累计部署附加率超过90%[13] - 截至2023年3月31日，数字资产管理（AUM）为14.8 GW，较2022年12月31日的14.0 GW有所增长[24] 未来展望 - 预计2023年和2024年收入增长35-40%，与2023年收入基数相比，增量收入约为5亿美元[15] - 预计在2023财年第四季度接近调整后EBITDA盈亏平衡[26] - 2023年预计项目周期时间平均在15-18个月之间[75] - 2023年预计收入的100%在合同积压中[94] 新产品和新技术研发 - 预计IRA第45X条款将为美国制造的电池模块提供每千瓦时10美元的税收抵免[35] - 公司已获得200 MW的能源存储作为传输资产的绑定奖励，这是其在传输领域的第三个奖励[14] 财务数据 - 2023年更新的收入指导范围为18.5亿至20亿美元，调整后的毛利率为1.1亿至1.35亿美元[26] - Q2'23调整后EBITDA为2480万美元，相较于Q2'22的5320万美元改善2840万美元，降幅为53%[41] - Q2'23的营收为6.98亿美元，相较于Q1'23的3.10亿美元增长[71] - 2023年调整后毛利指导范围为110-135百万美元，较之前的85-115百万美元有所上调[93] - 2023年第二季度结束时，公司总现金为384百万美元，符合之前的指导[91] 其他信息 - 2023年上半年调整后毛利为4660万美元，较2022年上半年亏损1980万美元有所改善[40] - Q2'23毛利为3080万美元，相较于Q2'22的负1480万美元改善4560万美元，增幅为308%[41] - Q2'23运营费用占营收的比例为8.8%[71] - 上半年运营费用占收入比例从15.3%降至11.4%[103] - Q2'23股票补偿费用为730万美元，相较于Q2'22的270万美元增加460万美元，增幅为170%[41] - Q2'23其他费用为380万美元，相较于Q2'22的270万美元增加110万美元，增幅为41%[41] - Q2'23的货运损失事件费用为80万美元，相较于Q2'22的440万美元减少360万美元，降幅为82%[45] - Q2'23结束时现金为3.84亿美元，预计FY'23年末流动性超过5亿美元[61]

供应链管理 - Fluence于2022年12月与最大的电池模块供应商达成协议，修订电池供应协议[78] - Fluence同意承担与安装的电池模块相关的额外工作，约1950万美元的索赔解决费用被确认为减少货物和服务成本[79] - 2021年4月，Fluence库存遭受损失，导致1300万美元的库存减值[80] 事件调查 - 2021年9月，客户设施发生过热事件，Fluence正在调查事件的根本原因[82] - 2022年4月，位于亚利桑那州钱德勒的10兆瓦储能设施发生过热事件[84] 重组计划 - Fluence于2022年11月批准了一项重组计划，以创建更可持续的组织结构[86] 合资企业 - Fluence于2022年8月与ReNew Power达成协议，在印度成立合资企业[87] 收入来源 - Fluence的收入主要来自能源储存产品和解决方案，服务协议以及数字应用合同[99] 成本影响因素 - Fluence的产品成本受原材料成本、技术创新和生产过程改进等因素影响[101] 运营费用 - Fluence的运营费用包括研发、销售和市场营销、行政费用以及折旧和摊销费用[103] 研发支出 - 研发支出主要包括全球研发中心工程师的人员相关成本，用于设计、开发和测试集成产品和技术[104] - 预计未来期间的研发支出将增加，以支持公司的增长，并继续投资于实现技术和产品路线图目标所必需的研发活动[105] 销售和营销支出 - 销售和营销支出主要包括人员相关费用，包括工资、股票补偿和员工福利，公司计划将扩大销售和营销力度到更多国家[106] 财务表现 - 2023年3月31日三个月总收入为6.98亿美元，同比增长104%[126] - 2023年3月31日三个月总成本为6.67亿美元，同比增长87%[126] - 2023年3月31日三个月总毛利润为3,081.3万美元，毛利率为4.4%[126] - 2023年3月31日三个月净亏损为3,739.7万美元[126] - 2023年3月31日三个月调整后净亏损为2,493.7万美元[130] 费用增长 - 2023年3月31日的三个月内，研发费用增长69%[140] - 2023年3月31日的三个月内，销售和营销费用增长68%[141] - 2023年3月31日的三个月内，总务和行政费用增长26%[142] - 2023年3月31日的三个月内，折旧和摊销费用增长79%[143] - 2023年3月31日的三个月内，利息费用增长69%[145] 现金流 - 截至2023年3月31日，公司在Revolver下没有借款，可用资金为1.525亿美元，净信用证额度为4750万美元[152] - 截至2023年3月31日，公司的经营活动现金流为负16,341.1万美元，投资活动现金流为正3,550.3万美元，融资活动现金流为正2,381万美元[153] - 2023年3月31日，公司的融资活动现金流主要来自借款收入和股票期权行权收入，部分用于回购放入库房的A类普通股[154]

业绩总结 - 2023年第一季度实现收入同比增长78%，主要得益于供应链管理和执行力的提升[47] - 2023年第一季度总收入为3.1亿美元，较2022年第四季度的4.42亿美元下降30%[62] - 2023年第一季度净亏损为3720万美元，较2022年第四季度的5620万美元有所改善[91] - 2023年第一季度的调整后毛利为1500万美元，与2022年第四季度持平[62] - 2023年第一季度的调整后EBITDA为-2550万美元，较2022年第四季度的-3990万美元有所改善[78] 用户数据与市场需求 - 签署的合同积压在2022年12月31日达到27亿美元，显示出强劲的市场需求[12] - 2023年预计的收入管道达到103亿美元，几乎是当前合同积压的四倍[27] - 所有2023财年的电池需求均在国内或运输中，提供了高信心以实现业绩指导[19] - 2023年第一季度的累计部署附加率超过90%，显示出客户对公司解决方案的高度认可[12] 未来展望 - 2023年预计收入在16亿至18亿美元之间，较之前的14亿至17亿美元上调[49] - 2024年预计美国收入增长率将达到40%至50%，整体收入增长率为35%至40%[18] - 预计2023年调整后毛利将在6000万至1亿美元之间，较之前的预期有所上调[73] - 预计2023年将以超过5亿美元的流动性结束，足以满足未来12个月的现金需求[66] 财务状况 - 截至2023年第一季度末，总现金为4.62亿美元，符合预期，并且有超过1.5亿美元的未提取信贷额度[64] - 2023年第一季度运营费用占收入的比例为17.4%，低于2022年第四季度的12.5%[62] - 2022年第四季度的运营现金变化为-4300万美元，主要由于与电池供应商谈判相关的现金支出[87] 其他信息 - Q1'23调整后毛利指导提高至8500万至1.15亿美元，较之前的6000万至1亿美元上调[49] - Q1'23的GAAP毛利率为3.9%，较去年同期的负值有所改善[21]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度实现营收3.1亿美元，同比增长78%，为历史上订单最多的季度 [2][10] - 第一季度库存较上一季度增加约4亿美元，作为风险缓解策略，为2023年的营收指引提供供应链保障 [21] - 截至12月31日，签约合同价值为27亿美元，环比增长超20%，且超70%的积压订单来自非关联方 [64] - 提高2023财年的营收和调整后毛利润指引，预计总营收在16 - 18亿美元之间，调整后毛利润在8500 - 1.15亿美元之间 [79][84] - 第一季度末现金余额约为4.6亿美元，包括短期投资和受限现金，符合上季度财报电话会议的评论 [41] - 预计2023年底库存周转率将改善，且现金和未动用循环信贷额度之和超过5亿美元 [5] 各条业务线数据和关键指标变化 - 所有三条业务线需求强劲，新订单约为8.56亿美元，其中包括1200兆瓦时与Orsted的合同 [26] - 数字业务自第四季度以来签署了超过800兆瓦的合同，为未来营收提供了可见性 [11] - 服务业务的服务附加率第四季度为11%，但部署服务附加率为90% [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场需求持续加速，管道订单规模超过103亿美元，接近当前积压订单27亿美元的4倍，预计下半年部分项目将转化为签约合同 [16] - 进入ERCOT市场，签署了首份合同，首笔分配为289兆瓦，Mosaic目前已进入澳大利亚NEM、CAISO和ERCOT三个市场 [14][32][50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司转型聚焦于三个主要领域：加强风险管理、提高项目执行能力和优化成本结构 [19] - 提供合同和部署附件数据，以更好地反映业务情况 [11] - 开始在Gen 6 Cubes中提供Northvolt ACT电池，为客户提供更多选择，并实现电池供应多元化 [12] - 将Fluence Digital作为竞争差异化因素和利润率驱动因素，在数字业务上取得两个重要里程碑 [14] - 继续扩大数字产品，帮助客户实现利润最大化 [18] - 利用印度技术中心提供支持功能，计划在本财年末将印度员工数量翻倍 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计IRA将推动2024年美国营收增长40% - 50%，综合营收增长35% - 40%，但IRA指导的具体时间尚不清楚 [1] - 对欧洲委员会的绿色工业计划表示赞赏，认为其有助于确保能源独立，增加可再生能源份额 [28][52] - 有信心在2024年实现调整后EBITDA转正 [86] 其他重要信息 - 在BNEF的电池储能系统成本调查中，公司在可融资性方面排名第一 [3] - 公司产品安全性和性能表现出色，部署了世界上响应速度最快的电池和储能设施 [29][53] - 大部分客户在存储解决方案上线前才签署服务协议，因此部署附加率更能反映真实的服务附加率 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 营收确认与部署数量之间的细微差别，以及合同积压与营收确认的关系 - 公司采用完工百分比法确认营收，因此会有部分兆瓦时在过程中确认，合同积压是与项目价值相关的美元数字，其在2023年和2024年的营收确认受完工百分比法影响 [197][198] 问题2: 非中国采购和高需求情况下，对积压订单的可见性预期 - 公司战略是抓住IRA机遇，采购美国制造的电池和生产产品，目前对2023年和2024年的营收和EBITDA有信心 [69][70] 问题3: 公司是否有定价权 - 市场需求强劲，价格支持公司10% - 15%的利润率目标，不同细分市场表现有所差异 [98] 问题4: Mosaic和Nispera软件包的市场策略 - Nispera是全球产品，可在世界各地销售；Mosaic是适用于特定市场的产品，目前在澳大利亚、加利福尼亚和ERCOT市场使用，公司正在整合销售渠道 [113] 问题5: 硬件业务毛利率的长期目标是否有上行空间 - 随着公司合同结构的变化，未来毛利率有望改善，预计2024年新合同将带来更多提升 [107] 问题6: 供应链改善情况及对毛利率目标的影响 - 公司对供应链更有信心，物流问题已不再是主要问题，预计2024年夏季可在美国工厂开始生产 [140][142][131] 问题7: 是否有兴趣深入供应链或与电池制造商建立更深入合作 - 公司已进入模块生产，以实现电池现代化的商品化，但目前没有进一步深入供应链的计划 [136] 问题8: IRA对2024年利润的影响 - IRA主要影响营收增长，预计2024年营收增长35% - 40%，利润也将随之改善 [149] 问题9: 合同积压为何未转化为更高的2023年营收机会，以及积压订单的构成 - 积压订单通常在12 - 18个月内转化为营收，公司对2023年和2024年的营收指引有信心，且内部努力将部分2024年的积压订单提前到2023年确认 [152][153][165] 问题10: 国际业务的可见性及主要增长来源 - 国际业务增长预计略高于20%，主要增长市场包括英国、澳大利亚、台湾、菲律宾和德国等 [166][181] 问题11: 需要IRS澄清哪些内容以确保2024年美国市场增长预期实现 - 主要是确保美国制造内容的相关澄清，不太可能影响2024年的营收指引 [182] 问题12: Mosaic进入ERCOT市场的产品差异化及近期是否会进入其他市场 - 公司正在重新平台化Mosaic工具，以降低进入新市场的成本，计划未来三年进入四个新市场 [184][172] 问题13: Mosaic软件适合哪些类型的客户 - 目前主要与全球独立发电商合作，随着进入新市场，客户类型可能会有所变化 [186] 问题14: 电池供应情况、现有合作关系及地理风险缓解措施 - 目前大部分电池供应来自中国，公司正在努力通过与Northvolt合作等方式实现供应多元化，未来将扩大电池采购来源 [190][191] 问题15: 可融资性在IRA和税收抵免方面的影响 - 可融资性是公司的竞争优势，在大型项目和复杂税收结构中尤为重要，IRA已反映在公司的管道订单中 [193][194]

Table of Contents (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2022 OR Fluence Energy, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) 4601 Fairfax Drive, Suite 600 Arlington, Virginia 22203 (Address of Principal Executive Offices) (Zip Code) | --- | --- | --- | |------------------------------------------|-------------------|-------------------------------------------| | Title of each class | Trad ...

业绩总结 - 2022财年第四季度公司实现历史最高季度收入为4.42亿美元，较上年同期增长119%[9] - 2022年总收入为1,199百万美元，较2021年的681百万美元增长76%[52] - 2022财年净亏损为289.2百万美元，相较于2021财年的162.0百万美元亏损增加了78.5%[58] - 2022年第四季度调整后净亏损为41.4百万美元，较2021年第四季度的15.5百万美元亏损增加了167.1%[58] 用户数据 - 公司在2022财年第四季度的订单总额达到22亿美元，显示出强劲的市场需求[9] - 公司在2022财年第四季度的数字资产管理（AUM）为13.7 GW，较第三季度的12.8 GW有所增长[8] - 预计2023年订单中约90%的收入来自于已签合同的积压订单[42] 未来展望 - 预计2023财年收入将达到22亿美元，基于当前的市场指导[22] - 公司预计未来几年将实现超过30%的年复合增长率[10] - 预计美国市场的总可寻址市场（TAM）将因《通货膨胀削减法案》增加超过350亿美元，提供额外的增长潜力[24] 新产品和新技术研发 - 公司在2022财年第四季度的能源存储解决方案部署量为1 GWh[9] - 公司在2023年获得了超过5亿美元的合同，预计将在2023和2024年完成[19] - 公司计划在2023年将印度技术中心的人才数量翻倍，同时将间接费用增长控制在收入增长的50%以下[32] 市场扩张和并购 - 公司在德国获得超过225百万美元的能源存储项目合同，预计将带来更高的利润率[33] 负面信息 - 2022年第四季度因BBC芬兰货物损失事件的费用为2.7百万美元，较2021年第四季度的2.6百万美元略有上升[58] - 2022年第四季度调整后毛利为-3百万美元，2023年预计调整后毛利在60百万至100百万美元之间[41] 其他新策略和有价值的信息 - 公司计划在2024财年实现调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）持平[10] - 2023年第一季度预计现金使用量为80百万至100百万美元，主要由于电池供应谈判[43] - 截至2022年9月30日，公司现金总额为540百万美元，具备充足流动性以满足未来12个月的现金需求[38]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度公司实现营收4.42亿美元，较第三季度增长85%，创历史新高，主要因项目执行良好 [53] - 第四季度调整后毛利率为3%，GAAP毛利率为2%，实现正毛利率，主要得益于营收表现强劲和成本转嫁能力提升 [54] - 2022年全年运营支出占营收的15.5%，预计未来运营支出绝对金额会增长，但增速低于营收增速的一半 [57] - 2022年底公司现金总额为5.4亿美元，包括短期投资和受限现金，符合指引 [59] - 公司预计2023财年总营收在14 - 17亿美元之间，调整后毛利在6000 - 1亿美元之间 [61] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度公司所有业务线需求强劲，新订单约5.6亿美元 [12] - 截至9月30日，公司签约合同积压订单为22亿美元，同比增长约30%，加上奥斯特德合同后，积压订单超25亿美元 [12][32] - 公司服务和数字业务等经常性收入业务在第四季度增长强劲，第四季度服务附加率为119%，符合预期；数字业务自第三季度以来新增近1GW资产管理资产 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - BNEF估计，由于美国《降低通胀法案》（IRA），储能市场总潜在市场（TAM）增加超10GWh或约35亿美元 [34] - 预计美国市场增速将从每年30%提升至40% - 50%，公司预计2023年年中签订首份与IRA相关合同，2024年下半年体现财务影响 [36] - 传输市场目前规模为450MW，预计到2030年将增长至17GW [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将加速产品整合，提供端到端捆绑解决方案，加强风险管理，简化数字平台，调整市场策略，将供应链转化为竞争优势 [16][17] - 公司将专注于实现盈利性增长、开发满足客户需求的产品、将供应链转化为竞争优势、利用数字业务差异化和提升利润率、优化运营等五个战略目标 [23][24][25][26][27] - 公司推出面向传输领域的新型储能解决方案Fluence Ultrastack，预计该产品需求将受客户减少传输拥堵需求驱动 [28] - 公司与奥斯特德签订超5亿美元合同，为其在美国交付1.2GWh储能设施，凭借规模、经验和解决复杂问题能力，在大型项目领域迅速确立领先地位 [30][31] - 公司评估数字业务，调整模式和市场策略，通过单一销售渠道提供集成解决方案，简化数字产品，加速Nispera平台部署，预计投入500 - 1000万美元，2023年实现正毛利率，2025年调整后EBITDA接近盈亏平衡 [44][45][46][47] - 公司加强印度技术部门，通过优化劳动力提高利用率，预计运营费用增速低于营收增速的一半 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为储能解决方案业务在全球有巨大发展动力，包括美国IRA和欧洲对能源安全和独立的需求 [14] - 公司有信心保持市场领先地位，实现多年30%以上的盈利性营收增长，并在2024财年实现调整后EBITDA盈亏平衡 [18] - 公司预计IRA将从三个方面影响公司，虽非实现2024财年调整后EBITDA盈亏平衡目标的必要条件，但代表了上行潜力 [35] 其他重要信息 - 公司在犹他州开设生产设施，预计到2024年产能近6GWh/年，2024年夏季开始生产电池模块，可获得IRA每千瓦时10美元的激励 [38][40][41] - 公司将继续从多家电池制造商采购电池电芯，集成到电池模块和电池组中，电池模块符合IRA每千瓦10美元的激励条件 [42][43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司的投标策略是否改变 - 公司对市场进行细分，确定能实现两位数利润率的市场和地区，同时建立新的合同审查流程，确保项目风险可控，实现盈利目标，为此放弃了一些业务领域 [68][69] 问题2: 公司在数字业务方面是注重内部研发还是有外部并购机会 - 公司注重整合销售渠道和操作系统与数字产品，通过研发改进Mosaic平台，目前不计划进行并购，专注于现有业务，待2025年数字业务实现盈亏平衡后再考虑开发其他应用 [70][71][72] 问题3: 公司2024财年调整后EBITDA盈亏平衡和2025财年数字业务接近盈亏平衡的表述是否正确，以及数字业务盈利为何较慢 - 公司2024财年整体调整后EBITDA将实现盈亏平衡，2025财年数字业务接近盈亏平衡；数字业务盈利慢是因为拓展新市场复杂且成本高，目前公司专注于电网平台解决方案以实现高速增长 [74][75][77] 问题4: 公司在美国制造电池组的增量资本支出、招聘需求、是否为全球战略以及是否背离轻资产战略 - 公司采用合同制造模式，不拥有制造设施，仍为轻资产模式，目前该决策针对美国市场，未来可能拓展至亚洲和欧洲 [84] 问题5: 电池供应情况是否改善，是否有其他设备影响部署 - 电池供应情况正在改善，公司与供应商关系良好，规模优势确保按时按条件交付电池，未发现其他市场供应紧张问题 [87][88] 问题6: Fluence stack和Fluence cube的区别，以及新系统在美国制造电池组是否符合IRA国内含量要求 - Fluence产品基于平台设计，Gridstack和Ultrastack是平台上的产品，Ultrastack与Gridstack的区别在于控制系统，具有高冗余、响应快、可靠性高和稳定电网等特点；IRA相关法规未明确，公司正努力增加美国境内附加值，考虑在美国采购电池电芯 [94][95][96][91][93] 问题7: IRA每千瓦时10美元的激励公司能保留多少，以及公司对管道指标的看法为何更保守 - 公司认为该激励将是10% - 15%利润率的一部分，会保留大部分；公司提高了管道指标的可能性和盈利标准，符合专注盈利性增长的战略，目前近85亿美元的管道指标转化率可能更高 [99][100][101] 问题8: 公司对2023年和2024年现金情况的看法，以及如何看待营运资金 - 2023年公司现金使用主要受EBITDA表现影响，有少量资本支出和10%的营收增长用于营运资金；2024年接近现金盈亏平衡，2025年开始产生现金；2022年营运资金使用约占营收增长的10%，第四季度主要用于购买库存和支付供应商，整体模式良好 [105][107][108] 问题9: 公司如何看待竞争环境，以及如何应对劳动力供应紧张问题 - 随着项目复杂度增加，竞争减少；客户选择公司是因为公司具备管理复杂性、安全性能好和提供端到端解决方案的能力；公司通过扩大印度技术中心规模提高效率，预计SG&A增速低于营收增速 [110][111][112][127][128] 问题10: IRA订单是否有滞后，订单量是6月爆发还是逐步增长，以及Ultrastack是否针对欧洲市场，欧洲利润率是否更高 - IRA订单将逐步增加，客户需开发项目、寻找买家并与公司合作；Ultrastack是全球产品，欧洲有需求，美国也有挑战，公司正与监管机构和客户合作，预计2030年全球需求达17GW [116][117][118][119] 问题11: 澳大利亚市场需求情况，以及公司是否考虑除锂离子外的电池化学物质 - 公司在澳大利亚有强大的项目管道，预计2023财年有重大项目签约；短期内公司使用LFP和NFC电池，平台设计可兼容多种电池，未来关注固态电池和钠电池 [122][124] 问题12: 公司是否放缓招聘，以及如何看待调整后毛利率的恢复速度 - 公司通过扩大印度技术中心规模提高效率，预计SG&A增速低于营收增速；2023年毛利率提高的主要驱动因素是执行问题改善和签订接近两位数利润率的新合同，预计2023财年第四季度毛利率接近2024财年水平 [127][128][129][130][131] 问题13: 加州公用事业委员会批准PG&E储能合同变更对公司积压订单和未来订单的影响，以及加州在公司积压订单中的占比 - 公司需向销售团队了解情况；加州是公司有吸引力的市场，历史营收中约三分之二来自美洲，加州在美洲市场中领先 [134][136][137] 问题14: 公司对中国放开疫情管控后供应链风险的应对措施，以及电池储能在绿色氢气生产中的机会 - 公司部分产品来自中国，正努力实现供应链多元化，目前未出现供应问题，有风险管理措施；电池储能在氢气生产中可确保电解槽与可再生能源更高效配合，具体作用取决于氢气生产方式，公司正与客户合作提供解决方案 [145][146][143][144]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended September 30, 2022 OR TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-40978 Fluence Energy, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 87-1304612 (State or other jurisdiction of incorporati ...