Flowers Foods, Inc. FLO, a packaged bakery company, reported weaker-than-expected second-quarter sales and issued its second straight guidance cut, prompting analysts to scale back forecasts and warn of ongoing category headwinds.Truist Securities analyst Bill Chappell lowered his 12-month price forecast to $15 from $20 while reiterating a Hold rating. He reduced sales and earnings estimates through fiscal year 2027, pointing to Flowers’ inconsistent execution and intensifying private label competition.Chap ...

Key Takeaways Flowers Foods' Q2 EPS of $0.30 beat estimates but fell from $0.36 last year.Sales rose 1.5% to $1.24B, missing the consensus mark as price/mix and volumes declined.FY25 sales, EBITDA and EPS guidance are lowered from prior projections.Flowers Foods, Inc. ((FLO) reported second-quarter fiscal 2025 results. The top line increased year over year but missed the Zacks Consensus Estimate. The bottom line declined year over year but beat the consensus mark. Management revised its 2025 outlook, citing ...

Flowers Foods (FLO) Q2 2025 Earnings Call August 15, 2025 08:30 AM ET Company ParticipantsJ.T. Rieck - SVP, Finance and Investor RelationsA. Ryals McMullian - Chairman & CEOR. Steve Kinsey - CFOBill Chappell - Managing DirectorMitchell Pinheiro - SVP & Director - ResearchScott Marks - Equity Research - ConsumerConference Call ParticipantsSteve Powers - Equity Research AnalystJim Salera - Research AnalystOperatorGood day, and thank you for standing by. Welcome to the Flowers Foods Second Quarter twenty twent ...

Flowers Foods (FLO) Q2 2025 Earnings Call August 15, 2025 08:30 AM ET Speaker0Good day, and thank you for standing by. Welcome to the Flowers Foods Second Quarter twenty twenty five Results Conference Call. Please be advised that today's event is being recorded. I would now like to hand the conference over to your opening speaker today, J. T.Rick, Executive Vice President of Finance and Investor Relations. Please go ahead.Speaker1Thank you, and good morning, everyone. I hope you all had the opportunity to r ...

公司业绩表现 - 季度每股收益0.3美元 超出Zacks一致预期0.29美元 但低于去年同期0.36美元 [1] - 营收12.4亿美元 低于预期2.04% 略高于去年同期12.2亿美元 [2] - 过去四个季度中 三次超过EPS预期 但均未达到营收预期 [2] 市场反应与股价走势 - 本季度业绩带来3.45%的盈利惊喜 而上一季度则出现7.89%的负向意外 [1] - 年初至今股价下跌19.8% 同期标普500指数上涨10% [3] - 当前Zacks评级为4级(卖出) 预计短期内表现将弱于大盘 [6] 未来业绩展望 - 下季度EPS预期0.27美元 营收预期12.5亿美元 本财年EPS预期1.09美元 营收预期53.1亿美元 [7] - 盈利预期修订趋势近期呈现不利态势 可能影响短期股价走势 [6] - 管理层在财报电话会中的评论将成为影响股价可持续性的关键因素 [3] 行业比较 - 所属食品-杂项行业在Zacks行业排名中处于后28%位置 [8] - 同行业公司Smucker预计季度EPS1.9美元(同比降22.1%) 营收21.1亿美元(同比降0.8%) [9][10] - 行业前50%表现通常比后50%高出两倍以上 [8]

业绩总结 - 第二季度净销售额为12.43亿美元，同比增长1.5%[8] - 净收入为5840万美元，同比下降12.8%[15] - 调整后的EBITDA为1.377亿美元，同比下降4.0%[8] - 预计2025年净销售额在52.39亿至53.08亿美元之间[20] - 预计2025年调整后的EBITDA在5.12亿至5.38亿美元之间[20] - 预计2025财年的每股稀释净收入预期在0.88美元至0.98美元之间[69] 用户数据 - FLO面包的美元市场份额为16.9%[38] - FLO蛋糕的美元市场份额为6.3%[38] - 新鲜包装面包的美元销售同比增长4.3%[41] - 商业蛋糕的美元销售同比增长4.2%[44] - 有机新鲜包装面包的销售额为9.72亿美元，较FY 2024增长[47] - 无麸质类别的销售额为1.469亿美元，较FY 2024增长[50] 现金流与支出 - 2025年迄今运营现金流为2.665亿美元，分红为1.048亿美元，资本支出为5640万美元[8] - 预计2025年资本支出在1.35亿至1.45亿美元之间[21] 未来展望 - 由于传统面包销售疲软，调整后的2025年指导预期反映出销售软弱和竞争加剧[6] - 由于消费者需求疲软，品牌市场份额受到通货膨胀压力影响[34] 负面信息 - 净收入为58,365千美元，较去年同期下降[63] - 截至2024年12月28日的52周内，法律和相关费用为3,800千美元[66] - 截至2024年12月28日的52周内，重组相关费用为7,403千美元[66] - 截至2024年12月28日的52周内，业务流程改善费用为4,529千美元[66] 财务比率 - 截至2025年7月12日的净债务为1,738,109千美元，净债务与调整后EBITDA的比率为3.2[65] - 截至2024年12月28日的52周内，调整后EBITDA为538,531千美元[66] - 截至2024年12月28日的52周内，EBITDA为507,775千美元，较上年同期增长56.2%[66]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额同比增长1.5%，价格组合下降1.2%，销量下降2.4% [19] - 毛利率(不含折旧和摊销)同比下降110个基点至48.8% [20] - 销售、分销和管理费用占销售额比例下降40个基点至38.1% [20] - GAAP稀释每股收益为0.28美元，同比下降0.04美元；调整后稀释每股收益为0.30美元，同比下降0.06美元 [21] - Simple Mills收购贡献6140万美元净销售额和1090万美元调整后EBITDA [21] - 净债务与过去12个月调整后EBITDA比率为3.2倍 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 品牌零售产品销售额占比从64%提升至67% [3] - 面包品类销量下降3%，传统面包产品下降6% [4] - 有机和生酮品类销售额分别增长3%和4% [5] - DKB和Canyon品牌单位销售额分别增长4%和12% [12] - Wonder蛋糕产品推出后表现强劲，获得70个基点市场份额 [13] - Simple Mills在饼干品类中增长最快，在天然饼干品类中保持领先市场份额 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 食品服务业务价格组合有所改善 [19] - 零售业务价格组合下降 [19] - 消费者转向价值、会员店和大卖场渠道 [27] - 高收入消费者增加食品饮料支出，低收入消费者减少购买量 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 通过创新和并购调整产品组合，转向高利润品牌零售产品 [3] - 利用强势品牌扩展到面包以外的品类，如DKB零食系列和Wonder蛋糕 [5][13] - Simple Mills收购加强了在天然零食领域的布局 [6] - 行业竞争加剧，特别是传统面包品类面临价格压力 [29] - 五大战略措施包括创新、品牌扩展、并购、稳定蛋糕业务和优化供应链 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济环境挑战和消费者趋势变化对面包品类影响较大 [3] - 消费者更青睐具有健康属性的差异化产品 [12] - 通胀压力持续影响消费者信心和购买行为 [26] - 预计2025年净销售额52.39-53.08亿美元，调整后EBITDA 5.12-5.38亿美元，调整后每股收益1.00-1.10美元 [22] - 关税影响预计为1500-1800万美元(传统业务)和200-400万美元(Simple Mills) [23] 其他重要信息 - ERP系统在第三家面包厂成功实施，计划在第三季度扩展到更多工厂 [24] - 92%的关键原材料成本已锁定2025年价格 [23] - 团队激励与股东价值创造挂钩，包括基于收入的年度现金激励和与资本回报率挂钩的长期激励 [10] 问答环节所有的提问和回答 (注：原文中未包含问答环节具体内容，此部分跳过)

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额同比增长1.5%，价格组合下降1.2%，销量下降2.4% [18] - 毛利率(不含折旧和摊销)同比下降110个基点至48.8% [19] - 销售、分销和管理费用(SD&A)占净销售额比例下降40个基点至38.1% [19] - GAAP稀释每股收益为0.28美元，同比下降0.04美元；调整后稀释每股收益为0.30美元，同比下降0.06美元 [20] - Simple Mills收购贡献6140万美元净销售额和1090万美元调整后EBITDA [20] - 净债务与过去12个月调整后EBITDA之比约为3.2倍 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 品牌零售产品销售额占比从去年同期的64%提升至67% [3] - 传统面包产品销量下降6%，而有机和生酮类别分别增长3%和4% [4][5] - DKB和Canyon品牌单位销售额分别增长4%和12% [12] - Wonder蛋糕产品推出后表现强劲，单位市场份额增长70个基点 [13] - Simple Mills在天然饼干和薄脆饼干类别中保持领先市场份额 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 面包类别整体销量下降3%，而食品类别整体仅下降1% [4] - 消费者更多转向价值、俱乐部和大卖场渠道，便利店、一元店和药店等小型渠道表现不佳 [27] - 高收入消费者增加食品饮料支出，而中低收入消费者受价格上涨影响更大 [28] - 新鲜包装面包平均价格上涨0.03美元，自有品牌价格上涨0.09美元 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 通过创新和并购(如Simple Mills)将更多销售转向高利润率的品牌零售产品 [3][6] - 利用强势品牌(DKB、Wonder、Canyon)扩展到面包以外的相邻类别 [5][13] - 重点发展"对你有益"的差异化产品，如有机和生酮类别 [5][12] - 优化供应链和路径以提供行业领先的运营和服务 [31] - 面对传统面包领域日益激烈的竞争，特别是低价新产品带来的压力 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2025年净销售额52.39-53.08亿美元，调整后EBITDA 5.12-5.38亿美元，调整后EPS 1.00-1.10美元 [21] - 预计下半年将受益于货架空间增加和成本节约措施，但面临商品成本上涨和关税压力 [22] - 当前估计关税影响为1500-1800万美元(传统业务)和200-400万美元(Simple Mills) [22] - 消费者持续受到通胀压力影响，购买行为向价值导向转变 [26][28] - 尽管面临短期挑战，但对长期战略和品牌潜力保持信心 [32] 其他重要信息 - 第二季度成功在第三家面包店推出ERP系统，计划第三季度继续推广 [23] - 持有1100万美元现金及现金等价物，信贷额度剩余6.27亿美元 [21] - 年初至今经营活动现金流增加9800万美元至2.67亿美元 [21] - 92%的关键原材料成本已锁定2025年价格 [22] 问答环节所有的提问和回答 (原文中未包含问答环节具体内容)

收入和利润（同比环比） - 第二季度净销售额增长1.5%至12.43亿美元，其中Simple Mills收购贡献5.1%，但价格/组合下降1.2%，销量下降2.4%[6][11] - 2025年12周期间净销售额为12.428亿美元，同比增长1.5%（2024年同期为12.250亿美元）[35] - 28周净销售额同比下降0.2%至27.9706亿美元，其中品牌零售增长2.0%，其他业务下降4.1%[30] - 第二季度净利润下降12.8%至5840万美元，占销售额的4.7%，同比下降80个基点[6][11] - 2025年12周期间净收入为5836.5万美元，同比下降12.8%（2024年同期为6696.7万美元）[39] - 12周净利润同比下降12.8%至5836万美元，稀释每股收益从0.32美元降至0.28美元[26] - 2025年28周期间调整后每股收益为0.65美元，同比下降11.0%（2024年同期为0.73美元）[33] - 2025年全年每股收益指引区间为0.88-0.98美元，调整后指引区间为1.00-1.10美元[40] 成本和费用（同比环比） - 材料与生产成本占销售额比例上升110个基点至51.2%，主要因外包采购增加和产量下降[11] - 2025年28周期间毛利率为13.341亿美元，同比下降0.8%（2024年同期为13.446亿美元）[35] - 2025年28周期间重组实施成本为538.8万美元，同比增长141.0%（2024年同期为223.4万美元）[39] - 2025年12周期间生产活动折旧摊销为2107.2万美元，同比增长3.7%（2024年同期为2031.4万美元）[35] - 2025年28周期间折旧与摊销总额为8909.4万美元，同比增长4.7%（2024年同期为8506.2万美元）[35] 各条业务线表现 - 品牌零售业务净销售额增长5.0%至8.267亿美元，但价格/组合下降1.5%，销量下降1.3%[11] - 品牌零售业务12周销售额同比增长5.0%至8.2673亿美元，其他业务下降4.9%至4.1610亿美元[30] - 28周净销售额同比下降0.2%至27.9706亿美元，其中品牌零售增长2.0%，其他业务下降4.1%[30] 管理层讨论和指引 - 2025财年全年净销售额预期下调至52.39亿-53.08亿美元（增长2.7%-4.0%），原指引为52.97亿-53.95亿美元（增长3.8%-5.7%）[7] - 剔除Simple Mills收购影响，2025年净销售额预计下降1.6%至0.4%（原指引为下降0.5%至增长1.3%）[7] - 全年调整后EBITDA指引下调至5.12亿-5.38亿美元（原指引5.34亿-5.62亿美元），其中第53周预计贡献500-700万美元[7] - 全年调整后稀释每股收益指引下调至1.00-1.10美元（原指引1.05-1.15美元），Simple Mills收购预计拖累0.07-0.08美元[7] 收购影响 - Simple Mills收购贡献6140万美元净销售额，但带来210万美元净亏损和0.01美元稀释每股收益负面影响[6][11] - 2025年12周期间收购相关成本为238.1万美元（含前期不可抵税费用）[39] - 公司收购业务净支出7.9188亿美元，导致投资活动净现金流出8.7138亿美元[28] 现金流和资本支出 - 28周经营活动现金流同比增长58.2%至2.6646亿美元，主要因非现金调整增加至1.5184亿美元[28] - 28周资本支出达5.6366亿美元，同比减少8.0%[28] 资产负债情况 - 公司2025年7月12日现金及现金等价物为1.1045亿美元，较2024年12月28日的5005万美元增长120.8%[23] - 长期债务从2024年底的10.2164亿美元增至2025年中的17.4915亿美元，增幅71.2%[23] 调整后财务指标 - 调整后EBITDA下降4.0%至1.377亿美元，占净销售额的11.1%，同比下降60个基点[6][11] - 2025年12周期间调整后EBITDA为1.377亿美元，利润率11.1%（2024年同期为1.435亿美元，利润率11.7%）[37] - 12周运营收入同比下降1.9%至9341万美元，28周运营收入下降9.3%至1.7854亿美元[26]

Flowers Foods (FLO) 二季度业绩前瞻 - 公司预计2025年第二季度营收为12.7亿美元 同比增长3.6% [1] - 每股收益预期下调至0.29美元 同比下滑19.4% 过去四个季度平均盈利超预期4% [2] - 公司战略聚焦品牌建设、产品组合优化、技术投入及成本结构调整 退出低毛利业务 [3][4] 业绩驱动因素与挑战 - 品牌投资与技术应用推动市场份额提升 管理层转型品牌导向型公司 [4] - 消费环境疲软导致传统面包、蛋糕及自有品牌品类持续承压 预计二季度整体销量下滑2% [5][6] - 促销成本上升及劳动力相关费用增加推高销售与管理费用 [5] 其他公司业绩预测 Estée Lauder (EL) - 2025年第四季度营收预期34亿美元 同比下滑12.2% [9] - 每股收益预期0.08美元 同比大幅下降（上年同期0.64美元） 过去四季平均盈利超预期107.4% [11] European Wax Center (EWCZ) - 2025年第二季度营收预期5690万美元 同比下降4.9% [12] - 每股收益预期0.19美元 同比增长26.7% 过去四季平均盈利超预期186.9% [13] BJ's Wholesale Club (BJ) - 2025年第二季度营收预期55亿美元 同比增长5.2% [14] - 每股收益预期1.10美元 同比微增0.9% 过去四季平均盈利超预期17.7% [14]