Call Start: 08:00 Call End: 08:50 January 1, 0000 ET Q2 2020 Earnings Conference Call January 30, 2020 08:00 AM ET Company Participants Joe Pititto - Senior Vice President, Investor Relations Chris McCann - Chief Executive Officer Bill Shea - Chief Financial Officer Conference Call Participants Alex Furman - Craig-Hallum Capital Group Dan Kurnos - The Benchmark Company Michael Kupinski - Noble Capital Markets Linda Bolton Weiser - D.A. Davidson Douglas Lane - Lane Research Anthony Lebiedzinski - Sidoti & Co ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年9月29日的三个月，公司总净收入为1.87263亿美元，较去年同期的1.69496亿美元增长10.5%[97][102] - 同期，公司总毛利为7614.6万美元，较去年同期的6854万美元增长11.1%，毛利率从40.4%提升至40.7%[97] - 非GAAP的EBITDA为 - 1301.8万美元，较去年同期的 - 1512.3万美元增长13.9%；调整后的EBITDA为 - 1129.7万美元，较去年同期的 - 1388.6万美元增长18.6%[97] - 2019年第三季度，公司毛利润为7614.6万美元，同比增长11.1%，毛利率从40.4%增至40.7%[112] - 2019年第三季度，营销和销售费用为5683.9万美元，同比增长7.3%，占净收入比例从31.2%降至30.4%[117] - 2019年第三季度，技术和开发费用为1080.3万美元，同比增长5.1%，占净收入比例从6.1%降至5.8%[120] - 2019年第三季度，一般和行政费用为2152.2万美元，同比增长5.3%，占净收入比例从12.1%降至11.5%[122] - 2019年第三季度，折旧和摊销费用为763.5万美元，同比下降2.7%，占净收入比例从4.6%降至4.1%[124] - 2019年第三季度，净利息费用为59.5万美元，同比下降39.9%；其他收入（费用）净额为 - 8.4万美元，同比下降130.7%[125][127] - 2019年第三季度，公司记录所得税收益610万美元，有效税率为28.4%，高于上年同期的27.1%，未确认税收优惠约90万美元，预计未来十二个月解决20万美元[128] - 截至2019年9月29日，公司营运资金为1.33亿美元，包括现金及现金等价物3420万美元，较6月30日减少；第三季度经营活动净现金使用1.128亿美元，投资活动净现金使用2490万美元，融资活动净现金使用110万美元[130][133][134][135] 各业务线净收入关键指标变化 - 1 - 800 - Flowers.com消费者花卉业务净收入为9076.8万美元，较去年同期的8507.6万美元增长6.7%[97] - BloomNet Wire Service业务净收入为2544万美元，较去年同期的2399.3万美元增长6.0%[97] - 美食与礼品篮业务净收入为7121.5万美元，较去年同期的6051.8万美元增长17.7%[97] - 电商收入为1.2905亿美元，较去年同期的1.177亿美元增长9.6%，公司通过电商渠道完成约184.5万笔订单，增长8.2%，平均订单价值增长1.3%至69.95美元[102][105] - 其他收入为5821.3万美元，较去年同期的5179.6万美元增长12.4%，主要得益于美食与礼品篮业务增长19.0%、BloomNet Wire Service业务增长6.0%和1 - 800 - Flowers.com消费者花卉业务增长3.3%[102][106] - 2019年第三季度，1 - 800 - Flowers.com消费者花卉业务净收入同比增长6.7%，BloomNet Wire Service业务净收入同比增长6.0%，美食与礼品篮业务净收入同比增长17.7%，收购的Shari's Berries贡献约200万美元收入，排除其增量收入和批发提前发货，调整后该业务收入同比增长约9.4%[107][108][110] 各业务线毛利关键指标变化 - 1 - 800 - Flowers.com消费者花卉业务毛利为3605万美元，增长8.3%[97] - BloomNet Wire Service业务毛利为1295.8万美元，增长8.8%[97] - 美食与礼品篮业务毛利为2704.2万美元，增长17.4%[97] - 2019年第三季度，1 - 800 - Flowers.com消费者花卉业务毛利润同比增长8.3%，毛利率增至39.7%；BloomNet Wire Service业务毛利润同比增长8.8%，毛利率增至50.9%；美食与礼品篮业务毛利润同比增长17.4%，毛利率降至38.0%[114][115][116] 公司业务模式与交易信息 - 公司的庆祝生态系统包括1 - 800 - Flowers.com、1 - 800 - Baskets.com等多个品牌，并通过庆祝护照忠诚度计划深化与客户的关系[87] - 公司股票在纳斯达克全球精选市场交易，股票代码为FLWS[89] 公司财务报表与政策 - 公司2019财年截至6月30日的财务状况和经营成果讨论分析基于符合美国公认会计原则的合并财务报表，关键会计政策涉及商誉、无形资产和所得税，自2019年6月30日除采用ASC 842外无重大变化[138] 公司采购承诺 - 采购承诺按期间付款情况：2020财年62828千美元、2021财年4447千美元、2022财年2855千美元、2023财年1376千美元，总计71506千美元[139] 公司前瞻性陈述相关 - 报告中的前瞻性陈述受多种风险和不确定因素影响，包括公司实现营收和盈利等多方面能力、或有事项结果以及消费者情绪和经济状况[142] - 公司不承担公开更新前瞻性陈述的义务，建议投资者参考向美国证券交易委员会提交的10 - Q、8 - K和10 - K报告[144] 公司市场风险 - 公司面临利率变化带来的市场风险，主要与可用现金余额投资和长期债务有关[145] - 公司现金及现金等价物一般投资于投资级公司和美国政府证券，短期利率大幅下降可能性低，对利息收入无重大影响[146] - 公司2019年信贷协议下的借款按可变利率加适用利差计息，面临利率变化市场风险，2019年9月29日止三个月内当前利率提高50个基点，利息费用约增加0.1百万美元[146]

财务数据关键指标变化 - 收入相关 - 2019财年净收入为3476.6万美元，2018财年为4079.1万美元，2017财年为4404.1万美元[166] - 2019财年净营收为12.48623亿美元，2018财年为11.51921亿美元，2017财年为11.93625亿美元[166] - 2019财年基本每股净收益为0.54美元，2018财年为0.63美元，2017财年为0.68美元[166] - 2019财年摊薄每股净收益为0.52美元，2018财年为0.61美元，2017财年为0.65美元[166] - 2019年6月30日总净收入为1248623000美元，较2018年7月1日的1151921000美元增长8.4%[197] - 2019年6月30日净收入为34766000美元，2018年7月1日为40791000美元[198] - 2019年6月30日调整后的非GAAP净收入为34766000美元，2018年7月1日为29277000美元[198] - 2019年6月30日基本和摊薄后每股净收入分别为0.54美元和0.52美元，2018年7月1日分别为0.63美元和0.61美元[198] - 2019年6月30日基本和摊薄后调整后的非GAAP每股净收入分别为0.54美元和0.52美元，2018年7月1日分别为0.45美元和0.44美元[198] - 2018财年净收入较上一年下降3.5%，调整后增长3.7%[206] - 2019财年净收入增长8.8%，得益于全年稳定增长和战略营销投入[214] - 2019年6月30日，公司净收入为25939.8万美元，成本为15416.4万美元，毛利润为10523.4万美元[260] 财务数据关键指标变化 - 资产负债相关 - 2019年6月30日现金及现金等价物为1.72923亿美元，2018年7月1日为1.4724亿美元，2017年7月2日为1.49732亿美元[168] - 2019年6月30日总流动资产为1.75741亿美元，2018年7月1日为1.48222亿美元，2017年7月2日为1.32227亿美元[168] - 2019年6月30日总资产为6.0644亿美元，2018年7月1日为5.70889亿美元，2017年7月2日为5.5247亿美元[168] - 2019年6月30日长期负债为1.36232亿美元，2018年7月1日为1.31186亿美元，2017年7月2日为1.45056亿美元[168] - 2019年6月30日，公司营运资金为1.757亿美元，现金及现金等价物为1.729亿美元，而2018年7月1日营运资金为1.482亿美元，现金及现金等价物为1.472亿美元[261] - 2019年6月30日，公司持续经营的合同义务总计329,131千美元，其中1年内到期支付126,017千美元，1 - 3年到期支付52,282千美元，3 - 5年到期支付105,879千美元，超过5年到期支付44,953千美元[268] 财务数据关键指标变化 - EBITDA相关 - 2018财年调整后EBITDA从2017财年的8590万美元降至7890万美元[178] - 2019财年调整后EBITDA从上年的7890万美元提高至8210万美元[180] - 2019年6月30日非GAAP的EBITDA为75073000美元，较2018年7月1日的73517000美元增长0.9%[197] - 2019年6月30日调整后的非GAAP的EBITDA为82112000美元，较2018年7月1日的78895000美元增长4.1%[197] 财务数据关键指标变化 - 费用相关 - 2019财年营销和销售费用为3.19636亿美元，增长7.0%，占净收入比例降至25.6%[233] - 2019财年技术和开发费用为6540万美元，增长11.5%，其中2160万美元已资本化[240] - 2019财年一般和行政费用为8765.4万美元，增长13.2%，占销售额比例为7.0%[243] - 2019财年折旧和摊销费用为2996.5万美元，下降7.7%，占销售额比例为2.4%[247] - 2019财年净利息支出为276.9万美元，下降23.7%[249] - 2019财年其他收入净额为64.4万美元，增长6.4%[252] - 2019财年公司持续经营业务所得税费用为820万美元，有效税率为19.1%[256] - 2019年6月30日，公司运营费用为11721.6万美元，运营亏损为1198.2万美元[260] 财务数据关键指标变化 - 现金流相关 - 2019财年，公司经营活动提供的净现金为7810万美元[263] - 2019财年，公司投资活动使用的净现金为3260万美元[264] - 2019财年，公司融资活动使用的净现金为1990万美元[265] - 2020财年公司预计全年自由现金流约为4500万美元[182] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 2018财年可比收入年增长率加速至3.7%，下半年增长率为5.8%[178] - 2019财年公司营收较2018财年调整后的增长率3.7%提升至8.4%[180] - 2019年5月公司将未偿还定期贷款金额从约9700万美元增加至1亿美元[181] - 2019年5月公司将未偿还定期贷款和循环信贷工具的到期日延长约29个月至2024年5月31日[181] - 2019年5月公司将LIBOR和基准利率贷款的适用利率利差降低25个基点[181] - 2020财年公司预计总综合营收增长8% - 9%，其中有机营收增长约6% - 7%[182] - 2020财年公司预计调整后EBITDA和每股收益增长8% - 10%[182] - 公司定义EBITDA为扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收入（亏损）[185] - 公司定义自由现金流为经营活动提供的净现金减去资本支出[193] - 2019财年毛利润增长7.6%，但毛利率下降40个基点[224][225] - 2019财年新增约310万电子商务客户，增长10.7%，重复购买客户比例为57%[236] - 公司预计感恩节至圣诞节假期将产生近50%的年收入和全部收益[261] - 公司在2019、2018和2017财年分别回购了价值1480万、1220万和1070万美元的股票[266] - 截至2019年6月30日，公司股票回购计划仍有3000万美元的授权额度[266] - 2019财年，公司未进行Step 0分析，而是进行Step 1分析，公司报告单元的估计公允价值显著超过其账面价值，6月30日报告单元公允价值下降45%对商誉账面价值无影响[275] - 2019财年，终端（永续）增长率降低100个基点或加权平均资本成本增加100个基点，公司各报告单元的公允价值计算仍超过账面价值[275] - 2018和2017财年，公司进行Step 0分析，确定报告单元公允价值不太可能低于其账面价值[275] - 其他无形资产包括有确定使用寿命（摊销期3 - 16年）和不确定使用寿命的无形资产，不确定使用寿命的无形资产至少每年进行减值测试[277][278] - 2019财年，公司未进行Step 0分析，而是进行定量测试，确定无形资产的估计公允价值在所有重大方面均超过其账面价值[279] - 2018和2017财年，公司进行Step 0分析，确定不确定使用寿命无形资产的公允价值不太可能低于其账面价值[279] - 公司采用资产负债法核算所得税，确认与经营损失相关的递延所得税资产，实现这些资产需有足够未来应税收入[280] - 公司仅在税务立场很可能在税务机关审查中基于技术优点得到维持时，才确认不确定税务立场的税收利益，按有超过50%可能性在结算时实现的最大利益计量[281] - 2019财年，当前利率提高50个基点对公司利息费用的影响约为50万美元[285] 各条业务线数据关键指标变化 - 电商业务 - 2019年电商净收入为998359000美元，较2018年的921848000美元增长8.3%[204] - 2019财年电商收入增长8.3%，完成约1320万笔订单，平均订单价值75.44美元，分别增长6.4%和1.8%[209] 各条业务线数据关键指标变化 - 其他业务 - 2019年其他业务净收入为250264000美元，较2018年的230073000美元增长8.8%[204] - 2019财年其他收入增长8.8%，主要因BloomNet Wire Service增长14.9%和美食礼品篮增长5.2%[211] 各条业务线数据关键指标变化 - BloomNet Wire Service业务 - 2019财年BloomNet Wire Service净收入增长14.9%，源于服务收入增加[217] - 2019财年BloomNet Wire Service毛利润增长6.9%，毛利率降至50.5%[229] 各条业务线数据关键指标变化 - 美食礼品篮业务 - 2019财年美食礼品篮净收入增长7.1%，主要来自Harry & David和1 - 800 - Baskets/DesignPac增长[221] - 2019财年美食与礼品篮业务毛利润增长7.9%，毛利率提高30个基点至42.9%[230] 各条业务线数据关键指标变化 - 消费者花卉业务 - 2019财年消费者花卉业务毛利润增长7.4%，毛利率降至39.2%[228]

财务数据和关键指标变化 - 2019财年总营收增长超8%，达12.5亿美元；第四季度总营收增长12.8%，达2.594亿美元 [6][15] - 第四季度毛利率为40.6%，上一时期为40.5%；全年毛利率为42.1%，上一年为42.5% [16] - 第四季度调整后EBITDA亏损270万美元，上一年同期亏损180万美元；全年调整后EBITDA为8210万美元，上一年为7890万美元 [17] - 第四季度净亏损830万美元，合每股0.13美元；全年净利润3480万美元，合每股摊薄后0.52美元 [18] - 全年自由现金流达4550万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 美食和礼品篮业务 - 第四季度营收增长20.5%，达7250万美元；全年营收增长7.1%，达6.484亿美元 [19] - 第四季度毛利润率提高200个基点至38%；全年毛利润率提高30个基点至42.9% [20] - 第四季度贡献利润率亏损改善21.7%至690万美元；全年贡献利润率增长16.1%至8230万美元 [20] 消费花卉业务 - 第四季度营收增长10.2%，达1.598亿美元；全年营收增长8.8%，达4.978亿美元 [21] - 第四季度毛利润率为40%，上一年同期为40.2%；全年利润率为39.2%，上一年为39.7% [21][22] - 第四季度贡献利润率为1700万美元，上一年同期为1680万美元；全年贡献利润率为4970万美元，上一年为5080万美元 [21][22] BloomNet业务 - 第四季度营收增长9.3%，达2730万美元；全年营收增长14.9%，达1.029亿美元 [23] - 第四季度毛利润率为50.1%，上一年同期为51.8%；全年毛利润率为50.5%，上一年为54.3% [23] - 第四季度贡献利润率增长5.4%至930万美元；全年贡献利润率增长9.5%至3470万美元 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 投资领先品牌以加速营收增长，注重数字营销、创新技术和商品开发，提升客户体验 [6][7][8] - 拓展对话式商务领域，推广PWA技术，整合SmartGift功能，推出交互式电话虚拟助理和智能消息功能 [10][11] - 开发原创礼品，推出回馈社会的礼品系列，收购Shari's Berries以扩大庆祝生态系统 [12][13] - 应对竞争，持续提升运营效率，利用平台优势实现增长 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019财年是成功的一年，营收和客户数量实现增长，预计2020财年将延续增长势头，加速盈利增长 [6][9][14] - 面临劳动力市场紧张、劳动力成本上升和关税等挑战，但已将这些因素纳入指导范围 [37][44] - 对Shari's Berries的收购前景乐观，计划改善其盈利能力，使其与公司其他品牌协同发展 [32][33] 其他重要信息 - 年末现金和投资头寸为1.729亿美元，定期债务净额为9700万美元，循环信贷额度下无借款，净现金头寸为7600万美元 [25] - 2019财年第四季度进入新的银行信贷安排，条件更优惠，期限延长五年，利率降低 [25] - 2020财年指导：总营收增长8% - 9%，调整后EBITDA和EPS增长8% - 10%，自由现金流约4500万美元；2021财年目标EBITDA约1亿美元 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待Shari's Berries的增长、盈利和对利润率的影响 - 公司认为Shari's Berries是优秀品牌，收购有助于扩大美食业务领导地位 计划消除无利可图的营销活动，提高产品质量，减少促销折扣，将其定位为高端品牌 借鉴其他品牌经验，利用平台和生态系统实现盈利增长 [32][33][34] 问题2: 如何看待长期增长与利润率的平衡以及竞争环境 - 公司认为当前战略有效，能够加速增长并提高盈利 指导范围考虑了劳动力市场、关税等因素，有机增长显示出一定的杠杆效应 随着业务发展，有望继续保持增长势头并提高利润率 [36][37] 问题3: Shari's Berries的季节性和新增客户情况 - Shari's Berries的季节性更接近花卉业务，节日高峰集中在情人节和母亲节 收购带来了数百万客户，但需要评估客户质量和盈利能力 部分客户与公司现有客户有重叠，有机会转化为多品牌客户 [40][42] 问题4: 劳动力成本和关税的影响 - 劳动力市场紧张和劳动力成本上升对公司业务有较大影响，公司已采取措施吸引和留住季节性员工，并将成本纳入指导范围 关税影响在数百万美元级别，也已纳入指导范围 [44] 问题5: 有机营收增长在各业务板块的分布 - 过去一年各业务板块增长较为一致，预计2020年各业务板块都将实现良好的有机增长，增速在中低个位数范围 [45][46][47] 问题6: 第四季度新客户增长的驱动因素 - 全年公司致力于推动新客户增长，第四季度新客户增长部分受复活节假期影响，主要由花卉业务驱动 [48] 问题7: Shari's Berries收购是否会产生相关费用 - 指导范围已包含收购相关费用，不会产生额外的收购费用 [49][50] 问题8: Shari's Berries到2021年是否会对EBITDA有贡献 - 公司预计Shari's Berries到2021年将对EBITDA有贡献 [52] 问题9: 消费花卉业务的竞争压力和费用是否会缓和 - 消费花卉业务竞争激烈，广告成本上升 公司通过提高营销效率来应对，对花卉品牌的新客户获取投资效果满意，将继续加大客户获取力度 [54] 问题10: 技术开发支出是否会在2020财年缓和 - 作为电商驱动型企业，技术支出是必要的，预计将保持在稳定水平，这是公司与竞争对手的差异化因素之一 [55] 问题11: 本季度资本支出和2020财年资本支出预测 - 去年资本支出略超3200万美元，第四季度和第一季度支出较高 预计2020年资本支出将略有增加，主要用于配送中心的自动化项目以应对季节性劳动力问题 [56]

总净收入变化 - 2019年3月31日总净收入为248,413美元，较2018年4月1日结束的三个月的238,545美元增长4.1%[99] - 截至2019年3月31日的九个月，公司总净收入为9.89225亿美元，较去年同期的9.21987亿美元增长7.3%[100][105] 各业务线净收入变化 - 2019年3月31日1 - 800 - Flowers.com消费者花卉业务净收入为144,821美元，较2018年同期的135,782美元增长6.7%[99] - 2019年3月31日BloomNet有线服务业务净收入为28,185美元，较2018年同期的24,498美元增长15.1%[99] - 2019年3月31日美食与礼品篮业务净收入为75,445美元，较2018年同期的78,458美元下降3.8%[99] - 截至2019年3月31日的三个月，电商业务净收入为2.04361亿美元，较去年同期的1.96866亿美元增长3.8%；九个月为7.80882亿美元，较去年同期的7.29769亿美元增长7.0%[105] - 截至2019年3月31日的三个月，其他业务净收入为4405.2万美元，较去年同期的4167.9万美元增长5.7%；九个月为2.08343亿美元，较去年同期的1.92218亿美元增长8.4%[105] - 2019年第一季度电商收入2.04362亿美元，同比增长3.8%；前九个月收入7.80883亿美元，同比增长7.0%[108][109] - 2019年第一季度其他收入1.7229亿美元，同比增长5.7%；前九个月收入1.12155亿美元，同比增长8.4%[108][111] - 2019年第一季度1 - 800 - Flowers.com消费者花卉业务净收入1.44821亿美元，同比增长6.7%；前九个月收入3.38003亿美元，同比增长8.2%[108][113] - 2019年第一季度BloomNet Wire Service业务净收入2.8185亿美元，同比增长15.0%；前九个月收入7.5613亿美元，同比增长17.0%[108][114] - 2019年第一季度美食与礼品篮业务净收入7.5445亿美元，同比下降3.8%；前九个月收入5.75966亿美元，同比增长5.6%[108][115] 总毛利及毛利率变化 - 2019年3月31日总毛利为97,520美元，毛利率39.3%，较2018年同期的93,455美元（毛利率39.2%）增长4.3%[99] - 截至2019年3月31日的九个月，公司总毛利为4.20887亿美元，较去年同期的3.95992亿美元增长6.3%[100] - 2019年第一季度毛利润9.752亿美元，同比增长4.3%；前九个月毛利润42.0887亿美元，同比增长6.3%[116] 各业务线EBITDA变化 - 2019年3月31日1 - 800 - Flowers.com消费者花卉业务EBITDA为15,364美元，较2018年同期的16,226美元下降5.3%[99] - 2019年3月31日BloomNet有线服务业务EBITDA为9,480美元，较2018年同期的8,439美元增长12.3%[99] - 2019年3月31日美食与礼品篮业务EBITDA为 - 7,202美元，较2018年同期的 - 8,811美元增长18.3%[99] - 2019年3月31日EBITDA为 - 7,601美元，较2018年同期的 - 4,554美元下降66.9%[99] - 2019年3月31日调整后EBITDA为 - 4,404美元，较2018年同期的 - 3,591美元下降22.8%[99] - 截至2019年3月31日的九个月，公司非GAAP的EBITDA为7993万美元，较去年同期的7707万美元增长3.7%[100] - 截至2019年3月31日的九个月，公司非GAAP的调整后EBITDA为8478.8万美元，较去年同期的8074.1万美元增长5.0%[100][103] 净利润及每股净收入变化 - 截至2019年3月31日的三个月，公司净亏损824.1万美元，去年同期净亏损846.3万美元；九个月净利润为4307.1万美元，去年同期为4901.4万美元[102][103] - 截至2019年3月31日的三个月，公司非GAAP调整后净亏损824.1万美元，去年同期净亏损846.3万美元；九个月调整后净利润为4307.1万美元，去年同期为3685.6万美元[102] - 截至2019年3月31日的三个月，公司基本和摊薄后每股净亏损均为0.13美元；九个月基本每股净收入为0.67美元，摊薄后为0.65美元[102] - 截至2019年3月31日的三个月，公司非GAAP基本和摊薄后每股调整后净亏损均为0.13美元；九个月基本每股调整后净收入为0.67美元，摊薄后为0.65美元[102] 电商业务订单情况 - 2019年第一季度公司通过电商渠道完成约304.7万笔订单，同比减少0.9%，平均订单价值67.07美元，同比增长4.7%；前九个月完成约1013万笔订单，同比增加4.6%，平均订单价值77.08美元，同比增长2.3%[110] 各业务线毛利润及毛利率变化 - 2019年第一季度消费者花卉业务毛利润同比增长4.8%，前九个月同比增长6.4%，但两个时期毛利率均下降70个基点[118] - 2019年第一季度BloomNet Wire Service业务毛利润同比增长8.8%，前九个月同比增长7.4%，毛利率分别降至49.9%和50.7%，分别下降290和450个基点[119] - 2019年第一季度美食与礼品篮业务毛利润同比增长1.2%，前九个月同比增长6.1%，第一季度毛利率升至35.6%，增加180个基点，前九个月升至43.5%，增加20个基点[120] 各项费用变化 - 截至2019年3月31日的三个月和九个月，营销和销售费用分别增长4.3%和5.2%，分别为71,163千美元和243,781千美元；占净收入的比例在三个月内保持28.6%，九个月内降至24.6%[122][123] - 截至2019年3月31日的三个月和九个月，技术和开发费用均增长12.4%，分别为11,511千美元和32,696千美元；占净收入的比例在三个月内为4.6%，九个月内为3.3%[126][127] - 截至2019年3月31日的三个月和九个月，一般和行政费用分别增长14.8%和10.9%，分别为22,447千美元和64,480千美元；占净收入的比例在三个月内为9.0%，九个月内为6.5%[128][129] - 截至2019年3月31日的三个月和九个月，折旧和摊销费用分别下降10.9%和7.3%，分别为7,028千美元和22,840千美元；占净收入的比例在三个月内为2.8%，九个月内为2.3%[130] - 截至2019年3月31日的三个月和九个月，利息（收入）费用净额分别下降104.5%和18.1%，分别为 - 30千美元和2,390千美元[131][132] - 截至2019年3月31日的三个月和九个月，其他（收入）费用净额分别变化4,245.2%和 - 7.0%，分别为 - 1,285千美元和 - 293千美元[134] 所得税情况 - 公司在2019年3月31日和2018年4月1日结束的三个月分别录得所得税收益510万美元和470万美元，在2019年3月31日和2018年4月1日结束的九个月分别录得所得税费用1190万美元和80万美元；2019年相应期间的有效税率分别为38.1%和21.7%[137] 营运资金及现金流量情况 - 2019年3月31日，公司营运资金为1.799亿美元，包括现金及现金等价物2.064亿美元；截至2018年7月1日，营运资金为1.482亿美元，包括现金及现金等价物1.472亿美元[138] - 2019年3月31日结束的九个月，经营活动提供净现金9700万美元，投资活动使用净现金1680万美元，融资活动使用净现金2100万美元[140][141][142] 股票回购计划 - 公司股票回购计划授权增加至3000万美元，截至2019年3月31日，仍有520万美元授权额度[143] 财务报表编制基础 - 公司财务状况和经营成果讨论分析基于符合美国公认会计原则的合并财务报表，编制需管理层进行估计和假设[145] 关键会计政策 - 公司最关键会计政策与收入确认、应收账款、存货等有关，自2018年7月1日以来除采用ASC 606外无重大变化[146] 前瞻性陈述 - 报告包含符合1995年《私人证券诉讼改革法案》的前瞻性陈述，受多种风险和不确定因素影响[149] 市场风险 - 公司面临利率变化带来的市场风险，主要涉及现金余额投资和长期债务[152] - 公司现金及现金等价物一般投资于投资级公司和美国政府证券，短期利率大幅下降可能性低[153] - 公司2016年修订信贷协议下的借款按可变利率加适用利差计息，面临利率变化市场风险[153] - 当前利率提高50个基点，公司在截至2019年3月31日的三个月和九个月利息费用分别约增加0.1百万美元和0.4百万美元[153]

1-800-Flowers.Com, Inc. (NASDAQ:FLWS) Q1 2019 Earnings Conference Call April 30, 2019 11:00 AM ET Company Participants Joseph Pititto - SVP, IR & Corporate Communications Christopher McCann - CEO, President & Director William Shea - SVP, Treasurer & CFO Conference Call Participants Alex Fuhrman - Craig-Hallum Capital Group Linda Bolton-Weiser - D.A. Davidson & Co. Michael Kupinski - NOBLE Capital Markets Daniel Kurnos - The Benchmark Company Anthony Lebiedzinski - Sidoti & Company Operator Good day, and wel ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 2018年12月30日，公司总净收入为571,316美元，较2017年12月31日的526,093美元增长8.6%[97] - 2018年12月30日，公司总毛利润为254,827美元，较2017年12月31日的235,259美元增长8.3%[97] - 2018年12月30日，公司EBITDA为102,654美元，较2017年12月31日的93,143美元增长10.2%[97] - 2018年12月30日，公司调整后EBITDA为103,078美元，较2017年12月31日的94,475美元增长9.1%[97] - 2018年12月30日止六个月，公司总净收入为7.40812亿美元，较去年同期的6.83442亿美元增长8.4%[98] - 2018年12月30日止六个月，公司总毛利为3.23367亿美元，较去年同期的3.02537亿美元增长6.9%[98] - 2018年12月30日止六个月，公司非GAAP EBITDA为8753.1万美元，较去年同期的8162.4万美元增长7.2%[98] - 2018年12月30日止六个月，公司非GAAP调整后EBITDA为8919.2万美元，较去年同期的8433.2万美元增长5.8%[98] - 2018年12月30日止三个月，公司净收入为6857.8万美元，较去年同期的7069.9万美元下降3.0%[99] - 2018年12月30日止三个月，公司非GAAP调整后净收入为6857.8万美元，较去年同期的5854.1万美元增长17.2%[99] - 2018年12月30日止三个月，公司非GAAP EBITDA为1.02654亿美元，较去年同期的9314.3万美元增长10.2%[99] - 2018年12月30日止三个月，公司非GAAP调整后EBITDA为1.03078亿美元，较去年同期的9447.5万美元增长9.1%[99] - 2018年12月30日止三个月和六个月，毛利润分别增长8.3%和6.9%，但毛利率分别下降10和60个基点[110][111] - 2018年截至12月30日的三个月和六个月内，营销和销售费用分别增长5.2%和5.6%，占净收入的比例分别降至20.9%和23.3%[116][117] - 2018年截至12月30日的三个月和六个月内，技术和开发费用分别增长18.9%和12.4%，占净收入的比例分别为1.9%和2.9%[120][121] - 2018年截至12月30日的三个月和六个月内，一般和行政费用分别增长12.7%和9.0%，占净收入的比例分别为3.8%和5.7%[122][123] - 2018年截至12月30日的三个月和六个月内，折旧和摊销费用分别下降8.2%和5.7%，占净收入的比例分别为1.4%和2.1%[124] - 2018年截至12月30日的三个月和六个月内，净利息费用分别增长16.6%和7.2%[125][127] - 2018年截至12月30日的三个月和六个月内，其他（收入）费用净额分别下降1572.1%和386.7%[128] - 2018年截至12月30日的三个月和六个月内，公司所得税费用分别为2340万美元和1700万美元，有效税率分别为25.4%和24.9%[131] - 2018年12月30日，公司营运资金为1.867亿美元，包括现金及现金等价物2.577亿美元[132] - 2018年截至12月30日的六个月内，经营活动提供净现金1.396亿美元，投资活动使用净现金1180万美元，融资活动使用净现金1740万美元[134][135][136] 各业务线净收入关键指标变化 - 2018年12月30日，1 - 800 - Flowers.com消费者花卉业务净收入为108,106美元，较2017年12月31日的100,064美元增长8.0%[97] - 2018年12月30日，BloomNet有线服务业务净收入为23,435美元，较2017年12月31日的20,375美元增长15.0%[97] - 2018年12月30日，美食与礼品篮业务净收入为440,003美元，较2017年12月31日的405,964美元增长8.4%[97] - 2018年12月30日止三个月，电商业务净收入为4.58821亿美元，较去年同期的4.24132亿美元增长8.2%；其他业务净收入为1.12495亿美元，较去年同期的1.01961亿美元增长10.3%[101] - 2018年12月30日止六个月，电商业务净收入为5.76521亿美元，较去年同期的5.32903亿美元增长8.2%；其他业务净收入为1.64291亿美元，较去年同期的1.50539亿美元增长9.1%[101] - 2018年12月30日止三个月和六个月，电商收入增长8.2%，消费者花卉和美食礼品篮业务分别增长8.3%和8.1%（三个月）、9.7%和7.5%（六个月）[103] - 2018年12月30日止三个月和六个月，其他收入分别增长10.3%和9.1%，主要因BloomNet Wire Service业务服务增长和美食礼品篮业务批发增长[105] - 2018年12月30日止三个月和六个月，1 - 800 - Flowers.com消费者花卉业务净收入分别增长8.0%和9.3%，部分受战略营销和商品计划投资推动[106] - 2018年12月30日止三个月和六个月，BloomNet Wire Service业务净收入分别增长15.0%和18.2%，主要因服务收入增加和批发产品量增长[107] - 2018年12月30日止三个月和六个月，美食礼品篮业务净收入分别增长8.4%和7.2%，归因于Harry & David、Cheryl's Cookies和1 - 800 - Baskets/DesignPac业务增长[109] 各业务线EBITDA关键指标变化 - 2018年12月30日，1 - 800 - Flowers.com消费者花卉业务EBITDA为9,808美元，较2017年12月31日的10,791美元下降9.1%[97] - 2018年12月30日，BloomNet有线服务业务EBITDA为8,257美元，较2017年12月31日的7,692美元增长7.3%[97] - 2018年12月30日，美食与礼品篮业务EBITDA为105,514美元，较2017年12月31日的93,496美元增长12.9%[97] 各业务线毛利润及毛利率关键指标变化 - 2018年12月30日止三个月和六个月，1 - 800 - Flowers.com消费者花卉业务毛利润分别增长7.2%和7.7%，毛利率分别下降30和60个基点[112] - 2018年12月30日止三个月和六个月，BloomNet Wire Service业务毛利润分别增长5.4%和6.5%，毛利率分别下降480和560个基点[113] - 2018年12月30日止三个月和六个月，美食礼品篮业务毛利润分别增长8.8%和6.7%，三个月毛利率增长20个基点，六个月下降20个基点[114] 电商销售订单关键指标变化 - 2018年12月30日止三个月，公司通过电商销售渠道完成约549.7万笔订单，增长6.3%，平均订单价值增长1.8%至83.47美元；六个月完成约715.3万笔订单，增长6.9%，平均订单价值增长1.2%至80.60美元[103][104] 公司股票回购计划 - 截至2018年12月30日，公司股票回购计划仍有660万美元授权额度[137] 公司会计政策及财务报表基础 - 公司2018财年（截至7月1日）财务状况和经营成果讨论分析基于符合美国公认会计原则的合并财务报表[140] - 公司最关键会计政策涉及收入确认、应收账款、存货等，自2018年7月1日以来除采用ASC 606外无重大变化[140] 公司前瞻性陈述及面临挑战 - 报告包含符合1995年《私人证券诉讼改革法案》的前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异[142] - 公司面临实现营收和盈利、降低运营费用等多方面能力挑战[142] 公司市场风险 - 公司受市场利率变化的市场风险影响，主要涉及现金余额投资和长期债务[146][147] - 公司现金等价物回报率低，短期利率大幅下降可能性低，对利息收入无重大影响[147] - 公司2016年修订信贷协议下借款按可变利率加适用利差计息，面临利率变化市场风险[147] - 当前利率提高50个基点，公司在2018年12月30日结束的三个月和六个月利息费用分别约增加0.1百万美元和0.3百万美元[147]

财务数据和关键指标变化 - 本季度合并收入增长近9%，调整后EBITDA增长9.1%至1.031亿美元，净利润为6860万美元，摊薄后每股收益为1.04美元 [7][18][19] - 毛利率为44.6%，较上年同期的44.7%下降10个基点；运营费用占总收入的比例从上年同期的28.7%改善70个基点至28% [16][17] - 有效税率从上年同期调整后的29.7%降至本季度的25.4% [20] - 公司将全年合并收入增长指引从之前的5% - 7%提高到7% - 8%，每股收益从0.38 - 0.42美元提高到0.44 - 0.46美元，调整后EBITDA从7700 - 8000万美元提高到8000 - 8200万美元，自由现金流指引保持在3000 - 4000万美元不变 [27][28][29] 各条业务线数据和关键指标变化 美食与礼品篮业务 - 收入增长8.4%，即3400万美元，达到4.4亿美元；利润率为45.6%，较上年同期的45.4%提高20个基点；部门贡献利润率增长12.9%至1.055亿美元 [21][22] 消费花卉业务 - 收入增长8%，即800万美元，达到1.081亿美元；利润率为38.5%，较上年同期的38.8%下降30个基点；部门贡献利润率为980万美元，上年同期为1080万美元 [23] BloomNet业务 - 收入增长15%，即310万美元，达到2340万美元；利润率为52.6%，较上年同期的57.4%下降480个基点；部门贡献利润率增长7.3%至830万美元 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划继续投资Harry & David和1 - 800 Flowers品牌的营销项目，以及新品牌Goodsey，以加速增长 [27] - 公司通过扩大Passport忠诚度计划、开展跨品牌营销等举措，提高客户的消费频率、平均消费额和留存率，增加客户终身价值 [31][32] - 公司在情人节推出多项创新，包括对话式商务领域的创新、TWA技术和原创产品创新等，以提升客户体验 [33][34] - 公司在物流运输方面采取多项举措，降低运输成本，提高运营效率 [39][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本财年上半年的业绩感到满意，各业务板块的加速收入增长表明投资取得了良好回报 [30] - 随着进入本财年下半年，公司有望延续积极趋势，实现全年的收入和盈利增长目标 [13][30] - 情人节假期在本周四，相比去年的周三多了一天营销和交付时间，公司对此充满信心 [32] 其他重要信息 - 公司将于3月22日在纽约市举办投资者日活动 [7] - 今年复活节假期在第四季度，而去年在第三季度，建议将下半年业绩合并来看 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司规模增长是否会改变对收购的看法 - 公司财务状况良好，在收购方面会保持严谨和自律，会寻找能为现有平台带来更多规模的机会，同时也会考虑收购或打造与现有业务互补的公司 [37] 问题: 本季度附属花店数量是否有变化及未来增加的可能性 - 本季度附属花店数量基本稳定，公司认为市场有增加的机会，但这是一个缓慢的过程，花店通常会在假期之间做出更换服务的决定 [42][43] 问题: 是否看到花卉生产商的整合以及公司垂直整合的可能性 - 公司尚未看到花卉生产商的整合迹象，且认为与多个供应商保持良好关系更有利，收购单一生产商不一定能带来垂直整合的优势 [45] 问题: 新客户中成为Passport计划成员的比例 - 公司整体客户档案增长12%，Passport计划成员呈两位数增长，来自Passport的销售占比稳步增加，多品牌客户也有良好增长 [47] 问题: 日常礼品需求与节日礼品需求的增长趋势 - 难以明确区分两者需求，在节日期间日常礼品需求也有两位数增长，公司在日常业务方面表现越来越好，通过跨品牌营销等方式创造多品牌客户效应 [49][50] 问题: Celebrations Passport计划的续约率 - 公司未公布具体续约率，但表示随着时间推移续约率在增加 [52] 问题: 奖金增加的金额 - 本财年奖金为高个位数至接近1000万美元，上半年约为500万美元 [53] 问题: Harry & David未来的营销投资计划 - 公司认为Harry & David团队表现出色，数字营销取得了超出预期的回报，未来会在非节日期间增加营销投入，同时减少目录发行量，将资金转向数字平台 [56][57] 问题: Harry & David与Passport计划的关系 - Harry & David是Passport计划新成员的重要推动者，同时Passport成员也会选择Harry & David，两者相互促进 [58] 问题: GFGB毛利率同比增长不多的原因 - 公司对GFGB毛利率提高20个基点感到满意，由于季节性劳动力需求大且劳动力成本上升，这是一个重大挑战，Cheryl's Cookies在降低劳动力成本方面仍需努力 [60] 问题: 考虑到情人节日期变化，如何调整收入预测 - 周五是情人节的强劲销售日，周三、周四、周五都是销售旺季，周四略好于周三，周五与周四相近，2021年情人节在周末会有一定影响 [62][63] 问题: 公司营销比率下降的原因 - 所有营销支出都计入营销和销售费用，公司对运营费用比率和营销支出占收入的比例感到满意，收入增长高于预期，营销支出更高效 [65] 问题: 情人节营销格局及对利润率的影响 - 情人节市场竞争激烈且促销活动多，公司会坚持自身优势，专注品牌、原创产品和客户体验，利用数字营销能力获取良好回报，对花卉业务的增长势头有信心 [67]