文章核心观点 - Flyware本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，当前Zacks Rank为2（买入），预计短期内跑赢市场，同时投资者需关注行业前景对其股价的影响；MoneyLion Inc.尚未公布2023年12月季度财报，预计将出现季度亏损但亏损幅度同比收窄，营收有望增长 [1][3][7][11] Flyware财报情况 - 本季度每股收益0.01美元，击败Zacks共识预期（亏损0.08美元），去年同期每股亏损0.01美元，本季度财报盈利惊喜达112.50% [1][2] - 上一季度预期每股收益0.10美元，实际为0.08美元，盈利惊喜为 - 20%，过去四个季度公司两次超越共识每股收益预期 [2] - 截至2023年12月季度营收9610万美元，超越Zacks共识预期8.70%，去年同期营收6740万美元，过去四个季度公司三次超越共识营收预期 [3] Flyware股价表现与展望 - 自年初以来，Flyware股价上涨约4.2%，而标准普尔500指数上涨6.3% [4] - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可通过关注盈利预期修正趋势判断股价走势，Zacks Rank是可靠工具 [4][6] - 财报发布前盈利预期修正趋势有利，当前Zacks Rank为2（买入），预计短期内跑赢市场 [7] - 下一季度共识每股收益预期为 - 0.02美元，营收1.1251亿美元；本财年共识每股收益预期为 - 0.03美元，营收4.8008亿美元 [8] 行业情况 - Flyware所属Zacks金融交易服务行业，目前Zacks行业排名处于前32%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [3][9] MoneyLion Inc.情况 - 尚未公布2023年12月季度财报，预计3月7日发布 [10] - 预计本季度每股亏损0.59美元，同比变化 + 80.3%，过去30天本季度共识每股收益预期未变 [11] - 预计本季度营收1.135亿美元，较去年同期增长19.6% [11]

公司运营 - 公司的跨境支付利用内部货币对冲算法和非交付远期外汇合约，以减轻外汇汇率波动带来的波动性[70] - 公司的直销渠道是公司营销策略的核心，通过区域、垂直和更广泛的领域专业知识以及持续的客户管理来实现销售成功[72] - 公司最近推出了直接公共API，为各种规模的组织提供易于集成的API，显著缩短了从使用我们解决方案中获益的时间[75] - 公司的技术架构包括DevOps文化、微服务架构、持续交付和容器化，以支持客户和其客户的产品实施挑战[73] 合规与风险管理 - 公司拥有专门的合规和风险管理功能，实施实践以保护业务并确保我们的流程符合或超过客户和支付合作伙伴的严格标准[76] - 公司需遵守Visa、Mastercard等卡组织的复杂规则和标准[89] - 公司可能需要定期接受PCI DSS合规性审核[91] - 公司在全球范围内面临着隐私和数据保护法律的严格监管，包括美国和全球范围内的法规[92] - 美国各州和其他国家也在加强隐私和数据保护立法，例如加州的CCPA法案[92] - 欧盟的GDPR法案对公司在欧洲的业务活动产生了重大影响，要求公司遵守严格的个人信息处理规定[92] - 亚洲地区的隐私法规也在不断加强，例如日本和中国分别通过了相关法律[93] - 澳大利亚也通过了新的隐私立法，大幅提高了对数据泄露的罚款额度[94] 知识产权保护 - 公司通过商标、版权和商业秘密法律以及保密程序和合同限制来保护知识产权，建立和保护国内外的专有权利[85] - 公司拥有118项注册商标和商标申请[86] 公司注册与许可 - 公司在42个美国司法管辖区获得了货币传输许可证[87] - 公司在英国、立陶宛、澳大利亚、新加坡、加拿大和印尼等地区注册或获得了支付机构许可证[87] 竞争对手 - 公司的主要竞争对手包括传统银行电汇、汇款公司的汇款和专注于跨境支付的综合支付提供商等[84] 人力资源与价值观 - 公司在人力资本和员工方面拥有约1200名全职员工，致力于招聘、留住和激励员工[97] - 公司的价值观包括全球协作、真诚、成就感、执行力、创新、学习[98][99][100][101][102][103] 公司信息披露 - 公司总部位于马萨诸塞州波士顿，电话号码为(617) 329-4524[117] - 公司网站为www.flywire.com，提供免费的年度报告和其他文件[118] - 公司通过多种渠道向公众发布重要信息，包括投资者关系页面、博客、新闻稿、电话会议等[118]

业绩总结 - 公司2023年第四季度总收入同比增长了37.5%至10.05亿美元[2] - 公司2023年第四季度总付款金额同比增长了33.2%至54亿美元[3] - 公司2023年财年总收入同比增长了39.3%至40.31亿美元，净亏损为860万美元[5] - 公司2023年净现金流为80.63亿美元，较2022年同期增长1387.5%[30] - 公司2023年从融资活动中获得的净现金为263.42亿美元[30] 用户数据 - 公司截至2023年12月31日的总资产为1079.73亿美元，较2022年同期增长60.5%[29] - 公司2023年现金、现金等价物和受限现金的净增加为303.43亿美元[30] 未来展望 - 公司2023年第四季度营收为100.5亿美元，较2022年同期73.1亿美元增长37.5%[1] - 公司2023年年末的营收较2022年年末增长39.3%，达到403.1亿美元[1] - 预计2024年年末的营收将在500.6亿美元至534.6亿美元之间[1] 新产品和新技术研发 - 公司调整后的毛利率为66.1%，较之前的64.3%有所提升[1] - 公司调整后的EBITDA为7.7亿美元，较2022年同期的1.0亿美元大幅增长[2] 市场扩张和并购 - 公司2023年从融资活动中获得的净现金为263.42亿美元[30] 其他新策略 - 公司使用非GAAP财务指标来补充基于GAAP的财务信息[13] - 公司平台和按使用量计费的交易费用占总营收的81.5%，较2022年同期的77.6%有所增加[2] - 公司平台和按使用量计费的营收占总营收的84.8%，较2022年同期的83.5%略有提升[2]

Flyware (FLYW)业绩预测 - Flyware (FLYW) 预计在2023年12月报告的季度业绩中，盈利将同比下降，但营收将增加[1] - 如果关键数据超过预期，股价可能会上涨；如果未达预期，股价可能会下跌[2] - 分析师最近对该公司的季度亏损预期进行了修订，预计每股亏损为$0.08，同比下降700%，营收预计为$88.41百万美元，同比增长31.2%[4] - 分析师对该公司的盈利前景持乐观态度，最准确的预期高于Zacks共识预期，显示出+23.64%的盈利预期[12]

Flywire与SBI合作 - Flywire与印度最大的国有银行SBI合作，为印度付款人提供完全数字化的国际教育费用结算体验[1] - Flywire直接整合到SBI的银行平台中，为印度学生提供完全数字化的结账体验，从申请费到学费支付[2] - Flywire与SBI的合作为印度学生提供了完全数字化的支付体验，为SBI的客户提供了简单的三步支付流程[7] 印度学生国际教育趋势 - 印度学生继续成为国际教育的主要推动力，对全球经济有利[3] - 印度向美国发送的学生数量创下历史新高，2022-2023学年增长35%[4] - 印度学生寻求更简单、更灵活的国际支付流程[5] - 94%的印度学生认为简化的支付流程会提高他们的教育体验[6] Flywire的全球支付服务 - Flywire支持超过3700家客户，在全球240多个国家和地区提供多样化的支付方式[13]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入减去附属服务费用为1.168亿美元,同比增长31% [10] - 第三季度调整后毛利为8010万美元,同比增长28% [11] - 第三季度调整后EBITDA为2750万美元,同比增长51% [11] - 年初至今收入减去附属服务费用为2.853亿美元,同比增长43% [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 交易收入减去附属服务费用同比增长36%,交易支付量同比增长36% [54] - 平台和使用费收入同比增长6%,平台和使用费支付量同比增长4% [54] 各个市场数据和关键指标变化 - 英国教育业务表现强劲,包括WPM客户整合以及非WPM客户 [94] - 欧洲公共部门高等教育子行业取得进展,已签约多家公立大学客户 [45][46] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 完成收购澳大利亚公司StudyLink,增强在澳大利亚高等教育市场的地位 [16][17][18][19] - 在旅游行业取得成功,签约创纪录的新客户,并提供更好的支付体验 [22][23][24] - 持续优化销售和营销策略,提高营销投资回报率 [15] - 加强FlyMate社区建设,提升员工参与度和企业文化 [25][26][27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对公司未来发展前景保持信心,将继续追求收入增长和利润率提升 [70][71][118] - 受到美元强势的汇率影响,但整体业务表现良好 [12] - 部分客户部署延迟,但预计最终都将上线 [113][114] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 询问公司是否考虑进行更多小规模收购 [87] **Jiazhen Zhao 回答** 公司将继续关注各种规模的收购机会,只要符合公司的战略目标和协同效应 [88][89][90] 问题2 **Yang Bai 提问** 询问公司对印度市场的看法和预期 [127][128] **Jiazhen Zhao 回答** 公司对印度市场保持乐观,将继续投资以提高在该市场的渗透率 [128][129] 问题3 **Joyce Ju 提问** 询问公司在国内教育支付业务的发展情况及其对跨境业务的影响 [149][150] **Lei Chen 回答** 国内教育支付业务的拓展有助于增加公司在客户中的份额和粘性,提升跨境业务的协同效应 [150][151][152][153][154]

全球支付网络和客户服务 - Flywire在2023年9月份的三个月内，总支付量增长了27%，从70亿美元增长到89亿美元[69] - Flywire的全球支付网络已扩展到超过240个国家和地区，支持超过140种货币[70] - 截至2023年9月30日，Flywire为全球超过3700家客户提供服务，其中包括超过2700家教育机构和80多家医疗系统[73] 财务表现和收入模型 - Flywire在2022财年的净推荐者分数(NPS)为62，显示客户对其平台的强烈喜爱[71] - Flywire在2022年的年度净基于美元的留存率约为124%[72] - Flywire在2022年实现了2.894亿美元的收入，2023年前9个月实现了3.025亿美元的收入[74] - Flywire的收入模型包括交易收入和平台使用费[79] 财务指标和成本分析 - Flywire在2023年9月份的三个月内，总支付量达到了8866.5万美元，收入为1.233亿美元[81] - Flywire在2023年前9个月的总支付量达到了18634.2万美元，收入为3.025亿美元[82] - Flywire将总支付量定义为在其支付平台上支付给客户的总金额，这是衡量客户交易价值的重要指标[83] - 非GAAP财务指标用于补充GAAP基础上呈现的财务信息[84] - 营收减去附属服务在恒定货币下的表现[85] - 调整后的毛利润、毛利率和调整后的EBITDA[86] 财务报告和利润增长 - 公司在2023年9月份的收入为123.3百万美元，同比增长29.5%[122] - 利润为11.9百万美元，同比增长221.6%[122] - 利息支出为0.1百万美元，同比减少75.0%[122] - 利息收入为3.8百万美元，同比增长192.3%[122] - 外币重新计量损益为-4.2百万美元，同比减少44.0%[122] - 净收入为10.6百万美元，同比增长346.5%[122] 费用分析和成本增长 - 支付处理服务成本为42.9百万美元，同比增长32.8%[122] - 技术和开发费用为14.6百万美元，同比增长9.0%[122] - 销售和营销费用为27.1百万美元，同比增长24.9%[122] - 总成本和运营费用为111.4百万美元，同比增长21.6%[122] 货币汇率和财务风险 - 公司执行了第一次修正，从LIBOR基准利率转变为SOFR基准利率[162] - 公司的现金流和运营结果可能会受到美元与各种货币之间的汇率波动的影响[164] - 公司的外国子公司的财务报表是通过将本地货币转换为美元来完成的[165]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收（扣除辅助服务）为7950万美元，同比增长54.4%，按固定汇率计算增长56.7% [6] - 调整后毛利润为5050万美元，同比增长46.8% [6] - 调整后EBITDA为负10万美元，较2022年第二季度增加600万美元 [6] - 支付交易量为41亿美元，较2022年第二季度的29亿美元增长43% [49] - 交易营收（扣除辅助服务）同比增长61%，平台和基于使用量的费用营收同比增长27% [49][50] - 调整后毛利率为63.5%，较2022年第二季度的66.8%下降330个基点 [51] - 技术和开发费用为1600万美元，同比增长21%；销售和营销费用为2730万美元，同比增长44%；一般和行政费用为2460万美元，同比增长23% [57][58][60] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为3.281亿美元，无长期债务，流通股为1.118亿股 [61] - 预计2023年全年营收（扣除辅助服务）在3.72亿 - 3.8亿美元之间，中点同比增长41%；调整后EBITDA在3300万 - 3900万美元之间，中点较之前指引增加300万美元 [65][66][67] - 预计2023年第三季度营收（扣除辅助服务）在1.16亿 - 1.22亿美元之间，中点同比增长34%；调整后EBITDA在2400万 - 2800万美元之间，中点同比改善780万美元 [73][95] 各条业务线数据和关键指标变化 教育业务 - 亚太地区在日本、澳大利亚和韩国签约多个新客户和合作伙伴，如澳大利亚的八大高校集团之一 [10] - 国内收款管理解决方案在韦尔斯利学院上线后，逾期学生学费余额减少近20%，并减少了人工操作 [30][31] - 田纳西州立大学同时上线跨境和国内教育支付服务，并将在2023年秋季和2024年春季学期为学生和家庭提供付款计划 [34][35] 旅游业务 - 本季度旅游业务营收创历史新高，全球销售和营销团队举办活动推动新客户签约 [11] - 与Fresh Tracks Canada集成Salesforce.com系统，能够捕获其所有支付交易量 [33] 医疗业务 - 与罗杰斯行为健康合作，其95%的在线患者付款通过Flywire自助服务门户完成，患者账单满意度评分为4.6星（满分5星） [37][38] B2B业务 - 与Cint合作，集成NetSuite和Quadient AR by YayPay系统，简化应收账款流程 [39] 各个市场数据和关键指标变化 教育市场 - 澳大利亚4月国际学生签证数量较去年4月增加27%，中国和印度是前两大生源国 [25] - ON IQ数据显示，到2030年国际学生直接总支出预计将比疫情前水平增加一倍多，达到4330亿美元 [26] 旅游市场 - 联合国世界旅游组织预计，今年全球旅游抵达人数将达到疫情前水平的95%，高于2022年的63% [27] - TSA最新数据显示，吞吐量趋势与2019年水平相比在95% - 105%之间，7月4日周末飙升至132% [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - 优化市场进入策略，聚焦高ROI举措，提升全球市场团队效率 [9] - 拓展Flywire优势，通过下一代支付平台、垂直特定软件和专有全球支付网络，为核心行业生态系统提供支持 [12] - 加强和发展FlyMates社区，通过战略收购实现增长目标，并注重文化契合度 [17][18][20] 行业竞争 - 公司在各垂直领域内面临竞争，但凭借PCI认证等优势，被视为行业创新者 [143] - 在旅游市场，公司专注于高端旅游、目的地管理公司等细分领域，为客户提供一站式支付解决方案 [145] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 各行业积极趋势为公司发展提供信心，公司战略有效，未来机遇大 [24][28] - 旅游业务将在2023年剩余时间持续表现出色，预计全年调整后毛利率降幅将超过预期，但对单位经济效益有信心 [55][56] - 医疗业务上半年面临挑战，但下半年有望恢复健康增长 [108][109][186] - 旅游业务处于早期阶段，增长前景好，未来将继续增长 [187][188] - B2B业务表现强劲，将继续投资该领域 [190] 其他重要信息 - 公司CFO Mike Ellis将于2024年离开公司，他将在过渡期间支持公司 [96] - 公司被任命为2023 - 2025年支付卡行业安全标准委员会（PCI SSC）顾问委员会成员 [62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 国内教育业务拓展的驱动因素及调整后毛利率走势 - 国内教育业务优势不仅在于国内收款平台，还包括提供全面支付解决方案的能力，如付款计划和一次性付款等 [76] - 调整后毛利率下降主要受旅游业务表现和外汇损失影响，排除外汇损失后，降幅约为1.8%，公司对单位经济效益有信心 [78][79] 问题2: 本季度营收增长来源及下半年投资计划 - 营收增长主要来自教育业务在亚洲和EMEA地区的出色表现，以及旅游业务的复苏 [82] - 下半年将有部分招聘和营销费用支出，这些是原计划在第二季度的支出推迟到下半年，调整幅度相对较小 [85] 问题3: 如何衡量服务渗透率及医疗业务发展环境和增长预期 - 服务采用率在第一年最高，后续可能下降，但公司将其视为提升价值和客户留存的机会 [89] - 医疗业务长期前景乐观，尽管上半年面临挑战，但下半年有望恢复健康增长，公司通过与Cerner等合作伙伴的合作取得了进展 [108][109] 问题4: 净留存率（NRR）强劲的驱动因素及第三季度营收环比增长情况 - NRR保持稳定，主要得益于“落地并拓展”战略，包括客户群体增长、地理渠道优势和软件部署等 [135][136] - 第三季度营收指引考虑了旅游和国际教育业务的情况，医疗业务虽有拖累但经济效益良好 [115] 问题5: 竞争环境变化及保险业务在旅游领域的成功情况 - 公司在各垂直领域内竞争，PCI认证是竞争优势，有助于公司创新并被视为行业创新者 [142][143] - 保险业务在旅游领域的成功在于为被忽视的细分市场提供一站式支付解决方案，取代客户拼凑的支付方案 [145][146] 问题6: 新客户签约的有机和无机贡献及WPM业务进展 - 新客户签约主要是有机增长，得益于公司的投资和销售团队的地理拓展能力 [150] - WPM业务进展顺利，客户签约数量超过55家，将迎来英国业务高峰期，未来仍有拓展机会 [155][156] 问题7: 旅游业务定价策略及国内业务量对收益率和毛利率的影响 - 旅游业务可考虑不同定价策略和承担更多信用风险，同时预计分期付款等支付方式将更多应用于旅游业务 [160] - 美国国内教育业务增长良好，预计将持续增长，国内业务调整后毛利率与交易基础业务一致，处于整体平均水平的较高端 [163][192] 问题8: 旅游业务未来12个月的竞争情况及B2B业务趋势 - 旅游业务仍有很大增长空间，包括地理扩张、细分市场拓展和新用例开发等 [165] - B2B业务表现强劲，是公司增长最快的业务之一，将继续投资该领域 [190] 问题9: 新支付类型的需求趋势及对公司的影响 - 公司持续看到新支付方式带来的积极信号，客户对银行转账等便捷支付方式有需求，公司将提供更多支付选项以增加接受度 [180][181] 问题10: 医疗和教育国内业务下半年增长预期及有机增长加速情况 - 医疗业务下半年有望实现更健康的增长，旅游业务处于早期阶段，增长前景良好 [186][187][188] 问题11: 全年指引上调中外汇顺风因素的量化影响 - 全年指引上调主要来自旅游和跨境教育业务的基本面，外汇顺风因素预计为低个位数百万美元 [196]

业绩总结 - Q2 2023 GAAP净亏损为16.8百万美元，较去年同期增长57.5%[9] - Q2 2023非GAAP调整后总收入为41亿美元，较去年同期增长43.0%[10] - Flywire计划在2023年Q3实现收入116至122百万美元，调整后EBITDA为24至28百万美元[19][20]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-40430 FLYWIRE CORPORATION (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 27-0690799 (State or Other Jurisdiction ...