文章核心观点 - First Mid Bancshares被Zacks评级系统升级为强力买入评级，因其盈利预期上升，这可能对其股价产生积极影响 [1][3] 分组1：评级系统优势 - 个人投资者难依据华尔街分析师评级升级做决策，Zacks评级系统因盈利情况变化对短期股价走势的影响力而实用 [2] - Zacks评级系统使用与盈利预期相关的四个因素将股票分为五组，自1988年以来Zacks排名第一的股票平均年回报率达25% [7] - Zacks评级系统在任何时间对超4000只股票维持买入和卖出评级的比例相等，只有前5%的股票获强力买入评级 [9] 分组2：盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关，机构投资者会根据盈利预期调整股票公允价值并买卖，导致股价变动 [4] - 追踪盈利预期修正趋势做投资决策可能有回报，Zacks评级系统有效利用了盈利预期修正的力量 [6] 分组3：First Mid Bancshares盈利预期情况 - 该银行控股公司预计在2024年12月结束的财年每股收益3.40美元，同比变化-2.9% [8] - 过去三个月，该公司的Zacks共识预期提高了5.3% [8] 分组4：评级结论 - First Mid Bancshares评级升级意味着公司基本面业务改善，投资者对业务改善趋势的认可应推动股价上涨 [5] - 该公司升级为Zacks排名第一，处于Zacks覆盖股票的前5%，暗示短期内股价可能上涨 [10]

文章核心观点 - 投资者可考虑投资第一中部银行股份公司，因其盈利预期近期显著改善，股价短期上涨势头良好，盈利前景持续向好或推动股价继续上升 [1] 公司盈利预期情况 - 该银行控股公司盈利预期上调趋势反映分析师对其盈利前景愈发乐观，盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [2] - 覆盖该公司的分析师在提高盈利预期上达成高度一致，推动下一季度和全年的共识预期大幅上升 [3] 公司当前季度盈利预期修正情况 - 当前季度每股盈利预期为0.84美元，较去年同期增长9.09% [4] - 过去30天，因3项预期上调且无下调，扎克斯共识预期上涨10.84% [4] 公司当前年度盈利预期修正情况 - 全年每股盈利预期为3.40美元，较去年同期下降2.86% [5] - 过去一个月，因4项预期上调且无下调，共识预期上涨5.33% [5] 公司扎克斯评级情况 - 良好的预期修正使公司获得扎克斯1级（强力买入）评级，该评级工具能助投资者利用盈利预期修正做出正确投资决策 [6] - 研究显示扎克斯1级（强力买入）和2级（买入）股票表现显著优于标准普尔500指数 [6] 总结建议 - 因盈利预期修正良好，过去四周公司股价上涨12.1%，盈利增长前景或推动股价进一步上升，建议投资者将其纳入投资组合 [7]

财务状况 - 公司资产总额为76亿美元,较2023年12月31日基本持平[246] - 公司股东权益增加2.6%至8.136亿美元,主要来自于净利润增加和可供出售证券市值变动[364] - 公司及其银行子公司资本充足率均满足监管要求,被评为良好资本充足状态[365][366][367][368][369][370][371] - 公司和First Mid Bank的资本充足率均高于监管要求的最低标准[374] 收入情况 - 公司净收入为4,020万美元和3,570万美元,分别为2024年6月30日和2023年6月30日六个月期间[245] - 公司的最大收入来源是净利息收入，占总收入的主要部分[280] - 公司的平均利息收益资产收益率为5.27%，较上年同期的4.43%有所提高[280] - 公司的平均利息支付负债率为2.44%，较上年同期的2.01%有所上升[280] - 公司的净利差为2.83%，较上年同期的2.42%有所提高[280] - 公司的净息差为3.36%，较上年同期的2.84%有所提高[280] - 公司的贷款净息收益率为5.79%，较上年同期的4.92%有所提高[280] - 公司的定期存款平均利率为3.65%，较上年同期的2.83%有所上升[280] - 公司的非计息活期存款占比为21.91%，较上年同期的20.58%有所提高[280] 贷款情况 - 公司的贷款组合是最大的收益资产类别[309] - 贷款余额减少1,990万美元,降幅0.4%,主要是由于商业和工业贷款的季节性还款以及贷款需求部分抵消了农业贷款的增加[310] - 公司贷款组合中农业相关贷款总额为6.016亿美元,其中其他谷物种植业贷款为4.902亿美元[329] - 公司贷款组合中酒店和汽车旅馆贷款总额为2.231亿美元[330] - 公司贷款组合中非住宅房地产出租贷款为10.7亿美元,住宅房地产出租贷款为5.623亿美元[330] - 公司2024年6月30日不良贷款余额为1.7854亿美元,占比92.1%为房地产贷款[323] 非利息收入 - 非利息收入增加11.8%,主要来自保险佣金和Blackhawk Bank客户带来的收益,部分被财富管理收入和其他收入下降所抵消[248] - 保险佣金收入在2024年上半年同比增加13.8%,达到6,531万美元[292] - 服务费收入在2024年上半年同比增加35.2%,达到3,227万美元[292] - 抵押贷款银行收入在2024年上半年同比增加212.7%,达到1,038万美元[294] - ATM/借记卡收入在2024年上半年同比增加31.1%,达到4,281万美元[295] 非利息支出 - 非利息支出增加28.4%,主要由于Blackhawk Bank的收购及相关无形资产摊销和银行规模扩大带来的费用增加[249] - 工资和员工福利费用在2024年上半年同比增加22.2%,达到6,061.2万美元[298] - 无形资产摊销费用在2024年上半年同比增加128.0%,达到683.7万美元[300] - 其他营业费用在2024年上半年同比增加42.2%,达到1,050.8万美元[301] 税收 - 2024年上半年的有效税率为25.0%,较2023年同期的23.0%有所上升[303] 贷款损失准备 - 贷款损失准备计提726,000美元,2023年同期为负359,000美元[288] - 不良贷款为19.1百万美元,2023年同期为18.6百万美元[288] - 公司2024年上半年净核销贷款1,089,000美元,2023年上半年为15,000美元[335] 资金管理 - 公司2024年上半年平均存款余额为61.33亿美元,较2023年全年平均余额增加5.779亿美元[337][338] - 公司2024年上半年存款月末最高余额为62.43亿美元,最低为61.04亿美元[339] - 公司采用静态缺口分析等方法管理利率风险,截至2024年6月30日公司整体上处于负债敏感状态[359][360][361][362][363] - 公司的流动性主要来源包括联邦基金额度、联邦住房贷款银行贷款、伊利诺伊州存款、联邦储备银行贷款以及与北方信托公司的运营信贷额度[381,382,383] 其他 - 公司在2017年4月26日的股东大会上批准了2017年股票激励计划,用于激励公司及其子公司的董事、员工、顾问和顾问[376] - 公司在2018年4月25日的股东大会上批准了First Mid-Illinois Bancshares, Inc.员工股票购买计划,允许员工以85%的折扣购买公司普通股[378] - 公司自1998年8月5日以来批准了总计约7670万美元的股票回购计划,截至2024年6月30日尚有410万美元的剩余回购额度[379,380] - 公司的表外金融工具主要包括未使用的贷款承诺和信用额度、备用信用证等,总额约为12.82亿美元[385,386,387] - 公司面临的市场风险自2023年12月31日以来未发生重大变化[389]

财务表现 - 2024年第二季度营收达7919万美元 同比增长28% [1] - 每股收益084美元 略高于去年同期的083美元 [1] - 营收超Zacks一致预期7825万美元 达成+120%的意外惊喜 [1] - 每股收益超预期79美元 实现+633%的意外惊喜 [1] 关键运营指标 - 效率比率596% 优于分析师平均预估643% [3] - 净息差34% 高于分析师预估的33% [4] - 平均收益资产682亿美元 略低于两分析师预估的689亿美元 [5] - 非利息收入2242万美元 接近分析师预估的2247万美元 [6] 收入细分 - 净利息收入(FTE)5736万美元 超两分析师预估的5555万美元 [8] - 净利息收入5677万美元 高于分析师预估的5550万美元 [9] - ATM/借记卡收入428万美元 超分析师预估的410万美元 [10] - 财富管理收入541万美元 优于分析师预估的520万美元 [11] - 保险佣金653万美元 低于分析师预估的675万美元 [12] - 服务费收入323万美元 超分析师预估的305万美元 [13] - 抵押贷款业务收入104万美元 略低于分析师预估的110万美元 [14] 市场表现 - 过去一个月股价累计上涨182% 远超同期标普500指数11%的涨幅 [14] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预示短期表现可能与大盘同步 [14]

First Mid Bancshares (FMBH) came out with quarterly earnings of $0.84 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.79 per share. This compares to earnings of $0.83 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of 6.33%. A quarter ago, it was expected that this bank holding company would post earnings of $0.86 per share when it actually produced earnings of $0.93, delivering a surprise of 8.14%. Over the last four quar ...

财务业绩 - 第二季度净收入1970万美元，每股摊薄收益0.82美元[2] - 调整后净收入(非GAAP)2010万美元，每股摊薄收益0.84美元[2] - 2023年第四季度,净利润为18,071千美元,较上一季度增长9.1%[38] - 2023年第四季度,每股基本收益为0.86美元,较上一季度增长6.2%[39] - 公司2023年第二季度的经调整每股收益为0.84美元[62] - 公司2023年第二季度的经调整资产收益率为1.07%[62] - 公司2023年第二季度的经调整股本收益率为10.11%[62] - 公司2023年第二季度的经调整效率比率为59.61%[66] 贷款和存款 - 总贷款规模达55.66亿美元，较上季度增长1.1%[10] - 贷款组合中商业房地产贷款余额为24.07亿美元[43] - 存款组合中活期存款余额为13.93亿美元[44] - 不良贷款率为0.34%，拨备覆盖率为358%[11] - 不良贷款率为0.34%，不良资产率为0.27%[45] 利息收支 - 利差扩大和贷款增长推动净利息收入增加130万美元[6] - 2023年6月30日至2024年6月30日期间,利息收入总额从66,130千美元增加到176,355千美元,增长167.1%[33] - 2023年6月30日至2024年6月30日期间,存款利息费用从16,580千美元增加到52,434千美元,增长216.3%[33] - 利息收入中贷款利息收入占比最高为79,628千美元，占5.79%[49][50] - 利息支出中活期存款利息支出占比最高为17,286千美元，占2.30%[53] - 净利息收入(税后)为57,361千美元[57] - 净息差为3.36%，平均资产收益率为1.05%[47] - 平均资产收益率为1.05%，平均股东权益收益率为9.92%[47] 非利息收支 - 非利息收入为2240万美元，较上季度下降8.5%，主要受保险收入季节性下降影响[14] - 非利息支出为5140万美元，较上季度下降3.7%，主要由于整合成本下降[17] - 2023年6月30日至2024年6月30日期间,非利息收入从19,486千美元增加到46,900千美元,增长140.7%[33] - 2023年6月30日至2024年6月30日期间,薪酬和福利费用从23,544千美元增加到60,612千美元,增长157.3%[33] 资本和股东权益 - 公司资本充足率保持在良好水平，一级资本充足率为12.65%[20] - 公司2023年6月30日的普通股股东权益为8.136亿美元[58] - 公司2023年6月30日的商誉和无形资产净值为2.574亿美元[58] - 公司2023年6月30日的普通股发行在外股数为23,896股[58] - 公司2023年6月30日的有形净值为每股23.28美元[58] - 公司2023年6月30日的累计其他综合收益损失为1.47亿美元[58] - 公司2023年6月30日的经调整有形净值为每股29.43美元[58] 其他 - 7月9日宣布收购Mid Rivers Insurance Group，深化密苏里州业务并增加非利息收入[4] - 董事会将季度股息提高0.01美元至每股0.24美元[21] - 2023年6月30日至2024年6月30日期间,加权平均股份数从20,528,717股增加到23,884,472股,增长16.3%[35] - 2023年第四季度,加权平均股份数为23,837,853股,较上一季度增长0.3%[40] - 2023年第四季度,资产质量指标如拨备覆盖率等保持稳定[41]

净利润和资产回报率 - 公司在2024年3月31日的净利润为2050万美元，较2023年同期的1920万美元有所增长[146] - 公司在2024年3月31日的资产回报率为1.07%，较2023年同期的1.15%略有下降[147] 非利息收入和支出 - 公司在2024年3月31日的非利息收入为2450万美元，较去年同期的2250万美元增加了200万美元[149] - 公司在2024年3月31日的总非利息支出为5340万美元，较去年同期的4160万美元增加了1180万美元[150] 资本充足率和承诺额 - 公司在2024年3月31日的资本充足率保持在强劲水平，Tier 1资本占风险加权资产比率为12.46%[153] - 公司在2024年3月31日的总承诺额为13亿美元，较2023年同期的12亿美元有所增加[156] 贷款情况 - 公司的贷款主要分布在伊利诺伊州、圣路易斯大都会区、中部密苏里州、德克萨斯州和威斯康星州[201] - 公司在2024年3月31日和2013年12月31日的行业贷款集中中，没有建筑和土地开发贷款或商业房地产贷款占总风险资本的25%以上的情况[203] 存款情况 - 公司在2024年第一季度的平均存款余额比2023年年末增加了5.85亿美元，其中非利息存款平均余额增加了5.58百万美元，利息存款平均余额增加了4.18亿美元，储蓄账户余额增加了4.41百万美元，定期存款余额增加了6.69百万美元[1] - 公司的存款账户中大约99%的账户余额低于25万美元，所有存款客户的平均账户余额约为2.5万美元[2] 股东权益和资本比率 - 公司股东权益在2024年第一季度增加了4.7百万美元，达到了7.98亿美元，其中净收入为20.5百万美元[247] - 公司和First Mid Bank在2024年3月31日符合所有资本充足要求[249] 股票回购和流动性管理 - 公司股票回购计划自1998年8月5日以来，董事会批准了回购计划，公司可以回购总额约为7670万美元的普通股[258] - 公司尚有360万美元的回购计划余额[258] - 公司于2024年未回购任何股票[258] - 公司的流动性管理侧重于通过资产以最小成本转换为现金或通过其他来源获得经济资金[260]

公司业绩 - First Mid Bancshares (FMBH)在本季度每股收益为0.93美元，超过了Zacks Consensus Estimate的0.86美元，年同比下降[1] - 公司在过去四个季度中四次超过了市场预期的每股收益[2] - First Mid Bancshares本季度营收为7995万美元，略低于Zacks Consensus Estimate，但较去年同期的6567万美元有所增长[3] 股价表现 - 公司股价自年初以来下跌了8.7%，表现不佳[5] - 公司的盈利前景将影响股价的短期走势，投资者可以关注管理层在财报电话会议上的表态[4] 估值和行业排名 - Zacks Rank显示First Mid Bancshares的估值趋势不利，目前为4（卖出），预计未来股价表现将不佳[8] - 投资者应关注行业前景对股票表现的影响，目前Banks - Northeast行业排名较低[10]

净利润 - 第一季度2024年净利润为2050万美元，调整后净利润为2230万美元[2] - 公司在2024年第一季度的净利润为20,503,000美元，较上一季度增长了1,323,000美元[27] 非利息收入 - 非利息收入创下历史新高，达到2450万美元，主要受益于保险收入增长[14] - 公司的非利息收入中，来自财富管理业务的收入为5,322,000美元，较上一季度增长了524,000美元[28] 贷款情况 - 贷款总额为55亿美元，较上一季度减少8130万美元，其中农业经营贷款增加1690万美元[7] - 在2024年第一季度，公司的贷款组合总额为5,499,295,000美元，较上一季度减少了80,270,000美元[29] 资产质量 - 资产质量表现强劲，信贷损失准备金为6790万美元，占总贷款比例增至1.24%[9] 存款情况 - 总存款达到62.4亿美元，较上一季度增加1.193亿美元，其中非利息存款增加5亿美元，利息支票存款增加1.376亿美元[12] 资本水平 - 公司资本水平保持强劲，各项资本比率均高于“充足资本”水平，股东权益总额为797.95万美元[19] 股息 - 董事会批准每股0.23美元的常季度股息，将于2024年5月31日支付[20] 其他财务指标 - 首席财务官表示，2024年第一季度，公司的非利息收入总额为24,478,000美元，较上一季度增长了1,999,000美元[27] - 公司的基本每股收益为0.86美元，较上一季度下降了0.08美元[27] - 公司在2024年第一季度的净利息收入为55,470,000美元，较上一季度减少了1,992,000美元[28] - 公司的平均资产回报率为1.07%，较上一季度增长了0.14个百分点[30] - 公司的平均股东权益回报率为10.37%，较上一季度增长了1.3个百分点[30] - 公司的利息支出占总利息支出的比例为2.39%[31] - 公司的调整后的每股调整后的净收益为0.93美元[32] - 公司的调整后的平均资产回报率为1.17%[32] - 公司的调整后的平均股东权益回报率为11.28%[32] - 公司的调整后的净利息收入为56086美元[32] - 公司的调整后的非利息收入为24478美元[33] - 公司的调整后的总收入为80564美元[33] - 公司的调整后的效率比率为59.09%[33]

公司员工福利 - 公司的员工参与度调查显示，2023年员工参与率为98.4%[9] - 公司在2023年对员工的薪酬和福利进行了多项增强，包括提高起薪水平，发放项目奖金和额外工作奖金[20] 公司商业战略 - 公司的商业战略包括通过有机增长和战略收购来实现利润增长，其中约69%的总收入来自贷款业务[28] 公司收购情况 - First Mid于2023年收购了Blackhawk Bancorp, Inc.[40] - 每股Blackhawk的股东将获得1.15股First Mid的普通股[41] - First Mid于2021年收购了Delta Bancshares Company[43] 法律法规 - Dodd-Frank Act于2010年签署成为法律[55] - Dodd-Frank Act要求资产超过100亿美元的公开交易的银行控股公司成立风险委员会[60] - Basel III规定了最低资本水平要求，包括共同股一级资本比率为4.5%[63] - 联邦法律授权联邦银行监管机构采取迅速纠正措施来解决资本不足机构的问题[85] 公司治理 - 公司自1981年9月8日成立，是一家特拉华州公司，拥有First National Bank, Mattoon（现First Mid Bank & Trust, N.A.）的全部股份[5] - 公司致力于提供吸引、培养和留住顶尖人才的工作环境，核心价值观为诚信、动力、专业、责任、承诺和团队合作[6] - 公司的愿景是成为一个灵活、独立、以社区为重点的金融机构，致力于为所有利益相关者提供质量、增长和赢得独立的机会[24] 公司增长策略 - 公司认为增长营收和客户群体对于增加股东投资价值至关重要，通过保持强劲的资产负债表和增加利润来创造股东价值[25] - 公司通过有机增长和战略收购两种主要方式来实现增长[26] - 公司在社区银行业务领域专注于各种贷款和存款服务产品，取得了显著增长，其中商业房地产贷款总额从2019年底的9.96亿美元增长到2023年底的24亿美元[28] - 公司通过收购实现增长一直是战略的重要组成部分，关注与现有业务文化契合并有望增加股东价值的组织[29] - 公司利用市场和客户知识建立关系，提供高价值的客户体验，不断提高客户满意度和忠诚度[30] - 公司致力于实现全员参与，利用员工的判断、经验和能力创造一个满足客户、社区和股东需求的环境[31] 风险管理 - 公司在2023年支出了333.9万美元、2022年支出了180.5万美元和2021年支出了160.4万美元用于保险评估[79] - 公司在2023年支出了70.3万美元、2022年支出了86.8万美元和2021年支出了74.5万美元用于监管费用[81] - 公司通过维护全面的风险管理框架来管理风险，包括信用风险、利率风险和流动性风险[33] - 公司的信贷损失经验良好，过去五年平均净核销额为380万美元（总贷款的0.08%），不良贷款在2023年底为2010万美元（总贷款的0.36%）[35] 资本管理 - 公司在2023年底的监管资本超过联邦储备委员会的最低要求，资本比率超过了被分类为资本充足的要求[73] - 2023年底，First Mid Bank不需要增加资本以超过最低监管要求，资本比率超过了被分类为资本充足的要求[84] - 第一中西部银行在2023年没有被要求增加资本以超过最低监管要求的金额，资本比率超过了银行监管机构制定的资本充足性指导方针所要求的水平，总风险加权资本比率为14.22%，第一级风险加权比率为13.17%，普通股权第一级比率为13.17%，杠杆比率为10.23%[84] 公司高管团队 - 公司首席执行官Joseph R. Dively自2014年1月起担任公司董事会主席、总裁和首席执行官[95] - 公司高级执行副总裁Michael L. Taylor自2014年起担任高级执行副总裁，2017年7月起担任首席运营官[96] - 公司执行副总裁Matthew K. Smith自2016年11月起担任公司执行副总裁，2017年7月起担任首席财务官[97] - 公司执行副总裁Eric S. McRae自2022年1月起担任公司执行副总裁和First Mid Bank首席贷款官[98] - 公司执行副总裁Bradley L. Beesley自2015年3月起担任公司执行副总裁和First Mid Bank首席信托和财富管理官[99]