文章核心观点 - 投资者看重投资回报，收益型投资者关注投资现金流，股息是现金流重要来源，First Mid Bancshares是有吸引力的股息投资标的 [1][2][7] 行业情况 - 银行 - 东北地区行业股息收益率为2.89%，标普500股息收益率为1.57% [3] 公司情况 公司概况 - First Mid Bancshares位于马图恩，属金融行业，今年股价变化为 -3.99% [3] 股息情况 - 公司目前每股股息为0.24美元，股息收益率为2.72% [3] - 公司当前年化股息为0.96美元，较去年增长2.1%，过去5年股息同比增长4次，年均增幅4.04% [4] - 公司派息率为28%，即过去12个月每股收益的28%用于支付股息 [4] 盈利预期 - 扎克斯对公司2025年每股收益的共识预期为3.61美元，同比增长率为3.74% [5] 投资建议 - First Mid Bancshares不仅是有吸引力的股息投资标的，也是有吸引力的投资机会，扎克斯评级为2（买入） [7]

员工福利与参与度 - 2024年员工敬业度调查参与率达96%[16] - 员工每年可获最高3500美元学费报销[19] - 2024年公司将所有薪资范围区间提高7%[26] - 2024年员工社区志愿服务时长22321小时，高于2023年的19066小时[28] - 超41%员工参与联合之路年度活动，捐款78000美元，公司匹配后总捐款超167000美元[28] 贷款业务数据 - 2020年12月31日至2024年12月31日，商业房地产贷款从12亿美元增至24亿美元[31] - 2024财年约72%的总收入来自贷款业务[31] - 2024年12月31日，第一中部银行法定贷款限额为1.321亿美元[38] - 过去五年平均净冲销额为260万美元，占总贷款的0.06%；2024年12月31日，不良贷款为2980万美元，占总贷款的0.53%[38] - 公司有39亿美元以商业、农业和住宅房地产为抵押的贷款[106] - 截至2024年12月31日，公司按行业划分的总贷款余额在三个行业中均超过总风险资本的25%[106] - 2024年贷款余额56.72462亿美元，较2023年增加9190万美元或1.6%，2023年较2022年增加7.544亿美元或15.6%[203] - 2024年商业房地产贷款24.17585亿美元，占比42.6%，为贷款组合最大组成部分[203] - 2024年出售到二级市场的贷款余额1.253亿美元，2023年为6220万美元[203] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，房地产贷款持有待售余额分别为660万美元和500万美元[203] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司在其他谷物种植、非住宅建筑出租等行业存在超过总风险资本25%的行业贷款集中情况[205] - 截至2024年12月31日，一年以上到期贷款中约27亿美元为固定利率贷款，约19亿美元为可变利率贷款[208] - 不良贷款包括非应计贷款、逾期90天以上的应计贷款和“修改”贷款[209] - 公司政策是对本金或利息逾期90天的贷款停止计提利息收入[210] - 重组贷款是因借款人财务状况恶化而修改原条款或减免本息的贷款[211] 银行分支机构与业务范围 - 2024年第一中部银行在伊利诺伊州、密苏里州、威斯康星州、得克萨斯州和印第安纳州设有分支机构，服务63个不同社区，其中伊利诺伊州59个地点、密苏里州18个地点、威斯康星州3个地点、得克萨斯州1个地点、印第安纳州1个办公室[41] - 第一中银行在伊利诺伊州28个县、密苏里州6个县、威斯康星州1个县和得克萨斯州1个县开展业务，82个银行办事处中61个为自有，17个租赁，4个为土地租赁[142] 银行收购事项 - 2023年3月20日，第一中部银行同意收购黑鹰银行100%已发行和流通的股份[43] - 合并生效时，黑鹰银行每股普通股转换为1.15股第一中部银行普通股及现金[44] - 合并结束时，第一中部银行向黑鹰银行股东和股权奖励持有人支付3290222股普通股，价值9351万美元，以及1928美元现金[45] - 黑鹰银行合并于2023年8月15日完成，黑鹰银行于2023年12月1日并入第一中部银行[46] 资本要求与资本状况 - 公司需满足的最低资本水平要求为：普通股一级资本比率7%、一级资本比率8.5%、总资本比率10.5%、一级杠杆比率4%[59] - 多德 - 弗兰克法案使美联储限制借记卡交换费，资产超150亿美元的控股公司现有信托优先证券在三年过渡期后不再作为一级资本组成部分[56] - 截至2024年12月31日，公司监管资本超过美联储最低要求，总风险资本比率15.37%、一级风险资本比率12.82%、普通股一级资本比率12.42%、杠杆比率10.33%[70] - 银行最低资本标准为：总资本与风险加权资本比率不低于10.5%，一级风险加权比率不低于8.5%，普通股一级资本比率不低于7%，一级杠杆比率不低于4%[77] - 2024年末，First Mid Bank总风险加权资本比率为14.51%，一级风险加权比率为13.40%，普通股一级比率为13.40%，杠杆比率为10.82%[80] 监管与合规事项 - 收购银行控股公司10%或以上有表决权股票可能构成对公司的控制权收购[71] - 任何公司收购公司25%（银行控股公司收购为5%）或以上流通普通股需获得美联储批准[71] - 公司2024、2023、2022年保险评估费用分别为350万美元、330万美元、180万美元[75] - 公司2024、2023、2022年向OCC支付的监管费用分别为77.4万美元、70.3万美元、86.8万美元[76] - 银行子公司与任一关联方的交易金额限制为银行资本和盈余的10%，与所有关联方的交易总额限制为银行资本和盈余的20%[86] 公司管理层 - Joseph R. Dively自2014年1月1日起担任公司董事会主席、总裁兼首席执行官，自2011年5月起担任First Mid Bank总裁[92] - Michael L. Taylor自2014年起担任高级执行副总裁，自2017年7月起担任首席运营官[93] - Matthew K. Smith自2016年11月起担任公司执行副总裁，自2017年7月起担任首席财务官[94] - Eric S. McRae自2022年1月起担任公司执行副总裁兼First Mid Bank首席贷款官[95] 公司风险 - 信贷风险方面，贷款客户或交易对手可能无法履行合同义务，影响公司收益[106] - 利率变化可能影响公司吸引存款、发放贷款及实现正利差的能力，导致净息差压缩[110] - 投资组合中证券价值下降可能影响公司收益和资本[111] - 公司可能面临现金不足或无法获取现金以满足财务义务的流动性风险[113] - 公司运营或安全系统故障、第三方服务提供商问题可能导致业务中断等后果[115] - 公司面临客户行为变化、竞争、诉讼等多种商业风险[119] - 经济和市场状况风险包括经济困难、市场动荡等影响公司业务和业绩[121] - 公司未来可能发行额外普通股或其他股权证券，或低价出售股份，会稀释现有股东所有权[128] - 若无法进行有利收购或成功整合收购，公司增长可能受影响[129] - 公司和银行业受政府监管、立法和政策影响，相关变化或对公司经营结果产生不利影响[130] - 公司经营的行业竞争激烈，面临多种类型竞争对手[131] 公司信息安全 - 公司信息安全策略优先检测、分析和响应威胁，管理安全风险并增强弹性[133] - 公司每年进行“桌面”模拟网络安全事件演练，员工需每年参加网络安全培训并每两周接受钓鱼模拟[135] 公司设施与投资 - 公司总部位于伊利诺伊州马图恩的查尔斯顿大道1421号，多处设施用于不同业务[141] - 截至2024年12月31日，公司及其子公司在房地产和设备上的净投资为1.002亿美元[143] 股票回购 - 2024年第四季度公司共回购15978股，平均每股价格41.23美元，自1998年8月5日起董事会已批准约7670万美元的股票回购计划[150][151] 财务关键指标变化 - 2024、2023、2022年净利润分别为7890万美元、6890万美元、7300万美元[155] - 2024、2023、2022年稀释每股收益分别为3.30美元、3.15美元、3.60美元[155] - 2024、2023、2022年平均资产回报率分别为1.04%、0.97%、1.11%[155] - 2024、2023、2022年总资产分别为75.2亿美元、75.9亿美元、67.4亿美元[155] - 2024、2023、2022年净贷款余额分别为56亿美元、55.1亿美元、47.7亿美元[155] - 2024、2023、2022年总存款余额分别为60.6亿美元、61.2亿美元、52.6亿美元[156] - 2024、2023、2022年净利息收益率（税后）分别为3.34%、3.05%、3.13%[157] - 2024、2023、2022年净利息收入分别为2.287亿美元、1.935亿美元、1.843亿美元[158] - 2024、2023、2022年非利息收入分别为9630万美元、8680万美元、7470万美元[159] - 2024、2023、2022年非利息支出分别为2.15亿美元、1.857亿美元、1.629亿美元[160] - 2024年净利息收入为2.31791亿美元，2023年为1.96523亿美元，2022年为1.87441亿美元[182] - 2024年净利息利差为2.83%，2023年为2.62%，2022年为2.97%[182] - 2024年生息资产TE净收益率为3.34%，2023年为3.05%，2022年为3.13%[182] - 2024年相比2023年，净利息收入增加3526.5万美元，其中规模因素贡献2466.8万美元，利率因素贡献1059.7万美元[184] - 2023年相比2022年，净利息收入增加908.2万美元，其中规模因素贡献1257.2万美元，利率因素减少349万美元[184] - 2024年税效后净利息收入增加3530万美元，增幅17.9%；2023年增加910万美元，增幅4.8%[186] - 2024年平均生息资产增加4.466亿美元，增幅7.0%；平均付息负债增加2.688亿美元，增幅5.3%[187] - 2024年平均计息现金存款增加6290万美元，增幅76.1%；2023年增加2610万美元，增幅46.2%[187] - 2024年平均联邦基金出售减少800万美元，降幅96.4%；2023年增加250万美元，增幅43.8%[187] - 2024年平均贷款增加4.786亿美元，增幅9.4%；2023年增加5.614亿美元，增幅12.4%[187] - 2024年信贷损失拨备为560万美元，2023年为610万美元，2022年为480万美元[188] - 2024年12月31日不良贷款增至2980万美元，2023年12月31日为2010万美元，2022年12月31日为1920万美元[188] - 2024年净冲销额为410万美元，2023年为30万美元，2022年为120万美元[188] - 2024年其他收入总计9628.6万美元，2023年为8678.6万美元，2022年为7468.2万美元，2024年较2023年增长10.9%[189] - 2024年平均回购协议下出售的证券较2023年减少350万美元，降幅1.60%；2023年较2022年增加2310万美元，增幅11.4%[191] - 2024年平均借款和其他债务较2023年减少2.199亿美元，降幅37.7%；2023年较2022年增加1.93亿美元，增幅49.4%[191] - 2024年净息差增至3.34%，2023年为3.05%，2022年为3.13%[191] - 2024年其他费用总计2.15亿美元，2023年为1.857亿美元，2022年为1.629亿美元，2024年较2023年增长15.7%[196] - 2024年所得税费用为2550万美元，2023年为1950万美元，2022年为1830万美元；2024年有效税率为24.5%，2023年为22.0%，2022年为20.1%[197] - 2024年12月31日公司投资组合的摊余成本较2023年12月31日减少1.063亿美元[200] - 截至2024年12月31日，可供出售投资证券摊销成本12.57436亿美元，公允价值10.63292亿美元[201] 商誉减值评估 - 管理层于2024年9月30日进行年度商誉减值评估，认为报告单位公允价值超过资产和负债公允价值，商誉未减值[117]

文章核心观点 - 收益型投资者主要关注从流动资产投资中产生稳定现金流，股息是重要现金流来源，许多学术研究表明股息在长期回报中占比显著，First Mid Bancshares是有吸引力的股息投资标的和投资机会 [1][2][7] 投资者关注点 - 收益型投资者主要关注从流动资产投资中产生稳定现金流，尤其关注股息，股息是公司向股东分配的收益，常以股息收益率衡量，股息在长期回报中占比超三分之一 [1][2] First Mid Bancshares情况 - 公司总部位于马图恩，是金融股，今年股价变化5.81%，目前每股股息0.24美元，股息收益率2.46%，低于银行 - 东北行业的2.56%，高于标准普尔500指数的1.48% [3] - 公司当前年化股息0.96美元，较去年增长2.1%，过去五年中有四年逐年增加股息，年均增幅4.04%，未来股息增长取决于盈利增长和派息率，当前派息率28% [4] - 2025财年公司预计盈利将稳健增长，Zacks共识预期为每股3.53美元，较上年增长1.44% [5] 股息发放规律 - 并非所有公司都按季度支付股息，科技初创公司或大型成长型企业很少向股东派发股息，利润更稳定的大公司更常见派发股息 [6][7] 高股息股票风险 - 高股息股票在利率上升期间往往表现不佳，但First Mid Bancshares不仅是有吸引力的股息投资标的，还是有吸引力的投资机会，Zacks评级为2（买入） [7]

文章核心观点 - 介绍First Mid Bancshares 2024年第四季度财报情况及关键指标表现，为投资者提供投资参考 [1][3][4] 财务数据表现 - 2024年第四季度营收8531万美元，同比增长7.7%，高于Zacks共识预期的8165万美元，营收惊喜率为4.49% [1] - 该季度每股收益（EPS）为0.87美元，去年同期为0.94美元，高于共识预期的0.82美元，EPS惊喜率为6.10% [1] 关键指标表现 - 效率比率为59.5%，低于三位分析师平均预估的63.8% [4] - 净息差为3.4%，与三位分析师平均预估的3.4%持平 [4] - 平均盈利资产为68.8亿美元，略低于两位分析师平均预估的68.9亿美元 [4] - 非利息收入为2636万美元，高于三位分析师平均预估的2341万美元 [4] - 净利息收入为5895万美元，高于两位分析师平均预估的5854万美元 [4] - 调整后净利息收入为5972万美元，高于两位分析师平均预估的5934万美元 [4] - 保险佣金为681万美元，高于两位分析师平均预估的625万美元 [4] - 财富管理收入为628万美元，高于两位分析师平均预估的620万美元 [4] - ATM/借记卡收入为420万美元，与两位分析师平均预估的420万美元持平 [4] - 其他收入为492万美元，高于两位分析师平均预估的225万美元 [4] - 抵押贷款银行业务收入为110万美元，高于两位分析师平均预估的90万美元 [4] - 服务费为306万美元，略低于两位分析师平均预估的317万美元 [4] 股价表现与评级 - 过去一个月First Mid Bancshares股价回报率为 -3%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +2.7% [3] - 该股目前Zacks评级为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3]

文章核心观点 - First Mid Bancshares本季度财报超预期，但股价年初至今表现不及市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks Rank为3（持有），同行业Tompkins Financial未公布2024年12月季度财报 [1][3][6] First Mid Bancshares财报情况 - 本季度每股收益0.87美元，超Zacks共识预期0.82美元，去年同期为0.94美元，本季度盈利惊喜率6.10%，上一季度盈利惊喜率-1.19% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [2] - 2024年12月季度营收8531万美元，超Zacks共识预期4.49%，去年同期为7923万美元，过去四个季度公司三次超共识营收预期 [2] First Mid Bancshares股价表现 - 年初至今公司股价下跌约0.6%，而标准普尔500指数上涨3.5% [3] First Mid Bancshares未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化，当前季度共识每股收益预期0.91美元、营收8430万美元，本财年共识每股收益预期3.45美元、营收3.365亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，东北银行行业目前处于250多个Zacks行业前20%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Tompkins Financial情况 - 该金融服务公司尚未公布2024年12月季度财报，预计本季度每股收益1.21美元，同比增长15.2%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [8][9] - 预计营收7540万美元，较去年同期增长5.9% [9]

净利息收入 - 2024年第四季度净利息收入较第三季度增加140万美元，增幅2.4%；较2023年第四季度增加150万美元，增幅2.6%[3][4] - 2024年12月31日净利息收入（报告值）为58,950千美元，净利息收入（税等效）为59,717千美元[38] - 2024年12月31日GAAP净利息收入为58,950千美元，非GAAP调整后净利息收入为58,627千美元[41] 净息差 - 2024年第四季度净息差为3.41%，较上一季度增加6个基点；较去年第四季度增加8个基点[5][6] - 2024年第四季度，净息差（税等效）为3.41%[34] - 2024年12月31日平均盈利资产为6,884,303千美元，净利息收益率（税等效）为3.41%[38] 贷款情况 - 截至季度末，贷款总额达56.7亿美元，较上一季度增加5790万美元，增幅1.0%[7] - 截至2024年12月31日，总贷款为5,672,462美元，较上一统计期的5,614,591美元有所增加[33] - 截至2024年12月31日，非执行贷款为29,835美元，占总贷款的0.53%[33][34] 资产质量 - 资产质量指标良好，信贷损失准备金增加140万美元至7020万美元，与总贷款比率为1.24%[8] 存款情况 - 截至季度末，存款总额为60.6亿美元，较上一季度减少3170万美元，降幅0.52%[10] - 截至2024年12月31日，总存款为6,057,096美元，较上一统计期的6,088,834美元略有减少[33] 非利息收入 - 2024年第四季度非利息收入为2640万美元，较上一季度的2300万美元有所增加；较2023年第四季度增加460万美元，增幅21.1%[11][12] - 2024年全年非利息收入为9628.6万美元，2023年为8678.6万美元，同比增长10.95%[28] - 2024年12月31日GAAP非利息收入为26,363千美元，非GAAP调整后非利息收入为26,363千美元[41] 非利息支出 - 2024年第四季度非利息支出总计5630万美元，较上一季度的5390万美元有所增加；较2023年第四季度减少70万美元[13][14] - 2024年全年非利息支出为2.14983亿美元，2023年为1.8574亿美元，同比增长15.74%[28] - 2024年12月31日GAAP非利息费用为56,297千美元，非GAAP调整后非利息费用为50,579千美元[41] 效率比率 - 2024年第四季度调整后效率比率为59.5%，上一季度为61.3%，去年同期为58.9%[15] - 2024年12月31日非GAAP效率比率为59.51%[41] 资本水平 - 公司资本水平强劲，总资本与风险加权资产比率为15.37%[17] 股息分配 - 董事会批准定期季度股息为每股0.24美元，将于2025年2月28日支付[18] 净收入与每股收益 - 2024年全年净收入为7889.8万美元，2023年为6893.5万美元，同比增长14.45%[28] - 2024年全年基本每股收益为3.31美元，2023年为3.17美元，同比增长4.42%[28] - 2024年第四季度净收入为1916.8万美元，2023年同期为1807.1万美元，同比增长6.07%[30] - 2024年第四季度基本每股收益为0.80美元，2023年同期为0.76美元，同比增长5.26%[30] - 2024年12月31日GAAP净利润为19,168千美元，非GAAP调整后收益为20,878千美元[40] - 2024年12月31日非GAAP调整后摊薄每股收益为0.87美元[40] 总利息收支 - 2024年全年总利息收入为3.57379亿美元，2023年为3.00166亿美元，同比增长19.06%[28] - 2024年全年总利息支出为1.28651亿美元，2023年为1.06703亿美元，同比增长20.57%[28] 流通股数量 - 2024年第四季度加权平均流通股数量为2381.8806万股[30] - 2024年第四季度摊薄加权平均流通股数量为2390.834万股[30] - 2024年12月31日流通在外普通股股数为23,896千股[38] 其他财务指标 - 截至2024年12月31日，普通股每股账面价值为35.42美元[34] - 截至2024年12月31日，期末盈利资产为6,775,075美元[34] - 2024年第四季度，平均盈利资产的平均利率（税等效）为5.24%[34] - 2024年第四季度，资金成本平均利率为1.83%[34] - 2024年第四季度，平均资产回报率为1.01%[34] - 截至2024年12月31日，全职等效员工为1,198人[34] - 2024年12月31日普通股股东权益为846,391千美元[38] - 2024年12月31日非GAAP调整后平均资产回报率为1.10%[40] - 2024年12月31日非GAAP调整后平均普通股权益回报率为9.80%[40]

文章核心观点 公司2024年第四季度营收增长、利息费用管理有效推动调整后收益增加 净利息收益率扩大 非利息收入占比达31% 财富管理和保险业务收入增长 农业服务集团农田销售创纪录 多项战略技术投资取得成效[2] 财务亮点 - 2024年第四季度净利息收入较第三季度增加140万美元 增幅2.4% 较2023年第四季度增加150万美元 增幅2.6% [3][4] - 2024年第四季度净利息收益率按税收等价基础计算为3.41% 较上一季度增加6个基点 较2023年第四季度增加8个基点 [5][6] - 截至季度末 贷款总额达56.72亿美元 较上一季度增加5790万美元 增幅1.0% 贷款增长主要集中在建筑和土地开发以及商业和工业领域 [7] - 公司资产质量指标良好 信贷损失准备金增加至7020万美元 不良贷款率为0.53% 信贷损失准备金与不良贷款比率为235% [8] - 2024年第四季度净收入为1920万美元 摊薄后每股收益0.80美元 调整后净收入为2090万美元 摊薄后每股收益0.87美元 [9] - 财富管理和保险业务本季度合并收入增长超11% [9] - 董事会宣布定期季度股息为每股0.24美元 [9] 各业务板块情况 净利息收入 - 2024年第四季度利息收入减少130万美元 主要因利率降低 部分被贷款增长抵消 利息费用减少270万美元 主要由于利率降低、批发资金减少以及对现有账户和促销定价的积极管理 [3] - 与2023年第四季度相比 利息收入略降10万美元 利息费用减少160万美元 贷款利息收入增加260万美元 [4] 净利息收益率 - 2024年第四季度生息资产收益率下降11个基点 平均资金成本下降17个基点 本季度 accretion 收入为340万美元 较上一季度减少20万美元 [5] - 与2023年第四季度相比 平均生息资产收益率增加6个基点 平均资金成本下降2个基点 生息资产收益率增加受利率上升和贷款增长推动 资金成本下降主要因批发资金来源减少 [6] 贷款组合 - 贷款增长主要集中在建筑和土地开发以及商业和工业领域 商业房地产贷款降幅最大 因部分借款人出售房产导致还款增加 本季度新增和续贷平均利率约为7.4% [7] 资产质量 - 信贷损失准备金增加140万美元至7020万美元 期末信贷损失准备金与总贷款比率为1.24% 本季度计提拨备费用360万美元 净核销220万美元 [8] - 不良贷款增加1160万美元至2980万美元 次级贷款增加650万美元至3550万美元 均与一家投资有机农业运营且正在解散清算的单一借款人有关 特别提及贷款增加1970万美元至5780万美元 目前预计无重大损失且余额低于去年同期 [8][10] 存款和借款 - 截至季度末 存款总额为60.6亿美元 较上一季度减少3170万美元 降幅0.52% 下降主要在非利息存款 用于正常客户现金流需求 定期存款减少主要因批发存单下降 [11] - 与上一季度相比 2024年第四季度平均资金成本下降17个基点至1.83% [11] 非利息收入 - 2024年第四季度非利息收入为2640万美元 较上一季度的2300万美元有所增加 财富管理收入增加50万美元 主要因农田销售创纪录 农业服务总收入为300万美元 保险收入增加80万美元 增幅13.4% 其他收入增加190万美元 包括出售一处房产的130万美元收益 [12] - 与2023年第四季度相比 非利息收入增加460万美元 增幅21.1% 主要受财富管理和保险业务增长以及房产出售推动 [13] 非利息费用 - 2024年第四季度非利息费用总计5630万美元 较上一季度的5390万美元增加 主要增加在法律和专业费用 与零售和核心系统技术项目相关费用为220万美元 其他费用包括出售一处与分行相关房产的120万美元损失 薪资和福利费用因财富管理和保险业务收入增长带来的激励性薪酬增加而提高 [14] - 与2023年第四季度相比 非利息费用减少70万美元 主要因2023年第四季度与黑鹰收购相关的非经常性费用达560万美元 而2024年本季度包含与技术项目相关的220万美元非经常性费用和出售部分房产的120万美元损失 [15] 税收 - 2024年第四季度税收增加90万美元 因分配至伊利诺伊州的收入百分比降低 导致未来有效税率降低 以及该期间相关递延税资产减少 主要由于2024年6月伊利诺伊州税收法律对投资收入分配的变更以及业务多元化使更多收入来自伊利诺伊州以外 [17] 资本水平和股息 - 公司资本水平保持强劲 远高于“资本充足”水平 期末总资本与风险加权资产比率为15.37% 一级资本与风险加权资产比率为12.82% 普通股一级资本与风险加权资产比率为12.42% 杠杆比率为10.33% [18] - 董事会批准2025年2月28日向2月13日登记在册的股东支付每股0.24美元的定期季度股息 [19]

文章核心观点 - 华尔街预计First Mid Bancshares在2024年第四季度营收增加但收益同比下降，实际业绩与预期的对比或影响其短期股价，投资者可关注公司的盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks排名来判断盈利超预期的可能性，First Mid Bancshares和Eagle Bancorp目前较难判断是否会超预期 [1][15][16] 分组1：First Mid Bancshares预期情况 - 预计2024年第四季度每股收益0.82美元，同比下降12.8%，营收8165万美元，同比增长3.1% [3] - 过去30天该季度的共识每股收益预期上调0.74% [4] - 最准确估计低于Zacks共识估计，盈利预期偏差为 -2.74%，目前Zacks排名为3，难以判断是否会超预期 [10][11] 分组2：First Mid Bancshares历史情况 - 上一季度预计每股收益0.84美元，实际为0.83美元，盈利惊喜为 -1.19% [12] - 过去四个季度，公司三次超过共识每股收益预期 [13] 分组3：盈利预期偏差（Earnings ESP）相关 - Zacks Earnings ESP将最准确估计与Zacks共识估计进行比较，正的Earnings ESP理论上表明实际收益可能偏离共识估计，与Zacks排名1、2、3结合时是盈利超预期的有力预测指标 [6][7][8] - 负的Earnings ESP并不表示盈利未达预期，难以预测负Earnings ESP和Zacks排名4、5的股票盈利超预期情况 [9] 分组4：Eagle Bancorp预期情况 - 预计2024年第四季度每股收益0.48美元，同比下降28.4%，营收8108万美元，同比增长6.8% [17] - 过去30天该季度的共识每股收益预期上调9.5%，但最准确估计较低导致盈利预期偏差为 -8.33%，Zacks排名为1，难以判断是否会超预期 [18] - 过去四个季度，公司两次超过共识每股收益预期 [18]

净利润与每股净利润 - 2024年和2023年前三季度净利润分别为5970万美元和5090万美元，摊薄后每股净利润分别为2.49美元和2.40美元[179] 资产回报率与权益回报率 - 2024年前三季度平均资产回报率为1.05%，平均普通股权益回报率为9.89%，平均权益与平均资产比率为10.61%[180] 资产与负债变化 - 2024年9月30日总资产为76亿美元，与2023年12月31日持平；现金及现金等价物增加2110万美元，净贷款余额增加3080万美元，投资证券减少5570万美元[180] - 截至2024年9月30日的九个月，平均生息资产增加6.188亿美元，即9.9%；平均计息负债增加4.278亿美元，即8.7%[220] - 其他金融机构的平均计息存款增加1.063亿美元，即223.7%；平均联邦基金出售减少770万美元，即95.3%[220] - 平均定期存款投资增加100万美元，即53.9%；平均贷款增加6.098亿美元，即12.4%[221] - 平均证券减少9060万美元，即7.2%；平均计息客户存款增加6.729亿美元，即16.6%[221] - 平均回购协议下出售的证券增加90万美元，即0.4%；平均借款和其他债务减少2.46亿美元，即39.5%[221] - 截至2024年9月30日，公司投资组合较2023年12月31日减少8900万美元，主要因证券出售、偿还等[237] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，贷款组合摊销成本分别为5.614591亿美元和5.580565亿美元，贷款余额增加3400万美元，增幅0.6% [239] - 2024年9月30日和2023年12月31日，房地产贷款待售余额分别为810万美元和500万美元 [239] - 2024年前九个月，存款平均余额较2023年12月31日增加5.815亿美元，无息存款增加9570万美元，有息存款增加4.006亿美元，储蓄账户余额增加2260万美元，定期存款余额增加6250万美元[260][261] - 2024年9月30日，定期存款总额为6.68211亿美元，2023年12月31日为7.03104亿美元[263] - 截至2024年9月30日，回购协议和其他借款总额为5.54652亿美元，2023年12月31日为6.08321亿美元，期末平均利率分别为3.29%和4.41%[266] - 2024年前九个月，回购协议和其他借款平均总额为6.00581亿美元，2023年同期为8.08671亿美元，期间平均利率分别为3.78%和2.16%[266] 净利息收益率与净利息收入 - 2024年前三季度净利息收益率为3.32%，高于2023年同期的2.95%；净利息收入为1.698亿美元，高于2023年同期的1.36亿美元[181] - 2024年第三季度净利息收入为5862.7万美元，净利息利差为2.82%；2023年同期净利息收入为5121.2万美元，净利息利差为2.61%[215] - 截至2024年9月30日的九个月，税等效净利息收入从2023年同期的1.383亿美元增加3380万美元，即24.4%，达到1.721亿美元[219] - 2024年前九个月的净息差从2023年前九个月的2.95%增至3.32%[222] 非利息收入与支出 - 2024年前三季度非利息收入为6990万美元，较去年同期增加490万美元，增幅7.5%[182] - 2024年前三季度非利息支出为1.587亿美元，较去年同期增加3000万美元，增幅23.3%[183] - 2024年前九个月薪资和员工福利为9.2177亿美元，较2023年的7.5037亿美元增长22.8%，主要因收购和定期加薪[230][231] - 2024年前九个月无形资产摊销费用为1.0242亿美元，较2023年的5567万美元增长84.0%，因多次收购[230][233] - 2024年前九个月总其他费用为1.58686亿美元，较2023年的1.28715亿美元增长23.3%，主要因收购黑鹰银行[230][234] 信贷损失拨备与逾期贷款 - 2024年和2023年前三季度信贷损失拨备分别为200万美元和560万美元；90天以上逾期贷款占比分别为0.39%、0.23%和0.26%[183][184] - 2024年和2023年截至9月30日的九个月的信贷损失拨备分别为200万美元和560万美元[223] - 2024年截至9月30日的九个月的净冲销为190万美元，而2023年9月30日为20万美元[223] - 截至2024年和2023年9月30日，不良贷款分别为1820万美元和2130万美元[223] - 2024年三个月和九个月净冲销分别为80.4万美元和189.3万美元，2023年同期分别为18万美元和19.5万美元；2024年三个月和九个月信贷损失拨备分别为126.6万美元和199.2万美元，2023年同期分别为591.1万美元和555.2万美元[258] - 2024年三个月和九个月年化净冲销与平均贷款之比分别为0.06%和0.07%，2023年同期均为0.01%；信贷损失准备金与贷款余额（摊余成本）之比分别为1.22%和1.23%（2024年和2023年）；信贷损失准备金与不良贷款之比分别为377%和321%（2024年和2023年）[258] 资本与风险加权资产比率 - 2024年9月30日、2023年9月30日和2023年12月31日一级资本与风险加权资产比率分别为12.70%、10.19%和12.02%，总资本与风险加权资产比率分别为15.24%、12.60%和14.84%[185] - 截至2024年9月30日，公司总资本与风险加权资产比率为15.24%，一级资本与风险加权资产比率为12.70%，普通股一级资本与风险加权资产比率为12.29%，一级资本与平均资产比率为10.14%；第一中部银行相应比率分别为14.55%、13.45%、13.45%、10.76%[290] 未偿还承诺总额 - 2024年和2023年9月30日未偿还承诺总额分别为14亿美元和11亿美元[188] 联邦存款保险公司保险费支出 - 2024年和2023年前三季度联邦存款保险公司保险费支出分别为260万美元和230万美元[189] 生息资产净收益率 - 2024和2023年联邦法定税率为21%，2024和2023年9月30日剔除全额税收等效调整230万美元后，生息资产年初至今净收益率分别为3.26%和2.90%[213] - 2024年第三季度末，总生息资产平均余额68570.7万美元，利息收入9226.6万美元，平均利率5.35%；2023年同期平均余额65937.81万美元，利息收入8120.6万美元，平均利率4.89%[215] - 2024年第三季度净利息收入为5862.7万美元，净利息利差为2.82%；2023年同期净利息收入为5121.2万美元，净利息利差为2.61%[215] - 2024年第三季度非计息资金影响为0.53%，全额税收等效生息资产净收益率为3.35%；2023年同期非计息资金影响为0.45%，全额税收等效生息资产净收益率为3.06%[215] 各业务线收入 - 2024年前九个月财富管理收入为1.6543亿美元，较2023年的1.5795亿美元增长4.7%，主要因经纪和信托费用增加[224] - 2024年前九个月保险佣金为2.1747亿美元，较2023年的1.9416亿美元增长12.0%，主要源于有机增长和收购[224][225] - 2024年前九个月证券净亏损0.40亿美元，而2023年为净收益3300万美元，公司出售37项证券以调整资产结构[226] - 2024年前九个月抵押贷款银行业务收入为2853万美元，较2023年的1328万美元增长114.8%，源于二级市场贷款销售增加和收购[224][227] 所得税费用与税率 - 2024年前九个月所得税费用为1930万美元，有效税率24.4%，2023年为1590万美元，有效税率23.7%，税率上升因伊利诺伊州法律变更[235] 员工数量 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，全职等效员工分别为1207人和1224人[231] 投资证券情况 - 截至2024年9月30日，可供出售投资证券摊销成本为12.74661亿美元，公允价值为11.15552亿美元；持有至到期投资证券摊销成本和公允价值均为229.8万美元；权益证券摊销成本为396.6万美元，公允价值为442.4万美元[238] 贷款组合分布 - 截至2024年9月30日，其他谷物种植、非住宅建筑出租、住宅建筑和住宅出租、酒店和汽车旅馆的贷款本金余额分别为50824.5万美元、10.74615亿美元、55971万美元、22668.9万美元，占比分别为9.05%、19.14%、9.97%、4.04% [242] - 截至2024年9月30日，按合同到期日划分，一年以内到期贷款为99408.2万美元，1 - 5年到期贷款为26.8179亿美元，5年以上到期贷款为19.38719亿美元 [243] - 截至2024年9月30日，一年以上到期贷款中，固定利率贷款约28亿美元，可变利率贷款约18亿美元 [244] - 公司贷款分布在伊利诺伊州、圣路易斯都会区、密苏里州中部、得克萨斯州和威斯康星州南部，不认为这些地区是高风险地区 [241] 不良贷款与收回资产 - 不良贷款包括非应计贷款、应计贷款逾期90天以上、定义为“修改”的贷款 [245] - 公司政策是对本金或利息逾期90天的贷款停止计提利息收入，更早停止计提的情况是管理层认为利息或本金的及时收回存在合理怀疑 [246] - 重组贷款是因借款人财务状况恶化而修改原条款或减免本金或利息的贷款，收回资产按估计公允价值减去估计销售成本入账 [247] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，非应计贷款分别为1714.8万美元和1883.2万美元，不良贷款总额分别为1824.2万美元和2012.8万美元，不良贷款和收回资产总额分别为2007.6万美元和2129.2万美元；不良贷款与贷款之比分别为0.33%和0.36%，不良贷款和收回资产与贷款之比分别为0.36%和0.38%[248] - 2024年非应计贷款减少170万美元，原因是新增340万美元非应计贷款，同时有300万美元贷款变为正常或还清、100万美元贷款转入其他房地产、110万美元贷款冲销[249] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，收回资产分别为183.4万美元和116.4万美元；2024年前九个月收回资产出售，房地产资产销售净损益1.7万美元，其他资产销售净收益0.6万美元，房地产物业减记4.7万美元；2023年同期房地产资产销售净收益10万美元，其他资产销售净损失2.1万美元，房地产物业减记110万美元[250] 农业与酒店等贷款情况 - 截至2024年9月30日，公司贷款组合中农业相关企业贷款为6.184亿美元，其中其他谷物种植贷款为5.082亿美元，较2023年12月31日分别增加2990万美元和3580万美元；公司还有2.267亿美元酒店贷款、11亿美元非住宅建筑出租人贷款和5.597亿美元住宅建筑和住宅出租人贷款[254] 存款账户情况 - 公司约99%的存款账户余额低于25万美元，所有存款客户的平均账户余额约为2.2万美元[261] 循环信贷协议 - 公司与北方信托公司签订了1500万美元的循环信贷协议，截至2024年9月30日无余额，贷款利率为联邦基金利率加2.25%[268] - 截至2024年9月30日，公司与北方信托公司有1500万美元循环信贷协议，余额为0，可用资金1500万美元，利率为联邦基金利率加2.25%[302] 次级票据与信托优先股 - 2020年10月6日，公司发行9600万美元3.95%固定 - 浮动利率次级票据，截至2024年9月30日，剩余发行和未偿还本金为7600万美元[269] - 2023年8月15日，公司在收购中承担750万美元3.5%固定 - 浮动利率次级票据，2026年5月14日前利率为3.5%，之后为三个月期SOFR加285个基点[271] - 2023年8月15日，公司在收购中承担750万美元3.875%固定 - 浮动利率次级票据，2031年5月14日前利率为3.875%，之后为三个月期SOFR加255个基点[272][273] - 2006年4月26日，公司通过Trust II发行并出售1000万美元固定/浮动利率信托优先股，所得1000万美元及额外30万美元投资

文章核心观点 - First Mid Bancshares本季度盈利略低于预期但营收超预期 近期股价走势取决于管理层财报电话会议评论 目前Zacks Rank为2（买入） 未来表现受行业前景影响 BM Technologies未公布本季度财报 预计有亏损且营收下降 [1][2][3][9] First Mid Bancshares盈利情况 - 本季度每股收益0.83美元 未达Zacks共识预期的0.84美元 去年同期为0.77美元 本季度盈利意外为 - 1.19% 上一季度盈利意外为6.33% [1] - 过去四个季度 公司三次超出共识每股收益预期 [2] First Mid Bancshares营收情况 - 截至2024年9月季度营收8057万美元 超Zacks共识预期1.34% 去年同期为7350万美元 过去四个季度公司三次超出共识营收预期 [2] First Mid Bancshares股价表现 - 自年初以来 First Mid Bancshares股价上涨约12.8% 而标准普尔500指数上涨21.9% [3] First Mid Bancshares未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向 包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势对First Mid Bancshares有利 当前Zacks Rank为2（买入） 预计股票短期内跑赢市场 [6] - 未来季度和本财年盈利预估变化值得关注 当前季度共识每股收益预期为0.84美元 营收8015万美元 本财年共识每股收益预期为3.47美元 营收3.1855亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中 东北银行行业目前处于250多个Zacks行业前15% 排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [8] BM Technologies情况 - 该公司尚未公布截至2024年9月季度财报 预计本季度每股亏损0.18美元 同比变化 + 47.1% 过去30天本季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收1406万美元 较去年同期下降4.6% [9]