核心财务表现 - 截至2025年12月的季度 公司营收为8822万美元 同比增长3.4% 但较Zacks共识预期的9145万美元低3.54% 构成营收不及预期 [1] - 季度每股收益为1.06美元 高于去年同期的0.87美元 与Zacks共识预期1.06美元基本一致 有0.24%的正向意外 [1] - 效率比率为57.6% 优于三位分析师平均59.8%的预期 [4] - 净息差为3.7% 略低于三位分析师平均3.8%的预期 [4] 收入与资产细分 - 平均收益资产为71.7亿美元 略高于两位分析师平均71.2亿美元的预期 [4] - 非利息收入为2169万美元 低于三位分析师平均2459万美元的预期 [4] - 净利息收入为6653万美元 略低于两位分析师平均6707万美元的预期 其全额计税等值净利息收入为6731万美元 也低于两位分析师平均6801万美元的预期 [4] - 保险佣金收入为744万美元 高于两位分析师平均720万美元的预期 [4] - 服务费收入为316万美元 略高于两位分析师平均305万美元的预期 [4] - 财富管理收入为659万美元 略低于两位分析师平均670万美元的预期 [4] - ATM/借记卡收入为395万美元 低于两位分析师平均415万美元的预期 [4] - 抵押贷款银行业务收入为62万美元 显著低于两位分析师平均100万美元的预期 [4] - 其他收入为32万美元 显著低于两位分析师平均255万美元的预期 [4] 市场表现与展望 - 过去一个月 公司股价回报率为+6.3% 表现优于Zacks S&P 500综合指数+0.9%的涨幅 [3] - 公司股票目前Zacks评级为3级 意味着其近期表现可能与整体市场同步 [3]

First Mid Bancshares (FMBH) came out with quarterly earnings of $1.06 per share, in line with the Zacks Consensus Estimate . This compares to earnings of $0.87 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of +0.24%. A quarter ago, it was expected that this bank holding company would post earnings of $0.96 per share when it actually produced earnings of $0.97, delivering a surprise of +1.04%.Over the last four quarters, the com ...

净利息收入表现 - 第四季度净利息收入为6650万美元，环比增长0.2百万美元，同比增长760万美元或12.9%[5][6] - 2025年第四季度净利息收入为6.653亿美元，同比增长12.9%[30] - 2025年第四季度净利息收入为6.653亿美元，较前一季度的6.636亿美元略有增长[34] - 净利息收入（GAAP）为66,530千美元[47] - 调整后净利息收入（非GAAP）为67,314千美元[47] - 免税收入调整对净利息收入的影响为784千美元[47] 净息差变化 - 第四季度净息差（税收等价基础）为3.73%，环比下降7个基点，剔除50万美元摊销收入下降影响后下降4个基点[7] - 净息差（税收等价）为3.73%，较上季度的3.80%有所下降[37][43] 贷款总额变化 - 期末贷款总额为60.1亿美元，环比增长1.873亿美元或3.2%，全年增长3.389亿美元或6.0%[8][9][10] - 2025年末贷款总额（含待售）为60.11374亿美元，较2024年末增长6.0%[28] - 2025年第四季度总贷款组合增长至60.11亿美元，较2024年第四季度的56.72亿美元增长6.0%[36] - 贷款（扣除未实现收入）平均余额为58.76亿美元，平均收益率为5.89%[40] - 2025年第四季度商业房地产贷款为25.65亿美元，占贷款组合的最大部分[36] 存款总额变化 - 期末存款总额为64.0亿美元，环比增长1.057亿美元或1.7%，全年增长5.6%[10][12] - 2025年末存款总额为63.95273亿美元，较2024年末增长5.6%[28] - 2025年第四季度总存款为63.95亿美元，较2024年第四季度的60.57亿美元增长5.6%[36] 净利润与每股收益 - 第四季度创纪录的季度净利润为2370万美元，摊薄后每股收益为0.99美元；调整后净利润为2530万美元，调整后摊薄每股收益为1.06美元[10] - 2025年第四季度基本每股收益为0.99美元，同比增长23.8%[31] - 2025年第四季度净收入为2367.8万美元，基本每股收益为0.99美元[34] - 调整后每股摊薄收益（非GAAP）为1.06美元[46] 信贷损失拨备与资产质量 - 期末信贷损失拨备为7490万美元，拨备占总贷款比率为1.25%；第四季度计提拨备费用230万美元，净核销额为40万美元（为6个季度以来最低）[11] - 2025年第四季度信贷损失拨备为234.9万美元，同比下降35.5%[30] - 2025年第四季度信贷损失拨备为234.9万美元，较前一季度的335.3万美元下降29.9%[34] - 2025年第四季度不良贷款增至3194.8万美元，占总贷款的0.53%，高于前一季度的0.38%[36] 非利息收入表现 - 第四季度非利息收入为2170万美元，剔除特定项目后为2420万美元；其中财富管理收入为660万美元，保险佣金收入为740万美元[13][14] - 2025年第四季度非利息收入为2168.5万美元，同比下降17.7%[31] - 2025年第四季度非利息收入为2.169亿美元，其中财富管理收入为659.1万美元，保险佣金为744.1万美元[34] - 非利息收入（GAAP）为21,685千美元[47] - 调整后非利息收入（非GAAP）为22,825千美元[47] - 证券销售净损失为398千美元[47] 非利息支出与效率 - 第四季度非利息支出为5590万美元，剔除特定项目后为5630万美元；效率比率（调整后）为57.55%[15][16] - 2025年第四季度非利息支出为5.587亿美元，其中薪酬及员工福利为3567.4万美元[34] - 效率比率（税收等价）为57.55%[37] - 效率比率（非GAAP）为57.55%[47] - 调整后非利息支出（非GAAP）为51,876千美元[47] - 整合与收购相关费用为549千美元[47] 资本状况与账面价值 - 期末有形账面价值每股为29.42美元，本季度增长1.21美元或4.3%，全年增长20.3%[10][18] - 公司资本充足，总资本与风险加权资产比率为15.67%，一级资本比率为13.55%，普通股一级资本比率为13.16%，杠杆比率为11.07%[18] - 2025年末股东权益为9.58692亿美元，较2024年末增长13.3%[28] - 2025年第四季度普通股每股账面价值为39.97美元，每股有形账面价值为29.42美元[36] - 有形账面价值每股为29.42美元，调整后有形账面价值每股为33.64美元[44] 全年财务业绩 - 2025年全年净收入为9174.9万美元，同比增长16.3%[31] - 2025年全年保险佣金收入为3229.5万美元，同比增长13.1%[31] 资产与负债平均数据 - 期末生息资产为73.26亿美元，平均生息资产为71.68亿美元[37] - 总计息负债平均余额为54.65亿美元，平均资金成本为1.71%[41] 回报率指标 - 平均资产回报率为1.21%，调整后平均资产回报率为1.30%[37][46] - 平均普通股权益回报率为10.01%，调整后平均普通股权益回报率为10.71%[37][46] 总资产与调整后收入 - 2025年末总资产达79.66658亿美元，较2024年末增长6.0%[28] - 调整后总收入（非GAAP）为90,139千美元[47] 运营数据 - 全职等效员工人数为1,170人，呈逐季下降趋势[37]

核心观点 - 公司2025年第四季度及全年业绩表现强劲，创下年度每股收益和净收入的历史新高，主要得益于关键战略技术项目的执行、贷款组合的稳健增长以及财富管理和保险业务的创纪录收入 [3][4] - 公司战略进展顺利，包括成功实施新的零售网上银行和核心银行应用以提升客户体验和运营效率，以及获得所有监管批准，预计在2026年第一季度完成对Two Rivers Financial Group, Inc.的收购，从而进入爱荷华州市场 [3] - 尽管净息差因摊销收入减少和债务重新定价而略有收窄，但公司通过贷款增长、多元化收入来源和成本控制，实现了盈利能力的提升和股东价值的创造 [4][5][7][16] 财务业绩摘要 - **创纪录的盈利**：2025年第四季度净收入为2370万美元，摊薄后每股收益为0.99美元；调整后净收入为2530万美元，调整后摊薄每股收益为1.06美元 [10] - **年度增长**：2025年全年净收入为9170万美元，摊薄后每股收益为3.83美元，较上年显著增长 [31] - **贷款强劲增长**：第四季度末贷款总额为60.1亿美元，环比增长1.873亿美元（3.2%），全年增长3.389亿美元（6.0%） [8][9][10] - **存款稳定增加**：第四季度末存款总额为64.0亿美元，环比增长1.057亿美元（1.7%），全年增长5.6% [10][12] - **每股有形账面价值增长**：第四季度每股有形账面价值增长4.3%至29.42美元，全年增长20.3% [10][18] 净利息收入与息差 - **净利息收入**：第四季度净利息收入为6650万美元，环比微增20万美元；同比增加760万美元（12.9%），主要得益于利息收入增加610万美元和利息支出减少150万美元 [5][6] - **净息差**：第四季度税收等价净息差为3.73%，环比下降7个基点，主要原因是摊销收入减少50万美元以及次级债务在2025年10月中旬重新定价导致利息支出增加；剔除摊销收入下降影响，净息差环比下降4个基点 [7] - **利息收支分析**：第四季度利息总收入为9589.5万美元，利息总支出为2936.5万美元 [30] 贷款组合与资产质量 - **贷款组合多元化增长**：季度增长广泛分布于建筑与土地开发、农业房地产、多户住宅、商业房地产以及商业和工业贷款等领域 [8] - **资产质量保持稳健**：信贷损失拨备（ACL）为7490万美元，ACL与总贷款比率为1.25%，与上季度持平 [10] - **信贷正常化**：第四季度拨备费用为230万美元，净核销额为40万美元，为过去6个季度最低；不良贷款与总贷款比率从上一季度的0.38%上升至0.53%，主要源于两个不同行业和地区的客户关系，但预期未来损失极小 [11] - **关注类贷款增加**：特别关注贷款增加5930万美元至1.205亿美元，次级贷款增加460万美元至8000万美元 [11] 非利息收入 - **总体表现**：第四季度非利息收入为2170万美元，低于前一季度的2290万美元，主要受低收益债券出售损失（40万美元）、次级债务偿还相关折价成本减记（30万美元）及其他投资减记（40万美元）影响；剔除这些项目，非利息收入为2420万美元 [13] - **财富管理业务**：季度收入为660万美元，环比增加140万美元，同比增加30万美元 [14] - **保险佣金**：季度收入为740万美元，环比增加40万美元，同比增加60万美元，得益于有机增长和收购业务的业绩 [14] - **农业服务收入**：季度收入为290万美元，环比大幅增长，但与去年同期（300万美元）基本持平 [14] 非利息支出与效率 - **总体支出**：第四季度非利息支出为5590万美元，低于前一季度的5710万美元，主要受核心转换项目相关技术费用（100万美元）、待定收购相关费用（60万美元）以及房地产出售净收益（60万美元）影响；剔除这些项目，非利息支出为5630万美元 [15] - **薪酬与福利**：薪资和福利支出环比增加210万美元，主要与财富管理和保险业务的年终激励薪酬、强劲的贷款生产以及最终激励薪酬调整有关 [15] - **效率比率改善**：经调整的效率比率从上一季度的58.75%改善至57.55%，显示运营效率提升 [16] 资本水平与股东回报 - **资本充足**：公司资本水平保持强劲，高于“资本充足”标准，总资本与风险加权资产比率为15.67%，一级资本与风险加权资产比率为13.55%，普通股一级资本与风险加权资产比率为13.16%，杠杆比率为11.07% [17] - **股息支付**：董事会宣布了每股0.25美元的常规季度股息，将于2026年2月27日支付给2026年2月12日登记在册的股东 [19] 战略与运营进展 - **技术升级完成**：新的零售网上银行和核心银行应用已实施，旨在改善客户体验并为增长提供更高效的平台 [3] - **收购进展**：对Two Rivers Financial Group, Inc.的收购已获得所有监管批准，预计于2026年第一季度完成，这将使公司业务扩展至爱荷华州 [3] - **业务线增长**：财富管理和保险业务在2025年均实现了创纪录的收入，体现了公司多元化收入流的承诺 [4]

收入和利润表现 - 截至2025年9月30日的九个月净收入为6810万美元，而2024年同期为5970万美元，增长840万美元[132] - 净利息收入在2025年九个月达到1.896亿美元，较2024年同期的1.698亿美元增加1980万美元[133] - 公司净利息收入同比增长11.5%，达到1.919亿美元，税后净息差从3.32%扩大至3.71%[149][154] - 保险佣金收入增长14.3%，九个月期间达到2485万美元[152] - 2025年前九个月，净利润为6810万美元，向股东支付股息1740万美元[199] 成本和费用 - 非利息支出在2025年九个月为1.664亿美元，较2024年同期的1.587亿美元增加770万美元，增幅4.8%[135] - 总其他费用在2025年第三季度增至5714.6万美元，较2024年同期的5393.3万美元增长6.0%[156] - 薪酬与员工福利费用在2025年第三季度增至3357.0万美元，较2024年同期的3156.5万美元增长6.4%[156] - 所得税费用在2025年前九个月为1900万美元，实际税率为21.8%，低于2024年同期的1930万美元和24.4%的实际税率[157] 资产质量和信贷损失 - 信贷损失拨备从2024年九个月的200万美元增至2025年九个月的760万美元[137] - 不良贷款总额在2025年9月30日为2220万美元，高于2024年9月30日的1820万美元，但低于2024年12月31日的2980万美元[136] - 信贷损失拨备大幅增加至760万美元，而去年同期为200万美元[151] - 净冲销额增至480万美元，去年同期为190万美元，不良贷款总额增至2220万美元[151] - 截至2025年9月30日，不良贷款总额为2220万美元，较2024年12月31日的2980万美元减少760万美元，不良贷款率从0.53%降至0.38%[170] - 2025年不良贷款减少800万美元，主要由于1220万美元贷款转为正常或已偿还，以及440万美元贷款被核销，部分被新增860万美元不良贷款所抵消[171] - 截至2025年9月30日，商业房地产不良贷款占比最高，为978.5万美元（47.1%），其次是1-4家庭住宅物业534.4万美元（25.7%）[171] - 2025年收回资产减少130万美元，主要由于出售了120万美元资产及25.7万美元减记，部分被新增18.4万美元收回资产所抵消[172] - 截至2025年9月30日，信贷损失准备金为7292.5万美元，占贷款总额的比例为1.25%[179] - 2025年前九个月净冲销额为482.9万美元，较2024年同期的189.3万美元显著增加[179][180] - 2025年前九个月信贷损失拨备为757.2万美元，远高于2024年同期的199.2万美元[179] - 2025年前九个月年化净冲销率与平均贷款的比率为0.11%，高于2024年同期的0.07%[179] 贷款业务表现 - 净贷款余额从2024年12月31日的56亿美元增至2025年9月30日的57亿美元，增加1.499亿美元[132] - 平均贷款总额增长1.7亿美元，增幅3.1%，是生息资产增长的主要驱动力[150] - 贷款总额在2025年9月30日增至58.240亿美元，较2024年12月31日的56.725亿美元增加1.516亿美元，增幅2.7%[162] - 其他谷物种植业贷款集中度在2025年9月30日为5.796亿美元，占贷款总额的9.95%[164] - 截至2025年9月30日，贷款总额为58.24亿美元，其中一年内到期12.20亿美元（20.9%），1至5年内到期27.49亿美元（47.2%），5年以上到期18.55亿美元（31.8%）[165] - 截至2025年9月30日，超过一年期限的贷款中，固定利率贷款约为25亿美元，可变利率贷款约为21亿美元[166] - 截至2025年9月30日，农业相关贷款总额为6.787亿美元，其中其他谷物种植贷款占5.796亿美元，较2024年底分别增加4810万美元和7200万美元[175] - 公司对汽车旅馆和酒店行业的贷款敞口为2.224亿美元，对非住宅建筑出租人的贷款敞口为10亿美元，对住宅建筑和住宅出租人的贷款敞口为6.048亿美元[175] 投资和财富管理业务表现 - 证券投资出现净损失211万美元，主要因三季度录得193万美元损失[152] - 财富管理收入九个月期间微降1.2%至1635万美元，但三季度同比下降11.5%[152] - 财富管理收入因大宗商品价格下跌导致农业服务费收入减少[155] - 证券净损失增加因公司战略性出售证券并将所得现金投资于更高收益资产[155] - 投资组合规模在2025年9月30日为12.432亿美元，较2024年12月31日的12.597亿美元减少1650万美元[160] 存款和负债 - 平均生息资产增加6840万美元，增幅1.0%，而平均计息负债仅增加470万美元，增幅0.1%[150][149] - 公司持有其他金融机构的计息存款平均余额下降4000万美元，降幅26.0%[150] - 2025年前九个月平均存款总额为61.84亿美元，较2024年同期的61.37亿美元增长0.8%[181] - 2025年前九个月总存款加权平均利率为1.60%，低于2024年同期的1.76%[181] - 截至2025年9月30日，大额定期存款（≥10万美元）总额为7.09亿美元，较2024年底的6.38亿美元增长11.1%[182] - 截至2025年9月30日，回购协议和其他借款总额为5.50亿美元，平均利率为3.09%[183] - 2025年前九个月回购协议和其他借款的平均余额为5.19亿美元，平均利率为3.50%[183] 资本和盈利能力指标 - 年化平均资产回报率从2024年九个月的1.05%提高至2025年九个月的1.19%[132] - 净息差（税收等价基础）从2024年九个月的3.32%上升至2025年九个月的3.71%[133] - 一级资本与风险加权资产比率从2024年12月31日的12.82%提升至2025年9月30日的13.53%[138] - 截至2025年9月30日，公司股东权益为9.322亿美元，较2024年12月31日的8.464亿美元增加8580万美元，增长10.1%[199] 债务和融资活动 - 公司拥有一项与北方信托公司签订的1500万美元循环信贷协议，截至2025年9月30日未使用[184] - 公司于2020年10月6日发行了本金总额9600万美元、利率3.95%的次级票据，截至2025年9月30日，该票据未偿还本金总额为7600万美元[185] - 公司于2024年6月7日、8月27日和9月6日分别回购并注销了400万美元、1500万美元和100万美元的上述次级票据[185] - 公司于2023年8月15日收购中承担了本金总额750万美元、利率3.5%的Blackhawk次级债务I，截至2025年9月30日，其未偿还本金总额为450万美元[187] - 公司于2023年8月15日收购中承担了本金总额750万美元、利率3.875%的Blackhawk次级债务II，截至2025年9月30日，其未偿还本金总额为50万美元[188] - 公司于2006年4月26日通过信托II发行了1000万美元的信托优先证券，其对应的次级债务在2025年9月30日的利率为5.90%[189] - 公司于2016年9月8日承担的CLST I信托优先证券对应次级债务在2025年9月30日的利率为6.15%[190] - 公司于2018年5月1日承担的FBTCST I信托优先证券对应次级债务在2025年9月30日的利率为6.00%[191] - 公司于2023年8月15日承担的BHST I信托优先证券对应次级债务在2025年9月30日的利率为7.51%[192] - 公司于2023年8月15日承担的BHST II信托优先证券对应次级债务在2025年9月30日的利率为6.34%[193] - 对于合并资产低于150亿美元的控股公司，其在2010年5月19日前发行的信托优先证券可继续计入一级资本[195] 现金流和流动性 - 2025年前九个月，经营活动产生净现金8870万美元，投资活动使用现金1.393亿美元，融资活动提供现金2.065亿美元，现金及现金等价物自2024年底以来增加1.559亿美元[207] - 截至2025年9月30日，公司在联邦住房贷款银行（FHLB）的超额抵押品可支持约16亿美元的额外预付款[208] - 通过参与联邦储备银行的“借款人托管”（BIC）计划，公司的或有流动性头寸增加了约3.311亿美元[208] 其他收入和费用 - 其他收入在三个月期间增长由于公司分支机构优化项目下出售不动产资产确认的收益[155] - 2025年前九个月，若不良和重组贷款正常履约，应计利息收入将为98.1万美元，而2024年同期为51.6万美元[171] - 2025年前九个月，出售收回的房地产资产实现净收益2.9万美元，而其他资产销售出现净亏损1万美元[172] 资产和投资变化 - 总资产从2024年12月31日的75亿美元增至2025年9月30日的78亿美元，增加3亿美元[132] - 平均投资证券减少610万美元，降幅5.2%[150] - 2025年前九个月，可供出售投资证券的公允价值变动使股东权益增加3240万美元（税后）[199] 利率风险 - 截至2025年9月30日，公司静态利率敏感性缺口分析显示，在12个月期内累计负债敏感，缺口为-1.32674亿美元，占利率敏感性资产的-1.9%[198] 股票回购和激励 - 截至2025年9月30日，公司股票回购计划剩余容量约为120万股，价值约4550万美元[204] - 2025年，根据股票激励计划（SI Plan）授予79,635股限制性股票奖励和53,130股股票单位奖励[202] - 2025年前九个月，根据员工购股计划（ESPP）发行22,492股股票，该计划允许员工以15%的折扣购买公司普通股[203] 收购和业务驱动因素 - 保险佣金增加主要由于2024年第三季度收购MRIG以及2025年7月收购AAIG部分客户名单[155]

季度业绩表现 - 季度每股收益为0.97美元，超出市场一致预期的0.96美元，并高于去年同期的0.83美元 [1] - 季度营收为8927万美元，超出市场一致预期1.50%，并高于去年同期的8057万美元 [2] - 本季度业绩惊喜为+1.04%，而上一季度实际每股收益为0.99美元，超出预期0.91美元，惊喜达+8.79% [1] - 公司在过去四个季度中四次超出每股收益预期，三次超出营收预期 [2] 股价表现与市场比较 - 公司股价自年初以来下跌约1.6%，而同期标准普尔500指数上涨17.2% [3] - 当前Zacks评级为第4级（卖出），预计近期表现将逊于市场 [6] - 业绩公布前，其盈利预期修正趋势不利 [6] 未来业绩预期 - 市场对下一季度的共识预期为每股收益0.99美元，营收8905万美元 [7] - 对本财年的共识预期为每股收益3.88美元，营收3.4895亿美元 [7] - 未来盈利预期的变化趋势是影响股价短期走势的关键因素 [4][5] 行业背景与同业比较 - 公司所属的Zacks银行-东北行业，在250多个Zacks行业中排名前14% [8] - 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%，优势超过2比1 [8] - 同业公司Hanover Bancorp预计季度每股收益为0.49美元，同比变化-2%，预期营收1910万美元，同比增长12% [9]

净利息收入表现 - 第三季度净利息收入为6640万美元，环比增长250万美元或3.9%[5]，同比增长880万美元或15.3%[6] - 净息差（税收等价基础）为3.80%，较上一季度提高8个基点[7] - 2025年第三季度净利息收入为6636.3万美元，较2024年同期的5754.3万美元增长15.3%[31][32] - 2025年前九个月净利息收入为1.896亿美元，较2024年同期的1.698亿美元增长11.7%[31][32] - 净利息收入为6.636亿美元，较上季度的6.386亿美元增长3.9%[35] - 净息差（税等值）为3.80%，较上季度（3.72%）提升8个基点，连续四个季度增长[37][43] - 平均生息资产收益率为5.48%，资金成本为1.75%，净利差为3.31%[37][40][41] - 贷款组合平均余额为57.586亿美元，收益率为6.02%，是最大的生息资产组成部分[40] - 期末生息资产达到71.018亿美元，较上季度（69.249亿美元）增长2.6%[37] 贷款与存款增长 - 总贷款额为58.2亿美元，环比增长5700万美元或1.0%[8][9]，同比增长2.094亿美元或3.7%[10] - 总存款额为62.9亿美元，环比增长9930万美元或1.6%[9][12] - 截至2025年9月30日贷款总额为58.24亿美元，较2024年12月31日的56.72亿美元增长2.7%[29] - 截至2025年9月30日存款总额为62.90亿美元，较2024年12月31日的60.57亿美元增长3.8%[29] - 贷款总额为58.24亿美元，较上季度的57.67亿美元增长1.0%[36] - 存款总额为62.895亿美元，较上季度的61.902亿美元增长1.6%[36] - 2025年第三季度贷款利息和费用收入为8702万美元，较2024年同期的8177.5万美元增长6.4%[31][34] 净利润与每股收益 - 季度净利润为2250万美元，稀释后每股收益为0.94美元；调整后季度净利润为2330万美元，稀释后每股收益为0.97美元[9] - 2025年第三季度净收入为2246.2万美元，较2024年同期的1948.2万美元增长15.3%[32] - 2025年前九个月净收入为6807.1万美元，较2024年同期的5973万美元增长14.0%[32] - 每股基本收益为0.94美元，较上季度的0.98美元下降4.1%[35] - 经调整后净利润为2334.2万美元，摊薄后每股收益为0.97美元[45] 信贷损失拨备 - 信贷损失拨备为7290万美元，拨备占总贷款比率为1.25%[11] - 2025年第三季度信贷损失拨备为335.3万美元，较2024年同期的126.6万美元增长164.8%[32] - 信贷损失拨备为335.3万美元，较上季度的256.7万美元增长30.6%[35] - 不良贷款率为0.38%，与上季度持平[36] - 信贷损失拨备覆盖率（对不良贷款）为328.51%，较上季度的325.00%略有提升[36] 非利息收入与支出 - 非利息收入为2290万美元，上一季度为2360万美元[13] - 非利息支出为5710万美元，上一季度为5480万美元[16] - 2025年第三季度非利息收入为2290.9万美元，较2024年同期的2302.3万美元略微下降0.5%[32] - 非利息收入为2.291亿美元，较上季度的2.359亿美元下降2.9%[35] - 非利息支出为5.715亿美元，较上季度的5.476亿美元增长4.4%[35] - 总存款平均成本为2.04%，其中计息存款成本为2.04%，不计息存款占比为21.4%[40][41] 资本充足率与账面价值 - 有形账面价值每股增至28.21美元，本季度增长1.59美元或6.0%[9][19] - 公司资本充足，总资本与风险加权资产比率为15.99%[19] - 每股账面价值为38.85美元，较上季度的37.27美元增长4.2%[36] - 有形普通股账面价值为每股28.21美元，经调整后（剔除AOCI）为每股32.79美元[43] 资产与回报率指标 - 截至2025年9月30日总资产为78.30亿美元，较2024年12月31日的75.20亿美元增长4.1%[29] - 经调整后平均资产回报率为1.21%，平均普通股权益回报率为10.34%[37][45] - 效率比率（税等值）为58.75%，较去年同期（61.33%）改善258个基点[37][45] 运营效率 - 全职等效员工数量为1,178人，较去年同期（1,207人）减少2.4%[37]

财务业绩概览 - 公司公布2025年第三季度财务业绩，季度净利润为2250万美元，稀释后每股收益为0.94美元 [1][10] - 经调整后季度净利润为2330万美元，稀释后每股收益为0.97美元 [10] - 有形账面价值每股增至28.21美元，季度增长6.0% [10][19] 净利息收入与利润率 - 2025年第三季度净利息收入为6640万美元，环比增长250万美元或3.9%，同比增长880万美元或15.3% [5][6] - 净利息边际（税收等价基础）为3.80%，较上一季度提升8个基点，为净利息收入连续第六个季度增长做出贡献 [7][10] - 利息收入增长主要得益于生息资产收益率提高，同时融资成本保持稳定 [5][7] 贷款与存款增长 - 期末贷款总额达58.2亿美元，季度增长5700万美元或1.0%，年度增长2.094亿美元或3.7% [8][9][10] - 贷款增长来源多元化，包括建筑与土地开发、商业房地产、农业经营贷款以及商业和工业贷款 [8] - 期末存款总额达62.9亿美元，季度增长9930万美元或1.6% [10][12] - 无息活期存款增长1.288亿美元或9.7%，主要受少数大额储户的季节性现金流波动及持续业务发展努力推动 [12] 资产质量 - 资产质量保持强劲，信贷损失拨备为7290万美元，拨备占总贷款比率为1.25% [11] - 不良贷款占总贷款比率为0.38%，与上一季度持平，不良资产占总资产比率从0.31%微降至0.30% [11] - 信贷损失拨备对不良贷款的覆盖率为328.5%，略高于上一季度的325.0% [11] - 本季度计提信贷损失拨备费用340万美元，净核销额为160万美元 [11] 非利息收入与支出 - 2025年第三季度非利息收入为2290万美元，略低于上一季度的2360万美元 [13] - 财富管理收入为510万美元，较上一季度减少20万美元，较2024年同期减少70万美元，主要受大宗商品价格走低影响 [14] - 保险佣金收入为710万美元，因季节性因素环比减少80万美元，但较2024年同期增长110万美元 [15] - 非利息支出为5710万美元，环比增加230万美元，其中一次性税前成本总额为250万美元 [16] - 经调整的效率比率（非GAAP）为58.75%，上一季度为58.09%，去年同期为61.33% [17][45] 资本水平与战略行动 - 资本水平保持强劲并高于"资本充足"标准，总资本与风险加权资产比率为15.99%，一级资本比率为13.53%，普通股一级资本比率为13.13% [18] - 董事会宣布派发常规季度股息，每股0.25美元 [10][19] - 公司宣布即将收购Two Rivers Financial Group, Inc.，以拓展业务范围并进入爱荷华州市场 [4][10] - 公司在10月下旬完成核心运营系统转换，并在本季度关闭了8家全方位服务分行，以提升效率和适应客户数字化偏好 [3][10] - 公司旗下First Mid Ag Services已达成协议收购Ray Farm Management Services, Inc.，预计在2025年第四季度完成，将增加约9000英亩管理面积 [14]

交易概述 - First Mid Bancshares Inc 与 Two Rivers Financial Group Inc 于2025年10月29日签署最终协议，Two Rivers将通过100%股权交易方式并入First Mid [1] - 交易预计将于2026年第一季度完成，需获得监管批准及Two Rivers股东同意等惯例交割条件 [8] - 此次合并将使First Mid的业务版图扩展至具有吸引力的爱荷华州市场 [1] 目标公司财务与业务概况 - Two Rivers是Two Rivers Bank & Trust的母公司，总部位于爱荷华州伯灵顿，在爱荷华州中东部和东南部运营14家分行 [2] - 截至2025年9月30日，Two Rivers拥有总资产约11亿美元，贷款9.01亿美元，存款9.88亿美元，管理信托和财富管理资产12亿美元 [2] - Two Rivers历史可追溯至1904年成立的Burlington Bank & Trust [2] 交易条款与财务影响 - First Mid将以每股Two Rivers普通股换取1.225股First Mid普通股的方式收购Two Rivers全部流通股 [3] - 基于First Mid在2025年10月28日的每股收盘价36.80美元计算，交易总对价约为9410万美元 [3] - 交易预计将使2027年每股收益增厚约12.3%，有形账面价值稀释预计在2.1年内收回 [4] - First Mid预计将实现相当于Two Rivers非利息支出约27%的成本节约，预计将产生收入协同效应但未计入估算 [4] - 交易后First Mid的预估普通股一级资本充足率约为12.8%，资本状况保持强劲 [4] 管理层评论 - First Mid董事长兼首席执行官Joseph R Dively表示，此次合作为公司进入邻近州市场迈出激动人心的一步，体现了对持续增长和地域多元化的承诺 [5] - Two Rivers Financial Group董事长兼临时首席执行官Frank Delaney认为，First Mid不仅带来强劲的财务表现和规模，更与其社区银行的核心承诺理念一致 [6] - Two Rivers Bank & Trust首席执行官兼总裁Shane Zimmerman表示，合并后将更有效地服务客户和社区，Shane Zimmerman已同意加入First Mid担任执行副总裁兼区域总裁 [7] 顾问团队与附加信息 - Two Rivers的独家财务顾问为D A Davidson & Co，法律顾问为Barack Ferrazzano Kirschbaum & Nagelberg LLP和Dickinson, Bradshaw, Fowler & Hagen P C [9] - First Mid的独家财务顾问为Keefe, Bruyette & Woods Inc，法律顾问为ArentFox Schiff LLP [9] - 交易相关的演示文稿可在First Mid官网投资者关系栏目及其提交给美国证券交易委员会的8-K表格附件中获取 [10] 公司背景 - First Mid Bancshares Inc是First Mid Bank & Trust, N A，First Mid Insurance Group, Inc和First Mid Wealth Management Co的母公司，是一家资产78亿美元、专注于社区的金融机构，业务覆盖伊利诺伊州、密苏里州、德克萨斯州和威斯康星州 [11] - Two Rivers Financial Group, Inc通过其全资子公司Two Rivers Bank & Trust提供银行、信托和投资管理服务，在爱荷华州多个城市设有网点 [13]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年上半年净利润为4560万美元，同比增长13.4%，摊薄每股收益为1.90美元[135] - 公司2025年上半年净利息收入为12.479亿美元，同比增长10.0%，主要得益于生息资产收益率上升以及存款和借款利率下降[153] - 净息差（税后等效）从2024年同期的3.30%提升至2025年上半年的3.66%，净利息收入增长至1.233亿美元[136] - 2025年上半年净息差从2024年同期的3.30%上升至3.66%[157] - 非利息收入增长160万美元至4850万美元，主要来自保险佣金和财富管理收入[137] - 2025年上半年保险佣金收入增加202万美元（12.8%），主要由于2024年第三季度收购MRIG所致[156][158] - 2025年上半年银行自有寿险收入增加58万美元（25.1%），主要由于2025年处理的死亡索赔收益[156][158] - 2025年上半年其他收入减少119.3万美元（59.4%），主要由于次级债券偿还损失和Captive保险费用[156][158] 成本和费用（同比环比） - 非利息支出增长440万美元至1.092亿美元，主要受员工薪酬和技术项目支出影响[138] - 员工薪资和福利支出在2025年第二季度为3362.3万美元，同比增长11.5%[159] - 2025年上半年所得税费用为1270万美元，有效税率21.7%，同比下降3.3个百分点[160] 贷款组合表现 - 贷款组合中68.2%由商业和住宅房地产抵押贷款构成，逾期30天以上贷款占比0.57%[141] - 贷款组合总额在2025年6月30日达到57.6699亿美元，较2024年底增长1.7%（增加9450万美元）[165] - 商业房地产贷款占贷款组合的41.5%，为23.9364亿美元[165] - 其他谷物种植业贷款占贷款组合的10.13%，为5.8447亿美元[168] - 非住宅建筑租赁业贷款占贷款组合的18.15%，为10.4668亿美元[168] - 住宅建筑租赁业贷款占贷款组合的10.68%，为6.162亿美元[168] - 截至2025年6月30日，公司贷款总额为57.67亿美元，其中一年内到期的贷款为12.36亿美元（21.4%），1-5年到期的贷款为26.75亿美元（46.4%），5年以上到期的贷款为18.56亿美元（32.2%）[169] - 截至2025年6月30日，超过一年期限的贷款中，固定利率贷款约为25亿美元，浮动利率贷款约为20亿美元[170] - 截至2025年6月30日，公司农业相关贷款总额为6.878亿美元，其中5.845亿美元集中在谷物种植领域，较2024年12月31日分别增长5720万美元和7690万美元[179] - 截至2025年6月30日，公司对酒店和汽车旅馆的贷款总额为2.215亿美元，对非住宅建筑租赁的贷款为10亿美元，对住宅建筑和住宅租赁的贷款为6.162亿美元[179] 信贷质量 - 不良贷款总额从2024年底的2980万美元降至2025年6月的2190万美元[139][140] - 信贷损失拨备从2024年同期的72.6万美元大幅增至2025年上半年的420万美元[141] - 公司2025年上半年信贷损失拨备为420万美元，较2024年同期的72.6万美元大幅增加[155] - 2025年上半年净冲销额为320万美元，较2024年同期的110万美元有所上升[155] - 截至2025年6月30日，不良贷款为2190万美元，较2024年同期的1910万美元有所增加[155] - 截至2025年6月30日，不良贷款总额为2189.5万美元，较2024年12月31日的2983.5万美元下降26.6%[174] - 截至2025年6月30日，不良贷款占总贷款的比例为0.38%，较2024年12月31日的0.53%有所下降[174] - 2025年上半年，非应计贷款减少了840万美元，其中新增非应计贷款450万美元，但被970万美元的贷款转为正常或偿还以及320万美元的贷款核销所抵消[175] - 截至2025年6月30日，农业贷款的不良贷款比例为7.9%，较2024年12月31日的40%大幅下降[175] - 2025年前六个月净冲销额为320万美元，较2024年同期的110万美元显著增加[184] - 2025年6月30日信贷损失准备金为7116万美元，占总贷款余额的1.23%，与2024年同期持平[183] - 2025年6月30日信贷损失准备金与不良贷款比率为325%，较2024年同期的358%有所下降[183] 资本和流动性 - 一级资本充足率从2024年底的12.82%提升至2025年6月的13.31%，总资本充足率达15.76%[142] - 表外信贷承诺从2024年的13亿美元增至2025年6月的14亿美元[144] - 截至2025年6月30日，公司股东权益增长4770万美元（5.6%）至8.941亿美元，其中净利润贡献4560万美元[205] - 利率敏感性分析显示公司资产敏感，1年内利率敏感资产超负债39.3亿美元（占资产5.7%）[204] - First Mid Bank在联邦住房贷款银行(FHLB)的超额抵押可支持约16亿美元额外预付款[214] - 通过借款人托管(BIC)计划增强的应急流动性头寸达4.01亿美元[214] - 公司与Northern Trust Company的1,500万美元循环信贷协议利率为联邦基金利率上浮2.25%[214] 存款和负债 - 2025年前六个月平均存款余额为61.56亿美元，较2024年末增长1270万美元，其中定期存款增加3070万美元[185][186] - 非计息存款平均余额下降2120万美元，计息存款平均余额增加3940万美元[186] - 2025年6月30日时间存款（含10万美元以上经纪存款）总额为6.52亿美元，其中3个月内到期的占2.53亿美元[187] - 回购协议余额在2025年前六个月减少1020万美元，主要受季节性因素影响[189][190] - 联邦住房贷款银行（FHLB）预付款在2025年6月30日为2.45亿美元，包含11笔不同期限的借款[190] - 次级票据余额从2020年发行的9600万美元降至2025年6月30日的7600万美元[191] - 2025年前六个月存款账户平均余额约为2.3万美元，99%的账户余额低于25万美元[186] - 公司可在2025年10月15日及之后以100%本金加应计利息赎回票据[192] - 截至2025年6月30日，Blackhawk次级债务I票据剩余本金450万美元（原750万美元），利率前三年固定3.5%，后浮动为SOFR+285基点[193] - 截至2025年6月30日，Blackhawk次级债务II票据剩余本金50万美元（原750万美元），利率前八年固定3.875%，后浮动为SOFR+255基点[194] - 2006年发行的1000万美元信托优先证券利率初始固定6.98%，2011年后转为SOFR+160基点（2025年6月利率6.18%）[195] - 2016年收购的400万美元CLST I信托证券利率为SOFR+185基点（2025年6月利率6.43%）[196] - 2018年收购的600万美元FBTCST I信托证券利率为SOFR+170基点（2025年6月利率6.28%）[197] - 2023年收购的100万美元BHST I信托证券利率为SOFR+325基点（2025年6月利率7.81%）[198] - 2023年收购的400万美元BHST II信托证券利率为SOFR+205基点（2025年6月利率6.62%）[199] 投资组合 - 投资组合总规模在2025年6月30日为12.5799亿美元，较2024年底减少170万美元[163] - 抵押贷款支持证券加权平均收益率从2024年底的1.88%上升至2025年6月的2.15%[163] - 公司2025年上半年平均生息资产增加2300万美元（0.3%），而平均付息负债减少6640万美元（1.2%）[154] - 公司2025年上半年贷款平均余额增加1.482亿美元（2.7%），证券投资平均余额减少8330万美元（7.1%）[154] 资产和现金流 - 总资产从2024年底的75亿美元增至2025年6月的77亿美元，现金及等价物增加6880万美元，贷款净额增加9280万美元[135] - 2025年上半年经营活动净现金流为5,560万美元，投资活动净流出9,310万美元，融资活动净流入10,630万美元[213] - 现金及等价物较2024年末增加6,880万美元[213] - 2025年上半年处置的收回资产净亏损为2.1万美元（房地产销售）和0.9万美元（其他资产销售），而2024年同期分别为净收益1.7万美元和6.9万美元[176] - 截至2025年6月30日，收回资产总额为167.7万美元，较2024年12月31日减少100万美元，主要由于资产出售和减值[176] 员工和股票 - 公司全职等效员工数从2024年6月的1185人增至2025年6月的1190人[162] - 公司2025年授予79,635股限制性股票奖励，2024年为53,766股[208] - 2025年授予53,130股股票单位奖励，2024年为39,150股[208] - 员工股票购买计划(ESPP)下已发行140,634股，2025年上半年发行13,970股，2024年同期发行15,935股[209] - 截至2025年6月30日，股票回购计划剩余额度为290万美元[210] - 2025年6月24日董事会终止原回购计划并自7月1日启用新计划[211]