财务数据和关键指标变化 - 一季度综合营收同比增长1400%，环比增长20%；Sequire平台营收同比增长2800%，环比增长31%，一季度营收超500万美元指引，重申二季度700万美元营收指引 [2] - Sequire平台一季度EBITDA为50万美元，去年同期亏损150万美元；净收入为负460万美元，包含一季度认股权证交换产生的770万美元一次性非现金费用和90万美元FPD交易相关费用，以及有价证券增加的抵消项 [3][7] - 一季度运营费用为530万美元，去年同期为410万美元；运营亏损为150万美元，去年同期为390万美元；剔除Big Token业务运营后，一季度运营收入为5.2万美元，去年同期亏损160万美元 [20][21] - 截至3月31日，现金和有价证券分别为1350万美元和1800万美元；未偿还债务从900万美元降至310万美元 [22] - 公司将全年营收指引从2300 - 2500万美元提高至2500 - 2700万美元 [5] 各条业务线数据和关键指标变化 - Sequire平台客户数量增至200家，较六周前增长9%，同比增长294%，目标是三年内达到1000家 [3][8] - Sequire平台一季度预订额截至电话会议时为700 - 720万美元，预计超过上季度的1000万美元 [4] - Sequire平台今年将从现有合同中确认1980万美元收入 [5] - Sequire平台营收占公司营收增长的大部分，通过订阅用户基础的持续增长实现，一季度营收为450万美元，去年同期为10万美元，环比增长31% [18] - Sequire平台利润率保持在70%，较去年略有上升 [6][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于Sequire平台，将Big Token业务独立出去，以100%专注于Sequire平台 [10] - 公司确定了Sequire平台可申请的三项专利，以保持技术优势 [10] - 公司本季度大力建设投资者社区，推出Sequire Audience平台，与Zoom合作，允许公司在平台上举办财报电话会议、年度会议和路演等活动 [5][9] - 公司推出了多个特定行业的Sequire虚拟活动，推动了Sequire平台的营收增长 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为Sequire平台业务发展势头良好，对未来业务增长充满信心，预计将继续实现营收增长 [2][4] - 公司期待尽快恢复线下活动，但未来活动将始终包含虚拟元素 [15][36] 其他重要信息 - 公司将LD Micro会议视为社区的基石，该会议在过去10年中一直是小盘股领域的领导者，6月8 - 11日将举办LD Micro会议，约300家公司将参加，公司发现参会公司与加入Sequire平台的用户之间存在直接关联 [15][35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 平台即将推出的功能有哪些，何时推出？ - 公司本季度有大量功能将发布，具体内容会通过新闻稿公布，这些功能是平台建设中最好的部分，很快就会推出 [25] 问题2: 这些功能是否有助于Sequire平台上的公司更好地与投资者互动？ - 是的，这些功能围绕融资和沟通工具，与之前完成的Audience功能一起，将提升公司与投资者的互动效果 [26] 问题3: 平台上约200家公司中，是否仍有30%左右订阅了附加服务，是否有很多回头客？ - 约30%的公司订阅了附加服务，公司开始看到很多之前购买媒体服务的客户继续购买，出现了很多回头客 [27] 问题4: 新加入平台的公司是OTC和上市企业各占一半吗？ - 是的，新加入的公司中OTC和上市企业大约各占一半 [30] 问题5: 一季度的平均股数和截至目前的摊薄流通股数是多少？ - 季度末流通股约为2300万股，加权平均股数略超1900万股；完全摊薄后，需增加约1000万份认股权证和约120万份员工期权，总计约3400万股 [31] 问题6: 认股权证是否大多是行权价为7.5美元的？未摊薄的股数是多少？ - 大部分认股权证行权价为7.5美元，约550 - 600万份；季度末已发行和流通的股数约为2300万股，加权平均股数略超1900万股 [32] 问题7: 如果所有认股权证都行权，能获得多少现金？ - 如果所有认股权证都行权，将获得约5400万美元现金 [34]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收450万美元，全年营收860万美元，分别同比增长316%和141% [4][29] - 第四季度和全年Sequire业务营收分别为350万美元和630万美元 [29] - 第四季度毛利率从44%提升至73%，全年从53%提升至70% [30] - 第四季度运营费用530万美元，上年同期480万美元；全年运营费用1760万美元，上年为1980万美元 [31] - 第四季度和全年运营亏损分别为200万美元和1150万美元，上年同期分别为1780万美元和430万美元 [32] - 截至2020年12月31日，公司持有约900万美元现金和600万美元净债务；后续通过行使认股权证额外筹集1150万美元净现金，并在2021年第一季度获得1000万美元有价证券 [33] - 公司目前持有超3000万美元现金和有价证券，未偿债务降至380万美元 [7] - 公司将2021年营收指引提高至2300 - 2500万美元，第二季度指引为700万美元，并重申第一季度营收为500万美元 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - Sequire平台已连续八个季度实现营收增长，注册公司数量从第三季度的125家增至183家，增长46%；第一季度预订额超1000万美元，现有合同确认收入超1600万美元 [5] - 第四季度Sequire业务按预估计算营收350万美元，息税折旧摊销前利润25.5万美元，净利润600万美元 [8] - 约30%的客户选择使用Sequire的数字营销服务，更多客户使用平台的期权和认股权证功能 [47][48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 将BIGtoken分拆为独立上市公司，以便单独展示Sequire业务财务成果 [3] - 持续投入开发Sequire平台，推出货架计算器工具，增强后端工具和数据集优化，提升客户成功团队服务能力 [10][17][16] - 发展虚拟活动平台，与LD Micro团队合作，制定战略计划 [18] - 利用数据和定向广告技术，帮助客户接触投资者，提升数据和定向能力 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年底和2021年第一季度表现出色，Sequire平台快速增长推动公司实现盈利目标 [3][4] - 若业务持续按本季度趋势增长，2021年营收指引将较为保守 [6] - 看好BIGtoken在隐私市场的发展前景 [28] 其他重要信息 - 公司拥有BIGtoken约64%的普通股，约1490亿股，当前股价约1.5美元 [28] - 公司曾出售SRAX MD业务，目前仍持有100万美元相关资产 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 年底Sequire平台公司数量，以及吸引新公司加入的价值主张 - 年底约153家，目前新增30家；吸引新公司的主要是了解股票买卖情况和数据管理能力，以及举办会议、路演和与股东沟通的功能 [37] 问题2: 目前持有的2380万美元公共证券年底数量，以及预付费用情况 - 12月底的数量是实际持有的，之后很多股票交付，新交易也陆续达成；预付费用会转化为公共证券，在资产负债表上作为预付费用持有 [38][39] 问题3: 新闻稿中700万美元季度营收指引是针对第一季度还是第二季度 - 700万美元是第二季度指引，第一季度仍为500万美元，全年指引为2300 - 2500万美元 [40] 问题4: 数据库中股票投资者数量 - 相关信息将在一周左右的单独发布中提供 [40] 问题5: BIGtoken当前年度营收预期，以及不再合并报表时GAAP财务的变化 - 目前无具体指引，估算约400万美元；持股低于50%时将不再合并报表，目标是未来几个月实现；完全稀释后持股低于50% [45][46] 问题6: Sequire数字营销服务的客户占比，以及使用期权功能的客户情况 - 约30%的客户使用数字营销服务；使用期权和认股权证功能的客户比例更高，但暂无具体数字 [47][48] 问题7: 签约公司中通过LD Micro渠道的数量 - 刚开始挖掘LD Micro渠道的公司，目前签约公司大多来自其他公司和合作伙伴的推荐 [49] 问题8: 是否提及基于股票的薪酬数字，能否安排后续跟进电话 - 未提及；可以安排后续跟进电话 [50][51] 问题9: 自上次更新后新增92个Sequire客户的情况，以及趋势是否变化 - 第三季度末开始计算，年初约153家，目前180家，第一季度新增30家，约每月10家，且签约趋势正在加速 [51][52][54] 问题10: 如何将股票头寸货币化 - 计划逐步将股票出售到市场，实现货币化 [56][57] 问题11: 不再合并BIGtoken报表时，其资产在资产负债表上的估值方式 - 持股降至20% - 50%时，采用权益法核算，将BIGtoken的收益作为一项计入损益表；若影响力进一步下降，将类似其他证券持有方式处理；Sequire业务获得的证券每季度按市值计价 [59][60][61] 问题12: 审计时是否对流动性较差的股票进行调整 - 目前没有此类情况，不确定未来是否会涉及 [62] 问题13: 会议记录能否再次收听，何时可以收听 - 可以再次收听，约15分钟后可在线收听 [65] 问题14: 如何看待会议业务，是否将其作为独立利润中心 - 对于平台现有客户，会议是套餐一部分；对于非平台客户，是营销工具；大型会议如LD Micro会议将继续是重要收入来源 [67][68]

客户账户情况 - 截至2020年12月31日，公司服务超229,000个客户账户，超57%账户有正现金或资产余额，2020年第四季度约68,000个活跃账户[145] 公司收购情况 - 2020年12月28日，公司以53,097美元完成收购Freedom Bank KZ [147] - 2020年12月29日，公司以2,500美元完成收购Prime Executions [150] - 2020年第四季度，公司以53,097美元收购Freedom Bank KZ，以2,500美元收购Prime Executions[215] 子公司评级变化 - 2020年11月30日，标普将公司子公司Freedom KZ和Freedom RU评级展望从“B-/稳定/B”上调至“B-/积极/B”，Freedom KZ国家规模评级从“kzBB–”上调至“kzBB”[154] 公司净收入及每股收益情况 - 2020年第四季度，公司实现净收入约4230万美元，基本和摊薄每股收益0.72美元；2020年前九个月，实现净收入约9020万美元，基本和摊薄每股收益1.54美元[158] - 2019年第四季度，公司实现净收入约400万美元，基本和摊薄每股收益0.07美元；2019年前九个月，净收入总计2090万美元，基本和摊薄每股收益0.36美元[159] 第四季度收入及占比情况 - 2020年第四季度总净收入100,233美元，2019年同期为29,570美元[162] - 2020年第四季度，费用和佣金收入74,333美元，占比74%；交易证券净收益18,944美元，占比19%；利息收入7,374美元，占比7% [161] 第四季度费用情况 - 2020年第四季度总费用50,201美元，占比50%；2019年同期为25,570美元，占比87% [161] 业务整合计划 - 公司预计将在未来12至18个月内完成Freedom Bank KZ银行服务与Freedom KZ证券经纪服务的整合[149] 第四季度各项收入增长情况 - 2020年第四季度总净收入为100,233美元，较2019年同期的29,570美元增长239%[163] - 2020年第四季度手续费及佣金收入为74,333美元，较2019年同期的20,583美元增长261%[163] - 2020年第四季度交易证券净收益为18,944美元，较2019年同期的6,448美元增长194%[163] - 2020年第四季度利息收入为7,374美元，较2019年同期的3,063美元增长141%[163] - 2020年第四季度外汇业务净亏损为1,413美元，较2019年同期的1,080美元增长31%[163] - 2020年第四季度衍生品净收益为995美元，较2019年同期的556美元增长79%[163] 第四季度费用增长情况 - 2020年第四季度总费用为50,201美元，较2019年同期的25,570美元增长96%[175] 第四季度所得税及综合收入情况 - 2020年第四季度所得税费用为7,711美元，2019年同期所得税收益为50美元[181] - 2020年第四季度综合收入为49,172美元，较2019年同期的6,890美元增长[182] 前九个月总净收入增长情况 - 2020年前九个月总净收入为226,358美元，较2019年同期的91,809美元增长[184] - 2020年和2019年九个月内，公司实现的总净收入分别为226,358美元和91,809美元，增长147%[187][188] 前九个月各项收入增长情况 - 2020年九个月内，手续费及佣金收入为171,949美元，较2019年的69,538美元增加102,411美元，增长147%[188][189] - 2020年九个月内，交易证券净收益为36,330美元，较2019年的12,957美元增加23,373美元，增长180%[188][192] - 2020年九个月内，利息收入为16,571美元，较2019年的8,999美元增加7,572美元，增长84%[188][193] - 2020年九个月内，外汇业务净收益为1,359美元，而2019年为净亏损241美元，变化率为 - 664%[188][195] 前九个月费用增长情况 - 2020年和2019年九个月内，公司总费用分别为119,298美元和66,617美元，增长79%[198][199] - 2020年九个月内，利息费用为15,092美元，较2019年的8,614美元增加6,478美元，增长75%[199][200] - 2020年九个月内，手续费及佣金费用为50,068美元，较2019年的14,068美元增加36,000美元，增长256%[199][201] 前九个月所得税前净收入及综合收入情况 - 2020年九个月内，公司实现所得税前净收入107,060美元，较2019年的25,192美元增加；所得税费用为16,900美元，较2019年的4,292美元增加[185][205] - 2020年九个月内，公司综合收入为94,796美元，较2019年的22,334美元增加，主要因俄罗斯卢布兑美元升值约5%、哈萨克斯坦坚戈兑美元升值近6%带来4,565美元的外币折算收益[206] 资产负债情况 - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为624,572美元，受限现金为368,344美元，而截至2020年3月31日分别为63,208美元和66,597美元；总资产为1,473,654美元，总负债为1,248,096美元，其中客户负债为967,256美元，而截至2020年3月31日分别为453,523美元、324,486美元和168,432美元[209] 自营交易账户交易性证券情况 - 截至2020年12月31日，公司自营交易账户持有的交易性证券价值总计345,313美元，而截至2020年3月31日为156,544美元；约83%的交易组合为债务证券，而截至2020年3月31日约为56%[210] 交易性证券及现金承担义务情况 - 截至2020年12月31日，公司自营交易账户持有的交易性证券中144,696美元（42%）需承担证券回购义务，而截至2020年3月31日为54,222美元（35%）；624,572美元现金及现金等价物中，213,211美元（约35%）需承担逆回购协议，而截至2020年3月31日，现金及现金等价物总计63,208美元，其中9,645美元（15%）需承担逆回购协议[211] 未偿还债务证券情况 - 截至2020年12月31日，公司未偿还债务证券的固定年票面利率为6.5% - 12%，到期日为2021年5月至2023年1月；还包括20,496美元FRHC票据，年利率为7.000%，2022年到期[212] 外汇业务及外币折算收益情况 - 2020年1 - 9月，俄罗斯卢布兑美元升值5%，哈萨克斯坦坚戈兑美元升值6%，公司实现外汇业务收益1,359美元，外币折算收益4,565美元[214] 各活动产生净现金情况 - 2020年1 - 9月，公司经营活动产生的净现金为698,954美元，2019年同期为68,645美元；投资活动产生的净现金为98,418美元，2019年同期使用现金10,595美元；融资活动产生的净现金为61,952美元，2019年同期使用现金8,372美元[220][221][222] 经营活动净现金增加原因 - 2020年1 - 9月，经营活动净现金增加主要因交易性证券增加114,807美元、客户负债增加646,950美元、贸易应付款增加10,934美元[220] 投资活动现金情况 - 2020年1 - 9月，投资活动现金包括收购获得157,533美元、出售投资收益6,437美元，部分被收购支出和购买固定资产支出抵消；2019年同期用于购买固定资产和可供出售证券[221] 融资活动净现金情况 - 2020年1 - 9月，融资活动净现金主要来自证券回购协议收入63,166美元，部分被回购债务证券支出4,632美元抵消；2019年同期主要为证券回购协议支出和偿还贷款，部分被发行债务证券和股票期权行权收入抵消[222]

SRAX, Inc. (OTC:SRAX) Q3 2020 Earnings Conference Call November 16, 2020 12:00 PM ET Company Participants Chris Miglino - Chief Executive Officer Michael Malone - Chief Financial Officer Conference Call Participants Operator [Operator Instructions] Chris Miglino [Call starts abruptly] Q3 Conference Call. We appreciate you joining the call today. There's still a few people getting into the call, so we'll go ahead and slowly start here. We're excited for the quarter. We think we had a really good and exciting ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to _________ Commission File Number 001-33034 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR FREEDOM HOLDING CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of ( ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度总营收116.5万美元，较2019年第二季度的90.4万美元增长29%；2020年前六个月营收151.6万美元，较上年同期增长约1% [34] - 第二季度和上半年毛利率均为66%，而去年同期分别为54%和50% [34] - 2020年第二季度运营费用400万美元，低于2019年第二季度的510万美元；2020年上半年运营费用810万美元，低于2019年上半年的960万美元，主要因年初开始的裁员和成本合理化活动 [35] - 第二季度运营亏损320万美元，上半年运营亏损710万美元，而2019年第二季度和上半年运营亏损分别为460万美元和890万美元 [35] - 第二季度通过出售可转换债券筹集约1400万美元总收益，其中可转换债券1300万美元，PPP贷款100万美元，预计未来几个月PPP贷款将获全额豁免 [36] - 截至6月30日，因“股票换广告”计划，资产负债表上有价值约170万美元的有价证券；截至当前，有价证券现值约550万美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 Sequire业务线 - 第二季度Sequire平台新增91个客户，较上一季度的68个客户显著增加，本周或下周将突破100个客户大关 [11] - 第二季度Sequire业务收入约74.6万美元，截至目前已预订约400万美元，且预订量持续增长 [24] BIGtoken业务线 - 截至目前，BIGtoken业务线收入约57万美元，有来自卡夫、泰森等公司的大量重复业务 [28] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过Sequire平台为上市公司提供服务，帮助其跟踪投资者、进行市场推广等；通过BIGtoken平台让消费者拥有和管理自己的数据，并与多家公司合作实现业务增长 [9] - 公司将继续加强Sequire平台的销售团队，拓展客户群体；同时，探索BIGtoken的战略定位和发展机会 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为本季度公司表现良好，Sequire业务增长显著，BIGtoken业务也在不断发展，公司有望从两者的增长中持续受益 [32] - 公司认为Sequire平台具有巨大的发展潜力，预计将有数千家公司使用该平台 [51] 其他重要信息 - 公司仍持有MD业务31%的股份，截至本季度末，在该业务中的优先权益约为1160万美元；若该业务在2020年底出售，公司预计至少可获得1210万美元回报 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在进行Sequire业务的公司与同行进行前景分析时，会获取哪些数据？ - 公司会查看其他基金对该公司的投资情况，包括已提交文件的投资者和直接投资的基金；还会查看13F、13G文件，以及公司的隔夜直接交易、可转换债券交易等，以了解投资基金和股份流向 [39][40] 问题2: Sequire的辅助服务未来会在多大程度上包含数字营销服务，对SRAX整体业务有何影响？ - 公司认为这将是业务增长的重要部分，上市公司不仅希望借助Sequire识别和营销股东，还希望公司利用数据分析专业知识帮助其进行B2B或B2C营销 [42] 问题3: BIGtoken业务的发展情况以及投资前景如何？ - BIGtoken是公司重要业务，目前市场对其有较大需求，公司正在探索其战略定位和发展机会，预计未来一个半月到两个月会有相关决策公布 [43] 问题4: SRAX于2020年12月31日到期的权利以及MD业务1000万美元的支付情况如何？ - MD业务的支付是一笔应计收入，因未达到特定业绩指标，公司仍持有该业务的优先权益，若业务出售，公司将获得相应款项；关于到期权利，与公司正在探索的战略决策有关，未来一个半月到两个月会有更清晰的信息 [44][45] 问题5: Sequire平台拥有100万投资者的价值是什么？ - 平台拥有大量投资者数据，可帮助公司了解投资者特征和投资偏好，通过机器学习提供更精准的目标定位能力，吸引更多新投资者，提高营销效果，这也是公司过去10年的专业优势所在 [45][46]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 Nevada 30-0233726 (I.R.S. Employer Identification No.) "Esentai Tower" BC, Floor 7 77/7 Al Farabi Ave (Address of principal executive offices) (Zip Code) OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ____ ...

客户账户数据 - 截至2020年3月31日财年，公司服务超140,000个客户账户，超50%账户有正现金或资产余额，客户账户增加约25,000个，活跃账户约41,500个[33] 公司业务布局与扩张 - 公司通过战略收购等非有机增长策略扩张，在多地设有79个零售经纪和金融服务办公室，其中俄罗斯15个办公室还提供银行服务[34] - 公司拥有多家子公司，包括俄罗斯、哈萨克斯坦、塞浦路斯等地的证券经纪商和银行[27] - 公司通过运营公司成为多个证券交易所的专业参与者，并持有乌克兰交易所和圣彼得堡交易所的少数股权[28] - 公司投资银行部门在阿拉木图和莫斯科设立团队，提供战略咨询和资本市场产品，业务集中在哈萨克斯坦、俄罗斯和乌兹别克斯坦[42] 员工情况 - 公司雇佣15名研究和证券分析师进行全球证券研究[40] - 截至2020年3月31日，公司有1,493名员工，其中全职1,376人，兼职117人，包括643名零售金融顾问、467名运营人员等[50] - 公司在俄罗斯、哈萨克斯坦、乌克兰、吉尔吉斯斯坦、乌兹别克斯坦、德国和塞浦路斯等多个城市有员工，受疫情影响，大部分员工可按需远程工作[55] 公司服务与市场推广 - 公司为目标零售客户提供全面金融服务，通过多种渠道进行市场推广[32] 上市情况 - 公司普通股在纳斯达克资本市场、哈萨克斯坦证券交易所和圣彼得堡交易所上市交易[31] 净资本要求 - 公司各地区运营子公司最低净资本要求目前约为3万美元至390万美元，且会因多种因素波动[62] 税务相关 - FATCA通常要求外国金融机构对指定付款预扣30%的税款，但俄罗斯立法未赋予金融机构作为外国税务机关扣缴代理人的权力[71] 业务连续性与网络安全 - 公司业务连续性计划由子公司在当地制定和管理，以覆盖关键业务领域，为IT基础设施提供应急计划[53] - 网络安全是公司的高度优先事项，勒索软件、恶意软件、社会工程和网络钓鱼是当前主要的网络安全威胁[56] 监管与合规 - 公司证券和银行业务活动受多个司法管辖区的广泛监管，包括最低净资本要求等多项规定[59][60] - 违反证券、银行、反洗钱和反恐融资等法律法规，公司可能面临罚款、制裁等多种纪律处分[64] - 美国《反海外腐败法》要求公司建立有效合规计划，违反该法可能导致巨额罚款和其他制裁[65][66] - 公司子公司已实施政策、程序和内部控制，以遵守当地反洗钱和反恐融资规则，违反此类法律可能面临重大刑事和民事处罚[67] 公司管理层信息 - 截至2020年7月8日，公司首席执行官兼董事长Timur Turlov 32岁，总裁Askar Tashtitov 41岁，首席财务官Evgeniy Ler 37岁[76] 投资者关系网站相关 - 公司投资者关系网站为https://ir.freedomholdingcorp.com [81] - 公司拟通过投资者关系网站披露重大非公开信息并遵守SEC规则FD及其他披露义务 [81] - 公司需遵守《交易法》报告要求，相关报告可在公司网站免费获取 [81] - 公司的公司治理政策、道德准则和董事会委员会章程也发布在投资者关系网站上 [81] - 公司在向SEC提交报告后会尽快在网站上提供这些报告 [81] - 公司提交给SEC的报告也可在SEC网站(www.sec.gov)获取 [81] 市场风险披露规定 - 较小报告公司无需提供关于市场风险的定性和定量披露信息 [203] 存款保险 - 俄罗斯存款保险机构对个人存款最高140万俄罗斯卢布（约18,000美元）提供100%保险[37]

客户与业务布局情况 - 截至2019年12月31日，公司服务超133,000个客户账户，超50%账户有正现金或资产余额，该季度约37,000个活跃账户[137] - 2019财年公司战略收购后拥有75个零售经纪和金融服务办公室，分布于哈萨克斯坦（16个）、吉尔吉斯斯坦（1个）、俄罗斯（34个）、乌兹别克斯坦（8个）、乌克兰（13个）、塞浦路斯（1个）和德国（1个）[139] 公司上市与交易情况 - 2019年10月15日公司普通股从OTCQX最佳市场转至纳斯达克资本市场交易，10月22日获圣彼得堡证券交易所上市批准[140] 公司融资与收购情况 - 2019年12月公司向哈萨克斯坦合格投资者发售1450万美元7.000%的FRHC票据，净收益1440万美元，票据总本金5000万美元，2020年1月又发售100万美元[141] - 2019年12月公司以约1050万美元收购圣彼得堡证券交易所约13%的股份[142] 公司净收入与收益情况 - 2019年第四季度公司净收入约400万美元，每股基本和摊薄收益0.07美元；前九个月净收入约2090万美元，每股基本和摊薄收益0.36美元[143] - 2019年第四季度公司外汇换算调整净收益约280万美元，前九个月约140万美元，对应综合收入分别约690万美元和2230万美元[143] - 2019年第四季度公司净收入405万美元，2018年同期为890万美元；归属普通股股东净收入504.1万美元，2018年同期为890万美元[146] - 2019年第四季度公司总净收入2957万美元，2018年同期为2639.3万美元，增长12%，主要因手续费和佣金收入、利息收入和衍生品净收益增加[149] - 2019年第四季度净收入税前为4000美元，2018年同期为9445美元，同比下降[165] - 2019年第四季度综合收入非控股权益前为6890美元，2018年同期为3304美元，同比增加[166] - 2019年前九个月净收入为20900美元，2018年同期为4276美元，同比增加[169] - 2019年前九个月综合收入非控股权益前为22334美元，2018年同期为 - 13538美元，同比增加[169] - 2019年前九个月总净收入为91809美元，2018年同期为51779美元，同比增加40030美元，增幅77%[172] - 2019年前九个月，净所得税前收入为25,192美元，较2018年同期的5,285美元大幅增加；所得税费用为4,292美元，较2018年同期的1,009美元增加[189] - 2019年前九个月，非控股权益前综合收入为22,334美元，而2018年同期为综合损失13,538美元[190] 公司手续费和佣金收入情况 - 2019年第四季度手续费和佣金收入2058.3万美元，2018年同期为1227.4万美元，增加830.9万美元，主要因经纪服务和承销及做市服务收入增加[149] - 2019年前九个月手续费及佣金收入为69538美元，2018年同期为31033美元，同比增加38505美元，增幅124%[172] - 2019年前九个月，经纪服务费用和佣金增加35,688美元，银行服务费用和佣金增加1,153美元，承销和做市服务费用和佣金增加1,664美元[174] 公司交易证券净收益情况 - 2019年第四季度交易证券净收益为6448美元，2018年同期为11641美元，同比下降[154] - 2019年前九个月，交易证券净收益为12,957美元，包括18,208美元已实现净收益和5,251美元未实现净损失；2018年同期净收益为12,669美元，包括22,292美元已实现净收益和9,623美元未实现净损失[177] 公司利息收入情况 - 2019年第四季度利息收入为3063美元，2018年同期为2976美元，同比增加87美元[155] - 2019年前九个月，利息收入为8,999美元，较2018年同期的11,823美元减少2,824美元[178] 公司外汇业务净损失情况 - 2019年第四季度外汇业务净损失为1080美元，2018年同期为498美元，同比增加[157] - 2019年前九个月，外汇业务净损失为241美元，较2018年同期的3,746美元大幅减少[181] 公司总费用情况 - 2019年第四季度总费用为25570美元，2018年同期为16948美元，同比增加8622美元，增幅51%[160] - 2019年前九个月，总费用为66,617美元，较2018年同期的46,494美元增加20,123美元，增幅43%[183] 公司资产负债情况 - 截至2019年12月31日，公司现金及现金等价物为93,653美元，较3月31日的49,960美元增加；总资产为523,241美元，总负债为381,330美元[193] - 截至2019年12月31日，公司自营交易账户持有的交易证券价值为164,145美元，较3月31日的167,949美元减少；其中44%（72,861美元）的交易证券面临证券回购义务，低于3月31日的60%（101,124美元）[195] - 截至2019年12月31日，公司未偿还债务证券总额为39,150美元，较3月31日的28,538美元增加；子公司债券固定年利率为8% - 12%，到期日为2020年6月至2022年2月[196] 公司资金需求与现金流情况 - 公司认为当前现金及现金等价物、经营活动预期产生的现金和自营交易的预期回报足以满足未来12个月的营运资金需求[201] - 2019年9个月经营活动净现金流为68,645美元，2018年同期为45,879美元[203] - 2019年9个月投资活动使用的净现金为10,595美元，2018年同期为6,048美元[204] - 2019年9个月融资活动使用的净现金为8,372美元，2018年同期为48,808美元[205] 公司客户负债与账款情况 - 2019年9个月客户负债因新客户存款和现有客户存款增加而增加105,560美元[203] - 2019年9个月贸易应付账款（保证金）增加22,069美元[203] - 2019年9个月经纪及其他应收款（保证金）增加80,423美元[203] 公司投资活动情况 - 2019年9个月购买固定资产（净额）3,140美元，购买可供出售证券7,455美元[204] - 2018年9个月收购Asyl Invest花费2,240美元，购买固定资产（净额）4,043美元[204] 公司融资活动情况 - 2019年9个月证券回购协议义务15,285美元，偿还贷款4,008美元[205]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收100万美元，较2019年第二季度的90.4万美元增长11%，较2018年同期的200万美元增长17% [48] - 毛利率为68%，高于2019年第二季度的55%，随着业务规模扩大，预计毛利率将稳定在50% - 60% [49] - 运营费用为550万美元，其中包括77.3万美元的未来BIGtoken积分兑换准备金，2019年第二季度运营费用为510万美元，其中类似的BIGtoken积分兑换准备金为18.7万美元 [49] - 2019年第三季度净收入为140万美元，其中包括与非现金认股权证估值调整相关的620万美元收益，2019年第二季度净亏损810万美元，其中包括与非现金认股权证估值调整相关的290万美元费用 [50] - 调整后EBITDA亏损400万美元，与2019年第二季度持平 [50] - 本季度通过注册直接发行筹集了550万美元，截至2019年9月30日，公司无债务，手头现金及现金等价物为280万美元 [51] - 截至2019年9月30日，流通股约为1390万股，而2018年9月30日为990万股 [52] - 预计2019年第四季度营收在150万 - 220万美元之间，毛利率在50% - 60%之间 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 SRAX IR - 已签约20家经销商，帮助拓展目标市场，已有32家客户签署当前收入许可证 [16] - 本季度新增功能，包括让股票发行人获取投资者的电子邮件、电话号码和社交媒体账户信息，公司可在平台上向投资者发送电子邮件，添加“情况室”功能让用户查看公司股票交易活动的详细数据，提供向公司用户群体投放广告的功能，发行人可每日查看机构交易情况 [17][18][19] BIGtoken - 用户订阅基数已增长至1630万用户，营销支出极少 [13] - 在App Store和Google Play的不同类别中，在巴西、印度尼西亚、意大利和菲律宾等多个国家进入前100名应用 [22] - 与菲律宾最大的零售忠诚度计划之一ZAP Group合作，在欧盟28个成员国推出BIGtoken [23] - 计划与印度最大的企业集团之一Yash Birla Group合作推出BIGtoken印度版 [25] - 本季度推出用户向非营利组织捐赠的功能，已有来自20多个国家的用户向美国心脏协会、HealthCorps、肌萎缩侧索硬化症协会和“让孩子活下去”等组织进行了捐赠 [25] - 有三种创收方式，一是将BIGtoken用户纳入广告目标群体，二是通过BIG Research创建研究小组，三是通过BIG Rewards为特定消费品提供奖励激活 [26][27][28] 垂直业务 - 本季度垂直业务收入较去年同期增长17% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 南亚是全球增长最快的广告市场，公司在该地区进一步拓展战略布局 [23] - 市场研究领域规模达20亿美元，公司凭借BIG Research有望在该领域占据市场份额 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于通过BIGtoken平台处于消费者隐私和数据所有权的核心地位，围绕高价值垂直领域创建特定数据集 [10] - 实施扩大用户增长和推出更多产品的举措，整合平台并调整销售流程，利用平台间的共性推动各业务发展 [14] - SRAX IR计划向发行人销售更多许可证，用于代理征集和投资者广告，以增加经常性收入 [53] - BIGtoken计划增加数据细分、品牌广告，通过BIG Rewards提供更多奖励或优惠券机会，发展BIG Research研究小组 [54] - 垂直业务将继续向更多品牌销售特定数据集，并利用BIGtoken和SRAX IR实现交叉销售 [54] - 行业竞争方面，消费者对在线隐私的关注和隐私法规的出台，为公司带来竞争优势，大品牌正在寻求公司提供的解决方案，而传统合作伙伴已无法满足需求 [32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对各垂直业务和BIGtoken的增长前景充满信心，随着对数据洞察的需求不断增加，公司有望实现增长 [52] - 预计第四季度营收将加速增长，主要由BIGtoken平台和垂直平台上的品牌激活以及SRAX IR的采用增加所推动 [15] 其他重要信息 - 明天公司将参加在科罗拉多州丹佛举行的Trickle Research Trickle Rocky Mountain Microcap Conference，12月将参加在贝莱尔举行的LG Micro Event [55] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: BIG Research计划是在全球范围内开展还是先集中在美国？ - 回答: 是在全球范围内开展，东南亚是增长最快的数字广告市场，对消费者数据有需求，美国也有重要机会，公司已与全球组织达成合作，全球对研究都有需求 [57][58] 问题2: BIG Rewards推出一个多月来，用户参与促销活动的结果如何？ - 回答: 不能提供单个用户的数据，但活动进展顺利，有回头客，大品牌正在进入下一轮活动，这验证了平台和数据的质量 [59][60][61] 问题3: 1630万用户在北美、欧洲、亚洲的分布情况以及新的增长区域？ - 回答: 偶尔会在某个地区看到新的增长，然后寻找合作机会，美国有足够的消费者吸引和留住营销商，目前用户增长速度有所放缓，但每天仍有3000 - 10000人加入，且无需营销活动，公司已与第三方达成多项营销合作，即将推出，还推出了用户用积分进行音乐、视频流媒体消费和向非营利组织捐赠的功能 [62][64][66] 问题4: BIGtoken应用中的调查是否针对个人？ - 回答: 取决于对初始问题的回答，如果对某个问题回答“否”，可能不会收到与之相关的后续问题，如果回答“是”，则可能会收到一系列后续问题 [68] 问题5: BIG Rewards和普通调查的目标用户群体是怎样的？ - 回答: 研究分为BIG Rewards和普通调查两部分，普通调查业务是国际性的，旨在了解消费者的兴趣等信息，但像针对沃尔玛活动的调查仅限于美国 [70][71] 问题6: 2020年BIGtoken的主要收入来源会是什么？ - 回答: 预计是研究、定向广告和其他业务的混合模式，营销商购买的是包含数据细分、研究和激励消费者购买产品的整体解决方案 [72][74] 问题7: BIGtoken在销售和营销以及技术方面的人力资源是否充足？ - 回答: 在销售和营销方面，公司之前对销售人员的培训不足，现在已提供大量培训，所有销售人员都能围绕BIGtoken带来业务机会，上一季度对销售团队进行了调整，淘汰了未达标的人员，也有高端数据销售商对公司感兴趣，目前销售团队处于有利位置；在技术方面，团队在产品推向市场方面表现出色，随着业务规模扩大，有能力应对新的机会 [77][78][80]