公司业绩表现 - FS Bancorp最新季度每股收益为0.92美元，低于Zacks共识预期的1.04美元，同比下降25.2% [1] - 公司最新季度营收为3572万美元，低于Zacks共识预期的3695万美元，同比下降0.5% [2] - 过去四个季度中，公司有三次超过每股收益预期，三次超过营收预期 [2] 市场表现与预期 - 今年以来FS Bancorp股价下跌0.8%，同期标普500指数上涨2% [3] - 公司当前Zacks评级为3级（持有），预计未来表现与市场持平 [6] - 下一季度共识预期为每股收益1.02美元，营收3700万美元；本财年预期为每股收益4.45美元，营收1.541亿美元 [7] 行业概况 - FS Bancorp所属的西部银行行业在Zacks行业排名中位列前28% [8] - 同行业的夏威夷银行预计下一季度每股收益0.87美元，同比增长20.8%，营收1.644亿美元，同比增长4% [9][10] 未来展望 - 公司未来股价走势将很大程度上取决于管理层在财报电话会议中的评论 [3] - 近期盈利预期修正趋势呈现混合状态，未来几天对下季度和本财年的预期变化值得关注 [6][7]

财务表现 - 2024年第四季度净收入为740万美元，较上一季度的1030万美元和去年同期的980万美元有所下降[1] - 2024年全年净收入为3500万美元，较2023年的3610万美元有所下降[1] - 2024年第四季度净利息收益率为4.31%，较上一季度的4.35%和去年同期的4.24%有所下降[4] - 2024年第四季度净利息收入增加至3110万美元，较2023年同期的3050万美元有所增长[28] - 2024年第四季度净息差（NIM）上升7个基点至4.31%，较2023年同期的4.24%有所提高[30] - 2024年全年贷款信用损失拨备为560万美元，较2023年的580万美元略有下降，反映了消费者坏账和有机贷款增长[32] - 2024年第四季度净坏账增加了34.8万美元至98.3万美元，主要由于间接家居改善贷款和船舶贷款的增加[33] - 2024年第四季度非利息收入减少了84.6万美元至460万美元，主要由于贷款公允价值减少和服务费用下降[34] - 2024年第四季度非利息支出增加了190万美元至2440万美元，主要由于薪资和福利、数据处理费用及专业咨询费用的增加[35] - 公司第四季度净收入为738.2万美元，同比下降28%，环比下降24%[42] - 2024年全年净收入为3502.4万美元，同比下降3%[44] - 第四季度贷款收入为4365.4万美元，同比增长7%，环比基本持平[42] - 2024年全年贷款收入为1.70857亿美元，同比增长10%[44] - 第四季度净利息收入为3111.4万美元，同比增长2%，环比基本持平[42] - 2024年全年净利息收入为1.23105亿美元，同比基本持平[44] - 第四季度非利息收入为461万美元，同比下降23%，环比下降16%[42] - 2024年全年非利息收入为2155.6万美元，同比增长5%[44] - 第四季度资产回报率为0.98%，同比下降0.34个百分点，环比下降0.4个百分点[45] - 2024年全年资产回报率为1.18%，同比下降0.09个百分点[45] - 2024年第四季度净贷款收入为2,533,664千美元，同比增长84,718千美元[47] - 2024年全年净贷款收入为2,511,553千美元，同比增长126,976千美元[47] - 2024年第四季度总资产为2,990,711千美元，同比增长47,346千美元[47] - 2024年第四季度非利息收入资产为119,478千美元，同比增长25,466千美元[47] - 2024年第四季度股东权益（GAAP）为295,767千美元，同比增长31,279千美元[52] - 2024年第四季度每股账面价值（GAAP）为38.26美元，同比增长3.90美元[52] - 2024年第四季度每股有形账面价值（非GAAP）为36.02美元，同比增长4.38美元[52] - 2024年第四季度有形普通股权益比率（非GAAP）为9.25%，同比增长1.00%[52] - 2024年第四季度总负债为2,693,356千美元，同比增长8,288千美元[47] - 2024年第四季度非利息负债为36,722千美元，同比减少2,929千美元[47] 存款与贷款 - 2024年12月31日总存款为23.4亿美元，较2023年12月31日的25.2亿美元下降了7.3%[4] - 2024年12月31日贷款净额为25亿美元，较2023年12月31日的24亿美元增长了4.2%[4] - 2024年第四季度消费者贷款为6.202亿美元，较上一季度的6.324亿美元和去年同期的6.468亿美元有所下降[4] - 2024年第四季度借款为3.078亿美元，较上一季度的1.638亿美元和去年同期的9370万美元大幅增加[4] - 2024年12月31日总资产为30.3亿美元，较2023年12月31日的29.7亿美元增长了2.0%[9] - 公司贷款组合总额从2023年12月的243.3亿美元增长至2024年12月的253.4亿美元，净增长100.5百万美元[10] - 房地产贷款总额从2023年12月的153.0亿美元增长至2024年12月的161.4亿美元，增长63.8%[10] - 消费贷款总额从2023年12月的64.7亿美元下降至2024年12月的62.0亿美元，主要由于间接家居改善贷款减少10.3百万美元[10] - 商业贷款总额从2023年12月的25.6亿美元增长至2024年12月的30.0亿美元，增长11.7%[10] - 商业房地产贷款中，非业主自用部分从2023年12月的190.6百万美元下降至2024年12月的174.9百万美元[11] - 建筑贷款总额从2023年12月的30.3亿美元增长至2024年12月的33.1亿美元，增长9.1%[14] - 一至四户家庭贷款发放总额从2023年12月的12.2亿美元增长至2024年12月的15.5亿美元，增长27.6%[14] - 2024年12月，一至四户家庭贷款中购房贷款占比83.2%，较2023年12月的90.7%有所下降[14] - 2024年12月，一至四户家庭贷款中再融资贷款占比16.8%，较2023年12月的9.3%显著增长[14] - 2024年12月，建筑贷款中投机性住宅建设贷款占比54.5%，较2023年12月的43.3%大幅增长[14] - 2024年第四季度，公司出售了1.389亿美元的一至四户家庭贷款，较上一季度的1.676亿美元和去年同期的8750万美元有所变化[15] - 2024年第四季度，房屋贷款销售的毛利率上升至3.14%，高于上一季度的2.96%和去年同期的3.09%[15] - 2024年12月31日，公司总存款为23.394亿美元，较2023年12月31日的25.223亿美元下降了7.3%[17] - 2024年12月31日，公司未保险存款约为6.527亿美元，较2023年12月31日的6.065亿美元有所增加[20] - 2024年12月31日，公司借款增加至3.078亿美元，较2023年12月31日的9370万美元大幅增加[21] - 2024年第四季度总资产为30.29亿美元，较上一季度增长2%，主要由于贷款和证券投资的增加[40] - 2024年第四季度存款总额为23.39亿美元，较上一季度下降4%，主要由于无息和利息存款的减少[40] - 2024年第四季度借款增加了88%至3.08亿美元，反映了公司对高成本借款的依赖增加[40] - 2024年第四季度证券投资（可供出售）增加了23%至2.81亿美元，反映了公司对高收益证券的投资增加[40] 资本与股东权益 - 2024年12月31日每股账面价值为38.26美元，较2023年12月31日的34.36美元增长了3.91美元[7] - 2024年12月31日，公司股东权益增加至2.958亿美元，较2023年12月31日的2.645亿美元有所增长[22] - 2024年12月31日，公司总风险资本比率为14.2%，一级杠杆资本比率为11.2%，普通股一级资本比率为12.9%[23] - 2024年第四季度股东权益为2.96亿美元，较上一季度增长2%，主要由于留存收益的增加[40] - 2024年第四季度股东权益（GAAP）为295,767千美元，同比增长31,279千美元[52] - 2024年第四季度每股账面价值（GAAP）为38.26美元，同比增长3.90美元[52] - 2024年第四季度每股有形账面价值（非GAAP）为36.02美元，同比增长4.38美元[52] - 2024年第四季度有形普通股权益比率（非GAAP）为9.25%，同比增长1.00%[52] 成本与支出 - 平均资金总成本（包括无息支票）在2024年第四季度增加了28个基点至2.38%，主要由于存款市场利率上升和高成本借款的增加[31] - 2024年第四季度非利息支出增加了190万美元至2440万美元，主要由于薪资和福利、数据处理费用及专业咨询费用的增加[35]

财务表现 - 2024年第四季度净收入为740万美元，摊薄每股收益为0.92美元，较去年同期的980万美元和1.23美元有所下降 [1] - 2024年全年净收入为3500万美元，摊薄每股收益为4.36美元，较2023年的3610万美元和4.56美元有所下降 [1] - 净利息收入为3111万美元，较去年同期的3045万美元有所增加 [4] - 非利息收入为461万美元，较去年同期的545万美元有所下降 [4] 资产与负债 - 总资产增加5900万美元，达到30.3亿美元，主要由于可供出售证券和贷款净额的增加 [11] - 贷款净额增加3830万美元，达到25亿美元，主要由于房地产贷款的增长 [4] - 存款总额减少8790万美元，降至23.4亿美元，主要由于经纪存款的减少 [4] - 借款增加1.44亿美元，达到3.078亿美元，主要由于联邦住房贷款银行借款的增加 [4] 贷款组合 - 房地产贷款占总贷款的63.8%，其中商业房地产贷款占13.6% [13] - 消费贷款占总贷款的24.5%，其中87.4%为房屋改善贷款 [4] - 商业贷款占总贷款的11.7%，其中商业和工业贷款占11.3% [13] 资本与股东权益 - 股东权益增加690万美元，达到2.958亿美元，主要由于净收入的增加 [27] - 每股账面价值为38.26美元，较去年同期的34.36美元有所增加 [4] - 每股有形账面价值为36.02美元，较去年同期的31.64美元有所增加 [4] 信用质量 - 不良贷款增加280万美元，达到1360万美元，主要由于商业房地产贷款和商业贷款的增加 [30] - 贷款损失准备金为3190万美元，占总贷款的1.26%，较去年同期的1.30%有所下降 [29] 运营结果 - 净利息收入增加65.9万美元，达到3111万美元，主要由于贷款利息收入的增加 [32] - 非利息支出增加190万美元，达到2440万美元，主要由于薪资和福利的增加 [39] 行业与市场 - 公司通过有机贷款增长，总资产超过30亿美元 [2] - 公司连续第48个季度增加现金股息，每股股息增加0.01美元至0.28美元 [2] - 公司专注于风险调整回报和增加有形账面价值，以提升股东价值 [3]

财务表现 - 2024年第四季度净收入为740万美元，摊薄每股收益为0.92美元，较去年同期的980万美元和1.23美元有所下降 [1] - 2024年全年净收入为3500万美元，摊薄每股收益为4.36美元，较2023年的3610万美元和4.56美元有所下降 [1] - 2024年第四季度净利息收入为3111万美元，较去年同期的3045万美元增长2% [6] - 2024年全年净利息收入为1.231亿美元，较2023年的1.233亿美元略有下降 [35] 资产与负债 - 截至2024年12月31日，总资产为30.3亿美元，较2023年12月31日的29.7亿美元增长2% [10] - 贷款净额从2023年12月31日的24亿美元增长至2024年12月31日的25亿美元，增长4.2% [6] - 存款总额从2023年12月31日的25.2亿美元下降至2024年12月31日的23.4亿美元，下降7.3% [6] - 借款从2023年12月31日的9370万美元增长至2024年12月31日的3.078亿美元，增长228.3% [6] 贷款组合 - 房地产贷款占总贷款的63.8%，其中一至四户家庭贷款占24.4% [14] - 消费贷款占总贷款的24.5%，其中87.4%为房屋改善贷款 [14] - 商业贷款占总贷款的11.7%，其中商业和工业贷款占11.3% [14] 资本与股东权益 - 截至2024年12月31日，股东权益为2.958亿美元，较2023年12月31日的2.645亿美元增长12% [28] - 每股账面价值从2023年12月31日的34.36美元增长至2024年12月31日的38.26美元 [28] - 每股有形账面价值从2023年12月31日的31.64美元增长至2024年12月31日的36.02美元 [28] 信用质量 - 截至2024年12月31日，不良贷款为1360万美元，较2023年12月31日的1100万美元增长23.6% [32] - 贷款损失准备金为3190万美元，占总贷款的1.26% [30] 运营效率 - 2024年第四季度的净利息收益率为4.31%，较2023年同期的4.24%有所上升 [36] - 2024年全年的净利息收益率为4.30%，较2023年的4.48%有所下降 [36] 行业与市场 - 公司通过有机贷款增长，总资产超过30亿美元 [2] - 公司连续第48个季度增加现金股息，每股股息从0.27美元增加至0.28美元 [2]

收购业务 - 2023年2月24日公司完成对七家零售银行分行的收购 收购约4.255亿美元存款和6610万美元贷款[210] 贷款组合结构 - 2024年9月30日公司贷款组合中房地产贷款占62.1% 消费者贷款占25.4% 商业企业贷款占12.5%[213] - 2024年第三季度末 公司在固定装置担保消费贷款类别中提供了2720万美元 共1230笔贷款[214] - 2024年第三季度华盛顿州固定装置担保贷款金额为3.6286万美元 占比38.2%[215] - 2024年9月30日 用于投资的一至四户住宅抵押贷款总计5.917亿美元 占总贷款组合的23.7%[215] - 2024年第三季度一至四户家庭贷款发放和再融资活动较上一季度有所增加[216] - 2024年9月30日一至四户家庭贷款购房金额4.977亿美元占比88.8%[242] 盈利影响因素 - 公司盈利主要取决于净利息收入[218] - 公司盈利受抵押银行活动手续费收入等因素影响[219] 资产状况 - 2024年9月30日总资产29.7亿美元与2023年12月31日基本持平[239] - 2024年9月30日净应收贷款24.6亿美元较2023年12月31日增加6220万美元[240] - 2024年9月30日待售贷款4940万美元较2023年12月31日增加2370万美元[241] - 2024年9月30日贷款信用损失准备3120万美元占总应收贷款1.25%[243] - 2024年9月30日不良贷款1080万美元较2023年12月31日减少18万美元[244] 负债状况 - 2024年9月30日总负债26.8亿美元较2023年12月31日减少2690万美元[245] - 2024年9月30日总存款24.3亿美元较2023年12月31日减少9500万美元[246] - 2024年9月30日零售大额存单8.493亿美元较2023年12月31日增加1.27亿美元[247] - 2024年9月30日未投保存款6.449亿美元占总存款26.6%[249] - 2024年9月30日借款较2023年12月31日增加7010万美元至1.638亿美元[252] 股东权益状况 - 2024年9月30日股东权益较2023年12月31日增加2440万美元至2.889亿美元[253] - 2024年9月30日每股账面价值为37.45美元2023年12月31日为34.36美元[254] 季度净利润情况 - 2024年三季度净利润1030万美元较2023年同期增加130万美元[255] 季度利息收支情况 - 2024年三季度利息收入较2023年同期增加380万美元[259] - 2024年三季度净利息收入较2023年同期增加61万美元[259] - 2024年三季度净利息收益率较2023年同期增加1个基点[260] - 2024年三季度利息支出较2023年同期增加320万美元[263] - 2024年三季度总生息资产平均余额增加5550万美元[262] - 2024年三季度总付息负债平均成本较2023年同期增加58个基点[263] - 2024年9月30日止三个月储蓄和货币市场平均余额为498396000美元利率1.58% 2023年为570786000美元利率1.06% 利息支出变化为453[264] 季度贷款冲销情况 - 2024年9月30日止三个月净贷款冲销总额为160万美元2023年为53.3万美元[265] 季度非利息收支情况 - 2024年9月30日止三个月非利息收入从500万美元增至600万美元[266] - 2024年9月30日止三个月非利息支出从2360万美元增至2580万美元[267] - 2024年9月30日止三个月效率比率从66.22%降至69.42%[268] 季度公司所得税情况 - 2024年9月30日止三个月公司所得税收益为42万美元2023年为250万美元[269] 九个月净收入情况 - 2024年9月30日止九个月净收入从2630万美元增至2760万美元[271] 九个月利息收支情况 - 2024年9月30日止九个月净利息收入从9280万美元降至9200万美元[275] - 2024年9月30日止九个月总利息支出增加1600万美元[275] - 2024年9月30日止九个月总利息收入增加1510万美元[275] - 2024年前九个月净息差较上年同期下降26个基点至4.30%[276] - 2024年前九个月利息收入较2023年同期增加1510万美元至1.379亿美元[277] - 2024年前九个月利息支出较2023年同期增加1600万美元至4590万美元[280] 九个月信贷损失拨备情况 - 2024年前九个月信贷损失拨备为400万美元较2023年同期有所增加[281] 九个月净贷款冲销情况 - 2024年前九个月净贷款冲销较2023年增加270万美元至430万美元[282] 九个月非利息收支情况 - 2024年前九个月非利息收入较2023年增加190万美元至1690万美元[283] - 2024年前九个月非利息支出较2023年增加190万美元至7320万美元[285] 九个月公司所得税拨备情况 - 2024年前九个月公司所得税拨备较2023年减少280万美元[287] 银行借款能力 - 2024年9月30日银行总借款能力为6.958亿美元未使用借款能力为5.316亿美元[289] 总存款情况 - 2024年前九个月总存款较2023年减少9500万美元[294] 现金及股息情况 - 9月30日公司在银行的非合并无限制现金总计720万美元[297] - 当前普通股季度股息率为每股0.27美元按当时已发行股票数计算季度股息约210万美元[297] 股票回购情况 - 截至9月30日股票回购计划剩余约140万美元可用于未来回购[298] - 7月11日董事会批准新股票回购计划授权回购至多500万股普通股[298] 银行资本比率 - 9月30日银行一级杠杆资本比率为11.2%一级风险资本比率为12.9%总风险资本比率为14.2%普通股一级资本比率为12.9%[299] - 若按资产30亿美元及以上银行控股公司监管资本准则计算9月30日公司一级杠杆资本比率为9.7%一级风险资本比率为11.2%总风险资本比率为14.4%CET 1资本比率为11.2%[300] 公司内控情况 - 截至9月30日公司披露控制和程序有效[303] - 截至9月30日的三个月内公司财务报告内部控制无重大变化[304]

文章核心观点 FS Bancorp在2024年第三季度营收和每股收益同比增长且超预期，部分关键指标表现与分析师预期有差异，过去一个月股价表现逊于大盘，当前Zacks评级为持有 [1][2] 财务数据 - 2024年第三季度营收3721万美元，同比增长4.5%，超Zacks共识预期0.30% [1] - 2024年第三季度每股收益1.29美元，去年同期为1.13美元，超共识预期12.17% [1] - 净息差4.4%，两位分析师平均预期为4.3% [1] - 效率比率69.4%，两位分析师平均预期为62.7% [1] - 非利息总收入597万美元，两位分析师平均预期为600万美元 [1] - 净利息收入3124万美元，两位分析师平均预期为3110万美元 [1] 股价表现 - 过去一个月FS Bancorp股价回报率为 -5.2%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 +2.8% [2] 评级情况 - 股票当前Zacks评级为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [2]

文章核心观点 - FS Bancorp季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，但股价年初至今表现逊于市场，未来走势取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化，当前Zacks Rank为3（持有），同行业的Bank of Hawaii即将公布财报且预期不佳 [1][2][3][4][5] 公司业绩表现 - FS Bancorp2024年第三季度每股收益1.29美元，超Zacks共识预期的1.15美元，去年同期为1.13美元，此次财报盈利惊喜为12.17%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1] - FS Bancorp2024年第三季度营收3721万美元，超Zacks共识预期0.30%，去年同期为3562万美元，过去四个季度均超共识营收预期 [1] 公司股价表现 - FS Bancorp股价自年初以来上涨约15.6%，而标准普尔500指数涨幅为22.7% [2] 公司盈利预期 - 财报发布前FS Bancorp的盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期股价表现与市场一致，下一季度共识每股收益预期为1.17美元，营收3720万美元，本财年共识每股收益预期为4.44美元，营收1.417亿美元 [3][4] 行业情况及相关公司 - Zacks行业排名中，Banks - West行业目前处于250多个Zacks行业的后38%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [5] - 同行业的Bank of Hawaii预计10月28日公布2024年第三季度财报，预计每股收益0.81美元，同比下降30.8%，过去30天该季度共识每股收益预期下调1.7%，预计营收1.6031亿美元，同比下降6.4% [5]

收入与收益 - 2024年第三季度净收入为1030万美元，摊薄后每股收益1.29美元，去年同期净收入900万美元，摊薄后每股收益1.13美元[1] - 2024年前三季度净收入为2760万美元，摊薄后每股收益3.45美元，2023年同期净收入2630万美元，摊薄后每股收益3.33美元[1] - 2024年第三季度净收入为1.0286亿美元，较上一季度增长15%，较去年同期增长15%[43] - 2024年前三季度净收入为2.7642亿美元，较去年同期增长5%[45] - 2024年第三季度贷款应收利息收入为4.38亿美元，较上一季度增长3%，较去年同期增长10%[43] - 2024年前三季度贷款应收利息收入为12.7203亿美元，较去年同期增长12%[45] - 2024年第三季度总利息支出为1.5799亿美元，较上一季度增长2%，较去年同期增长25%[43] - 2024年前三季度总利息支出为4.5872亿美元，较去年同期增长53%[45] - 2024年第三季度非利息收入为5967万美元，较上一季度增长2%，较去年同期增长20%[43] - 2024年前三季度非利息收入为1.6946亿美元，较去年同期增长13%[45] - 2024年第三季度，净利息收入增至3120万美元，较去年同期增加61万美元，主要由于利息和股息收入增加380万美元，部分被利息支出增加320万美元所抵消[31] - 2024年前九个月，净利息收入降至9200万美元，较去年同期减少85.7万美元，主要由于利息支出增加1600万美元和利息收入增加1510万美元[32] - 2024年第三季度，非利息收入增至600万美元，较去年同期增加98.5万美元，主要由于贷款销售收益增加64.8万美元和其他非利息收入增加56.6万美元[37] 净息差与税收 - 2024年第三季度净息差升至4.35%，上一季度为4.29%，去年同期为4.34%[3] - 2024年第三季度有42万美元的税收优惠，上一季度和去年同期分别为240万美元和250万美元的税收支出[3] - 2024年第三季度，公司记录所得税收益42万美元，而去年同期为所得税费用250万美元，有效企业所得税税率降至 - 4.3%[39] 资产与负债情况 - 截至2024年9月30日，总存款增加4450万美元，增幅1.9%，至24.3亿美元；较2023年9月30日减少2710万美元，降幅1.1%[3] - 截至2024年9月30日，借款减少1810万美元，降幅9.9%，至1.638亿美元[3] - 截至2024年9月30日，应收账款净额为24.6亿美元，与6月30日持平，较2023年9月30日增加8810万美元，增幅3.7%[3] - 截至2024年9月30日，消费贷款减少930万美元，降幅1.4%，至6.324亿美元；较去年同期减少770万美元，降幅1.2%[3] - 截至2024年9月30日，公司总资产为29.7亿美元，较2024年6月30日增加2880万美元（1.0%），较2023年9月30日增加5010万美元（1.7%）[15] - 截至2024年9月30日，净应收贷款为24.6亿美元，与2024年6月30日持平，较2023年9月30日增加8810万美元[17] - 截至2024年9月30日，房地产贷款总额为15.5亿美元，与2024年6月30日基本持平，其中建设和开发贷款增加1820万美元，一至四户家庭贷款增加270万美元，房屋净值贷款增加130万美元，商业房地产贷款减少650万美元，多户家庭贷款减少120万美元[17] - 截至2024年9月30日，商业企业贷款为3.12亿美元，较2024年6月30日增加130万美元，主要因工商业贷款增加1160万美元，仓库贷款减少1030万美元[17] - 截至2024年9月30日，消费贷款为6.324亿美元，较2024年6月30日减少930万美元，主要因间接房屋改善贷款减少1140万美元，海洋贷款增加220万美元[17] - 2024年9月30日，商业房地产（CRE）贷款总额为3.52933亿美元，其中非业主占用CRE贷款为1.76271亿美元，业主占用CRE贷款为1.73052亿美元[18] - 截至2024年9月30日，农业CRE贷款为3610万美元，较2024年6月30日的3639万美元和2023年9月30日的3926万美元有所减少[18] - 截至2024年9月30日，办公室非业主占用CRE贷款为4.0672亿美元，较2024年6月30日的4.1381亿美元和2023年9月30日的4.1878亿美元有所减少[18] - 截至2024年9月30日，零售非业主占用CRE贷款为3.607亿美元，较2024年6月30日的3.7507亿美元和2023年9月30日的3.7865亿美元有所减少[18] - 截至2024年9月30日，公司建筑业务总额为29236.6万美元，较6月30日的27420.9万美元增长6.62%，较2023年9月30日的28987.3万美元增长0.86%[20] - 截至2024年9月30日，公司存款总额为24.27331亿美元，较6月30日的23.82803亿美元增长1.9%，较2023年9月30日的24.54444亿美元减少1.1%[22][23] - 截至2024年9月30日，公司非利息支票账户存款为6.4127亿美元，占比26.4%，较6月30日增长4.6%，较2023年9月30日减少0.4%[22][23] - 截至2024年9月30日，公司与服务的抵押贷款相关的托管账户存款为1648.3万美元，占比0.7%，较6月30日增长61.4%，较2023年9月30日减少37.8%[22][23] - 截至2024年9月30日，公司10万至25万美元的定期存款为4.52705亿美元，占比18.7%，较6月30日增长5.8%，较2023年9月30日增长11.4%[22][23] - 截至2024年9月30日，公司超过25万美元的定期存款为1.26075亿美元，占比5.2%，较6月30日减少9.2%，较2023年9月30日增长51.2%[22][23] - 2024年9月30日和6月30日，公司无经纪存款，而2023年9月30日为5010万美元[23] - 截至2024年9月30日，定期存款总额为11.1亿美元，非零售定期存款占比22.5%，较6月30日的24.9%和2023年9月30日的33.2%有所下降[24] - 截至2024年9月30日，银行无保险存款约为6.449亿美元，较6月30日的5.866亿美元和2023年9月30日的5.916亿美元有所增加[25] - 截至2024年9月30日，股东权益总额增至2.889亿美元，较6月30日的2.84亿美元和2023年9月30日的2.507亿美元有所增加[26] - 截至2024年9月30日，银行总风险资本比率为14.2%，一级杠杆资本比率为11.2%，普通股一级资本比率为12.9%，公司超过所有监管资本要求[27] - 截至2024年9月30日，贷款信用损失准备金为3120万美元，占贷款总额的1.25%，较上一季度基本持平，较去年同期增加73.1万美元[28] - 截至2024年9月30日，公司总资产29.70208亿美元，较上一季度增长1%，较去年同期增长2%[42] - 截至2024年9月30日，总存款24.27331亿美元，较上一季度增长2%，较去年同期下降1%[42] - 截至2024年9月30日，借款1.63806亿美元，较上一季度下降10%，较去年同期增长34%[42] - 截至2024年9月30日，股东权益总额2.88902亿美元，较上一季度增长2%，较去年同期增长15%[42] - 现金及现金等价物4.034亿美元，较上一季度增长22%，较去年同期下降50%[42] - 可供出售证券按公允价值计算为22.8199亿美元，较上一季度增长3%，较去年同期下降9%[42] - 持有待售贷款按公允价值计算为4.9373亿美元，较上一季度下降8%，较去年同期增长165%[42] - 应收贷款净额为24.63697亿美元，较去年同期增长4%[42] - 联邦住房贷款银行股票成本为9504万美元，较上一季度下降8%，较去年同期增长157%[42] - 留存收益为2.51843亿美元，较上一季度增长3%，较去年同期增长13%[42] - 2024年9月30日总利息收益资产为2,854,848千美元，较2023年同期增加137,069千美元[49] - 2024年9月30日总负债为2,670,097千美元，较2023年同期增加111,979千美元[49] 贷款业务 - 2024年第三季度，公司一至四户家庭购房贷款发放额为16808.8万美元，占比85.7%，较上一季度减少13.2%，较去年同期增长20.6%；再融资贷款发放额为2800.1万美元，占比14.3%，较上一季度增长73.1%，较去年同期增长133.3%[21] - 2024年前三季度，公司一至四户家庭购房贷款发放额为49770.5万美元，占比88.8%，较去年同期增长28.5%；再融资贷款发放额为6254.6万美元，占比11.2%，较去年同期增长80.6%[21] - 2024年第三季度，公司出售了1.676亿美元的一至四户家庭贷款，上一季度为1.645亿美元，去年同期为1.176亿美元；房屋贷款销售毛利率在2024年9月30日和6月30日两个季度均为2.96%，去年同期为3.08%[21] - 未来两年内，除与优惠利率同步重新定价的贷款外，CRE贷款重新定价或到期总额为1.49326亿美元，当前加权平均利率为4.91%[19] 股票回购 - 2024年第三季度回购9.7万股公司普通股，平均价格为每股43.58美元，根据2024年7月批准的股票回购计划，还有140万美元可用于未来购买[3] 财务比率与指标 - 2024年9月30日资产回报率为1.38%，较上一季度的1.22%有所提升[46] - 2024年9月30日普通股权益比率为9.73%，较上一季度的9.66%有所提升[46] - 2024年9月30日资产回报率为1.25%，与2023年同期持平；股权回报率为13.05，低于2023年的14.13[47] - 2024年9月30日基本每股收益为1.32美元，高于2024年6月30日的1.15美元和2023年9月30日的1.15美元[48] - 截至2024年9月30日加权平均基本流通股数量为7,676,102股，加权平均摊薄流通股数量为7,854,389股[48] - 2024年9月30日每股账面价值为37.45美元，高于2024年6月30日的37.15美元和2023年9月30日的32.58美元[48] - 2024年第三季度平均应收贷款净额为2,536,106千美元，较2023年同期增加141,244千美元[49] - 2024年9月30日非GAAP有形普通股股东权益为270,724千美元，高于2024年6月30日的264,951千美元和2023年9月30日的228,750千美元[52] - 2024年9月30日GAAP普通股权益比率为9.73%，高于2024年6月30日的9.66%和2023年9月30日的8.58%[52] - 2024年9月30日非GAAP有形普通股权益比率为9.17，高于2024年6月30日的9.07和2023年9月30日的7.89[52] 非利息支出 - 2024年第三季度，非利息支出增至2580万美元，较去年同期增加220万美元，主要由于抵押贷款服务权减值增加50.6万美元、薪资和福利增加48.2万美元等[38]

公司业绩表现 - FS Bancorp在过去两个季度中连续超出盈利预期，平均超出幅度为8.94% [1] - 最近一个季度，公司每股收益为1.13美元，超出Zacks共识预期的1.03美元，超出幅度为9.71% [1] - 上一个季度，公司每股收益为1.06美元，超出预期的0.98美元，超出幅度为8.16% [1] 盈利预测与市场预期 - 近期对FS Bancorp的盈利预测有所上调，Zacks Earnings ESP（预期惊喜预测）为正，表明公司可能再次超出盈利预期 [2] - 当Zacks Earnings ESP为正且Zacks Rank为3（持有）或更高时，股票有近70%的概率超出共识预期 [2] - FS Bancorp目前的Earnings ESP为+0.29%，表明分析师对公司盈利前景持乐观态度 [3] 盈利预测的准确性 - Zacks Earnings ESP通过比较最准确估计与Zacks共识估计来衡量盈利预测的准确性 [3] - 分析师在财报发布前修订的估计通常包含最新信息，可能比之前的共识估计更准确 [3] - 尽管Earnings ESP为负时可能降低预测的准确性，但负值并不一定意味着公司会错过盈利预期 [3] 盈利预期与股价表现 - 许多公司即使超出共识EPS预期，股价也不一定上涨 [4] - 一些公司即使错过共识预期，股价也可能保持稳定 [4] - 在季度财报发布前检查公司的Earnings ESP可以提高投资成功的概率 [4]

文章核心观点 公司聚焦于Zacks Rank系统，同时关注价值、增长和动量趋势以筛选优质股票；价值投资是流行策略，Zacks开发Style Scores系统助力寻找特定特征股票；FS Bancorp（FSBW）当前Zacks Rank为2（买入）且价值评级为A，多项估值指标显示其可能被低估，结合盈利前景是优质价值股 [1][2][3][8] 价值投资策略 - 价值投资是在各种市场环境中被证明成功的策略，投资者依靠对关键估值指标的传统分析寻找被低估股票以获利 [2] Zacks系统 - Zacks开发Style Scores系统寻找特定特征股票，价值投资者可关注其“价值”类别，“价值”类别获A评级且Zacks Rank高的股票是市场上最强劲的价值股 [3] FS Bancorp（FSBW）情况 - FSBW当前Zacks Rank为2（买入），价值评级为A，市盈率为9.22，低于行业平均的10.71，过去一年远期市盈率最高10.60，最低6.37，中位数7.67 [4] - FSBW市净率为1.14，低于行业平均的1.27，过去一年市净率最高1.23，最低0.87，中位数0.95 [5] - FSBW市销率为1.62，低于行业平均的2.07 [6] - FSBW市现率为6.72，低于行业平均的10.21，过去52周市现率最高7.21，最低4.71，中位数5.33 [7] - FSBW多项关键估值指标显示其可能被低估，结合盈利前景是优质价值股 [8]