收购业务 - 2023年2月24日公司完成对七家零售银行分行的收购 收购约4.255亿美元存款和6610万美元贷款[210] 贷款组合结构 - 2024年9月30日公司贷款组合中房地产贷款占62.1% 消费者贷款占25.4% 商业企业贷款占12.5%[213] - 2024年第三季度末 公司在固定装置担保消费贷款类别中提供了2720万美元 共1230笔贷款[214] - 2024年第三季度华盛顿州固定装置担保贷款金额为3.6286万美元 占比38.2%[215] - 2024年9月30日 用于投资的一至四户住宅抵押贷款总计5.917亿美元 占总贷款组合的23.7%[215] - 2024年第三季度一至四户家庭贷款发放和再融资活动较上一季度有所增加[216] - 2024年9月30日一至四户家庭贷款购房金额4.977亿美元占比88.8%[242] 盈利影响因素 - 公司盈利主要取决于净利息收入[218] - 公司盈利受抵押银行活动手续费收入等因素影响[219] 资产状况 - 2024年9月30日总资产29.7亿美元与2023年12月31日基本持平[239] - 2024年9月30日净应收贷款24.6亿美元较2023年12月31日增加6220万美元[240] - 2024年9月30日待售贷款4940万美元较2023年12月31日增加2370万美元[241] - 2024年9月30日贷款信用损失准备3120万美元占总应收贷款1.25%[243] - 2024年9月30日不良贷款1080万美元较2023年12月31日减少18万美元[244] 负债状况 - 2024年9月30日总负债26.8亿美元较2023年12月31日减少2690万美元[245] - 2024年9月30日总存款24.3亿美元较2023年12月31日减少9500万美元[246] - 2024年9月30日零售大额存单8.493亿美元较2023年12月31日增加1.27亿美元[247] - 2024年9月30日未投保存款6.449亿美元占总存款26.6%[249] - 2024年9月30日借款较2023年12月31日增加7010万美元至1.638亿美元[252] 股东权益状况 - 2024年9月30日股东权益较2023年12月31日增加2440万美元至2.889亿美元[253] - 2024年9月30日每股账面价值为37.45美元2023年12月31日为34.36美元[254] 季度净利润情况 - 2024年三季度净利润1030万美元较2023年同期增加130万美元[255] 季度利息收支情况 - 2024年三季度利息收入较2023年同期增加380万美元[259] - 2024年三季度净利息收入较2023年同期增加61万美元[259] - 2024年三季度净利息收益率较2023年同期增加1个基点[260] - 2024年三季度利息支出较2023年同期增加320万美元[263] - 2024年三季度总生息资产平均余额增加5550万美元[262] - 2024年三季度总付息负债平均成本较2023年同期增加58个基点[263] - 2024年9月30日止三个月储蓄和货币市场平均余额为498396000美元利率1.58% 2023年为570786000美元利率1.06% 利息支出变化为453[264] 季度贷款冲销情况 - 2024年9月30日止三个月净贷款冲销总额为160万美元2023年为53.3万美元[265] 季度非利息收支情况 - 2024年9月30日止三个月非利息收入从500万美元增至600万美元[266] - 2024年9月30日止三个月非利息支出从2360万美元增至2580万美元[267] - 2024年9月30日止三个月效率比率从66.22%降至69.42%[268] 季度公司所得税情况 - 2024年9月30日止三个月公司所得税收益为42万美元2023年为250万美元[269] 九个月净收入情况 - 2024年9月30日止九个月净收入从2630万美元增至2760万美元[271] 九个月利息收支情况 - 2024年9月30日止九个月净利息收入从9280万美元降至9200万美元[275] - 2024年9月30日止九个月总利息支出增加1600万美元[275] - 2024年9月30日止九个月总利息收入增加1510万美元[275] - 2024年前九个月净息差较上年同期下降26个基点至4.30%[276] - 2024年前九个月利息收入较2023年同期增加1510万美元至1.379亿美元[277] - 2024年前九个月利息支出较2023年同期增加1600万美元至4590万美元[280] 九个月信贷损失拨备情况 - 2024年前九个月信贷损失拨备为400万美元较2023年同期有所增加[281] 九个月净贷款冲销情况 - 2024年前九个月净贷款冲销较2023年增加270万美元至430万美元[282] 九个月非利息收支情况 - 2024年前九个月非利息收入较2023年增加190万美元至1690万美元[283] - 2024年前九个月非利息支出较2023年增加190万美元至7320万美元[285] 九个月公司所得税拨备情况 - 2024年前九个月公司所得税拨备较2023年减少280万美元[287] 银行借款能力 - 2024年9月30日银行总借款能力为6.958亿美元未使用借款能力为5.316亿美元[289] 总存款情况 - 2024年前九个月总存款较2023年减少9500万美元[294] 现金及股息情况 - 9月30日公司在银行的非合并无限制现金总计720万美元[297] - 当前普通股季度股息率为每股0.27美元按当时已发行股票数计算季度股息约210万美元[297] 股票回购情况 - 截至9月30日股票回购计划剩余约140万美元可用于未来回购[298] - 7月11日董事会批准新股票回购计划授权回购至多500万股普通股[298] 银行资本比率 - 9月30日银行一级杠杆资本比率为11.2%一级风险资本比率为12.9%总风险资本比率为14.2%普通股一级资本比率为12.9%[299] - 若按资产30亿美元及以上银行控股公司监管资本准则计算9月30日公司一级杠杆资本比率为9.7%一级风险资本比率为11.2%总风险资本比率为14.4%CET 1资本比率为11.2%[300] 公司内控情况 - 截至9月30日公司披露控制和程序有效[303] - 截至9月30日的三个月内公司财务报告内部控制无重大变化[304]

文章核心观点 FS Bancorp在2024年第三季度营收和每股收益同比增长且超预期，部分关键指标表现与分析师预期有差异，过去一个月股价表现逊于大盘，当前Zacks评级为持有 [1][2] 财务数据 - 2024年第三季度营收3721万美元，同比增长4.5%，超Zacks共识预期0.30% [1] - 2024年第三季度每股收益1.29美元，去年同期为1.13美元，超共识预期12.17% [1] - 净息差4.4%，两位分析师平均预期为4.3% [1] - 效率比率69.4%，两位分析师平均预期为62.7% [1] - 非利息总收入597万美元，两位分析师平均预期为600万美元 [1] - 净利息收入3124万美元，两位分析师平均预期为3110万美元 [1] 股价表现 - 过去一个月FS Bancorp股价回报率为 -5.2%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 +2.8% [2] 评级情况 - 股票当前Zacks评级为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [2]

文章核心观点 - FS Bancorp季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，但股价年初至今表现逊于市场，未来走势取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化，当前Zacks Rank为3（持有），同行业的Bank of Hawaii即将公布财报且预期不佳 [1][2][3][4][5] 公司业绩表现 - FS Bancorp2024年第三季度每股收益1.29美元，超Zacks共识预期的1.15美元，去年同期为1.13美元，此次财报盈利惊喜为12.17%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1] - FS Bancorp2024年第三季度营收3721万美元，超Zacks共识预期0.30%，去年同期为3562万美元，过去四个季度均超共识营收预期 [1] 公司股价表现 - FS Bancorp股价自年初以来上涨约15.6%，而标准普尔500指数涨幅为22.7% [2] 公司盈利预期 - 财报发布前FS Bancorp的盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期股价表现与市场一致，下一季度共识每股收益预期为1.17美元，营收3720万美元，本财年共识每股收益预期为4.44美元，营收1.417亿美元 [3][4] 行业情况及相关公司 - Zacks行业排名中，Banks - West行业目前处于250多个Zacks行业的后38%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [5] - 同行业的Bank of Hawaii预计10月28日公布2024年第三季度财报，预计每股收益0.81美元，同比下降30.8%，过去30天该季度共识每股收益预期下调1.7%，预计营收1.6031亿美元，同比下降6.4% [5]

收入与收益 - 2024年第三季度净收入为1030万美元，摊薄后每股收益1.29美元，去年同期净收入900万美元，摊薄后每股收益1.13美元[1] - 2024年前三季度净收入为2760万美元，摊薄后每股收益3.45美元，2023年同期净收入2630万美元，摊薄后每股收益3.33美元[1] - 2024年第三季度净收入为1.0286亿美元，较上一季度增长15%，较去年同期增长15%[43] - 2024年前三季度净收入为2.7642亿美元，较去年同期增长5%[45] - 2024年第三季度贷款应收利息收入为4.38亿美元，较上一季度增长3%，较去年同期增长10%[43] - 2024年前三季度贷款应收利息收入为12.7203亿美元，较去年同期增长12%[45] - 2024年第三季度总利息支出为1.5799亿美元，较上一季度增长2%，较去年同期增长25%[43] - 2024年前三季度总利息支出为4.5872亿美元，较去年同期增长53%[45] - 2024年第三季度非利息收入为5967万美元，较上一季度增长2%，较去年同期增长20%[43] - 2024年前三季度非利息收入为1.6946亿美元，较去年同期增长13%[45] - 2024年第三季度，净利息收入增至3120万美元，较去年同期增加61万美元，主要由于利息和股息收入增加380万美元，部分被利息支出增加320万美元所抵消[31] - 2024年前九个月，净利息收入降至9200万美元，较去年同期减少85.7万美元，主要由于利息支出增加1600万美元和利息收入增加1510万美元[32] - 2024年第三季度，非利息收入增至600万美元，较去年同期增加98.5万美元，主要由于贷款销售收益增加64.8万美元和其他非利息收入增加56.6万美元[37] 净息差与税收 - 2024年第三季度净息差升至4.35%，上一季度为4.29%，去年同期为4.34%[3] - 2024年第三季度有42万美元的税收优惠，上一季度和去年同期分别为240万美元和250万美元的税收支出[3] - 2024年第三季度，公司记录所得税收益42万美元，而去年同期为所得税费用250万美元，有效企业所得税税率降至 - 4.3%[39] 资产与负债情况 - 截至2024年9月30日，总存款增加4450万美元，增幅1.9%，至24.3亿美元；较2023年9月30日减少2710万美元，降幅1.1%[3] - 截至2024年9月30日，借款减少1810万美元，降幅9.9%，至1.638亿美元[3] - 截至2024年9月30日，应收账款净额为24.6亿美元，与6月30日持平，较2023年9月30日增加8810万美元，增幅3.7%[3] - 截至2024年9月30日，消费贷款减少930万美元，降幅1.4%，至6.324亿美元；较去年同期减少770万美元，降幅1.2%[3] - 截至2024年9月30日，公司总资产为29.7亿美元，较2024年6月30日增加2880万美元（1.0%），较2023年9月30日增加5010万美元（1.7%）[15] - 截至2024年9月30日，净应收贷款为24.6亿美元，与2024年6月30日持平，较2023年9月30日增加8810万美元[17] - 截至2024年9月30日，房地产贷款总额为15.5亿美元，与2024年6月30日基本持平，其中建设和开发贷款增加1820万美元，一至四户家庭贷款增加270万美元，房屋净值贷款增加130万美元，商业房地产贷款减少650万美元，多户家庭贷款减少120万美元[17] - 截至2024年9月30日，商业企业贷款为3.12亿美元，较2024年6月30日增加130万美元，主要因工商业贷款增加1160万美元，仓库贷款减少1030万美元[17] - 截至2024年9月30日，消费贷款为6.324亿美元，较2024年6月30日减少930万美元，主要因间接房屋改善贷款减少1140万美元，海洋贷款增加220万美元[17] - 2024年9月30日，商业房地产（CRE）贷款总额为3.52933亿美元，其中非业主占用CRE贷款为1.76271亿美元，业主占用CRE贷款为1.73052亿美元[18] - 截至2024年9月30日，农业CRE贷款为3610万美元，较2024年6月30日的3639万美元和2023年9月30日的3926万美元有所减少[18] - 截至2024年9月30日，办公室非业主占用CRE贷款为4.0672亿美元，较2024年6月30日的4.1381亿美元和2023年9月30日的4.1878亿美元有所减少[18] - 截至2024年9月30日，零售非业主占用CRE贷款为3.607亿美元，较2024年6月30日的3.7507亿美元和2023年9月30日的3.7865亿美元有所减少[18] - 截至2024年9月30日，公司建筑业务总额为29236.6万美元，较6月30日的27420.9万美元增长6.62%，较2023年9月30日的28987.3万美元增长0.86%[20] - 截至2024年9月30日，公司存款总额为24.27331亿美元，较6月30日的23.82803亿美元增长1.9%，较2023年9月30日的24.54444亿美元减少1.1%[22][23] - 截至2024年9月30日，公司非利息支票账户存款为6.4127亿美元，占比26.4%，较6月30日增长4.6%，较2023年9月30日减少0.4%[22][23] - 截至2024年9月30日，公司与服务的抵押贷款相关的托管账户存款为1648.3万美元，占比0.7%，较6月30日增长61.4%，较2023年9月30日减少37.8%[22][23] - 截至2024年9月30日，公司10万至25万美元的定期存款为4.52705亿美元，占比18.7%，较6月30日增长5.8%，较2023年9月30日增长11.4%[22][23] - 截至2024年9月30日，公司超过25万美元的定期存款为1.26075亿美元，占比5.2%，较6月30日减少9.2%，较2023年9月30日增长51.2%[22][23] - 2024年9月30日和6月30日，公司无经纪存款，而2023年9月30日为5010万美元[23] - 截至2024年9月30日，定期存款总额为11.1亿美元，非零售定期存款占比22.5%，较6月30日的24.9%和2023年9月30日的33.2%有所下降[24] - 截至2024年9月30日，银行无保险存款约为6.449亿美元，较6月30日的5.866亿美元和2023年9月30日的5.916亿美元有所增加[25] - 截至2024年9月30日，股东权益总额增至2.889亿美元，较6月30日的2.84亿美元和2023年9月30日的2.507亿美元有所增加[26] - 截至2024年9月30日，银行总风险资本比率为14.2%，一级杠杆资本比率为11.2%，普通股一级资本比率为12.9%，公司超过所有监管资本要求[27] - 截至2024年9月30日，贷款信用损失准备金为3120万美元，占贷款总额的1.25%，较上一季度基本持平，较去年同期增加73.1万美元[28] - 截至2024年9月30日，公司总资产29.70208亿美元，较上一季度增长1%，较去年同期增长2%[42] - 截至2024年9月30日，总存款24.27331亿美元，较上一季度增长2%，较去年同期下降1%[42] - 截至2024年9月30日，借款1.63806亿美元，较上一季度下降10%，较去年同期增长34%[42] - 截至2024年9月30日，股东权益总额2.88902亿美元，较上一季度增长2%，较去年同期增长15%[42] - 现金及现金等价物4.034亿美元，较上一季度增长22%，较去年同期下降50%[42] - 可供出售证券按公允价值计算为22.8199亿美元，较上一季度增长3%，较去年同期下降9%[42] - 持有待售贷款按公允价值计算为4.9373亿美元，较上一季度下降8%，较去年同期增长165%[42] - 应收贷款净额为24.63697亿美元，较去年同期增长4%[42] - 联邦住房贷款银行股票成本为9504万美元，较上一季度下降8%，较去年同期增长157%[42] - 留存收益为2.51843亿美元，较上一季度增长3%，较去年同期增长13%[42] - 2024年9月30日总利息收益资产为2,854,848千美元，较2023年同期增加137,069千美元[49] - 2024年9月30日总负债为2,670,097千美元，较2023年同期增加111,979千美元[49] 贷款业务 - 2024年第三季度，公司一至四户家庭购房贷款发放额为16808.8万美元，占比85.7%，较上一季度减少13.2%，较去年同期增长20.6%；再融资贷款发放额为2800.1万美元，占比14.3%，较上一季度增长73.1%，较去年同期增长133.3%[21] - 2024年前三季度，公司一至四户家庭购房贷款发放额为49770.5万美元，占比88.8%，较去年同期增长28.5%；再融资贷款发放额为6254.6万美元，占比11.2%，较去年同期增长80.6%[21] - 2024年第三季度，公司出售了1.676亿美元的一至四户家庭贷款，上一季度为1.645亿美元，去年同期为1.176亿美元；房屋贷款销售毛利率在2024年9月30日和6月30日两个季度均为2.96%，去年同期为3.08%[21] - 未来两年内，除与优惠利率同步重新定价的贷款外，CRE贷款重新定价或到期总额为1.49326亿美元，当前加权平均利率为4.91%[19] 股票回购 - 2024年第三季度回购9.7万股公司普通股，平均价格为每股43.58美元，根据2024年7月批准的股票回购计划，还有140万美元可用于未来购买[3] 财务比率与指标 - 2024年9月30日资产回报率为1.38%，较上一季度的1.22%有所提升[46] - 2024年9月30日普通股权益比率为9.73%，较上一季度的9.66%有所提升[46] - 2024年9月30日资产回报率为1.25%，与2023年同期持平；股权回报率为13.05，低于2023年的14.13[47] - 2024年9月30日基本每股收益为1.32美元，高于2024年6月30日的1.15美元和2023年9月30日的1.15美元[48] - 截至2024年9月30日加权平均基本流通股数量为7,676,102股，加权平均摊薄流通股数量为7,854,389股[48] - 2024年9月30日每股账面价值为37.45美元，高于2024年6月30日的37.15美元和2023年9月30日的32.58美元[48] - 2024年第三季度平均应收贷款净额为2,536,106千美元，较2023年同期增加141,244千美元[49] - 2024年9月30日非GAAP有形普通股股东权益为270,724千美元，高于2024年6月30日的264,951千美元和2023年9月30日的228,750千美元[52] - 2024年9月30日GAAP普通股权益比率为9.73%，高于2024年6月30日的9.66%和2023年9月30日的8.58%[52] - 2024年9月30日非GAAP有形普通股权益比率为9.17，高于2024年6月30日的9.07和2023年9月30日的7.89[52] 非利息支出 - 2024年第三季度，非利息支出增至2580万美元，较去年同期增加220万美元，主要由于抵押贷款服务权减值增加50.6万美元、薪资和福利增加48.2万美元等[38]

公司业绩表现 - FS Bancorp在过去两个季度中连续超出盈利预期，平均超出幅度为8.94% [1] - 最近一个季度，公司每股收益为1.13美元，超出Zacks共识预期的1.03美元，超出幅度为9.71% [1] - 上一个季度，公司每股收益为1.06美元，超出预期的0.98美元，超出幅度为8.16% [1] 盈利预测与市场预期 - 近期对FS Bancorp的盈利预测有所上调，Zacks Earnings ESP（预期惊喜预测）为正，表明公司可能再次超出盈利预期 [2] - 当Zacks Earnings ESP为正且Zacks Rank为3（持有）或更高时，股票有近70%的概率超出共识预期 [2] - FS Bancorp目前的Earnings ESP为+0.29%，表明分析师对公司盈利前景持乐观态度 [3] 盈利预测的准确性 - Zacks Earnings ESP通过比较最准确估计与Zacks共识估计来衡量盈利预测的准确性 [3] - 分析师在财报发布前修订的估计通常包含最新信息，可能比之前的共识估计更准确 [3] - 尽管Earnings ESP为负时可能降低预测的准确性，但负值并不一定意味着公司会错过盈利预期 [3] 盈利预期与股价表现 - 许多公司即使超出共识EPS预期，股价也不一定上涨 [4] - 一些公司即使错过共识预期，股价也可能保持稳定 [4] - 在季度财报发布前检查公司的Earnings ESP可以提高投资成功的概率 [4]

文章核心观点 公司聚焦于Zacks Rank系统，同时关注价值、增长和动量趋势以筛选优质股票；价值投资是流行策略，Zacks开发Style Scores系统助力寻找特定特征股票；FS Bancorp（FSBW）当前Zacks Rank为2（买入）且价值评级为A，多项估值指标显示其可能被低估，结合盈利前景是优质价值股 [1][2][3][8] 价值投资策略 - 价值投资是在各种市场环境中被证明成功的策略，投资者依靠对关键估值指标的传统分析寻找被低估股票以获利 [2] Zacks系统 - Zacks开发Style Scores系统寻找特定特征股票，价值投资者可关注其“价值”类别，“价值”类别获A评级且Zacks Rank高的股票是市场上最强劲的价值股 [3] FS Bancorp（FSBW）情况 - FSBW当前Zacks Rank为2（买入），价值评级为A，市盈率为9.22，低于行业平均的10.71，过去一年远期市盈率最高10.60，最低6.37，中位数7.67 [4] - FSBW市净率为1.14，低于行业平均的1.27，过去一年市净率最高1.23，最低0.87，中位数0.95 [5] - FSBW市销率为1.62，低于行业平均的2.07 [6] - FSBW市现率为6.72，低于行业平均的10.21，过去52周市现率最高7.21，最低4.71，中位数5.33 [7] - FSBW多项关键估值指标显示其可能被低估，结合盈利前景是优质价值股 [8]

贷款组合和资产质量 - 公司的贷款组合包括房地产贷款、消费贷款和商业贷款,分别占61.7%、25.8%和12.5%[288] - 公司在华盛顿、俄勒冈、加利福尼亚等地区为84家装修承包商提供了固定抵押贷款,其中5家承包商贡献了74.8%的贷款[289] - 公司在2024年第二季度共发放了约1500笔固定抵押贷款,金额为3260万美元[289] - 公司在2024年第二季度共发放了2.061亿美元的一至四户家庭住房贷款,其中1.645亿美元被出售给投资者[291] - 贷款净额增加5,570万美元至24.6亿美元,其中房地产贷款增加560万美元至15.4亿美元,商业贷款增加5,490万美元至3.11亿美元[322] - 持有待售贷款增加2,810万美元至5,380万美元,公司继续投资于房地产贷款业务并战略性管理产能[323] - 一至四户家庭贷款销售额增加5,410万美元至2.58亿美元,毛利率从3.06%提高至3.14%[326] - 贷款损失准备率从1.30%下降至1.26%,不良贷款率从0.45%上升至0.46%[327,328] 存款和借款 - 存款减少13.95亿美元至23.8亿美元,其中非零售定期存款减少10.11亿美元至2.734亿美元[330] - 借款增加8.81亿美元[329] - 2024年6月30日,未投保存款约5.866亿美元,占总存款的24.6%,2023年12月31日为6.065亿美元,占24.0%[334] - 2024年6月30日,借款增加8,810万美元至1.819亿美元,主要由于经纪人存款减少[335] 收益和盈利 - 公司的收益主要来自净利息收入、抵押贷款业务收费收入、信贷损失准备计提、服务费和资产出售收益[294,295] - 利息收入增加9.2%,主要由于贷款组合增加以及投资证券收益率上升[361] - 存款利息支出增加5.6百万美元,主要由于存款成本上升115个基点至2.97%[349] - 贷款损失准备金增加38.4万美元,主要由于贷款组合增加、不良贷款上升以及净核销增加[353,354] - 非利息收入增加100万美元,主要由于贷款销售收益增加51.6万美元和投资证券销售收益增加15.1万美元[355] - 非利息支出减少34.7万美元,主要由于贷款成本、FDIC保险费和薪酬福利等减少[356] - 效率比率改善至65.78%,主要由于非利息支出略有下降而总收入相对稳定[357] - 所得税费用增加12.2万美元,主要由于不可抵扣利息支出增加[358] 资产负债表 - 总资产减少3,130万美元至29.4亿美元,主要由于证券可供出售减少7,180万美元、现金及现金等价物减少3,270万美元和其他金融机构存款减少1,150万美元[321] - 2024年6月30日,交易账户(非计息支票、计息支票和托管账户)减少1.247亿美元至7.902亿美元,主要由于计息支票减少7,720万美元、非计息支票减少4,090万美元和与抵押贷款服务相关的托管账户减少660万美元[331] - 2024年6月30日,股东权益增加1,950万美元至2.84亿美元,主要由于净收益1,740万美元,部分被4,100万美元的现金股利和240万美元的股票回购所抵消[336] - 2024年6月30日,每股账面价值为37.15美元,2023年12月31日为34.36美元[337] 资本管理 - 公司作为银行控股公司需要自行提供流动性,资金来源包括从银行分配的利润和发行债务或股权证券[388] - 公司目前计划继续每季度支付0.27美元的现金股利,假设2024年继续按此支付,每季度总额约为210万美元[389] - 公司现有股票回购计划中尚有63万美元可用于未来回购,公司董事会批准了新的5000万美元股票回购计划[390] - 银行资本充足率指标均超过监管要求,被评为"资本充足"状态[391] - 公司作为银行控股公司也需满足联邦储备局的资本充足要求,即使按此计算公司也能达标[392] 内部控制和法律风险 - 公司的内部控制和信息披露控制在2024年6月30日有效运行[394][395] - 公司在正常业务过程中偶尔涉及法律诉讼,但管理层认为不会对公司业务和财务状况产生重大不利影响[397]

文章核心观点 - 价值投资是寻找优质股票的流行方式，投资者可结合Zacks Rank系统和Style Scores系统筛选股票，FS Bancorp（FSBW）当前可能被低估，是市场上较强的价值股之一 [1][2][8] 投资方法 - 价值投资者使用基本面分析和传统估值指标寻找被市场低估的股票 [2] - 投资者可结合Zacks Rank系统和Style Scores系统寻找具有特定特征的股票，价值投资者可关注“价值”类别 [1][3] FS Bancorp（FSBW）情况 - FSBW目前Zacks Rank为2（买入），价值评级为A，当前市盈率为10.43，低于行业平均的11.53，过去52周前瞻市盈率最高10.60，最低6.37，中位数7.61 [4] - FSBW市净率为1.25，低于行业平均的1.38，过去52周市净率最高1.25，最低0.87，中位数0.95 [5] - FSBW市销率为1.72，低于行业平均的2.11 [6] - FSBW市现率为7.22，低于行业平均的10.72，过去一年市现率最高7.22，最低4.71，中位数5.31 [7]

文章核心观点 - 介绍多家公司股息增加情况、相关指标及历史回报，以SCHD为基准筛选投资标的，认为FSBW有投资价值，强调股息增长公司长期表现佳 [23][20][22] 股息增加情况 - SRCE旧率0.34，新率0.36，增幅5.88%；NEP旧率0.89，新率0.91，增幅1.40%；FSBW旧率0.26，新率0.27，增幅3.85%；ORRF旧率0.2，新率0.23，增幅15.00%；MTG旧率0.12，新率0.13，增幅13.04%；ODC旧率0.29，新率0.31，增幅6.90%；SSB旧率0.52，新率0.54，增幅3.85% [2] 额外指标 - SRCE现价63.06，52周低40.13，52周高65.62，PE12.6，较低价高57%，较高价低4%；NEP现价26，52周低18.45，52周高49.53，PE0，较低价高42%，较高价低47%；FSBW现价42.85，52周低27.38，52周高45.3，PE7.19，较低价高57%，较高价低5%；ORRF现价34.27，52周低18.85，52周高35.25，PE8.81，较低价高82%，较高价低3%；MTG现价24.63，52周低16.01，52周高24.89，PE9.17，较低价高54%，较高价低1%；ODC现价64.38，52周低54.1，52周高87.32，PE13.17，较低价高19%，较高价低26%；SSB现价98.58，52周低62.48，52周高100.45，PE48.46，较低价高58%，较高价低2% [4] 收益率与增长率 - ORRF收益率2.68，1年股息增长2.6，3年4.6，5年7.4，Chowder规则值10.1；FSBW收益率2.52，1年13.3，3年29，5年28.6，10年25.5，Chowder规则值31.1；SRCE收益率2.28，1年4.7，3年5.2，5年5.2，10年7.9，Chowder规则值7.4；SSB收益率2.19，1年4，3年3.4，5年6.9，10年10.5，Chowder规则值9.1；MTG收益率2.11，1年15，3年24.2；ODC收益率1.93，1年3.6，3年3.7，5年3.9，10年4.3，Chowder规则值5.8；NEP收益率14，1年9，3年13，5年13.8，Chowder规则值27.7 [15] 历史回报 - SCHD过去十年回报194%，复合年增长率11.3%；FSBW总回报50%，复合年增长率19.7%；SRCE总回报220%；ODC总回报200%；SSB总回报113%，年均约8% [6][18][19] 股息分类 - 王者0家，冠军1家，竞争者4家，挑战者2家 [27] 股息增加列表 - 1st Source Corporation（SRCE），连续37年，远期收益率2.28，除息日5-Aug-24，增幅5.88%，冠军；NextEra Energy Partners（NEP），连续10年，远期收益率14，除息日6-Aug-24，增幅1.40%，竞争者；FS Bancorp（FSBW），连续11年，远期收益率2.52，除息日7-Aug-24，增幅3.85%，竞争者；Orrstown Financial Services（ORRF），连续9年，远期收益率2.68，除息日8-Aug-24，增幅15.00%，挑战者；MGIC Investment Corporation（MTG），连续5年，远期收益率2.11，除息日8-Aug-24，增幅13.04%，挑战者；Oil-Dri Corporation of America（ODC），连续21年，远期收益率1.93，除息日9-Aug-24，增幅6.90%，竞争者；SouthState Corporation（SSB），连续13年，远期收益率2.19，除息日9-Aug-24，增幅3.85%，竞争者 [28] 数据来源与筛选标准 - 数据合并自“U.S. Dividend Champions”电子表格和纳斯达克即将发放股息数据，列表公司需连续五年以上股息增长且年度总股息增加 [24] 除息日说明 - 除息日是拥有股票以获得即将发放股息的日期，需在前一工作日收盘前买入股票 [8] 字段定义 - 连续增长年数数据来自美国股息冠军电子表格；除息日是需拥有股票的日期；增幅是百分比增长；分类是公司整体股息历史分类；远期收益率是新派息率除以当前股价 [10][11][26]

文章核心观点 - 介绍FS Bancorp 2024年第二季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及分析师预期对比，还提及股价表现和评级 [1][3][6] 财务数据 - 2024年第二季度营收3627万美元，同比下降0.3% [1] - 同期每股收益1.13美元，去年同期为1.25美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期2.46%，共识预期为3540万美元 [3] - 每股收益超出共识预期9.71%，共识预期为1.03美元 [3] - 净息差为4.3%，与两位分析师平均预期持平 [4] - 效率比率为65.8%，两位分析师平均预期为65% [4] - 非利息总收入为587万美元，两位分析师平均预期为460万美元 [4] - 净利息收入为3040万美元，两位分析师平均预期为3080万美元 [4] 股价表现与评级 - 过去一个月FS Bancorp股价回报率为21.1%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为2% [6] - 该股目前Zacks排名为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [6]