财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并收入保持平稳,为800万美元,与去年同期持平 [32] - 前9个月合并收入增加至2080万美元,高于去年同期的1990万美元 [33] - APC业务分部第三季度收入增长36%至370万美元,主要由于项目执行时间安排和确认额外APC订单 [33] - FUEL CHEM业务分部第三季度收入下降,受到某些客户用电需求下降和产品及燃料使用变化的影响 [33] - 第三季度合并毛利率为45%,略低于去年同期的46% [34] - APC业务毛利率从去年同期的34%上升至40%,但FUEL CHEM业务毛利率下降拖累了整体毛利率 [34] APC和FUEL CHEM业务线数据和关键指标变化 - APC业务第三季度收入增长36%,主要由于2022年宣布的项目开始执行 [24] - FUEL CHEM业务第三季度收入大幅反弹,较上一季度增加一倍,主要是客户装置使用率恢复正常 [21] - 预计FUEL CHEM业务第四季度收入将低于去年同期的410万美元,主要由于客户使用率下降 [21] - 公司正在继续关注在墨西哥扩展FUEL CHEM业务的机会 [22][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在关注美国环保局出台的新规,要求23个州减少工厂和发电厂的氮氧化物排放,预计将在未来几年内带来新的APC订单 [27][28] - 公司已收到并回应了客户的预算建议,他们正在为2024年及以后的合规要求进行资本预算 [28] 公司战略和发展方向 - 公司正在重点发展溶解气体注入(DGI)技术,已在西部水产养殖场完成了为期100天的试点测试,取得了良好的结果 [13][14] - 公司正在与该客户就在其下一个生长周期和更大规模发展计划中部署DGI系统进行谈判 [14] - 公司还在与其他潜在渠道合作伙伴进行对话,计划在今年晚些时候或明年初在其他终端市场部署DGI [14] - 公司认为DGI技术可应用于多个终端市场,包括造纸、食品饮料、化工、水处理和水产养殖等 [19] - 公司将继续投资研发DGI技术及其他技术,以支持商业化应用 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年全年收入将温和增长至2700万美元至2800万美元,略高于2022年的2690万美元 [29] - 公司有信心能够为2024年实现收入增长而努力,但尚未提供具体指引 [48][49] - 公司认为,随着提供更多正面信息并提高公众对Fuel Tech的认知,其股票估值折价问题将得到改善 [49] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Amit Dayal提问** 询问DGI技术的商业化进展和收入贡献的时间节点 [45][46] **Vincent Arnone回答** 公司将与试点客户签订设备租赁或租赁协议,预计在今年年底或明年初实现小规模商业收入,未来将继续投资以加快DGI的商业化进程 [47] 问题2 **Marc Silk提问** 询问欧盟碳关税对公司业务的影响和应对策略 [56][57] **Vincent Arnone回答** 公司将密切关注该碳关税法规的发展,并评估如何利用自身的技术优势帮助客户应对碳排放要求,但目前还难以具体量化其带来的机遇 [57][58][59][60] 问题3 **James McIlree提问** 询问第四季度毛利率的预期以及DGI业务拓展对研发和销售费用的影响 [75][77] **Vincent Arnone回答** 预计第四季度APC和FUEL CHEM业务的毛利率将略有下降,DGI业务拓展预计2024年将新增约30-40万美元的资源投入 [75][77]

收入表现 - 2023年第三季度，公司继续成功执行现有订单，改善了空气污染控制（APC）业务表现[56] - 2023年第三季度，燃料化学技术部门的收入较上一季度增长了110%[56] - APC技术部门在2023年第三季度的收入为3,711美元，较去年同期增长了36%[60] - FUEL CHEM技术部门在2023年第三季度的收入为4,277美元，较去年同期减少了19%[62] 费用控制 - 2023年第三季度，SG&A占收入的比例从41%下降至37%[65] 资金状况 - 研发支出在2023年三季度为513美元，较去年同期增加了207美元[67] - 利息收入在2023年第三季度为322美元，较去年同期增加了230美元[68] - 公司截至2023年9月30日的现金及现金等价物余额为13,483美元，工作资本为31,916美元[71] - 公司在2023年第三季度的运营活动为391美元，主要归因于其他负债的增加[72] 资本支出 - 公司在2023年的资本支出主要用于维护现场设备、计算机和系统以及办公设备[77]

财务数据和关键指标变化 - 本季度合并收入为550万美元，去年同期为640万美元，APC业务收入增长被FUEL CHEM产品收入下降抵消 [18] - 研发费用从去年二季度的28.9万美元增至41.3万美元，主要因水处理技术新产品开发及DGI技术商业化 [21] - 调整后EBITDA亏损120万美元，去年同期亏损20万美元 [23] - 二季度利息收入30.7万美元，上半年为64.6万美元，去年同期为9000美元 [22] - 本季度净亏损100万美元，即每股0.03美元，去年同期净亏损35.6万美元，即每股0.01美元 [47] - 营运资金为3120万美元，即每股1.04美元，股东权益为4460万美元，即每股1.44美元，公司无未偿还债务 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 FUEL CHEM业务 - 产品收入从去年同期的360万美元降至200万美元，主要因客户计划外维护和停机 [19] - 预计2023年该业务收入将较2022年略有下降，主要因主要客户项目利用率降低、二季度客户维护停机及一个客户工厂关闭 [15] APC业务 - 收入从去年二季度的270万美元增至340万美元，增长25%，主要因项目执行时间和新订单 [40][43] - 截至6月30日，合并APC业务积压订单为660万美元，较3月31日的760万美元和去年12月31日的820万美元有所下降 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续推进DGI技术在水产养殖领域的现场示范，预计三季度末完成试验，并与客户讨论长期解决方案 [12][13] - 继续寻求FUEL CHEM业务在墨西哥的国际机会，通过当地合作伙伴提供化学技术，解决高硫燃料油燃烧排放问题 [14] - 继续利用有利利率环境，截至6月30日，已投资约3000万美元于持有至到期债务证券和货币市场基金 [22] - 继续努力将水和废水处理项目商业化，同时在全球范围内扩大基础业务 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 进入三季度，FUEL CHEM业务大型客户机组已恢复历史正常水平，预计下半年表现将改善 [6] - 基于上半年实际表现、现有积压订单和业务发展活动，有信心2023年APC业务收入将超过2022年的1060万美元，预计全年总收入将从2022年的2690万美元小幅增至2800 - 3000万美元 [17] - 认为美国环保署新规则将在未来几年推动新的APC订单，因为公用事业和工业客户将寻求进一步减少氮氧化物排放 [41] 其他重要信息 - 上周宣布获得220万美元新项目奖励，预计三季度末前还将获得300 - 500万美元增量合同奖励 [16] - 本季度合并毛利率为收入的37%，去年同期为42%，下降归因于业务组合变化、APC毛利率略有下降及FUEL CHEM毛利率降低 [44] - 本季度SG&A费用与去年同期持平，为290万美元，预计2023年全年SG&A费用在1300 - 1350万美元之间 [45] - 本季度营业亏损为130万美元，去年同期为48.5万美元，主要因FUEL CHEM收入下降，但费用相对稳定缓解了影响 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: FUEL CHEM业务在三季度是否还有计划外维护影响收入？ - 回答: 计划外维护主要在二季度完成，进入三季度已消除，目前主要客户运营已恢复正常，预计不会有重大变化 [27] 问题2: SG&A费用低于预期，是否采取了特定措施或有一次性因素？ - 回答: 除今年早些时候引入DGI负责人外，未对DGI业务人力资源进行重大调整，随着DGI业务取得成功迹象，未来可能会增加相关SG&A投资 [29] 问题3: 研发费用后续会如何变化？ - 回答: 预计三季度和四季度研发费用会延续二季度水平，随着业务推进，可能会有更多示范项目，费用会有所增加 [53] 问题4: DGI系统安装是定制化还是模块化设计？ - 回答: DGI系统设计为模块化，可满足不同应用需求，目前示范项目是小型系统，每天输送约15磅氧气 [62] 问题5: 2023年四季度DGI示范项目是否有可能转化为可确认订单？ - 回答: 有可能，但预计不会产生重大影响 [63]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to______. Commission file number: 001-33059 FUEL TECH, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 20-5657551 (State or other j ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度合并收入从去年同期的550万美元增长31.7%至730万美元 [18] - 2023年第一季度合并毛利率从去年同期收入的41.4%略降至38.5%，主要因APC部门毛利率降低 [19] - SG&A费用从去年第一季度的310万美元略升至320万美元，但占收入的百分比从2022年第一季度的55%降至2023年第一季度的45%，预计2023年全年SG&A费用在1300万至1400万美元之间 [20] - 运营亏损从去年第一季度的98.4万美元降至65.8万美元，主要因总收入增加和费用相对稳定 [21] - 本季度净亏损从去年同期近100万美元（每股0.03美元）收窄至41.4万美元（每股0.01美元），调整后EBITDA亏损从去年同期的86.8万美元降至56.9万美元 [22] - 截至3月31日，现金及现金等价物为1570万美元，短期和长期投资总计1810万美元 [22] - 第一季度研发费用稳定在约22万美元，主要归因于当前项目执行的时间安排 [45] - 第一季度利息收入为33.9万美元，去年同期几乎无回报，预计2023年利息收入约为120万美元 [46] - 营运资金为3020万美元（每股1美元），股东权益为4460万美元（每股1.47美元），公司无债务，3月31日经营活动提供的现金为100万美元，去年同期为使用现金170万美元 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 APC业务线 - 收入从去年第一季度的220万美元增至360万美元，主要因项目预订和执行时间以及积压订单的执行 [14][43] - 2023年第一季度毛利率为27.1%，低于2022年第一季度的35.2%，受项目和产品组合影响 [19] - 截至2023年3月31日，合并APC部门积压订单为760万美元，低于2022年12月31日的820万美元，预计730万美元的当前合并积压订单将在未来12个月内确认 [44] FUEL CHEM业务线 - 收入从去年同期的330万美元增至370万美元，主要因能源需求增加对燃煤发电调度产生积极影响 [36][43] - 毛利率从去年第一季度的45.5%提高至49.4%，因收入增长 [44] - 预计2023年FUEL CHEM收入将较2022年略有下降，主要因主要客户项目利用率降低和一个客户工厂关闭 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司继续追求5000万至7500万美元的全球销售管道，包括各种项目和终端市场 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司新任命的水和废水处理技术副总裁积极推动该业务商业化，还在各终端市场寻求额外演示机会，准备特定市场营销材料，继续开发不同能力的DGI输送系统工程设计标准 [10][11] - 公司制定新营销策略，向国内燃煤公用事业重新介绍FUEL CHEM计划的好处，包括降低调度成本、延长设施寿命和提高盈利能力等，并与一家设施续签了一年的计划，合作伙伴正与国有公用事业CFE讨论在多个机组应用公司技术 [12][13] - 公司预计2023年第二季度末或第三季度初在美国水产养殖场所进行首次使用小型溶解氧注入系统的现场演示，为期约3个月，目标是提高客户运营的生产力和效率 [35] - 美国EPA 3月发布的规则可能为APC部门带来新业务，公司与潜在客户的对话更有意义和针对性 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来表示乐观，认为公司财务状况处于历史最强水平之一，2023年开局良好，目标是实现整体运营盈利并朝着积极方向发展 [23][60] - 基于第一季度表现、现有积压订单和潜在新订单的可见性，公司有信心2023年APC收入将远超2022年的1060万美元 [39] - 预计2023年总营收将从2022年的2690万美元提高到2700万至3200万美元，此基本情况展望不包括DGI的重大贡献以及3月EPA裁决对APC的显著贡献 [41] 其他重要信息 - 公司在有利的利率环境下进行投资，截至2023年3月31日，已在持有至到期债务证券和货币市场基金中投资约3000万美元 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: APC积压订单和销售管道的预计毛利率是多少 - 公司表示不同项目的特定技术会有不同的毛利率水平，季度间项目执行的技术组合会影响APC毛利率，目前无法给出具体预计 [49] 问题2: 本季度收到的订单是短期快速周转订单还是积压订单的转化 - 公司称目前积压订单的大部分将在未来12个月内执行，2023年将寻求重建积压订单 [50] 问题3: FUEL CHEM收入为何同比增长 - 公司解释客户因需求原因停机时间不同，2023年第一季度收入增长是由于主要机组需求和运行时间增加，有一定意外性 [67] 问题4: SG&A费用展望是GAAP还是非GAAP - 公司确认是GAAP展望 [55] 问题5: DGI现场演示在第二和第三季度预计产生多少成本，对客户下单的信心如何 - 公司预计成本约为10万美元，对DGI在该客户应用中的表现非常有信心 [56] 问题6: 第一季度宣布的520万美元新订单是否包含2022年底前预订的项目 - 公司表示包含一些2022年底前预订的项目，通常会汇总后再宣布 [66]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度公司营收7287美元，较2022年同期的5535美元增长1752美元，增幅32%[88] - 2023年和2022年第一季度综合毛利率分别为38%和41%[91] - 2023年和2022年第一季度销售、一般和行政费用分别为3245美元和3054美元，占营收比例从55%降至45%[92] - 2023年和2022年第一季度研发费用分别为218美元和220美元[93] - 2023年和2022年第一季度利息收入分别为339美元和1美元[94] - 2023年和2022年第一季度其他净支出分别为90美元和10美元[95] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物余额为15698美元，营运资金为30204美元[97] - 2023年3月31日公司未偿还备用信用证总额约为1281美元，作为抵押的投资总额为1921美元[106] APC技术板块业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度APC技术板块营收3559美元，较2022年的2204美元增长1355美元，增幅61%[89] - APC板块毛利率从35%降至27%[91] FUEL CHEM技术板块业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度FUEL CHEM技术板块营收3728美元，较2022年的3331美元增长397美元，增幅12%[90] - FUEL CHEM板块毛利率从45%升至49%[91]

Start Time: 10:00 January 1, 0000 10:43 AM ET Fuel Tech, Inc. (NASDAQ:FTEK) Q4 2022 Earnings Conference Call March 08, 2023, 10:00 AM ET Company Participants Vince Arnone - Chairman, President and CEO Ellen Albrecht - VP, CFO and Treasurer Devin Sullivan - Managing Director, The Equity Group Conference Call Participants Amit Dayal - H.C. Wainwright Pete Enderlin - MAZ Partners Operator Hello, and welcome to the Fuel Tech, Inc. Fiscal 2022 Fourth Quarter Financial Results Conference Call and Webcast. [Operat ...

公司运营环境及投资计划 - 公司在2022年继续面临挑战性的运营环境，主要受到天然气和可再生能源取代燃煤装置以及地缘政治事件和新冠疫情的影响[81] - 公司计划投资超额资金以提供回报，同时保持资本和管理流动性[81] FUEL CHEM®部门表现 - FUEL CHEM®部门在2022年表现良好，但与2021年相比，收入和部门运营利润有所下降[83] APC业务改善及全球销售管道 - APC业务在2022年有所改善，全球销售管道增至5000-7500万美元范围[84] 技术部门及市场动态 - 公司有两个技术部门，提供先进的工程解决方案，满足全球能源相关设施的污染控制、效率改进和运营优化需求[85] - 公司的技术部门的关键市场动态是继续使用化石燃料，尤其是煤炭，作为全球电力生产的主要燃料来源[87] 收入确认及合同情况 - 公司的收入确认主要基于控制权转移给客户的时间点[89] - APC合同通常为6至18个月，具有关键的运营测量，作为公司向客户开具进度账单的依据[95] 收入确认及成本测量 - 公司使用成本-成本输入进度测量来确认收入，根据迄今为止发生的成本与完工预计总成本的比率来衡量进度[97] 商誉审查及财务数据 - 公司对商誉进行年度审查，以评估是否存在减值迹象[103] - 公司在2022年的营收为26,941美元，比2021年增长了11%[116] - APC技术部门2022年的营收为10,597美元，比2021年增长了54%[117] - FUEL CHEM技术部门2022年的营收为16,344美元，比2021年下降了6%[118] - 公司2022年的总成本和费用为28,468美元，比2021年增长了2,718美元[116] - 公司2022年的毛利率为43%，比2021年的49%下降[119] - 公司2022年的研发支出为895美元，比2021年下降了437美元[121] - 公司2022年的利息收入为202美元，比2021年增长了196美元[122] - 公司2022年的净利润为-1,442美元，比2021年下降了1,496美元[116] 现金流及风险管理 - 公司2022年的现金及现金等价物为23,328美元，比2021年下降了12,565美元[125] - 公司2022年的经营活动使用现金4,139美元，主要是由于应收账款增加[126] - 公司因COVID-19全球大流行受到重大风险影响，可能继续经历需求下降，导致部分产品需求减少[130] 资本支出及投资计划 - 公司预计2023年DGI业务、维护现场设备、计算机和系统以及办公设备的资本支出[131] - 公司董事会批准了一项投资计划，将10,000美元投资于美国国债等证券，以提供对多余现金的回报，同时管理流动性和最小化利率波动风险[132] 资金筹集及贷款情况 - 公司通过私募发行500万股普通股和250万份认股权证，募集资金25,812美元[133] - 公司通过PPP获得1,556美元的贷款，用于资助合格的工资支出，并获得全额贷款宽限[134] - 公司签署了投资抵押担保协议，用于发行备用信用证，要求抵押150%的投资作为信用证的抵押[135] 外汇风险及利率风险 - 公司的收入和现金流受外汇汇率变动影响，不进行外汇远期合约或外汇期权合约[136] - 公司主要由于债务安排而面临利率变动风险，100个基点的不利利率变动不会对2022年利息支出产生重大不利影响[137]

Fuel Tech, Inc. (NASDAQ:FTEK) Q3 2022 Earnings Conference Call November 9, 2022 10:00 AM ET Company Participants Devin Sullivan - SVP, The Equity Group Vince Arnone - President and CEO Ellen Albrecht - CFO Conference Call Participants Amit Dayal - H.C. Wainwright Marc Silk - Silk Investment Advisors Operator Greetings and welcome to the Fuel Tech Inc. Third Quarter 2022 Financial Results Conference Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. A brief question-and-answer session will follo ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to______. Commission file number: 001-33059 FUEL TECH, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 20-5657551 (State or ot ...