第一组 - 2023年第四季度，Fuel Tech公司的总收入为6,345万美元，较2022年同期的7,021万美元有所下降[2] - 2023年第四季度，Fuel Tech公司的总毛利率从2022年同期的42.8%上升至51.1%[2] 第二组 - 2023年全年，Fuel Tech公司的总收入为27,081万美元，较2022年的26,941万美元增长1.0%[3] - 2023年全年，Fuel Tech公司的总毛利率保持在43%，反映了空气污染控制业务毛利率的增加和燃料化学业务毛利率的稳定[4] - 2023年全年，Fuel Tech公司的净亏损为1,538万美元，较2022年的1,442万美元有所增加[4] 第三组 - 截至2023年12月31日，Fuel Tech公司的现金及现金等价物为17,578万美元，短期投资为12,136万美元，长期投资为3,664万美元[9] 第四组 - Fuel Tech公司将于2024年3月12日举行电话会议，讨论财务业绩和业务活动[5] 第五组 - Fuel Tech公司开发和商业化先进专有技术，包括空气污染控制、工艺优化、水处理和先进工程服务[6] - Fuel Tech公司的FUEL CHEM®技术通过控制结渣、结垢、腐蚀和不透明度，提高燃烧装置的效率、可靠性和环境状况[6] - Fuel Tech公司的DGI®溶解气体注入系统在水和废水行业具有多种应用，包括修复、曝气、生物处理和废水气味管理[6] 第六组 - 2023年度營運活動中，營運活動提供的淨現金為696千美元[12] - 2023年度營運活動中，應收賬款增加了1,039千美元[12] - 2023年度營運活動中，存貨減少了46千美元[12] - 2023年度營運活動中，應付賬款減少了295千美元[12] - 2023年度營運活動中，應付負債和其他非流動負債增加了1,239千美元[12] 第七组 - 2023年度投資活動中，購買設備和專利支出為418千美元[12] - 2023年度投資活動中，購買債券支出為14,026千美元[12] - 2023年度投資活動中，債券到期收入為8,000千美元[12] 第八组 - 2023年度財務活動中，股票期權行使所得款為42千美元[12] - 2023年度財務活動中，外汇汇率波动对现金的影响为-44千美元[12]

公司业务表现 - 公司在2023年继续成功执行现有订单，改善了APC业务表现[93] - FUEL CHEM业务面临困难市场环境，收入和业务利润较2022年有所下降[94] - APC业务在2023年有所改善，全球销售管道增至5,000-7,500万美元[95] 公司技术领域 - 公司有两个技术领域，分别是空气污染控制技术和FUEL CHEM技术[96] 市场动态 - 公司的关键市场动态是继续使用化石燃料，尤其是煤炭，作为全球电力生产的主要燃料来源[98] 合同特点 - 公司的APC合同通常为6至18个月，具有关键的运营测量标准，用于计费[107] 收入识别 - 公司使用成本-成本输入进度测量来识别APC项目的收入[109] 风险控制 - 公司对应收账款进行信用损失准备金评估，以控制和监控与客户群体相关的信用风险[114] 资产评估 - 公司对商誉和无形资产进行潜在减值评估[116] 公允价值 - 公司使用贴现现金流量模型来确定FUEL CHEM报告单位的当前公允价值[118] 财务数据 - 2023年12月31日，公司营收为27,081美元，较2022年增长了140美元，增幅为1%[130] - APC技术部门2023年营收为13,483美元，较2022年增长了2,886美元，增幅为27%[131] - FUEL CHEM技术部门2023年营收为13,598美元，较2022年减少了2,746美元，降幅为17%[132] - 公司2023年度总成本和费用为29,739美元，较2022年增加了1,271美元[130] - 公司2023年度毛利率为43%，与2022年持平[133] - 研发支出在2023年为1,511美元，较2022年增加了616美元[135] - 公司2023年度净亏损为1,538美元，较2022年净亏损96美元[130] - 公司2023年度现金及现金等价物为17,578美元，较2022年增加了4,250美元[140] - 公司2023年度经营活动提供了696美元的现金，主要由应收账款减少和应付账款增加所致[141] 投资和风险管理 - 公司于2022年6月30日签订了投资抵押担保协议，用于发行备用信用证，取代了与BMO Harris Bank, N.A.（前担保协议）的现金抵押担保协议[149] - 公司于2023年12月31日在投资抵押担保协议下拥有约904美元的备用信用证[149] - 公司的收入和现金流量会因外汇汇率变动而波动，但不会通过外汇远期合同或外汇期权合同来管理这种风险[149] - 公司主要由于债务安排而面临利率变动的风险，但在2023年12月31日结束的一年内，整个利率收益曲线上的100个基点不利变动不会对利息支出产生重大不利影响[150]

公司业绩 - Fuel Tech公司将于2024年3月11日发布截至2023年12月31日的第四季度和全年财务业绩[1] - 公司管理层将于2024年3月12日举行电话会议，讨论业绩和业务活动[2] 公司业务 - Fuel Tech公司开发和商业化先进的专有技术，包括空气污染控制、工艺优化、水处理和先进工程服务[4]

业绩总结 - 2023年第三季度的合并收入为798.8万美元，与2022年第三季度的801.7万美元基本持平[2] - 2023年第三季度的净收入为45.9万美元，每股收益为0.02美元，较2022年第三季度的30.3万美元和0.01美元有所增加[4] - 2023年第三季度的调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为40万美元，与2022年第三季度持平[6] - 2023年第三季度净收入为459千美元，较2022年同期的314千美元增长46.2%[37] - 2023年前九个月的总收入为19,920千美元，较2022年的12,250千美元增长62.1%[43] 用户数据 - APC部门的收入从2022年第三季度的272.8万美元增加至2023年第三季度的370万美元，毛利率从34.0%提高至40.3%[5] - FUEL CHEM部门的收入从2022年第三季度的528.9万美元下降至2023年第三季度的430万美元，毛利率从51.9%下降至49.5%[24] - 2023年9月30日，APC部门的未完成订单总额为560万美元，较2022年12月31日的820万美元有所下降[23] 财务状况 - 2023年9月30日，公司现金及投资总额为3320万美元，且无长期债务[2] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为13,483千美元，较2022年12月31日的23,328千美元下降42.3%[29] - 截至2023年9月30日，总资产为50,319千美元，较2022年12月31日的50,124千美元增长0.4%[29] - 截至2023年9月30日，总负债为6,231千美元，较2022年12月31日的5,283千美元增长17.9%[29] - 截至2023年9月30日，股东权益总额为44,088千美元，较2022年12月31日的44,841千美元下降1.7%[29] 未来展望 - 2023年前九个月的经营活动现金流为391千美元，较2022年的-2,591千美元显著改善[40] - 2023年前九个月的总销售成本为11,280千美元，较2022年的6,248千美元增长80.7%[43] - 2023年前九个月净亏损为999千美元，较2022年同期的1,040千美元改善3.9%[40] 费用管理 - 2023年第三季度的销售、一般和行政费用下降至300万美元，较2022年第三季度的330万美元有所减少[3] - 2023年第三季度的利息收入为30万美元，较2022年第三季度的10万美元有所改善[22]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并收入保持平稳,为800万美元,与去年同期持平 [32] - 前9个月合并收入增加至2080万美元,高于去年同期的1990万美元 [33] - APC业务分部第三季度收入增长36%至370万美元,主要由于项目执行时间安排和确认额外APC订单 [33] - FUEL CHEM业务分部第三季度收入下降,受到某些客户用电需求下降和产品及燃料使用变化的影响 [33] - 第三季度合并毛利率为45%,略低于去年同期的46% [34] - APC业务毛利率从去年同期的34%上升至40%,但FUEL CHEM业务毛利率下降拖累了整体毛利率 [34] APC和FUEL CHEM业务线数据和关键指标变化 - APC业务第三季度收入增长36%,主要由于2022年宣布的项目开始执行 [24] - FUEL CHEM业务第三季度收入大幅反弹,较上一季度增加一倍,主要是客户装置使用率恢复正常 [21] - 预计FUEL CHEM业务第四季度收入将低于去年同期的410万美元,主要由于客户使用率下降 [21] - 公司正在继续关注在墨西哥扩展FUEL CHEM业务的机会 [22][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在关注美国环保局出台的新规,要求23个州减少工厂和发电厂的氮氧化物排放,预计将在未来几年内带来新的APC订单 [27][28] - 公司已收到并回应了客户的预算建议,他们正在为2024年及以后的合规要求进行资本预算 [28] 公司战略和发展方向 - 公司正在重点发展溶解气体注入(DGI)技术,已在西部水产养殖场完成了为期100天的试点测试,取得了良好的结果 [13][14] - 公司正在与该客户就在其下一个生长周期和更大规模发展计划中部署DGI系统进行谈判 [14] - 公司还在与其他潜在渠道合作伙伴进行对话,计划在今年晚些时候或明年初在其他终端市场部署DGI [14] - 公司认为DGI技术可应用于多个终端市场,包括造纸、食品饮料、化工、水处理和水产养殖等 [19] - 公司将继续投资研发DGI技术及其他技术,以支持商业化应用 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年全年收入将温和增长至2700万美元至2800万美元,略高于2022年的2690万美元 [29] - 公司有信心能够为2024年实现收入增长而努力,但尚未提供具体指引 [48][49] - 公司认为,随着提供更多正面信息并提高公众对Fuel Tech的认知,其股票估值折价问题将得到改善 [49] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Amit Dayal提问** 询问DGI技术的商业化进展和收入贡献的时间节点 [45][46] **Vincent Arnone回答** 公司将与试点客户签订设备租赁或租赁协议,预计在今年年底或明年初实现小规模商业收入,未来将继续投资以加快DGI的商业化进程 [47] 问题2 **Marc Silk提问** 询问欧盟碳关税对公司业务的影响和应对策略 [56][57] **Vincent Arnone回答** 公司将密切关注该碳关税法规的发展,并评估如何利用自身的技术优势帮助客户应对碳排放要求,但目前还难以具体量化其带来的机遇 [57][58][59][60] 问题3 **James McIlree提问** 询问第四季度毛利率的预期以及DGI业务拓展对研发和销售费用的影响 [75][77] **Vincent Arnone回答** 预计第四季度APC和FUEL CHEM业务的毛利率将略有下降,DGI业务拓展预计2024年将新增约30-40万美元的资源投入 [75][77]

收入表现 - 2023年第三季度，公司继续成功执行现有订单，改善了空气污染控制（APC）业务表现[56] - 2023年第三季度，燃料化学技术部门的收入较上一季度增长了110%[56] - APC技术部门在2023年第三季度的收入为3,711美元，较去年同期增长了36%[60] - FUEL CHEM技术部门在2023年第三季度的收入为4,277美元，较去年同期减少了19%[62] 费用控制 - 2023年第三季度，SG&A占收入的比例从41%下降至37%[65] 资金状况 - 研发支出在2023年三季度为513美元，较去年同期增加了207美元[67] - 利息收入在2023年第三季度为322美元，较去年同期增加了230美元[68] - 公司截至2023年9月30日的现金及现金等价物余额为13,483美元，工作资本为31,916美元[71] - 公司在2023年第三季度的运营活动为391美元，主要归因于其他负债的增加[72] 资本支出 - 公司在2023年的资本支出主要用于维护现场设备、计算机和系统以及办公设备[77]

财务数据和关键指标变化 - 本季度合并收入为550万美元，去年同期为640万美元，APC业务收入增长被FUEL CHEM产品收入下降抵消 [18] - 研发费用从去年二季度的28.9万美元增至41.3万美元，主要因水处理技术新产品开发及DGI技术商业化 [21] - 调整后EBITDA亏损120万美元，去年同期亏损20万美元 [23] - 二季度利息收入30.7万美元，上半年为64.6万美元，去年同期为9000美元 [22] - 本季度净亏损100万美元，即每股0.03美元，去年同期净亏损35.6万美元，即每股0.01美元 [47] - 营运资金为3120万美元，即每股1.04美元，股东权益为4460万美元，即每股1.44美元，公司无未偿还债务 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 FUEL CHEM业务 - 产品收入从去年同期的360万美元降至200万美元，主要因客户计划外维护和停机 [19] - 预计2023年该业务收入将较2022年略有下降，主要因主要客户项目利用率降低、二季度客户维护停机及一个客户工厂关闭 [15] APC业务 - 收入从去年二季度的270万美元增至340万美元，增长25%，主要因项目执行时间和新订单 [40][43] - 截至6月30日，合并APC业务积压订单为660万美元，较3月31日的760万美元和去年12月31日的820万美元有所下降 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续推进DGI技术在水产养殖领域的现场示范，预计三季度末完成试验，并与客户讨论长期解决方案 [12][13] - 继续寻求FUEL CHEM业务在墨西哥的国际机会，通过当地合作伙伴提供化学技术，解决高硫燃料油燃烧排放问题 [14] - 继续利用有利利率环境，截至6月30日，已投资约3000万美元于持有至到期债务证券和货币市场基金 [22] - 继续努力将水和废水处理项目商业化，同时在全球范围内扩大基础业务 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 进入三季度，FUEL CHEM业务大型客户机组已恢复历史正常水平，预计下半年表现将改善 [6] - 基于上半年实际表现、现有积压订单和业务发展活动，有信心2023年APC业务收入将超过2022年的1060万美元，预计全年总收入将从2022年的2690万美元小幅增至2800 - 3000万美元 [17] - 认为美国环保署新规则将在未来几年推动新的APC订单，因为公用事业和工业客户将寻求进一步减少氮氧化物排放 [41] 其他重要信息 - 上周宣布获得220万美元新项目奖励，预计三季度末前还将获得300 - 500万美元增量合同奖励 [16] - 本季度合并毛利率为收入的37%，去年同期为42%，下降归因于业务组合变化、APC毛利率略有下降及FUEL CHEM毛利率降低 [44] - 本季度SG&A费用与去年同期持平，为290万美元，预计2023年全年SG&A费用在1300 - 1350万美元之间 [45] - 本季度营业亏损为130万美元，去年同期为48.5万美元，主要因FUEL CHEM收入下降，但费用相对稳定缓解了影响 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: FUEL CHEM业务在三季度是否还有计划外维护影响收入？ - 回答: 计划外维护主要在二季度完成，进入三季度已消除，目前主要客户运营已恢复正常，预计不会有重大变化 [27] 问题2: SG&A费用低于预期，是否采取了特定措施或有一次性因素？ - 回答: 除今年早些时候引入DGI负责人外，未对DGI业务人力资源进行重大调整，随着DGI业务取得成功迹象，未来可能会增加相关SG&A投资 [29] 问题3: 研发费用后续会如何变化？ - 回答: 预计三季度和四季度研发费用会延续二季度水平，随着业务推进，可能会有更多示范项目，费用会有所增加 [53] 问题4: DGI系统安装是定制化还是模块化设计？ - 回答: DGI系统设计为模块化，可满足不同应用需求，目前示范项目是小型系统，每天输送约15磅氧气 [62] 问题5: 2023年四季度DGI示范项目是否有可能转化为可确认订单？ - 回答: 有可能，但预计不会产生重大影响 [63]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to______. Commission file number: 001-33059 FUEL TECH, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 20-5657551 (State or other j ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度合并收入从去年同期的550万美元增长31.7%至730万美元 [18] - 2023年第一季度合并毛利率从去年同期收入的41.4%略降至38.5%，主要因APC部门毛利率降低 [19] - SG&A费用从去年第一季度的310万美元略升至320万美元，但占收入的百分比从2022年第一季度的55%降至2023年第一季度的45%，预计2023年全年SG&A费用在1300万至1400万美元之间 [20] - 运营亏损从去年第一季度的98.4万美元降至65.8万美元，主要因总收入增加和费用相对稳定 [21] - 本季度净亏损从去年同期近100万美元（每股0.03美元）收窄至41.4万美元（每股0.01美元），调整后EBITDA亏损从去年同期的86.8万美元降至56.9万美元 [22] - 截至3月31日，现金及现金等价物为1570万美元，短期和长期投资总计1810万美元 [22] - 第一季度研发费用稳定在约22万美元，主要归因于当前项目执行的时间安排 [45] - 第一季度利息收入为33.9万美元，去年同期几乎无回报，预计2023年利息收入约为120万美元 [46] - 营运资金为3020万美元（每股1美元），股东权益为4460万美元（每股1.47美元），公司无债务，3月31日经营活动提供的现金为100万美元，去年同期为使用现金170万美元 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 APC业务线 - 收入从去年第一季度的220万美元增至360万美元，主要因项目预订和执行时间以及积压订单的执行 [14][43] - 2023年第一季度毛利率为27.1%，低于2022年第一季度的35.2%，受项目和产品组合影响 [19] - 截至2023年3月31日，合并APC部门积压订单为760万美元，低于2022年12月31日的820万美元，预计730万美元的当前合并积压订单将在未来12个月内确认 [44] FUEL CHEM业务线 - 收入从去年同期的330万美元增至370万美元，主要因能源需求增加对燃煤发电调度产生积极影响 [36][43] - 毛利率从去年第一季度的45.5%提高至49.4%，因收入增长 [44] - 预计2023年FUEL CHEM收入将较2022年略有下降，主要因主要客户项目利用率降低和一个客户工厂关闭 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司继续追求5000万至7500万美元的全球销售管道，包括各种项目和终端市场 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司新任命的水和废水处理技术副总裁积极推动该业务商业化，还在各终端市场寻求额外演示机会，准备特定市场营销材料，继续开发不同能力的DGI输送系统工程设计标准 [10][11] - 公司制定新营销策略，向国内燃煤公用事业重新介绍FUEL CHEM计划的好处，包括降低调度成本、延长设施寿命和提高盈利能力等，并与一家设施续签了一年的计划，合作伙伴正与国有公用事业CFE讨论在多个机组应用公司技术 [12][13] - 公司预计2023年第二季度末或第三季度初在美国水产养殖场所进行首次使用小型溶解氧注入系统的现场演示，为期约3个月，目标是提高客户运营的生产力和效率 [35] - 美国EPA 3月发布的规则可能为APC部门带来新业务，公司与潜在客户的对话更有意义和针对性 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来表示乐观，认为公司财务状况处于历史最强水平之一，2023年开局良好，目标是实现整体运营盈利并朝着积极方向发展 [23][60] - 基于第一季度表现、现有积压订单和潜在新订单的可见性，公司有信心2023年APC收入将远超2022年的1060万美元 [39] - 预计2023年总营收将从2022年的2690万美元提高到2700万至3200万美元，此基本情况展望不包括DGI的重大贡献以及3月EPA裁决对APC的显著贡献 [41] 其他重要信息 - 公司在有利的利率环境下进行投资，截至2023年3月31日，已在持有至到期债务证券和货币市场基金中投资约3000万美元 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: APC积压订单和销售管道的预计毛利率是多少 - 公司表示不同项目的特定技术会有不同的毛利率水平，季度间项目执行的技术组合会影响APC毛利率，目前无法给出具体预计 [49] 问题2: 本季度收到的订单是短期快速周转订单还是积压订单的转化 - 公司称目前积压订单的大部分将在未来12个月内执行，2023年将寻求重建积压订单 [50] 问题3: FUEL CHEM收入为何同比增长 - 公司解释客户因需求原因停机时间不同，2023年第一季度收入增长是由于主要机组需求和运行时间增加，有一定意外性 [67] 问题4: SG&A费用展望是GAAP还是非GAAP - 公司确认是GAAP展望 [55] 问题5: DGI现场演示在第二和第三季度预计产生多少成本，对客户下单的信心如何 - 公司预计成本约为10万美元，对DGI在该客户应用中的表现非常有信心 [56] 问题6: 第一季度宣布的520万美元新订单是否包含2022年底前预订的项目 - 公司表示包含一些2022年底前预订的项目，通常会汇总后再宣布 [66]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度公司营收7287美元，较2022年同期的5535美元增长1752美元，增幅32%[88] - 2023年和2022年第一季度综合毛利率分别为38%和41%[91] - 2023年和2022年第一季度销售、一般和行政费用分别为3245美元和3054美元，占营收比例从55%降至45%[92] - 2023年和2022年第一季度研发费用分别为218美元和220美元[93] - 2023年和2022年第一季度利息收入分别为339美元和1美元[94] - 2023年和2022年第一季度其他净支出分别为90美元和10美元[95] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物余额为15698美元，营运资金为30204美元[97] - 2023年3月31日公司未偿还备用信用证总额约为1281美元，作为抵押的投资总额为1921美元[106] APC技术板块业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度APC技术板块营收3559美元，较2022年的2204美元增长1355美元，增幅61%[89] - APC板块毛利率从35%降至27%[91] FUEL CHEM技术板块业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度FUEL CHEM技术板块营收3728美元，较2022年的3331美元增长397美元，增幅12%[90] - FUEL CHEM板块毛利率从45%升至49%[91]