收入和利润（同比变化） - 2021年总收入为24.261百万美元，较2020年的22.550百万美元增长1.711百万美元，增幅为8%[128][129] - 收入从2020年的2255万美元增长至2021年的2426.1万美元，增幅为7.6%[167] - 2021年综合毛利率为49%，高于2020年的47%[132] - 2021年公司净利润为54,000美元，相比2020年净亏损4.278百万美元，改善4.332百万美元[128] - 公司2021年实现净利润5.4万美元，而2020年为净亏损427.8万美元[167] - 2021年净收入为5.4万美元，相比2020年净亏损427.8万美元实现扭亏为盈[173] - 运营亏损从2020年的433.6万美元大幅收窄至2021年的148.9万美元，改善65.7%[167] - 2021年总营收为24,261（千美元），较2020年的22,550（千美元）增长7.6%[246] - 公司2021年税前利润为68（千美元），而2020年税前亏损为4,221（千美元）[256] 成本和费用（同比变化） - 公司销售、一般和行政费用在2021财年相比2020财年减少了11%[86] - 2021年销售、一般和行政费用为12.055百万美元，较2020年的13.600百万美元减少1.545百万美元，降幅为11%[128][134] - 销售、一般和行政费用从2020年的1360万美元降至2021年的1205.5万美元，降幅为11.4%[167] - 销售成本从2020年的1191.2万美元增至2021年的1236.3万美元，增幅为3.8%[167] - 研发费用从2020年的117.7万美元增至2021年的133.2万美元，增幅为13.2%[167] - 总运营费用从2020年的2688.6万美元降至2021年的2575万美元，降幅为4.2%[167] - 2021年折旧和摊销费用分别为58.4万美元和15.7万美元[173] - 2021年股票薪酬费用为8.2万美元，2020年为29万美元[171][173] - 2021年退休储蓄计划相关成本为20.6万美元，相比2020年的22.2万美元下降了7.2%[236] - 2021年无形资产摊销费用为157美元，预计未来总摊销费用为448美元[211][212] - 2021年度公司股票期权和限制性股票单位产生的税后股权激励补偿费用为82美元，2020年度为290美元[279] 各业务线表现 - FUEL CHEM®部门2021年收入和部门营业利润均高于2020年[89] - FUEL CHEM技术部门2021年收入为17.365百万美元，较2020年增长3.372百万美元，增幅为24%[131] - APC技术部门2021年收入为6.896百万美元，较2020年下降1.661百万美元，降幅为19%[130] - 燃料化学技术解决方案收入从2020年的13,993（千美元）增至2021年的17,365（千美元），增长24.1%[246] - 空气污染控制技术总收入从2020年的8,557（千美元）降至2021年的6,896（千美元），下降19.4%[246] - 商誉总额2,116美元全部分配至FUEL CHEM技术部门，2021年和2020年均未发生减值[205] 各地区表现 - 2021年国际收入为474.6万美元，占总收入的20%，2020年为392.8万美元，占总收入的17%[178] - 亚洲地区收入从2020年的1,723（千美元）增至2021年的2,496（千美元），增长44.9%[246] - 2021年末中国子公司持有现金约88.6万美元，意大利子公司持有现金约139.1万美元[189] - 截至2021年12月31日，公司拥有可用于抵消未来意大利收入的税收亏损结转额约为6,847美元，且该部分亏损无到期限制[266] - 截至2021年12月31日，公司拥有可用于抵消未来中国收入的税收亏损结转额约为13,476美元，该部分亏损将于2022年到期[266] 现金流与融资活动 - 公司通过私募发行500万股普通股及250万份认股权证，获得总收益2581.2万美元，扣除费用后净收益约为2402.9万美元[88] - 公司预计运营产生的净现金流与私募所得资金足以支持未来12个月的运营计划[88] - 2021年经营活动产生现金761,000美元，主要由于应收账款减少3.794百万美元[141] - 2021年融资活动提供现金23.977百万美元，2020年为1.282百万美元[144] - 2021年通过私募配售发行普通股，总收益为25.812百万美元，扣除发行成本1.783百万美元[144][147] - 2020年公司获得薪资保护计划贷款1.556百万美元，并于2021年1月获得全额减免[144][148] - 2021年经营活动产生的现金流量净额为76.1万美元，相比2020年净流出270.7万美元有所改善[173] - 2021年通过私募发行普通股获得净收益2402.9万美元，总收益为2581.2万美元[171][173] - 2021年公司录得其他收入1.570百万美元，主要由于1.556百万美元的PPP贷款豁免[137] - 2021年薪酬保护计划贷款豁免收益为155.6万美元[173] 资产、负债和权益状况 - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为35.893百万美元，营运资本为38.242百万美元[140] - 截至2021年12月31日，现金及现金等价物为35.893百万美元，较2020年的10.640百万美元增长约237%[165] - 截至2021年12月31日，应收账款净额为3.259百万美元，较2020年的6.548百万美元下降约50%[165] - 截至2021年12月31日，总资产为49.974百万美元，较2020年的30.088百万美元增长约66%[165] - 截至2021年12月31日，总负债为3.774百万美元，较2020年的7.767百万美元下降约51%[165] - 截至2021年12月31日，股东权益为46.200百万美元，较2020年的22.321百万美元增长约107%[165] - 2021年末现金、现金等价物和受限现金总额为3705.4万美元，较2020年末增长244.48万美元[173] - 现金、现金等价物及受限现金总额从2020年的12,606美元增加至2021年的37,054美元，增幅约194%[191] - 2021年末应收账款总额为3,259（千美元），较2020年末的6,548（千美元）下降50.2%[254] - 递延所得税资产估值备抵在2021年12月31日为14.950百万美元，2020年12月31日为15.971百万美元[123] - 2021年末净递延所得税负债为139（千美元），2020年末为134（千美元）[259] 合同与订单情况 - 截至2021年底，公司APC业务积压订单为911.9万美元，全球销售渠道增至5000万至7500万美元范围[90] - 公司APC合同通常持续6至18个月，包含3到4个关键操作节点作为进度开票依据[101] - 截至2021年12月31日，APC技术项目合同资产约为127.7万美元（2020年为207.9万美元）[108] - 截至2021年12月31日，合同负债为39万美元（2020年为85万美元）[109] - 在某一时点确认收入的金额从2020年的15,787（千美元）增至2021年的20,072（千美元），增长27.1%[247] - 截至2021年12月31日，剩余履约义务总额为9,119（千美元），其中预计未来12个月内确认5,608（千美元）[252] 其他重要事项 - 2021年煤炭发电占美国总发电量约22%（2020年为21%），占全球总发电量约37%（2020年为33%）[93] - 截至2020年12月31日，公司记录了一项在建亏损合同的损失准备金17.6万美元[106] - 2021年综合亏损为18万美元，相比2020年综合亏损387万美元有所改善[169] - 基本每股收益2021年为0.00美元，2020年为每股亏损0.17美元[167] - 加权平均流通股数从2020年的2469.1万股增至2021年的2958.5万股[167] - 2021年坏账准备回收净额为61.9万美元，2020年为回收102.6万美元[173] - 截至2021年12月31日，公司持有备用信用证总额约为1.104百万美元，需质押相当于面值105%的现金作为抵押[149] - 公司于2021年10月1日进行商誉减值测试，FUEL CHEM报告单元的公允价值超过其账面价值，未记录减值损失[158][159] - 2021年有四位客户收入贡献超过10%，总计占合并收入的60%[240] - 2020年有两位客户收入贡献超过10%，总计占合并收入的28%[241] - 2021年所得税费用为14（千美元），实际税率为20.6%[259] - 截至2021年12月31日，公司拥有可用于偏移未来美国应税收入的美国净经营亏损结转额约为27,701美元，其中与2017年及之前年度相关的10,733美元部分将于2034年开始到期[266]

Fuel Tech, Inc. (NASDAQ:FTEK) Q3 2021 Earnings Conference Call November 10, 2021 10:00 AM ET Company Participants Devin Sullivan - Investor Relations Vince Arnone - Chairman, President and Chief Executive Officer Ellen Albrecht - Principal Financial Officer Conference Call Participants Amit Dayal - H.C. Wainwright Operator Greetings and welcome to the Fuel Tech Third Quarter 2021 Financial Results Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. A question-and-answer session will follow the f ...

收入和利润（同比环比） - 2021年第三季度净收入为67.8万美元，而2020年同期为237.6万美元，同比下降71%[12] - 2021年前九个月净收入为29.8万美元，相比2020年同期净亏损273.5万美元实现扭亏为盈[12] - 2021年第三季度营业收入为57.8万美元，相比2020年同期的243.7万美元下降76%[12] - 2021年前九个月营业收入为亏损126.8万美元，相比2020年同期亏损267万美元有所改善[12] - 2021年第三季度基本每股收益为0.02美元，而2020年同期为0.10美元[12] - 2021年前九个月净利润为298千美元，相比2020年同期净亏损2,735千美元实现扭亏为盈[19] - 2021年第三季度净利润为678千美元，而2021年第二季度为净亏损778千美元[17] - 2020年第三季度净利润为2,376千美元，而2020年第二季度为净亏损2,544千美元[16] - 2021年第三季度总收入为755.9万美元，较2020年同期815.5万美元下降约7%[48] - 2021年前九个月总收入为1781万美元，较2020年同期1633.4万美元增长约9%[48] - 2021年第三季度总收入为7,559,000美元，其中空气污染控制技术部门贡献1,944,000美元（25.7%），FUEL CHEM技术部门贡献5,615,000美元（74.3%）[87] - 2021年第三季度，公司总毛利润为3,719,000美元，毛利率为49.2%；FUEL CHEM技术部门毛利润为2,909,000美元，毛利率高达51.8%[87] - 2021年前九个月，公司总收入为17,810,000美元，同比增长9.0%；其中美国市场收入为15,100,000美元（84.8%），同比增长17.2%[90][92] - 2021年前九个月，FUEL CHEM技术部门收入为13,973,000美元，同比增长35.5%；该部门毛利润为6,995,000美元，同比增长45.8%[90] - 2021年第三季度总收入为755.9万美元，同比下降7%（596千美元），而前九个月总收入为1781万美元，同比增长9%（147.6万美元）[112] - 2021年第三季度综合毛利率为49%，低于去年同期的72%，主要因APC部门毛利率下降至42%（去年同期为110%）[115] 成本和费用（同比环比） - 2021年第三季度SG&A费用为280.1万美元，同比下降383千美元，占收入比例降至37%（去年同期为39%）[116] - 在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，股权激励费用分别为21美元和61美元[70] 各条业务线表现 - 2021年前九个月空气污染控制技术收入为383.7万美元，较2020年同期601.9万美元下降约36%[48] - 2021年前九个月FUEL CHEM技术解决方案收入为1397.3万美元，较2020年同期1031.5万美元增长约35%[48] - 2021年第三季度APC技术部门收入为194.4万美元，同比下降33%（94.2万美元），前九个月收入为383.7万美元，同比下降36%（218.2万美元）[113] - 2021年第三季度FUEL CHEM®技术部门收入为561.5万美元，同比增长7%（34.6万美元），前九个月收入为1397.3万美元，同比增长35%（365.8万美元）[114] - 截至2021年9月30日，APC部门未交付订单总额为817.3万美元，较2020年12月31日的526.8万美元增长55%[113] - 截至2021年9月30日，公司商誉余额为211.6万美元，全部归属于FUEL CHEM®技术部门[104] 各地区表现 - 2021年前九个月美国地区收入为1510万美元，较2020年同期1288万美元增长约17%[49] - 截至2021年9月30日，中国业务的总资产为1,444美元，总负债为290美元，净资产为1,154美元[60] - 截至2021年9月30日，公司总资产为51,039,000美元，较2020年12月31日的30,088,000美元增长69.7%；美国地区资产为46,713,000美元，增长90.5%[92] 现金流和流动性 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为3516.1万美元，较2020年12月31日的1064万美元增长230%[10] - 2021年前九个月其他收入净额为158.6万美元，显著高于2020年同期的8.3万美元[12] - 2021年前九个月经营活动产生净现金流入572千美元，相比2020年同期净现金流出3,291千美元改善3,863千美元[19] - 2021年前九个月通过私募发行普通股获得净融资额24,029千美元[16]（或现金流入净额23,977千美元[19]） - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物和受限现金总额为36,322千美元，较2020年同期的11,810千美元增长207.5%[19] - 2021年前九个月资本性支出（购买设备和专利）为584千美元，较2020年同期的206千美元增长183.5%[19] - 2021年前九个月应收账款减少带来现金流入1,405千美元，而2020年同期应收账款增加导致现金流出863千美元[19] - 2021年2月私人配售融资总收益为2581.2万美元，扣除费用后净收益约为2402.9万美元[28] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为3516.1万美元，较2020年同期941.8万美元增长约273%[31] - 截至2021年9月30日，总现金、现金等价物及受限现金为3632.2万美元，较2020年同期1181万美元增长约207%[31] - 2021年前九个月经营活动产生的现金净额为57.2万美元，同期运营亏损为126.8万美元[120] - 截至2021年9月30日，公司现金余额总计36,322美元（包括1,161美元的限制性现金），营运资本为38,294美元[121] - 公司持有1,161美元作为备用信用证的现金抵押品，占信用证总额1,106美元的约105%[123] - 公司为备用信用证支付250个基点的费用[123] - 公司于2020年4月15日获得薪资保护计划贷款1,556美元，并于2021年1月8日获得全额减免[124] - 公司无未偿还债务，且信贷协议中无任何财务契约[121] - 公司认为其拥有足够的现金和营运资本来运营其核心业务[122] - 公司评估了其持续业务需求，包括客户和收入趋势、当前运营结构以及在中国结束运营的成本[122] - 公司已采取措施减少开支和重组运营，以维持足够的流动性[122] 管理层讨论和指引 - 公司于2020年4月获得的1,556,000美元PPP贷款已于2021年1月获得全额豁免，并计入经营报表的其他收入[83][84] - 公司未使用外汇远期或期权合约来管理汇率风险[128] - 公司首席执行官和首席财务官认为其披露控制和程序是有效的[129] 合同资产与负债 - 截至2021年9月30日，空气污染控制技术部门的合同资产为375美元，相比2020年12月31日的2,080美元大幅下降[52] - 截至2021年9月30日，FUEL CHEM技术部门的合同资产为0美元，相比2020年12月31日的269美元降至为零[52] - 截至2021年9月30日，合同负债为1,246美元，相比2020年12月31日的850美元有所增加[53] - 在截至2021年9月30日的九个月内，从期初合同负债余额中确认的收入为331美元[54] - 截至2021年9月30日，剩余履约义务的总额为8,173美元，其中预计在未来12个月内确认收入的金额为5,517美元[56] 应收账款 - 截至2021年9月30日，应收账款总额为5,062美元，相比2020年12月31日的6,548美元下降[57] 股权激励和融资活动 - 截至2021年9月30日，流通在外的股票期权为434,500股，加权平均行权价为3.05美元，内在价值为73美元[73] - 截至2021年9月30日，与所有未归属股权激励安排相关的未确认薪酬成本为39美元，预计在剩余0.47年的服务期内确认[76] - 截至2021年9月30日的九个月内，未归属限制性股票单位数量从100,005股减少至45,003股，减少了54,999股（约55.0%）[77] - 2021年2月，公司通过私募发行5,000,000股普通股和2,500,000份认股权证，总行权价为每股5.10美元，募集资金总额为25,812,000美元[79] - 截至2021年9月30日，公司流通在外且可行使的认股权证总计2,850,000份，加权平均行权价为5.30美元，加权平均剩余年限为4.87年[82] - 公司使用Black-Scholes模型计算认股权证的公允价值，关键假设包括无风险利率0.59%、预期波动率94.66%和5.5年预期寿命，计算出的公允价值为7,337美元[80][81] 租赁和税务 - 截至2021年9月30日，公司经营租赁负债总额为275万美元，其中流动部分为128万美元，非流动部分为147万美元[95] - 2021年前九个月实际税率为3.2%，远低于21%的联邦法定税率，主要由于对递延所得税资产计提了全额估值准备[102][118] 股东权益 - 截至2021年9月30日，股东权益为4644.4万美元，较2020年12月31日的2232.1万美元增长108%[10] - 2020年9月30日股东权益总额为23,831千美元，较2019年末的26,175千美元下降9.0%[16] - 2021年9月30日股东权益总额为46,444千美元，较2020年末的22,321千美元大幅增长108.1%[16][17] 收入确认 - 2021年前九个月总收入中，在某一时点确认的收入为1604.2万美元，在一段时间内确认的收入为176.8万美元[50] 受限现金 - 截至2021年9月30日，受限现金总额为116.1万美元，其中89.1万美元为流动资产，27万美元为长期资产[30]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并营收同比增长18.6%至520万美元，去年同期为440万美元 [22] - FUEL CHEM业务部门营收从去年同期的240万美元增至420万美元，增幅近72% [9][22] - APC业务部门营收从去年同期的190万美元降至100万美元 [23] - 第二季度合并毛利率为49.5%，去年同期为13.7%；若剔除APC部门110万美元的保修费用影响，去年同期毛利率为40% [23][24] - 营业亏损从去年同期的240万美元收窄至68.9万美元；若剔除保修费用影响，去年同期营业亏损为130万美元 [27] - 调整后EBITDA亏损为60万美元，去年同期为220万美元 [27] - 销售、一般及行政费用增长7%至300万美元，占营收比例为56.7%，去年同期为62.6% [26] - 研发费用为31.5万美元，同比增长16% [27] - 截至第二季度末，公司持有现金及现金等价物3660万美元，无负债 [8][28] - 营运资本为3790万美元，每股1.25美元；股东权益为4590万美元，每股1.51美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - FUEL CHEM业务受益于现有装机基数的运营、去年第四季度新项目的安装以及能源需求总体上升 [9] - 该部门上半年表现有望超越2020年全年1400万美元的营收和670万美元的毛利润 [10] - 第二季度FUEL CHEM部门毛利率为49.7%，去年同期为40% [22] - APC业务继续受到疫情导致的项目延迟和取消影响 [10] - 第二季度APC部门毛利润为47.9万美元，毛利率48.6%；去年同期毛亏损38.3万美元，若剔除110万美元保修费用，毛利润为70万美元，毛利率39% [23] - APC部门截至6月30日的积压订单为490万美元，预计其中280万美元将在未来12个月内确认 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司维持精简运营结构，预计在年营收2500万至3000万美元区间可实现盈亏平衡 [9] - 正在通过开发大规模DGI输送系统、深入市场评估和研究以及寻求商业机会来推进废水处理业务（DGI） [11] - 第二季度在美国完成两项DGI技术演示，均取得成功并获得客户积极反馈 [12] - 用于满足大部分终端市场需求的高容量DGI设备输送系统正在制造中，预计下月完成 [13] - 已聘请第三方公司评估DGI技术的市场机会格局，包括竞争性技术评估，该评估将于第三季度末完成 [14] - 继续关注拜登政府在氮氧化物排放方面的行动，以及氢作为燃料来源可能带来的机会 [15][16] - 正在密切关注1万亿美元基础设施法案的进展，这可能为公司排放控制技术带来机会 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年剩余时间及未来的乐观情绪增强，正在从疫情限制中恢复 [7] - APC终端市场出现一些经济改善迹象，7月底宣布获得450万美元新订单 [10] - 预计在今年年底前将获得价值500万至1000万美元的合同，使2021年底的积压订单状况比疫情前更健康 [10][11] - 预计FUEL CHEM部门在2021年剩余时间将继续产生强劲业绩，全年营收预计在1500万至1600万美元区间 [36] - 在墨西哥，政治压力正倾向于在更多设施实施FUEL CHEM项目，合作伙伴正与国有公用事业公司CFE就一个厂址多个机组应用该技术进行讨论 [17][19] - 由于第一季度完成的融资，公司处于近期历史最佳状态，能够寻求战略解决方案以使基础业务恢复盈利，并加速DGI技术的演示和市场发现 [19] 其他重要信息 - 截至6月30日，APC部门积压订单为490万美元，未包含7月获得的450万美元新合同 [24][25] - 2021年全年销售、一般及行政费用预计在1200万至1250万美元之间，但会根据业务活动变化进行调整 [26] - 在中国，公司继续专注于收款工作，截至6月30日，正在追讨约50万至75万美元的应收账款，第二季度有85万美元现金汇回 [27] 问答环节所有提问和回答 问题: 新订单对今年APC收入的影响 - 由于时间关系，7月获得的450万美元新订单以及年底前可能获得的500万至1000万美元新订单对2021年营收贡献不大 [34] - 今年APC总收入可能与去年持平或略低，重点是为2022年建立更健康的积压订单 [35] - 截至6月底的积压订单中，约有250万至300万美元将计入2021年APC收入 [35] 问题: 今年是否会有额外的FUEL CHEM安装 - 目前未预测2021年会有增量安装，墨西哥项目存在上行潜力但时间不确定，2021年贡献可能很小 [36] - FUEL CHEM业务预计全年营收在1500万至1600万美元区间，可能更高，具体取决于调度率和夏季天气 [36] 问题: DGI的第三次演示及未来发展计划 - 2020年底至2021年初在市政污水处理设施进行了第三次演示，效果良好 [37] - 目前没有计划进一步的演示，重点是与第三方顾问完成市场评估研究，然后制定具体的开发和商业化计划 [37] - 强大的资产负债表将主要用于DGI投资，待第三季度末研究结果出炉后，再决定投资额度和方向 [38][39] 问题: APC项目延迟或取消的规模 - 项目延迟和取消的规模至少为1000万至1500万美元 [45] - 延迟的项目包含在近期销售渠道中，取消的项目则需要重新获得生命力 [46] 问题: APC销售渠道的地域分布 - 销售渠道中约75%为美国国内项目 [47] - 国际机会存在，例如7月宣布的合同虽与美国公司签订，但项目地点在中国 [49] 问题: FUEL CHEM合同的长期性 - 现有合同没有明确的"日落条款"，但鉴于环保法规对燃煤机组的压力，该业务存在不确定性，未来可能面临终结 [50] - 目前已知至少有一个机组可能在2022年关闭，影响约50万至100万美元收入 [51] 问题: 绿色氢能带来的机会 - 如果氢被用作发电燃料，可能会增加氮氧化物排放，从而为公司技术带来机会，但这适用于大型发电运营，而非燃料电池或氢动力汽车 [52][54]

收入和利润（同比环比） - 公司2021年第二季度营收为521.8万美元，同比增长18.5%，相比2020年同期的440.1万美元[12] - 2021年上半年净亏损为38万美元，相比2020年同期的511.1万美元亏损大幅收窄92.6%[12] - 2020年上半年净亏损511.1万美元，2021年上半年净亏损38万美元，同比改善92.6%[17] - 2021年第二季度总收入为4百万美元，2020年同期为3百万美元[58] - 2021年第二季度净亏损为63百万美元，2020年同期净亏损为85百万美元[58] - 公司2021年第二季度收入为5,218（单位：千美元），同比增长19%，上半年收入为10,251（单位：千美元），同比增长25%[111] - 公司2021年上半年的有效税率为2.6%，低于联邦法定税率21%，主要由于对递延税资产的全额估值备抵[101] - 公司2021年第二季度的毛利率为50%，高于去年同期的48%，主要由于FUEL CHEM业务收入增长[115] 成本和费用（同比环比） - 2021年第二季度研发支出为31.5万美元，同比增长16.2%，相比2020年同期的27.1万美元[12] - 2021年第二季度股票期权和限制性股票单位补偿费用为20万美元，2020年同期为69万美元[68] - 公司2021年第二季度的研发费用为315（单位：千美元），同比增长16%，主要用于新产品开发[117] - 2021年第二季度运营租赁成本4.5万美元，加权平均剩余租期2.67年[93] 现金及现金等价物 - 公司现金及现金等价物从2020年12月31日的1064万美元增长至2021年6月30日的3619.4万美元，增长240%[10] - 截至2021年6月30日现金及等价物余额3656.2万美元，较2020年同期的1125.7万美元增长224.9%[17] - 现金及现金等价物总额从2020年的1.1257亿美元增长至2021年的3.6562亿美元，同比增长224.9%[29] - 公司2021年6月30日的现金余额为36,562（单位：千美元），包括受限现金368（单位：千美元）[120] 业务线表现 - 空气污染控制技术(APC)收入从2020年上半年的3133万美元下降至2021年上半年的1893万美元，同比下降39.6%[46] - FUEL CHEM技术解决方案收入从2020年上半年的5046万美元增长至2021年上半年的8358万美元，同比增长65.6%[46] - 2021年第二季度空气污染控制技术部门收入986万美元，毛利率48.6%(479/986)[85] - 2021年第二季度FUEL CHEM技术部门收入423.2万美元，毛利率49.7%(210.4/423.2)[85] - APC技术部门2021年第二季度收入为986（单位：千美元），同比下降49%，上半年收入为1,893（单位：千美元），同比下降40%[112] - FUEL CHEM技术部门2021年第二季度收入为4,232（单位：千美元），同比增长72%，上半年收入为8,358（单位：千美元），同比增长66%[114] 地区表现 - 美国市场收入从2020年上半年的6407万美元增长至2021年上半年的9051万美元，同比增长41.3%[47] - 亚洲市场收入从2020年上半年的977万美元下降至2021年上半年的307万美元，同比下降68.6%[47] - 2021年上半年美国市场收入905.1万美元，占总收入88.3%(905.1/1025.1)[90] 资产和负债 - 公司总资产从2020年12月31日的3008.8万美元增长至2021年6月30日的5006.1万美元，增长66.4%[10] - 截至2021年6月30日，公司总资产为1.428亿美元，总负债为2.92亿美元，净资产为1.136亿美元[59] - 截至2021年6月30日公司总资产5006.1万美元，较2020年底增长66.4%(5006.1/3008.8)[90] - 截至2021年6月30日未偿还租赁负债总额303万美元，其中流动部分132万美元[94] 应收账款和合同资产 - 公司应收账款净额从2020年12月31日的654.8万美元下降至2021年6月30日的340.3万美元，减少48%[10] - 合同资产从2020年12月的2080万美元(APC)和269万美元(FUEL CHEM)下降至2021年6月的406万美元和0美元[50] - 合同负债从2020年12月的850万美元下降至2021年6月的694万美元[51] - 应收账款总额从2020年12月的6548万美元下降至2021年6月的3403万美元，同比下降48%[55] 融资和股权 - 公司普通股流通股数量从2020年的2522.8951万股增至2021年的3026.3791万股，增长20%[5][10] - 2021年2月通过私募发行500万股普通股及250万份认股权证，募集资金总额2581.2万美元（扣除费用后净额2397.7万美元）[26] - 2021年Q1通过私募融资使股东权益从2232.1万美元增至4652.3万美元[15] - 2021年2月11日，公司发行了2,500,000份认股权证，行权价格为每股5.10美元[77] - 认股权证的公允价值为7.337百万美元，计入额外实收资本[79] - 截至2021年6月30日，未行使认股权证数量为2,850,000份，加权平均行权价格为5.10美元和6.45美元[80] 其他财务数据 - 2021年上半年其他收入为148.2万美元，相比2020年同期的13.8万美元增长974%[12] - 2021年Q2外汇折算调整带来收益13.3万美元，Q1损失19.3万美元[15] - 2020年累计亏损从1.103亿美元扩大至1.154亿美元，2021年小幅收窄至1.149亿美元[15] - 2021年Q2库存增加9.7万美元，应收账款减少307.9万美元[17] - 2021年获得薪资保护计划贷款免除收益155.6万美元[17] - 受限现金余额36.8万美元，用于担保银行信用证[28] - 剩余履约义务金额为4943万美元，预计未来12个月内将确认2825万美元收入[54] - 中国APC业务重组涉及约12万美元的未完成项目积压[57] - 2021年第二季度外汇折算调整带来1.33亿美元的其他综合收益，2020年同期为1.52亿美元[60] - 截至2021年6月30日，公司库存股数量为963,509股，成本为2.234百万美元[61] - 截至2021年6月30日，未归属限制性股票单位的未确认补偿成本为59万美元，预计在0.72年内确认[74] - 公司于2020年4月17日通过薪资保护计划(PPP)获得155.6万美元无抵押贷款[81] - 2021年1月8日PPP贷款全额免除，公司相应减少非流动负债并确认其他收入[82] - 2021年6月30日其他应计负债总额133.9万美元，较2020年底下降36.2%(133.9/209.9)[95] - 公司确认或有负债的标准为：损失可能性高且能合理估计，按最可能金额或区间下限计量[96] - 公司2021年6月30日的APC积压订单为4,943（单位：千美元），较2020年12月31日的5,268（单位：千美元）有所下降[113] - 公司2021年上半年运营亏损为1,846（单位：千美元），但运营现金流为229（单位：千美元）[119] - 公司获得了1,556（单位：千美元）的PPP贷款减免，并计入其他收入[123] 管理层讨论和指引 - Fuel Tech的披露控制和程序以及内部控制在报告期内被评估为有效[129] - 公司在报告期内未发生对财务报告内部控制产生重大影响的变更[130] - 公司目前未涉及任何可能对业务、财务状况或运营结果产生重大影响的诉讼[132] - 2020年度报告中列出的风险因素在本报告期内未发生重大变化[133] - 公司未进行任何未注册的股权证券销售[134] - CEO和首席财务官根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条和第906条进行了认证[137] - 报告包含内联XBRL实例文档和相关分类扩展文档[137] - 报告由公司总裁兼首席执行官Vincent J. Arnone和代理财务主管Ellen T. Albrecht签署[140]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度收入同比增长33%至500万美元，主要受FUEL CHEM业务推动[22] - FUEL CHEM业务收入增长60%至410万美元，APC业务收入下降29万美元[9][22] - 毛利率从40.4%提升至46.9%，FUEL CHEM毛利率从42.4%提升至48%[23] - 运营亏损从270万美元收窄至120万美元，净收入40万美元(每股0.01美元)[10][26] - 期末现金余额3610万美元，无债务[10][28] 各条业务线数据和关键指标变化 FUEL CHEM业务 - 受益于新项目安装和能源需求回升[9] - 预计2021年表现将超过2020年(1400万美元)[9][41] - 新增3个国内燃煤电厂TIFI技术安装[14] - 墨西哥高硫燃料油处理项目存在潜在机会[16] APC业务 - 受疫情影响项目延迟和取消[9] - 积压订单520万美元，预计未来12个月确认300万美元[24] - 全球销售管道4000-5000万美元[12][24] - 70-75%机会来自天然气项目[57] DGI业务 - 完成2个示范项目(废水处理厂和纸浆厂)[18][19] - 正在开发更大规模DGI系统，预计第三季度完成[19] - 目标2021年底前实现商业化应用[44] 公司战略和发展方向 - 重点推进DGI技术商业化[8][19] - 优化APC和FUEL CHEM业务结构[8] - 关注拜登政府环保政策带来的机会[13] - 通过精简运营结构实现收支平衡(年收入2500-3000万美元)[11] 经营环境和前景评论 - 对2021年持乐观态度[7] - APC业务复苏取决于全球经济恢复[9] - 墨西哥政治压力可能推动FUEL CHEM应用[17] - 氢能源发展可能增加NOx控制需求[13] 问答环节 积压订单和销售管道 - 4000-5000万美元管道主要为APC业务[38][40] - 70-75%来自天然气项目，其余为煤炭和其他工业[57] - 项目时间表因疫情多次推迟[58] FUEL CHEM业务 - 技术适用性有限，仅适合特定燃煤电厂[63] - 2021年收入预计1550-1700万美元[41] - 墨西哥项目存在额外增长潜力[43] DGI业务 - 商业模式可能包括租赁和资本项目[65] - 可能包含维护服务收入[68] - 佛罗里达等新兴市场存在机会[80] 其他 - 2021年SG&A预计1200-1250万美元(GAAP)[48][49] - 燃气轮机污染控制市场存在潜力[82]

收入和利润（同比环比） - 公司2021年第一季度营收为503.3万美元，相比2020年同期的377.8万美元增长33.2%[11] - 2021年第一季度净收入为39.8万美元，相比2020年同期净亏损256.7万美元实现扭亏为盈[11] - 2021年第一季度每股基本收益为0.01美元，相比2020年同期每股亏损0.10美元有所改善[11] - 2021年第一季度净收入为39.8万美元，而2020年同期净亏损为256.7万美元[16] - 公司2021年第一季度营业收入为503.3万美元，同比增长33%（2020年同期为377.8万美元）[107] - 2021年第一季度持续经营业务产生的收入为398美元，现金使用为225美元[116] 成本和费用（同比环比） - 2021年第一季度研发支出为41.5万美元，相比2020年同期的32.4万美元增长28.1%[11] - 2021年第一季度营业亏损为115.7万美元，相比2020年同期的268.3万美元亏损有所收窄[11] - 2021年第一季度销售、一般及行政费用（SG&A）为3100美元，同比下降786美元，占收入比例从103%降至62%[112] - 2021年第一季度研发费用为415美元，较2020年同期的324美元有所增加[113] - 2021年第一季度公司总运营亏损为1,157美元[83] 各条业务线表现 - 公司2021年第一季度空气污染控制技术总收入为907万美元，同比下降24.2%（2020年同期为1,196万美元）[45] - FUEL CHEM技术解决方案收入同比大幅增长59.8%，从2020年第一季度的2,582万美元增至2021年同期的4,126万美元[45] - 空气污染控制(APC)业务收入同比下降24%，从119.6万美元降至90.7万美元[108] - APC业务积压订单515.1万美元，其中国内项目占474.7万美元[109] - FUEL CHEM®技术部门在2021年第一季度收入为4126美元，同比增长1544美元（60%）[110] - 2021年第一季度综合毛利率为47%，高于2020年同期的40%，FUEL CHEM毛利率从43%提升至48%[111] - 2021年第一季度公司空气污染控制部门收入为907美元，毛利率为376美元；化学部门收入为4,126美元，毛利率为1,982美元[83] - 商誉余额211.6万美元全部归属于FUEL CHEM®技术部门[99] 各地区表现 - 美国市场收入占比达88.7%（4,463万美元），海外收入中欧洲占比最高为375万美元[46] - 美国市场收入446.3万美元（占总额88.6%），海外市场收入57万美元[87] - 中国区重组后资产净值为1,954万美元，较2020年末减少5.5%[58] 现金流和融资 - 现金及现金等价物从2020年底的1064万美元大幅增长至2021年3月31日的3571.1万美元，增幅达235.6%[9] - 2021年第一季度通过私募发行普通股获得净融资2397.7万美元（总融资2581.25万美元，扣除费用178.3万美元）[16][25] - 2021年3月31日现金及现金等价物为3571.1万美元，较2020年同期800.3万美元增长346%[28] - 2021年第一季度经营活动净现金流出22.5万美元，较2020年同期190.5万美元净流出改善88%[16] - 2021年第一季度因汇率波动导致现金减少22.3万美元，2020年同期为44.1万美元[16] - 公司预计现有现金及运营现金流可满足未来12个月运营需求[105] - 截至2021年3月31日，公司现金余额为36131美元（包括420美元的限制性现金），营运资本为38496美元[117] 其他财务数据 - 公司总资产从2020年底的3008.8万美元增长至2021年3月31日的5104.3万美元，增幅69.6%[9] - 股东权益从2020年底的2232.1万美元增至2021年3月31日的4652.3万美元，增幅108.4%[9] - 公司2021年3月31日流通普通股数量为30,263,791股[5] - 2021年第一季度其他收入净额为155.8万美元，显著高于2020年同期的22.6万美元[11] - 2021年3月31日股东权益总额为4652.3万美元，较2020年同期2345.3万美元增长98%[14] - 2021年第一季度获得156.6万美元的薪资保护计划贷款减免收益[16] - 2021年3月31日受限现金总额为42万美元（15万美元流动+27万美元非流动）[27][28] - 2021年第一季度应收账款增加183.1万美元，2020年同期增加79.5万美元[16] - 2021年第一季度库存增加5.9万美元，2020年同期增加10.4万美元[16] - 合同资产从2020年末的1,927万美元骤降至2021年3月末的355万美元，降幅达81.6%[49] - 剩余履约义务金额为5,151万美元，预计未来12个月内将确认约3,000万美元收入[53] - 应收账款总额下降29.7%，从2020年末的6,548万美元降至2021年3月末的4,601万美元[54] - 外汇折算调整导致累计其他综合亏损增加193万美元[59] - 库存股成本从2020年末的2,182万美元增至2021年3月末的2,234万美元[60] - 公司租赁负债总额342万美元，加权平均剩余租赁期限3.09年[89][90] - 2021年第一季度实际所得税率为0%（2020年同期为5%），主要由于递延所得税资产全额计提估值准备[97] - 保修负债余额15.9万美元，与2020年底持平[96] - 2021年第一季度其他收入为1566美元，主要来自薪资保护计划贷款的减免[114] - 2021年第一季度所得税费用为0美元，2020年同期为118美元，公司预计2021年综合有效税率为0%[115] - 公司于2021年1月8日获得1556美元的薪资保护计划贷款全额减免[120] - 截至2021年3月31日，公司未偿还的备用信用证总额为401美元[119] 股权和股票相关 - 2021年第一季度基本每股收益加权平均股数为27,510,000股，稀释后加权平均股数为27,737,000股[63] - 2021年第一季度股票期权和限制性股票单位补偿费用净额为20美元，税后影响为20美元[66] - 截至2021年3月31日，公司激励计划下未归属股票期权的未确认补偿成本为0美元[69] - 截至2021年3月31日，公司激励计划下未归属限制性股票单位的未确认补偿成本为80美元，预计在剩余0.97年内确认[72] - 2021年第一季度授予的限制性股票单位数量为0，未归属限制性股票单位为50,003股，加权平均授予日公允价值为6.65美元[73] - 2021年2月11日，公司发行了2,500,000份认股权证，行权价格为每股5.10美元，以及350,000份认股权证，行权价格为每股6.45美元[75] - 认股权证的公允价值为7,336,881美元，已计入额外实收资本[77]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度合并收入同比增长26.5%至620万美元，主要由于APC和FUEL CHEM业务收入增长 [40] - APC业务收入从170万美元增至250万美元，主要由于项目时间安排和完成情况 [41] - FUEL CHEM业务收入从320万美元增至370万美元，主要由于新设备安装完成和业务运行恢复正常 [43] - 2020年第四季度综合毛利率为41.9%，2019年同期为0.1%（包含200万美元保修费用影响） [44] - 2020年第四季度APC业务毛利率为29%，FUEL CHEM业务毛利率为51% [45] - 2020年第四季度SG&A费用下降15%至380万美元 [46] - 2020年第四季度净亏损150万美元，调整后EBITDA亏损110万美元 [47] - 截至2020年底现金及现金等价物为1060万美元，受限现金200万美元 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 APC业务 - 截至2020年底APC业务积压订单为530万美元，预计未来12个月将确认300万美元 [41] - 正在追踪全球4000-5000万美元的销售机会 [42] - 2021年预计APC业务收入将较2020年适度增长 [22][36] FUEL CHEM业务 - 2021年预计每台新设备将带来50-75万美元收入 [24] - 正在美国、墨西哥、欧洲和东南亚等地拓展业务机会 [25][26][31] - 2021年预计FUEL CHEM业务收入将较2020年适度增长 [36] DGI业务 - 2021年第一季度已完成两个示范项目 [32] - 计划在未来30天内启动第三个示范项目 [33] - 正在设计更大容量的DGI设备交付系统 [37] 公司战略和发展方向 - 公司拥有3700万美元现金且无债务，处于近年来最佳财务状况 [12][48] - 重点发展DGI技术商业化，计划2021年底前实现商业化系统上线 [37] - 维持精简的运营结构，年盈亏平衡点在2500-3000万美元之间 [38] - 关注拜登政府政策变化，但预计短期内不会对公司业务产生重大影响 [20] 行业竞争 - APC市场竞争激烈，机会规模较小 [21] - 墨西哥高硫燃料油市场存在潜在机会，政府支持使用本土燃料 [27][28] - 国际海事组织新规限制了高硫燃料油的使用，创造了新的市场机会 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2021年业务将适度增长，但仍受COVID-19影响 [11][36] - 墨西哥市场机会显著，但时间尚不确定 [65][70] - DGI技术商业化是公司优先事项之一 [59][61] 问答环节所有提问和回答 关于DGI业务 - 计划投资15-30万美元开发更大容量DGI系统 [73] - 商业化系统可能采用销售或长期租赁模式 [73] - 目标毛利率为30%以上 [77] 关于墨西哥市场 - 预计2021年将有进展，但未计入收入预测 [71] - 墨西哥政府倾向于使用本土燃料以确保能源独立 [27][68] 关于销售渠道 - 全球销售渠道约4000-5000万美元，其中国内占2500万美元 [84] - 与4-5家合作伙伴保持密切关系 [86][89] 关于财务 - 中国业务应收账款准备金约100万美元 [99][100] - 2020年已从中国汇回190万美元，2021年预计再汇回100万美元 [101]

收入和利润（同比环比） - 2020年公司收入为2255万美元，较2019年的3046.7万美元下降26%[90] - 2020年净亏损为427.8万美元，较2019年的785.2万美元减少46%[90][92] - 2020年每股基本净亏损为0.17美元，较2019年的0.32美元改善47%[90] - 公司2020年收入为2.255亿美元，较2019年的3.0467亿美元下降7917万美元，降幅26%[136][137] - 2020年公司营业亏损4336万美元，较2019年8240万美元亏损改善3904万美元[136] - 2020年净亏损4278万美元，较2019年7852万美元亏损改善3574万美元[136] - 2020年公司总收入同比下降26%至2255万美元，净亏损扩大至427.8万美元[185] - 2020年净亏损为427.8万美元，较2019年的785.2万美元亏损有所收窄[189][191] 成本和费用（同比环比） - 2020年销售成本为1191.2万美元，较2019年的1963.7万美元下降39%[90] - 2020年销售、一般及行政费用为1360万美元，较2019年的1719.1万美元下降21%[90][92] - 2020年SG&A费用为13,600美元，同比下降3,591美元（降幅21%），主要因员工成本减少190美元及中国APC业务暂停相关费用减少1,226美元[142][150] - 2020年研发费用为1,177美元，较2019年1,127美元小幅增加50美元[144] - 2020年无形资产报废费用197美元，涉及不再使用的专利和商标[145] - 2020年研发支出从2019年112.7万美元增至2020年117.7万美元[185] - 2020年研发支出包括无形资产报废19.7万美元[191] - 2020年设备折旧支出为66.3万美元[191] - 2020年无形资产报废费用为197美元，2019年为127美元[227][228] - 2020年无形资产摊销费用为185美元，与2019年的186美元基本持平[231] - 2020年财产和设备折旧费用为663美元，较2019年的810美元下降18.1%[234] 各业务线表现 - APC技术部门2020年收入8557万美元，同比下降5525万美元（降幅39%），主要因项目执行时间安排和未完成订单减少[138] - FUEL CHEM技术部门2020年收入为13,993美元，同比下降2,392美元（降幅15%）[139] - 公司2020年综合毛利率为47%（2019年为36%），APC技术部门毛利率从2019年20%提升至2020年46%，主要得益于2,589美元保险赔款[140] - 2020年空气污染控制技术部门收入为8,557美元，燃料化学技术部门收入为13,993美元，总收入为22,550美元[272] 各地区表现 - 美国市场收入下降7260万美元（降幅28%），国际市场收入下降657万美元（降幅14%）[137] - 2020年美国市场收入为18,622美元，海外市场收入为3,928美元[273] - 2020年国际收入为392.8万美元，占总收入的17%，2019年为458.5万美元，占总收入的15%[195] - 2020年公司税前亏损为4,221美元，其中国内亏损3,411美元，海外亏损810美元[283] - 中国子公司现金858万美元，意大利子公司现金111.1万美元，智利子公司现金31.4万美元[205] 管理层讨论和指引 - 公司2020年未完成订单为530万美元，2019年为970万美元[138] - 2020年公司预计在未来12个月内确认2,981美元的剩余履约义务收入[278] - 2021年2月通过私募发行500万股普通股，筹集2,580万美元用于一般公司用途[163] - 2021年2月通过私募融资获得2580万美元，用于加强公司现金流[201] 资产和负债 - 2020年末营运资本为1554.2万美元，较2019年的1681.6万美元下降8%[90] - 2020年末总资产为3008.8万美元，较2019年的3160.6万美元下降5%[90] - 2020年末合同资产为112.7万美元，较2019年的185.7万美元下降39%[110] - 2020年末合同负债为85万美元，较2019年的71.2万美元增长19%[111] - 2020年末现金及等价物为10,640美元（不含受限现金1,966美元），营运资本15,542美元，较2019年均有所下降[151] - 现金及等价物从2019年1091.4万美元降至2020年1064万美元[183] - 应收账款净额从2019年647.3万美元微增至2020年654.8万美元[183] - 库存净额从2019年26.4万美元大幅下降至2020年9.7万美元[183] - 2020年现金及现金等价物期末余额为1260.6万美元，较2019年的1350.1万美元下降[191][208] - 2020年应收账款中未开票金额为234.8万美元，较2019年的185.7万美元增加[210] - 2020年合同资产为2,348美元，合同负债为850美元[275][276] - 2020年应收账款总额为6,548美元，其中贸易应收账款为5,015美元[281] 现金流 - 2020年经营活动现金净流出2,707美元，主要因应收账款减少1,095美元及存货减少171美元[152] - 2020年经营活动现金流显示外汇折算收益40.8万美元，部分抵消净亏损影响[187] - 2020年经营活动净现金流出为270.7万美元，较2019年的338.7万美元有所改善[191] - 2020年外汇汇率波动带来77.7万美元的正向影响[191] 商誉和无形资产 - 公司采用DCF模型评估商誉减值，2020年10月1日年度测试显示FUEL CHEM技术部门无商誉减值[120] - 2020年第四季度公司因放弃部分专利和商标记录197万美元减值费用[122] - 2019年第二和第三季度公司因放弃国际专利资产记录127万美元减值费用[124] - 截至2020年12月31日，公司递延所得税资产估值备抵为1.5971亿美元，2019年为1.5394亿美元[126] - 商誉账面价值保持211.6万美元，未发生减值[183] - FUEL CHEM报告单元2020年10月1日减值测试显示公允价值超过账面价值，未计提减值损失[174] - 长期资产减值测试中，APC资产组2020年收入下降并出现经营亏损，但专利公允价值仍超过账面价值[178] - 2020年专利资产净值为553美元，较2019年的906美元下降39%[229][232] - 2020年财产和设备净账面价值为5,220美元，较2019年的5,662美元下降7.8%[235] - 2020年FUEL CHEM技术部门商誉余额为2,116美元，与2019年持平且未发生减值[224] 客户和收入确认 - 2020年公司有两名客户分别贡献超过10%的收入，合计占合并收入的28%[262] - 2019年公司有三名客户分别贡献超过10%的收入，其中一名占合并收入的19%，另两名各占11%[263] - 公司采用成本比例法确认收入，根据已发生成本占预计总成本的比例确认收入[240] - 化学产品销售收入在货物控制权转移时确认，通常在发货或交付时点[242] - 公司合同收入确认包含多种成本：工程成本、设备费用、运输费用、安装费用等[240][247] - 公司采用单独售价法分配包含多个履约义务的合同交易价格[244] 税务 - 递延所得税资产估值备抵在2019年从年初的13,044美元增加到年末的15,394美元，增加了2,350美元[285] - 2020年递延所得税资产估值备抵从年初的15,394美元增加到年末的15,971美元，增加了577美元[285] - 2020年和2019年分别有296美元和0美元的股票期权行权[285] - 公司未在2020年和2019年确认任何与未确认税务利益相关的利息和罚款[287] - 截至2020年和2019年12月31日，公司没有未确认的税务利益[287] - 公司在美国、各州和非美国司法管辖区纳税[288] - 美国所得税申报表主要审查期为2017年至2019年[288] - 非美国税务申报表的开放年份根据当地法规从2012年到2019年不等[288]

Fuel Tech, Inc. (NASDAQ:FTEK) Q3 2020 Earnings Conference Call November 11, 2020 10:00 AM ET Company Participants Devin Sullivan - SVP, The Equity Group Vincent Arnone - Chairman, President and CEO Ellen Albrecht - Principal Financial Officer Conference Call Participants Amit Dayal - H.C. Wainwright Pete Enderlin - MAZ Partners George Gaspar - Private Investor Operator Greetings, and welcome to the Fuel Tech Third Quarter 2020 Financial Results Conference Call. At this time, all participants are in a listen ...