公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度公司营收7287美元，较2022年同期的5535美元增长1752美元，增幅32%[88] - 2023年和2022年第一季度综合毛利率分别为38%和41%[91] - 2023年和2022年第一季度销售、一般和行政费用分别为3245美元和3054美元，占营收比例从55%降至45%[92] - 2023年和2022年第一季度研发费用分别为218美元和220美元[93] - 2023年和2022年第一季度利息收入分别为339美元和1美元[94] - 2023年和2022年第一季度其他净支出分别为90美元和10美元[95] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物余额为15698美元，营运资金为30204美元[97] - 2023年3月31日公司未偿还备用信用证总额约为1281美元，作为抵押的投资总额为1921美元[106] APC技术板块业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度APC技术板块营收3559美元，较2022年的2204美元增长1355美元，增幅61%[89] - APC板块毛利率从35%降至27%[91] FUEL CHEM技术板块业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度FUEL CHEM技术板块营收3728美元，较2022年的3331美元增长397美元，增幅12%[90] - FUEL CHEM板块毛利率从45%升至49%[91]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年营收2690万美元 较2021年增长11% 创2019年以来最高水平 主要得益于空气污染控制(APC)业务收入增长54% [10] - 第四季度营收700万美元 同比增长88% 主要由FUEL CHEM业务驱动 该业务季度收入410万美元 同比增长21% [10][14][31] - 2022年APC业务收入1060万美元 较2021年690万美元显著提升 主要执行2022年新获得的约1000万美元项目 [17] - 2022年FUEL CHEM收入1630万美元 超出此前1450-1550万美元的指引 [15] - 第四季度综合毛利率428% 低于2021年同期的502% 主要因APC业务毛利率从556%降至354% [34] - 公司现金及等价物2330万美元 投资证券930万美元 无负债 营运资本3110万美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 FUEL CHEM业务 - 第四季度收入410万美元 同比增长21% 全年收入1630万美元 [14][31] - 毛利率从2021年第四季度的453%提升至481% [34] - 2023年收入预计将小幅下降 主要因主要客户使用率降低及一家电厂关闭 [16] - 正在与墨西哥国有电力公司CFE洽谈技术应用 [15][33] APC业务 - 第四季度收入290万美元 略低于2021年同期的310万美元 [17][31] - 全年收入1060万美元 较2021年690万美元大幅增长 [17] - 毛利率从2021年第四季度的556%降至354% 主要因产品和技术组合变化 [34] - 预计2023年收入将超过2022年水平 [18] DGI业务 - 新任命Bill Decker为水处理技术副总裁 3月15日上任 [13][24] - 被视为未来增长动力和收入多元化机会 [27] - 正在评估多个终端市场的示范机会 [27][57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 预计2023年总收入将在2700-3200万美元之间 不包括DGI的潜在贡献和新排放法规的影响 [28] - 正在追踪全球5000-7500万美元的销售渠道 [12] - EPA即将出台的CSAPR规则可能为SNCR和SCR技术带来新机会 预计2023年3月底发布最终规则 [19][20][72] - 继续投资支持当前业务和DGI技术开发 预计2023年SG&A费用在1300-1400万美元 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 能源需求整体增长对燃煤电厂调度产生积极影响 [15] - 供应链问题持续存在 特别是电子元件 正在建立库存以缓解影响 [79] - 墨西哥市场政治压力增大 有利于FUEL CHEM技术应用 [33] - 全球脱碳趋势将创造长期业务机会 [21] 其他重要信息 - 截至2022年底积压订单820万美元 不包括2023年新获得的360万美元订单 [11] - 当前有效积压约1200万美元 [12] - 预计未来12个月将确认790万美元积压收入 [35] - 2022年研发费用约20万美元 [36] 问答环节所有的提问和回答 毛利率展望 - 预计2023年APC业务毛利率在35-38%之间 FUEL CHEM业务维持在49%左右 [42] EPA法规影响 - CSAPR规则将影响25个州的公用事业和工业源 最早2023年对公用事业单元生效 [19][72] - 主要关注氮氧化物减排 可能带动SNCR和SCR技术需求 [84][85] DGI业务进展 - 处于早期阶段 正在评估示范机会 尚未形成销售渠道 [57] - 加州被视为潜在重要市场 但将首先关注终端市场而非地理位置 [89][98] 供应链问题 - 电子元件供应仍面临挑战 已通过价格上涨转嫁给客户 [79] - 正在建立关键部件库存以缩短交货时间 [79] 客户情况 - FUEL CHEM业务目前有5-10个主要客户 [77] - 墨西哥国有电力公司CFE正在讨论技术应用 [15] 财务问题 - 预计2023年现金利息收益率在4-5%之间 [94]

公司运营环境及投资计划 - 公司在2022年继续面临挑战性的运营环境，主要受到天然气和可再生能源取代燃煤装置以及地缘政治事件和新冠疫情的影响[81] - 公司计划投资超额资金以提供回报，同时保持资本和管理流动性[81] FUEL CHEM®部门表现 - FUEL CHEM®部门在2022年表现良好，但与2021年相比，收入和部门运营利润有所下降[83] APC业务改善及全球销售管道 - APC业务在2022年有所改善，全球销售管道增至5000-7500万美元范围[84] 技术部门及市场动态 - 公司有两个技术部门，提供先进的工程解决方案，满足全球能源相关设施的污染控制、效率改进和运营优化需求[85] - 公司的技术部门的关键市场动态是继续使用化石燃料，尤其是煤炭，作为全球电力生产的主要燃料来源[87] 收入确认及合同情况 - 公司的收入确认主要基于控制权转移给客户的时间点[89] - APC合同通常为6至18个月，具有关键的运营测量，作为公司向客户开具进度账单的依据[95] 收入确认及成本测量 - 公司使用成本-成本输入进度测量来确认收入，根据迄今为止发生的成本与完工预计总成本的比率来衡量进度[97] 商誉审查及财务数据 - 公司对商誉进行年度审查，以评估是否存在减值迹象[103] - 公司在2022年的营收为26,941美元，比2021年增长了11%[116] - APC技术部门2022年的营收为10,597美元，比2021年增长了54%[117] - FUEL CHEM技术部门2022年的营收为16,344美元，比2021年下降了6%[118] - 公司2022年的总成本和费用为28,468美元，比2021年增长了2,718美元[116] - 公司2022年的毛利率为43%，比2021年的49%下降[119] - 公司2022年的研发支出为895美元，比2021年下降了437美元[121] - 公司2022年的利息收入为202美元，比2021年增长了196美元[122] - 公司2022年的净利润为-1,442美元，比2021年下降了1,496美元[116] 现金流及风险管理 - 公司2022年的现金及现金等价物为23,328美元，比2021年下降了12,565美元[125] - 公司2022年的经营活动使用现金4,139美元，主要是由于应收账款增加[126] - 公司因COVID-19全球大流行受到重大风险影响，可能继续经历需求下降，导致部分产品需求减少[130] 资本支出及投资计划 - 公司预计2023年DGI业务、维护现场设备、计算机和系统以及办公设备的资本支出[131] - 公司董事会批准了一项投资计划，将10,000美元投资于美国国债等证券，以提供对多余现金的回报，同时管理流动性和最小化利率波动风险[132] 资金筹集及贷款情况 - 公司通过私募发行500万股普通股和250万份认股权证，募集资金25,812美元[133] - 公司通过PPP获得1,556美元的贷款，用于资助合格的工资支出，并获得全额贷款宽限[134] - 公司签署了投资抵押担保协议，用于发行备用信用证，要求抵押150%的投资作为信用证的抵押[135] 外汇风险及利率风险 - 公司的收入和现金流受外汇汇率变动影响，不进行外汇远期合约或外汇期权合约[136] - 公司主要由于债务安排而面临利率变动风险，100个基点的不利利率变动不会对2022年利息支出产生重大不利影响[137]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入同比增长6.1%至800万美元 [12][34] - 现金及现金等价物为2410万美元 短期投资250万美元 长期投资730万美元 [12][43] - 毛利率从2021年第三季度的49.2%下降至45.8% 主要由于低利润率的APC业务占比提升 [36] - 营业利润从2021年第三季度的578万美元下降至192万美元 [42] - 净利润为314万美元 每股收益001美元 低于2021年同期的670万美元和002美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 APC业务 - 收入同比增长40%至270万美元 2022年前三季度收入已达770万美元 超过2021年全年690万美元 [13][34] - 毛利率从417%下降至34% 主要由于产品和项目组合变化 [36] - 截至9月30日未完成订单为880万美元 预计840万美元将在未来12个月内确认 [37][39] - 近期新获得270万美元合同 其中140万美元未计入9月30日订单 [39] FUEL CHEM业务 - 收入同比下降至530万美元 主要由于一家客户工厂永久关闭 [35] - 毛利率保持稳定 为519% [37] - 2022年收入指引从1300-1500万美元上调至1400-1500万美元 [15][35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 正在开发DGI技术 已发布白皮书验证其有效性 氧气传输效率超过99% [12][26] - 计划在2022年底或2023年初聘请水务专家推动DGI商业化 [29][30] - 关注钢铁等行业脱碳趋势 凭借现有技术供应商和终端用户关系寻求机会 [24] - 墨西哥高硫燃料油市场存在潜在机会 正在与国有设施CFE进行讨论 [17][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 能源需求上升和天然气价格上涨导致燃煤电厂运行时间延长 为APC业务创造有利环境 [18] - 预计CSAPR规则修订将在2023年第一季度最终确定 可能带来新的NOx控制需求 [19][20] - 已收到多个客户关于CSAPR相关项目的咨询 [21] - 欧洲和美国市场都出现燃煤电厂运行时间延长趋势 [18][19] 其他重要信息 - 销售管理费用从280万美元增至330万美元 主要由于员工相关成本 [40] - 研发支出从34万美元降至207万美元 主要由于项目执行时间安排 [41] - 资产负债表强劲 无长期债务 股东权益为4480万美元 [43][45] 问答环节所有的提问和回答 关于DGI业务发展时间表 - 预计2023年仍处于DGI技术引入阶段 贡献可能不会很大 [52][53] 关于2023年增长驱动力 - APC业务将是主要增长动力 受益于现有订单和潜在监管变化 [54][55] - FUEL CHEM业务预计保持稳定 增长机会存在但较难预测 [56] 关于APC业务对利润率影响 - APC业务本身利润率预计保持稳定 但公司整体毛利率将受业务组合影响 [57][58] 关于墨西哥市场机会 - 近期咨询量增加 但具体时间和能否实现仍不确定 [59][60] 关于水务技术应用 - 密西西比和弗林特事件不太可能直接带来DGI业务机会 [64]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to______. Commission file number: 001-33059 FUEL TECH, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 20-5657551 (State or ot ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度合并营收同比增长22%，达到640万美元，去年同期为520万美元 [31] - 合并毛利率为42.1%，低于去年同期的49.5% [32] - 销售、一般及行政管理费用为290万美元，略低于去年同期的300万美元，占营收比例从57%降至45% [35] - 营业亏损收窄至48.5万美元，去年同期为68.9万美元 [36] - 净亏损为35.6万美元或每股0.01美元，去年同期净亏损为77.8万美元或每股0.03美元 [37] - 调整后税息折旧及摊销前利润亏损为19.9万美元，去年同期亏损为55.7万美元 [37] - 截至6月30日，公司现金及现金等价物为3130万美元，营运资本为3700万美元或每股1.22美元，股东权益为4460万美元或每股1.47美元，无负债 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - **空气污染控制业务**：营收同比增长约180万美元，达到270万美元，去年同期为100万美元 [11][31] - **空气污染控制业务**：毛利率为34.2%，低于去年同期的48.6%，主要由于产品和项目组合的变化 [33] - **空气污染控制业务**：预计2022年全年营收将超过2021年全年的690万美元，并可能在第三季度末实现 [13] - **燃料化学业务**：营收降至360万美元，去年同期为420万美元，主要由于一个客户工厂永久关闭以及计划外的工厂停机 [15][32] - **燃料化学业务**：毛利率为48%，略低于去年同期的49.7%，原因是营收下降以及材料、运费和劳动力成本上升 [33] - **燃料化学业务**：预计2022年全年营收在1300万至1500万美元之间 [16] - **溶解气体注入业务**：技术验证取得重大进展，白皮书显示其氧气传输效率超过99% [12][25] 各个市场数据和关键指标变化 - **美国市场**：空气污染控制业务积压订单中，有450万美元为国内交付项目 [34] - **国际市场**：空气污染控制业务积压订单中，有570万美元为国际交付项目 [34] - **墨西哥市场**：存在潜在机会，涉及20至25个燃烧高硫燃料油的机组，单个厂址（4-5个机组）每年可能带来300万至400万美元的特许权使用费收入 [50][51] - **中国市场**：公司已基本完成应收账款催收工作，仍有约100万美元资金待年底前汇回美国 [66][67] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续追踪价值5000万至7500万美元的全球销售渠道，并预计在第三季度末或第四季度初获得价值500万至1000万美元的合同 [14] - 针对国内燃煤电厂决策者制定新的营销策略，重新介绍燃料化学项目的优势，包括降低调度成本、提供燃料灵活性、延长设施寿命和提高盈利能力 [23] - 密切关注钢铁等行业脱碳计划带来的技术投资机会，并利用与技术供应商和终端用户的长期关系来把握这些机遇 [22] - 正在寻找一位经验丰富的水和废水处理领域高管，以指导溶解气体注入业务的开发、商业化和扩张，预计在第三季度完成招聘 [29] - 董事会批准了一项计划，将动用高达1000万美元的超额资本投资于期限为3至36个月的美国国债证券，旨在不影响运营资金的前提下最大化投资回报 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 受气候因素和经济活动复苏推动，总体能源需求增加，导致某些地区的燃煤电厂被调度以满足需求，尽管煤价上涨 [17] - 天然气价格相对于煤炭保持高位，使得燃煤发电具有有利的调度价格，从而有更多燃煤电力接入电网 [18] - 美国环保署提议更新《跨州空气污染控制规则》，可能要求公用事业和工业源进行额外的氮氧化物控制，公司已收到更多相关咨询 [19][20] - 近期燃煤电厂关闭计划被推迟，在美国和欧洲均有发生，原因是某些地区发电能力不足 [53][54] - 潜在的《通胀削减法案》若通过，任何延长化石燃料设施寿命或扩大化石燃料使用的措施，特别是天然气，都可能对公司产生积极影响 [52][55] 其他重要信息 - 截至6月30日，合并空气污染控制业务积压订单增至1050万美元，预计其中840万美元将在未来12个月内确认 [10][34] - 第二季度研发费用为28.9万美元，略低于去年同期的31.5万美元 [36] - 一个长期燃料化学客户原计划停用公司方案，现已决定至少运营至2023年，这有助于确保该业务在2023年拥有最低收入基础 [15][48] - 美国西部一台新的燃煤机组在夏季高电力需求月份投入运行，也将有助于支撑燃料化学业务的基础收入 [16] - 溶解气体注入技术有潜力取代或增强传统曝气技术，应用市场包括市政废水、农业、食品饮料、垃圾填埋场和自然水体 [26][28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 燃料化学业务2022年收入指引及长期前景 - 管理层确认2022年燃料化学业务收入指引为1300万至1500万美元，并且由于一个主要客户决定至少将方案使用至2023年，该收入基础预计至少能维持到2023年 [48] 问题: 第三季度收入是否会环比增长 - 管理层预计第三季度收入将环比增长，特别是燃料化学业务，因为第三季度通常是该业务收入最高的季度 [49] 问题: 墨西哥市场的机会规模 - 墨西哥市场机会涉及20至25个燃烧高硫燃料油的机组，通过合作伙伴以特许权模式运营，单个拥有4-5个机组的厂址每年可能带来300万至400万美元的特许权使用费收入，但时机难以预测 [50][51] 问题: 《通胀削减法案》对公司的影响 - 管理层认为，任何有助于延长化石燃料设施寿命或扩大化石燃料使用的立法，特别是天然气，都可能对公司技术产生积极影响，但具体影响需待法案通过并详细分析后明确 [52][55] 问题: 溶解气体注入业务的资源投入计划 - 公司正优先招聘水和废水处理领域的领导人才，这是商业化的第一步，后续的市场进入策略、节奏和资源投入将在该人选到位后进一步评估，更多细节预计在第三季度财报电话会中讨论 [56][59] 问题: 中国应收账款的回收情况及知识产权保护 - 公司在中国市场的应收账款回收工作已基本完成，剩余约100万美元资金将在年底前汇回 [66][67] - 公司已采取所有作为上市公司能采取的行动来保护其在中国的知识产权，并在此过程中与美国政府机构进行了讨论 [69]

公司运营与投资决策 - 2022年第二季度公司运营环境仍具挑战，持续投资新技术拓展产品至水污染控制和处理市场，6月董事会批准投资过剩资本计划[83] - 2022年6月董事会批准投资计划，将10000美元资金投资于美国国债或政府机构证券，6月30日公司签订投资抵押担保协议，未偿还备用信用证约1326美元[107][108] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度FUEL CHEM业务收入和利润下降，APC业务改善，6月30日APC积压订单为10547美元，全球销售管道在5000 - 7500万美元之间[85][86] - 2022年3个月和6个月APC技术业务收入分别为2738美元和4942美元，较去年同期分别增长1752美元（178%）和3049美元（161%）[88] - 2022年3个月和6个月FUEL CHEM技术业务收入分别为3630美元和6961美元，较去年同期分别减少602美元（14%）和1397美元（17%）[89] 财务数据关键指标变化 - 营收 - 2022年3个月和6个月营收分别为6368美元和11903美元，较去年同期分别增长1150美元（22%）和1652美元（16%）[87] 财务数据关键指标变化 - 毛利率 - 2022年3个月和6个月综合毛利率分别为42%和42%，较去年同期分别下降8个百分点和6个百分点[90][91] 财务数据关键指标变化 - 费用 - 2022年3个月和6个月SG&A费用分别为2874美元和5928美元，较去年同期分别减少83美元和129美元，占营收比例分别降至45%和50%[92][93] - 2022年3个月和6个月研发费用分别为289美元和509美元，较去年同期分别减少26美元和221美元[94] 财务数据关键指标变化 - 运营与资金状况 - 2022年上半年运营亏损1469美元，运营活动使用现金3321美元，6月30日现金及现金等价物余额为33298美元，营运资金为36953美元[98][99] 公司历史融资与债务情况 - 2019年6月19日公司签订前抵押协议，需以未偿还备用信用证总面值105%的现金作为抵押，按未偿还信用证面值支付250个基点费用，2022年6月30日无未偿还备用信用证[109] - 2021年2月11日公司私募发行500万股普通股和250万份认股权证，购买价格为每股及相关认股权证5.1625美元，总收益25812美元，扣除费用1783美元[110] - 2020年公司从薪资保护计划获得1556美元贷款，2021年1月8日获全额豁免[111] 其他财务事项 - 截至2022年6月30日的六个月内，产品保修负债余额无变化[112] - 公司收益和现金流受外汇汇率波动影响，但因交易金额不重要未进行外汇套期保值[114]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总收入同比增长10%至550万美元，主要受APC业务收入增长130万美元驱动 [17] - APC业务收入从去年同期的90万美元增至220万美元，FUEL CHEM业务收入从410万美元降至340万美元 [17] - 综合毛利率从2021年第一季度的46 9%下降至41 4%，APC和FUEL CHEM业务毛利率均有所下滑 [17] - 运营亏损从120万美元收窄至98 4万美元，净亏损为99 8万美元（每股0 03美元），而去年同期净收入为39 8万美元（含160万美元PPP贷款豁免收入） [20] - 截至2022年3月31日，公司持有3420万美元现金及等价物，无债务，营运资本为3750万美元（每股1 24美元） [21] 各条业务线数据和关键指标变化 APC业务 - 第一季度新增订单530万美元，当前全球销售管道规模为5000-7500万美元，预计第二季度末或第三季度初将签约500-1000万美元项目 [7] - 截至3月31日APC业务积压订单960万美元，其中670万美元预计在未来12个月内确认 [19] - 毛利率从去年同期的41 5%降至35 2%，主要受项目结构变化影响 [18] - 重点关注SCR/ULTRA产品线及燃料气调节技术应用，同时追踪钢铁等行业脱碳技术需求 [9] FUEL CHEM业务 - 收入下降主要因服务区域发电需求减少及去年同期设备销售基数影响 [17] - 毛利率从48%降至45 5%，受材料、运输及人工成本上升挤压 [18] - 新签约美国西部燃煤电厂客户，预计全年贡献50-100万美元收入 [8] - 计划重新向全美燃煤电厂推广燃料灵活性解决方案，并持续关注墨西哥高硫燃料油处理项目 [11][12] 公司战略和发展方向 - APC业务：把握EPA新规（CASPER）带来的NOx控制需求，预计2023年起对公用事业客户产生增量需求 [10] - FUEL CHEM业务：拓展化学技术应用场景，包括墨西哥高硫燃料油处理及燃煤电厂燃料优化方案 [11][12] - DGI业务：完成独立性能验证测试（预计Q2末），锁定市政污水、农业、食品饮料等目标市场，计划2022年内实现1-2套系统商业化 [14][15] - 维持2022年SG&A费用1200-1250万美元目标，DGI相关投入将额外计算 [20] 管理层评论 - 经营环境：夏季用电高峰将提振FUEL CHEM业务，APC订单可见性改善 [8][7] - 未来展望：预计2022年总收入小幅超过2021年，APC业务收入将超过去年690万美元水平 [6][8] - DGI发展：采用分阶段谨慎投入策略，已完成市场定位研究，即将启动资源体系建设 [15] 问答环节 收入与毛利率展望 - 预计Q3为全年收入高峰，FUEL CHEM业务季节性复苏将驱动增长 [24] - 全年FUEL CHEM毛利率目标50%，APC毛利率预计30-35% [26] FUEL CHEM业务动态 - 新签约西部客户将主要在夏季高负荷期贡献收入 [27] - 计划针对燃煤电厂燃料现货采购趋势开展专项营销 [28] DGI业务进展 - 2022年目标为1-2套系统商业化（可能含示范项目），暂不预期重大收入贡献 [29] - 技术验证受供应链延迟影响6-8周，最终测试结果预计Q2末公布 [32] - 系统将覆盖25磅/天至2000磅/天的氧气处理需求，采用模块化设计 [45] 销售策略 - 传统业务采用直销+代理商模式，DGI业务将借鉴类似架构 [41] - 考虑对DGI采用设备销售+服务合约的混合商业模式 [46] 天然气轮机市场 - 保持与OEM厂商合作，但数据中心相关需求尚未出现显著增长 [39]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度公司营收为5535美元，较2021年同期的5033美元增长502美元，增幅10%[80] - 2022年和2021年第一季度综合毛利率分别为41%和47%[83] - 2022年和2021年第一季度销售、一般和行政费用分别为3054美元和3100美元，占营收比例从62%降至55%[84] - 2022年和2021年第一季度研发费用分别为220美元和415美元[85] - 2022年和2021年第一季度所得税费用均为0美元，公司预计2022年综合有效税率约为0%，低于联邦所得税税率21%[86] - 2022年第一季度运营亏损984美元，运营活动使用现金1746美元；截至2022年3月31日，现金余额为35240美元（含受限现金1066美元），营运资金为37474美元[88][89] - 2022年和2021年第一季度投资活动分别使用现金53美元和4美元，主要为设备采购[92] - 2022年和2021年第一季度融资活动分别使用现金17美元和提供现金23977美元，2021年公司通过私募发行普通股获得25812美元，扣除费用后净得24029美元[93] APC技术板块业务线数据关键指标变化 - APC技术板块2022年第一季度营收为2204美元，较2021年同期的907美元增长1297美元，增幅143%；截至2022年3月31日，APC积压订单为9552美元，高于2021年12月31日的9119美元[81] - APC毛利率从41%降至35%[83] FUEL CHEM技术板块业务线数据关键指标变化 - FUEL CHEM技术板块2022年第一季度营收为3331美元，较2021年同期的4126美元减少795美元，降幅19%[82] - FUEL CHEM毛利率从48%降至45%[83]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度合并营收为650万美元，高于去年同期的620万美元 [33] - 2021年第四季度合并毛利率改善至50.2%，去年同期为41.9%，主要受业务组合影响 [35] - 2021年第四季度销售、一般及行政费用下降15.3%至320万美元，去年同期为380万美元，占营收比例从60.7%降至49.6% [38] - 2021年第四季度研发费用稳定在约30万美元 [39] - 2021年第四季度运营亏损收窄至22.1万美元，去年同期为170万美元 [39] - 2021年第四季度净亏损为24.4万美元，或每股0.01美元，去年同期净亏损为150万美元，或每股0.07美元 [40] - 2021年第四季度调整后EBITDA亏损为4.6万美元，去年同期为110万美元 [40] - 2021年全年合并营收为2430万美元，高于2020年的2260万美元 [41] - 2021年全年合并毛利率为49%，2020年为47.2%（若剔除2020年第三季度260万美元的保险和解金，2020年毛利率为29.8%） [42] - 2021年全年销售、一般及行政费用下降11.4%至1210万美元，2020年为1360万美元 [43] - 2021年全年运营亏损收窄至150万美元，2020年为430万美元 [44] - 2021年全年实现净利润5.4万美元，或每股摊薄收益0.00美元，2020年净亏损为430万美元，或每股0.17美元 [44] - 2021年全年调整后EBITDA亏损为66.2万美元，2020年为290万美元 [44] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为3590万美元，受限现金为120万美元，营运资本为3820万美元，或每股1.26美元，股东权益为4620万美元，或每股1.53美元，无债务 [45] - 截至2021年12月31日，经营活动提供的现金为76.1万美元，去年同期为使用现金270万美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - **FUEL CHEM业务**：2021年全年净销售额增长24.1%至1740万美元，2020年为1400万美元 [12] - **FUEL CHEM业务**：2021年第四季度产品线收入略降至340万美元，去年同期为370万美元，主要因2020年第四季度有一次性的系统销售，2021年未重复发生 [34] - **FUEL CHEM业务**：2021年第四季度毛利率为45.3%，去年同期为50.7%，差异主要由于2020年同期包含前述系统销售 [35] - **APC业务**：2021年全年收入下降 [18] - **APC业务**：2021年第四季度收入增至310万美元，去年同期为250万美元，反映了项目执行时间安排及全年新订单带来的收入 [33] - **APC业务**：2021年第四季度毛利率改善至55.6%，去年同期为29%，反映了产品组合及2020年末因保修补救导致合同损失的影响 [35] - **APC业务**：2021年获得了约800万美元的新订单，并在2022年第一季度增加了200万美元的新订单 [17] - **APC业务**：截至财报日，包含近期新订单的总积压订单约为1050万美元 [17] - **APC业务**：截至2021年12月31日，合并APC业务积压订单为910万美元，高于2021年9月30日的820万美元和2020年12月31日的530万美元 [36] - **APC业务**：2021年积压订单增加是由于年内获得了780万美元的新合同 [37] - **APC业务**：截至2021年12月31日，积压订单包括340万美元的国内交付项目和570万美元的国外交付项目，而2020年12月31日为190万美元的国内项目和340万美元的国际项目 [37] - **APC业务**：预计当前合并积压订单中的560万美元将在未来12个月内确认 [37] - **DGI业务**：2021年在美国完成了三次成功的示范项目，并正在与潜在客户确定下一步计划 [26] - **DGI业务**：已完成更高容量的DGI设备交付系统的制造 [26] - **DGI业务**：近期与外部公司共同完成了市场机会评估 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - **墨西哥市场**：公司正在支持当地合作伙伴，与国有电力公司CFE就一项工厂内多个机组应用该技术进行讨论 [22] - **欧洲市场**：公司在欧洲的项目工作主要是基于天然气的工厂，也涉及生物质和城市固体废物，目前地缘政治局势未对2022年预期产生负面影响 [55] - **全球供应链**：全球供应链仍然存在问题，预计2022年及以后仍会有一些中断，供应商难以维持计划，影响了项目工作和执行时间安排 [57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在探索拓宽环境修复解决方案组合的途径，例如在墨西哥应用化学技术解决高硫燃料油燃烧产生的排放问题 [19] - 对于APC业务，公司继续寻求选择性催化还原和ULTRA产品的机会，同时其全套APC技术（如SNCR排放控制解决方案和烟气调节技术）仍然具有相关性 [23] - 脱碳是许多行业的首要任务，公司正密切关注钢铁等行业计划投资改善碳足迹的技术，并拥有与技术供应商和终端用户的长期关系以抓住机会 [24] - DGI业务的主要市场机会领域包括：市政废水、农业生产、食品饮料、自然水体和垃圾渗滤液，这些目标市场具有重大潜力 [28] - 2022年DGI业务的目标是：完成可验证、有文件记录且由领域专家独立确认的性能测试；与营销专家合作制定针对已识别市场的方案；在年内开始建立内部资源基础以支持DGI [29] - 公司目标是在2022年末实现DGI技术的商业化 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年FUEL CHEM业务表现好于预期，得益于国家从新冠疫情相关封锁中初步复苏带来的经济顺风，以及因2020年已进行大量维护而导致的非计划停机减少 [15] - 展望2022年，预计FUEL CHEM业务收入在1300万至1500万美元之间，约等于该部门2019年1410万美元的收入水平，下降原因包括一个长期客户工厂的已知关停、2022年维护停机计划恢复正常化以及客户持续优化项目使用 [16] - 相信2021年是APC业务的低点，预计该部门收入将从2021年的690万美元在2022年显著改善 [18] - 结合预期的FUEL CHEM收入，预计2022年总收入将较2021年略有改善 [18] - 墨西哥政府倾向于利用本土燃料发电以确保能源独立，且目前该国高硫燃料油供应过剩 [20] - 相信政治压力正在增加，有利于在墨西哥更多设施实施FUEL CHEM项目 [22] - 公司已稳定运营，2021年基本实现财务盈亏平衡和现金流平衡，这使得公司能够投入更多时间和资金发展水处理业务 [63] - 对于2022年，预计销售、一般及行政费用及研发费用水平应与2021年水平相近 [64][66] - 公司追踪的全球销售渠道规模在5000万至7500万美元之间，目前不预期世界活动会对该水平产生实质性变化 [82] - 2021年美国煤炭使用量比以往有所增加，但这不意味着未来会持续，天然气价格高企，但公司技术适用于天然气，且过去几年大部分APC收入来自天然气应用 [82][83] - 目前地缘政治事件未对业务产生积极或消极影响 [83] 其他重要信息 - 公司拥有历史上最强的资产负债表之一，2021年末总现金为3710万美元，无债务 [11] - 2021年净利润中包含了160万美元的其他收入，反映了根据《CARES法案》设立的薪资保护计划贷款的全额豁免 [44] - 2022年全年销售、一般及行政费用预计在1200万至1250万美元之间，但会根据业务活动的重大变化（包括新合同授予或DGI技术应用的进一步发展）进行必要调整 [43] - 公司认为有能力通过积极的业务消息来推动股东价值和股价，并将利用现金投资于公司及其员工，以确保未来的正确发展方向 [84] - 过去几年内部人士有购买股票的行为，未来可能还会看到一些此类活动 [86] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于2022年毛利率的展望 - 考虑到FUEL CHEM和APC业务收入组合的轻微变化，预计2022年整体加权平均毛利率将略有下降，具体取决于APC侧销售的技术组合及相关毛利率 [52] 问题: 对欧洲市场的敞口及宏观问题的影响 - 公司在欧洲的项目主要是天然气、生物质和城市固体废物发电，目前地缘政治局势未对2022年预期产生负面影响 [55] - 全球供应链仍是问题，预计2022年及以后会有中断，供应商难以维持计划，影响项目工作和执行时间 [57] - 新冠疫情相关的延迟已过去，但供应链问题在未来几个季度仍然存在，物流和零部件供应是挑战 [59] 问题: DGI业务在2023年产生收入的可能性 - 期望在2023年看到一些收入，希望能在今年年底前获得首个商业销售机会，预计2023年开始有收入流入，具体金额尚不确定 [61] 问题: 2022年运营费用预期 - 预计2022年销售、一般及行政费用及研发费用水平应与2021年相近 [64][66] 问题: FUEL CHEM部门第四季度收入下降的更多细节 - 下降原因是去年同期有一次性的化学技术设备销售，金额约为50万美元，但这并非公司典型的运营模式 [72][73] 问题: 脱碳在钢铁行业等领域的应用形式 - 公司将应用其选择性催化还原和ULTRA技术处理钢铁行业的工艺气体，公司与纽柯钢铁有长期供应关系，并与安赛乐米塔尔的主要技术供应商关系良好，将寻求参与相关投资 [74] 问题: DGI业务的市场规模评估 - 水处理相关市场是重大的，未来十年的投资规模达数亿甚至更高，市场庞大，只需占据很小份额就能对公司业务产生重大影响，但具体目标市场份额尚不明确 [78] 问题: 在当前环境下整体销售渠道的展望 - 公司追踪的5000万至7500万美元的渠道规模目前未因世界活动而发生重大变化，2021年美国煤炭使用量增加但未必持续，天然气价格高但公司技术适用，目前地缘政治事件未产生明显影响 [82][83] 问题: 管理层是否考虑回购股票以显示信心 - 目前董事会层面未考虑回购股票，更倾向于利用现金投资于公司及其员工以推动未来发展，但内部人士过去有购买行为，未来可能还会发生 [84][86]