Fuel Tech, Inc. (NASDAQ:FTEK) Q3 2021 Earnings Conference Call November 10, 2021 10:00 AM ET Company Participants Devin Sullivan - Investor Relations Vince Arnone - Chairman, President and Chief Executive Officer Ellen Albrecht - Principal Financial Officer Conference Call Participants Amit Dayal - H.C. Wainwright Operator Greetings and welcome to the Fuel Tech Third Quarter 2021 Financial Results Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. A question-and-answer session will follow the f ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to______. Commission file number: 001-33059 FUEL TECH, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 20-5657551 (State or ot ...

Fuel Tech, Inc. (NASDAQ:FTEK) Q2 2021 Earnings Conference Call August 11, 2021 10:00 AM ET Company Participants Devin Sullivan - Investor Relations Vince Arnone - President and Chief Executive Officer Ellen Albrecht - Principal Financial Officer Conference Call Participants Sameer Joshi - H.C. Wainwright Pete Enderlin - MAZ Partners Operator Greetings. Welcome to the Fuel Tech Second Quarter 2021 Financial Results Conference Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. A question-and-answ ...

收入和利润（同比环比） - 公司2021年第二季度营收为521.8万美元，同比增长18.5%，相比2020年同期的440.1万美元[12] - 2021年上半年净亏损为38万美元，相比2020年同期的511.1万美元亏损大幅收窄92.6%[12] - 2020年上半年净亏损511.1万美元，2021年上半年净亏损38万美元，同比改善92.6%[17] - 2021年第二季度总收入为4百万美元，2020年同期为3百万美元[58] - 2021年第二季度净亏损为63百万美元，2020年同期净亏损为85百万美元[58] - 公司2021年第二季度收入为5,218（单位：千美元），同比增长19%，上半年收入为10,251（单位：千美元），同比增长25%[111] - 公司2021年上半年的有效税率为2.6%，低于联邦法定税率21%，主要由于对递延税资产的全额估值备抵[101] - 公司2021年第二季度的毛利率为50%，高于去年同期的48%，主要由于FUEL CHEM业务收入增长[115] 成本和费用（同比环比） - 2021年第二季度研发支出为31.5万美元，同比增长16.2%，相比2020年同期的27.1万美元[12] - 2021年第二季度股票期权和限制性股票单位补偿费用为20万美元，2020年同期为69万美元[68] - 公司2021年第二季度的研发费用为315（单位：千美元），同比增长16%，主要用于新产品开发[117] - 2021年第二季度运营租赁成本4.5万美元，加权平均剩余租期2.67年[93] 现金及现金等价物 - 公司现金及现金等价物从2020年12月31日的1064万美元增长至2021年6月30日的3619.4万美元，增长240%[10] - 截至2021年6月30日现金及等价物余额3656.2万美元，较2020年同期的1125.7万美元增长224.9%[17] - 现金及现金等价物总额从2020年的1.1257亿美元增长至2021年的3.6562亿美元，同比增长224.9%[29] - 公司2021年6月30日的现金余额为36,562（单位：千美元），包括受限现金368（单位：千美元）[120] 业务线表现 - 空气污染控制技术(APC)收入从2020年上半年的3133万美元下降至2021年上半年的1893万美元，同比下降39.6%[46] - FUEL CHEM技术解决方案收入从2020年上半年的5046万美元增长至2021年上半年的8358万美元，同比增长65.6%[46] - 2021年第二季度空气污染控制技术部门收入986万美元，毛利率48.6%(479/986)[85] - 2021年第二季度FUEL CHEM技术部门收入423.2万美元，毛利率49.7%(210.4/423.2)[85] - APC技术部门2021年第二季度收入为986（单位：千美元），同比下降49%，上半年收入为1,893（单位：千美元），同比下降40%[112] - FUEL CHEM技术部门2021年第二季度收入为4,232（单位：千美元），同比增长72%，上半年收入为8,358（单位：千美元），同比增长66%[114] 地区表现 - 美国市场收入从2020年上半年的6407万美元增长至2021年上半年的9051万美元，同比增长41.3%[47] - 亚洲市场收入从2020年上半年的977万美元下降至2021年上半年的307万美元，同比下降68.6%[47] - 2021年上半年美国市场收入905.1万美元，占总收入88.3%(905.1/1025.1)[90] 资产和负债 - 公司总资产从2020年12月31日的3008.8万美元增长至2021年6月30日的5006.1万美元，增长66.4%[10] - 截至2021年6月30日，公司总资产为1.428亿美元，总负债为2.92亿美元，净资产为1.136亿美元[59] - 截至2021年6月30日公司总资产5006.1万美元，较2020年底增长66.4%(5006.1/3008.8)[90] - 截至2021年6月30日未偿还租赁负债总额303万美元，其中流动部分132万美元[94] 应收账款和合同资产 - 公司应收账款净额从2020年12月31日的654.8万美元下降至2021年6月30日的340.3万美元，减少48%[10] - 合同资产从2020年12月的2080万美元(APC)和269万美元(FUEL CHEM)下降至2021年6月的406万美元和0美元[50] - 合同负债从2020年12月的850万美元下降至2021年6月的694万美元[51] - 应收账款总额从2020年12月的6548万美元下降至2021年6月的3403万美元，同比下降48%[55] 融资和股权 - 公司普通股流通股数量从2020年的2522.8951万股增至2021年的3026.3791万股，增长20%[5][10] - 2021年2月通过私募发行500万股普通股及250万份认股权证，募集资金总额2581.2万美元（扣除费用后净额2397.7万美元）[26] - 2021年Q1通过私募融资使股东权益从2232.1万美元增至4652.3万美元[15] - 2021年2月11日，公司发行了2,500,000份认股权证，行权价格为每股5.10美元[77] - 认股权证的公允价值为7.337百万美元，计入额外实收资本[79] - 截至2021年6月30日，未行使认股权证数量为2,850,000份，加权平均行权价格为5.10美元和6.45美元[80] 其他财务数据 - 2021年上半年其他收入为148.2万美元，相比2020年同期的13.8万美元增长974%[12] - 2021年Q2外汇折算调整带来收益13.3万美元，Q1损失19.3万美元[15] - 2020年累计亏损从1.103亿美元扩大至1.154亿美元，2021年小幅收窄至1.149亿美元[15] - 2021年Q2库存增加9.7万美元，应收账款减少307.9万美元[17] - 2021年获得薪资保护计划贷款免除收益155.6万美元[17] - 受限现金余额36.8万美元，用于担保银行信用证[28] - 剩余履约义务金额为4943万美元，预计未来12个月内将确认2825万美元收入[54] - 中国APC业务重组涉及约12万美元的未完成项目积压[57] - 2021年第二季度外汇折算调整带来1.33亿美元的其他综合收益，2020年同期为1.52亿美元[60] - 截至2021年6月30日，公司库存股数量为963,509股，成本为2.234百万美元[61] - 截至2021年6月30日，未归属限制性股票单位的未确认补偿成本为59万美元，预计在0.72年内确认[74] - 公司于2020年4月17日通过薪资保护计划(PPP)获得155.6万美元无抵押贷款[81] - 2021年1月8日PPP贷款全额免除，公司相应减少非流动负债并确认其他收入[82] - 2021年6月30日其他应计负债总额133.9万美元，较2020年底下降36.2%(133.9/209.9)[95] - 公司确认或有负债的标准为：损失可能性高且能合理估计，按最可能金额或区间下限计量[96] - 公司2021年6月30日的APC积压订单为4,943（单位：千美元），较2020年12月31日的5,268（单位：千美元）有所下降[113] - 公司2021年上半年运营亏损为1,846（单位：千美元），但运营现金流为229（单位：千美元）[119] - 公司获得了1,556（单位：千美元）的PPP贷款减免，并计入其他收入[123] 管理层讨论和指引 - Fuel Tech的披露控制和程序以及内部控制在报告期内被评估为有效[129] - 公司在报告期内未发生对财务报告内部控制产生重大影响的变更[130] - 公司目前未涉及任何可能对业务、财务状况或运营结果产生重大影响的诉讼[132] - 2020年度报告中列出的风险因素在本报告期内未发生重大变化[133] - 公司未进行任何未注册的股权证券销售[134] - CEO和首席财务官根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条和第906条进行了认证[137] - 报告包含内联XBRL实例文档和相关分类扩展文档[137] - 报告由公司总裁兼首席执行官Vincent J. Arnone和代理财务主管Ellen T. Albrecht签署[140]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度收入同比增长33%至500万美元，主要受FUEL CHEM业务推动[22] - FUEL CHEM业务收入增长60%至410万美元，APC业务收入下降29万美元[9][22] - 毛利率从40.4%提升至46.9%，FUEL CHEM毛利率从42.4%提升至48%[23] - 运营亏损从270万美元收窄至120万美元，净收入40万美元(每股0.01美元)[10][26] - 期末现金余额3610万美元，无债务[10][28] 各条业务线数据和关键指标变化 FUEL CHEM业务 - 受益于新项目安装和能源需求回升[9] - 预计2021年表现将超过2020年(1400万美元)[9][41] - 新增3个国内燃煤电厂TIFI技术安装[14] - 墨西哥高硫燃料油处理项目存在潜在机会[16] APC业务 - 受疫情影响项目延迟和取消[9] - 积压订单520万美元，预计未来12个月确认300万美元[24] - 全球销售管道4000-5000万美元[12][24] - 70-75%机会来自天然气项目[57] DGI业务 - 完成2个示范项目(废水处理厂和纸浆厂)[18][19] - 正在开发更大规模DGI系统，预计第三季度完成[19] - 目标2021年底前实现商业化应用[44] 公司战略和发展方向 - 重点推进DGI技术商业化[8][19] - 优化APC和FUEL CHEM业务结构[8] - 关注拜登政府环保政策带来的机会[13] - 通过精简运营结构实现收支平衡(年收入2500-3000万美元)[11] 经营环境和前景评论 - 对2021年持乐观态度[7] - APC业务复苏取决于全球经济恢复[9] - 墨西哥政治压力可能推动FUEL CHEM应用[17] - 氢能源发展可能增加NOx控制需求[13] 问答环节 积压订单和销售管道 - 4000-5000万美元管道主要为APC业务[38][40] - 70-75%来自天然气项目，其余为煤炭和其他工业[57] - 项目时间表因疫情多次推迟[58] FUEL CHEM业务 - 技术适用性有限，仅适合特定燃煤电厂[63] - 2021年收入预计1550-1700万美元[41] - 墨西哥项目存在额外增长潜力[43] DGI业务 - 商业模式可能包括租赁和资本项目[65] - 可能包含维护服务收入[68] - 佛罗里达等新兴市场存在机会[80] 其他 - 2021年SG&A预计1200-1250万美元(GAAP)[48][49] - 燃气轮机污染控制市场存在潜力[82]

收入和利润（同比环比） - 公司2021年第一季度营收为503.3万美元，相比2020年同期的377.8万美元增长33.2%[11] - 2021年第一季度净收入为39.8万美元，相比2020年同期净亏损256.7万美元实现扭亏为盈[11] - 2021年第一季度每股基本收益为0.01美元，相比2020年同期每股亏损0.10美元有所改善[11] - 2021年第一季度净收入为39.8万美元，而2020年同期净亏损为256.7万美元[16] - 公司2021年第一季度营业收入为503.3万美元，同比增长33%（2020年同期为377.8万美元）[107] - 2021年第一季度持续经营业务产生的收入为398美元，现金使用为225美元[116] 成本和费用（同比环比） - 2021年第一季度研发支出为41.5万美元，相比2020年同期的32.4万美元增长28.1%[11] - 2021年第一季度营业亏损为115.7万美元，相比2020年同期的268.3万美元亏损有所收窄[11] - 2021年第一季度销售、一般及行政费用（SG&A）为3100美元，同比下降786美元，占收入比例从103%降至62%[112] - 2021年第一季度研发费用为415美元，较2020年同期的324美元有所增加[113] - 2021年第一季度公司总运营亏损为1,157美元[83] 各条业务线表现 - 公司2021年第一季度空气污染控制技术总收入为907万美元，同比下降24.2%（2020年同期为1,196万美元）[45] - FUEL CHEM技术解决方案收入同比大幅增长59.8%，从2020年第一季度的2,582万美元增至2021年同期的4,126万美元[45] - 空气污染控制(APC)业务收入同比下降24%，从119.6万美元降至90.7万美元[108] - APC业务积压订单515.1万美元，其中国内项目占474.7万美元[109] - FUEL CHEM®技术部门在2021年第一季度收入为4126美元，同比增长1544美元（60%）[110] - 2021年第一季度综合毛利率为47%，高于2020年同期的40%，FUEL CHEM毛利率从43%提升至48%[111] - 2021年第一季度公司空气污染控制部门收入为907美元，毛利率为376美元；化学部门收入为4,126美元，毛利率为1,982美元[83] - 商誉余额211.6万美元全部归属于FUEL CHEM®技术部门[99] 各地区表现 - 美国市场收入占比达88.7%（4,463万美元），海外收入中欧洲占比最高为375万美元[46] - 美国市场收入446.3万美元（占总额88.6%），海外市场收入57万美元[87] - 中国区重组后资产净值为1,954万美元，较2020年末减少5.5%[58] 现金流和融资 - 现金及现金等价物从2020年底的1064万美元大幅增长至2021年3月31日的3571.1万美元，增幅达235.6%[9] - 2021年第一季度通过私募发行普通股获得净融资2397.7万美元（总融资2581.25万美元，扣除费用178.3万美元）[16][25] - 2021年3月31日现金及现金等价物为3571.1万美元，较2020年同期800.3万美元增长346%[28] - 2021年第一季度经营活动净现金流出22.5万美元，较2020年同期190.5万美元净流出改善88%[16] - 2021年第一季度因汇率波动导致现金减少22.3万美元，2020年同期为44.1万美元[16] - 公司预计现有现金及运营现金流可满足未来12个月运营需求[105] - 截至2021年3月31日，公司现金余额为36131美元（包括420美元的限制性现金），营运资本为38496美元[117] 其他财务数据 - 公司总资产从2020年底的3008.8万美元增长至2021年3月31日的5104.3万美元，增幅69.6%[9] - 股东权益从2020年底的2232.1万美元增至2021年3月31日的4652.3万美元，增幅108.4%[9] - 公司2021年3月31日流通普通股数量为30,263,791股[5] - 2021年第一季度其他收入净额为155.8万美元，显著高于2020年同期的22.6万美元[11] - 2021年3月31日股东权益总额为4652.3万美元，较2020年同期2345.3万美元增长98%[14] - 2021年第一季度获得156.6万美元的薪资保护计划贷款减免收益[16] - 2021年3月31日受限现金总额为42万美元（15万美元流动+27万美元非流动）[27][28] - 2021年第一季度应收账款增加183.1万美元，2020年同期增加79.5万美元[16] - 2021年第一季度库存增加5.9万美元，2020年同期增加10.4万美元[16] - 合同资产从2020年末的1,927万美元骤降至2021年3月末的355万美元，降幅达81.6%[49] - 剩余履约义务金额为5,151万美元，预计未来12个月内将确认约3,000万美元收入[53] - 应收账款总额下降29.7%，从2020年末的6,548万美元降至2021年3月末的4,601万美元[54] - 外汇折算调整导致累计其他综合亏损增加193万美元[59] - 库存股成本从2020年末的2,182万美元增至2021年3月末的2,234万美元[60] - 公司租赁负债总额342万美元，加权平均剩余租赁期限3.09年[89][90] - 2021年第一季度实际所得税率为0%（2020年同期为5%），主要由于递延所得税资产全额计提估值准备[97] - 保修负债余额15.9万美元，与2020年底持平[96] - 2021年第一季度其他收入为1566美元，主要来自薪资保护计划贷款的减免[114] - 2021年第一季度所得税费用为0美元，2020年同期为118美元，公司预计2021年综合有效税率为0%[115] - 公司于2021年1月8日获得1556美元的薪资保护计划贷款全额减免[120] - 截至2021年3月31日，公司未偿还的备用信用证总额为401美元[119] 股权和股票相关 - 2021年第一季度基本每股收益加权平均股数为27,510,000股，稀释后加权平均股数为27,737,000股[63] - 2021年第一季度股票期权和限制性股票单位补偿费用净额为20美元，税后影响为20美元[66] - 截至2021年3月31日，公司激励计划下未归属股票期权的未确认补偿成本为0美元[69] - 截至2021年3月31日，公司激励计划下未归属限制性股票单位的未确认补偿成本为80美元，预计在剩余0.97年内确认[72] - 2021年第一季度授予的限制性股票单位数量为0，未归属限制性股票单位为50,003股，加权平均授予日公允价值为6.65美元[73] - 2021年2月11日，公司发行了2,500,000份认股权证，行权价格为每股5.10美元，以及350,000份认股权证，行权价格为每股6.45美元[75] - 认股权证的公允价值为7,336,881美元，已计入额外实收资本[77]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度合并收入同比增长26.5%至620万美元，主要由于APC和FUEL CHEM业务收入增长 [40] - APC业务收入从170万美元增至250万美元，主要由于项目时间安排和完成情况 [41] - FUEL CHEM业务收入从320万美元增至370万美元，主要由于新设备安装完成和业务运行恢复正常 [43] - 2020年第四季度综合毛利率为41.9%，2019年同期为0.1%（包含200万美元保修费用影响） [44] - 2020年第四季度APC业务毛利率为29%，FUEL CHEM业务毛利率为51% [45] - 2020年第四季度SG&A费用下降15%至380万美元 [46] - 2020年第四季度净亏损150万美元，调整后EBITDA亏损110万美元 [47] - 截至2020年底现金及现金等价物为1060万美元，受限现金200万美元 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 APC业务 - 截至2020年底APC业务积压订单为530万美元，预计未来12个月将确认300万美元 [41] - 正在追踪全球4000-5000万美元的销售机会 [42] - 2021年预计APC业务收入将较2020年适度增长 [22][36] FUEL CHEM业务 - 2021年预计每台新设备将带来50-75万美元收入 [24] - 正在美国、墨西哥、欧洲和东南亚等地拓展业务机会 [25][26][31] - 2021年预计FUEL CHEM业务收入将较2020年适度增长 [36] DGI业务 - 2021年第一季度已完成两个示范项目 [32] - 计划在未来30天内启动第三个示范项目 [33] - 正在设计更大容量的DGI设备交付系统 [37] 公司战略和发展方向 - 公司拥有3700万美元现金且无债务，处于近年来最佳财务状况 [12][48] - 重点发展DGI技术商业化，计划2021年底前实现商业化系统上线 [37] - 维持精简的运营结构，年盈亏平衡点在2500-3000万美元之间 [38] - 关注拜登政府政策变化，但预计短期内不会对公司业务产生重大影响 [20] 行业竞争 - APC市场竞争激烈，机会规模较小 [21] - 墨西哥高硫燃料油市场存在潜在机会，政府支持使用本土燃料 [27][28] - 国际海事组织新规限制了高硫燃料油的使用，创造了新的市场机会 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2021年业务将适度增长，但仍受COVID-19影响 [11][36] - 墨西哥市场机会显著，但时间尚不确定 [65][70] - DGI技术商业化是公司优先事项之一 [59][61] 问答环节所有提问和回答 关于DGI业务 - 计划投资15-30万美元开发更大容量DGI系统 [73] - 商业化系统可能采用销售或长期租赁模式 [73] - 目标毛利率为30%以上 [77] 关于墨西哥市场 - 预计2021年将有进展，但未计入收入预测 [71] - 墨西哥政府倾向于使用本土燃料以确保能源独立 [27][68] 关于销售渠道 - 全球销售渠道约4000-5000万美元，其中国内占2500万美元 [84] - 与4-5家合作伙伴保持密切关系 [86][89] 关于财务 - 中国业务应收账款准备金约100万美元 [99][100] - 2020年已从中国汇回190万美元，2021年预计再汇回100万美元 [101]

收入和利润（同比环比） - 2020年公司收入为2255万美元，较2019年的3046.7万美元下降26%[90] - 2020年净亏损为427.8万美元，较2019年的785.2万美元减少46%[90][92] - 2020年每股基本净亏损为0.17美元，较2019年的0.32美元改善47%[90] - 公司2020年收入为2.255亿美元，较2019年的3.0467亿美元下降7917万美元，降幅26%[136][137] - 2020年公司营业亏损4336万美元，较2019年8240万美元亏损改善3904万美元[136] - 2020年净亏损4278万美元，较2019年7852万美元亏损改善3574万美元[136] - 2020年公司总收入同比下降26%至2255万美元，净亏损扩大至427.8万美元[185] - 2020年净亏损为427.8万美元，较2019年的785.2万美元亏损有所收窄[189][191] 成本和费用（同比环比） - 2020年销售成本为1191.2万美元，较2019年的1963.7万美元下降39%[90] - 2020年销售、一般及行政费用为1360万美元，较2019年的1719.1万美元下降21%[90][92] - 2020年SG&A费用为13,600美元，同比下降3,591美元（降幅21%），主要因员工成本减少190美元及中国APC业务暂停相关费用减少1,226美元[142][150] - 2020年研发费用为1,177美元，较2019年1,127美元小幅增加50美元[144] - 2020年无形资产报废费用197美元，涉及不再使用的专利和商标[145] - 2020年研发支出从2019年112.7万美元增至2020年117.7万美元[185] - 2020年研发支出包括无形资产报废19.7万美元[191] - 2020年设备折旧支出为66.3万美元[191] - 2020年无形资产报废费用为197美元，2019年为127美元[227][228] - 2020年无形资产摊销费用为185美元，与2019年的186美元基本持平[231] - 2020年财产和设备折旧费用为663美元，较2019年的810美元下降18.1%[234] 各业务线表现 - APC技术部门2020年收入8557万美元，同比下降5525万美元（降幅39%），主要因项目执行时间安排和未完成订单减少[138] - FUEL CHEM技术部门2020年收入为13,993美元，同比下降2,392美元（降幅15%）[139] - 公司2020年综合毛利率为47%（2019年为36%），APC技术部门毛利率从2019年20%提升至2020年46%，主要得益于2,589美元保险赔款[140] - 2020年空气污染控制技术部门收入为8,557美元，燃料化学技术部门收入为13,993美元，总收入为22,550美元[272] 各地区表现 - 美国市场收入下降7260万美元（降幅28%），国际市场收入下降657万美元（降幅14%）[137] - 2020年美国市场收入为18,622美元，海外市场收入为3,928美元[273] - 2020年国际收入为392.8万美元，占总收入的17%，2019年为458.5万美元，占总收入的15%[195] - 2020年公司税前亏损为4,221美元，其中国内亏损3,411美元，海外亏损810美元[283] - 中国子公司现金858万美元，意大利子公司现金111.1万美元，智利子公司现金31.4万美元[205] 管理层讨论和指引 - 公司2020年未完成订单为530万美元，2019年为970万美元[138] - 2020年公司预计在未来12个月内确认2,981美元的剩余履约义务收入[278] - 2021年2月通过私募发行500万股普通股，筹集2,580万美元用于一般公司用途[163] - 2021年2月通过私募融资获得2580万美元，用于加强公司现金流[201] 资产和负债 - 2020年末营运资本为1554.2万美元，较2019年的1681.6万美元下降8%[90] - 2020年末总资产为3008.8万美元，较2019年的3160.6万美元下降5%[90] - 2020年末合同资产为112.7万美元，较2019年的185.7万美元下降39%[110] - 2020年末合同负债为85万美元，较2019年的71.2万美元增长19%[111] - 2020年末现金及等价物为10,640美元（不含受限现金1,966美元），营运资本15,542美元，较2019年均有所下降[151] - 现金及等价物从2019年1091.4万美元降至2020年1064万美元[183] - 应收账款净额从2019年647.3万美元微增至2020年654.8万美元[183] - 库存净额从2019年26.4万美元大幅下降至2020年9.7万美元[183] - 2020年现金及现金等价物期末余额为1260.6万美元，较2019年的1350.1万美元下降[191][208] - 2020年应收账款中未开票金额为234.8万美元，较2019年的185.7万美元增加[210] - 2020年合同资产为2,348美元，合同负债为850美元[275][276] - 2020年应收账款总额为6,548美元，其中贸易应收账款为5,015美元[281] 现金流 - 2020年经营活动现金净流出2,707美元，主要因应收账款减少1,095美元及存货减少171美元[152] - 2020年经营活动现金流显示外汇折算收益40.8万美元，部分抵消净亏损影响[187] - 2020年经营活动净现金流出为270.7万美元，较2019年的338.7万美元有所改善[191] - 2020年外汇汇率波动带来77.7万美元的正向影响[191] 商誉和无形资产 - 公司采用DCF模型评估商誉减值，2020年10月1日年度测试显示FUEL CHEM技术部门无商誉减值[120] - 2020年第四季度公司因放弃部分专利和商标记录197万美元减值费用[122] - 2019年第二和第三季度公司因放弃国际专利资产记录127万美元减值费用[124] - 截至2020年12月31日，公司递延所得税资产估值备抵为1.5971亿美元，2019年为1.5394亿美元[126] - 商誉账面价值保持211.6万美元，未发生减值[183] - FUEL CHEM报告单元2020年10月1日减值测试显示公允价值超过账面价值，未计提减值损失[174] - 长期资产减值测试中，APC资产组2020年收入下降并出现经营亏损，但专利公允价值仍超过账面价值[178] - 2020年专利资产净值为553美元，较2019年的906美元下降39%[229][232] - 2020年财产和设备净账面价值为5,220美元，较2019年的5,662美元下降7.8%[235] - 2020年FUEL CHEM技术部门商誉余额为2,116美元，与2019年持平且未发生减值[224] 客户和收入确认 - 2020年公司有两名客户分别贡献超过10%的收入，合计占合并收入的28%[262] - 2019年公司有三名客户分别贡献超过10%的收入，其中一名占合并收入的19%，另两名各占11%[263] - 公司采用成本比例法确认收入，根据已发生成本占预计总成本的比例确认收入[240] - 化学产品销售收入在货物控制权转移时确认，通常在发货或交付时点[242] - 公司合同收入确认包含多种成本：工程成本、设备费用、运输费用、安装费用等[240][247] - 公司采用单独售价法分配包含多个履约义务的合同交易价格[244] 税务 - 递延所得税资产估值备抵在2019年从年初的13,044美元增加到年末的15,394美元，增加了2,350美元[285] - 2020年递延所得税资产估值备抵从年初的15,394美元增加到年末的15,971美元，增加了577美元[285] - 2020年和2019年分别有296美元和0美元的股票期权行权[285] - 公司未在2020年和2019年确认任何与未确认税务利益相关的利息和罚款[287] - 截至2020年和2019年12月31日，公司没有未确认的税务利益[287] - 公司在美国、各州和非美国司法管辖区纳税[288] - 美国所得税申报表主要审查期为2017年至2019年[288] - 非美国税务申报表的开放年份根据当地法规从2012年到2019年不等[288]

Fuel Tech, Inc. (NASDAQ:FTEK) Q3 2020 Earnings Conference Call November 11, 2020 10:00 AM ET Company Participants Devin Sullivan - SVP, The Equity Group Vincent Arnone - Chairman, President and CEO Ellen Albrecht - Principal Financial Officer Conference Call Participants Amit Dayal - H.C. Wainwright Pete Enderlin - MAZ Partners George Gaspar - Private Investor Operator Greetings, and welcome to the Fuel Tech Third Quarter 2020 Financial Results Conference Call. At this time, all participants are in a listen ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to______. Commission file number: 001-33059 FUEL TECH, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 20-5657551 (State or ot ...