业绩总结 - 2023年第四季度总收入为20.77亿美元，其中海底业务收入为17.21亿美元，地面技术收入为3.57亿美元[42] - 2023年全年总收入为78.24亿美元，其中海底业务收入为64.35亿美元，地面技术收入为13.89亿美元[49] - 2023年第四季度调整后EBITDA为2.45亿美元，较第三季度下降13%，同比增长61%[3] - 2023年全年调整后EBITDA为8.196亿美元，调整后EBITDA利润率为10.5%[49] - 2023年第四季度营业利润为1.142亿美元，营业利润率为5.5%[42] - 2023年全年营业利润为2.953亿美元，营业利润率为3.8%[49] 用户数据 - 2023年第四季度的入库订单为12.7亿美元，较第三季度下降31%，同比下降16%[3] - 2023年总订单增长36%，订单积压增长42%至132亿美元[96] - 海底业务的订单增长45%，订单积压增长50%至122亿美元[96] 未来展望 - 2023年全年调整后EBITDA预计在15.5%至16.5%之间[6] - 2023年调整后的EBITDA指导为约12.5亿美元，比2023年增长33%[97] 现金流与股东回报 - 2023年第四季度自由现金流为6.3亿美元，经营活动提供的现金为7.01亿美元[20] - 2023年自由现金流为4.68亿美元，超过指导范围的高端[96] - 2023年股东回报接近2.5亿美元，通过股票回购和分红实现[96] 负债与财务状况 - 2023年12月31日，公司的现金及现金等价物为9.52亿美元，净债务为负1.16亿美元[7] - 现金及现金等价物为9.52亿美元，净债务减少5.34亿美元至1.16亿美元[98] 新产品与技术 - 2023年海底业务的直接奖励和iEPCI™服务超过70%[76] 其他信息 - 2023年第四季度的调整后EBITDA利润率为13.1%，较第三季度下降200个基点，同比上升270个基点[3] - 2023年第四季度的折旧和摊销费用为9,450万美元[42] - 2023年第四季度的外汇损益为2,640万美元[42] - 每股调整后收益为0.14美元，报告每股收益为0.12美元[90]

财务业绩 - TechnipFMC 公司2023年第四季度的总收入为20.777亿美元，同比增长22.6%[2] - TechnipFMC 公司2023年第四季度的净利润为5,300万美元，同比增长41.1%[2] - TechnipFMC 公司2023年第四季度的调整后的EBITDA为2.187亿美元，同比增长80.9%[2] - TechnipFMC 公司2023年全年的总收入为78.242亿美元，同比增长16.8%[5] - TechnipFMC 公司2023年全年的净利润为5,620万美元[5] - TechnipFMC 公司2023年全年的调整后的EBITDA为8.196亿美元，同比增长26.8%[5] - 公司在本季度回购了270万股普通股，总金额为5500万美元[25] - 公司宣布与One Equity Partners达成协议，以2.05亿美元现金出售Measurement Solutions业务[26] - 公司发布了2024年全年财务指引，包括Subsea和Surface Technologies部门的收入和调整后EBITDA利润率范围[29] - 公司发布了2023年第四季度和全年的财务业绩报告，包括收入、成本、利润等关键数据[41] 订单情况 - TechnipFMC 公司2023年全年向股东派发股息和回购股份共计2.49亿美元[8] - TechnipFMC 公司2023年全年Subsea订单增长45%，达到97亿美元[8] - TechnipFMC 公司预计到2025年，Subsea订单将增长20%，达到300亿美元[8] - 2023年第四季度，TechnipFMC PLC的Subsea业务部门订单额为12.7亿美元，较上一季度的18.28亿美元有所下降[43] - Surface Technologies业务部门订单额为2.61亿美元，较上一季度的3.17亿美元有所下降[43] - TechnipFMC PLC总订单额为15.31亿美元，较上一季度的21.45亿美元有所下降[43] - TechnipFMC PLC的订单 backlog 在2023年12月达到132.31亿美元，较上一季度的132.31亿美元持平[43] 资产状况 - 公司在本季度回购了270万股普通股，总金额为5500万美元[25] - 现金及现金等价物环比增加2.608亿美元至9.517亿美元[24] - TechnipFMC PLC的现金及现金等价物为9.51亿美元，较上一期的10.57亿美元有所下降[44] - TechnipFMC PLC的总资产为96.57亿美元，较上一期的94.44亿美元有所增长[44] - TechnipFMC PLC的净债务为115.6百万美元，较2022年同期减少62.7%[59] - TechnipFMC PLC的自由现金流为629.6百万美元，较2022年同期增长224.6%[61] 公司信息 - 公司将于2024年2月22日举行电话会议，讨论2023年第四季度财务业绩[30] - TechnipFMC是传统和新能源行业的领先技术提供商，致力于提供完全集成的项目、产品和服务[32] - 公司拥有约2.1万名员工，致力于客户成功，强调执行力、创新和挑战行业传统[35] - 公司提醒投资者不要过度依赖任何前瞻性声明，这些声明仅代表当下的情况，未来可能会有变化[39]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为21亿美元，EBITDA为284亿美元，EBITDA利润率为138% [10][25] - 自由现金流为178亿美元，现金及等价物为691亿美元，净债务减少近2亿美元至65亿美元 [12] - 公司预计全年自由现金流在225亿美元至375亿美元之间 [13] - 公司预计全年EBITDA为915亿美元，较之前的指引提高了35亿美元 [33][46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 海底业务收入为17亿美元，环比增长6%，EBITDA为258亿美元，利润率为151%，环比上升70个基点 [10][30] - 海底订单积压为121亿美元，同比增长近60% [7] - 表面技术业务收入为349亿美元，环比略有下降，但EBITDA为50亿美元，环比增长6%，EBITDA利润率为143%，环比上升100个基点 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 挪威和巴西市场的收入增长是海底业务收入增长的主要驱动力 [10] - 中东地区的运营表现改善推动了表面技术业务的国际收入增长 [11] - 北美市场收入下降8%，但运营利润率有所改善 [8][11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过iEPCI和Subsea 20技术简化了海底项目的架构，缩短了项目周期，提高了经济效益 [6] - 公司预计未来五个季度的海底订单将达到110亿美元，并预计2025年海底订单将超过250亿美元 [26][116] - 公司将继续通过直接订单、iEPCI和Subsea 20等技术推动高质量订单的增长 [28][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对海底市场的持续强劲表现表示乐观，预计海底订单将超过90亿美元 [6] - 公司预计2024年EBITDA将增长35%，并计划将60%的自由现金流返还给股东 [47][94] - 管理层认为，随着市场条件的改善和内部举措的推进，公司有望在未来几年实现更高的利润率 [43][65] 其他重要信息 - 公司在第三季度完成了Apache II铺管船的出售，获得净现金收益54亿美元 [12] - 公司在第三季度回购了270万股股票，支付了2200万美元的股息，股东总分配为7200万美元 [12] - 公司预计2024年的资本支出将保持在35%至45%的收入范围内 [120] 问答环节所有的提问和回答 问题: 未来五个季度的订单展望 - 公司预计未来五个季度的订单将达到110亿美元，客户基础正在扩大，订单质量也在提高 [36][58] 问题: 海底业务的利润率展望 - 公司对海底业务的利润率增长充满信心，预计未来几年将继续提高利润率，目标为18% [43][65] 问题: 海底业务的执行风险 - 公司通过缩短周期时间、创新技术和与客户的紧密合作来管理执行风险，确保项目按时交付 [52][53] 问题: 海底业务的订单结构 - 公司预计70%的海底订单将来自iEPCI、Subsea 20和直接订单 [28][58] 问题: 海底业务的客户行为变化 - 客户更加注重项目交付时间，公司通过iEPCI和Subsea 20技术缩短了项目周期，赢得了客户的信任 [40][61] 问题: 海底业务的订单积压 - 公司预计2025年的海底订单将超过250亿美元，订单积压的可见性已经延伸到2025年以后 [26][116] 问题: 海底业务的资本支出 - 公司预计2024年的资本支出将保持在35%至45%的收入范围内，优先考虑上游和海底业务的投资 [119][120] 问题: 海底业务的竞争对手 - 公司认为竞争对手的联合行动验证了市场的强劲表现，但公司通过iEPCI和Subsea 20技术保持了竞争优势 [84][114] 问题: 海底业务的柔性管道需求 - 公司预计柔性管道的需求将继续增长，公司通过技术改进提高了生产能力，能够满足市场需求 [102][111]

业绩总结 - 2023年第三季度，TechnipFMC的稀释每股收益为0.20美元，调整后的稀释每股收益为0.21美元[6] - 2023年第三季度总收入为20.569亿美元，其中海底业务收入为17.083亿美元，表面技术收入为3.486亿美元[71] - 2023年第三季度的调整后EBITDA为2.375亿美元，调整后的EBITDA利润率为11.5%[71] - 2023年第三季度的经营利润为1.399亿美元，经营利润率为6.8%[71] - 2023年第三季度的自由现金流为1.78亿美元，较2022年同期的-3.086亿美元有所改善[61] 用户数据 - 2023年第三季度的Subsea部门收入为17.08亿美元，同比增长21%[38] - Subsea部门的订单入账为18.28亿美元，账单比率为1.1，预计全年Subsea订单将超过90亿美元[22][17] - 2023年第三季度的Surface Technologies部门的收入在13亿至14.5亿美元之间，调整后EBITDA利润率在12%至14%之间[26][43] 财务状况 - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为6.909亿美元，短期债务为4.073亿美元[59] - 净债务减少1.94亿美元至6.50亿美元[23][29] - 2023年第三季度的外汇影响净额为4640万美元[71] - 2023年第三季度的折旧和摊销费用为9330万美元[71] - 2023年第三季度的调整后经营利润为1.442亿美元，较上年同期的9100万美元增长[71] 未来展望 - 预计2023年总收入在59亿至63亿美元之间，资本支出约为2.5亿美元[43] - 预计2023年自由现金流将在2.25亿至3.75亿美元之间[43] - 公司总的未完成订单为132亿美元，其中Subsea部门的未完成订单为121亿美元[35][46] 其他信息 - 净（负债）现金是一个非GAAP财务指标，反映现金及现金等价物减去负债的情况[77] - 管理层使用净负债或净现金来评估公司的资本结构和财务杠杆[77] - 财务报告中包含的非GAAP财务指标的调节信息以百万为单位[78] - 2023年第三季度的财报电话会议展示了公司的财务表现[79]

公司整体财务数据关键指标变化（2023年第三季度） - 2023年第三季度，公司收入为20.569亿美元，较2022年同期的17.33亿美元增加3.239亿美元，增幅18.7%[140] - 2023年第三季度，公司成本和费用为18.961亿美元，较2022年同期的16.522亿美元增加2.439亿美元，增幅14.8%[140] - 2023年第三季度，公司净利润为9000万美元，而2022年同期净亏损1030万美元，同比增长973.8%[140] - 2023年第三季度，公司毛利润增至3.669亿美元，2022年同期为2.56亿美元[142] - 2023年第三季度，销售、一般和行政费用同比增加3190万美元，以支持两个业务部门业务活动增加[143] - 2023年第三季度，公司净利息费用为2670万美元，较2022年同期减少420万美元，因未偿债务变动和利率波动[147] - 2023年第三季度和2022年同期，公司有效税率分别为17.2%和80.0%，税率变动主要与有全额估值备抵的司法管辖区亏损及地理利润组合变化有关[148] 公司整体财务数据关键指标变化（截至2023年9月30日的九个月） - 截至2023年9月30日的九个月，公司收入为57.465亿美元，较2022年同期的50.06亿美元增加7.405亿美元，增幅14.8%[151] - 同期，公司毛利润从上年的6.74亿美元增至9.205亿美元[153] - 销售、一般和行政费用同比增加3310万美元，以支持两个业务板块的业务增长[154] - 2023年前九个月，公司净利息支出为7570万美元，较2022年同期减少1680万美元，主要因未偿债务减少[160] - 2023年和2022年前九个月，公司的实际税率分别为95.1%和121.0%，税率变化主要与有全额估值备抵的司法管辖区的亏损、其他离散调整的变化以及地域利润组合的变化有关[161] - 2023年前九个月，公司的公司费用同比增加1.289亿美元，增幅168.1%，主要因非经常性法律和解成本1.265亿美元[176] - 2023年前三季度，公司持续经营业务经营活动使用现金810万美元，2022年同期为2.143亿美元，减少2.062亿美元[184] - 2023年前三季度，公司持续经营业务投资活动使用现金6350万美元，2022年同期产生现金2.133亿美元，减少2.768亿美元[185] - 2023年前三季度，公司持续经营业务融资活动使用现金2.767亿美元，2022年同期为6.268亿美元，减少3.501亿美元[186] 公司订单与积压量数据关键指标变化 - 2023年前三季度，公司总新订单为94.513亿美元，2022年同期为62.366亿美元；2023年第三季度总新订单为21.451亿美元，2022年同期为18.5亿美元[178] - 截至2023年9月30日，公司总订单积压量为132.307亿美元，2022年12月31日为93.53亿美元；其中海底业务积压量为120.736亿美元，较2022年末增加39亿美元；地面技术业务积压量为11.571亿美元，较2022年末减少6440万美元[179][180] 公司债务与现金流相关数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，公司净债务为 - 6.499亿美元，2022年12月31日为 - 3.095亿美元；现金及现金等价物为6.909亿美元，2022年末为10.571亿美元[183] - 2023年4月24日，公司将循环信贷额度增至12.5亿美元，期限延长至5年，并新增5亿美元五年期高级有担保履约信用证额度，可增至10亿美元[188][189] - 截至2023年9月30日，循环信贷额度下已发行信用证为5420万美元，可用额度为11.958亿美元[190] 公司股息与回购相关数据关键指标变化 - 2023年7月26日，公司董事会授权并宣布每股0.05美元的季度现金股息，前三季度支付现金股息2180万美元；同时授权额外最高4亿美元的股票回购，总授权增至8亿美元，前三季度回购5010万美元[192][193] 公司资本支出与市场风险相关数据关键指标变化 - 公司预计2023年资本支出约2.5亿美元，将保持强劲资产负债表和可持续杠杆，以产生自由现金流[198] - 公司市场风险敞口自2022年12月31日以来无重大变化[209] 海底业务数据关键指标变化（2023年） - 公司预计2023年海底业务订单将超90亿美元，同比至少增长34%，今年增长由iEPCI奖项大幅增加推动，iEPCI约占年初至今海底业务订单的50%，预计海底服务收入将达13亿美元[133] - 采用CTO模式使海底生产设备成本降低达25%，交付时间缩短至12个月[129] 海底业务数据关键指标变化（2023年第三季度） - 2023年第三季度，海底业务收入增加2.933亿美元，主要因2021年12月31日积压订单较2022年12月31日高24.5%[141] - 2023年第三季度，海底业务毛利润同比增加9470万美元[142] - 截至2023年9月30日的三个月，海底业务收入为17.083亿美元，较2022年同期的14.15亿美元增加2.933亿美元，增幅20.7%；运营利润增加7270万美元，增幅69.2%[166] 海底业务数据关键指标变化（截至2023年9月30日的九个月） - 同期，海底业务毛利润同比增加1.999亿美元[153] - 截至2023年9月30日的九个月，海底业务收入为47.143亿美元，较2022年同期的41.187亿美元增加5.956亿美元，增幅14.5%；运营利润增加1.418亿美元，增幅55.4%[172] 地面技术业务数据关键指标变化（2023年第三季度） - 2023年第三季度，表面技术业务收入增加3060万美元，其中2220万美元来自中东地区业务活动增加[141] - 2023年第三季度，表面技术业务毛利润同比增加1310万美元[142] - 同期，地面技术业务收入为3.486亿美元，较2022年同期的3.18亿美元增加3060万美元，增幅9.6%；运营利润增加1430万美元，增幅75.3%[168] 地面技术业务数据关键指标变化（截至2023年9月30日的九个月） - 地面技术业务同比增加4390万美元[153] - 同期，地面技术业务收入为10.322亿美元，较2022年同期的8.873亿美元增加1.449亿美元，增幅16.3%；运营利润增加4870万美元，增幅148.9%[174] 公司法律和解相关数据关键指标变化 - 2023年6月22日，公司子公司Technip UK Limited与Technip Energies NV子公司Technip Energies SAS就所有未决事项与PNF达成和解[207] - 根据CJIP条款，Technip UK和Technip Energies France将分别支付1.548亿欧元和5410万欧元的公益罚款，总计2.089亿欧元[207] - 根据公司分离协议，TechnipFMC负责分期支付1.7945亿欧元直至2024年7月，Technip Energies负责剩余的2945万欧元[207] - 2023年第二季度，公司记录了1.265亿美元的额外负债[207] - 2023年7月13日支付2470万欧元分期款项后，截至2023年9月30日，合并资产负债表中其他流动负债的未偿还余额为1.64亿美元[207] - TechnipFMC与PNF充分合作，无需保留监督员[208] - 2023年6月28日，CJIP获得巴黎司法法庭庭长最终批准[208]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入为20亿美元 调整后EBITDA为254亿美元 调整后EBITDA利润率为129% [31] - 海底业务收入为16亿美元 环比增长17% 主要得益于南美 北海和墨西哥湾的项目活动增加 [15] - 表面技术业务收入为354亿美元 环比增长7% 主要由于中东和北美地区活动增加 [16] - 公司第二季度自由现金流为103亿美元 资本支出为53亿美元 期末现金及等价物为585亿美元 净债务为844亿美元 [18] - 公司预计2023年全年自由现金流为225亿至375亿美元 其中包括第三季度支付的2700万美元法律和解费用 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 海底业务订单量为41亿美元 订单出货比为25 调整后EBITDA利润率环比增长420个基点至144% 为2018年以来最高季度利润率 [6] - 海底业务积压订单增长29%至121亿美元 其中81%将在本年度之后转化为收入 [8] - 表面技术业务调整后EBITDA为47亿美元 环比增长16% 调整后EBITDA利润率为133% 环比增长110个基点 [41] - 公司预计2023年海底业务订单将达到90亿美元 较此前预期有所上调 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 南美 北海和墨西哥湾项目活动增加推动了海底业务收入增长 [15] - 中东和北美地区活动增加推动了表面技术业务收入增长 [16] - 公司90%以上的订单和收入来自北美陆地市场以外的地区 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推动海底20可配置产品平台的采用 第二季度新增三家采用该平台的客户 [34] - 公司与埃克森美孚在圭亚那签订了第五份连续合同 并与雪佛龙签订了为期20年的框架协议 将为其提供海底20生产系统 [10] - 公司预计到2025年海底业务利润率将达到18% [51] - 公司正在开发全电动海底系统 已有600多套系统投入使用 主要围绕阀门驱动 [86] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前市场周期可能会非常长 客户已经为2030年的项目预留了产能 [13] - 公司对2025年实现250亿美元订单目标充满信心 [25] - 公司预计2024年调整后EBITDA将增长35% [75] 其他重要信息 - 公司完成了200亿美元的股票回购 平均价格为每股12美元以下 [43] - 公司宣布季度股息为每股005美元 年化收益率为11% [46] - 公司计划将年度自由现金流的60%以上用于股东回报 至少持续到2025年 [22] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司如何看待2024年的订单前景 - 公司对2024年充满信心 预计调整后EBITDA将增长35% [75] 问题: 公司如何看待新兴海上盆地的机会 - 公司提到了苏里南 纳米比亚 南非 坦桑尼亚 哥伦比亚 东地中海 墨西哥和莫桑比克等新兴盆地 但这些盆地并不是公司250亿美元订单目标的主要依赖 [82] 问题: 公司如何看待海底20和iEPCI的竞争优势 - 公司认为海底20和iEPCI提供了独特的价值主张 可以为客户提前一年实现首次产油或产气 这对客户的项目回报有重大影响 [90] 问题: 公司如何看待与雪佛龙的20年框架协议 - 公司认为这是海底20可配置产品家族的重要里程碑 是雪佛龙首次采用该平台的框架协议 [93] 问题: 公司如何看待2023年下半年订单构成 - 公司预计会有更多已宣布的订单 但可能不会达到第二季度的水平 [106]

全球经济和能源市场 - 全球经济预计在2023年增长[112] - 预计2024年OPEC+国家的产量削减将继续[113] - 需要加强全球能源安全[114] - 投资于新的石油和天然气生产源将增加[115] - 投资于海上能源转型[116] - 创新的海底项目方法改善了项目经济[117] - 海底经济已经明显改善[118] - 通过工业化减少周期时间[119] TechnipFMC财务状况 - 2023年上半年，TechnipFMC的营收为3689.6亿美元，较2022年同期增长12.7%[144] - Subsea业务的营收增长主要源于巴西和北海项目活动增加[145] - 2023年上半年，Subsea和Surface Technologies的毛利率分别为14.9%和7.3%[146] - 销售、一般和管理费用同比增加1.2百万美元[147] - 2023年上半年，TechnipFMC发生了5.7百万美元的减值、重组和其他费用[148] - 其他收入（费用）中包括一项1.265亿美元的非经常性法律和解决费用[149] - 2023年上半年，来自股权联营企业的收入为15.3百万美元，较去年同期增长57.7%[150] - 2022年上半年，Technip Energies投资导致亏损2,770万美元[151] - 2022年上半年，提前偿还债务导致损失2,980万美元[152] - 2023年上半年，净利息费用为49.0百万美元，较去年同期减少12.6百万美元[153] 资金管理和财务活动 - 截至2023年6月30日，公司的净债务为-844.0百万美元，较2022年底的-309.5百万美元有所增加[176] - 公司在2023年上半年的投资活动中使用了79.4百万美元现金，较2022年同期的229.5百万美元有所减少[177] - 2023年上半年，公司的融资活动使用了141.8百万美元现金，较2022年同期的460.7百万美元有所减少[178] - 公司于2023年4月24日签署第五项修正协议，将公司的循环信贷额度增加至12.5亿美元，延长期限至五年[179] - 公司于2023年4月24日签署新的5亿美元五年期高级担保履约信用证设施协议，可根据特定条件增加至10亿美元[180] - 截至2023年6月30日，公司的循环信贷额度可用额度为12亿美元，无未偿还信用证[181] - 公司的标准普尔和穆迪的信用评级分别为BB+和BB1，详细信息请参阅附注11[182] - 公司持有衍生金融工具以减轻汇率变动的影响[183] - 公司使用收入法作为衡量外币衍生工具公允价值的估值技术[185] - 公司致力于维持强劲的资产负债表，预计2023年的资本支出约为2.5亿美元[188]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度总订单额为29亿美元，推动未完成订单量增至106亿美元 [32] - 海底业务订单额为25亿美元，订单出货比为18 [32] - 公司第一季度收入为17亿美元，调整后EBITDA为155亿美元，排除外汇影响后的EBITDA利润率为9% [54] - 海底业务收入为14亿美元，同比增长3%，调整后EBITDA为142亿美元，利润率为102% [60] - 表面技术业务收入为33亿美元，同比下降6%，调整后EBITDA为40亿美元，利润率为122% [38] - 公司第一季度自由现金流消耗为444亿美元，主要由于485亿美元的营运资金消耗 [61] 各条业务线数据和关键指标变化 - 海底业务订单中，iEPCI占比超过50%，iEPCI、海底服务和其他直接订单合计占70% [55] - 表面技术业务的增长主要来自国际市场，尤其是中东市场 [127] - 海底业务的交付周期通过Subsea 20缩短了50%以上，进一步提升了制造能力 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 海底业务的增长主要来自巴西和墨西哥湾的项目活动，亚太地区活动有所减少 [60] - 表面技术业务的国际活动减少，主要由于订单转换的时间安排 [38] - 公司预计第二季度海底业务收入将增长15%，EBITDA利润率将提升400个基点 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过iEPCI、Subsea 20和船舶生态系统等创新模式，显著提升了项目的经济性和执行效率 [57] - 公司通过iFEED早期客户参与，优化项目架构，缩短首次生产时间 [56] - 公司与Allseas和Saipem合作，形成了行业最全面的铺管解决方案生态系统，进一步扩展了iEPCI市场 [57] - 公司预计2023年海底订单将超过80亿美元，iEPCI订单将创历史新高 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对市场持续强劲充满信心，预计iEPCI订单将在2023年创下历史新高 [33] - 公司预计2023年自由现金流将达到3亿美元，并继续推进股票回购计划 [42] - 公司预计第二季度海底业务收入将增长15%，EBITDA利润率将提升400个基点 [39] 其他重要信息 - 公司第一季度回购了340万股股票，总计5000万美元 [61] - 公司预计2023年自由现金流将达到3亿美元，并继续推进股票回购计划 [42] - 公司预计第二季度表面技术业务的EBITDA利润率将提升50个基点 [39] 问答环节所有的提问和回答 问题: iEPCI业务的增长潜力 - 公司认为iEPCI业务可以增长至100%，因为其能够为客户提供最佳的经济效益和项目回报 [5] - 公司通过iEPCI模式与客户建立了长期合作关系，许多客户已经多次重复下单 [5] 问题: 表面技术业务的客户关系 - 公司认为表面技术业务有机会与客户建立更紧密的关系，尤其是在国际市场 [6] - 表面技术业务的国际市场受益于直接订单，而北美市场则面临产品商品化的挑战 [7] 问题: 资本分配和股票回购 - 公司认为其股票被低估，将继续推进股票回购计划，并可能在今年重新审视股息政策 [8] 问题: 供应链和船舶紧张情况 - 公司通过Subsea 20模式显著提升了供应链的弹性，避免了行业普遍面临的供应链瓶颈 [50][75] - 公司通过船舶生态系统与Allseas和Saipem合作，进一步提升了iEPCI市场的扩展能力 [57] 问题: 海底业务的利润率提升 - 公司预计海底业务的EBITDA利润率将从2023年的13%提升至2025年的18%，主要得益于直接订单和集成项目的增加 [83] 问题: 全电动海底技术的潜力 - 公司认为全电动海底技术将成为未来碳捕集与封存（CCUS）项目的基础，并可能改变海底基础设施 [88] 问题: 船舶生态系统的竞争优势 - 公司通过船舶生态系统与Allseas和Saipem合作，显著提升了iEPCI市场的扩展能力，同时保持了资本效率 [57][112] 问题: 莫桑比克项目的进展 - 公司正在等待TotalEnergies重启莫桑比克项目，并表示一旦项目重启，公司将迅速推进 [149][150]

收入与增长 - 2023年第一季度公司总收入为17.174亿美元，同比增长10.4%[127] - 2023年第一季度Subsea收入为13.876亿美元，同比增长7.6%，主要得益于墨西哥湾和巴西的项目活动增加[138] - 公司预计2023年Subsea服务收入将达到13亿美元，主要得益于安装基础的持续扩展[119] - 公司预计2023年国际市场的收入将增长，国际市场的收入占2022年总收入的55%[122] - Surface Technologies部门收入同比增长23.7%，达到3.298亿美元，主要受北美和中东地区活动增加推动[140] 订单与积压 - 2023年第一季度Subsea订单增长至67亿美元，同比增长36%，预计全年订单将超过80亿美元[119] - 公司总订单量同比增长30.8%，达到28.589亿美元，其中Subsea部门订单量增长34%至25.365亿美元[144] - Subsea部门订单积压同比增长15.5%，达到93.953亿美元，主要得益于多个大型项目的推进[145] - Surface Technologies部门订单积压同比下降0.8%，至12.121亿美元[146] 盈利能力与成本 - 2023年第一季度公司毛利率为12.9%，较去年同期的11.9%有所提升[129] - Surface Technologies部门营业利润同比增长505.4%，达到2240万美元，营业利润率从1.4%提升至6.8%[140] 技术与创新 - 公司通过iEPCI解决方案显著改善了项目经济性，iEPCI订单占Subsea订单的50%以上[119] - 公司通过E-Mission解决方案将甲烷排放减少高达50%，并最大化石油产量[121] 可持续发展与环境 - 公司与Shell签署协议，探索海上可再生能源发电和减少CO2排放的协同效应[112] - 公司在沙特阿拉伯新增制造能力，支持该国未来十年可持续石油产能和天然气产量的显著扩展[124] 财务状况与资本支出 - 公司净债务从2022年底的3.095亿美元增加至2023年3月底的8.684亿美元，主要由于现金及等价物减少[149] - 公司2023年第一季度资本支出为5280万美元，同比增加，预计全年资本支出约为2.5亿美元[151][159] - 公司预计2023年将继续产生自由现金流，用于业务增长和股东回报[159] 法律与合规 - 公司已完成与美国和巴西监管机构的反腐败调查和解，相关义务已全部履行[167] - 公司仍在与法国监管机构PNF就历史项目调查进行协商，已计提7000万美元准备金[168]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年收入增长5%至67亿美元 调整后EBITDA增长近20%至67亿美元 自由现金流为194亿美元 总债务减少近三分之一 [7] - 2022年第四季度总收入为17亿美元 调整后EBITDA为158亿美元 自由现金流为503亿美元 净债务减少346亿美元至309亿美元 [19][25] - 2023年预计总收入为75亿美元 同比增长12% 自由现金流预计在225亿美元至375亿美元之间 资本支出为25亿美元 [13][22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年Subsea业务订单增长36%至67亿美元 年底积压订单增长24%至81亿美元 预计2023年Subsea订单将超过80亿美元 同比增长20% [6][13] - 2022年Surface Technologies业务订单为13亿美元 预计2023年收入为1375亿美元 利润率13% 调整后EBITDA增长近30% [19][21] - Subsea服务业务预计2023年订单将达到13亿美元 2025年预计达到165亿美元 [13][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 超过90%的收入来自北美以外市场 特别是中东和海上市场 预计2023年Surface Technologies业务的增长将全部来自国际市场 [9][13] - 中东市场是未来十年最大的市场机会之一 公司已扩大在沙特阿拉伯和阿联酋的业务 并与ADNOC签订了十年框架协议 [12] - 海上市场机会清单达到创纪录水平 平均项目规模增长至近75亿美元 预计2023年直接授标 iEPCI和Subsea服务将占订单的70%以上 [10][11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司加速了股东回报计划 2022年回购了1亿美元股票 计划在2023年下半年启动季度分红 [8][26] - Subsea 20和iEPCI模式创造了差异化优势 预计2025年Subsea EBITDA利润率将扩大650个基点至18% Subsea EBITDA将达到14亿美元 [16][23] - 公司预计2023-2025年Subsea订单总额将达到250亿美元 2025年将实现显著改善的财务回报 [17][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正处于多年增长周期中 国际市场和海上活动将是主要驱动力 预计2023年将实现收入和利润率的进一步提升 [6][9] - 能源安全和供应链安全成为客户关注的重点 公司通过Subsea 20和iEPCI模式为客户提供更高的确定性和价值 [14][16] - 公司对2025年展望充满信心 预计将实现显著的财务回报提升 但这只是更长远旅程中的一个重要里程碑 [17][32] 其他重要信息 - 公司预计2025年将实现50%的EBITDA自由现金流转换率 [23] - 公司计划在2023年下半年启动季度分红 并继续执行股票回购计划 [8][26] - 公司预计2023年第一季度Surface Technologies业务收入将环比下降10% EBITDA利润率将下降30% [21] 问答环节所有的提问和回答 问题: Subsea利润率提升的原因 - Subsea 20和iEPCI模式的采用是主要原因 预计2025年Subsea EBITDA利润率将扩大650个基点 达到18% [37][40] - 配置到订单的运营模式提高了运营效率 工厂和船舶利用率提高 Subsea服务贡献增加 [14][38] - 客户对能源安全和供应链安全的关注 使得公司能够获得更多直接授标项目 [14][44] 问题: 未来三年订单可见度与上一周期的比较 - 当前周期与2007-2008年周期不同 客户提前预订未来项目 公司规划周期从24个月延长至48个月 [43][44] - 客户基础更加多元化 2022年上半年有40多个不同客户 目前已超过50个 [45][46] 问题: 2025年展望的可信度 - 公司以保守著称 通常能够实现或超过指引 当前展望基于明确的订单可见度和项目组合 [50][56] - 2025年展望考虑了已命名项目 Subsea服务 联盟合作伙伴的调用以及正在进行的前端工程设计项目 [56] 问题: 自由现金流转换率提升的原因 - EBITDA增长速度快于公司费用 利息支出和资本支出 预计2025年自由现金流转换率将达到50% [58] - 公司计划在2023年下半年启动季度分红 并继续执行股票回购计划 [60] 问题: 客户决策的主要驱动因素 - 能源安全和供应链安全是客户最关注的因素 其次是交付表现和成本 [78][79] - 公司通过简化 标准化和工业化 以及领先的技术和交付记录 赢得了客户的信任 [80] 问题: Surface Technologies业务的国际收入占比 - 2022年Surface Technologies业务的国际收入占比略高于50% 预计未来几年将大幅增长 [81][86] - 增长主要来自中东市场 特别是沙特阿拉伯和阿联酋 北美市场预计增长有限 [86] 问题: 股东回报的分配方式 - 短期内股票回购计划提供了最大的灵活性 公司计划在2023年下半年启动季度分红 [88][90] - 具体分配比例尚未确定 但公司将平衡保持强劲资产负债表和推动股东回报 [90] 问题: 行业瓶颈和供应链风险 - 供应链和执行风险仍然存在 但公司通过Subsea 20和配置到订单模式 与供应商建立了紧密的合作关系 [93][95] - 公司为供应商提供48个月的可见度 供应商可以提前备货 这有助于提高交付效率和减少工作资本 [97] 问题: 2023年季度业绩走势 - 第一季度通常是季节性低点 预计Subsea业务收入和利润率与第四季度持平 [101] - 第二季度和第三季度将出现显著改善 第四季度可能略有回落 [101] - Surface Technologies业务将在第一季度后逐步改善 主要由中东市场驱动 [106]