文章核心观点 - Fortis本季度财报有盈有亏，未来股价走势取决于管理层财报电话会议评论，当前Zacks Rank显示股票近期或跑输市场，投资者可关注盈利预期变化及行业前景 [4][7] Fortis公司情况 盈利情况 - 本季度每股收益0.69美元，超Zacks共识预期0.65美元，去年同期为0.67美元，本季度盈利惊喜为6.15% [1][2] - 上一季度预期每股收益0.53美元，实际也是0.53美元，无盈利惊喜，过去四个季度公司两次超共识每股收益预期 [2] 营收情况 - 截至2024年3月季度营收23.1亿美元，低于Zacks共识预期4.92%，去年同期营收24.5亿美元，过去四个季度公司仅一次超共识营收预期 [3] 股价表现 - 自年初以来Fortis股价下跌约4.5%，而标准普尔500指数上涨5.6% [4] 盈利预期 - 发布财报前Fortis盈利预期修正趋势不利，当前Zacks Rank为4（卖出），预计股票近期跑输市场 [7] - 下一季度共识每股收益预期为0.48美元，营收19.6亿美元，本财年共识每股收益预期为2.37美元，营收86.3亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中，公用事业 - 电力行业目前处于250多个Zacks行业前31%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [9] 同行业其他公司情况 - 同行业的Ameren预计5月2日公布2024年3月季度财报，预计季度每股收益1.09美元，同比增长9%，过去30天共识每股收益预期上调0.4% [10][11] - Ameren预计营收22亿美元，较去年同期增长6.8% [11]

文章核心观点 Fortis公司将发布2024年第一季度财报并举行电话会议和网络直播，同时将召开2024年年度股东大会 [1][4][5] 分组1：财务结果发布与会议安排 - Fortis公司将于2024年5月1日发布第一季度财务结果，当天上午8:30（东部时间）举行电话会议和网络直播，公司总裁兼首席执行官David Hutchens和执行副总裁兼首席财务官Jocelyn Perry将讨论财务结果 [1] - 股东、分析师、媒体成员和其他相关方可通过公司网站的直播网络收听电话会议 [2] - 北美金融界人士可免费拨打1.800.717.1738参与提问，北美以外地区可拨打1.289.514.5100，需提前10分钟拨入，无需密码 [3] - 电话会议的直播和存档音频网络直播将在公司网站提供，重播在会议结束两小时后至2024年6月1日可通过拨打1.888.660.6264或1.289.819.1325并输入密码46112获取 [4] 分组2：股东大会安排 - Fortis公司将于2024年5月2日上午9:00（东部时间）、10:30（纽芬兰时间）举行2024年年度股东大会，可现场或在线参加 [4][5] - 股东可前往圣约翰斯市斯普林代尔街5号4楼的Fortis能源中心现场参会，虚拟平台链接和参与方式将在公司网站公布，参会者可在网络直播问答环节向管理层提问 [5] 分组3：公司概况 - Fortis是北美受监管的电力和天然气公用事业行业的多元化领导者，2023年营收120亿美元，截至2023年12月31日总资产660亿美元，9600名员工为加拿大五个省、美国十个州和三个加勒比国家的公用事业客户提供服务 [6] - Fortis股票在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市，代码为FTS，更多信息可通过公司网站、www.sedarplus.ca或www.sec.gov获取 [7] 分组4：联系方式 - 投资者咨询可联系副总裁Stephanie Amaimo，电话248.946.3572，邮箱investorrelations@fortisinc.com [8] - 媒体咨询可联系副总裁Karen McCarthy，电话709.737.5323，邮箱media@fortisinc.com [8]

ST. JOHN'S, Newfoundland and Labrador, April 03, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Fortis Inc. ("Fortis" or the "Corporation") (NYSE:FTS) will release its first quarter 2024 financial results on Wednesday, May 1, 2024. A teleconference and webcast will be held the same day at 8:30 a.m. (Eastern). David Hutchens, President and Chief Executive Officer and Jocelyn Perry, Executive Vice President and Chief Financial Officer will discuss the Corporation's first quarter financial results. Shareholders, analysts, members o ...

公司领导团队多元化 - 女性占公司执行领导团队的50%，截至2024年3月7日，Jocelyn Perry是多伦多证券交易所60指数中仅有的8位女性首席财务官之一，也是该指数成分股公司中仅有的31位女性高管之一，公司连续四年被评为加拿大女性领导力领先的90家公司之一[265] - 约1%的公司集团高管自我认定为残疾人士，4%的高管代表两种或更多种族，约3%的高管不愿自我认定种族或族裔[276] - 今年提名的董事中有7名女性、2名可见少数族裔和1名美国退伍军人[330] - 子公司董事会中女性占比47%，9家公用事业运营公司（82%）有女性CEO或董事会主席[332] - 子公司董事会成员中白人/高加索人占84%，黑人/非裔美国人占8%，西班牙裔/拉丁裔占2%，亚洲人占1%，美洲原住民占1%，双种族或多种族占4%[332] - 2023年更新董事会和高管多元化政策，要求女性和男性各占董事会独立董事至少40%[333] 公司可持续发展目标与成果 - 公司目标是到2050年实现直接温室气体净零排放，到2030年较2019年水平减少50%的直接温室气体排放，到2035年减少75%，预计到2035年，99%的公司资产将专注于能源输送和可再生无碳发电[298] - 2023年公司范围1排放较2019年基准水平减少33%[303] - 公司2024 - 2028年250亿美元资本计划中，约700万美元分配给清洁能源投资[303] 公司战略与风险管理 - 公司每年举行一次战略会议，定期安排的董事会会议也会留出时间讨论战略[258] - 董事会和人力资源委员会定期进行继任规划，人才管理计划增强了公司识别、评估和培养未来高管候选人的能力[260][261] - 董事会确保风险管理和缓解系统有效，包括企业风险管理计划，增加了对全公司可持续性风险的关注[267] - 综合风险评估每三年进行一次，下次详细评估在2024年[414] 公司网络安全与报告 - 公司自2018年开始报告该绩效指标以来，没有发生重大网络安全漏洞，所有子公司都为员工提供年度网络安全培训[284] - 公司每两年发布一份全面的可持续发展报告，每年报告关键绩效指标[292] 公司社区投资与员工参与 - 2023年公司在社区投资1100万美元，重点关注健康、教育和社会发展领域[311] - 2023年企业范围内员工包容性和参与度调查的参与率为74%[311] 公司人权与供应商准则 - 2024年1月1日起生效新的人权声明和供应商行为准则[310][315][318] 董事股权与薪酬规定 - 董事须在加入董事会五年内持有相当于其年度津贴三倍的公司股权[324] - 截至2024年3月15日，Tracey C. Ball的股权市值为2076949美元，是2023年年薪的7.7倍[326] - 2024年董事会主席现金年 retainer 为180,000美元，股权年 retainer 为245,000美元[357] - 2024年普通董事现金年 retainer 为120,000美元，股权年 retainer 为150,000美元[357] - 2023年起取消单独的委员会成员 retainer，改为统一的董事 retainer，委员会主席年 retainer 统一为25,000美元[356][358] - 非员工董事部分薪酬以递延股票单位（DSUs）形式发放，DSUs跟踪公司普通股价值并赚取股息等价物[359][360] - 加拿大董事退休后可分四次赎回DSUs至次年12月15日，美国董事可在退休次年12月15日前或退休90天后赎回[361] - 2023年董事总薪酬为4406811美元，不同董事DSU占比不同，如Tracey C. Ball为33%，Pierre J. Blouin为42%等[367] - 2024年起，满足股份持有目标的董事可选择66%的股权薪酬以现金或普通股形式发放，其余34%以DSU形式发放[365] - 2024年第一季度，董事会主席获385个DSU，部分非管理董事获693个DSU，选择66%股权薪酬以现金或普通股形式发放的获236个DSU[367] - 2024年1月1日授予DSU时，加拿大居民对应价格为54.11美元，美国居民对应价格为40.91美元[368] 董事任期与培训 - 董事任期一年，一般72岁或任职12年（以较早者为准）前可连选连任，特殊情况董事会可例外[350] - 子公司董事任期一般最长10年或至72岁（以较早者为准），董事会每四年轮换委员会主席[351] - 2023年2月至12月公司为董事安排多场教育活动，如战略增长、氢能市场等主题[342] - 2023年公司聘请第三方顾问审查和执行董事评估流程[344] - 公司治理与可持续发展委员会负责董事入职培训、继续教育、评估、继任规划等工作[339][343][346] 高管薪酬与激励政策 - 2023年公司业务和战略执行良好，高管年度激励中公司绩效占比70% - 90%，评估系数为155%，五名高管年度激励平均达目标的152.5%[380] - 2021年授予的PSU于2024年1月1日按目标的108.5%归属[381] - 2023年年度激励公司绩效因素中可持续性和人员类别部分，ESG领导力和安全组件权重从10%增至15%[384] - 2023年PSU奖励增加DEI修正因子，PSU和RSU计划的终止和退休条款有修订[384] - 2023年10月采用更新后的高管薪酬追回政策[386] - 2024年1月1日起采用新的综合股权计划，取代先前相关计划[387] - 2023年年度激励计划中，财务指标EPS和现金流占公司绩效评估的60%，可持续性和人员绩效类别占40%[420] - 2023年EVP运营与创新岗位子公司绩效权重从30%降至20%，公司绩效权重从60%增至70%[423] - 2023年可持续性和人员类别中ESG领导力和安全绩效权重各从10%增至15%[424] - 年度激励计划最大机会为目标的200%，PSU奖励最大绩效也封顶在目标的200%[420][431] - 截至2024年3月15日，总裁兼CEO David Hutchens股份所有权要求为6倍基本工资，实际为7.6倍；EVP、CFO Jocelyn Perry要求3倍，实际5.7倍等[433] - 2022年起停止向加拿大高管授予股票期权奖励[419][431] - 2023年10月2日实施更新后的高管薪酬追回政策[426] - 2023年无人提出因特殊情况调整政策要求的申请[435] - 2023年及以后授予的RSUs将按正常时间表归属[436] - 2023年未批准将股份作为抵押品的例外情况[440] - 2023年10月2日起公司采用更新的高管薪酬追回政策[443] - 董事会使用自由裁量权增加激励计划支出的上限为200%[447] - 高管薪酬结构分为短期、长期和全职业生涯三类[449] - 长期绩效中PSUs占比75%，RSUs占比25%[452] - 公司每年将薪酬水平与市场中位数进行对标[453] - 2023年薪酬比较组无变化[454] 公司咨询费用支出 - 2023年公司向四家咨询公司支付费用，Southlea Group执行薪酬相关费用232,460美元，Korn Ferry工作评估等费用55,848美元，Mercer养老金咨询费用117,314美元，WTW非高管市场基准等咨询服务费用32,369美元[403] - 2023年公司子公司向WTW支付2,178,775美元，向Mercer支付765,286美元，向Korn Ferry支付166,354美元，美国子公司向FW Cook支付248,038美元[406] 公司关联交易情况 - 2023年无重大关联方交易[321]

报告发布与核心观点 - 公司发布了2024年气候报告 该报告基于2022年的TCFD和气候评估 进一步详细阐述了公司对气候相关影响的理解 [1] - 公司总裁兼首席执行官表示 通过气候情景分析获得的知识 有助于做出更明智的决策 以最小化气候相关风险 最大化战略增长机会 并增强运营韧性 同时为客户提供可负担的清洁能源 [4] - 公司当前的业务战略旨在应对报告中识别的风险与机遇 并指导未来工作以提升各公用事业公司对气候影响的准备程度 公司持续专注于实现减排目标 投资清洁能源解决方案 增强能源输送资产韧性以及支持政策进步 [4] 报告新增内容与关键分析 - 报告新增了使用低排放和高排放情景对三个时间范围进行的气候情景分析 [2] - 使用九种气候灾害对优先资产进行了实体风险和机遇评估 并基于企业风险管理原则构建的框架评估了转型风险和机遇 [3] - 报告涵盖了公司旗下各公用事业公司的缓解与韧性活动 [3] - 报告增强了关于公司及其公用事业公司气候治理的信息披露 [3] - 报告阐述了自2019基准年以来 公司在气候行动及既定排放目标方面取得的进展 [3] 公司基本情况 - 公司是北美受监管电力和燃气公用事业行业中业务多元化的领导者 2023年收入为120亿美元 截至2023年12月31日总资产为660亿美元 [5] - 公司拥有9600名员工 为加拿大五个省 美国十个州和三个加勒比国家的公用事业客户提供服务 [5] - 公司在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市 交易代码为FTS [6]

业绩总结 - 2023年调整后的每股收益（EPS）为3.09加元，同比增长约9%[68] - 2023年全年净收益为15.06亿美元，较2022年的13.30亿美元增长13%[106] - 2023年第四季度调整后净收益为3.50亿美元，较2022年同期的3.47亿美元增长3%[106] - 2023年第四季度每股收益为3.09美元，较2022年的2.78美元增长11%[110] - 2023年第四季度ITC的调整后收益为1.36亿美元，较2022年第四季度的1.26亿美元增长了10%[125] - 2023年第四季度UNS Energy的调整后收益为6200万美元，较2022年第四季度的4500万美元增长了17%[125] - 2023年第四季度FortisBC Energy的调整后收益为1.05亿美元，较2022年第四季度的8400万美元增长了21%[125] 用户数据与财务指标 - 2023年净债务占比为34%，预计未来五年平均现金流与债务比率约为12%[81] - 2023年调整后的股息支付比率为65%[75] - 2023年S&P FFO/债务比率为11.4%，预计2024-2028年将保持在12%[95] - 2023年调整后股息支付比率为53.72%[97] - 2023年资本支出为43亿加元，预计2024-2028年资本计划总额为250亿加元[78] 未来展望与资本计划 - 预计2024-2028年年均资产基数增长约为6.3%[76] - 预计2024-2028年ITC的年均资本支出将达到14.4亿美元，年均复合增长率为7%[112] - 2024年Fortis的总资本计划为47.69亿美元，2025年为48.17亿美元，2026年为48.41亿美元，2027年为55.85亿美元，2028年为49.82亿美元，总计为249.94亿美元[132] - 2024-2028年资本计划总额为250亿美元，其中约20%用于重大资本项目，80%用于较小项目[149] 新产品与技术研发 - 2023年计划的可再生能源和储能项目总容量为2240兆瓦和1330兆瓦[60] - Fortis的五年资本计划包括约70亿美元用于清洁能源投资[156] - 预计到2032年将实现无煤发电[36] - 2023年净温室气体排放目标为到2030年减少50%，到2035年减少75%，目前已实现相对于2019年水平减少33%[156] 负面信息与风险 - Fortis的信用评级被标准普尔确认，展望从稳定调整为负面[164] - 2023年Aitken Creek的处置收益为1000万美元，扣除1300万美元的所得税费用后净收益为-300万美元[124] 其他策略与社会责任 - Fortis在2023年社区投资约为1100万美元[138] - Fortis的执行薪酬与气候和多样性目标挂钩[157] - Fortis的董事会中58%的成员为女性，12名董事中有2名为可见少数族裔[157]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度每股收益为0.78美元,较上年同期增加0.01美元 [18] - 2023年第四季度调整每股收益为0.72美元,与2022年第四季度持平 [19] - 2023年全年每股收益为3.10美元,较2022年增加0.32美元 [23] - 2023年全年调整每股收益为3.09美元,同比增长9% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 西部加拿大公用事业贡献每股收益增加0.18美元,其中0.10美元来自2023年9月获批的新资本成本参数 [24] - 美国电力和天然气公用事业贡献每股收益增加0.12美元,其中近一半来自2022年9月生效的新费率 [25] - 最大子公司ITC每股收益增加0.06美元,反映了6%的同比收益增长 [26] - 其他电力板块每股收益增加0.02美元,主要来自输电项目Wataynikaneyap的股权收益 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚利桑那州经济增长带动TEP的新客户费率和零售收入增加 [25] - 密歇根制造业繁荣预计将推动该地区的基础设施和输电需求增加 [77] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司5年280亿加元的资本支出计划正在按计划执行,支持约6%的年均资产基础增长 [13] - 公司正在寻求额外的增长机会,包括ITC与MISO合作的第二批长期输电计划,以及TEP和UNS Electric到2038年的增量投资 [14] - 公司正在关注气候适应、电网弹性和清洁能源过渡相关的增长机会 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为S&P将其发行人评级展望下调至负面的决定令人意外,因为公司有良好的气候风险管理记录 [38] - 公司将继续与S&P就此事进行沟通,但不会改变其融资计划 [39] - 公司认为,取消"切弗龙"原则可能会使监管机构通过法规制定政策变得更加困难 [87-88] - 公司认为,在亚利桑那州和密歇根州等地区,经济增长和制造业繁荣将带来电力需求的上升 [77] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Maurice Choy提问** 公司如何保持12%的现金流债务比率目标,以及是否考虑采取进一步措施来恢复与S&P评级下调前的缓冲空间? [57-60] **Jocelyn Perry回答** 公司将继续努力实现12%的目标,并与S&P保持沟通以了解其对气候风险的担忧。公司目前没有具体计划使用ATM融资,但会根据需要保持灵活性。 [58-60] 问题2 **Rob Hope提问** 公司如何与监管机构就天然气需求预测达成一致,特别是在不确定的政策环境下? [65-70] **Roger Dall'Antonia和David Hutchens回答** 公司需要展示多种情景分析,并提出可扩展的解决方案,而不是单一的大型投资项目。同时,公司也在关注纽约州限制天然气客户增长的新法规。 [67-75] 问题3 **Linda Ezergailis提问** "切弗龙"原则被推翻可能会对公司业务产生什么影响?公司如何看待FERC的未来重点及其对公司的潜在影响? [81-89] **David Hutchens回答** "切弗龙"原则被推翻可能会使监管机构通过法规制定政策变得更加困难,但公司认为这不会对其业务产生重大影响。公司认为FERC将继续关注输电规划和成本分摊,并可能重新引入联邦优先权。 [87-89]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度和年初至今的调整后每股收益分别为0.84美元和2.37美元,同比分别增加0.13美元和0.31美元 [23][24] - 西部加拿大电力公司的每股收益增加0.09美元,主要由于新的资本成本参数获批以及资产基础增长 [25] - 美国电力和天然气公司的每股收益增加0.01美元,其中亚利桑那州公司增加0.02美元,中央哈德逊公司下降0.01美元 [26] - 能源基础设施板块的每股收益增加0.02美元,主要由于艾特肯溪的收益增加以及贝里兹水电产量下降 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 亚利桑那州公司的季度业绩主要受新电价的影响,增加每股收益0.02美元,以及天气较好,增加每股收益0.04美元 [26] - 中央哈德逊公司的业绩受到预期的运营成本增加的影响,部分被资产基础增长抵消 [26] - 艾特肯溪的收益增加,但贝里兹水电产量下降 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚利桑那州7月创下有记录以来最热的月份,有利于零售销售 [26] - 艾特肯溪受益于市场条件的改善 [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司宣布了2024-2028年250亿加元的新资本计划,支持6.3%的年均资产基础增长和4%-6%的年度股息增长 [14][20] - 该资本计划包括ITC与MISO长期输电计划相关的区域输电项目,以及支持亚利桑那州退出煤电的投资 [20] - 公司正在推进系统适应性和抗灾能力以及经济发展的投资 [20] - 公司预计到2028年资产基础将增加126亿加元至490亿加元 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在亚利桑那州和西部加拿大获得了重要的监管决定,支持了本季度和年初至今的强劲收益增长 [13] - 公司预计亚利桑那州的下一个综合资源计划将与公司的温室气体排放目标保持一致 [19] - 公司密切关注利率上升对持有公司债务的影响,但大部分监管公用事业公司都有机制来应对利率变化 [61][62] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Maurice Choy 提问** 对于ITC在德克萨斯州的ROFR问题,公司有何看法?FERC是否会采取行动?这对公司现有的ROFR有何影响? [38] **Linda Apsey 回答** - 美国司法部的意见对德克萨斯州ROFR和明尼苏达州ROFR有所区分,认为德克萨斯州ROFR问题还未成熟到需要最高法院审理的地步 [40][41] - FERC可能会在重新组建委员会后考虑恢复联邦ROFR,这涉及到输电规划和成本分摊 [42][48] - 公司现有的ROFR,如明尼苏达州和密歇根州的,与德克萨斯州的ROFR有所不同 [41] 问题2 **Jocelyn Perry 回答** - 公司对未来2年的现金流量进行100%对冲,平均汇率水平较计划有所改善,有利于收益 [50][51] - 公司会密切关注利率变化,并考虑提前再融资或利率对冲等措施,以应对即将到期的债务 [61][62][63][64] 问题3 **Janine Sullivan 回答** - 在阿尔伯塔省,政府正在全面审视影响电费的各个因素,公司正与政府合作探讨需求侧管理等措施来帮助客户应对负担能力问题 [92][93] - 相比于其他电费组成部分,配电网络费用增长相对较慢,因此不太可能成为政府关注的重点 [94]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度，报告收益为2.94亿加元，即每股普通股0.61加元；调整后收益为3.02亿加元，即每股普通股0.62加元，较2022年第二季度高出0.05加元，费率基数增长是本季度的关键驱动因素 [32] - 年初至今每股收益受与本季度许多相同驱动因素的影响，亚利桑那州较高的收益得益于长期批发销售和输电收入的有利利润率；美国电力和天然气公用事业每股收益下降0.01加元，其中中央哈德逊增加0.01加元，UNS下降0.02加元 [33][34] - 年初至今，报告收益为7.31亿加元，即每股普通股1.51加元；调整后收益为7.41亿加元，即每股普通股1.53加元，较2022年上半年高出0.19加元 [57] - 公司维持强劲的投资级信用评级，上个月标准普尔确认其A - 发行人信用评级和稳定展望；近期的债务发行加上超过4亿加元的信贷额度使其处于强劲的流动性状况 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 - 西部加拿大公用事业和其他电力部门每股收益各增加0.02加元，主要受费率基数增长驱动；西部加拿大公用事业还受益于运营成本的时间安排，其他电力部门受益于加勒比地区的较高销售额 [58] - 能源基础设施部门本季度每股收益增加0.02加元，主要受艾特肯溪天然气销售利润率提高的驱动；ITC本季度每股收益增加0.01加元，受费率基数增长推动，但受较高融资成本的影响 [58] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚利桑那州第二季度收益较低，主要受天气温和以及批发销售时间的影响；年初至今，由于第一季度有利的市场条件带来了较高的批发销售和输电收入，亚利桑那州对收益增长有贡献 [57][59] - 中央哈德逊的业绩反映了费率基数增长和运营成本的时间安排；在亚利桑那州，本季度业绩主要受天气温和和批发销售减少的影响，天气对本季度每股收益的影响为0.04加元，但部分被客户增长、圣胡安设施去年6月退役导致的折旧减少以及支持退休福利的投资收益所抵消 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进可持续发展优先事项和监管程序，致力于提供安全可靠的电力和天然气，同时实现清洁能源未来，且不影响可负担性 [24][39] - 公司的CAD 43亿年度资本计划和CAD 223亿五年资本计划均按计划进行，预计到2027年利率基数将增加120亿加元，超过460亿加元，支持平均每年6.2%的费率基数增长；公司的公用事业部门正在寻求受监管的增长机会，如中央哈德逊是纽约Transco的少数投资者 [25] - 公司将在9月的投资者日更新新的五年计划，目前正在寻找输电领域的投资机会，包括ITC、纽约Transco和亚利桑那州的项目 [39][74] - 公司认为行业正处于清洁能源转型加速的时期，《降低通胀法案》等是重要催化剂 [87] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2023年的进展感到满意，对通过执行受监管的增长战略和4% - 6%的年度股息增长指引为股东带来长期价值充满信心 [63] - 管理层认为监管环境有积极的发展势头，如亚利桑那州的监管委员会在推进费率案件方面表现良好，与监管机构的关系有所改善 [68][70] - 管理层预计美国部分地区，如中西部、MISO、密歇根和亚利桑那州，将因清洁能源转型和《降低通胀法案》带来的经济发展而出现经济活动增加 [108] 其他重要信息 - 艾特肯溪的出售预计在2023年下半年完成，有待不列颠哥伦比亚省公用事业委员会的批准 [24] - 公司发布了2023年可持续发展更新报告，显示自2019年以来范围1温室气体排放量减少了29%，朝着2030年减少50%、2035年减少75%和2050年实现净零排放的目标取得了重大进展；报告还首次包括了第三方对某些关键绩效指标的有限保证 [54] - 纽约ISO选择了一项建设输电基础设施的提案，到2030年将至少3000兆瓦的能源从长岛海上风电场输送到该州其他地区，Transco的项目部分估计为22亿美元，中央哈德逊的投资部分估计为10% [55] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 对TEP费率案件中 ALJ 建议的看法，与预期的差距，以及对亚利桑那州监管过程和与监管机构关系的看法 - 公司认为与ALJ的建议基本接近，但在ROE和公允价值增量方面存在较大差距，公司要求的ROE为9.75%，而ALJ建议为9.4%，公允价值增量公司建议为0.66%，ALJ建议为0.2%；ALJ未建议斯普林维尔的加速折旧，也不支持系统可靠性福利 [67] - 公司认为与监管机构的关系有所改善，目前的监管委员会致力于改善亚利桑那州的监管环境，且在推进费率案件方面表现良好 [68][70] 问题: 未来投资的重点领域 - 公司表示有很多额外的投资机会，如ITC的第二期项目、MISO的长期输电计划以及第一期剩余的清洁能源投资等，但具体的资本计划将在9月公布 [44] 问题: 业务发展活动中输电投资的机会所在 - 公司表示在ITC、纽约和亚利桑那州都在寻找受监管的费率基数投资机会，ITC是最大的输电业务，同时也关注纽约Transco的项目 [74][90] 问题: ROFR在爱荷华州的下一步进展、时间安排、ITC的论点以及是否会成为其他司法管辖区的先例 - 目前最高法院将案件发回爱荷华州地方法院，法官已安排了调度听证会，爱荷华州需在8月初提交书面回应；没有规定的决策时间表 [78][93] - ITC将继续积极捍卫自己的立场，爱荷华州总检察长将带头捍卫立法机构的权力；不同州的ROFR定义不同，德克萨斯州的案例不一定适用于其他州 [79][94][96] 问题: 中央哈德逊的展示原因命令是否会对未来一年的收入产生拖累，以及是否在新的费率申请中得到准确反映 - 公司表示预计该协议对今年的财务状况不会产生重大影响，目前没有看到对收益有重大影响的情况 [91] 问题: 中央哈德逊海上风电输电Transco潜在项目的增量建设和运营风险、融资和回报预期，以及是否是新的增长途径 - 公司表示该项目是海上风电场的陆上输电部分，风险状况与其他输电项目相同；作为纽约Transco的部分所有者，预计其未来会参与其他项目投标 [97] 问题: 纽约Transco的ROE和股权厚度，以及FERC 2023年命令对MISO长期规划决策的影响 - 纽约Transco的股权层为53%，ROE为9.65% [101] - FERC的命令符合预期，允许发电开发商“先准备好，先接入”，按集群研究发电项目，并对输电所有者研究互联请求设定了时间限制；该命令有助于打破互联方面的僵局，推动输电发展 [102][103] 问题: MISO的第二期项目时间表是否会改变，何时能有明确信息 - 项目已列入议程，但无法保证议程按计划进行，公司希望能在下周的公开会议上推进该项目 [105] 问题: 幻灯片24中第二季度销售趋势显示加拿大和美国销售情况差异的原因 - 公司认为美国销售情况的差异主要与天气有关，没有反映商业和工业经济活动的潜在变化 [117] 问题: 对北美公用事业向纯业务公司转变的看法，以及Fortis目前的公司结构是否有利 - 公司表示在进行相关交易之前，非受监管公用事业投资占比最多为几个百分点，出售艾特肯溪后基本将达到100%受监管；出售艾特肯溪是因为找到能从该资产中获取更多价值的买家，对各方都有利 [119]

业绩总结 - 2023年第二季度调整后每股收益为0.62加元，较2022年第二季度的0.57加元增长8.8%[19] - 2023年截至6月的年初至今调整后每股收益为1.53加元，较2022年同期的1.34加元增长14.2%[28] - 2023年第二季度净收益为2.94亿美元，同比增长10%[98] - 每股收益为0.62美元，同比增长8.5%[102] - 可调净收益为3.02亿美元，同比增长11%[104] - 2023年截至6月的调整后普通股收益为741百万美元，较2022年同期的641百万美元增长100百万美元[107] 资本支出与投资 - 2023-2027年资本计划为223亿美元，其中59亿美元用于清洁能源投资[11] - 2023年上半年资本支出为20亿加元[42] - 2023年第二季度的资本支出为10.25亿加元，较2022年同期的9.3亿加元增长7.5%[54] - 2023年预计的总资本支出为4,327百万美元，2024年为4,159百万美元[109] - 2023年预计的美国电力和天然气的总资本支出为6,439百万美元[109] - 2023年FortisBC能源的资本支出预计为3,946百万美元[109] - 2023-2027年期间，ITC的资本支出预计为5,817百万美元[109] 环境与可持续发展 - 2022年温室气体排放量较2019年减少29%[7] - Fortis在2050年实现净零直接排放的目标，2030年减少温室气体排放50%[65] - FortisBC计划到2030年使可再生天然气占天然气消费的15%[65] - 2022年TEP退役的煤电容量为170 MW，预计到2032年实现无煤化[121] 未来展望 - 预计2023-2027年年均股息增长指导为4%-6%[12] - 2022-2027年期间，ITC的年均复合增长率（CAGR）为6.1%[115] - 公司在2023年实现了连续49年的股息增长[15] 财务状况 - 2023年6月30日，长期债务约为19亿美元[31] - Fortis的债务到期情况显示，2023年到期的债务总额为10亿美元[81] - Fortis的信用评级为A-，反映出其稳定的财务状况[83] 市场表现 - 2023年第二季度零售电力销售下降7%，主要由于气候温和[71] - 2023年第二季度住宅电力销售增长2%，商业和工业销售增长3%[73] - 2023年上半年资本支出为8亿美元，较2022年上半年增加20%[104]