业绩总结 - Fortis在2022年的调整后每股收益（EPS）为2.78加元，比2021年增长了0.19加元，增幅为7.3%[44][45] - 2022年公司总净收益为13.30亿美元，较2021年的12.31亿美元增长了8%[86] - 2022年每股收益（EPS）为2.78美元，较2021年的2.61美元增长了6.5%[78] - 2022年资本支出为40.34亿美元，较2021年的35.64亿美元增长了19%[86] - 2022年ITC的调整后收益为4.73亿美元，较2021年的4.26亿美元增长了11%[78] - UNS Energy在2022年的收益为3.28亿美元，较2021年的2.92亿美元增长了12%[78] - FortisAlberta在2022年的收益为1.51亿美元，较2021年的1.41亿美元增长了7%[78] 资本支出与投资计划 - Fortis在2022年的资本支出为40亿加元，预计2023-2027年将继续进行清洁能源投资[6] - Fortis的资本计划在2023-2027年期间总额为223亿加元，预计到2027年，资本基础将增长至341亿加元[33] - 2023-2027资本计划总额为22287百万美元，其中2023年计划支出为4327百万美元[100] - ITC MISO长远传输计划预计成本为923百万美元，预计完成日期为2027年后[94] - UNS Energy可再生发电项目预计成本为417百万美元，预计完成日期为多项[94] - FortisBC Tilbury LNG储存扩展项目预计成本为504百万美元，预计完成日期为2027年后[94] - FortisBC Eagle Mountain Woodfibre天然气管道项目预计成本为420百万美元，预计完成日期为2027年[94] - FortisBC Okanagan容量升级项目预计成本为200百万美元，预计完成日期为2025年[94] - Wataynikaneyap传输电力项目截至2022年底完成83%，预计2024年完成[94] 未来展望与目标 - Fortis计划在2032年前逐步退出煤炭，预计到2035年将实现75%的GHG排放减少目标[26] - Fortis在2019年以来实现了28%的温室气体（GHG）排放减少，目标是到2030年减少50%[6][23] - 预计2023年第一季度收益发布于2023年5月3日[74] - 预计2023年第二季度收益发布于2023年8月2日[74] - 预计2023年投资者日活动将于2023年9月19日举行[74] - 2022-2027年预计年均复合增长率（CAGR）为6.2%[91] 股东回报与运营效率 - Fortis的股东在过去20年内的累计总回报率为751%[25] - Fortis的可控运营成本在2022年保持在低于通胀的水平，显示出运营效率的提升[19] - Fortis的股息增长指导为2023-2027年期间每年4-6%[47] - Fortis的资本计划支持约6%的低风险资本基础增长[27] 负面信息 - 2022年，Fortis的零售电力销售在气候影响下增长1%[109] - Fortis在2022年成功筹集超过30亿加元的长期债务，平均利率为3.9%[55]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度报告收益为3.7亿加元，即每股0.77加元，较2021年第四季度高出0.08加元；调整后收益为3.47亿加元，即每股0.72加元，较2021年第四季度高出0.09加元 [32][54] - 2022年全年报告收益为13亿加元，即每股2.78加元，较2021年高出0.17加元；调整后收益同样为13亿加元，即每股2.78加元，调整后每股收益增长7%，若剔除外汇影响约为6% [33] - 2022年股息支付提高至每股2.17加元，较2021年增长约6%，连续49年增加股息；公司承诺到2027年通过有机增长战略实现4% - 6%的股息增长 [12] - 2022年公司在资本市场发行超30亿加元长期债务，Fortis和ITC Holdings发行的债务主要用于再融资到期债务，受监管的公用事业公司发行债务支持资本项目；2025年前Fortis和ITC Holdings每年到期债务平均约4亿加元 [13] - 2022年公司信用指标改善，现金流与债务比率达11.7%，考虑外汇因素后为12%，低业务风险和良好信用指标支持投资级信用评级 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - ITC在五年计划中预计费率基数增长约6%，长期规划有望在本十年后半段实现更高增长；2022年ITC每股收益增加0.07加元，反映出费率基数强劲增长 [8][55] - 亚利桑那州业务因销售和传输收入增加，抵消了与费率基数增长相关的成本、运营费用和投资损失，对每股收益有积极贡献；能源基础设施部门因Aitken Creek天然气利润率提高，使每股收益增加0.05加元；加拿大东部和加勒比地区因费率基数增长和电力销售增加，每股收益较2021年增加0.03加元 [56] - 西部和加拿大公用事业公司每股收益增加0.07加元，由费率基数增长驱动；美国电力和天然气公用事业公司每股收益增加0.06加元，主要由UNS推动 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去20年，Fortis平均年总股东回报率约11%，总计达751%，远高于基准指数；2022年一年期总股东回报率低于历史平均，但公司预计长期将提供稳定且有吸引力的回报 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出223亿加元的五年资本计划，主要为受监管投资，包含支持费率基数增长的项目和59亿加元清洁能源投资；未来五年预计费率基数从2022年的约340亿加元增加到超460亿加元，年均增长6.2% [29][51] - ITC预计到2030年Tranche 1的输电投资在14 - 18亿美元之间，目前五年资本计划中已包含7亿美元；Tranche 2已启动，MISO董事会预计在2024年上半年批准相关项目 [30] - 公司关注通胀背景下的成本控制，过去五年通过创新和流程改进将可控运营成本年均增幅控制在约2%，并通过延长回收周期、能效和付款援助计划帮助客户管理账单 [49] - 公司致力于可持续发展，2022年温室气体排放量较2019年减少28%，有望实现2030年减排50%、2035年减排75%的目标；2022年设立2050年净零范围1温室气体排放目标 [26][50] - 公司认为ITC在输电规划和开发方面有优势，MISO地区的项目机会和公司专业知识使其处于领先地位 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为尽管面临宏观逆风，但2022年取得了良好业绩，包括资本投资、盈利增长、碳排放减少和治理认可等方面；未来将专注执行资本计划，推动费率基数增长和支持股息增长 [39][88] - 对于监管环境，公司认为新的委员会成员可能带来政策变化，但目前难以判断具体影响；公司积极与监管机构沟通，希望在费率案例中达成协议 [43][93] - 公司认为通胀削减法案将支持TEP的清洁能源转型，降低可再生能源成本并提供资金支持；预计到2035年实施TEP当前综合资源计划需额外投资20 - 40亿美元 [52] 其他重要信息 - Central Hudson针对纽约公共服务委员会关于部署新客户信息系统的责令说明令做出回应，正在解决账单问题，但程序的时间和结果未知 [2] - ITC的FERC相关程序仍在进行中，包括驳回爱荷华州联盟投诉的命令以及MISO基础ROE和输电激励补充NOPR的下一步行动，时间和结果未知 [58] - 亚利桑那州TEP费率案例正在进行中，公司申请费率基数36亿美元、允许ROE 10.25%和股权层54%，亚利桑那州公司委员会工作人员建议ROE 9.6%，反驳证词预计下月提交，听证会定于3月下旬开始 [37][59] - Fortis DC的资本成本程序仍在进行中，预计第二季度做出决定；艾伯塔省公用事业委员会12月批准Fortis Alberta 2023年收入要求，分销费率提高5%，该决定将作为2024年开始的第三个PBR期限的费率基础 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 综合资源计划中可再生能源投资的时间、机会和成本 - 公司正在综合资源计划更新中确定可再生能源投资的时间、机会和成本，以保持能源转型路径 [41] 问题: 新委员会对政策的影响 - 目前难以判断新委员会对政策的影响，但公司已与新委员会面，他们对公司运营感兴趣，公司希望建立良好关系 [43][93] 问题: 新ROE申请的可能性 - 公司持续跟踪和监测新ROE申请的可能性，当前数据和较高利率支持更高ROE，但需等待FERC对法院发回案件的回应 [68][69] 问题: 亚利桑那州费率案例的担忧和与利益相关者的对话 - 公司认为工作人员的建议与初始申请差距不大，仍处于反驳阶段，希望在听证会前与工作人员和其他主要干预者达成协议 [97] 问题: Tilbury LNG建设的监管进展 - Tilbury LNG建设有两个主要监管程序，即码头和场地建设的环境评估，码头评估已提交省和联邦环境评估办公室，预计未来几个月有决定 [99][162] 问题: 不同融资选项的吸引力和增加新项目的能力 - 融资选项取决于DRIP参与度和额外资本的时间，公司目前的计划有一定容量，能够应对一些变化；预计子公司会有更多绿色融资 [103][163] 问题: 推迟资本投资的考虑 - 公司认为目前不需要推迟资本投资，会优先考虑为客户节省成本的资本项目，并通过多种方式帮助客户管理账单 [105][106] 问题: 债务评级机构对平衡表使用的限制 - 债务评级机构未明确规定平衡表使用的限制，但公司会与他们沟通资本计划的资金来源和成本回收方式 [82] 问题: MISO Tranche 2项目的进展和投资情况 - Tranche 2项目处于早期阶段，MISO董事会预计2024年年中批准最终项目，目前难以确定具体投资金额和时间 [85][109] 问题: Central Hudson客户信息系统的潜在结果 - 公司已对责令说明令做出回应，正在与监管机构沟通，目前难以确定潜在结果和是否有处罚 [113][133] 问题: 监管滞后周期对收益的影响和债务利息成本的回收 - 公司未提供监管滞后周期对收益影响的具体数据，但认为在费率案例中会回收债务利息成本，过去没有出现问题 [115][116] 问题: MISO Future 2A与旧方案的差异和Tranche 2对绿地与棕地项目的处理 - Future 2A预计假设更高的可再生能源渗透率、更新公用事业的碳减排目标和增加的负荷预测；MISO在规划过程中未明确指示绿地与棕地项目的处理方式，但利用现有基础设施可能有益 [140][122] 问题: 木纤维天然气管道成本增加的收益情况和阿尔伯塔省费率增长的管理 - 公司不会承担木纤维天然气管道的超额成本，所有投资将计入费率；在阿尔伯塔省，公司作为配电系统运营商，费率增长稳定，会关注成本控制并进行必要的系统投资 [146][147] 问题: ITC资产的限制和与其他运营商的比较 - 目前难以确定ITC资产的限制和与其他运营商的比较情况，公司认为输电投资将增加，但具体情况需进一步观察 [131][132] 问题: 2022年各公用事业公司的实际回报情况 - 公司未提供2022年各公用事业公司实际回报的具体信息 [136] 问题: 通胀削减法案对TEP支出的影响和加速脱碳项目的可能性 - 通胀削减法案将支持TEP的清洁能源转型，可能改变项目组合，但支出金额不确定；公司会根据情况调整计划，目前计划有一定容量 [159][163] 问题: 电力与天然气业务组合的变化和资本支出目标 - 公司目前没有改变电力与天然气业务组合的计划，FortisBC仍有很强的增长潜力 [135]

St. John's, NL - February 10, 2023 FORTIS INC. REPORTS FOURTH QUARTER & ANNUAL 2022 RESULTS Fortis Inc. ("Fortis" or the "Corporation") (TSX/NYSE: FTS), a well-diversified leader in the North American regulated electric and gas utility industry, released its 2022 fourth quarter and annual financial results . 1 Highlights "2022 was a year of execution with strong financial, operational and sustainability results across our utilities," said David Hutchens, President and Chief Executive Officer, Fortis Inc. "W ...

FORTIS Retail Presentation December 2022 1 FORWARD-LOOKING INFORMATION Fortis includes forward-looking information in this presentation within the meaning of applicable Canadian securities laws and forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 (collectively referred to as "forward-looking information"). Forward-looking information reflects expectations of Fortis management regarding future growth, results of operations, performance and business prospec ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后每股收益为0.71加元，较去年第三季度增加0.07加元；年初至今调整后每股收益为2.06加元，同比增长5% [12] - 2022年前9个月，公司公用事业在系统中投资29亿加元，符合2022年40亿加元的资本预算计划；董事会将第四季度股息提高了5.6%，并宣布2024 - 2027年的年度股息增长率为4% - 6% [13] - 2022年第三季度报告收益为3.26亿加元，即每股普通股0.68加元，比2021年第三季度高出0.05加元；年初至今报告收益为9.6亿加元，即每股普通股2.01加元，比去年高出0.09加元 [31] - 第三季度调整后净收益为3.41亿加元，即每股普通股0.71加元，比2021年第三季度高出0.07加元；年初至9月，调整后净收益为9.82亿加元，即每股普通股2.06加元，比2021年同期高出0.10加元，增长5% [33][34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国电力和天然气公用事业板块，本季度每股收益增加0.08加元，其中UNS贡献0.05加元，Central Hudson贡献0.03加元 [34] - 能源基础设施板块本季度每股收益增加0.02加元，主要得益于伯利兹水电产量同比增长60%以及Aitkin Creek的收益增加 [36] - ITC本季度每股收益增加0.01加元，费率基数增长和基于股票的薪酬成本降低部分被2021年第三季度确认的利率互换有利调整所抵消 [37] - 企业板块受更广泛的市场波动影响，本季度每股收益不利影响0.03加元，主要包括总回报互换的按市值计价损失、外汇合约的按市值计价损失以及较高的财务费用 [38] - 由于加权平均流通股数量增加，股息再投资计划使每股收益减少0.01加元 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 约三分之二的收益和资本投资以美元计价，美元兑加元汇率每变动0.05加元，平均每年影响每股收益约0.06加元，并导致5年资本计划约5亿加元的变化 [49] - 从近期再融资角度看，到2025年平均每年约有4亿美元的非监管债务到期，加权平均利率约为4% [50] - 预计通胀在5年期间对当前计划的影响约为3亿加元 [51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出223亿加元的5年资本计划，是公司迄今为止最大的资本计划，较之前的计划增加23亿加元，主要由公用事业的增长和较高的外汇汇率驱动 [13][14] - 计划投资集中在ITC、FortisBC和UNS Energy三大公用事业，占总计划的68%；从地理位置看，预计55%投资于美国，41%投资于加拿大，其余4%投资于加勒比地区 [18][19] - ITC计划投资58亿加元，重点是确保可靠性、弹性和电网安全的输电基础设施，包括约7亿美元与MISO长期输电计划相关的投资；FortisBC计划投资46亿加元用于可靠性和完整性项目、液化天然气基础设施、先进计量和可再生天然气项目；UNS Energy未来5年计划投资46亿加元，包括12亿加元用于可再生能源发电和存储 [20][21] - 计划包括59亿加元用于直接支持清洁能源的投资，有助于公司实现到2035年将范围1温室气体排放量减少75%的目标，并支持2050年净零目标 [22][23] - 公司团队关注多个方面的增量机会，包括《降低通胀法案》带来的投资机会、MISO长期输电计划的后续阶段、气候适应以及不列颠哥伦比亚省的可再生燃料解决方案 [24][27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司作为多元化的北美公用事业公司，拥有强大的基本面和明确的增长战略，致力于为客户提供清洁、安全、可靠、有弹性和负担得起的能源，为股东提供低风险、有吸引力的回报 [54] - 对执行5年资本计划充满信心，大部分支出是相对较小的常规项目，其余大型项目也是直接的基础设施项目 [18] - 尽管面临市场波动、利率上升、通胀等挑战，但公司通过合理的资金计划、成本管理和监管应对措施，有望保持稳定的财务状况和信用评级 [41][43][50] 其他重要信息 - 9月下旬，公司3个社区受飓风菲奥娜影响，公司能够迅速恢复供电，得益于2017年飓风伊尔玛后对电网的投资 [7][8] - ITC方面，华盛顿特区巡回上诉法院撤销并发回FERC最近基于MISO的ROE方法；公司等待FERC关于输电激励措施的最终规则以及对ITC中西部资本结构投诉的行动 [45][46] - 艾伯塔省公用事业委员会对FortisAlberta 2023年服务成本重新定价申请做出决定，FortisAlberta上个月重新提交了2023年的收入要求，预计今年晚些时候做出最终决定 [47] - 公司有多个正在进行的监管程序，预计未来24个月内结束，包括TEP费率案和不列颠哥伦比亚省的通用资本成本程序 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何确定4% - 6%的股息增长率区间，以及长期股息支付率目标 - 该区间是基于对盈利增长和股息支付率的预测制定的，旨在管理股息支付率并随着时间推移降低该比率；公司尚未设定明确的股息支付率目标，但希望随着时间推移降低该比率 [58][59][62] 问题: 新斯科舍省的费率上限事件对公司监管事务和政府关系的影响 - 公司无法评论新斯科舍省的具体情况，认为这是该省特有的问题，不同司法管辖区的监管结构和政府关系存在很大差异 [65][66][67] 问题: 资本计划增加但融资前景不变的原因，以及对近期信用指标的看法 - 2023年资本计划有小幅增加，但后续年份的计划在之前的计划中有预留空间，股息再投资计划可以轻松应对新资本计划的年度资金需求；近期信用指标会有短期波动，但5年内公司对信用指标有信心 [69][70][71] 问题: 利率上升对资本成本和允许ROE的影响 - 随着利率上升，预计ROE也会随之上升，但具体的相关性、时间和幅度难以确定；公司在多个地区有资本成本和费率案相关程序，有提升ROE的空间 [72][73][74] 问题: 资产出售、部分特许经营权出售或合资伙伴关系在资金计划中的考虑 - 公司在制定资本计划时会持续评估这些选项，但当前资本计划不需要此类资金；如果有大型项目或加速费率基数增长的需求，会寻找最佳的资金筹集方式 [76][77][78] 问题: 如何在满足ROE增长、通胀压力和能源转型成本的同时，管理客户的电费负担 - 公司通过成本管理、优化资本规划、套期保值、推广能源效率和节约计划、帮助客户获取政府补贴以及利用《降低通胀法案》的税收抵免等多方面措施，在实现业务增长的同时尽量保持费率稳定 [80][82][90] 问题: 今年的5年资本支出计划与去年相比有何不同 - 基本规划方法没有改变，仍然是各子公司制定资本计划后汇总成总体计划；每年会根据新项目、项目时间和成本等因素进行重新评估 [92][93][94] 问题: 可再生天然气（RNG）在资本计划中的占比是否有变化 - RNG在不列颠哥伦比亚省的资本计划中仍然是非常小的组成部分 [95][96] 问题: 在当前利率上升和资本支出增加的环境下，公司是否应该降低杠杆率 - 公司一直在改善资产负债表，过去几年已经降低了杠杆率；公司正在密切关注利率上升的环境，并采取了一些措施来管理成本，会持续评估和调整 [97][98] 问题: 最低税对公司的影响是否会随着时间增加 - 预计最低税在计划前期影响较低，约为10 - 20个基点，后期可能增加到30个基点；公司仍在等待最终法规 [100][102] 问题: TEP的可再生能源和储能投资纳入费率基数的信心，以及与外包PPA的比较 - 公司预计部分投资将纳入费率基数，目前正在进行可再生能源和容量的招标；《降低通胀法案》使公用事业在可再生能源投资方面更具优势，预计未来公司自有部分的资本支出会增加 [103][104][106] 问题: 各司法管辖区的经济增长情况以及对资本支出和电费的影响 - ITC所在的美国中西部地区，由于《降低通胀法案》的激励措施，预计在客户增长和人均用电量方面都有良好的经济发展机会；亚利桑那州经济增长迅速，制造业发展带来客户增长和人均用电量增长；加勒比地区的销售在疫情后反弹显著 [108][110][113] 问题: 经济增长是否会导致公司允许ROE上升 - 经济增长、客户增长和人均用电量增长有助于降低电费压力；ROE会随着利率上升而上升，但不会影响公司的潜在增长机会 [114][115] 问题: ITC的5年可再生资本支出是否能满足Springerville Unit 1退役后的电力需求 - 目前资本计划中的投资是基于2020年综合资源计划（IRP），预计可以满足容量需求；公司将在明年发布新的IRP，并根据市场情况和招标结果进行调整 [117][118][119] 问题: MISO长期输电计划中剩余4个项目的竞争情况 - ITC在MISO长期输电计划第一阶段的6个项目都有优先拒绝权，不需要参与竞争；公司已通知相关州公用事业委员会，并正在进行规划和监管申报 [120][121][123] 问题: FortisBC如何应对冬季天然气价格波动，以及评级机构的看法 - FortisBC通过商品成本回收账户按季度跟踪天然气价格变化，预测12 - 24个月的价格以平滑成本回收，减轻客户电费压力；目前评级机构没有提出异议，公司会继续与监管机构合作并向评级机构更新情况 [125][126][129] 问题: FortisAlberta 2023年收入要求中5%费率增长的情况，以及阿尔伯塔省省长降低电费言论的影响 - FortisAlberta 2023年服务成本申请是对收入要求的重置，为2024年的第三阶段绩效基准监管（PBR）做准备；公司正在与客户、监管机构和政府就电费负担问题进行沟通，该问题在选举前将是热门话题 [131][133][138] 问题: 亚利桑那州清洁能源附加费获批对UNS可再生能源支出的影响 - 如果获批，该机制将使资源计划更加灵活，减少投资的波动性，并与《降低通胀法案》的税收抵免相结合，为费率案中的相关讨论提供支持 [140][142] 问题: ITC在当前5年计划之后的资本支出是否会增加 - 预计MISO长期输电计划第一阶段的剩余投资将在5年计划之后进行，第二阶段预计规模较大；但在对第二阶段有更清晰的了解之前，难以确定资本支出的大幅增长时间 [143][144][146] 问题: 如果FERC的监管事项对ITC的回报产生负面影响，公司对长期输电项目的投资意愿和资本分配会如何变化 - 公司认为从长期来看，ITC所在的FERC管辖区域将始终有合适的回报水平来激励输电投资，不会因短期监管波动而改变对长期输电项目的投资意愿 [149][150][151]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度报告收益为2.84亿加元，合每股0.59加元，2021年同期为2.53亿加元，合每股0.54加元；年初至今报告收益为6.34亿加元，合每股1.33加元，去年同期为6.08亿加元，合每股1.30加元 [21] - 2022年第二季度调整后净收益为2.72亿加元，合每股0.57加元，比2021年第二季度高0.02加元；截至2022年6月的六个月，调整后净收益为6.41亿加元，合每股1.34加元，比2021年同期高0.02加元 [22][24] - 2022年上半年公司在系统中投资19亿加元，有望实现2022年年度资本计划 [7] - 第二季度公司在债务资本市场活跃，年初至今债务融资超15亿加元，支持资本计划 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 公用事业业务 - 受监管公用事业的费率基数增长，西部加拿大公用事业和ITC各贡献每股0.01加元的收益增长 [25] - ITC季度收益增长受退休资产损失影响，Fortis Alberta收益增长受运营成本时间安排影响 [25] 能源基础设施业务 - 由于伯利兹水电产量增加，该业务每股收益增加0.01美元 [26] 美国电力和天然气业务 - 本季度每股收益下降0.01美元，UNS下降0.02美元，Central Hudson上升0.1美元 [27] 企业及其他业务 - 每股收益下降0.01美元，主要由于套期保值合约损失 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - MISO董事会批准了与长期输电计划相关的首批项目，总投资约100亿美元，其中ITC服务区域内的6个项目预计投资14 - 18亿美元，高于此前10 - 15亿美元的估计 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 重申到2026年的200亿加元五年资本计划，预计未来五年费率基数增加超100亿加元，支持平均每年约6%的费率基数增长 [16] - 继续以2025年为目标，实现6%的平均年度股息增长指引，依托五年资本计划 [19] - 公司公用事业专注通过套期保值计划、能源效率计划和成本降低举措，管理能源价格和通胀压力，维持客户可承受性 [8] - 推进清洁能源转型，如TP退出煤炭发电计划、FortisBC的碳中性氢气试点项目等 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司凭借资本计划的成功执行、退出圣胡安发电设施和关键监管申请，下半年有望实现增长和可持续发展目标 [40] - 当地管理团队将与客户和监管机构合作，应对高通胀和能源价格问题，同时进行必要投资以实现清洁能源未来 [40] 其他重要信息 - 发布2022年可持续发展报告，强调减少温室气体排放进展，将可持续发展目标与高管薪酬和公司循环信贷安排挂钩，包含超35个新关键绩效指标，符合SASB标准 [9][10] - 6月TP提交一般费率申请，寻求2023年9月生效的新零售费率，申请包括36亿美元费率基数，比上次费率案例增加9亿美元，主要因可再生能源投资 [12] - 本周MISO董事会批准首批项目，ITC预计投资增加，待确定投资时间后更新资本展望；CAD17亿的伊利湖连接项目因宏观经济条件暂停，该项目未纳入五年资本计划 [17][18] - 公司维持强大投资级信用评级，近期债务发行和近40亿加元可用信贷安排使其处于强劲流动性地位 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: MISO项目支出时间安排及对资本支出更新的影响 - 公司仍需确定项目确切时间，需与其他输电所有者进行详细工程和规划，待明确资金安排后更新资本计划 [45][46] 问题2: 通胀削减法案对公司业务的影响及税收变化 - 该法案包含3700亿美元能源和气候投资，公司将研究其对自身业务的适用性；法案提及的许可改革对输电项目是利好消息，但公司尚未完全消化相关内容 [48][49] 问题3: 普通输电项目的通胀情况及对资本计划的影响 - 难以判断长期通胀情况，已在进行的资本项目受通胀影响较小；公司会根据需要调整资本预算，确保项目完成，同时在建设和运营维护方面寻找效率以减轻费率影响，不会减少项目数量，秋季将更新五年资本计划 [54][55] 问题4: 亚利桑那州费率申请的初步反馈及利益相关者对更高ROE的接受度 - 目前判断反馈还为时尚早，初步与工作人员、专员和利益相关者的对话积极，新调整机制获支持，经济形势支持更高ROE；随着利率上升，预计ROE会随之上升，此次亚利桑那州的ROE情况可能好于上次 [57][60] 问题5: 伊利湖项目与ISO的对话情况及项目重启可能性 - 因当前通胀、利率和外汇环境不稳定，无法锁定项目经济回报，已告知ISO暂停谈判；项目未取消，但重启需诸多条件重新具备，且不会很快重启 [63] 问题6: 资本计划中各部分在未来6 - 12个月是否有重大变化 - 公司将在秋季发布资本计划，目前无法透露相关信息；现有计划中投资在输电、配电和清洁能源等方面的分布合理，FERC关于互联队列的新规有望促进ITC区域更多互联项目 [64] 问题7: MISO输电项目的投资金额是否为ITC净额及资金计划 - 14 - 18亿美元是ITC的预计投资金额；资金计划方面，因项目时间未确定，难以回答，若投资集中，可能需考虑其他融资方式，目前尚早 [68][69][70] 问题8: 亚利桑那州申请中通胀预期及更新机制 - 亚利桑那州基于2021年历史测试年费用，无法更新通胀，但可对劳动力和其他已知运营维护成本进行调整；通胀影响有正负两面，长期来看会趋于平衡 [71][72] 问题9: 是否有机会重新提交劳动力和运营维护成本的更新预期 - 目前不清楚是否有相关方式，在高通胀环境下，费率程序中有多种方式可考虑该因素，也可通过管理运营维护成本来抵消影响；若进入和解谈判，会有更多讨论机会 [73][74] 问题10: 关于资本化部分购电协议成本的初步想法及对客户成本的影响 - 公司对该提议持积极态度，认为购电协议与自有资产应在公平基础上看待，自有资产有诸多好处；该提议由一名专员提出，目前不清楚是否会有进展 [75][76] 问题11: 亚利桑那州监管环境的动态及与其他司法管辖区的比较 - 公司三家亚利桑那州公司今年有积极监管成果，除上次费率案例中ROE较低外，整体有积极结果；亚利桑那州监管环境有建设性，公司与监管机构工作人员关系良好 [78][80][81] 问题12: 亚利桑那州经济增长潜力对业务的支持情况 - 亚利桑那州是增长较快的州，即使在经济衰退期，净移民、商业环境和气候等因素仍吸引人们迁入，为业务增长提供支撑 [84][85] 问题13: 大西洋加拿大地区的新兴机会 - 纽芬兰的石油和天然气新项目带来经济活力；大西洋环路相关的风能开发有机会，该地区资源丰富，风能将是未来发展的组成部分，公司可能参与投资 [89][90][91] 问题14: 新不伦瑞克省GCOC程序的进展、时间和与监管机构的对话情况 - 程序大部分已完成信息请求阶段，7月初举行了程序会议，等待额外程序命令；可能在11月举行听证会，若举行，预计2023年初出决定；公司申请了更高ROE和资本结构，干预者建议较低，目前情况无意外 [96][97] 问题15: FERC关于股权比率投诉的处理过程及预期 - 公司希望FERC直接驳回投诉，认为该投诉无依据，若不驳回，可能有两种情况：批准投诉并下达决定或安排听证会；目前无法确定结果，希望遵循FERC先例直接驳回，该投诉若处理不当会有行业影响 [104][105][107] 问题16: 若市场保持现状，信托资产绩效拖累是否会持续 - 若市场保持现状，不会有进一步影响，预计全年影响为0.04美元；未来是否有增量影响取决于市场情况 [110][112] 问题17: Central Hudson住宅销售两位数增长的趋势原因 - 服务区域位于纽约市北部，受益于城市人口迁移，住房开发活跃；热泵项目需求旺盛，资金耗尽；电动汽车增多，这些因素支持了住宅销售增长 [115][116] 问题18: 是否能量化未来运营维护效率提升情况 - 公司过去一年一直在讨论降低成本的方法，未来会继续完善相关信息，并在投资者关系材料和沟通中展示 [118]

业绩总结 - 2022年第二季度调整后每股收益（EPS）为0.57加元，同比增长3.64%[19] - 2022年上半年调整后收益为641百万加元，同比增长3.55%[20] - 2022年第二季度的总收入为284百万加元，同比增长12.27%[18] - 2022年上半年净收益为634百万美元，较2021年同期的608百万美元增加了26百万美元[32] - 2022年第二季度的调整后净收益为272百万美元，较2021年同期的259百万美元增加了13百万美元[33] 用户数据 - 2022年第二季度的非燃料收入增加为159百万加元[8] - 2022年第二季度，零售电力销售较2021年同期增长1%，其中住宅销售增长15%[44] 资本支出与投资 - 2022年截至6月的资本支出为19亿加元，年度资本计划目标为40亿加元[5] - 预计2022年至2026年期间的资本支出将达到200亿加元，支持约6%的低风险率基增长[11] - 2022年上半年资本支出为1,894百万美元，较2021年同期的1,720百万美元增加了174百万美元[32] - 2022年第二季度的资本支出为930百万美元，较2021年同期的840百万美元增加了90百万美元[33] - 2022年可再生能源投资计划为38亿加元，旨在减少温室气体排放[11] 未来展望 - 预计到2035年，温室气体排放将减少75%，与2019年水平相比[6] - 预计到2050年实现净零温室气体排放目标[6] - 2021年到2026年，独立电力传输的监管基础预计从2021年的95亿美元增长到2026年的126亿美元，年均增长率为5.9%[35] - 美国电力和天然气的监管基础在2021年为80亿美元，预计到2026年将达到111亿美元，年均增长率为6.7%[35] - 加拿大和加勒比地区电力和天然气的监管基础在2021年为136亿美元，预计到2026年将达到179亿美元，年均增长率为5.8%[35] 其他信息 - 截至2022年6月，公司的流动性超过15亿美元[25] - 截至2021年12月31日，95%的39亿美元养老金福利义务已获得资金支持[50] - 预计2022年至2026年，美元兑加元的汇率敏感性为每五美分变化对每年每股收益影响约为0.06美元[48]

报告时间相关 - 报告期为2022年6月[1] - 报告签署日期为2022年6月30日[8] 报告格式相关 - 公司将按Form 40 - F格式提交年度报告[2] 报告附件相关 - 附件99.1为Fortis Inc. 2022年6月30日的新闻稿[4] 报告签署人相关 - 签署人是执行副总裁、首席法务官兼公司秘书James R. Reid [8]

业绩总结 - 2022年第一季度调整后每股收益为0.78加元，较2021年第一季度的0.77加元增长1.3%[17] - 2022年第一季度实际净收益为3.5亿加元，同比下降5%[31] - 2022年第一季度调整后净收益为3.69亿美元，同比增长2.5%[31] - 2022年第一季度净收益为3.5亿美元，每股收益为0.74加元[18] - 2022年第一季度资本支出总额为9.64亿美元，同比增长9.5%[31] 用户数据 - 2022年第一季度，东加拿大住宅和商业工业（C&I）销售均增长6%[39] - 加勒比地区销售增长7%，主要由于旅游业持续复苏[39] 未来展望 - 预计2022年至2026年期间的资本计划总额为200亿加元，支持约6%的低风险率基增长[9] - 预计到2025年，平均年度股息增长目标为6%[16] - 预计未来五年资本计划中，约55%来自美国和加勒比地区，总额为200亿美元[45] - 预计每年每5美分的美元对加元汇率变动将影响每股收益约0.06美元，五年资本计划影响约为4.5亿美元[45] 新产品和新技术研发 - 2021年到2026年期间，计划新增3400兆瓦的风能、太阳能和储能项目[7] - Fortis的五年资本计划包括38亿美元用于清洁能源投资[41] 市场扩张和并购 - 2022年第一季度，卡里比地区的销售增长推动了收益增长[18] - 截至2021年底，ITC多值区域传输项目的总支出为7.1亿美元，预计在2023年完成[35] 负面信息 - 2022年第一季度净收益同比下降5%[31] 其他新策略和有价值的信息 - 2050年净零温室气体排放目标已宣布，2035年温室气体减排目标为2019年水平的75%[7] - Fortis的可控债务到期情况显示，2022年至2031年期间的10年平均到期债务为10亿美元[46] - Fortis Inc.和ITC Holdings Corp.的标准普尔信用评级均为A-，反映出其投资级信用评级[38]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年公司营收94亿美元，截至2021年12月31日总资产580亿美元[68] - 2021年与2020年相比，普通股权益收益增加2200万美元，调整后增加2400万美元[85] - 2021年基本每股收益实际为2.61美元，调整后为2.59美元，较2020年分别增加0.01美元和0.02美元[85] - 2021年公司每股普通股股息为0.535美元，较之前四个季度的0.505美元增长5.9%，实际派息率为78.5%，高于2020年的74.5% [91] - 2021年运营现金流增加2.06亿美元，主要由于费率基数增长和新客户费率，部分被运营成本增加等因素抵消[95] - 2021年资本支出为36亿美元，比2020年低6亿美元，主要因建设项目成本时间安排和外汇汇率影响[96] - 公司2022 - 2026年五年资本计划为200亿美元，比2021 - 2025年资本计划增加10亿美元，部分被较低的外汇汇率假设抵消6亿美元[97] - 2021年与2020年相比，加权平均流通普通股数量从4.648亿股增加到4.709亿股[85] - 五年资本计划预计将使年中费率基数从2021年的311亿美元增至2026年的416亿美元，五年复合年增长率约为6%[99] - 2021年公司收入为94.48亿美元，2020年为89.35亿美元，外汇因素影响为 - 3.45亿美元，其他因素影响为8.58亿美元[126] - 2021年能源供应成本为29.51亿美元，2020年为25.62亿美元，外汇因素影响为 - 0.77亿美元，其他因素影响为4.66亿美元[126] - 2021年运营费用为25.23亿美元，2020年为24.37亿美元，外汇因素影响为 - 1.07亿美元，其他因素影响为1.93亿美元[126] - 2021年折旧和摊销为15.05亿美元，2020年为14.28亿美元，外汇因素影响为 - 0.52亿美元，其他因素影响为1.29亿美元[126] - 2021年公司普通股权益收益为12.31亿美元，2020年为12.09亿美元，外汇影响为-4800万美元，其他因素影响为7000万美元[135] - 2021年调整后普通股权益收益为12.19亿美元，2020年为11.95亿美元，增长2400万美元；调整后基本每股收益为2.59美元，2020年为2.57美元，增长0.02美元；调整后派息率为79.2%，2020年为75.4%，增长3.8个百分点[174] - 2021年资本支出为35.64亿美元，2020年为41.77亿美元，减少6.13亿美元[174] - 2021年经营活动现金为29.07亿美元，2020年为27.01亿美元，增长2.06亿美元；投资活动现金为 - 34.88亿美元，2020年为 - 41.32亿美元，增长6.44亿美元；融资活动现金为4.51亿美元，2020年为13.27亿美元，减少8.76亿美元[199] - 2021年普通股发行方面，现金发行6000万美元，非现金发行3.58亿美元，共发行4.18亿美元，较2020年增加2.44亿美元；支付普通股股息9.64亿美元，较2020年减少6400万美元[205] - 2021年资本支出36亿美元，略低于2021年资本计划的38亿美元[223] - 2022年资本支出预计约40亿美元，2022 - 2026年五年资本计划预计约200亿美元[208] - 2022年资本支出预计为39.67亿美元，其中受监管公用事业支出38.9亿美元占比98%，非受监管支出7700万美元占比2%[225] - 2022 - 2026年资本计划总额为200亿美元，各年分别为40亿、38亿、40亿、40亿和42亿美元，较上一个五年计划增加10亿美元[226] - 到2026年，年中费率基数预计将增长至416亿美元，复合年增长率约为6%[229] - 2021 - 2026年重大资本项目预计支出分别为4.58亿、6.06亿和23.99亿美元[231] 公司业务结构与分布 - 受监管的公用事业资产占公司资产的99%，2021年66%的资产位于加拿大境外，57%的收入来自海外业务[69] - 截至2021年12月31日，受监管公用事业资产约占公司总资产的99%[254] 公司股息政策 - 公司普通股股息连续48年增长，2021年9月重申到2025年目标年均股息增长率约为6% [92] 公司碳排放目标与成果 - 公司计划到2035年将碳排放从2019年的基准年减少75%，2021年范围1排放量较2019年水平降低了20%，相当于一年减少约54万辆汽车的排放[112][113] - 2021年，6亿美元的资本支出用于向客户提供清洁能源[116] - UNS Energy - TEP 2020 IRP计划到2035年将碳排放减少80%[248] 公司人员与治理 - 公司拥有9100名员工[120] - 公司董事会承诺至少40%的独立董事为女性，目前董事会中50%为女性，执行领导团队中45%为女性，60%的公用事业公司有女性总裁或女性董事会主席[124] - 公司设定了到2023年有两名董事为可见少数族裔或原住民的目标[124] 各业务线数据关键指标变化 - ITC 2021年营收为16.91亿美元，2020年为17.44亿美元，外汇影响为-1.17亿美元，其他因素影响为6400万美元；收益为4.26亿美元，2020年为4.49亿美元，外汇影响为-3100万美元，其他因素影响为800万美元[136] - UNS Energy 2021年零售电力销售为10559GWh，2020年为10920GWh；批发电力销售为6283GWh，2020年为5843GWh；天然气销售为16PJ，2020年为15PJ；营收为23.34亿美元，2020年为22.60亿美元；收益为2.92亿美元，2020年为3.02亿美元[138] - Central Hudson 2021年电力销售为5000GWh，2020年为4969GWh；天然气销售为23PJ，与2020年持平；营收为10亿美元，2020年为9.53亿美元；收益为9300万美元，2020年为9100万美元[144] - FortisBC Energy 2021年天然气销售为228PJ，2020年为219PJ；营收为17.15亿美元，2020年为13.85亿美元；收益为1.85亿美元，2020年为1.75亿美元[148] - FortisAlberta 2021年电力交付为16643GWh，2020年为16092GWh；营收为6.44亿美元，2020年为5.96亿美元；收益为1.41亿美元，2020年为1.33亿美元[152] - FortisBC Electric 2021年电力销售为3460GWh，2020年为3291GWh；营收为4.68亿美元，2020年为4.24亿美元；收益为5900万美元，2020年为5600万美元[156] - Other Electric 2021年电力销售为9266GWh，2020年为9175GWh；营收为14.98亿美元，2020年为14.85亿美元；收益为1.18亿美元，2020年为1.12亿美元[161] - Energy Infrastructure 2021年电力销售为147GWh，2020年为229GWh；营收为9800万美元，2020年为8800万美元；收益为3800万美元，2020年为3900万美元[164] - Corporate and Other 2021年净费用为-1.21亿美元，2020年为-1.48亿美元，外汇影响为900万美元，其他因素影响为1800万美元[169] 各业务线费率与收益影响 - 每10个基点的ITC净资产收益率变化会使公司年度每股收益变动约0.01美元[179] - 2021年12月，UNS Energy与FERC达成和解协议，净资产收益率为9.79%[180] - 2021年11月，PSC批准Central Hudson三年费率计划，净资产收益率为9.0%，普通股权益资本结构从50%逐年降至48%[181] 公司信贷与债务情况 - 2022 - 2026年公司约有46亿美元的信贷安排，截至2021年12月31日，总信贷安排为48.46亿美元，未使用信贷安排为31.79亿美元[192][193] - 截至2021年12月31日，未来五年公司合并定期债务到期/还款平均每年为12.09亿美元，约75%的合并长期债务（不包括信贷安排借款）到期日超过五年[195] - 2021年5月，公司发行7年期5亿美元无担保优先票据，利率为2.18%，截至2021年12月31日，短期基础货架招股说明书下仍有15亿美元可用[196] - 截至2021年12月31日，公司及其子公司遵守债务契约，并预计2022年将继续遵守[198] - 2021年长期债务发行中，ITC、UNS Energy等子公司发行多笔债券，金额从4000万美元到5亿美元不等，利率在2.18% - 3.40%之间[203] - 截至2021年12月31日，长期债务本金254.82亿美元，利息158.59亿美元，其他各类合同义务总计524.85亿美元[207] - 截至2021年12月31日，公司资本结构中债务257.84亿美元，占比55.2%；优先股16.23亿美元，占比3.5%；普通股股东权益及非控股权益192.93亿美元，占比41.3%[216] 公司潜在资金支出 - 基于39%的所有权权益，公司将向Wataynikaneyap Partnership至少出资约1.55亿美元，最高出资2.35亿美元[209] - ITC开发项目可能需支付最高8800万美元的或有开发款项[210] 公司股票情况 - 截至2022年2月10日，公司已发行并流通4.749亿股普通股，若所有股票期权转换，将额外发行280万股普通股[217][219] 公司资本支出结构 - 2021年资本支出中，输电占比45%，为15.88亿美元；配电占比31%，为11.18亿美元；发电占比7%，为2.58亿美元；其他占比17%，为6亿美元[224] - 2022 - 2026年资本计划中99%的支出将发生在受监管公用事业，15%与重大资本项目相关；27%用于增长，56%用于维持，17%用于其他领域[227] - 2022 - 2026年资本计划中，预计53%的支出在美国（其中25%在ITC），43%在加拿大，4%在加勒比地区[227] 公司重大项目情况 - ITC - 伊利湖连接器项目预计约17亿美元，加拿大基础设施银行将资助40%[246] 公司面临的风险 - 监管或立法变化、成本回收延迟、无法实现费率设定预测等可能对公司产生重大不利影响[255][256] - 第三方可能挑战FERC既定公式费率的基础要素，导致费率降低和客户退款[257] - 美国国会会考虑制定能源立法，赋予FERC新职责或修改相关法案[258] - 政治和经济环境及其对能源法律和政策的影响，可能对监管决策产生负面影响[259] - 电力和天然气服务面临多种风险，若不及时解决或缓解，可能产生重大不利影响[260] - 气候变化预计导致更频繁和强烈的天气事件，增加服务成本和系统压力[261] - 气候变化和向清洁能源转型要求公司有效管理监管和立法要求等[263] - 输配电资产运营可能引发火灾，部分地区维修和维护困难[264]